中小企业融资现状分析

摘要

资金是困扰世界各国小企业的老大难题。资金问题是创办新企业的主要困难,也是影响企业发展的主要问题。资金就像是一辆汽车的发动机,企业这辆车要进行改造和重组,那就要受到发动机的影响,只有发动机给力,这辆汽车才会更好的行驶。英国著名作家狄更斯曾在《双城记》中留下一句名言:"这是最好的时代,也是最坏的时代......"如今,这句话在国内中小企业身上,得到淋漓尽致的体现。一方面随着互联网+时代来临与经济发展模式转型,中小企业正迎来广阔的发展空间;另一方面在中国经济增长速度持续放缓,全球经济表现乏力的双重压力下,不少传统的中小企业正面临需求减少、竞争日益激烈、劳动力成本上升等因素导致的企业的转型与改革的巨大压力。而中小企业又在国家经济结构中占据着不容忽视的地位,解决中小企业经营发展中面临的问题和困难就上升到了国家经济战略的高度。

关键词:中小企业，融资现状，原因，解决对策

Abstract

Money is the main obstacle of starting a new enterprise and is also the main problem of influencing the development of the enterprise. Money is like a car engine and the enterprise will be influenced by the engine in order to carry on the reform and reorganization since the car will be better if the engine is awesome. The famous English writer Charles Dicken had a famous saying in a tale of two cities :" this is the best time and is also the worst time …”Now, the sentence is proved perfectly in small and medium size enterprises of domestic nations. On the one hand, as the

Internet+era and economic development model transformation, the small and medium size enterprises are facing broad space for development. On the other hand, under the double pressures of the continued slowdown in the speed of Chinese economic development and poor global economy, many traditional small and medium enterprises are facing the tremendous pressures of enterprises transformation and reform caused by reducing demand, increasing competition, rising labor costs and so on. And small and medium size enterprises play a key role in the national economic structure, and it will rise to the height of the national economic strategy that we solve the problems faced by small and medium enterprises in the process of operation and development.

Key words: Small and medium enterprises，presentsituation of financing，reason，solutions

摘要................................................................ I Abstract ........................................................... II 引言. (1)

一、中小企业融资相关理论概述 (1)

（一）中小企业 (1)

（二）中小企业融资 (1)

二、中小企业融资现状 (1)

三、中小企业出现融资难的原因 (2)

（一）中小企业自身因素导致融资困难 (2)

（二）中小企业融资缺乏政府有力地政策制度支持 (3)

（三）信用担保等中介机构支持中小企业融资服务滞后 (3)

（四）银行利益制约着中小企业融资 (4)

四、中小企业融资难的解决对策 (4)

（一）提高中小企业整体素质 (4)

（二）政府加强对中小企业融资的扶持力度 (5)

（三）健全信用担保体系 (6)

（四）完善金融体系,强化对中小企业的融资支持 (6)

结束语 (7)

参考文献 (8)

谢辞 (9)

引言

2015年以来，全球经济呈现低迷，发展速率放缓，与金融相关的大宗商品订单萎缩，金融显性风险突出，市场预期有所恶化、消费者的购买欲望不明，消费市场的不景气制约经济的发展。我国虽然出台了一些政策促进经济增长，但大体来看，国家的这种宏观调控的措施并没有起到太大的效果，经济下行压力仍然较大。在当前的经济形态下，中小企业如何在经济环境不利的情况下获得发展，筹措资金是中小企业面临的首要问题。因此解决中小企业的融资问题具有重大意义。

一、中小企业融资相关理论概述

（一）中小企业

中小企业不是一个绝对的概念，而是一个相对大企业而言的概念。理论上讲中小企业一般是指规模较小的或处于创业阶段和成长阶段的企业，包括规模在规定标准以下的法人企业和自然人企业。现实中对中小企业的划分有狭义和广义之分，广义的中小企业一般是指除国家确认为大型企业之外的所有企业，包括中型企业，小型企业，和微型企业。狭义的中小企业不包括微型企业①。

（二）中小企业融资

中小企业融资是指企业根据自身的经营状况及资金运用情况出发，根据企业未来经营发展需要，通过科学的预测和决策，通过一定的渠道采取一定的方式，利用内部积累和外部筹集，保证生产经营需要的一种经济行为②。

二、中小企业融资现状

中国的经济体制决定了中小企业在筹集资金时比国有企业更加困难。国有企业经济实力雄厚，由国家支持，其资金利润率较高，而小企业由于自身规模比较小，主要依靠其自有资金或借贷，所具有的生产设备大多采用简易型或者比较陈旧的设备，资产价值不高，其容易产生债务危机，不能及时还债，金融机构出于安全和收益考虑，会避免向中小企业借贷。河南牧原食品股份有限公司的崛起非常恰当的表现了中国中小企业的融资发展状况。河南牧原股份有限公司在创建初期，规模较小，各种设备不完整，在进行筹集资金时，难以找到担保机构为自己担保，现任总裁秦英林在当时的情况下，筹资较难，银行甚至拒绝向其借贷，但

①马钧著.企业投融资评价方法与参数[M]，中国经济出版社，2014年8月.

②黎璞著.中小企业融资创新[M]. 长沙：湖南人民出版社, 2013年3月.

其没有气馁，通过向亲属借钱，来获得发展。等到1997年时，出栏商品猪10000头，这时的牧原才真正走入大家的眼帘。此时的牧原已经形成了系统的管理体系，其发展潜力有目共睹。政府也对其非常关注，给与其许多的优惠政策，来促进其发展。各个金融机构也对牧原大开方便之门，给予其各种资金支持。牧原公司投资4000余万元，在世界生物保护圈--宝天曼南麓建成了国内最大的原种猪场，2005年9月15日至今已扩展到基础母猪2800头，并保持蓝耳病、猪瘟、伪狂犬等多种疾病为阴性。2014年1月28日，牧原股份(002714)在深圳证券交易所上市，至此牧原真正崛起。河南牧原的发展历程充分表现了我国的中小企业的融资现状。

三、中小企业出现融资难的原因

（一）中小企业自身因素导致融资困难

牧原企业在发展初期，规模较小，各种设备不完整，在进行筹集资金时，担保机构担心其信用问题，拒绝为牧原进行担保，即使银行可以借贷，也要考虑牧原的管理体制，发展潜力，综合考虑，保证投资利润最大化的情况下，才会给牧原借贷。牧原只是中小企业的代表，透过牧原的发展可见中小企业的自身因素是导致融资困难的原因之一。

1.中小企业信用缺失

中小企业信用缺失比较严重。中小企业固定资产中的一些机器设备比较简单陈旧，资产价值不高，资金往来变化较快，进而影响企业资金的稳定，限制了中小企业信用等级。当中小企业需要增加资金流量的时候，则需要进行融资，而一些金融机构担心其到期的债务偿还能力拒绝借贷。中小企业在发展过程中影响因素比较多，容易发生企业破产等情况，中小企业难以形成良好的信用形象。一些企业为了寻求高额的经济利益，无所不用其极的谋取财富，忽略企业的信用形象，在生产过程中以次充好，造成负面影响；企业进行虚假信息披露，用虚假信息扰乱市场，给企业的信用蒙上了负面影响；偷税漏税、欠债不还，逃废债务行为较为突出，给融资交易带来了诸多不便。

2.经营管理不规范

与大型企业相比，中小企业没有完善的制度与之匹配，存在许多的缺陷。中小企业在企业发展管理方面，可持续发展意识淡薄，为了追求单纯的高额利益，违反国家法律法规，来牟取高额利润。在企业生产组织管理方面比较混乱，局限一个小范围的劳动分工，从事单个或者小批次的商品的生产制造，出现规模不经济现象。在企业组织结构方面，中小企业的领导者管理素质较低，导致企业的管理混乱；同时中小企业缺乏科学严格的财务制度，财务处理比较混乱，甚至做假

账，导致资金利用不明确，难以对未来的发展进行合理的规划，这对其适应时代经济发展，深化内部管理造成了一定影响。这些都掣肘着中小企业的发展。

3.自身竞争力不强

我国中小企业大多以加工制造为主，依靠大陆原材料和人力成本低廉的优势进行生产制造，通过成本优势得以生存和发展，缺乏创新，不具备核心创造力。随着经济发展，我国原材料和劳动力廉价的优势也在慢慢消失，因此中小企业在新时代下经营成本低廉的优势将不复存在，中小企业主要业务就是加工制造，技术含量较低，容易受到行业的排挤，倒闭破产的几率较大，这无疑给企业融资加大了难度。

（二）中小企业融资缺乏政府有力地政策制度支持

牧原在崛起的前期政府的作用并不明显，因为在前期牧原属于小企业，政府的优惠政策对牧原的发展并没有多大的帮助；后期牧原发展壮大，政府的优惠政策对其融资上市发展产生了巨大作用，金融机构也对其积极融资，出现这种情况的原因归纳如下：

1.信用制度建设落后

目前我国信用制度建设与实际发展不相适应，缺乏完善的信用激励和惩罚制度体系，全社会还未建立起完整的信用评价监控体系，金融机构很难获得企业完整的信用信息。在整个社会信用环境不佳，中小企业中大部分缺乏信用观念，在中小企业逃废银行债务严重情况下，所以在与中小企业的每一笔的资金往来必须慎之又慎。同时由于缺乏完善的对个人和企业的信用登记与公示制度，绝大部分企业的信用评级都是银行根据银行自身构建的信贷登记体系和借贷查询系统。信用评级已经成为金融机构进行借贷业务的依据，但是与信用评级业务相关的机构相互独立，信息不能共享，加大了企业信用评级的难度，同时也造成了中小企业信用信息与各个机构所了解的信息不对称，加大企业融资难度。

2.缺乏统一的中小企业管理机构体系

政府对中小企业的管理是按其所有性质分别属于不同的管理职能部门。由于管理职能不同，同一个政令可能出自多个部门，当实际办事的时候却不知道应该找哪一个部门办事。随着中国经济的腾飞，当前中小企业发展所遇到的问题已经不是一个简简单单的部门就能解决的，其涉及范围之广已经超越部门职能所能解决的范围。职能定位不合理，办事效率较低，不利于中小企业的发展。

（三）信用担保等中介机构支持中小企业融资服务滞后

牧原企业在发展初期筹集资金时找不到担保机构为其信用担保，增加了企业筹集资金的难度。出现这种情况主要由于我国经济正处于转型和升级时期，信用担保体系还处于发展阶段，各个方面的制度和措施还不完善，因此为中小企业服务的担保机构与中小企业融资发展需要不相适应，并且一些担保机构的经营模式也需要改善。我国大多数的担保机构采取会员制，只有缴纳一定金额的保证金后才能获得担保公司的担保。这对一些没有实力的中小企业没有多么大的作用。虽然国家采取了一些政策来促进担保机构的发展，但现实的担保组织的发展状况复杂多变，难以把握，担保机构的业务能力与实际的需要还有很大的差距。由于担保机构的不完善，导致中小企业融资时担保问题比较突出。

（四）银行利益制约着中小企业融资

天下熙熙，皆为利来。利益是银行衡量借贷业务能否进行的唯一标准。银行也是一家企业，只是银行经营的是货币，既然是企业就要追求以最小的代价来获取最大的利益，因此银行在进行借贷业务时，就要考虑风险高低与资金的回报率问题。牧原在发展初期筹集资金，银行对其慎贷，甚至是拒绝借贷。透过牧原的问题可以了解到由于大部分中小企业经营范围较小，固定资产价值低，而且银行对中小企业的信贷评估又费时费力，综合考虑认为对于中小企业的信贷风险较大，且回报率较低，借贷成本较高。因此银行出于利益考虑会慎重对待中小企业借贷。

四、中小企业融资难的解决对策

（一）提高中小企业整体素质

1.增强企业信用管理,树立诚信的观念,杜绝商业欺诈

中小企业应注重企业的信用管理。中小企业应与社会机构共同建立和完善企业外部的中小企业征信系统和评级系统，积极开展企业内部的信用制度建设，把诚实守信作为企业的一种企业文化，建立企业自身的企业文化氛围，坚决把诚实守信深深根植于企业的“骨髓”之中。同时要培养企业的信用规则意识，增强企业合约管理，账务催收，贷款的及时归还，财务管理，对企业经营管理人员进行信用和专业技能培训，培养信用调查分析评价监督人才，构建企业资信评级体系，让银行以最低的成本了解中小企业的信用情况，使银行的融资风险降到最低，让银行“放心”融资。

2.改善和健全中小企业的管理制度

建立和完善公司管理制度，加快自身制度的转型。中小企业要注重创新和战略管理，对企业的管理要敢于突破不适应发展形势的制度，敢于创新，建立顺应时代发展的企业制度，立足于可持续的科学发展理念，建立长期的发展战略；同

时企业的发展要以人为本，树立人才的可持续成长战略，加强对员工的培训，提高员工的业务能力和文化素养，同时也要吸引优秀人才，为公司的发展储备人才。积极进行企业的转型与改革，树立现代企业的经营理念，按照现代的管理模式运营，提高企业的整体素质，为获得更多的融资“强身健体”③。中小企业一定要建立严格的财务管理制度，做到账务清晰明了，便于公司的经营风险的管理与控制。

3.树立品牌意识,提高企业影响力,加强市场认知度

企业要树立品牌意识，品牌是一个企业无形的财富，不仅能使企业获得投资者的信任，而且打造企业品牌还可以提高企业的影响力，同时也吸引投资者进行投资来满足自身的发展需要。2016年中小企业所面临的发展环境是繁杂的，中小企业要想发展，必须要抓住“互联网+”和智能制造等一系列的新技术革命所带来的发展机遇，敢于打破常规，根据市场需要不断推陈出新，研发出符合市场的产品，不断提高产品的市场占有率，提高企业的知名度，加强市场的认知度。

（二）政府加强对中小企业融资的扶持力度

1.加快建设中小企业扶持政策体系

政府应制定有利于中小企业健康发展的促进措施，建立和健全社会信用担保体系，建立中小企业融资机构，规定机构的设立标准及融资方法,运营模式和准入制度；完善融资机构的法律法规，规范融资机构的运作与管理。国家财政应为中小企业提供税收优惠政策，减轻中小企业的负担；大力发展社会信用服务中介机构、信用服务机构和信用监督管理机构等组织体系，尽快建立起完善的中小企业信用体系。加强信用文化建设，营造社会信用环境、提升企业的信用意识和信用能力④。

2.完善中小企业信用咨询体系

政府应该制定以实现政府信用信息公开化为主要内容的信用制度，方便金融机构和其他的投资机构了解中小企业的信用情况，避免信息缺失、失真问题的出现。随着互联网技术的发展，运用新技术建立信用咨询体系已经成为时代的发展趋势。因此政府单位应该运用现代高科技网络技术通过科学的方法收集中小企业的信用信息资料，建立完整的企业信用档案，并向社会公开，接受社会监督。

3.完善我国中小企业融资的法律法规,构建资信评级体系

我国虽然颁布了一些关于中小企业融资的法律法规，为中小企业的融资提供了一定的法律基础。但其中有一些法律法规是与实际脱节的，与时代发展不相适

③韩月阳.我国中小企业融资问题研究和对策分析[J],《企业家天地（下旬刊）》2013年.

④任森春.安徽中小企业融资研究报告[R]. 合肥：合肥工业大学出版社, 2014年3月.

应的。所以国家应该从实际出发，制定一些实践性较强的法律法规，使之与中小企业的发展相匹配，相辅相成，才能发挥法律的最大效力。法律只是起到一个监督作用，同时也要建立符合中小企业发展和国际惯例的信用评级体系，客观公正的对中小企业的信用进行评价。中国的资信评级体系，只是针对一些规模较大，企业实力雄厚的大企业来说的，缺乏对中小企业的系统的评估体系，所以要建立中小企企业的评估体系，从市场，管理，技术创新，财务以及历史信用状况合理的对中小企业的信用状况进行评估。同时也便于金融机构在进行投资时，能根据记录的企业信用状况进行筛选，降低投资风险和投资成本，为金融机构投资选择提供便利。

（三）健全信用担保体系

完善信用担保的内部控制和外部控制机制。通过内部控制，建立与之配套的业务操作规范，使担保业务有章可循；建立相互制约的管理机制和担保审批机制，各部门各司其职，相互制衡；在担保审批程序上，实施审，保，偿分开制度，使担保业务办理公正透明，保证各级工作人员分工合理，职责明确⑤。信用担保风险的多重性决定了单纯的内部控制机制不能完全防范风险，必须完善外部的控制机制。健全社会信用管理体系，可以通过国家强制力来规范社会信用行为，也为培养中小企业的信用意识奠定社会基础。要联合各个机构和银行，发挥社会的作用，建立以中小企业信用为主要对象，以信用记录，信用调查，信用评估为主要内容的社会信用管理系统，促进社会信用管理体系的完善和发展⑥。

（四）完善金融体系,强化对中小企业的融资支持

为促进中小企业的发展，必须要打破金融业的垄断，实现“百花齐放”，构建完善的信贷机制。由于经济发展速度的放缓，在经济环境不利的情况下，商业银行可以学习外国的先进管理经验，加强对风险的控制，提高服务质量，关闭和裁撤一些经营不善，管理混乱的分支机构。实行优胜劣汰制度，让更多的金融机构参与到中小企业融资中来，积极推进与中小企业融资相关的机构的建立，针对不同的机构制定不同的方法和措施来规范机构的发展。这些机构要以服务中小企业融资为准则，确保服务质量，尤其是一些地域性比较明显的金融机构，要根据当地的实际情况，立足于当地的经济，发挥自身的地域优势进行创新，探索出一条既能促进当地中小小企业发展同时又促进金融机构的发展的共赢良性发展之路。鼓励中小企业股份改革和挂牌，同时政府给予一定的优惠政策，为中小企业进行股份制改革和挂牌减轻负担，解除后顾之忧。要积极利用政府的中小企业的

⑤邓青.股权融资中的信息披露制度研究[M]，湖北人民出版社，2014年4月.

⑥丁晓莉.我国中小企业融资问题研究与对策分析[M].北京中国经济出版社, 2013年8月.

发展基金为中小企业债券融资提供担保，解决中小企业融资时的资信问题，同时要筛选出一批有潜力的企业，按照其共同性在地方股权交易中心发行中小企业集合债，由中小企业的发展基金给予一定的比例担保，减轻中小企业的发行成本，同时引导民间资本积极融资。随着时代的进步与发展，网络借贷等互联网金融如雨后春笋一样发展起来了，互联网金融减少了金融交易的成本和风险，同时由于互联网金融刚起步，各项制度与法规都不完善，国家要加强对互联网金融的管理，严格规范其进入规则以及经营模式，形成一系列的规章和制度，为中小企业融资提供便利。

结束语

时代进步，科技创新，世界一直在向前发展。正如狄更斯所说：“这是最好的时代，也是最坏的时代”抓住时代脉搏，跟随时代的步伐，中小企业加强自身的修养，克服自身规模小，创新能力差，信用低，竞争力低等缺点，提高自身。国家要强化对中小企业的扶持力度，制定和完善有关政策法规，为中小企业发展提供完善的宏观背景。同时金融机构要进行体制创新，根据中小企业的发展特点，推陈出新，为推进中小企业发展贡献一份力量。因此中小企业的发展需要社会各个层面来参与与支持，依靠单方面的力量是不够的，只有团结一切可以利用的力量，才能更好地缓解中小企业融资难问题。

参考文献

[1]马钧著.企业投融资评价方法与参数[M]，中国经济出版社，2014年8月

[2]黎璞著. 中小企业融资创新[M]，长沙：湖南人民出版社, 2013年3月.

[3]韩月阳.我国中小企业融资问题研究和对策分析[J],《企业家天地（下旬刊）》2013年

[4]任森春. 安徽中小企业融资研究报告[R]，合肥：合肥工业大学出版社, 2014年3月.

[5]邓青.股权融资中的信息披露制度研究[M]，湖北人民出版社，2014年4月

[6]丁晓莉. 我国中小企业融资问题研究与对策分析[M]，北京：中国经济出版社, 2013年8月.

[7]李静.我国中小企业融资现状分析[J]，《品牌》，2015年

[8]张才志.我国中小企业融资现状及对策研究[J]，《经营管理者》，2014

[9]朱秀芹，李仁汇.我国中小企业融资现状分析，存在的问题及对策[J],《中国集体经济》，2015年

[10]李华威，张忠慧.我国中小企业融资现状及对策研究[J],《商场现代化》，2014年

[11]杨君岐,陈薇薇.我国中小企业融资现状分析与对策研究[J],《现代经济信息》2015年

[12]王娜.河南中小企业融资现状分析[J].品牌,2015年

[13]李静.我国中小企业融资现状分析[J].品牌,2015年

[14]郑娜.中小企业融资现状分析[J].财经界,2014年

[15]赵心刚.我国中小企业融资现状分析[J].中小企业管理与科技,2014年

[16]高志霞.我国中小企业融资现状及分析[J].行政事业资产与财务,2014年

谢辞

本论文的完成，得益于各位老师传授的知识，使本人有了完成论文所要求的知识积累。更得益于怀艳杰导师从选题的确定、论文资料的收集、论文框架的确定及论文初稿与定稿中对字句的斟酌给了我耐心的指导和无私的帮助，倾注的大量心血，在此对怀艳杰导师表示感谢！同时，感谢所有老师和同学的指导和帮助，使得我在各方面取得显著的进步，在此向他们表示我由衷的谢意，并祝所有的老师培养出越来越多的优秀人才，桃李满天下！

中小企业融资结构与风险防范

中小企业融资结构与风险防范 [ 08-02-19 10:26:00 ] 作者：未知编辑： studa20 目前，中小企业融资难已成为制约其进一步发展的瓶颈。据统计，2001 年，中小企业数量占全国规模以上的企业数的比例达99.14%，在国内生产总值、工业新增产值、社会销售总额、实现利税和出口总额分别占比50.50%、 76.60%、 7.10%、43.20%和60%。而截至2002 年底，我国金融机构各项贷款余额为184024.50 亿元，乡镇企业与民营企业的贷款余额为7871.10 亿元，仅占4.28%。由此可见，中小企业顺利融资是其做大做强的根本保证，而合理的融资结构则有利于中小企业规避财务风险，使其在激烈的市场竞争中处于有利的地位。一、我国中小企业融资结构分析中小企业融资结构是指中小企业资金来源的结构及比例关系，即自有资金和借入资金之比。不同的融资结构所涉及的融资成本和融资风险会有所不同，而合理地利用不同来源的资金则有利于增强企业的市场竞争力，对其未来的融资能力也有相当大的影响。与大多数企业一样，中小企业的融资来源主要也是分成两大类，一是权益资金，二是债务资金。前者主要是指自有资金及各项留存收益，后者主要指金融机构的贷款及各项商业信用。一般而言，中小企业在不同的发展阶段，其融资结构会呈现出不同的特点。在中小企业初创时期，由于受到规模和业绩的限制，中小企业一般很难从金融机构取得贷款，因此其资金主要来源于自有资金及自身积累。进入成长期后，由于企业规模得以扩大，企业的经营走上正轨，经营业绩日益提升，在这一阶段，中小企业为扩大生产，会更多地依靠外部融资，特别是外部金融机构的贷款。于是，中小企业会建立和健全企业的各项制度，增加信息的透明度，减少由于信息不对称而带来的金融机构惜贷情况。在成熟阶段，中小企业的产品销售状况稳定，财务状况良好，业绩增长，内部管理制度也日趋完善，企业的社会信用程度越来越高，这时企业会相对容易地获得债务资金。高正平（2004）将对西方发达国家中小企业融资结构分成三大类，一是以业主（或合伙人、股东）自有资金为主、注意间接融资的作用、强调企业自主意识的自由主义类型；二是以家族融资为主要渠道，注意间接融资的作用，强调社会和政府作用的集体主义类型；三是介于以上两者之间的类型。而在我国，虽然《中小企业促进法》给中小企业的发展带来了契机，但要获得外部融资，却是难上加难。据国际金融公司（IFC, 1999）在中国北京、成都、顺德、温州等地开展的一项针对民营企业的调查表明，我国民营企业不论处在哪个发展阶段,其融资来源都严重依赖于内部融资。相比较,可以总结出目前我国中小企业融资结构的特点：一是资金来源渠道单一,主要以内部融资为主,绝大部分是业主投资及企业的留存收益,外部融资所占的比重很小；二是在取得外部融资时,过分依赖债务融资,尤其是银行贷款。据中国人民银行2003年8月的调查数据显示,我国中小企业外部融资98.7%来自银行贷款。以上两方面的特点可以归结为一句话,即“业主投资资金占比过大,银行贷款占比过多”。笔者认为,造成这种现状的原因是多方面的,首先我国资本市场不发达,中小企业由于规模、业绩等方面的限制,难以达到在股票市场融资的条件,加之专为中小企业融资创造条件的创业板市场容量较小,债券市场和票据贴现市场不发达，难以满足其融资要求。其次，国有银行信贷资金主要投向国有大中型企业，对中小企业是一种惜贷的态度。第三，中小企业由于自身的原因，如内部控制制度不完善，财务信息不真实等原因，也使其难以筹集到资金。第四，目前我国中小企

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美国日本台湾中小企业融资制度分析田方（建筑工程学院）摘要：当今世界，不论是在发达国家还是发展中国家，中小企业都已成为国民经济的重要支柱和社会经济中最活跃的因素。各国都在关注中小企业的发展问题。美国和日本作为世界上经济最为发达的国家，拥有较为完善的中小企业融资体系；而我国台湾地区享有“中小企业王国之美称”，有着中小企业发展的特色模式。上述国家和地区的中小企业融资体系与政府的金融政策对我国建立中小企业融资体系有着极大的借鉴意义。关键词：中小企业融资体系融资结构金融政策 Analysis of small and medium-sized enterprise financing policy in America Japan and Taiwan Tianfang (Civil Engineering Department) Abstract：In today's world, no matter in developed countries or developing countries, small and medium-sized enterprises have become an important pillar of the national economy and social economy the most active factor of that. All countries pay attention to the development of small and medium-sized enterprises in the problem. The United States and Japan as the world economy in the most developed countries, has a perfect small and medium-sized enterprise financing system; And our country Taiwan area as "small and medium-sized enterprise kingdom laudatory name", has the characteristics of small and medium-sized enterprise development mode. The countries and regions of small and medium-sized enterprise financing system and the government's financial policy on the establishment of China's small and medium-sized enterprise financing system has great significance. Key words: small and medium-sized enterprise financing system financing structure financing policy 0 引言目前我国中小企业已超过1000万家，占工商部门注册的工业企业总数的99%，其企业总产值、利税总额和出口总额分别占全国企业总数的60%、40%和近60%，提供就业岗位占全国城镇就业岗位总数的75%。提供的产品、技术和服务出口约占我国出口总值的60%，完成的税收占我国全部税收收入的43.2%，然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是

中小企业融资风险探讨

中小企业融资风险探讨摘要中小企业作为改革开放以来制度变迁的新生物，在促进经济繁荣和缓解就业压力等方面起到了重要的作用。但是现阶段，中小企业面临着诸多问题，其中最为突出的就是融资问题。由于国内市场体系的不完善以及其当前所处的特殊的经济体制转轨时期，各中小企业面临严重的融资风险。本文通过分析中小企业的融资风险成因与种类，然后再根据风险现状提出有效的规避方案。中小企业融资存在的诸多风险有：来自政府政策变动所带来的融资风险，市场利率变动而带来的风险等外生变量；来自企业内部经营稳定性的风险，管理缺失带来的风险，以及企业诚信不足带来的风险等内生变量。中小企业融资困难最主要的是应从市场融资法则及中小企业的特性来理解，否则中小企业融资困难的问题也许无解可求。对待中小企业融资风险这一问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应当以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，而且也要从企业自身的角度去寻找对策。文章拟从中小企业的角度出发，探索中小企业融资的风险识别及防范问题，提出一些可行的融资应对措施，强化中小企业的融资环境。中小企业顺利融资是其做大做强的根本保证，而合理的融资结构则有利于中小企业规避财务风险，使其在激烈的市场竞争中处于有利的地位。关键词：中小企业；融资风险；规避方案

Abstract The medium and small enterprises are reform to open system change of new-born thing, there is important action in the aspects of helping the economic prosperity to alleviate solution employed press waiting. But present stage, the medium and small enterprises face many questions, among them, the most outstanding is margin question. Because the imperfection of home market system and it screws a track time the special economic system of section at present, each medium and small enterprises face serious margin risk. This text approval analyzes the margin risk of medium and small enterprises to become because of and type, then propose according to the risk present condition useful evade scheme. Many risks of medium and small enterprises margin existence have Fm the government margin risk brought for fluctuating policy, the risk of market rate of interest variation but fetch waits outside living variable ;The risk from business inside management stability manages the risk of imperfection fetch, and business in good faith scarcity fetch of living variable inside risk etc.. Medium and small enterprises margin the difficult most is to should comprehend from the characteristic of margin law in the market and the medium and small enterprises, otherwise the medium and small enterprises margin difficult question probably has no solution to beg. Treat the medium and small enterprises margin risk, this question, we should not tie down by the tie of traditional idea, and should with modernistic standpoint go to analytical it, not only want to enlarge tilt from the angle of national policy, but also want to look for a counter plan from the angle of business oneself. The article draws up to set out from the angle of medium and small enterprises and investigates the risk identification of medium and small enterprises margin and guards against a question, proposing some viable margins should enhance the margin environment of medium and small enterprises to the measure. Medium and small enterprises smooth margin is it makes to greatly make strong root assurance, while the fair margin structure then be advantageous to medium and small enterprises to evade financial risk and make it at vehemence of be placed in a beneficial stance in rivalry in the market.

浅析中小企业融资困难问题

[浅析中小企业融资困难问题] 专业：[请输入专业] 班级：[请输入班级] 学生姓名：[请输入姓名] 指导教师：] 完成时间：2014年12月21日

浅析中小企业融资困难问题姓名：班级：摘要：中小企业是我国国民经济的重要组成部分，发展中小企业对于完善我国市场经济体制，实现整个社会的现代化，为国有大中型企业改革创造良好的外部环境，发挥着不可替代的作用。目前，中小企业已成为我国社会经济体系的重要组成部分，是培育新的经济增长点、吸纳众多劳动力就业的主要载体。已成为拉动国民经济的新的增长点，是推动我国经济景气上行的主要动力之一。但就其整体发展状况而言，中小企业又是社会经济中的弱势群体，在其日益发展壮大过程中，受许多因素制约，使其面临着许多困难，受制于我国当前独特的体制、机制和政策等，中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。其中，其中尤为突出的是融资难的问题，资金紧张、融资问题更是首当其冲，成为人们高度关注的一个问题。关键字：中小企业金融融资困难信用担保一、中小企业融资特点：中小企业由于资产规模小、财务信息不透明、经营上的不确定性大、承受外部经济冲击的能力弱等制约因素，加上自身经济灵活性的要求，其融资与大企业相比存在很大特殊性。中小企业特别是小企业在融资渠道的选择上，比大企业更多的依赖内源融资。在融资方式的选择上，中小企业更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖来自银行等金融中介机构的贷款。中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。与大企业相比，中小企业更加依赖企业之间的商业信用、设备租赁等来自非金融机构的融资渠道以及民间的各种非正规融资渠道。二、我国中小企业的融资渠道现状（一）融资需求旺盛目前，我国工业总值的60％、利税的40％、就业机会的75％、出口的60％，都是由占我国企业总数90％的中小企业创造的。这些中小企业目前正面临激烈的竞争，如果不谋求发展，提高质量，改善服务，企业就很有可能在激烈的市场竞争中被淘汰。所以，这些企业要发展，必然会有巨大的融资需求。在我国，融资需求旺盛的中小企业有两种类型：第一，劳动密集型的中小企业是最具有活力的企业组织形态，这类企业数量众多，它们以低成本、低风险、快速地进行技术模仿和引进为特征，产品由于市场稳定、技术成熟，其技术和市场风险很小，主要的风险是企业经营风险；第二，知识、智力密集的创新型中小企业，它们数量相对较小，除了经营风险之外，由于投资回收期较长等因素，这类企业的技术、

中小企业融资现状及对策的调查报告

南昌广播电视大学开放教育专科社会调查报告题目:关于中小企业融资现状及对策的调查报告作者: 院系: 南昌广播电视大学专业: 工商管理专科年级: 学号: 指导教师: 答辩日期: 关于中小企业融资现状及对策的调查报告调查时间：2015年7月—8月调查地点：江西省县域调查人：调查内容：江西省的县域中小企业融资现状及对策本社会调查报告旨在为江西省县域中小企业融资困难寻求合适的解决途径。县域中小企业在经济和社会领域发挥着重要作用，江西省县域中小企业的发展状态对整个江西省的经济发展起着非常重要的作用，而融资困难仍然是制约县域中

小企业发展的瓶颈。一、调查对象本调查报告以江西省的县域中小企业为研究对象，对县域中小企业融资现状进行调查取证，并分析了当前经济条件下，我国中部县域中小企业融资情况，以点代面，深入探讨了我国中部县域中小企业融资存在的问题，为中部县域中小企业走出融资困境提供实际、有效的参考和依据。二、调查内容于2015年7月至8月，在江西省玉山县、广丰县、南昌县、新建县、樟树市等8个县、县级市发放问卷共计265份，回收有效问卷150份，有效问卷回收率为%。本次调研活动发放问卷过程中采取平均分配的原则，问卷的发放与回收由调研组及相关部门协调负责完成，从而保证了调查问卷回收的数量和质量。三、调查方法本文通过走访、座谈、发放问卷的方式进行。四、调查结果（一）江西中小企业融资困难调查现状 1、江西省县域中小企业的融资现状（1）江西省县域中小企业的规模和性质数据显示，样本企业的性质以私营及控股企业为主，比例为%；样本企业的注册资本大多在100万以上，比例为%；样本企业的建立时间以5年以上为主，比例为%，见表1-1：表1-1 江西省县域中小企业的规模和性质情况

国内中小企业融资现状分析

国内中小企业融资现状分析在我国，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。中小企业融资现状中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。

中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。地区差异明显

我国中小企业融资困境研究

我国中小企业融资困境研究内容摘要：资金是企业发展的血液，对于中小企业而言，成功的融资活动是其得以发展和壮大的基础条件之一。融资困境问题已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈因素，而这一问题的出现有着历史和现实的原因。而化解中小企业融资难问题需要社会性多部门的合作，制定有利于中小企业融资的信贷政策，补充完善中小企业融资渠道。本文就中小企业融资难问题进行了分析，提出了政府部门扶持中小企业融资的对策，以及中小企业积极应对融资难问题的建议。关键词：中小企业；融资困境；信贷政策；融资渠道无论是在工业发达国家,还是发展中的国家和地区,中小企业在国民经济中都发挥着不可或缺的作用。相对于大企业而言中小企业虽然规模小,产量较低,但企业量大面广,经营灵活,作为一个整体,在国民经济中是一支重要而又活跃的力量,在经济发展中起着不可替代的作用。中小企业发展中比较重要的一个环节就是中小企业的融资问题，目前多数中小企业在发展过程中不同程度的受到资金因素的制约，资金的不足让很多中小企业步履维艰，同时缺乏科学的融资策略造成融资成本过高，效果不理想的后果，因此研究中小企业融资具有重要的现实意义。一、中小企业融资的困境我国中小企业一般是靠自有资金起步的，而自身积累和民间借贷成为它们最主要的企业发展资金来源。随着自身经营规模不断扩大，业务范围的持续扩张，设施设备投入需求增大，日常运营对流动资金的需求，业务保证金和押金所占压的流动资金等诸多方面资金压力越来越大，企业原有的资金渠道已不能满足企业发展的需要。因此，开发和利用银行信贷、证券投资、融资租赁等融资方式已经成为民营企业急需解决的课题，但是在这些方面，广大中小企业正面临着严重的困难。而在当前经济危机下，中小企业融资困境更是进一步加剧。（一）中小企业的融资困境

中小企业融资难与风险投资分析

经济研究导刊 ECONOMIC RESEARCH GUIDE 总第53期2009年第15期Serial No．53 No．15，2009摘要：中小企业在中国经济和社会发展中扮演着日益重要的角色，然而，由于多种不利因素，中小企业普遍面临着融资难问题，难以从传统金融市场获得资金。这使得风险投资成为中小企业融资的一条可选之径。分析了风险投资相对于传统银行贷款在中小企业融资中的优势，并提出了要大力发展风险投资，以缓解中小企业融资难问题。关键词：中小企业；风险投资；信息不对称中图分类号：F832.5 文献标志码：A 文章编号：1673－291X （2009）15－0065－02 收稿日期：2009-02-11 作者简介：汪正宏（1976－），男，安徽望江人，讲师，硕士研究生，从事货币银行研究；梅春（1981－），男，安徽怀远人，讲师，硕士研究生，从事证券投资研究。中小企业融资难与风险投资分析汪正宏1，梅春2 （1.淮北煤炭师范学院计算机科学与技术学院电子商务系，安徽淮北235000； 2.玉林师范学院政法系，广西玉林537000）中国的中小企业普遍面临着严重的融资难问题，这一问题的产生，主要是因为这些企业自身条件不符合传统融资渠道的要求。如中小企业的经营不稳定、信誉不良、担保品较少、偿还能力有限，最重要的是中小企业与银行或其他投资者存在严重的信息不对称，使得中小企业很难从银行或股票和债券市场获得融资。风险投资（Venture Capital ）又被译为创业投资。广义的风险投资是指对一切开拓性、创造性经济活动的投入；狭义的风险投资一般是指针对高科技产业的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是指由职业金融家对新兴的、迅速发展的、蕴藏着巨大竞争潜力的企业的一种权益性投资。其基本特征是：第一，投资周期长，一般为三至七年；第二，除资金投入外，投资者还向投资对象提供企业管理等方面的咨询和帮助；第三，投资者通过对投资结束时的股权转让活动获取投资回报[1]。风险投资的对象中有着中小企业的一个主要组成部分———高技术、高增长的创业型中小企业。作为一种投融资模式，风险投资的出现解决了高科技产业中的资金瓶颈问题，虽然发展风险投资并不能完全解决一般意义上的中小企业融资问题，但是通过风险投资发展起来的资金配置、使用、监管的机制，做到投资者、风险投资家和企业管理层目标的有机结合，通过减少融资过程中的信息不对称来最大限度地提高了资金、人力资源、高新技术的使用效率的成功经验对解决中小企业的融资缺口有着重要的借鉴和参考价值。风险投资的特点、投资对象和投资规模决定了这种投资制度和高成长性中小企业资本性融资有着天然的联系。风险投资和高成长性中小企业像一对相互依存的共同体，彼此无法分离。关注获得高额资本利润使得风险投资自然将目光转向小型的高成长企业，而获得资本利润的动力则自然要求风险投资以资本的形式进入企业并占有大部分股权。风险投资对高成长中小企业企业资本性融资需求有较强的亲和力，其原因是： 1.风险投资以权益性资本方式进入能有效地解决风险—收益对称的问题。市场经济中，高风险必然对应高收益，低风险必然对应低收益。高成长性中小企业发展是一个高风险的过程，在这种情况下，传统的银行信贷面临着巨大的风险。如果中小企业发展的大部分资金来源于银行，而中小企业抵押品价值较低，一旦企业破产倒闭，受损的主要是银行；而如果中小企业获得成功，债权资本只能获得固定利息，而创业者获取了大量的资本利润。因此银行信贷资金所承担的风险和所获取的收益的是不对称的。这也是银行不愿意把钱借给中小企业的重要原因。风险投资通常采取权益性资本进入，如果企业发展得好，市场就会以股权资本价格上涨反映出来。在理论上股票价格是投资者未来收益的贴现，这种对未来收益的预期是没有上限的，这给权益资本投入者提供了一个极为广阔的获利空间，能有效解决风险收益不对称的问题。 2.风险投资能有效地解决风险投资家和中小企业之间存在的严重信息不对称。制约中小企业融资的一个重要因素———“信息不对称”在资金融通活动中是非常普遍的，它所引起的“逆向选择”和“道德风险”降低了资金配置的效率。而风险投资在机制上较好地解决了信息不对称问题，表现出了良好的融资绩效。从银行融资来看，银行信贷中的银行与中小企业间的信息不对称，在短期内是无法克服的。这其中既包括了信贷合约签订前企业为获得银行贷款而隐瞒不利信息的“逆向选二、与银行融资相比，风险投资在中小企业融资中的优势一、风险投资在中小企业发展中的地位和作用65——

浅析中小企业融资问题(1)

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/2510372952.html, 浅析中小企业融资问题作者：王玉花程莉莉来源：《青年与社会》2013年第06期【摘要】中小企业作为活跃市场的有生力量，对我国经济的增长和社会的发展起到了重要作用，但因为企业的自身经济状况以及银行信贷的弊端、政府的扶持力度不够，导致中小企业融资环境差，融资难的情况。这一问题的存在制约了中小企业的生存与发展，阻碍了我国社会经济的发展。针对这一问题试图探讨中小企业融资难的成因及解决办法。【关键词】中小企业；融资；解决对策一、中小企业融资难的原因（一）中小企业的信息不透明、管理制度不健全、缺乏足够的抵押担保企业融资是一种信用行为和信用关系，企业的融资行为能否成功的基础依赖于企业与银行的良好沟通与信任。中小企业由于不需要对外提供财务报表，其透明度低，通常不能把自己的经营财务信息完全传递给银行，产生企业与银行信息不对称，使得银行难以确切把握企业的发展前景和财务状况，加之中小企业的管理制度不规范、不健全，缺乏足够的抵押担保，这样对于银行来说，中小企业的金融风险要远高于大企业，因而不轻易放贷，贷款条件也相当严格。（二）诚信度低在我国，信用不足已成为中小企业中存在的普遍现象。尤其是个别中小企业的某些欺诈行为和由此引发的抽逃资金、拖欠账款、逃废银行债务、恶意偷、欠税等信用问题已在一定程度上影响了中小企业的整体信用形象，严重破坏了银行与企业之间的信用关系，银行贷款给中小企业，存在着较大的市场风险和信用风险，因而银行难以把中小企业作为重点贷款的服务对象。（三）银行信贷歧视当前国有商业银行和股份制商业银行主要贷款对象还是大企业，无论从经营能力、产品市场竞争力、抵押资产等各方面，大企业的优势远高于中小企业，在上述方面不足的情况下，银行贷款给中小企业将造成追债难的局面。特别是在我国目前的金融机构中国有银行占主体地位，如出现坏账呆账，银行主管部门也会承担较大的政治风险。以此银行对中小企业“惜贷”、“恐贷”。（四）政府对中小企业支持力度不够

中小企业融资现状分析

中小企业融资现状分析中小企业融资现状分析论文格式论文范文毕业论文我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量，处于较为突出的位置。在金融危机带来的重要影响下，我国的中小企业也受到了极大的挑战。一方面，一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术，无法应对突如其来的风险，最终一点点没落下去甚至消亡。而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力，转危为安，化危险为力量，不断发展壮大。在此情况下，我国中小企业要实现自身的健康发展，必须以良好的外界条件为支撑，积累原始资本，抓住机遇，充分利用与政府和银行的关系，不断创新发展，从而很好地解决中小企业融资困难的问题。二、国内外研究现状分析及评价国外研究现状由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视，所以关于此方面的研究十分深入。国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专题研究，并形成了相关理论。国外对于中小企业融资方面的研究主要形成以下有关理论： 1.信贷供给理论BaitensPerger认为，在贷款合同中应该不仅有利率规定，还应包制定非价格条件，来推动信贷发展;Stights和Weiss通过建立信贷市场信息不对称的理论模型，促进信贷供给关系。关系型借贷理论中小企业的信贷信息不公开透明，导致西方国家的融资渠道更多地通过关系信贷的方式进行。以下的研究分析均是基

于关系型信贷理论。Geenbaum和Thakor认为，银行可以作为监督企业的一个重要途径。Nakamura强调，银行在信贷关系的信息生产方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell则认为，关系型信贷方式是通过信息的传递和交流，来最低限度地降低银行与企业的信息不对称程度，提高企业的信贷可得性和信用值，增强银行的放贷意愿。 3.银行结构理论Banergee等通过提出长期互动和共同监督两种假说，将中小金融机构定位为中小企业的可信长期合作伙伴，相较于组织结构复杂的大型银行来说，中小银行更容易解决信息不对称问题，更利于获取客户的软信息和发放关系型贷款。且相对而言，中小银行的贷款利率较低，更加吸引中小企业进行贷款。国内研究现状相较于国外的研究成果，我国的发展较为缓慢且落后。但是自改革开放以来，经济的高速发展也带动了中小企业的发展，而中小企业的融资问题也成为了国内学者研究的一个重点，得到广泛的关注。其研究主要集中在以下两个方面： 1.对于中小企业融资困境的原因分析北京大学中国经济研究中心主任林毅夫认为中小企业经营管理过程中的透明度低，信息不对称是导致融资难的根本原因;贾淑军则认为是信用能力，低中小企业家的声誉边际价值较低导致的融资能力不高;王智洁、陈莹则提出我国中小企业融资难的问题是由自身原因和外部原因两方面导致的，其中外部原因包括金融环境、金融法律法规及商业银行经营原则。而巴曙松重点归纳了中小企业自身因素的主要原因：一是因中小企业负债率高、经济效益低的特点，一般银行不愿意进行受理;二是中小企业没有坚实的担保做后盾;三是中小企业的制度

毕业论文中小企业融资困境及对策分析

毕业论文中小企业融资困境及对策分析 Revised by Liu Jing on January 12, 2021

毕业论文（设计）所在系会计系专业会计班级姓名学号论文题目中小企业融资困境及对策分析指导教师 2017年4月线订装

论文提纲内容摘要（关键词）：中小企业；融资；现状；原因；对策

中小企业融资困难及对策分析一、引言中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本结构，而融资决策往往受制于其当时的金融环境。如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。二、我国中小企业发展现状（一）中小企业在我国经济发展中的作用中小企业即使在当今世界上最发达的市场经济国家,也始终占有重要地位。以美国为例:在美国企业总数中,小型企业约占98%,所提供的产品和劳务的价值约占美国国民生产总值的45%,小企业的就业人数也占全国就业总数的50%以上。1997年,美国有2000多万个中小企业,占企业数量的95%,他们创造的增加值占GDP的50%以上,GNP 的39%以上,提供的就业机会占新创造就业机会的2/3,技术创新占全部技术创新的50%以上。中小企业在我国的经济生活中也占据着极其重要的地位,并发挥着重要的作用。 ①中小企业是我国经济持续增长的重要保障。②中小企业是我国市场经济的主导力量③中小企业是增加就业、稳定社会的重要力量。中小企业在解决就业及推进城镇化方

中国中小企业融资现状及对策分析

★★★文档资源★★★ 摘要中小企业的发展需要资金强有力的支持。我国中小企业融资状况有所改善，但“融资难”日益成为其进一步发展的巨大障碍。从完善我国中小企业融资的法律法规、国有商业银行改革、建立专门的中小企业信贷机构、金融创新、“二板市场”及场外交易等方面提出了相应的应对策略。关键词中小企业信贷融资信用担保无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 1 中小企业融资现状 1．1 中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 1．2 中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。1．3 地区差异明显在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。在中西部地区，中小企业数量及质量均与沿海有较大差异，当地银行由于资产质量和收益方