财务报表分析的方法

财务报表分析的方法

一、财务报表分析的目的

财务报表分析的目的是将财务报表的数据转换为有用的信息，帮助信息使用者改善决策。财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析四个维度。

1.战略分析的目的。确定主要的利润动因及经营风险，并定性评估公司的盈利能力。包括宏观分析、行业分析和公司竞争策略分析等。

2.会计分析的目的。评价公司会计反映其经济业务的程度，包括评估公司会计的灵活性和恰当性、修正会计数据等。

3.财务分析的目的。运用财务数据评价公司当前及过去的业绩并评估，包括比率分析和现金流量分析。

4.前景分析的目的。预测公司未来，包括财务报表预测和公司估值等内容。

【提示】财务分析更强调分析的系统性和有效性。

二、财务报表分析的方法

（一）比较分析法

（二）因素分析法

依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响程度的一种分析方法。

1.连环替代法

设F＝A×B×C

基数（计划、上年、同行业先进水平）

F0＝A0×B0×C0，

实际F1＝A1×B1×C1

基数：F0＝A0×B0×C0（1）

置换A因素：A1×B0×C0（2）

置换B因素：A1×B1×C0（3）

置换C因素：A1×B1×C1（4）

（2）－（1）即为A因素变动对F指标的影响

（3）－（2）即为B因素变动对F指标的影响

（4）－（3）即为C因素变动对F指标的影响

2.简化的差额分析法

A因素变动对F指标的影响：（A1－A0）×B0×C0

B因素变动对F指标的影响：A1×（B1－B0）×C0

C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1－C0）

因素分析法一般分为四个步骤：

（1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数

额），并计算两者的差额；

（2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型；

（3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序；

（4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。

【例题·计算分析题】某企业2××1年3月某种材料费用的实际数是6720元，而其计划数是5400元。实际比计划增加1320元。由于材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如表所示。

『答案解析』

计划指标：120×9×5＝5400（元）（1）

第一次替代：140×9×5＝6300（元）（2）

第二次替代：140×8×5＝5600（元）（3）

第三次替代：140×8×6＝6720（元）（实际数）（4）

各因素变动的影响程度分析：

（2）－（1）＝6300－5400＝900（元）产量增加的影响

（3）－（2）＝5600－6300＝－700（元）材料节约的影响

（4）－（3）＝6720－5600＝1120（元）价格提高的影响

900－700＋1120＝1320（元）全部因素的影响

三、财务报表分析的局限性

（一）财务报表本身的局限性（会计环境和会计战略）；

信息披露不充分；会计估计误差；会计政策选择扭曲企业实际情况。

（二）财务报表的可靠性问题（即没有虚假陈述）；

（三）比较基础问题（即参照标准选择）。