2015工程机械行业分析报告

2015年工程机械行业风险分析报告

摘要

一、行业地位不断提升

从2005-2011年工程机械行业工业总产值占GDP比重来看，工程机械行业对GDP 的贡献呈递增的趋势。

从政策上，国家对工程机械行业越来越重视。?九五规划?以前国家对工程机械并不重视，?七五规划?、?八五规划?都以计划经济为主，?九五规划?明确引入以市场为导向的发展原则，但主体是企业，政府的扶持不是太大，从而形成了工程机械行业技术储备比较肤浅，关键技术的研究和零部件发展薄弱的局面。以往的发展规划，一直抓主机零部件在次，2011年提出的装备制造业调整规划国家从产业政策方面把基础零部件放到了比较高的位臵，配套件的发展得到了一个很好的机遇；另外，国家财政补贴多年没有，而本次振兴规划将资金落实到了实处；其次，这次振兴规划在财政补贴、贷款及招投标等方面都提出了相应的扶持政策。装备制造业调整规划将工程机械产业提到了战略性的地位。

二、行业发展环境向好

2011年我国固定资产投资额为224846亿元，比上年增长30.1%，增速比上年加快4.6个百分点。其中，城镇固定资产投资194139亿元，增长30.5%，加快4.4个百分点。2012年，随着国家四万亿政策实施，国家对基础建设的投资加大，我国固定资产投资额将持续增加。

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资料来源：国家统计局

图12005-2011年固定资产投资及其增长速度

三、行业整体发展超出预期

近年来，我国工程机械行业工业总产值保持稳定高速增长。2006年是工程机械的快速回转年，全年行业销售收入增长34%，同时总产值增幅也达到了38%的高水平。总体来看，由于大量的基础设施建设，2007、2008年固定资产投资增长较快，加上出口对于行业的大力拉动，2007、2008年工业总产值增速都超过了40%。行业从2008年下半年开始急剧下滑，于2011年初降至谷底。国家刺激内需政策的出台，才使得工程机械行业能够从底部开始回升。总体而言2011年全年仍保持了较快的增长速度，1-11月实现工业总产值2586.49亿元，增速22.60%，比2008年同期回落18.21个百分点。2011年国内工程机械行业整体发展超出年初的预期。

表12005-2011年工程机械行业工业总产值

资料来源：国家统计局

表22011年1-11月主要产品销售收入与销量增长表

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资料来源：中国工程机械工业协会

四、钢材价格回落有利于行业降低生产成本

2008年下半年以来，钢材价格持续下行，累计下降幅度超过35%，对于缓解工程机械的经营压力起到了一定作用。

近期国内钢材价格将以低位波动为主。从影响市场价格的主要因素来分析，第一，当前我国钢铁供过于求的形势在短期内难以根本改变。据有关统计，2011年新增炼钢产能0.6亿吨，粗钢产能达到7.2亿吨，在钢铁产能较快增长的同时，产业集中度低和产品结构不平衡也加剧了国内市场的供需矛盾。第二，美国、日本以及欧盟等国家的汽车、房地产、机械制造等主要钢铁下游行业正在逐步复苏。尽管当前我国钢铁出口状况出现好转迹象，但由于当前全球经济尚未完全摆脱金融危机困扰，复苏进程中仍存在再次波动风险，而且一些国家为了保护本国钢铁产业发展，对我国钢铁产品出口反倾销、反补贴力度不断加大，使得我国钢材出口环境进一步恶化。第三，社会库存仍处于较高水平。截至11月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1197万吨，虽然环比略降0.5%，但对价格仍产生一定下行压力。综上分析，近期国内钢材市场将以低位波动运行态势为主。

五、行业各子产品发展不平衡

叉车行业复苏势头最差。2011年，我国叉车累计销售138，908台，同比下降17.38%。出口方面，2011年叉车出口为27，558台，与2008年的60，333台相比，下降了54.32%，叉车行业出口对企业的利润贡献高于内销。金融危机对叉车行业的冲击在2011年才真正显示出来。受全球经济低迷影响，年初以来，叉车的同比降幅超过30%，是所有工程机械行业中势头最差的一个子行业。其主要原因在于：叉车有很大一部分用于物流配送和生产型企业，与固定资产投资的直接相关性较小，因此单纯政府投资的大规模基建项目对其拉动有限，缺少让行业快速复苏的驱动力。

混凝土机械行业高速增长。2011年，混凝土机械累计销售403399台，同比增长42.40%。1季度，受金融危机及房地产低迷的影响，混凝土机械销量同比出现明显下降。2季度以来，在国家宏观经济政策和高铁项目的拉动下，混凝土机械出现大幅反弹。产量方面，2011年混凝土机械产量达到39.46万台，同比2008年大幅增长38.42%。混凝

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土机械是工程机械行业中与房地产联系最为密切的机械，因此受房地产投资拉动最为明显。此外混凝土机械还大量应用于铁路、桥梁建设等。2011年混凝土机械的增长基本保持在40%-60%的高水平上。

资料来源：工程机械工业协会

图22008-2011年混凝土机械销量及增长情况

六、行业利润大幅提升

2011年伴随着房地产超预期地由回暖走向复苏，工程机械行业的需求也明显回升，收入和利润的累积同比增速均从2011年2月、2011年5月、2011年8月逐季回升，呈向好的局面。

根据国家统计局对工程机械企业的统计，2011年1～11月行业累计实现销售收入2568.02亿元，同比增长20.09%，比2008年回落21.39个百分点；累计实现利润215.34亿元，同比增速大幅提升，提升了57.05%。

2011年行业出现?赚钱不增收?的情况，主要是因为2008年同期，行业销售由于历史惯性仍保持了较高水平，但在国内外需求下降的影响下逐步回落，需求的下降对行业的议价能力也造成了较大的负面影响；与此同时，受影响更大的是行业大部分公司都购臵了大量的高价钢材，成本问题居高不下，因此?增收不赚钱?。而2011年行业情况改善较大，内需在基建的强力拉动下和房地产复苏的接力下，开始较快地回升，同时出口也正在复苏，需求方面在逐步改善，此外，行业在2007年购臵的高价钢材基本消耗完毕，因此盈利能力相比2008年大幅改善，开始出现?赚钱不增收?的态势，分析预计行业在2012年?增收又赚钱?。

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七、湖南省跃居产业规模首位

资料来源：国家统计局

图32005-2011年湖南省工程机械行业规模比重变化

湖南省工程机械工业在全国占有重要地位。2011年资产、销售收入、利润比重全国第一位。2011年前11月，资产比重28.30%，收入比重24.66%，利润比重34.37%，行业地位明显。

湖南省工程机械企业数虽然不多，但是湖南省内三一集团、中联重科、山河智能优秀企业在我国工程机械行业拥有较高知名度，成为我国工程机械行业的代表性企业。随着这三家主要企业经营的继续完善，湖南省工程机械行业在全国工程机械行业的地位越来越重要。

八、行业上市公司总体盈利能力增强

2011年前三季度，工程机械行业业绩报告显示。上市公司营业收入同比增长6.37%，同比增速与上年同期相比大幅下降了39.3点百分点。上市公司利润指标同比增速与去年同期基本保持均衡的水平。

在行业需求好转的情况下，经营活动产生的现金流量净额和净资产收益率均较去年同期大幅改善，较去年同期增速分别增加1901.57个百分点和26.23个百分点。

表32011年行业主要上市公司3季度盈利与上年同期比较

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注：相关指标均代表行业平均水平，为上市公司数据

资料来源：世经未来整理

将2011年前三季度工程机械行业上市的主要财务数据与中报数据进行对比，可以看出：2011年中期行业的主要数据仍为负增长，但前三季度，所有主要的财务指标均已?转正?。前期适度宽松的货币政策，较大幅度降低了行业的整体财务费用，全球经济复苏导致的行业的总需求开始回升，应收账款周转率的上升，使得行业整体的现金流开始出现的较快的增长，企业运营更为健康。

九、行业面临宏观经济波动风险

工程机械增长的国内主要动力来自于固定资产投资和信贷增速的?双高?。

在国际金融危机冲击下，我国国内生产总值增速从2008年下半年起明显下滑，到2011年第一季度下降到谷底，在应对国际金融危机的过程中，我国实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面实施并不断完善一揽子计划，有效扩大了内需，很快扭转了经济增速明显下滑趋势。从2011年第二季度起扭转了下滑趋势，开始逐季回升，走出了一个标准的V字形反转，在全球率先实现经济形势总体回升向好。随着全球经济总体复苏，经济环境向好，沿着2011年第四季度的高速增长趋势，预计2012年我国GDP增速将超过2011年；随着国家四万亿政策实施，国家对基础建设的投资加大，我国固定资产投资额将持续增加。

虽然2012年的经济仍乐观，但随着各项宏观调控政策效应的进一步显现，经济回升的势头还不稳固、不平衡，一些拉动内需和稳定外需的政策可能会递减，我国的经济发展还面临不少波动因素，财政金融领域潜在风险增加。如果经济放缓、信贷政策紧缩，将不可避免地影响到工程机械行业的增长。

从世界经济来看，越来越多国家的季度国内生产总值（GDP）由衰退转为增长，国际贸易和全球工业生产指数明显反弹。全球股市也持续反弹，而信贷风险溢价回落。但是，各国复苏并不平衡，持续增长的条件仍然很脆弱。在主要发达经济体，信贷状况仍然紧张，许多主要金融机构需要继续降低金融杠杆率及调整资产负债表。许多国家的国内需求回升还只是初步的，远没有达到自我维持的程度。世界经济复苏的不确定对工程机械产品出口的恢复极为不利。

十、2012年行业授信建议

工程机械是2011年复苏最早，增长势头最好的行业之一。2011年随着国家保增长、扩内需、调结构的政策作用不断显现，工程机械主要品种的月度销量同比呈现出明显的?前低后高?走势，主要企业的销售形势也是如此。由于2012年基建投资仍可保持增

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长，房地产投资趋于稳定增长，制造业投资保持增长，2012年的实际投资结构将好于2011年。专家预计，2012年城镇固定资产投资增速约为23%，虽较2011年有明显下降，但工程机械的国内需求仍将保持适度增长。出口方面，由于中国工程机械的主要出口地区是发展中国家。在此次应对国际金融危机过程中，发展中国家的经济复苏情况普遍好于发达国家，尤其是资源丰富的国家，随着大宗商品期货价格的强劲反弹，其经济复苏更是明朗。因此海外市场的复苏值得期待。

基于国内投资结构改善、海外市场复苏的总体判断，我们认为2012年工程机械需求形势将好于2011年。

不过，工程机械行业运行中仍存在不少问题：各子行业发展不平衡，部分行业发展落后；产能过剩，恶性竞争加剧；技术水平落后，创新能力低；关键零部件配件发展落后于整机的发展；产能集中，多个子行业分布集中于个别主导企业；国际市场需求恢复尚需时间。

2012年，工程机械行业的信贷总体原则是：关注大型优势工程机械企业的信贷需求，选择具有产品结构优势的企业，关注具有资源优势的企业，支持高附加值产品和技改升级项目，谨慎对待拥有落后产能的企业的信贷项目，选择性参与大型实力工程机械企业的兼并重组项目。

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目录

第一章行业基本情况 (1)

第一节行业的定义及分类 (1)

第二节行业在国民经济中的地位 (2)

第三节行业特点 (4)

一、行业与固定资产投资的相关性 (4)

二、行业周期性和地域性 (5)

第二章行业发展环境及影响分析 (7)

第一节经济环境对行业的影响分析 (7)

一、宏观经济运行 (7)

二、金融运行及货币政策 (10)

三、经济复苏对行业的影响 (13)

四、货币政策对行业的影响 (14)

五、区域规划对行业的影响 (14)

第二节2011年工程机械行业政策环境分析 (17)

一、重点政策汇总 (17)

二、重点政策及重大事件分析 (18)

三、政策未来发展趋势 (21)

第三节2011年工程机械行业社会环境分析 (22)

第四节2011年工程机械行业技术环境分析 (23)

一、行业技术水平总体发展情况 (23)

二、国内行业主要技术发展现状 (24)

三、国外行业新技术及发展趋势 (26)

第三章行业发展情况分析 (30)

第一节行业规模 (30)

第二节供求状况 (31)

一、供应分析 (31)

二、销售分析 (32)

三、产销平衡分析 (34)

四、需求预测 (36)

第三节行业投融资情况分析 (40)

一、行业资金渠道分析 (40)

二、固定资产投资 (40)

三、兼并重组情况分析 (41)

第四节2011年工程机械行业运行主要特点 (43)

一、生产形势从年初底谷逐步回升 (43)

二、内需主导行业景气 (43)

三、行业外需疲软乏力 (43)

四、产能结构性过剩 (43)

第四章行业竞争状况分析 (44)

第一节行业企业间竞争格局分析 (44)

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一、不同规模企业竞争格局 (44)

二、不同所有制企业竞争格局 (46)

第二节行业集中度分析 (50)

一、行业整体市场集中度 (50)

二、行业集中度变化趋势 (51)

三、各子行业集中度 (51)

第三节行业生命周期分析 (52)

一、行业生命周期特征分析 (52)

二、行业发展阶段分析 (53)

第四节行业进入退出壁垒分析 (54)

一、进入壁垒 (54)

二、退出壁垒 (55)

第五节行业竞争结构分析 (56)

一、?波特五力?模型分析 (56)

二、行业当前竞争特点总结 (58)

第五章行业全球市场及我国行业进出口情况分析 (59)

第一节全球市场总体情况分析 (59)

一、全球市场总体销售分析及预测 (59)

二、全球市场区域分布 (60)

三、全球市场产品需求结构 (60)

四、全球市场企业竞争格局 (61)

五、全球市场产品价格比较 (63)

六、全球行业贸易政策分析 (63)

第二节全球主要国家（地区）市场分析 (65)

一、欧洲工程机械市场 (65)

二、北美工程机械市场 (66)

三、日本工程机械市场 (67)

四、韩国工程机械市场 (70)

五、印度工程机械市场 (72)

第三节行业进口情况分析 (73)

一、进口总额分析 (73)

二、进口结构分析 (73)

三、行业进口预测 (76)

第四节行业出口情况分析 (77)

一、出口总额分析 (77)

二、出口结构分析 (77)

三、行业主要出口地区市场特点分析 (80)

四、行业出口预测 (81)

第六章行业产业链分析 (84)

第一节行业产业链结构分析 (84)

第二节上游行业运行及对工程机械行业影响分析 (85)

一、工程机械产品成本构成 (85)

二、钢铁行业运行及对工程机械行业的影响 (85)

第三节下游行业运行及对工程机械行业的影响分析 (89)

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一、工程机械下游行业分布 (89)

二、基础设施建设投资情况及对工程机械行业的影响 (89)

三、房地产行业投资情况及对工程机械行业的影响 (91)

四、采矿业投资情况及对工程机械行业的影响 (94)

第七章行业财务状况分析 (96)

第一节行业三费变化情况 (96)

第二节行业经营效益分析 (98)

一、行业经营效益分析 (98)

二、行业盈利能力分析 (99)

三、行业营运能力分析 (100)

四、行业偿债能力分析 (100)

五、行业发展能力分析 (100)

第八章子产品发展情况分析 (102)

第一节叉车行业发展状况 (102)

一、2011年产销状况 (102)

二、行业市场竞争分析 (104)

三、供需预测 (106)

第二节装载机行业发展状况 (108)

一、2011年产销状况 (108)

二、行业市场竞争分析 (110)

三、需求预测 (112)

第三节挖掘机行业发展状况 (115)

一、2011年产销状况 (115)

二、行业市场竞争分析 (118)

三、需求预测 (119)

第四节混凝土机械 (123)

一、2011年产销状况 (123)

二、行业市场竞争分析 (124)

三、需求预测 (125)

第五节起重机 (127)

一、2011年产销状况 (127)

二、行业市场竞争分析 (129)

三、需求预测 (131)

第六节压实机械行业发展状况 (133)

一、2011年产销状况 (133)

二、行业市场竞争分析 (135)

三、需求预测 (135)

第七节推土机行业发展状况 (137)

一、2011年产销状况 (137)

二、行业市场竞争分析 (139)

三、需求预测 (140)

第九章行业区域发展情况分析 (142)

第一节行业区域分布特点及变化 (142)

一、行业区域分布特点分析 (142)

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二、行业规模指标区域分布分析 (143)

三、行业效益指标区域分布分析 (144)

第二节2011年湖南省工程机械行业发展分析及预测 (147)

一、湖南省工程机械产业规模跃居首位 (147)

二、湖南省工程机械行业经济运行状况分析 (147)

三、湖南长沙工程机械产业基地发展状况 (148)

第三节2011年山东省工程机械行业发展分析及预测 (151)

一、山东省在行业中的地位及变化 (151)

二、山东省工程机械行业经济运行状况分析 (151)

三、山东济宁工程机械产业基地发展状况 (152)

第四节2011年江苏省工程机械行业发展分析及预测 (154)

一、江苏省在行业中的地位及变化 (154)

二、江苏省工程机械行业经济运行状况分析 (154)

三、江苏徐州工程机械产业基地发展状况 (155)

第十章 2011年工程机械行业企业发展情况分析 (157)

第一节行业内上市公司运营分析 (157)

一、上市公司总体运营分析 (157)

二、上市公司综合排名及各项指标排名 (158)

第二节徐工机械公司发展情况分析 (162)

一、企业简介 (162)

二、股权关系结构图 (162)

三、经营状况分析 (163)

四、主导产品及出口分析 (164)

五、企业经营策略和发展战略分析 (166)

六、SWOT分析 (168)

七、企业竞争力评价 (168)

第三节三一重工公司发展情况分析 (169)

一、企业简介 (169)

二、股权关系结构图 (169)

三、经营状况分析 (170)

四、主导产品及出口分析 (171)

五、企业经营策略和发展战略分析 (173)

六、SWOT分析 (174)

七、企业竞争力评价 (175)

第四节柳工机械公司发展情况分析 (176)

一、企业简介 (176)

二、股权关系结构图 (176)

三、经营状况分析 (177)

四、主导产品及出口分析 (178)

五、企业经营策略和发展战略分析 (179)

六、SWOT分析 (180)

七、企业竞争力评价 (180)

第五节中联重科公司发展情况分析 (181)

一、企业简介 (181)

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二、股权关系结构图 (181)

三、经营状况分析 (182)

四、主导产品及出口分析 (183)

五、企业经营策略和发展战略分析 (184)

六、SWOT分析 (184)

七、企业竞争力评价 (185)

第六节山推股份公司发展情况分析 (186)

一、企业简介 (186)

二、股权关系结构图 (186)

三、经营状况分析 (186)

四、主导产品及出口分析 (187)

五、企业经营策略和发展战略分析 (189)

六、SWOT分析 (190)

七、企业竞争力评价 (190)

第十一章 2012年工程机械行业风险分析 (191)

第一节宏观经济与金融运行风险 (191)

一、宏观经济波动风险 (191)

二、货币政策风险 (191)

三、汇率变化风险 (192)

第二节政策风险 (194)

一、新企业所得税法 (194)

二、淘汰落后产能政策 (194)

第三节供求风险 (196)

一、国内市场供求风险 (196)

二、海外市场供求风险 (196)

第四节技术风险 (198)

第五节相关行业风险 (199)

一、原材料价格波动风险 (199)

二、下游行业需求风险 (199)

第六节区域风险 (200)

第七节并购重组风险 (201)

第十二章 2012年工程机械行业信贷建议 (202)

第一节行业总体授信原则 (202)

第二节鼓励类信贷政策建议 (202)

一、子行业授信建议 (202)

二、区域授信建议 (203)

三、企业授信建议 (203)

第三节允许类信贷政策建议 (203)

第四节限制类信贷政策建议 (204)

第五节退出类信贷政策建议 (204)

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附表

表1 工程机械行业产品分类 (1)

表2 2005-2011年工程机械行业工业总产值占GDP比重 (2)

表3 工程机械行业对国民经济的作用和贡献 (3)

表4 工程机械行业表观消费与社会固投比例变化情况 (4)

表5 2011年以来我国12个区域规划全览 (15)

表6 2011年工程机械行业相关政策汇总 (17)

表7 工程机械行业社会环境因素分析 (22)

表8 2005-2011年工程机械行业规模指标变化情况 (30)

表9 2005-2011年工程机械行业工业总产值 (31)

表10 2011年我国工程机械主要产品产量 (32)

表11 2011年各月主要产品销售收入与销量增长表 (33)

表12 2011年1～11月我国工程机械市场表观需求额 (33)

表13 2005-2011年我国工程机械行业销售收入情况 (33)

表14 2011年11月底各类产品累计销售及增长情况表 (34)

表15 2012年我国铁路、公路、机场和房地投资额度分布 (37)

表16 机场、公路和铁路三项投资对工程机械销售的拉动作用 (37)

表17 房地产投资对工程机械销售的拉动作用 (38)

表18 保障性住房投资对工程机械销售的拉动作用 (38)

表19 2011年国内工程机械行业兼并重组事件分析 (42)

表20 2011年工程机械行业内不同规模企业资产情况 (45)

表21 2011年工程机械行业内不同规模企业人员结构 (45)

表22 2011年工程机械行业内不同规模企业亏损情况 (45)

表23 2011年工程机械行业内不同规模企业盈利情况 (45)

表24 行业主要企业核心竞争力 (46)

表25 2011年工程机械行业内不同所有制企业资产情况 (47)

表26 2011年工程机械行业内不同所有制企业人员状况 (48)

表27 2011年工程机械行业内不同所有制企业亏损情况 (48)

表28 2011年工程机械行业内不同所有制企业盈利情况 (49)

表29 工程机械行业不同类型企业竞争特点 (49)

表30 2011年我国工程机械行业12家企业销售收入及利润情况 (50)

表31 工程机械产业生命周期特征分析 (52)

2015年工程机械行业风险分析报告

表32 2011年工程机械行业不同规模企业平均销售额和平均利润情况 (54)

表33 2006-2008年全球主要的工程机械市场分布 (60)

表34 2011全球工程机械50强排行榜 (62)

表35 中国工程机械低端产品出口价格与国外比较 (63)

表36 2011年各国或地区发布的主要工程机械行业贸易政策 (64)

表37 2011年韩国工程机械产品销量情况 (70)

表38 2011年韩国工程机械产品出口情况 (71)

表39 2005-2011年工程机械行业进口产品结构变化情况 (73)

表40 2011年工程机械产品进口量及进口金额分类汇总表 (75)

表41 2005-2011年工程机械行业出口产品结构变化情况 (78)

表42 2011年工程机械产品出口量及出口金额分类汇总表 (79)

表43 2011年工程机械主要产品出口国别情况 (80)

表44 亚非拉国家（地区）基础设施投资规模状况 (83)

表45 工程机械行业下游行业分布情况 (89)

表46 我国铁路建设计划 (90)

表47 2005-2011年工程机械行业三费变化情况 (96)

表48 2005-2011年工程机械行业经营效益指标 (98)

表49 2011.1-11月各省利润额排序 (99)

表50 2005-2011年工程机械行业盈利能力指标 (100)

表51 2005-2011年工程机械行业营运能力指标 (100)

表52 2005-2011年工程机械行业偿债能力指标 (100)

表53 2005-2011年工程机械行业发展能力指标 (101)

表54 2011年我国装载机主要生产企业产量 (108)

表55 2011年我国混凝土机械主要生产企业产量 (124)

表56 2011年我国压实机械主要生产企业产量 (134)

表57 2005-2011年工程机械企业数量区域分布情况 (142)

表58 中国六大工程机械产业基地 (143)

表59 2011年工程机械业资产区域分布情况 (143)

表60 2011年工程机械业销售收入区域分布情况 (144)

表61 2011年工程机械业盈利区域分布情况 (145)

表62 2011年工程机械业不同区域亏损情况对比 (146)

表63 2005-2011年湖南省工程机械行业经济运行 (148)

表64 2005-2011年山东省工程机械行业经济运行 (152)

表65 2005-2011年江苏省工程机械行业经济运行 (155)

2015年工程机械行业风险分析报告

表66 2011年行业主要上市公司3季度盈利与上年同期比较 (157)

表67 2011年行业主要上市公司三季报与中报盈利比较 (157)

表68 2011年前三季度工程机械业上市公司获利能力排名 (159)

表69 2011年前三季度工程机械行业上市公司经营能力排名 (159)

表70 2011年前三季度工程机械行业上市公司偿债能力排名 (160)

表71 2011年前三季度工程机械行业上市公司发展能力排名 (160)

表72 2011年前三季度工程机械行业上市公司综合指标加权排名 (161)

表73 徐工机械十大股东持股情况 (162)

表74 2005-2011年徐工机械财务指标 (164)

表75 2011年徐工机械主要产品销量及市场占有率 (164)

表76 2011年徐工机械主营收入构成情况 (164)

表77 徐工机械SWOT分析表 (168)

表78 徐工机械竞争力分析 (168)

表79 三一重工十大股东持股情况 (169)

表80 2005-2011年三一重工财务指标 (170)

表81 三一重工2011年上半年主营收入构成情况 (171)

表82 三一重工国际化进程 (173)

表83 三一重工SWOT分析表 (174)

表84 三一重工竞争力分析 (175)

表85 柳工十大股东持股情况 (176)

表86 2005-2011年柳工财务指标 (178)

表87 2011年柳工主营收入构成情况 (178)

表88 柳工SWOT分析表 (180)

表89 柳工竞争力分析 (180)

表90 中联重科十大股东持股情况 (182)

表91 2005-2011年中联重科财务指标 (183)

表92 2011年上半年中联重科主营收入构成情况 (184)

表93 中联重科SWOT分析表 (184)

表94 中联重科竞争力分析 (185)

表95 山推股份十大股东持股情况 (186)

表96 2005-2011年山推股份财务指标 (187)

表97 2011年山推股份主营收入构成情况 (188)

表98 山推股份SWOT分析表 (190)

表99 山推股份竞争力分析 (190)

2015年工程机械行业风险分析报告

2015年工程机械行业风险分析报告

附图

图1 工程机械行业收入与城镇固投的相关性分析 (4)

图2 1998-2008年工程机械行业收入及表观消费量增长情况 (5)

图3 1998-2008年主要工程机械企业收入增长情况 (5)

图4 2005-2011年我国GDP及其增长速度 (7)

图5 2005-2011年国内工业增加值及其增长速度 (8)

图6 2004-2011年11月居民消费价格涨幅程度 (9)

图7 2005-2011年固定资产投资及其增长速度 (10)

图8 2011年我国货币供应量增速 (11)

图9 2007-2011年我国月度信贷投放规模 (11)

图10 2008-2011年人民币对美元汇率走势 (12)

图11 2011年固定资产投资构成 (13)

图12 我国工程机械行业平均劳动生存率情况 (24)

图13 2005-2011年工程机械行业资产、负债规模 (30)

图14 2005-2011年工程机械行业工业总产值情况 (31)

图15 2012年我国工程机械销售额预测 (34)

图16 2005-2011年工程机械行业产销率情况 (35)

图17 2005-2011年工程机械行业产成品情况 (35)

图18 3800亿新增投资构成 (36)

图19 2011年1-11月工程机械行业固定资产投资变化情况 (41)

图20 2011年工程机械行业企业规模分布情况 (44)

图21 2011年我国工程机械行业内企业所有制类型分布 (47)

图22 2011年我国工程机械行业销售毛利率和盈利变化情况 (53)

图23 行业竞争结构 (56)

图24 2008年-2011年Caterpilar月度销量增速变化情况 (60)

图25 国际市场工程机械产品需求结构 (61)

图26 欧洲工程机械市场企业竞争格局 (63)

图27 北美工程机械市场企业竞争格局 (63)

图28 美国工程机械出口前5名国家的情况 (67)

图29 2002-2011年日本工程机械内外销情况 (68)

图30 2007-2011年各月日本工程机械行业销售情况 (68)

图31 2002-2011年日本工程机械主要产品销售变化情况 (68)

2015年工程机械行业风险分析报告

图32 2007-2011年韩国挖掘机销售变化情况 (71)

图33 2007-2011年韩国叉车销售变化情况 (72)

图34 2006-2011年工程机械行业进口金额变化情况 (73)

图35 2006-2011年工程机械行业出口金额变化情况 (77)

图36 中国工程机械出口区域分布情况 (80)

图37 工程机械行业产业链图 (84)

图38 工程机械生产成本构成 (85)

图39 钢材价格指数 (87)

图40 2005-2011年铁路固定资产投资情况 (89)

图41 2005-2011年全国公路建设投资情况 (90)

图42 固定资产投资与房地产开发投资累计增长率变动情况 (92)

图43 不同地区房地产投资额累计完成情况 (92)

图44 全国房地产土地购置与开发累计面积及同比增长率变动情况 (93)

图45 采矿业固定资产投资情况 (94)

图46 2008-2011年煤炭行业固定资产投资完成情况 (95)

图47 2005-2011年工程机械行业三费同比增速图 (96)

图48 2005-2011年工程机械行业三费比重变动图 (97)

图49 1999-2011我国叉车销量及同比增速 (103)

图50 2011年电动叉车月度产量及同比增速 (103)

图51 2011年叉车主要生产企业产量 (103)

图52 1999-2011我国叉车出口量及同比增速 (104)

图53 2008年全球各大洲叉车市场份额 (105)

图54 2011年1-11月国内叉车产量市场占有率 (106)

图55 叉车行业下游需求分布情况 (107)

图56 2008-2011年装载机销售量及增长情况 (109)

图57 2008-2011年装载机出口销售量及增长情况 (110)

图58 2011年1-11月装载机销量市场占有率 (111)

图59 2007-2011年柳工装载机销售情况 (111)

图60 装载机下游需求分布 (113)

图61 2008-2011年挖掘机销售量及增长情况 (115)

图62 2011年挖掘机月度产量及同比增速 (116)

图63 2007-2011年柳工挖掘机销售情况 (116)

图64 2007-2011年三一重工挖掘机销售情况 (117)

图65 2011年国内挖掘机市场品牌占有率 (118)

2015年工程机械行业风险分析报告

图66 2003年-2011年挖掘机国产品牌占有率变化情况 (119)

图67 1998-2008年挖掘机表观消费量 (119)

图68 挖掘机下游行业需求分布情况 (120)

图69 2008-2011年混凝土机械销量及增长情况 (123)

图70 2011年混凝土机械月度产量及同比增速 (124)

图71 城市化率变化情况 (125)

图72 我国水泥散装率变化情况 (126)

图73 2011年起重机月度产量及同比增速 (127)

图74 2008-2011年汽车起重机销售量及增长情况 (128)

图75 2008-2011年履带起重机销量 (128)

图76 2008-2011年履带式起重机主要生产企业销量 (128)

图77 2003-2011年起重机出口量及增速变化情况 (129)

图78 2011年汽车起重机销量市场占有率 (129)

图79 2011年履带式起重机销量市场占有率 (130)

图80 2000-2011年起重机销量增长与基建地产工业投资增长情况 (131)

图81 汽车起重机下游行业分布情况 (132)

图82 2011年压实机械月度产量及同比增速 (133)

图83 2008-2011年压路机销售量及增长情况 (134)

图84 2008-2011年压路机出口量及增长情况 (135)

图85 2007-2011年压路机主要企业销售量 (135)

图86 2007-2011年推土机销量及同比增速情况 (137)

图87 2011年推土机出口及同比增速情况 (138)

图88 2006-2011年我国推土机出口结构 (138)

图89 2006-2011年我国推土机销售结构 (139)

图90 2011年1-11月推土机销量市场占有率 (140)

图91 推土机下游需求分布 (141)

图92 2006年推土机世界需求分布 (141)

图93 2005-2011年湖南省工程机械行业规模比重变化 (147)

图94 2005-2011年山东省工程机械行业规模比重变化 (151)

图95 2005-2011年江苏省工程机械行业规模比重变化 (154)

图96 2011年行业主要上市公司偿债能力与运营能力相关指标比较 (158)

图97 2008-2011年三一重工挖掘机销量增速与行业增速对比 (172)