托管经营方案

托管经营方案Trusteeship Operation Proposal

五岳旅游公司

Five Sacred Mountains Travel Company

2012年8月

August 2012

目录

1 摘要........................................................................................................... 错误！未定义书签。

1.1 融资项目概述 (3)

1.2 投资计划 (3)

1.3 融资项目竞争优势 (3)

2 公司介绍 (4)

2.1 公司基本情况 (4)

2.2 公司管理模式 (4)

3 公司目标市场分析 (4)

3.1 旅游市场发展概况及分析 (4)

3.2 竞争格局分析 (6)

4 托管项目介绍及可行性分析 (7)

4.1 托管项目介绍 (7)

4.2 项目的可行性分析 (7)

5 市场营销 (7)

5.1 五岳旅游公司发展规划（2012-2015） (7)

5.2 营销战略 (8)

6 融资说明 (11)

6.1 资金需求及使用规划 (11)

6.2 投资者权利 (11)

6.3 资金退出方式 (11)

7 财务分析与预测 (12)

7.1 基本假设及参数 (12)

7.2 经营收入分析及预测 (122)

7.3 成本费用分析 (13)

7.4 财务指标分析 (14)

7.5 不确定性分析 (15)

7.6 财务分析小结 (15)

摘要

1.1融资项目概述

五岳旅游公司经过多年市场经营，己建立起了了自己稳定的市场客户资源，在旅游市场有着长期稳定的发展前景。目前旅游市场前景广阔，经济效益稳定，随着国家重视开发第三产业，大力发展旅游产业，群众经济生活的提高，从而有着长期的市场需求。在这一形式下，我公司需要加大市场经营的份额以保证在市场的竞争力，所以要在资金周转和项目、路线投入增加资金的注入，以便扩大经营规模和获得更高的经济效益。

自***年我公司成立以来，一直以国内游、五岳游为主营业务。。。。。

（此处简要介绍公司经营项目）

由于市场需求巨大，所以，我公司筹划从。。。。。投资有限公司融资。。。万人民币。用于。。。。。。。

1.2 投资计划

（1）鉴于我公司踏足。。。。路线且收获颇丰，现为了提高企业经济效益，进一步开发新旅游路线，我公司将决定。。。。。。。来满足日益增大的市场需求。

（2）经过多年的经营经验，。。。。路线一直经营效果非常好，为公司带来巨大经济效益，现进一步细致开发。。。。路线，增添附近景点旅游。。。。。。。所以我们准备将借入资金剩余的。。。。。。。以巩固现有客户和发展新客户为公司长期、稳定、高效经营打下坚实的基础。

1.3 融资项目竞争优势

（1）项目收益预期为。。。。新旅游路线年收益率。。。。。每年收入。。。。，5年内投资回报率在。。。。。，在5年内回收投资资金应是完全可行的；细致开发。。。旅游路线年回报率在。。。。。。，5 年内投资回报。。。。。。，还款是非常有保证的。（2）五岳旅游公司具有强大的产业背景资源，有广阔的市场关系网络，能让公司从战略层面和诸如。。。。。。旅游景点及。。。。旅游公司有一定的合作。另外，公司还具有强大的融资能力，有广阔的金融市场关系网络。

（3）公司品牌和信誉是企业发展的生命。经过多年来的发展，公司的品牌和

信誉一直都非常好。尤其是在。。。。。。。受到了众多客户的青睐。另外，本项目有着一支充满活力，实干的经营团队，有着专业的知识和丰富的管理经验；对比其他竞争对手，我们能够反应更快，效率更高，由于流程的简单，成本也更低。

（4）随着国家开发。。。。和。。。。。。深厚的历史底蕴和旅游资源的开发，市场需求不断增加。。。。。。

（此处可以介绍公司特色路线）

（5）。。。。。。介绍公司独有的优势

2 公司介绍

2.1 公司基本情况

五岳旅游公司是经河北省旅游局审批合格，在廊坊具有良好信誉和较高知名度的一家旅游公司，公司成立于**年，秉承着“顾客至上，服务为尊”的公司理念，已在较短时间内成长为具有较强实力的旅游公司。

公司主营。。。。。。。公司展望。。。。。。

2.2公司管理模式

五岳旅游公司吸纳国内外先进管理理念，以制度化管理为基础，同时实行人本管理。制度化管理模式，就是指按照一定的已经确定的规则来推动企业管理。当然，这种规则必须是大家所认可的带有契约性的规则，同时这种规则也是责权利对称的。但是制度化管理比较“残酷”，考虑到这点，适当地引进一点亲情关系、友情关系、温情关系实行制度与人本管理并行的管理模式可以对管理中的矛盾及利益关系做一点随机性的处理，“淡化”一下规则，使管理变得更灵活。这种管理模式既能够使公司经营活动稳定有序，又能最大程度地塑造员工的主动性、积极性和创造性，实现人和企业的共同协调发展。

3 公司目标市场分析

3.1旅游市场发展概况及分析

（1）出游率、国内旅游人次和收入迅速提高

经济增长是旅游行业发展的根本动力，也是旅行市场发展的最根本基础。经济增长带来人均可支配收入的提高，成为中国居民出游能力提升的根本动力。黄

金周长假制成为国内居民出游的重要制度保证。两者结合促进了居民出游率(出游率＝居民出游人次/居民人口总数)的提高：2001年和2003年的居民出游率只有59%和68.4%；2006年居民出游率达到106.1%，2010年这个数字达到140%，市场总量达到21亿人次。另据国家旅游局公布的数据，2009年-2011年中国国内旅游人数和收入保持了平稳较快增长，如下表：

表1：2008-2011年国内旅游人数和收入增长情况

可见，2008到2011年，国内旅游人次大幅攀升，国内旅游收入几乎跨越式增长，且增长的速度超过旅游人次的增长速度，表明平均每人次创造的收入增加，也即人均旅游单次消费额增加。旅游产业内需市场的发展空间巨大。

（2）旅游业相关国际组织看好中国旅游市场

《2011中国旅游市场趋势观察研究预测报告》预测：到2020年中国将成为世界最大的旅游目的地国家，这十年也将成为中国旅游业发展的“黄金十年”。中国旅游业已成为国民经济的重要产业，在拉动经济增长、促进社会消费和就业中发挥了举足轻重的作用。根据有关机构数据显示，中国出境游客在过去6年内的年均增长率高达 23.57%，但与世界发达国家出游率（300%-400%）相比，中国整体出游率（158%）相距甚远，伴随国民经济的快速发展、人口老龄化及中老龄人口出游意愿强烈，通过旅游周期性分析，中国旅游业周期长度约为5-6年，本轮周期即2009年－2015年稳定性将增强；旅游人数年均增速约10%，最高增速有望达到21%，负增长的可能性较小。2012年，旅游产业处于本轮周期的上升阶段，未来三年，中国旅游业将持续正增长。同时航空业的快速发展也大大缩短了旅途时间，城镇化进程带动更多的旅游消费增量，居民收入增长和消费观念转变，在以上因素的综合影响下，旅游行业必将进入长期快速发展的阶段。

根据世界旅游业理事会预测，在未来十年内中国旅游经济将从2010 年的5000 亿美元（占据国内生产总值的9.2%）增长到2020 年的16,970 亿美元（占据国内生产总值的9.7%），旅游市场潜力巨大。世界旅游组织（WTO）曾预测，

到2020 年，中国将超过英国和法国成为世界第四大旅游客源国，仅次于德国、日本和美国，年出境旅游将达1 亿人次，占世界总份额的6.2%。根据尼尔森公司2007年中国出境游调查报告中所述的中国游客境外游人均单次消费3000美元的标准计算，该市场将达到3000亿美元的规模。

3.2竞争格局分析

（1）短线出境游市场竞争格局

我国的出境旅游最先是从港澳游和邻近国家目的地发展起来，短线出境旅游的发展时间较长，经营此业务的旅行社相对较多。在出境旅游开办初期，由于国家特许政策，中国国旅、中青旅、中旅总社等综合零售商最早获得出境旅游经营权，因此，经营短线出境旅游业务的时间相对较长，同时由于这些旅行社的零售网点较多，在该市场占有一定优势，其出境游业务收入主要来自短线出境游市场。国内较早从事出境游的其他部分出境游旅行社在该市场也有一定份额。随着中国出境游市场的发展，短线出境游国家的签证手续相对快捷便利，航线众多，出发地呈分散格局经济较为发达的省会城市一般都是该省的短线出境游客人的出发地。

总体来看，短线出境旅游的市场集中度不高，除北京、上海、广州、深圳外，全国大多省份均有一至两家旅行社在当地短线出境旅游市场中占有主导地位。

（2）长线出境游市场竞争格局

长线出境游市场开放时间较晚，国内出境游旅行社在该市场发展初期基本处于同一起点。近年来，某些出境游批发商抓住市场发展机遇，顺应市场要求大力发展批发业务，在长线出境游市场上迅速抢占了一定市场份额，形成了资源整合优势，建立了广泛的代理商网络。目前，上述旅行社在进一步做大做强批发业务的基础上，开始在全国重要城市开设分支机构，并积极建设电子商务平台，开展线上业务，以积极拓展零售业务，努力搭建批零一体化的格局，将业务和品牌植根于终端消费者。虽然整体来看与老牌的中国国旅、中青旅、中旅总社、广州广之旅等综合零售商相比还有差距，但已逐步缩小。综合零售商通过其长期以来的品牌优势、众多门店渠道优势，在其总部所在地的零售市场仍有很大影响力，同时由于其在全国范围内分子公司较多，具有一定的集团优势，总体来看，在长线

出境游市场上占有较大市场份额。根据中国旅行社协会和艾威联合旅游顾问有限公司联合调查，长线出境游市场中综合零售商仍占据着领先地位，批发商出身的旅行社正在积极赶上。由于长线出境游的特殊性，使领馆航空口岸相对集中的北京、上海、广州三地的旅行社具有得天独厚的优势，处于出境游批发体系的顶端；同时北京、上海、广州是国内经济最为发达，人均收入水平最高的城市之一，当地客人的长线出游比例也相对较高。

总体来看，长线出境旅游的市场集中度较高，形成了完善的批发零售体系，批发商和大型零售商主要集中在北京、上海、广州，全国其他省市的旅行社大多处于代理商地位。

（此处可以添加廊坊地区竞争基本情况）

4 托管项目介绍及可行性分析

4. 1 托管项目介绍

4. 2 项目的可行性分析

（由于不知道项目的具体情况，不能做分析，任主如需要，后期联系增加上）

（鉴于与任主的沟通及情况的不了解，此处由任主自行添加，如需要，后期可以适当修改）

5 市场营销

5.1 五岳旅游公司发展规划（2011-2015）

（1）指导思想

以科学发展观为指导，以市场为导向，坚持“顾客至上、服务为尊”的经营理念，按照做大做强、稳步发展的原则，努力使企业经济效益和社会效益最大化，不断增强企业的核心竞争力。

（2）发展思路

按照“以人为本”、“和谐发展”的要求，坚持“立足主业、多元发展”的战略，进一步理顺管理关系，整合各种资源，达到做优做强的目标。

①以质量管理和信用考核为抓手，进一步规范企业经营活动，建立完善各项规章制度，做好各项延伸服务；

②转变经营理念，逐步推行专业化战略，进一步扩大企业市场占有率；

③进一步整合各种资源，努力形成“人尽其才、物尽其用”的企业发展新格局；

④全面实行企业内部考核。通过规范管理、开源节流，实现企业发展、员工增收的目的；

⑤重视企业文化建设，努力打造企业软实力，增强企业的核心竞争力。

5.2营销战略

（1）营销情况回顾

（此处对于企业在哪些方面营销有优势、哪些方面不足进行回顾总结）

（2）提出新的营销战略目标

（3）产品差异化策略

市场规则告诉我们不可能有一种产品能满足所有消费者的需求。五岳旅游公司选择国内游为目标市场，就必须为客户提供所能认可的旅游服务及一整套服务方案。因此，五岳旅游公司在产品策略上第一个要选择的策略就应该是差异化策略。

差异化策略即差异领先策略，即产品对消费者要有与众不同的价值感受。在确立以高差异化策略即差异化策略为其服务创新主导时，必须围绕客户需求、服务内容、服务质量下功夫，使顾客从产品中获得独特的价值感受、独特的消费享受，真正感受到“安全可靠、客户第一”的感觉。目前旅游业存在严重的同质化竞争，所以在这种情况下做好服务产品的差异化就显得尤为重要。

（4）做好网络营销

营销的最终目的是占有市场份额，由于互联网具有超越时间约束和空间限

制进行信息交换，因此使得脱离时空限制达成交易成为可能，企业可有更多时间和更大的空间进行营销，可每周7天，每天24小时随时随地的提供全球性营销服务。互联网被设计成可以传输多种媒体的信息，如文字、声音、图像等信息，使得为达成交易进行的信息交换能以多种形式存在和交换，可以充分发挥营销人员的创造性和能动性。

互联网通过展示商品图像，商品信息资料库提供有关的查询，来实现供需互动与双向沟通。还可以进行产品测试与消费者满意调查等活动。互联网为产品联合设计、商品信息发布、以及各项技术服务提供最佳工具。互联网使用者数量快速成长并遍及全球，使用者多属年轻、中产阶级、高教育水准，由于这部分群体购买力强而且具有很强市场影响力，因此是一项极具开发潜力的市场渠道。

做好网络营销，引进懂营销与计算机技术的复合型人才，未来才能具备市场的竞争优势。做网络营销的过程中先确定好方向，才能进一步的去实施和执行，网络营销也要针对确定的市场、确定的用户，用专业的人才之手来解决用户的诉求，这样才能达成事半功倍的效果。

（5）加强服务过程控制策略

旅游业本身就是服务业的一个分支，我们提供的就是服务，因此服务过程就是我们的生命线，必须加强服务过程控制，让顾客真正满意我们的服务。

顾客往往可以由与服务人员关系的质量来判断服务质量，并从中获得满足。显然，服务人员的自我态度，训练的质量与其对服务的知识水平，对于顾客的需求满足与否影响甚大。

第一步，取得顾客信任。顾客接受变迁的意愿，是服务业公司被顾客认为值不值得信赖的一种函数。

第二步，了解顾客习性。这有助于对任何变迁的合理性作更成功的展现。

第三步，了解消费者行为的决定因素。了解消费者为何会采取某种行为。

第四步，监测并评估成效。持续不断的进行监测、评估和修正。

针对服务失误进行有效的服务补救，改善和提高服务质量则是获得差异化竞争优势的重要手段。虽然导致服务失误的原因是多方面的，但无论如何公司必须正视并承认问题的存在，向顾客解释道歉，使服务失误所带来的负面影响减少到最低限度。向顾客做出带有补救性质的第二次服务，这是维持客户忠诚度和满意

度的一种方法。

服务补救不仅仅是补救服务的裂缝，增强设备旅游公司与客户的良好关系，它还能为服务公司提供有价值的改善服务的信息资源。这些信息显示了服务管理中存在的缺陷，通过修正这些缺陷使有些“服务补救”现象不再出现。服务补救的意义还在于可以避免重大公共关系危机的局面出现，因为由于服务失误，顾客在发泄心中不满的过程中可能会引起与服务公司的纠纷，如果不能得到妥善解决，顾客就会借助政府和媒体的力量以寻求心理平衡。这些往往会导致服务公司公共关系危机的形成，增加服务补救成本支出和企业形象遭受损害。

服务补救应以预防为主，补救为辅。如果失误已经出现，只能是事后补救，而失误发生之前应作充分准备。服务补救应本着以下原则：

①及时性。进行服务补救关键是要做到快速反应，反应越快补救效果越好，否则没有得到妥善解决的服务失误会很快扩大并升级。

②授予一线员工解决问题权力。由于一线员工服务水平的高低将直接影响到服务补救的效果，因此各部门要针对可能出现的服务失误进行服务补救训练，培训他们如何听取旅客的抱怨，处理人际关系，提高随机应变的能力、选择解决方案的能力和使用授权的能力等等。

恰当、及时和准确的服务补救可以减弱顾客的不满情绪，部分地恢复顾客的满意度和忠诚度，甚至可以变坏事为好事。因此建立服务补救系统，授权员工解决服务失误是非常重要的。

服务补救要求旅游服务提供者主动地去发现服务失误并及时采取措施解决失误，这是一种前瞻性的管理方法，同时服务补救是一项全过程、全员参与的管理工作。

为了做好服务补救工作，在全员中要树立“从服务补救中学习”的观念，并把这种观念融入到企业文化建设中去。对员工而言，进行服务补救不仅仅是一个能力问题，更是一个情感问题。我们有些员工可能会从心里认为顾客是在存心找麻烦，因此只有使员工树立问题意识，认识到弥补服务缺陷，换取旅客忠诚是我们的责任和义务，才能真正地做好服务补救工作。

服务补救既是一种顾客满意经营观念，更是一种竞争策略。它是企业从顾客的感受中不断调整、改进自己的服务质量，发掘和发现企业的经营空间，提升顾

客的满意度和企业的知名度的一种经营战略。

6 融资说明

6.1 资金需求及使用规划

6.2 投资者权利

（1）投资者可从融资者处每年收取借款总额的。。。。作为回报，从借款到位日起计息。

（2）投资者有权在到期日一次性收回本金利息。

（3）投资者有权对融资者进行定期或不定期的检查和监督，融资者每一季度都要向投资方报送财务报表。

（4）对于融资者机构的变更、合并、新设、撤销等事项，有权利优先知晓。

（5）投资者有权委派财务总监到融资方对资金使用进行监督。

（6）融资到期时，如融资方无能力偿还或拒绝偿还借款，投资方有权利处置项目融资担保和抵押品。

6.3 资金退出方式

我们非常有信心、有能力把五月旅游公司发展成为一家高成长、高收入的物流公司。但考虑到风险资本的运作特性，我们还是严格认真的安排了各期风险资金的退出计划，公司将充分发挥自身的路线优势和产业整合，保持在行业内的领先地位，从而为风险投资的顺利退出铺平道路。同时，我们预计公司在未来。。。年，营运达到非常稳定的状态，这个时候是风险资本退出的最佳时机。

风险资本退出有三种最基本的形式：首次公开上市发行（Initial Public Offering, IPO）,收购和兼并（Mergers and Acquisitions, M&A），执行偿付协议（Cloudily Agreements）。为了顾全。。。。。投资有限公司和五岳旅游公司双方得利益，我们将。。。。。。

五岳旅游公司在完善管理公司的经营管理，树立良好的企业声望与形象，争取为项目融资带来满意的收益率；同时我们也周密的考虑了项目融资可能遇到的各种情况，并进行

了针对性的计划，尽最大可能保证投资者的顺利退资。

7 财务分析与预测

7.1 基本假设及参数

会计假设（accounting assumptions）又称会计假定，是指会计人员对那些未经确切认知或无法正面论证的会计对象，根据客观正常情况或趋势所作出的合乎事理的推断，它是日常会计处理的必要前提。

对于未来财务状况的预测，基于以下基本假设。

（1）销售收入：假设单位售价为不含税（增值税）价格；企业为一般纳税人，增值税税率为17%；企业提供给客户的信用期限为 2 个月，且不对应收账款计提坏帐准备。

（2）根据中国人民银行发布的中长期贷款利率为6.40%，风险溢酬为8%，利用资本资产定价模型（CAPM）将折现率定为14.4%。

（3）直接生产人工成本：假设生产工人的工资额中已包含需负担的社保费用；当月工资均在下个月15 日之前进行发放；

（4）固定资产：假设办公设备的折旧年限为 5 年，采用年限平均法对固定资产计提折旧，残值为5%；根据税法规定，购置固定资产的增值税进项税可以抵扣，假设公司购置固定资产时所取得的发票符合抵扣条件；

（5）无形资产：假设该项无形资产其预计可使用年限为10 年；采用年限平均法对无形资产进行摊销，残值为零；

（7）税费支出：假设本月应交的增值税在下月缴纳；营业税金及附加包括城建税以及教育费附加，并且缴税期限与增值税一致；企业所得税按照分季度预缴，年终汇算清缴的规定进行缴纳；企业的所得税率为25%。

7.2 经营收入分析及预测

五岳旅游公司作为具有一定知名度的企业，从事国际热点路线及国内游，近几年发展取得长足的进步。

表2：五岳旅游公司2009-2011收入情况表

由表2可见，五岳旅游公司的经营收入稳定。。。。。。。

图1：未来五年的销售额预测

（此处表数字为随意设置，后期与任主商量后在修改）

7.3成本费用分析

综合考虑五岳旅游公司的成本情况，2009-2011这三年来五岳旅游公司的成本费用水平一直维持在较低的水平（如表2所示）。2010-2011年.。。。。。总体上看，公司经营效率较高，财务风险较低。这与公司多年来，实行的有效管理模式以及成本控制战略密不可分。

表3：2009-2011五岳旅游公司成本费用一览表

7.4 财务指标分析

（1）盈利能力分析

通过计算，五岳旅游公司盈利指标，如表4所示：

表4：五岳旅游公司盈利能力指标

表中销售净利润率、营业利润率水平比较稳定，公司的获利水平在稳中增长，发展潜力较大。总资产报酬率全面反映了公司获利能力和投入产出状况，从上表我们可以看到五岳旅游公司的总资产报酬率增长并保持在一个较高水平。这表明五岳旅游公司投入产出的水平较高，公司的资产运营是比较有效的。

（2）偿债能力分析

表4的数据体现出五岳旅游公司的长期偿债能力很强，负债所有者权益比率和或有负债比率三年来都维持在很低的水平，可以有效的保障投资人的利益。在短期偿债能力上，2009-2010年五岳旅游公司的流动比率，远超过国际通行标准200%，通过计算五岳旅游公司的偿债能力指标，我们认为，五岳旅游公司具有较强的债务偿还能力。由此可见，五岳旅游公司2009-2011三年来，运营状况良好，经济实力较强，负债较少，资金来源充足，企业偿还到期债务的能力较上期有所上升。

表5：五岳旅游公司偿债能力指标计算

（3）发展能力分析

在对五岳旅游公司的发展能力分析上，我们选用了营业收入三年平均增长指标和资本三年平均增长指标。营业收入是企业积累和发展的基础，该指标能够反映企业的经营业务增长趋势和稳定程度，体现企业的连续发展状况和发展能力，避免因少数年份业务波动而对企业发展潜力的错误判断。该指标越高，表明企业积累的基础越牢，可持续发展能力越强，发展潜力越大。资本三年平均增长指标能够反映企业资本积累或资本扩张的历史发展状况，以及企业稳步发展的趋势。

经过计算五岳旅游公司的营业收入三年平均增长率为。。。，说明五岳旅游

公司经营业务持续增长势头很好，市场扩张能力强。另外，五岳旅游公司的资本三年平均增长指标为15.8%，说明五岳旅游公司所有者权益得到保障的程度较高，企业可长期使用资金充足，抗风险和持续发展能力较强。

7.5 不确定性分析

在对项目进行评价时，所采用的各种数据多数来自预测和估算。由于资料和信息来源的有限性，将来的实际情况可能与此有较大的出入，即评价结果具有不确定性，这将会给项目的投资决策带来风险。为了尽可能降低这种风险，就要分析不确定因素对项目经济评价指标的影响，以确定项目在经济上的可靠性。

通过对本项目进行盈亏平衡分析，可确定最低销售水平，以下为五岳旅游公司未来五年盈亏平衡点的销售量。

表7：经营安全性检验标准

从表6和表7的数据可以看出，五岳旅游公司未来五年都处于较安全的区间内。这表明公司具有一定的经营安全性，未来公司还将继续开拓市场，扩大市场份额，使安全边际率上升到安全或者很安全的等级。

7.6 财务分析小结

通过上面的计算分析，可以看出五岳旅游公司的财务状况良好，其盈利能力、偿债能力及其他各项财务指标均符合要求，公司经营稳定、财务风险小、有很大的成长空间。融资项目具有的可行性和很高的抗风险的能力，对公司的融资在预订期限内可以全部收回，是属于收益较好的公司。根据预测，五岳旅游公司力争在5年内将企业销售收入翻两番以上。有理由相信，在全体员工的努力下，五岳旅游公司将拥有一个光明美好的前景。