瑞银集团中国业务发展分析-跨国银行经营

跨国银行管理（课程论文）

题目：瑞银集团中国业务发展分析学生姓名

2015年10月

瑞银集团中国业务发展分析

1 引言

瑞银集团全名为瑞士联合银行集团，1998年由瑞士联合银行及瑞士银行集团合并而成。为建立一家真正的全球一体化金融服务机构奠定了基础。在Dealogic的2009年亚洲区（除日本）投行收入排名中，UBS位列第一，瑞信和摩根大通分列第二第三位，在中国区海外投行业务排名中瑞银居首位。本文对瑞银集团在中国业务的发展进行了分析。

2 瑞银集团的由来

2.1 瑞士银行现状及发展轨迹

银行业是瑞士经济最重要的分支之一，瑞士的银行业管理者3.3万亿多的瑞士法郎资产，其中一半的资产来自于其他国家，瑞士是全球最大的离岸金融中心，超过伦敦纽约和法兰克福，占有35%的市场份额，被公认为国际资产业务管理的全球领导者，该行业集中了瑞士超过3%的劳动力，并为瑞士经济创造了10%的增加值。一部瑞士银行业的发展史可以堪称为教科书上有关世界银行也发展的典型案例，早在13世纪意大利出现的早期银行就在瑞士设立了分支机构，承办汇兑等业务。到16世纪在一些商人组织下瑞士出现了银行的雏形，之后随着工业革命的开展在1907年，瑞士的中央银行—瑞士国家银行建立，这是瑞士银行也发展史上的标志性事件。1906年首次巩固的瑞士银行业统计中记载着当时瑞士全境有317家银行，资产负债总额为64亿瑞郎，是当时瑞士国民生产总值的2倍，在1929年全球经济危机及第二次世界大战中它是受影响最小的银行。战后至80年代末，瑞士银行业利用其交易业务优势，资产负债总额增长了50倍达到其国民生产总值的三倍；截至1998年瑞士的银行公邮376家，分支机构和营业点共有4350个，资产负债总额共计20590亿瑞郎，员工达11.87万。

2.2 瑞银集团的成立及向国际化转型

瑞银集团成立的动因主要分为外部竞争压力加剧和一致的发展目标具有较大的协同效应。1990年和1993年瑞士信贷分别收购了另外两家大银行——Banklju和民族银行，瑞士大银行也减少到三家，英国汇丰银行对米特兰银行的收购已经完成并组建了圭峰控股，日本东京银行和三菱银行也合并结束组建了新的三菱东京金融集团，德意志银行对美国信字银行的收购接近尾声，美国花旗银行摩根银行和美国银行都在商谈对其他银行的收购事宜，新一轮全球银行业并购高潮即将到来。瑞士联合银行的目标是成为以投资银行业平台为中心的全球性金融机构平台的建设主要通过大力发展销售和交易业务来实现。

新成立的瑞银集团立即开始其国际化的步伐。标志性的时间有收购惠普、进军亚太地区新兴市场。瑞银中国目前拥有QFII额度8亿美元，是拥有最多额度的海外机构。

3 瑞银集团在中国业务发展分析

3.1 起步阶段（1965~2003）

1965年瑞银就在中国香港开设了办事处，成为第一家在亚太地区开设分支机构的瑞士银行；1985年该公司开始在中国内地开展企业融资业务，1989年在上海北京设立了办事处。在起步阶段瑞银就为中国银行发行了第一笔欧洲美元债券，瑞银华宝企业融资部住到了中国首次B股发行、第一家和第二家中国海外课转换债券的发行和首次H股的全球二级配售；瑞银华宝项目融资部还担任了中国第一个BOT项目，该项交易获得了《金融亚洲》1996年最佳项目融资奖。

3.2 成长阶段（2003~2006）

2003年5月，瑞银成为在华首家取得QFII资格的境外投资机构，并凭借拥有的8亿美元投资额度高居榜首；2004年8月，瑞银在内地的第一家分行—北京分行开业；2005年4月，成立国投瑞银基金管理公司；2005年9月收购北京

证券，成立瑞银证券。

瑞银因此成为首家通过直接收购活的内地证券综合业务牌照的外资公司。至此瑞银三大主要业务框架搭建完成，包括财富管理、资产管理和投资银行，在国内市场由不同的平台开展业务，从此瑞银由成长阶段进入了一个快速发展阶段。

3.3 快速发展阶段（2006~2008）

投行业务：自2006年瑞银证券成立以来，瑞银中国区投行业连续四年遥遥领先同业，在亚洲（除日本）的投行业中，则力克摩根士丹利、高盛等对手，也连续四年居首。同样瑞银证券也承销股票：民生银行、中国石油、中国中中海集西部矿业、中国银行、碧桂园、汇源果SOHO等。一时间瑞银在中国的投行业务风生水起大有撼动中金、中信等老牌投行地位的架势。

资产管理业务：国投瑞银成立不到两年，就发行了气质开放式基金和一直创新基金，管理的共同基金总额达到人民币218.7亿元。国投瑞银还期待在QDII 和其他创新产品方面取得更大发展。

财富管理业务：财富管理是退隐集团最核心的业务之一，瑞银在中国的财富管理业务始于2007年，整个市场还有待成熟，许多人对财富管理的产品与服务还比较陌生，法律法规还不完善健全，理财产品非常有限，发展尚处于起步阶段。

3.4 调整阶段（2008~）

瑞银中国在投行业务在经过两年多的飞速发展后，由于快速扩张所带来的一系列问题凸显，加上外部环境影响，使其进入延宕不前的状态。内部原因为内部矛盾激化，人事变动频繁等，外因也为金融危机导致全球经济形势低迷，同行竞争压力等。

4 瑞银集团发展调整措施

改变在华发展战略：在巩固其核心的投行业务基础上，大力拓展财富管理业务，着手发展资产管理。瑞银证券利用其全牌照优势向各个业务领域拓展，2010

年瑞银证券发行了首支集合理财计划，即瑞银财富1号标志着其向资产管理业务扩张正式开始。2010年瑞银集团着力加强其中国区域财富管理业务的开拓。瑞银中国新设了华北华东华南三个区域市场部主管，直接对瑞银财富管理无中国区主管负责，以适应瑞银中国区财富管理业务的高速拓展。

三大业务分离：2008年8月，瑞银集团宣布将旗下业务三分天下分而治之，并建立自治的业务部门管理层和员工直接与其部门业绩挂钩的奖励机制，此举意在恰当而严格的风险框架内，充分体现不同活动的风险和回报。

加强团队建设：针对内部矛盾激化现象，瑞银中国着力团队建设，包括文化的融合、建章建制以及股东关系的磨合等方面。

5 总结

资料表明，瑞士银行集团2001－2005年度按照资产规模排名一直稳居全球前10强，四年中它的位次不断前移，终于在2005年度坐上全球银行头把交椅。瑞士银行集团与其它银行的扩张有一个根本的区别，其它银行的扩张基本上都依赖于银行购并，而瑞士银行集团虽然也有购并行动，但与其它银行相比，它的扩张主要依赖的是业务的增长。因此，它的核心一级资本增长较慢，而资产排名上升较快。使瑞士银行集团名闻天下的，是它的高而稳定的利润回报，与花旗集团等美国银行相比，每年60亿美元的税前利润、20%的资本利润率和不到1%的资产回报率也许有些低，但它是一家欧洲银行，在欧洲各大银行中，它的利润和回报首屈一指，只有汇丰控股与它基本在同一个档次。由于受到合并前一些不良资产的影响，初期的不良贷款率确实有些高，经过初期的整顿和处置，它的不良贷款率，已经只剩下不到3%水平，反映了瑞士银行集团较高的不良贷款消化和管理能力。