资本管理服务公司筹备与运作方案

新疆XX资本管理服务有限公司

运营筹备方案

筹备及运作方案

一、新疆XX资本管理服务有限公司成立背景及战略目标

（一）资本管理服务公司成立必要性：

资本市场是资金高度密集的运作体，可以说，没有资金就没有资本市场。通过资本管理服务和运营，有效的利用金融服务、项目评估以及法律、财务等方面的专业的、综合的业缘关系，为新疆本土的各类企业提供一条便捷的融资渠道。

以资本管理服务公司为基础，同时与银行、信托投资公司等金融机构密

切合作，形成互动的格局，共同搭建金融平台，仿照资产管理公司和金融服务公司的经营模式进行运作，强调“合法性、安全性、流动性、盈利性”四原则，以多方共赢的方式组成利益共同体，将新疆的企业以及上下

游企业的闲置资金、以及以其他形式的一些资产，进行充分的整合、盘活，借助银行、证券、信托、基金、保险等业务进行架接，开展公司各类业务，使公司获得成长，并初步形成未来公司的基本构架。

（二）资本管理服务公司成立的战略目标：

1、目的：

（1）资本管理服务公司是介于商业银行、信托公司、证券公司及资金

使用人之间必不可少的桥梁；并通过规范管理成为服务于金融业务的法人实体。

初建伊时，以乌鲁木齐当地实力较强的企业和金融机构进行对接，寻找一条既能为各企业解决融资困难又能为公司原始资本进行积累的途径。在条件逐步成熟时，发展成为集团式管理公司，并探讨出与国际资本接轨

的模式，吸引国际资产进入本公司，最终成为国内有影响力、专业的、走上市的金融控股公司。

1）通过搭建金融平台整合产业链上的资源，优化产业结构，提升产业平台，实现产业资本与金融资本的融通，使各方都能受益。因此，公司

服务的对象主要是符合新疆优质产业的企业和项目，尤其是符合国家“一带一路”规划实施的产业和项目上，做实做足金融服务。

2）资本管理服务公司的组建与运行要有可靠保证。重要的是在与金融机构、信托机构、工商联、中小企业担保公司形成具有战略性的合作联盟。并在此基础上，随着国家现有金融政策、市场经济和相关条件的成熟发展以及充分利用中央将给予新疆一系列优惠政策的契机，上述战略合作必将率先发起成立面向中小企业服务的真正意义上的资本管理服务公司。

2、目标：

主要是以组合投资形式投资于内在价值被低估、或与同类企业相比具

有更高投资价值的项目，通过对组合投资的动态调整来分散和控制风险，在注重资金安全的前提下，追求资产的稳定增值和现金的流通性。

一、公司股东、组织、管理架构：

1、组织架构如图所示：

股东会

监事会

董事会

管理层

专家决策

风险控制

委员会委员会

2、股东结构：

由于管理公司的特殊性和稳定收益性，因此要确保管理公司股权的相对稳定性对于其资本管理来说更为安全。管理公司的股权最初由发起委托人按照发起投资的比例认购，引入国资背景和央企做为股东，按照企业股占50%、个人股占30%、管理团队占20%的期权股份进行募集。在二年内，应保持其对的稳定性，并且，任何一个独立的股东在资本管理服务公司的持股比例原则上不超过20％。

资本管理服务公司注册资金不低于5000万人民币。

资本管理服务公司除了对自有资本管理服务外，是介于企业和金融机构之间的必不可少的桥梁，也是服务于当地企业、项目融资和处理资产包获取资本增值的主要业务手段，为将来发展成为产业基金管理公司作好准备，并在西北区域探讨“一路一带”经济产业链与国际资本接轨，吸引国际资本进入资产金融化模式，使其成为国内西北区域内具有影响力、竞争力的资本管理服务公司。公司运营后，可以通过增资扩股，也可以吸引外来国际资本扩大公司的资本金规模和运营能力。

3、管理机构

1）设股东会、董事会、监事会、专家咨询委员会、风险控制委员会

2）管理团队

二、资本管理服务公司运营模式

资本管理服务公司可以为企业提供多种选择：包括过桥融资、票据融资、应收账款融资，资产整合并购，股权投资，买断项目整合权、公司型

投资、银行联贷等诸项。服务对象主要是具有低风险、成长性的企业，资金将主要面向经济产业链，还要面向极具投资价值和市场变现价值的资产包和项目，高水平、高收益的创造社会财富。

三、资本管理服务公司管理模式、制度资本管理服务公司将采用全

新的现代经营管理理念，实现真正的所有

权与经营权相分离的现代企业运作模式。资本管理服务公司将资金投入到金融领域，与资本市场结合，通过资本运作获取稳定利润，回报给投资者。管理公司要体现“公平、公正、公开”原则，只做资本和管理服务，资金直接参与具体项目，以保持公平。

聘用职业经理人管理团队，并适时给予一定管理期权。按照国际惯例上通行的方法从公司成立起就规范运作，建立并执行一系列与其业务相配套的内控制度、业务流程及奖惩制度。

1、建立严格的风险控制制度，确保资金运作的安全性。根据相互制约、防火墙和有效原则，资本管理服务公司将制定监督制衡制度、内部稽核制度、风险预警制度、安全保密制度、风险准备制度，以确保股东及受托资金的安全。

2、建立明确的投资决策制度，力争实现股东及受托人的收益最大化。

3、制定奖惩制度，调动每一个员工的积极性、上进心。考虑到公司未来持续发展经理人及团队在信托基金操作上的重要性，给予职业经理人团队20％的期权，在未来收益分红中逐步回购此部分股份。

四、资本管理服务公司主导下的资金运作和项目投资原则、方式、方向及项目退出

1、资本管理服务公司营运的原则

A、将本着合法性、安全性、收益性、流通性的原则。

B、将采取价值投资策略，主要投资于：

1）内在价值未被市场认识或被市场低估的。

2）政府、政策扶持的。

3）把握机会成本比较高的项目。

2、资本管理服务公司投资方式配置：

A、股权投资

B、债权投资

C、权益凭证投资

D、过桥式投资

E、项目融资

F、MBO---管理层收购

3、资本管理服务公司投资项目方向：

A，报送并通过评选确定的最优项目

B，金融机构及其关联公司提供的可操作性项目。

4、资本管理服务公司的股本金使用及投资方向为：

A、参与信托计划，获得投资回报；

B、提供股本金一定比例的资本运作，主要对一些相对安全、需要资金量少、投资回报高、用资时间短的项目进行高利率的资金支持；

C、其他董事会批准的用款项目等。

5、项目退出机制配制：

1）长期稳健收益

2）短期风险投资收益

3）IPO――直接发行股票

五、公司盈利模式

1、信托计划资金和定向私募股权资金由资本管理服务公司管理，收取资本管理服务费。信托资本管理服务费的收取是在保证一定收益情况下，

采用利益共享的方式，通过享有收益分成来实现盈利。具体如下：如果年资金平均实际收益在6％及以下时，管理公司不提取分成、也

不收管理费用；

如果年平均收益在6％-10％之间时，管理公司提取分成＝信托资金* （年平均收益-6％）*20％

如果年平均收益在10％-20％之间时，管理公司提取分成＝信托资金* （10％-6％）*20％+信托资金*（年平均收益-10％）*30％

如果年平均收益在20％以上时，管理公司提取分成＝信托资金*（10％-6％）*20％+信托资金*（20％-10％）*30％+信托资金*（年平均收益-20％）

*50％

2、资本管理服务公司自有股本金主要在配合银行业务上的一些短期资金过桥用，属于短期过桥资金一般不超过半年，年收益会高于商业银行同期贷款利率的3倍。

3、短时未使用的资金可用于短期融资、购买国债、同业拆借等无风险操作。

4、企业财务顾问、房地产业务顾问，收取顾问费。

5、为企业引进投资人，或向投资人推荐项目，通过收取中介费、成为

公司股东或股份期权作为回报。

六、资本管理服务公司的风险管理

1、风险表现形式：

1）市场风险

2）管理风险

3）政策风险

2、抵抗风险的办法：

资本管理服务公司以贷款方式运用项目，应当采取如下风险控制措施：

1）以土地使用证或房产抵押方式发放贷款的，应当严格落实土地使用证或房产的抵押权，防止形成不可预见的贷款风险。以信用担保进行贷款申请的，应评估担保人的担保能力并形成书面报告。担保能力较差或存在

循环担保的，应要求承贷人引入独立的商业担保。

2）对项目的建设周期、资金运用及整体效益、项目存在的相关限制及其影响等作出详尽分析，建立按项目进度划拨资金的多方监管账户，资本管理服务公司和借款人当事人共同签章并经保管人审核后才可划出资金，严禁项目公司挪用款项转作其他项目或其他用途。

3）对承贷企业的项目收入采取全封闭运行的管理模式，加强对项目收益的监控，要求销售回款只能划入保管人处所开设的信托资金专户，防止挪用销售回款开发其他项目或挪作他用。

4）风险准备金的提取与管理。每年按照一定的比例提取风险准备金。

七、结论

1、资本管理服务公司将坚持三个原则：

（1）面向区域原则。即资本管理服务公司的建立是搭建一个金融产品

管理平台，提高区域经济产业链上每个环节的效益。

（2）坚持创新原则。即强调金融品种创新、技术创新和企业创新，以

期开拓房地产企业开发的新模式，用新颖先进的金融技术工具为企业服

务。

（3）综合平台原则。即依据自身特点，并不照搬其它无关联的运作方式，而是在产业化、金融化和区域化的平台上启动。

2、资本管理服务公司管理的资金有两个特点：

第一是专家理财，就是用专业管理团队的来管理资金，同时投资的决

策是独立的。

第二是将促成整个西北地区经济的整合，但是投资的方向是垂直的，

就是在整个经济产业链上，挑选好的企业来投资。

资本管理服务公司将紧紧依托各股东的业界地位雄厚实力，秉承科学、规范、稳健的管理风格，从事于中国最有潜力的行业，将会在区域金融行

业带来新的发展。

本word文档可编辑修改二○一五年一月十五日

资产管理公司未来发展运营方案初稿

资产管理公司经营战略探讨(初稿) 非金融资产管理公司资产管理(asset management)，通常是指一种"受人之托，代人理财"的信托业务。从这个意义上看，凡是主要从事此类业务的机构或组织都可以称为资产管理公司。一般情况下，商业银行、投资银行、证券公司等金融机构都通过设立资产管理业务部或成立资产管理附属公司来进行正常的资产管理业务。它们属于第一种类型的资产管理业务。基于这种正常的资产管理业务分散在商业银行、投资银行、保险和证券经纪公司等金融机构的业务之中。公司定位以自身区位优势汇拢经开区相关资产管理业务并以此为基石积极向区外发展，经过专业的科学的分析通过重组、并购、剥离等方式盘活区内闲置资产、不良资产、受托资产，提高资金流转，兼容相关企业提供管理咨询、投资咨询等服务。优势我们即有国有企业的背景，那么就应该发挥国有优势。我们具有资源和信息两大优势。作为国资委授权的经营主体，与国家国家和地方有关部门有着天然的联系，行业信息灵通，并且能够及时掌握资本市场动态和需求。这种信息优势是普通事业投资公司无法比拟的。1、山东翔宇资产管理股份有限公司营业范围：委托从事抵押监管，

动产质押监管，企业资产的管理及服务；仓储；投资及理财信息服务、咨询；互联网金融信息咨询；金融信息服务；信用风险评估与管理；信贷信息咨询服务。 2、上海迪扬资产管理有限公司营业范围：资产管理，财务咨询，接受金融机构委托从事金融信息技术外包，接受金融机构委托从事金融业务流程外包，接受金融机构委托从事金融知识流程外包，接受银行委托提供信用卡缴款提醒通知专业服务及其他相关服务，电子设备、通信设备的销售与维护，自有设备租赁（不得从事金融租赁），计算机系统集成，计算机、软件及辅助设备（除计算机信息系统安全专用产品）的销售。 3、上海中玮资产管理有限公司营业范围：资产管理，股权投资管理，投资管理，企业管理咨询、财务咨询（不得从事代理记账），实业投资，创业投资，市政工程，建筑设计，项目投资、投资咨询、市场信息咨询与调查，市场营销策划，电子商务（不得从事增值电信、金融业务），设计、制作各类广告，家用电器、日用百货、电子产品、办公用品、食用农产品的销售，从事货物及技术的进出口业务。 4、新疆启道资产管理股份有限公司营业范围：企业资产管理，商务信息咨询服务，商业投资，矿业投资，农业投资，房地产业投资。 5、新疆极限资产管理股份有限公司：接受委托管理股权投资项目、参与股权投资、为非上市及已上市公司提供直接融资的相关服

商业银行资本管理办法(十四)

商业银行资本管理办法（十四）第一百一十六条商业银行应当指定相关部门履行以下资本管理职责： (一)制定资本总量、结构和质量管理计划，编制并实施资本规划和资本充足率管理计划，向高级管理层报告资本规划和资本充足率管理计划执行情况。 (二)持续监控并定期测算资本充足率水平，开展资本充足率压力测试。 (三)组织建立内部资本计量、配置和风险调整资本收益的评价管理体系。 (四)组织实施内部资本充足评估程序。 (五)建立资本应急补充机制，参与或组织筹集资本。 (六)编制或参与编制资本充足率信息披露文件。第一百一十七条商业银行采用资本计量高级方法的，相关部门还应履行以下职责： (一)设计、实施、监控和维护资本计量高级方法。 (二)健全资本计量高级方法管理机制。 (三)向高级管理层报告资本计量高级方法的计量结果。 (四)组织开展各类风险压力测试。第一百一十八条商业银行采用资本计量高级方法的，应当建立验证部门(团队)，负责资本计量高级方法的验证工作。验证部门(团队)应独立于资本计量高级方法的开发和运行部门(团队)。第一百一十九条商业银行应当明确内部审计部门在资本管理中的职责。内部审计部门应当履行以下职责： (一)评估资本管理的治理结构和相关部门履职情况，以及相关人员的专业技能和资源充分性。 (二)至少每年一次检查内部资本充足评估程序相关政策和执行情况。

(三)至少每年一次评估资本规划的执行情况。 (四)至少每年一次评估资本充足率管理计划的执行情况。 (五)检查资本管理的信息系统和数据管理的合规性和有效性。 (六)向董事会提交资本充足率管理审计报告、内部资本充足评估程序执行情况审计报告、资本计量高级方法管理审计报告。第一百二十条商业银行采用资本计量高级方法的，内部审计部门还应评估资本计量高级方法的适用性和有效性，检查计量结果的可靠性和准确性，检查资本计量高级方法的验证政策和程序，评估验证工作的独立性和有效性。第三节风险评估第一百二十一条商业银行应当按照银监会相关要求和本办法附件13的规定，设立主要风险的识别和评估标准，确保主要风险得到及时识别、审慎评估和有效监控。主要风险包括可能导致重大损失的单一风险，以及单一风险程度不高、但与其它风险相互作用可能导致重大损失的风险。风险评估应至少覆盖以下各类风险： (一)本办法第四章、第五章和第六章中涉及且已覆盖的风险，包括信用风险、市场风险和操作风险。 (二)本办法第四章、第五章和第六章中涉及但没有完全覆盖的风险，包括集中度风险、剩余操作风险等。 (三)本办法第四章、第五章和第六章中未涉及的风险，包括银行账户利率风险、流动性风险、声誉风险、战略风险和对商业银行有实质性影响的其它风险。 (四)外部经营环境变化引发的风险。第一百二十二条商业银行应当有效评估和管理各类主要风险。 (一)对能够量化的风险，商业银行应当开发和完善风险计量技术，确保风险计量的一致性、客观性和准确性，在此基础上加强对相关风险的缓释、控制和管理。

农业投资公司设立方案

农业投资公司设立方案日期：2013年 6月 29日公司名称北京XXX农业投资有限公司注册地址北京市西城区XX大街X号XX中心X层注册资本：3000万元经营范围非证券业务的投资、管理和咨询；农业技术开发；种植谷物、薯类作物、豆类农作物；经济信息咨询。成立的必要性 1)投资人大多认为XX农业基金的投资范围主要限定于粮食产业，投资范围过窄，从而忽视了农、林、牧、副、渔等大农业行业的投资机会。 2)储备农业专业技术人才，形成核心的农业技术管理优势； 3)农业投资公司股东入资后，可以以农业土地开发立即开始5亿基金的募集； 4)成立该农业投资公司可以有效避免基金公司内部关联交易； 5）XX地区项目的准备和实施工作需要补充人力资源和办公地点。股权方案

北京XX农业成立之后可发起基金：5亿元人民币。组织架构董事长总经理农业管理金融部法务部行政部 1、农业管理部职责： 1)农牧渔业等项目公司的委托管理、上岗前的培训业务； 2)盐碱地、沙荒地、沿海滩涂、矿山废弃地等农业废弃地及低产田的土地改良； 3)农牧渔业项目的前期咨询、规划、设计，撰写项目意见书、商业计划书、可行性研究报告等； 2、金融部职责： 1)负责目标土地的租赁、买卖等业务； 2)负责土地置换的具体销售业务； 3)负责吸纳、筹集资金等业务； 3、法务部门职责： 1)负责土地项目、农牧渔业项目公司的合同草拟、签署、审核； 4、行政部门职责： 1)负责项目公司的人员招聘、岗前培训、绩效考核； 2)负责日常前台接待、文案处理、后勤事务；

运营模式农业资产管理公司与投资人、金融机构、项目公司的结构关系盈利模式 1)委托方按项目预计产值规模（或项目总投资金额）按每年2%比例支付管理费用给农业资产管理公司。净利润超过8%的部分，每年净利润的20%作为财务管理利润分成，支付给农业资产管理公司。 2)改良沙地荒地盐碱地，通过公司战略合作伙伴和自己员工的专利获取利润。 3)营造农业项目资金池，为农业投资人投资管理土地开发为主项的前期大田作物生产管理，以股东XX渠道的销售管理为中坚，后期（2-3年）引入大型风险投资基金，收回投资和回报。 4)土地流转买卖转租 5)农业土地项目金融融资服务 6)农业项目技术咨询与项目立项服务 7)土地项目置换（不固定，根据国家政策）。根据国家18亿亩红线法

中国农业银行经济资本管理办法[1].doc.精讲

中国农业银行经济资本管理办法（2005年3月发布实施，2006年1月修订）第一章总则第一条为加强农业银行的资本和风险管理，优化资源配置，建立以资本约束为核心的业务发展模式，转变增长方式，提高风险抵御能力和风险调整后经营绩效，实现银行价值最大化目标，根据有关规定并结合实际，制定本办法。第二条农业银行实行经济资本管理。经济资本管理是指在经济资本计量的基础上，通过优化经济资本分配和配置，以资本约束资产增长，并在控制业务风险的同时提高资本的使用效率，使业务发展的速度、效益与风险承担能力相协调，实现银行价值最大化目标。经济资本管理主要包括经济资本计量、经济资本分配、经济资本配置、涵盖经济资本成本的产品定价及以经济资本回报率或经济增加值为核心的绩效考核等管理内容。第三条本办法所称经济资本，是指用于抵御业务（资产）风险的资本。从计量角度，经济资本等于各项业务（资产）的风险总量，反映了各项业务（资产）风险所产生的资本需求。风险即非预期损失，是指在一定时期内、在既定置信区间内可能超过预期损失的那部分损失。第四条经济资本管理遵循计划分配、优化配置、回报约束、价值考核的原则。计划分配是指通过经济资本计划管理的形式向分支机构分配经济资本增量限额，视同虚拟分配用于抵御业务风险的资本，并以此约束业务（资产）风险的增长，确保增量业务具有充分的风险抵御能力。优化配置是指将有限的经济资本重点配置到风险相对较低并具有较高经济资本回报率的业务（资产）上，在控制风险增长的同时提升各项业务（资产）的风险调整后绩效。回报约束是指贷款等各项业务（资产）占用的经济资本必须能够提供相应的风险调整后的资本回报，业务收益必须能够弥补包括经济资本成本在内的各项成本支出，并限制经济资本回报率水平低于目标要求的各项业务（资产）的增长。价值考核是指对各分支机构、业务部门及各项业务经营绩效的考核评价应以经济增加值为主要依据，以促进实现银行价值最大化目标。第五条本办法适用于农业银行境内各一级分行（不含西藏）及总行营业部、票据营业部（以下统称“各分行”）。境外分行的经济资本管理办法另行制定。第二章经济资本计量范围和方法第六条经济资本的计量范围为信用风险、市场风险和操作风险。因市场风险和操作风险的计量方法尚未成熟，暂不纳入计量范围。信用风险是指因借款人或交易对手违约可能产生的损失。信用风险经济资本的计量范围包括表内信贷类资产、非信贷类资产和主要的表外业务（或有资产）。固定资产类资产虽无信用风险，但仍纳入经济资本计量和管理范围。第七条经济资本计量采用内部系数法。总行参照巴塞尔资本协议和银监会的有关规定，结合经营政策导向及各项业务的风险状况，并考虑风险缓释因素，统一制定各项业务（资产）的经济资本系数（详见附表）。

《商业银行资本管理办法(试行)》附件1-17【精选】

《商业银行资本管理办法（试行）》附件附件1：资本工具合格标准。附件2：信用风险权重法表内资产风险权重、表外项目信用转换系数及合格信用风险缓释工具。附件3：信用风险内部评级法风险加权资产计量规则。附件4：信用风险内部评级法风险暴露分类标准。附件5：信用风险内部评级体系监管要求。附件6：信用风险内部评级法风险缓释监管要求。附件7：专业贷款风险加权资产计量规则。附件8：交易对手信用风险加权资产计量规则。附件9：资产证券化风险加权资产计量规则。附件10：市场风险标准法计量规则。附件11：市场风险内部模型法监管要求。附件12：操作风险资本计量监管要求。附件13：商业银行风险评估标准。附件14：资本计量高级方法监督检查。附件15：信息披露要求。附件16：资本计量高级方法验证要求。附件17：外部评级使用规范。

附件1：资本工具合格标准一、核心一级资本工具的合格标准（一）直接发行且实缴的。（二）按照相关会计准则，实缴资本的数额被列为权益，并在资产负债表上单独列示和披露。（三）发行银行或其关联机构不得提供抵押或保证，也不得通过其他安排使其在法律或经济上享有优先受偿权。（四）没有到期日，且发行时不应造成该工具将被回购、赎回或取消的预期，法律和合同条款也不应包含产生此种预期的规定。（五）在进入破产清算程序时，受偿顺序排在最后。所有其他债权偿付后，对剩余资产按所发行股本比例清偿。（六）该部分资本应首先并按比例承担绝大多数损失，在持续经营条件下，所有最高质量的资本工具都应按同一顺序等比例吸收损失。（七）收益分配应当来自于可分配项目。分配比例完全由银行自由裁量，不以任何形式与发行的数额挂钩，也不应设置上限，但不得超过可分配项目的数额。（八）在任何情况下，收益分配都不是义务，且不分配不得被视为违约。（九）不享有任何优先收益分配权，所有最高质量的资本工具的分配权都是平等的。（十）发行银行不得直接或间接为购买该工具提供融资。（十一）发行必须得到发行银行的股东大会，或经股东大会授权的董事会或

商业管理公司运营方案1960完整篇.doc

商业管理公司运营方案19601 成立“商业投资运营管理有限责任公司” 的运营方案（草案）尊敬的公司领导：根据xxx公司2014年的发展战略，增强企业核心业务的开展，现就在成立“商业投资运营管理有限责任公司”以服务于公司项目的成功运作，力求能对xx项目的房产存货资产实现“盘活现有资产，实现资产资本化，资本证券化的总体要求”，现以书面的形式对“商业投资运营管理有限责任公司”的成立、运营及管理方面的具体工作实施予以汇报，请公司及领导审阅后决策。一、公司名称的拟提报拟注册名1：xxxxx商业投资运营管理有限责任公司拟注册名2：xxxxx商业投资运营管理有限责任公司二、“商业投资运营管理股份有限公司”的性质自主经营、自负盈亏的独立法人的股份有限责任公司税务性质为：一般纳税人三、“商业投资运营管理股份有限公司”经营范围的拟定许可经营项目：烟草、黄金、餐饮、酒店服务、药品、医疗

器械；一般经营项目：销售：办公用品、文化用品、工艺品、服装鞋帽、针纺织品、皮革皮具、日用百货、家用电器、五金交电、钟表、照相器材、粮油副食、生鲜瓜果、健身器材、珠宝首饰、计算机软件及辅助设备、通讯器材、建筑材料、仪器仪表；社会经济咨询；会展服务；企业、广告营销策划与管理咨询；设计、制作、发布代理国内各类广告；汽车租赁；房屋、柜台租赁及托管；国内劳务培训及输出代理；房地产经纪；二手房租赁、买卖；产权过户登记代理；银行贷款代理、公积金按揭代理；房地产规划设计；房地产评估；物业委托经营；物业服务；投资管理；资产管理；实业投资（除金融、证券等国家专项审批项目）；投资咨询；商务咨询；文化艺

私募股权投资基金管理公司设立方案

XX私募股权投资基金管理有限公司设立方案河北金烨栉地投资有限公司 2011年3月8日

目录我国房地产业的未来 (3) 我省房地产业的现状 (4) 管理公司基本情况 (6) 管理公司架构 (7) 4.管理公司注册地分析 (8) 天津市滨海新区 (8) 北京海淀区 (11) 河北石家庄 (12) 三地管理公司及基金设立条件简单对比 (14) 5.管理公司股东资格要求 (16) 公司设立流程 (17) 基本架构 (20) 基金宗旨 (20) 基金业务定位 (20) 基金运作流程 (21) 8.有关基金各方的法律关系 (22) 10.附件 (27) 公司的联系方式： (28)

1.房地产股权投资基金定义股权投资基金在我国通常称为私募股权投资，从投资方式角度来看，是指通过私募形式对未上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等多种方式，在企业价值获得提升后，出售持股获利的一种投资。房地产投资基金（有限合伙制）一般由一个负无限责任的普通合伙人(基金管理公司)和一个或多个负有责任的合伙人(基金投资者)组成,主要以私募的方式募集资金,并将所募集的资金用于房地产投资。在这种基金组织形式中,普通合伙人负责基金经营管理,并对基金债务承担无限责任;而有限合伙人拥有所有权而无经营权,也不承担无限责任。基金投资方向严格限定于房地产有关的证券(包括房地产上市公司的股票、房地产依托债券、住房抵押贷款债券等)和房地产资产等方面。房地产股权投资基金直接投资的房地产资产一般是能产生较稳定现金流的高级公寓、写字楼、仓库、厂房及商业住房等。

银行经济资本管理办法

中国ⅩⅩ银行经济资本管理办法第一章总则第一条为加强ⅩⅩ银行的资本和风险管理，优化资源配置，建立以资本约束为核心的业务发展模式，转变增长方式，提高风险抵御能力和风险调整后经营绩效，实现银行价值最大化目标，根据有关规定并结合实际，制定本办法。第二条ⅩⅩ银行实行经济资本管理。经济资本管理是指在经济资本计量的基础上，通过优化经济资本分配和配置，以资本约束资产增长，并在控制业务风险的同时提高资本的使用效率，使业务发展的速度、效益与风险承担能力相协调，实现银行价值最大化目标。经济资本管理主要包括经济资本计量、经济资本分配、经济资本配置、涵盖经济资本成本的产品定价及以经济资本回报率或经济增加值为核心的绩效考核等管理内容。第三条本办法所称经济资本，是指用于抵御业务（资产）风险的资本。从计量角度，经济资本等于各项业务（资产）的风险总量，反映了各项业务（资产）风险所产生的资本需求。风险即非预期损失，是指在一定时期内、在既定置信区间内可能超过预期损失的那部分损失。第四条经济资本管理遵循计划分配、优化配置、回报约束、价

值考核的原则。计划分配是指通过经济资本计划管理的形式向分支机构分配经济资本增量限额，视同虚拟分配用于抵御业务风险的资本，并以此约束业务（资产）风险的增长，确保增量业务具有充分的风险抵御能力。优化配置是指将有限的经济资本重点配置到风险相对较低并具有较高经济资本回报率的业务（资产）上，在控制风险增长的同时提升各项业务（资产）的风险调整后绩效。回报约束是指贷款等各项业务（资产）占用的经济资本必须能够提供相应的风险调整后的资本回报，业务收益必须能够弥补包括经济资本成本在内的各项成本支出，并限制经济资本回报率水平低于目标要求的各项业务（资产）的增长。价值考核是指对各分支机构、业务部门及各项业务经营绩效的考核评价应以经济增加值为主要依据，以促进实现银行价值最大化目标。第五条本办法适用于ⅩⅩ银行境内各一级分行（不含西藏）及总行营业部、票据营业部（以下统称“各分行”）。境外分行的经济资本管理办法另行制定。第二章经济资本计量范围和方法第六条经济资本的计量范围为信用风险、市场风险和操作风险。因市场风险和操作风险的计量方法尚未成熟，暂不纳入计量范围。信用风险是指因借款人或交易对手违约可能产生的损失。信用风

银行资本管理办法(试行)

银行资本管理办法（试行）第一章总则第一条为加强资本监管，维护某银行稳健运行，保护存款人利益，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《商业银行资本管理办法》等法律法规，特制定本办法。第二条本办法所称资本充足率，是指某银行持有的符合《商业银行资本管理办法》规定的资本与风险加权资产之间的比率。一级资本充足率，是指某银行持有的符合《商业银行资本管理办法》规定的一级资本与风险加权资产之间的比率。核心一级资本充足率，是指本行持有的符合《商业银行资本管理办法》规定的核心一级资本与风险加权资产之间的比率。第三条资本充足率计算建立在充分计提贷款损失准备等准备的基础之上。第四条按照《商业银行资本管理办法》建立全面风险管理架构和内部资本充足评估程序。第二章资本充足率计算和监管要求第一节资本充足率计算范围第五条未并表资本充足率的计算范围应包括某银行所有分支机构。并表资本充足率的计算范围包括某银行直接投资的金融机构。第二节资本充足率计算公式第六条计算资本充足率公式：第七条总资本包括核心一级资本、其它一级资本和二级资本。按照《商业银行资本管理办法》第三章的规定计算各级资本和扣除项。第八条风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。某银行按照《商业银行资本管理办法》第四章、第五章和第六章的规定分别计量信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。第三节资本充足率要求第九条某银行资本充足率要求包括最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求以及第二支柱资本要求。第十条某银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：（一）核心一级资本充足率不得低于 5%。

商业管理公司自持物业经营税务筹划方案

商业管理公司自持物业经营税务筹划方案一、概况：泰发祥实业集团公司的商业地产面积334200平方米：二、自营物业应交税费种类： 1、营业税及附加：按租金收入的5.60%； 2、印花税：按租金收入的0.1%； 3、水利基金：按租金收入的0.08%； 4、房产税：是以房屋为征税对象，对产权所有人就其房屋原值或租金收入征收的一种财产税。自行新建房屋用于生产经营，从建成之次月起缴纳房产税，出租房产，自交付出租房产次月起缴纳房产税。房产税的计算分从价计征和从租计征两种，从租计征税负重，从价计征税负轻。具体规定如下： 4.1 《房产税暂行条例》第三条：房产税依照房产原值一次性减除１０％至３０％后的余值计算缴纳。具体减除幅度，由省、自治区、直辖市人民政府规定。没有房产原值作为依据的，由房产所在地税务机关参考同类房产核定。房产出租的，以房产租金收入为房产税的计税依据。 4.2 《房产税暂行条例》第四条：房产税的税率，依照房产余值计算缴纳的，税率为1.2％；依照房产租金收入计算缴纳的，税率为12％。 4.3 《房产税施行细则》第四条房产税税额的计算公式如下： 4.3.1 以房产原值为计税依据的，全年应纳税额＝房产原值×（1-30％）×1.2％； 4.3.2 以租金收入为计税依据的，全年应纳税额＝全年的租金收入×12％。 5、所得税：房产是公司所有的，按公司利润交纳25%的企业所得税，房产属于个人所有的按租金收入交纳1%的个人所得税。

《国家税务总局关于房地产开发业务征收企业所得税问题的通知》规定： 5.1开发企业将开发产品先出租再出售的，凡将开发产品转作固定资产的，其租赁期间取得的价款应按租金确认收入的实现，出售时再按销售固定资产确认收入的实现；凡未将开发产品转作固定资产的，其租赁期间取得的价款应按租金确认收入的实现，出售时再按销售开发产品确认收入的实现。 5.2开发企业将开发产品转作固定资产或用于捐赠、赞助、职工福利、奖励、对外投资、分配给股东或投资人、抵偿债务、换取其他企事业单位和个人的非货币性资产等行为，应视同销售，于开发产品所有权或使用权转移，或于实际取得利益权利时确认收入（或利润）的实现。确认收入（或利润）的方法和顺序为： 5.2.1按本企业近期或本年度最近月份同类开发产品市场销售价格确定； 5.2.2由主管税务机关参照当地同类开发产品市场公允价值确定； 5.2.3按开发产品的成本利润率确定。开发产品的成本利润率不得低于15%,具体比例由主管税务机关确定。 5.3 开发企业将开发产品转作固定资产的，可按税收规定扣除折旧费用；未转作固定资产的，不得扣除折旧费用。(国税发〔2009〕31号)《房地产开发经营业务企业所得税处理办法》规定：开发产品转固定资产不再视同销售，第二十四条规定：企业开发产品转为自用的,其实际使用时间累计未超过12个月又销售的，不得在税前扣除折旧费用。 5.4 从以上税法规定可以看出，视同销售的行为有两种情形： 5.4.1 行为发生时即可取得全部利益，包括：将开发产品用于捐赠、赞助、职工福利、奖励、对外投资、分配给股东或投资人、抵偿债务、换取其他企事业单位和个人的非货币性资产等行为。这类行为的特点与实际销售行为是一致的，都可以在很短的时间内取得全部经济利益，而且，经济利益的大小是确定可以实现的。 5.4.2行为发生后长期取得利益，包括：将开发产品转作固定资产或用于对外投资。这类行为与实际销售行为存在着不同的特点：一是行为发生时不能全部取得经济利益；二是产权一般不发生转移；三是持有开发产品阶段的收益具有不确定性。这种与实际销售行为有明显不同特性的特征，为公司进行合理的税务筹划提供了可能。 6、土地使用税：以在城市、县城、建制镇和工矿区范围内的土地为征税对象，以实际占用的土地面积为计税依据，按规定税额对使用土地的单位和个人征收。其税额标准按大城市、中等城市、小城市和县城、建制镇、工矿区分别确定，在每平方米0.6元至30元之间。土地使用税按年计算、分期缴纳。租赁房产的土地使用税按租赁房产占用的土

投资管理公司和基金公司运营方案(公司制运作模式)

中青天使投资管理有限公司（投资管理公司）运营方案中青天使投资管理有限公司即将成立，为保障投资管理公司的顺利运行和业务活动的成功实施，制订有关运作方案如下：一、组织机构及人力资源 1、组织机构投资管理公司注册资本为1000万元，其中管理层占 %，占 %，占 %。投资管理公司设董事会，由（董事长）、、三人组成，董事长系公司法定代表人；设监事一名，由徐总担任；实行董事会领导下的总经理负责制，总经理由担任；董事会负责制订公司的重大方针政策，并对涉及投资方向和投资组合战略的投资重大决策负责；总经理负责公司日常经营管理工作；监事负责对董事会和总经理的行为进行监督。董事会成员和监事都是公司投资审查委员会（简称“投审会”）的成员，负责公司投资项目在公司内部的最终审批。投审会成员由组成，采用投票制多数决的方式审批项目。公司在成立初期，仅设立投融资部，公司人力资源与行政事务由中青创业网络科技（大连）有限公司人力资源与行政部门代管。具备适当规模后，逐步设立独立的投资银行部（项目挖掘、培育和具体投资工作，及旗下基金的募集和管理）、研究部（专职负责市场调查和行业分析研究工作）、项目管理部（专职负责对被投资企业和项目的

后期股权管理，及项目公司必要的日常经营和管理）、财务部、风险控制部、行政人事部等部门。各部门职能分工如下：投资银行部：负责拟定公司投资战略、投资规划、投资方案、投资协议等相关文件，制订投资管理制度，并报公司管理层审批。组织实施公司投资与融资活动。参与投融资项目考察、谈判。同时，以该部门为主，会同研究部、项目管理部，负责被投资企业和（或）项目的投融资、行业研究、项目策划、经营管理分析、战略规划、经营计划管理等。研究部：会同投融资部门，负责投资项目市场调研、行业分析、业务与技术分析、项目谈判资料和研究支持、档案管理等工作。项目管理部：在项目投资完成后，会同（投资银行部）负责被投资企业和（或）项目的股权管理、后续投融资、行业研究、项目策划、经营管理分析、战略规划、经营计划管理等。财务部：负责投资公司会计核算管理、财务监督管理，定期出具投资公司经营分析报告；对投资银行部的拟投资项目，结合公司自身财务状况

投资管理有限公司投资申请筹建方案

（北京）投资管理有限公司筹建及运营方案

目录一、投资管理公司概览……………………………………………… 二、工作计划及时间表……………………………………………… 三、股东结构及资金管理模式………………………………………. 四、组织结构及管理团队…………………………………………….. 五、项目资金的投资管理…………………………………………….. 六、投资管理公司的收益与费用…………………………………….. 七、投资管理公司的利润分配政策…………………………………. 八、投资项目的退出………………………………………………… 九、投资项目的套现…………………………………………………

一、投资管理公司概览投资公司是在民营经济健康快速发展的大背景、商会服务手段开拓创新的大气候下应运而生的，同时也是政府引导、商会搭台、民资参与、市场运作的结果；它将充分发挥商会的经济性、民间性的天然优势和特点，优先为黔商成长型、创新型的中小会员企业提供全方位、一体化的投融资服务，探索出一条在资本运作方面的大联合、共发展的企业发展之路。投资公司的成立，首要是解决商会的生存与发展问题。目前商会仅靠会费收入维持，难以发展；其次可以整合商会的资源优势，探索出一条在资本运作方面的大联合、共发展的企业发展之路；第三，可以为会员企业进行融资担保。这一点对于一些中小企业来说尤为重要。第四，有了投资公司，商会不仅有了经济源泉，还加强了会员间合作与信息交流机会，更重要的增强商会的凝聚力和号召力。总之，要把商会的职能发挥好，把商会的平台利用好，解决企业的融资难问题，不仅对会员企业有很好的凝聚力，而且会对黔商企业产生吸引力。服务好每一个有需求的企业，担保好每一笔贷款业务，切切实实为会员企业的发展排忧解难，以此来不断增强商会在全省黔商中的影响力和凝聚力，更广泛地把黔商团结凝聚在商会周围。实现商会各项工作计划以及对未来的设想，需要依托经济实体来实现，无疑，这就是投资公司的重要杠杆作用和深远意义！本投资管理有限公司依据《中华人民共和国公司法》的有关规定和相关法律法规组建并注册成立。公司名称贵州商会（北京）投资管理有限公司公司组建设立方式及注册地自然投资人发起设立，注册地在北京。公司类型

银行经济资本管理3

ⅩⅩ银行经济资本管理第3章中国ⅩⅩ银行经济资本管理现状分析五大国有大型商业银行中，ⅩⅩ银行是国内最早推行经济资本管理的银行，。 2002年，ⅩⅩ银行建立起经济资本管理分配办法，但主要是针对各省、自治区、直辖市分行及海外分支机构经济资本的事后计量，且不具备资源配置和预算管理的功能。2004年，ⅩⅩ银行出台了《经济资本预算管理暂行办法》，此办法的出台确定了年度经济资本增长率目标和经济资本回报率目标的逻辑起点，据此确定和分配经济资本增量额度，然后再安排年度其他财务收支计划和年度业务计划。在确定全行当年经济资本总额和经济资本增量的基础上，计算可扩张的全年风险资产数量，然后再根据资产性质和资产损失特征的不同，在不同产品和企业问、行业、区域分配经济资本，采用不同的分配系数，引导各一级分行和海外分支机构调整产品和业务结构。同时，各一级分行和海外分支机构占用经济资本的期望回报率规定必须达到13．5％，据此硬化约束，改善资源配置和经营绩效，推动各级行权衡效益和风险。 3．1中国ⅩⅩ银行信用风险经济资本管理信用风险经济资本计量方法为抵御ⅩⅩ银行信用风险所产生的非预期损失所需的经济资本是为信用风险经济资本。信用风险经济资本的计量应基于反映信用 JxL险的违约概率、违约损失率、违约风险暴露、违约相关性、信用等级迁移、期限、置信水平、持有期等风险要素。信用风险经济资本的计量基于资产波动法，涵盖非违约的对公敞口、零售敞口和本币信用馈，交易对手信用敞口采用监管资本计量方法。另外对违约敞口设计了专门的计量方法，其他业务暂时采用系数法。资产波动法以违约概率模型为基础，即先在某种假设背景下，资产损失服从某种分布的测算在一定置信水平下的非预期损失。ⅩⅩ银行的资产波动法，假设资产损失服从B分布，并按照公式对公债项(零售分池)计算经济资本占用情况。一、对公非违约敞口 (1)违约概率PD的计算。未评级客户的PD值，按照以下方法确定：没有有效评级的非违约分公司客户，适用该客户总公司已有评级所对应的PD值；无追索权国内定向保理业务，采用核心企业评级所对应的PD值。除上述情况外，对非违约客户没有有效评级内部评级系统中评级的客户，采用信用等级BBB．对应的PD平均值，测算经济资本占用；办理“速贷通、成长之路”及其他纳入中、小微企业业务的未评级客户，采用信用等级A．对应的PD平均值，计算经济资本占用情况。 (2)违约损失率LGD的计算。采用优化后的LGD高级法模型计算，优化

2012《商业银行资本管理办法(试行)》

银监会发布《商业银行资本管理办法（试行）》根据国务院第207次常务会议精神，6月8日，中国银监会发布《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称《资本办法》），并于2013年1月1日起实施。本轮国际金融危机表明，银行业实现稳健运行是国民经济保持健康发展的重要保障。金融危机以来，按照二十国集团领导人确定的改革方向，金融稳定理事会和巴塞尔委员会积极推进国际金融改革，完善银行监管制度。2010年11月，二十国集团首尔峰会批准了巴塞尔委员会起草的《第三版巴塞尔协议》，确立了全球统一的银行业资本监管新标准，要求各成员国从2013年开始实施，2019年前全面达标。《第三版巴塞尔协议》显著提高了国际银行业资本和流动性的监管要求。在新的监管框架下，国际银行业将具备更高的资本吸收损失能力和更完善的流动性管理能力。近年来，我国银行业有序推进改革开放，不断提高资本和拨备水平，风险防控能力持续增强，为我国抵御国际金融危机的负面冲击，实现国民经济平稳健康发展做出了重要贡献。当前，银行业稳步实施新的资本监管标准，强化资本约束机制，不仅符合国际金融监管改革的大趋势，也有助于进一步增强我国银行业抵御风险的能力，促进商业银行转变发展方式、更好地服务实体经济。银监会有关负责人表示，2011年以来，银监会认真借鉴国际金融监管改革的成果，结合我国银行业的实际情况，着手起草《资本办法》，

不断丰富完善银行资本监管体系。起草过程中，银监会认真考虑了当前复杂多变的国内外经济环境和银行业实际情况，多次公开征求意见，并对实施新监管标准可能产生的影响进行了全面评估，对《资本办法》的内容进行了慎重调整，构建了与国际新监管标准接轨并符合我国银行业实际的银行资本监管体系。《资本办法》分10章、180条和17个附件，分别对监管资本要求、资本充足率计算、资本定义、信用风险加权资产计量、市场风险加权资产计量、操作风险加权资产计量、商业银行内部资本充足评估程序、资本充足率监督检查和信息披露等进行了规范。《资本办法》主要体现了以下几方面要求：一是建立了统一配套的资本充足率监管体系。《资本办法》参考巴塞尔III的规定，将资本监管要求分为四个层次：第一层次为最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%；第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，储备资本要求为2.5%，逆周期资本要求为0-2.5%；第三层次为系统重要性银行附加资本要求，为1%；第四层次为第二支柱资本要求。《资本办法》实施后，正常时期系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率要求分别为11.5%和10.5%。多层次的资本监管要求既体现了国际标准的新要求，又与我国商业银行现行的资本充足率监管要求基本保持一致。二是严格明确了资本定义。《资本办法》根据国际的统一规则，明确了各类资本工具的合格标准，提高了资本工具的损失吸收能力。

关于组建战略投资部门的方案

关于组建战略投资部门的方案基于公司持续深化转型、进一步提升运营效率的需要，结合目前战略管理部、投资管理部两部门行使职能的实际情况，拟对两部门进行整合，职能合归、人员合署，以加强协同互动，更好地支持管理层决策。一、两部门职能运作现状自2010年4月至今，原战略发展部拆分为战略管理部、投资部分开运作，在此后工作中，各部门的职能定位及特点逐渐明晰。随着公司创新转型战略的不断深化，在过去一段时间里，各重点业务、关键项目对战略管理、投资管理的需求均越来越高，两部门打破职能边界、交融协同的情况趋于频繁。 1、战略管理部职能定位及现状图1

2、投资部职能定位及现状图2 鉴于以下原因，拟对两部门进行整合：投资部职能在操作中已逐步收敛，主要工作范畴为“战略投资”；在2012年底梳理制订《投资管理制度》的过程中，公司关注应对投资行为加强全流程管理，即对投前、投中、投后三个环节均应逐步覆盖，而现有投资部人员配置、管理边界较难单独承载此项工作；战略管理部已“部分参与投前，完整承担投后”，两部门合署后可提升管理效率；目前两部门人员在能力储备、岗位匹配度上，具备各有专长、互有交融的协同基础，团队整合工作可较为顺畅。

二、两部门整合后的职能构成两部门职能合归、人员合署后，相应职能将构成以下“四个维度+一个内核”。图3 三、合并后部门——战略投资部职能要点根据图3架构，合并后的部门职能将包含以下六个方面：（一）战略规划按照“与转型期特点相适应、与管理层需求相适应”的内在要求，协助公司管理层规划、部署、推进发展战略。具体围绕战略目标、任务、考核等工作，依照常态下战略规划罗盘的整体节奏，全程参与公司“战略发布 --> 分解推进 --> 阶段反馈 --> 评估研判 --> 规划前瞻”期间的战略规划工作。（二）决策研判对公司重点议题、政策环境、市场动向、标杆企业等进行分析研究；就管理层高度关注的议题开展专题分析；对公司战略性项目、重点业务提供决策辅助及战略支持。

资产管理公司筹备及运作方案

资产管理公司筹备及运作方案上海一筑资料库天津房地产信托资产管理公司筹备及运作方案一、天津房地产信托资产管理公司成立背景及战略目标 1、天津房地产信托资产管理公司成立必要性: 房地产市场是资金高度密集的运作体，可以说，没有资金就没有房地产。开发投资规模大、周期长、房地产价值高等特点决定房地产开发、投资需要巨大的资金量，因此资产瓶颈是房地产开发商最关心的问题。中央政府认识到房地产业单纯依赖银行贷款可能带来金融风险，从而也鼓励房地产企业多方面拓宽融资渠道;同时央行121号文件使房地产商倍受房贷紧缩困扰，正在积极寻找突破口。另外信托公司等非银行金融类机构一方面需要寻找项目委托人(特定项目如商会会员、机构投资者等);另一方面需要寻找风险低收益高的房地产项目。在此背景下，组成天津房地产商会，并以此商会为载体，成立天津房地产资产管理公司，资产管理公司的成立可以为信资公司、房地产企业很好地解决上述问题，它即拥有房地产、金融管理、项目评估以及法律、财务等方面的专业的、综合的业缘关系。又为广大房地产开发商提供一条便捷的融资渠道;为信托公司在地产项目的筛选、委托人的加盟起到桥梁作用。以资产管理公司为基础，同时与信托投资公司等金融机构密切合作，形成两 1 上海一筑资料库轮互动的格局，共同拾建房地产金融平台，仿照基金的经营模式进行运作(我们姑且称之为类基金，强调“合法性、安全性、流动性、盈利性”四原则)，以类

基金和企业双赢的方法，将天津的开发企业以及上下游企业的闲置资金、天津老百姓城乡居民生活存款的一部分(天津城乡居民的存款大概是1800亿元)以及以其他形式的一些类基金都带进来，使类基金获得成长，并初步形成未来房地产产业基金和基金管理公司的基本构架，倾力打造以房地产投资基金为表现形式的房地产市场金融航母。 2、天津房地产信托资产管理公司成立的战略目标: , 目的: 1)资产管理公司是介于信托公司、信托计划发起人及信托计划资金使用人之间必不可少的桥梁;并通过管理信托计划为信托公司、不动产商会会员服务的，即从事房地产金融业务的法人实体。在市工商联领导下的房地产商会为主要发起人成立的资产管理公司在与信托机构、房地产企业的多方合作中，会形成多方共赢的格局。在国家对产业基金的相关法律法规正式出台前，通过运作资产管理公司来寻找一条既能为各会员单位解决融资困难又避开法律风险的途径。在条件逐步成熟时发展成为产业基金管理公司，并探计出与国际资本接轨的模式，吸引国际资产进入本信托资金，最终成为国内有影响力、专业的房地产管理公司。 2)通过搭建金融平台整合产业链上的资源，优化产业结构，提升产业平台，实现产业资本与金融资本的融通，使各方都能受益。因此，信托资金投放的对象主要是商会会员内的优秀开发项目，尤其是符合住宅产业发展方向的绿色生态住 2 上海一筑资料库宅、新型工业化住宅、小城镇住宅、低密度住宅等，同时也将支持住宅产业的技术集成。此外，房地产业内将不可避免地出现改制、并购和上市，信托资金也将支持这类项目。

房地产信托资产管理公司筹备及运作方案

(讨论稿) 天津房地产商会天津房地产信托资产管理公司筹备组 10月中国天津天津房地产信托资产管理公司

筹备及运作方案一、天津房地产信托资产管理公司成立背景及战略目标 1、天津房地产信托资产管理公司成立必要性: 房地产市场是资金高度密集的运作体,能够说,没有资金就没有房地产。开发投资规模大、周期长、房地产价值高等特点决定房地产开发、投资需要巨大的资金量,因此资产瓶颈是房地产开发商最关心的问题。中央政府认识到房地产业单纯依赖银行贷款可能带来金融风险,从而也鼓励房地产企业多方面拓宽融资渠道;同时央行121号文件使房地产商倍受房贷紧缩困扰,正在积极寻找突破口。另外信托公司等非银行金融类机构一方面需要寻找项目委托人(特定项目如商会会员、机构投资者等);另一方面需要寻找风险低收益高的房地产项目。在此背景下,组成天津房地产商会,并以此商会为载体,成立天津房地产资产管理公司,资产管理公司的成立能够为信资公司、房地产企业很好地解决上述问题,它即拥有房地产、金融管理、项目评估以及法律、财务等方面的专业的、综合的业缘关系。又为广大房地产开发商提供一条便捷的融资渠道;为信托公司在地产项目的筛选、委托人的加盟起到桥梁作用。以资产管理公司为基础,同时与信托投资公司等金融机构密切合作,形成两轮互动的格局,共同拾建房地产金融平台,仿照基金的

经营模式进行运作(我们姑且称之为类基金,强调”合法性、安全性、流动性、盈利性”四原则),以类基金和企业双赢的方法,将天津的开发企业以及上下游企业的闲置资金、天津老百姓城乡居民生活存款的一部分(天津城乡居民的存款大概是1800亿元)以及以其它形式的一些类基金都带进来,使类基金获得成长,并初步形成未来房地产产业基金和基金管理公司的基本构架,倾力打造以房地产投资基金为表现形式的房地产市场金融航母。 2、天津房地产信托资产管理公司成立的战略目标: 目的: 1）资产管理公司是介于信托公司、信托计划发起人及信托计划资金使用人之间必不可少的桥梁;并经过管理信托计划为信托公司、不动产商会会员服务的,即从事房地产金融业务的法人实体。在市工商联领导下的房地产商会为主要发起人成立的资产管理公司在与信托机构、房地产企业的多方合作中,会形成多方共赢的格局。在国家对产业基金的相关法律法规正式出台前,经过运作资产管理公司来寻找一条既能为各会员单位解决融资困难又避开法律风险的途径。在条件逐步成熟时发展成为产业基金管理公司,并探计出与国际资本接轨的模式,吸引国际资产进入本信托资金,最终成为国内有影响力、专业的房地产管理公司。 2）经过搭建金融平台整合产业链上的资源,优化产业结构,提升

商业银行资本管理办法

第一百六十五条商业银行可以不披露专有信息或保密信息的具体内容，但应进行一般性披露，并解释原因。第一百六十六条商业银行信息披露频率分为临时、季度、半年及年度披露，其中，临时信息应及时披露，季度、半年度信息披露时间为期末后30个工作日内，年度信息披露时间为会计年度终了后四个月内。因特殊原因不能按时披露的，应至少提前15个工作日向银监会申请延迟披露。第一百六十七条商业银行应当分别按照以下频率披露相关信息：（一）实收资本或普通股及其它资本工具的变化情况应及时披露。（二）核心一级资本净额、一级资本净额、资本净额、最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求、附加资本要求、核心一级资本充足率、一级资本充足率以及资本充足率等重要信息应按季披露。（三）资本充足率计算范围、信用风险暴露总额、逾期及不良贷款总额、贷款损失准备、信用风险资产组合缓释后风险暴露余额、资产证券化风险暴露余额、市场风险资本要求、市场风险期末风险价值及平均风险价值、操作风险情况、股权投资及其损益、银行账户利率风险情况等相关重要信息应每半年披露一次。第一百六十八条经银监会同意，在满足信息披露总体要求的基础上，同时符合以下条件的商业银行可以适当简化信息披露的内容：（一）存款规模小于2000亿元人民币。（二）未在境内外上市。（三）未跨区域经营。第十章附则第一百六十九条农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社、农村资金互助社、贷款公司、企业集团财务公司、消费金融公司、金融租赁公司、汽车金融公司参照本办法执行。外国银行在华分行参照本办法规定的风险权重计量人民币风险加权资产。第一百七十条本办法所称的资本计量高级方法包括信用风险内部评级法、市场风险内部模型法和操作风险高级计量法。商业银行采用资本计量高级方法，应当按照本办法附件16的规定建立资本计量高级方法验证体系。第一百七十一条银监会对获准采用资本计量高级方法的商业银行设立并行期，并行期自获准采用资本计量高级方法当年底开始，至少持续三年。并行期内，商业银行应按照本办法规定的资本计量高级方法和其它方法并行计量资本充足率，并遵守本办法附件14规定的资本底线要求。并行期第一年、第二年和第三年的资本底线调整系数分别为95%、90%和80%。并行期内，商业银行实际计提的贷款损失准备超过预期损失的，低于150%拨备覆盖率的超额贷款损失准备计入二级资本的数量不得超过信用风险加权资产的0.6%；高于150%拨备覆盖率的超额贷款损失准备可全部计入二级资本。第一百七十二条商业银行应在2018年底前达到本办法规定的资本充足率监管要求，鼓励有条件的商业银行提前达标。