1213(机构版)
大智慧《主力内参》（机构版）
12月13日
一、超赢看盘
静极思变只待号令
本周市场对于加息的担忧持续加深，因为不断观察到新的证据，不仅仅是国内投资者关注，而是全球都在聚焦中国周末会否加息，汇市期市都在等待中静观。此前，我们曾从投资者情绪的一般发展规律分析认为，市场对加息会从担忧转化到期待，现在显然是非常迫切了。决策层如果能顺应市场预期，少一点出其不意，有助于市场建立合理的预期，减少不确定性和意外的波动。本周大盘虽然持续低迷弱势，但积极的地方在于，未出现剧烈的破位下跌，一般而言，连续多日的低量横盘和人气低迷，市场会非常担忧出现一次恐慌性情绪的释放，但我们看到周五前市成交量缩至极致以后，大盘不仅没有跳水，反而发起了反攻，显示市场做空动力已明显缺乏，相反开始穷极思变人心思涨。
本周我们一直谈的一个问题是，对调整原因的认识，如果认为最近市场的调整和低迷是因为加息而起，那么就应该积极看待本次调整。随着市场对加息认识的深入，辅以对宏观经济数据的观察，市场对加息利空的认识正在逐渐转变到利好，这个中金的报告说的很清楚，这也是周五大盘能够反攻的一个内在原因。如果持有乐观的态度，那么就能更注意观察市场出现的积极信号，而不是被大盘和盘面弱势的阴影所遮挡。
对于大盘的观察，我们近期一直把中国平安作为一个风向标。中国平安是权重股中走势最强的品种，如果平安能守稳，那么大盘的处境不会很危险。本周平安的走势非常稳健，因此我们看到虽然中石化、招商银行、深发展、中国神化、中信证券等权重股一度岌岌可危，但最终还是悬崖勒马转危为安。市场的人气需要靠热点和个股的活跃来激发，技术层面上市场缺乏热点是造成弱势的一个因素，高铁的炒作短线意味也很浓，但我们不能忽视市场出现的星星之火。本周歌尔声学、莱宝高科的强势，我们认为对市场的提示很重要，也就是好的科技股生命力很强，周四莱宝高科的强势一度引发了板块的追涨热情，虽然最后受困于大盘的弱势，显示市场人气在复苏；周五我们看到，乐视网快速涨停创出新高，远望谷也静悄悄的大涨创新高，其它如福晶科技、中环股份、国星光电、金刚玻璃等等都显现了强劲的势头。其它方面，我们观察到近期期铜走势非常强劲，而股市表现落后，因此建议密切关注，周五正是有色板块的大幅拉升启动了大盘的反弹，虽然市场选择的龙头是中色股份。
周五市场成交极度萎缩，虽然有午后的放量，但沪市全天成交仍不足1000亿，因此大盘的反弹仍有待考验和等待消息面的明朗。从周线来观察，下跌的动能在减弱，本周股指未创新低，同时再收下影线，成交继续萎缩，走势上等待方向抉择的迫切性增强。操作上，题材独特增长前景强大的新科技仍是首选，这需要从全球消费电子的流行趋势、外盘或盘面上的强势品种来寻找指引，如本周优酷当当在美上市的大放异彩；其次，有色、工程机械也值得关注。
二、财经聚焦：
1、中央定调明年经济政策
中央经济工作会议12月10日至12日在北京举行。会议提出了明年宏观经济政策的基本取向要积极稳健、审慎灵活，重点是更加积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，加快推进经济结构战略性调整，把稳定价格总水平放在更加突出的位置；继续实施积极的财政政策。实施稳健的货币政策，按照总体稳健、调节有度、结构优化的要求，把好流动性这个总闸门；调整优化需求结构，增强消费拉动力，重点提升居民消费能力、改善居民消费条件、培育新的消费热点；严控投资产能过剩行业，扎实发展战略性新兴产业，大力发展循环经济和环保产业，把深入实施西部大开发战略放在区域发展总体战略优先位置；加快推进住房保障体系建设，逐步形成符合国情的保障性住房体系和商品房体系；研究制定收入分配改革方案，逐步完善个人所得税制度，研究推进在一些生产性服务业领域扩大增值税征收范围改革试点。
2、央行上调存款准备金率0.5个百分点
中国人民银行10日晚间宣布，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。准备金率将
达到18.5%，再次创下历史新高。央行最近一次上调准备金率是在11月29日，本次上调是央行年内第六次宣布上调存款准备金率。此次调整之后，大型商业银行的存款准备金率达到18.5%，创下历史最高水平。
3、11月CPI同比上涨5.1%
国家统计局11日公布，11月居民消费价格指数（CPI）同比上涨5.1%，环比上涨1.1%，创下28月新高。统计局并公布,工业品出厂价格(PPI)同比上涨6.1%，亦高于预估的上升5.2%。1月社会消费品零售总额同比增长18.7%,工业增加值同比增长13.3%，1-11月城镇固定资产投资同比增长24.9%;路透调查中值分别为18.8%、13.0%和24.3%。
4、高端装备“十二五”规划将出台
记者近家获悉，高端装备“十二五”规划正在积极制定中，有望在2011年一季度出台。而整个装备制造业的“十二五”规划出台的时间则将暂时“让路”，在高端装备“十二五”规划后再公布。据参与起草高端装备“十二五”规划的权威人士向上海证券报透露，高端装备“十二五”规划主要分为五个部分：航空、航天、高速铁路、海洋工程、智能装备。
5、旅游业综合改革试点工作启动
记者日前从国家旅游局获悉，旅游业综合改革试点工作正式启动，成都、秦皇岛、舟山、张家界成为首批试点城市。国家旅游局表示，将把综合改革试点工作纳入“十二五”规划和明年的重点工作。国家旅游局局长邵琪伟表示，开展旅游综合改革试点是《国务院关于加快发展旅游业的意见》中提出的重要任务，也是启动新时期全国旅游改革工作的重要内容。
6、前11个月新增信贷规模达7.44万亿
央行10日公布的11月份货币信贷数据显示，11月份当月新增人民币贷款5640亿元，较上月下降237亿元，前11个月的新增贷款规模达到7.44万亿元，距离全年新增7.5万亿元的目标仅余500多亿元。业内人士分析认为，今年全年新增信贷突破预期已成定局。数据显示，11月末，人民币贷款余额达47.43万亿元，同比增长19.8%，较上月高0.5个百分点。从月新增绝对值计算，已连续5个月高于去年同期水平。尽管从全年的新增信贷步伐来看，最终并未较好地完成“4：3：2：1”的信贷投放步伐，但除了1月份信贷投放为13934亿元，增速较快外，其余月份均控制在5000亿-7000亿元左右，也基本实现了均衡投放。
三、外围市场
（1）、美股：美国股市周五尾盘小幅攀升，道琼斯指数上涨40.26点，报11410.32点，涨幅0.35%；纳斯达克综合指数上涨20.87点，报2637.54点，涨幅0.80%；上周道指涨幅0.3%；纳指涨幅1.8%。（2）、港股：周五恒生指数收报23,162.91，跌8.89点，全周跌158点；国企指数下跌70.41点，收报12,661.01点，全周跌276点
（3）、原油：纽约商业交易所1月份交割原油期货价格周五下跌58美分，报收于每桶87.79美元，创下自12月1日以来的最低收盘价格。上周纽约原油期货价格下跌了1.6%。
（4）、黄金：纽约商业交易所2月份交割的黄金期货价格周五下跌7.90美元，报收于每盎司1384.90美元，跌幅为0.6%。上周纽约黄金期货价格下跌1.5%。
四、机构视点：
1、农业：看涨农产品积极布局下游（招商证券）
看好中国农产品价格的长期上涨趋势。在不到三年内又经历一场农产品价格涨价行情，结合两轮上涨的共性及特性，我们仍未中国农产品价格存在长期上涨的逻辑：首先是劳动力和土地两大要素推动价格的上涨，其二是消费的刚性需求在上升，其三是政府主导的农产品价格稳步上涨农户增收，其四是不可忽略的全球流动性宽裕的背景下外资对国内农业及农产品的觊觎。
2011年价格上涨压力向下游转移，看涨肉类价格。我们对明年农产品的判断为：国内涨幅大于国际，畜禽大于粮食。今年的国内外农产品牛市中国因素成为主导，明年中国因素将减弱，但国际自身供需缺口体现，预计国际价格将稳步走高;国内政策仅是防止农产品价格大起大落，并不会改变平稳上涨趋势。国内市场上半年流动性攻向供需缺口最大的棉、糖、玉米、小麦等，国内价格均为历史新高，下半年由于下游供需缺口的出现、原料的成本推动，价格将传导到下游产品，看涨肉类价格。
继续推荐饲料，布局畜禽养殖，持有海珍品。农业股在三季度跑赢大盘后，四季度因CPI走高政策面
收紧而有所回落，估值回调，基于对明年农产品整体继续上涨的判断，我们认为农业股整体仍具上升空间，维持行业“推荐”的评级。围绕价格上涨主线，重点逐步向下游转移，首推畜禽养殖板块，预计明年会因价格上涨养殖放量迎来板块业绩超预期，重点关注圣农发展、雏鹰农牧；延续四季度推荐饲料板块，首选新希望，因四季度禽类价格大幅上涨带来今年业绩超预期，以及长期推荐大北农及海大集团；海珍品涨价势头不变，量价齐升及融资计划带来业绩超预期释放，推荐獐子岛和好当家；此外还可以关注政策面有超预期可能的种业板块，我们看好研发实力或潜力较强的登海种业、大北农和隆平高科等。
五、超赢情报：
1、大宗交易揭示
股票名称成交价成交额成交量买入营业部卖出营业部
美罗药业10.31 721.7 70 国泰君安公司总部东北证券长春西安大路
ST昌河32.8 2172.02 66.22 西南证券重庆惠工路西南证券重庆沧白路
美罗药业10.31 3093 300 湘财证券长沙韶山路东北证券长春西安大路
招商银行13 3770 290 中信证券公司总部中金上海淮海中路
美罗药业10.31 4433.3 430 国泰君安公司总部东北证券长春西安大路
中国平安59.6 11741.2 197 中信证券公司总部中金上海淮海中路
宝钢股份 6.3 11781 1870 中信证券公司总部中金上海淮海中路
*ST张股7.86 1572 200 国都北京中关村南大街国都北京中关村南大街
美的电器15.6 11778 755 中信证券上海巨鹿路中金上海淮海中路
中兴商业13.17 5096.79 387 世纪证券上海威海路海通证券上海南桥证
友阿股份21.51 2151 100 英大证券长沙五一中路英大证券长沙五一中路
威创股份17.98 21527.1 1197.3 机构专用中信北京白家庄东里
神州泰岳55.82 8931.2 160 中航证券西安未央路中航景德镇新村西路
爱尔眼科42.78 1390.35 32.5 西南证券上海黄陵路财富证券深圳深南大道
金亚科技14.47 2894 200 中信金通金华中山路国泰君安鹰潭环城西路
金亚科技14.47 1736.4 120 东兴证券福州杨桥中路国泰君安鹰潭环城西路
2、高管增减持
股票名称
职务成交时间
变动数
(单位:股)
变动后持股
(单位：股)
变动原因
广陆数测高管10.12.09 +1000 ——二级市场买卖世联地产高管10.12.09 +2000 2000 二级市场买卖康力电梯高管10.12.09 +200 ——二级市场买卖辉煌科技高管10.12.09 -35700 5170500 二级市场买卖天通股份高管10.12.09 -10000 2454935 二级市场买卖深振业A 董事10.12.09 -280000 6833492 二级市场买卖东方宾馆高管10.12.09 -2000 ——二级市场买卖ST金城受控法人10.12.09 -1000000 ——二级市场买卖莱宝高科高管10.12.09 -38800 1521200 二级市场买卖天马股份6高管10.12.09 -20500000 ——大宗交易东港股份高管10.12.09 -10000 ——二级市场买卖广电运通高管10.12.09 -69200 3337660 二级市场买卖亚太股份3高管10.12.09 -750000 5116805 二级市场买卖水晶光电2高管10.12.09 -87295 ——二级市场买卖云海金属高管10.12.09 -5000 3658080 二级市场买卖
六、券商金股：
1、新疆天业（600075）
公司是我国氯碱行业的大型企业和节水器材行业的龙头企业，目前已确立氯碱化工、节水器材和高效农业等主业。公司充分发挥新疆的能源和资源优势，完善综合产业链和循环经济的发展模式，目前氯碱产品基本实现"煤电气"一体化，单吨PVC电力成本优势明显。
2、鲁阳股份（002088）
公司是亚洲地区规模最大的耐火纤维生产企业，公司耐火纤维产品拥有棉、毯、毡、板等不同形态近百个品种，年生产能力超过10万吨；产品畅销全国并远销欧盟、美国、中东等六十多个国家和地区，已连续十多年荣登国内同业榜首位置。
风险提示：
以上资讯仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。
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