2020游戏行业发展分析报告

2020游戏行业发展分析报告

一、游戏产业发展概述

（一）游戏行业发展历程

游戏市场按平台分为端游、页游、手游、主/单机游戏，目前单机主机游戏由盛转衰寻求创新突破、客户端与移动游戏成熟发展。80-90年代海外主机游戏、单机游戏进入中国，激励本土主单机厂商发展，2000-2010的中国页游市场大量企业兴起，获利丰厚，2010后随着互联网与移动互联网相继兴起，分别带动客户端、移动游戏的发展，VR概念在2016年兴起，2017趋于平缓，目前街机、主机游戏和网游由盛转衰，手游、客户端游戏处于成熟期，H5游戏快速发展，以是否依托微信入口分为腾讯系与非腾讯系。当前，从政策层面来看，整体行业监管趋严、规范化。2016-2017政策密集，从长期来看，合规公司将受益于政策规范，并通过升级和创新游戏收费方式来维持业绩的增长。

（二）市场规模

中国游戏以275.5亿美元达到收入全球最高，增长率连续5年高于全球均值。近5年中国游戏市场收入增长速度均超过全球，2017年中国游戏收入增长率为12.91%，全球游戏

收入增长率为8.54%。随着行业发展，移动游戏的优势逐渐明显，如游戏开发周期缩短、发行渠道多样且精准、对运营有更高要求，需要不断迭代。随着移动游戏的不断发展，游戏行业也从软件业向在线服务业过渡。

游戏细分市场方面：2017年全球移动游戏收入占比最高31%，增长率22%，单机游戏热度回升；中国2017年移动游戏市场收入占市场份额57.0%，超过总量一半，增长率高达41.7%，占比与增长率均高于美国，中国主机、单机游戏有回温趋势；中国2017游戏收入占全球的25.3%。

（三）用户规模

但中国ARPU在全球十名之后且保持着两位数的增长，由此可见ARPU的提升目前是、未来也是促进我国游戏市场增长的主要动力。

自2015年以来，中国游戏产业用户规模呈逐年上升的趋势，2018年中国游戏产业用户规模为6.3亿人，增长率为7.3%。2019年用户规模为6.4亿人，增长率为2.5%。中国游戏市场连续4年用户规模仅有个位数增长率，游戏用户渗透率也远高于全球平均值趋近饱和。此外中国游戏用户规模、游戏总收入已成为全球第一。

二、游戏产业链

（一）研发商集中化、内容影响凸显，发行商、渠道商比拼“资金+运营+精准买量”

产业链中的核心角色分为研发商、发行商、渠道商和用户，2017年国内游戏研发商继续是以腾讯、网易为代表的巨头盘踞，两家在手游市场占据超过70%份额。在发行商方面，游戏内容本身的影响越来越大，买量市场已趋于红海，优质游戏通过官网或投放就能获取部分流量，发行商比拼的是“资金+运营+精准买量”综合实力，关键在于“新渠道关系”和“精准买量能力”。在渠道商方面，硬核联盟不断崛起，与苹果、安卓分食渠道。

（二）商业模式

1、商业模式一：买量

中国发行买量竞争已成红海，市场向头部集中，游戏内容运营质量成决胜条件2016 年以来随着买量模式的兴起，通过渠道分发与渠道外买量的发行商买量成为游戏最主要的营销推广方式。但2017年内，买量游戏产量共7855款，年增长近3倍，激活量年增长约2倍，低于买量产品数量提升，游戏抢量竞争加剧。

2017全年月均激活率下降10倍，仅0.9%产品获得百万激活量，2017年前十回收量最好广告渠道中，今日头条、腾讯、UC等头部渠道贡献的游戏激活量超过三成，买量竞争最激烈，除了全方位大资金投入买量外，IP内容+运营实力成为制胜关键。

2、商业模式二：广告

2B端中国游戏内置广告规模占游戏行业规模2.83%，有较大增长空间游戏内容、用户流量、广告是游戏产业链中主要的流通角色，对游戏开发商而言，买量投放广告是其主要成本，

2B游戏内置广告则是其除了用户付费外主要收入来源，玩家的高参与度以及不输社交、购物平台的超长停留时间使得游戏内置广告优势越发凸显，中国游戏内置广告市场目前处于高速增长阶段。就游戏内置广告占游戏行业规模来看，