商业银行业专题研究报告

商业银行业专题研究报告

目录

文献：

1.

1.我国商业银行业介绍

2.盈利能力

3.资产负债结构

4.信贷资产质量

5.银行业近年发展趋势

6.我国商业银行业重要银行情况一览

一、我国商业银行业介绍

1.1 我国商业银行业主要构成介绍

商业银行的概念，是有区别与中央银行和投资银行的，是一个以营利为目的，以多种金融负债募集资金，多种金融资产为经营对象，具有信用创造功能的金融机构。

我国的整体银行业体系主要由以下构成：

（1）中央银行：中国人民银行

（2）政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行

（3）大型商业银行：工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行

（4）股份制商业银行：招商银行、中信银行、民生银行、浦发银行、广大银行、平安银行、浙商银行

（5）城市商业银行

（6）农村金融机构

（7）中国邮政储蓄银行

（8）外资银行

由于商业银行的职责以营利为目的，更能够体现出银行作为一家金融企业的行业特征，随着国家宏观经济形势所反映出的经营波动和趋势。因此，本报告数据及研究对象以我国商业银行为主，以上市商业银行年报数据作为主要分析依据，主要以6家大型商业银行（工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行），7家股份制商业银行（招商银行、中信银行、民生银行、浦发银行、光大银行、平安银行、浙商银行），9家城市商业银行（江苏银行、盛京银行、徽商银行、天津银行、锦州银行、哈尔滨银行、重庆银行、郑州银行、青岛银行），5家农村商业银行（重庆农村商业银行、九台农村商业银行、常熟农村商业银行、无锡农村商业银行、江阴农村商业银行）。

1.2 我国商业银行业主要业务介绍

通常，我们将商业银行的主要业务分为资产类业务，负债类业务，中间业务。

（1）资产类业务，是商业银行运用资金的业务，也是主要的收入来源。主要包括：贷款业务、投资业务、租赁、票据贴现等业务。

（2）负债类业务：是商业银行形成资金来源的业务，存款、派生存款是银行的主要负责，另外联行存款、同业存款、拆借资金等也是构成银行负责的部分。

（3）中间业务：又称为表外业务，其收入并不纳入银行资产负债表。主要包括：结算类业务（包括票据类）、信用证业务、信托业务、租赁业务、代理业务、银行卡业务。

二、盈利能力

2.1 净利润整体仍保持增长，但各类银行均面临不同的挑战

我国上市银行2016年度整体净利润增长率较上一年度有轻微反弹，除个别银行净利润较上年度有所减少以外，大部分的银行实现了净利润的增长。

在息差收窄、信贷资产减值拨备计提大幅增加的情况下，各家银行通过扩张生息资产规模、深耕中间业务收入、降低各项费用支出等方式保持盈利稳定。

对于六家大型商业银行，有三家的税前利润出现负增长、两家接近零增长，另有一家的增速也较2015年放缓。资产减值损失前的营业利润的表现也呈现了同样的趋势。投资国债、地方债券等享受的税收减免，让各家大型商业银行的所得税支出同比减少11.85%或335.45亿元，暂时缓解了其盈利压力。然而，该类银行的净利息收入普遍负增长，手续费收入增长同样乏力，其内生增长动力显然遇到了瓶颈。

而股份制商业银行2016年净利润增速较2015年改善，但面临的盈利压力同样不小，其中拨备计提带来的影响十分明显。

2.2 净息差收窄与资产减值损失增加，对净利润构成双重压力

除了资产减值大幅增加，净利息收益率（净息差）和净利差下行也是对上市银行盈利构成压力的重要因素。收到央行2015年多次降息后贷款陆续到期重新定价，以及利率市场化的影响，所有上市银行的净利差和净息差均持续下行。

回顾过去三年的情况，净息差和净利差最明显的要数农村商业银行。大型商业银行则是各类银行净利差最低的。

2.3扩大资产规模、拓展中间业务是利润增大的两大驱动力

在利率下行、净利差和收窄的大背景下，资产规模的扩张是上市银行维持利润稳定的重要驱动力。2016年末，27家上市银行的总资产较2015年末增加了13.37%，总体增速上升。

及时各家积极扩大资产规模，从近五年的趋势来看，今年各家银行的资产增速总体上仍维持在一个稳定的区间。

除了积极提升资产规模外，各家银行同时对中间业务收入日益重视。

2016年，所有上市银行的手续费收入占利息及手续费收入的比重均有所上升。尤其是股份制商业银行，手续费和佣金收入和其他非利息收入的占比加在一起已接近所有营业收入的三分之一。

而在具体手续费收入类型中，各家上市银行今年来持续加大对银行卡、代理委托、理财等业务的投入力度。这些业务目前在所有上市银行的手续费及佣金业务中，所占份额排名前三位。

三、资产负债结构

3.1 资产端：投资类资产占比上升

各家上市银行在生息资产收益率整体下行的环境下，继续调整资产结构，普遍扩大了证券投资组合，并减少持有同业资产。贷款在大型商业银行、股份制商业银行及农村商业银行资产结构中仍是占比最大的部分，其中大型商业银行及股份制商业银行的贷款占总资产比例在50%左右。2106年的贷款增速主要是受零售贷款增长迅猛拉动。

3.2 负债端：同业存单占比上扬

面对充满挑战的市场环境，各家上市银行业积极调整负债结构。同业存单作为一种新型负债业务，较传统的存放同业定期有更高的二级市场流动性，标准化等优势，因此，自2015年下半年起迅速增长。各上市银行的存款结构，呈现出定期占比下降、活期占比上升的趋势。

四、信贷资产质量

4.1 不良率普遍持续上升，而关注类贷款率、逾期贷款率出现分化

随着经济下行，上市银行的不良贷款额和不良贷款率继续“双升”。不过，与不良率持续上升不同的是，大型商业银行、股份制商业银行和农村商业关注类贷款占比均有所回落。2016年末，大部分上市银行的逾期贷款情况也有所好转，逾期贷款率均较2015年末下降。然而，城市商业银行的逾期贷款率依然在上升，反映了城市商业银行的整体信贷风险仍在暴露的过程中，其未来的走势需要进一步观察。

4.2 积极通过重组、核销与转让等多种方式降低信贷风险

2016年整体的信贷风险得到一定的控制，与各家行积极以重组、核销与转让等多种方式降低不良贷款余额密不可分。上市银行的重组贷款率，除了大型商业银行略有下降以外，其余各类银行均呈现上升趋势。

4.3 拨备覆盖率普遍下行，部分银行已跌破或接近监管红线

大部分上市银行的拨备覆盖率指标在2016年有所下跌。多家大型商业银行的比率已跌破或非常接近150%的监管红线。

各类银行中城市商业银行的拨备覆盖率下降比例最大。降幅最小的是农村商业银行。

五、银行业近年发展趋势

截至2016年末，银行业金融机构（境内）总资产规模约达226.26万亿元，总负债约达208.92万亿元，其中，商业银行占据了绝大部分份额，其中总资产占比达到77.8%，总负债占比达到78%。由于直接受到目前一系列复杂多变以及国内较波动的宏观金融环境影响，近年来的银行业发展可以概括为步伐艰屡

（一）调整收入结构，探索新盈利模式

在银行的利息收入增长普遍乏力，净利润的稳定主要依赖非利息收入的快速增长的情况下，银行业将呈现净利息收入占比持续下降、非利息收入占比持续上升的趋势。在利率下行的环境下，各银行通过业务联动、产品创新、渠道创新、协同发展等途径探索新的盈利模式。

另外，随着商业银行向轻资本模式的转型及不断深化集团内协同效应，以代理、私人银行及资产托管为代表的代理及管理类业务将呈现较为突出的发展势头。

（二）结合信息技术金融创新，提高服务效率

信息科技不断发展以及互联网金融的冲击为传统银行业带来新的挑战与机遇。互联网金融注重客户体验、善于运用信息技术的特点。传统银行业金融机构要重视客户全方位数据特别是非结构化数据的收集，并据此分析和挖掘客户习惯，预测客户行为，有效进行客户细分，提高业务营销和风险控制的有效性和针对性，同时充分发挥比较优势，用专业化的金融服务增强用户黏性。客户需求已部仅限于快捷的贷款，更包括结算、理财、咨询等在内的金融服务，未来银行业应满足这些金融需求，同时打造线上线下服务的一体化。

1、金融体制改革不断深化，银行业发展潜力巨大

近年来，我国经济增长平稳，为银行业创造了巨大的业务空间。截至2016年6月30日，中国银行业总资产规模达到2,179,996亿元，比上年同期增长15.66%。

2016年，银监会系统和银行业金融机构认真落实去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大工作任务。此外，随着银行业改革的深化、法律法规的完善、个人征信系统的健全和信用环境的改善，银行业经营环境亦将逐步改善。

2、利率市场化改革的深入，银行业面临新的机遇和挑战

近年来，伴随银行业加快改革的步伐，中国人民银行采取一系列措施逐步放开了对利率的管制，逐步走向市场化。从2004年10月29日起，国内商业银行可以在中国人民银行制定的基准利率基础上，适当自行调整人民币利率，贷款利率原则上不再设定上限，允许贷款利率下浮。随着利率市场化进程加快，商业银行的竞争进一步加剧。特别是在国内资本市场日臻完善的大背景下，利率市场的变化与银行业的发展具有极为密切的联系，通常情况下，利率决策权都是由金融机构决定的，利率市场的变化与革新对我国的银行业发展带来一定的挑战。

与此同时，近年来金融脱媒现象凸显，投资者将资金从储蓄及存款银行等中介金融机构转移用作直接投资。由于存款利率低于通胀率以及金融市场的发展，客户需求的多样化、综合化、个性化和社会融资结构调整，导致了金融脱媒现象的发生，从而影响商业银行的存款水平，进而影响可用于贷款业务以产生利息收入的资金水平；同时，金融脱媒也可能导致企业（尤其是大型企业）的贷款需求减少。商业银行应通过积极地拓宽业务寻找其他利润渠道，发挥各经营机构的协同效应，拓展多元化的业务收入。

3、资产质量总体可控，风险管理能力越发重要

近年来我国商业银行加大了不良资产的处置和重组力度，资产质量可控，风险抵补能力保持稳定。根据中国银监会统计，国内商业银行不良贷款余额由2007年12月31日的12,684亿元小幅上升至2016年6月30日的14,373亿元，不良贷款率由2007年12月31日的6.17%下降至2016年6月30日的1.75%；国内城市商业银行不良贷款率由2007年12月31日的3.04%下降至2016年6月30日的1.49%。整体而言，我国商业银行的信贷资产质量总体可控。

宏观经济形势波动和市场环境变化对商业银行风险管理能力提出了要求；巴塞尔资本协议III的实施和国内银行业监管的日益严格，为商业银行全面风险管理体系的建设和完善增加了压力和动力。未来商业银行能否有效抵御经济周期波动带来的不利影响，保持可持续价值创造能力，在很大程度上取决于银行的风险管理能力。为保持有利竞争地位，商业银行提高风险管理水平日益重要，商业银行的抗风险能力将逐步提升。

4、小微企业金融服务发展迅速

我国企业一直以来以银行贷款为主要融资渠道，但随着资本市场的加速发展，大中型企业融资逐步转向资本市场，小微企业金融服务将成为银行服务的重要市场。国务院及相关部门多次出台相关政策，支持小微企业金融服务，促进小微企业健康发展。

2014年10月31日，国务院颁布《国务院关于扶持小型微型企业健康发展的意见》（国发[2014]52号），针对小型微型企业在发展中面临的一些困难和问题提出扶持和解决方案。根据上述意见，2015年3月3日，中国银监会颁布《中国银监会关于2015年小微企业金融服务工作的指导意见》（[银监发2015]8号），要求贯彻落实党中央国务院关于金融支持小微企业发展的决策部署，持续改进小微企业金融服务，促进经济提质增效升级。2016年2月14日，中国人民银行等八部委联合印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，要求银行业金融机构在实体经济转型过程中发挥重要支持作用。

目前，我国小微企业贷款整体情况良好。小微企业信贷投放稳步增长。截至2016年3月末，全国金融机构贷款（本外币口径）余额102.56万亿元，其中，小微企业贷款余额24.30万亿元，占各项贷款余额的23.69%。小微企业贷款较年初增加8,364亿元，较上年同期增速13.46%，比各项贷款平均增速高0.15个百分点；小微企业贷款余额户数1,246.22万户，较上年同期多117.14万户；小微企业申贷获得率92.47%，较上年同期高2.29个百分点，实现了“三个不低于”目标（即小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，小微企业贷款户数不低于上年同期户数，小微企业申贷获得率不低于上年同期水平）。小微企业贷款质量总体平稳。小微企业不良贷款余额6,642亿元，不良贷款率2.7％，较年初增加了0.1个百分点，较各项贷款平均不良率高0.65个百分点。

5、互联网与信息技术影响巨大

互联网金融是依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融，它给传统银行业务带来了包括支付、商业逻辑和思维方式三方面的挑战。首先，多功能融合的互联网金融创新产品对银行最根本的存款业务构成威胁。其次，第三方支付推出的快捷支付方式等工具让很多用户绕过银行账户，切断了银行与客户的联系，银行的相关金融服务无法覆盖的客户需求；另外，电子商务平台通过所掌握的用户数据不断构建起理财品平台和网贷平台，将服务渗透到基金和保险代销、信贷及资产管理等领域，对银行业提出了严峻的挑战。为了促进我国银行业的进一步发展，就要加快解决外在因素对银行业产生的影响。

互联网与银行业的融合，带来了网络银行、第三方支付、P2P网贷、在线金融产品销售、金融电子商务等众多细分领域，并逐渐为客户和市场所接受，形成了互联网金融的新兴概念。在发展互联网金融方面，商业银行具有如下优势：第一，客户基础和服务体系。商业银行同样拥有规模不小的客户资源，多年来积累了一定量的客户数据，并建立了科学、成熟的客户分层服务与经营体系，对客户的金融需求比较了解。商业银行具有较完善的线上线下一体化渠道服务体系；第二，金融专业能力。互联网金融的本质还是金融，金融的专业化能力至关重要。商业银行在资产配置、产品设计、风险管理等方面积累了丰富的经验，拥有金融全牌照优势，建立了庞大的专业人才队伍，拥有良好的经营传统和稳健文化。这都将有利于商业银行利用互联网的先进工具，进一步提高服务能力。第三，商业信誉和品牌。经过多年经营积累，商业银行建立了良好的客户口碑和品牌形象，并且始终都致力于打造金融的“百年老店”，重视对客户服务的价值传承，有利于快速建立客户信任和认同。

6、中间业务发展较快，改变了银行收入格局

随着近几年中国经济的发展，金融需求渐趋多样化，银行盈利能力不断增强，银行业非利息收入增长较快，但并未改变利息收入的主导地位。预计短期内，利息收入占比将逐步下降，但银行依赖利息收入的局面不会根本扭转。

近年来，商业银行中间业务发展迅速，产品和服务日益丰富。中间业务收入的大幅增长，改变了我国银行业此前过度依赖利息收入的状况，业务结构和盈利模式大为改善，抗风险能力不断增强，与世界先进银行的差距不断缩小。中间业务的发展催生了咨询顾问、投资理财、投资托管等一大批新兴业务，我国银行业已不再是此前公司和信贷业务独大的局面，而是公司业务和零售业务、信贷业务与中间业务、资金业务的协调发展。同时，中间业务相比信贷业务受经济周期波动影响相对较小，有一定的稳定性，缓解了信贷业务可能受经济波动和资本市场发展所带来的冲击。此外，因中间业务几乎不占用资本，提高了银行业的可持续盈利能力。过去我国商业银行在银行服务收取手续费和佣金等方面受到较多限制，自2001年起，我国政府开始允许我国商业银行的中间业务收费有更大的灵活性。2014年，中国银监会、国家发改委联合颁布《商业银行服务价格管理办法》，明确规定对客户普遍使用、与国民经济发展和人民生活关系重大的银行基础服务，实行政府指导价或政府定价，除实行政府指导价、政府定价的服务价格以外，商业银行服务价格实行市场调节价。随着客户深层次需求的不断增长，手续费和佣金收入将成为我国商业银行新的盈利增长点。

7、提高创新能力，跟上社会融资变革的节奏

目前，社会融资方式正在发生明显变化，融资市场上的竞争越来越激烈。银行业必须加大金融创新力度，跟上大众创业、万众创新的时代步伐，让创新成为驱动发展新引擎，在融资多元化的潮流中赢得竞争新优势，把握发展主动权。具体方面，一要探索利用信息技术加强业务创新，利用互联网、大数据和云计算等技术手段，打造数字化金融平台，巩固物理经营渠道，延伸虚拟经营空间；二要探索非信贷业务创新，稳妥发展财富管理、资

产托管等高附加值业务；三要探索加强负债业务创新，通过金融债、大额存单、要约交易等多种手段筹集资金，提升主动负债能力；四要探索加强信贷业务创新，开辟新的盈利渠道。

第一，银行业服务实体经济将进一步深化。银行业金融机构进一步服务实体经济，既符合国家经济政策的导向，也符合银行业自身的利益，是未来银行业转型发展的关键。

银行业支持实体经济并不应是简单地向企业增加贷款，甚至忽视风险给企业贷款，而是要在风险可控、商业可持续的前提下，向符合结构调整方向、有良好市场发展前景的企业提供信贷支持，同时加大对小微企业、三农等金融服务薄弱环节的支持，挖掘潜在的金融需求。对于一些产能过剩行业、高能耗高污染企业，则要有序退出。除了信贷支持以外，银行业还应完善各项金融服务，为企业提供支付、结算、理财等多方面服务。

第二，银行业经营模式将进一步差异化。随着利率市场化等金融改革进程加快推进，金融领域的市场准入进一步放宽，各家银行面临的不仅是银行同业间的竞争，也面临来自其他类型金融机构，甚至是互联网企业的竞争。这将迫使银行业金融机构进行转型发展，通过经营模式转型，寻求差异化的市场定位，提供多元化的金融服务，进而建立自身的竞争优势。

第三，金融脱媒趋势不可逆转。从全国情况来看，银行贷款占社会融资规模的比重逐年下降，2013年人民币贷款占社会融资规模的比重为51.4%，创历史最低水平，银行贷款已不再是企业融资的唯一选择。在这种态势下，银行业应从两方面加以应对：一是加强综合服务能力，拓展多元化收入来源；二是优化信贷结构，挖掘新的盈利空间。

第四，信息科技发展带来新的挑战与机遇。互联网金融注重客户体验、善于运用信息技术的特点，对于银行业金融机构有很大启发意义。银行业金融机构要重视客户全方位数据特别是非结构化数据的收集，并据此分析和挖掘客户习惯，预测客户行为，有效进行客户细分，提高业务营销和风险控制的有效性和针对性。互联网行业成功的企业有一个共性，就是都有很强的用户黏性。银行业金融机构要做到这一点，需要充分发挥比较优势，即提供专业化的金融服务。客户需要的不仅是快捷的贷款，更需要包括结算、理财、咨询等在内的金融服务，应满足这些金融需求，同时打造线上线下服务的一体化。

第五，银行业发展稳步走向国际化。经济全球化、贸易自由化是当前全球经济社会发展不可逆转的趋势，我国银行业的国际化发展既是服务我国开放型经济体系建设的要求，也是银行自身应对日益激烈的金融竞争的需要。简单来看，银行业国际化的内涵有三个方面：一是机构网点的国际化。二是经营管理的国际化。在公司治理、风险管理、业务经营方面向国际先进银行看齐。三是服务对象的国际化。一方面加强对企业国际结算、贸易融资等业务的服务力度，解决进出口企业资金难题；另一方面支持企业“走出去”，为企业对外开拓市场、兼并收购等提供金融服务。

六、我国商业银行业重要银行情况一览