金融学院量化投资硕士复试笔试考试大纲及样题

金融计量学复习重点及答案

金融计量学复习重点及 答案 集团标准化办公室：[VV986T-J682P28-JP266L8-68PNN]

《金融计量学》复习重点 考试题型： 一、名词解释题(每小题4分，共20分) 计量经济学：一门由经济学、统计学和数学结合而成的交叉学科. 经济学提供理论基础,统计学提供资料依据,数学提供研究方法 总体回归函数：是指在给定X i 下Y 分布的总体均值与X i 所形成的函数关系（或者说将总 体被解释变量的条件期望表示为解释变量的某种函数） 样本回归函数、 OLS 估计量 ：普通最小二乘法估计量 OLS 估计量可以由观测值计算 OLS 估计量是点估计量 一旦从样本数据取得OLS 估计值，就可以画出样本回归线 BLUE 估计量、BLUE ：最优线性无偏估计量, 在给定经典线性回归的假定下，最小二乘估计量是具有最小方差的线性无偏估计量 拟合优度、拟合优度R 2(被解释部分在总平方和(SST)中所占的比例) 虚拟变量陷阱、 自变量中包含了过多的虚拟变量造成的错误；当模型中既有整体截距又对每一组都设有一个虚拟变量时，该陷阱就产生了。 或者说，由于引入虚拟变量带来的完全共线性现象就是虚拟变量陷阱 （(如果有m 种互斥的属性类型，在模型中引入（m-1）个虚拟变量，否则会导致多重共线性。称作虚拟变量陷阱。)） ??)X |E(Y ?) )X |E(Y ( ??? :SRF 2 211i 21i 21的估计量。是的估计量； 是的估计量；是其中相对于ββββββββi i i i Y X X Y +=+=

方差分析模型、方差分析模型是检验多组样本均值间的差异是否具有统计意义的而建立的一种模型。 协方差分析模型、一般进行方差分析时，要求除研究的因素外应该保证其他条件的一致。作动物实验往往采用同一胎动物分组给予不同的处理，研究不同处理对研究对象的影响就是这个道理。 多重共线性 多重共线性是指解释变量之间存在完全的线性关系或近似的线性关系. 分为完全多重共线性和不完全多重共线性 自相关：在古典线性回归模型中，我们假定随机扰动项序列的各项之间，如果这一假定不 满足，则称之为自相关。即用符号表示为： 自相关常见于时间序列数据。 异方差、 异方差性是为了保证回归参数估计量具有良好的统计性质BLUE ，线性回归模型的一个重要假定是：总体回归函数中的随机误差项满足同方差性，即服从相同的方差。如果这一假定不满足，则称线性回归模型存在异方差性。 随机误差项： 模型中没有包含的所有因素的代表 例： Y — 消费支出 X —收入 、 — —参数 u —随机误差项 cov(,)()0i j i j E i j μμμμ=≠≠存在u X Y ++=βααβ

金融时间序列实验报告

· 《金融时间序列分析》 综合实验二 金融系金融工程专业2014 级姓名山洪国 学号20141206031048 实验地点：实训楼B305 实验日期：2017.04，21 实验题目：ARIMA模型应用 实验类型：基本操作训练 实验目的： 利用美元对欧元汇率1993年1月到2007年12月的月均价数据，进行ARIMA模型的识别、估计、检验及预测。 实验容： 1、创建Eviews文件，录入数据，对序列进行初步分析。绘制美元对欧元汇率月均价数据折线图，分析序列的基本趋势，初步判断序列的平稳性。 2、识别ARIMA（p,d,q）模型中的阶数p，d，q。运用单位根检验（ADF检验）确定单整阶数d；利用相关分析图确定自回归阶数p和移动平均阶数q。初步选择几个合适的备选模型。 3、ARIMA（p,d,q）模型的估计和检验。对备选模型进行估计和检验，并进行比较，

从中选择最优模型。 4、利用最优模型对2008年1月美元对欧元汇率的月均价进行外推预测。 评分标准：操作步骤正确，结果正确，分析符合实际，实验体会真切。 实验步骤： 1、根据所给的Excel 表格的数据，将表格的美元对欧元的汇率情况录入到EViews9中，并对所录入数据进行图形化的处理，所得到的图形结果如下图所示。（时间段：1993.01至2007.12） 0.6 0.7 0.8 0.9 1.0 1.1 1.2 EUR/USD 分析图形数据可得，欧元对美元的汇率波动情况较为明显，其中在1999年至2003年期间欧元和美元的比值一度在1.0以上。但近些年以来，欧元的汇率一度持续下滑，到了2007年底的时候和和美元的比值在0.7左右。

2010投资学B卷课件

上海金融学院 2010--2011 学年度第一学期 《投资学》课程B卷代码：23330295 （集中考试考试形式：闭卷考试用时: 90 分钟） 考试时只能使用简单计算器(无存储功能) 试题纸 一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）： 1、以投资银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为( )市场。 A. 资本 B. 货币 C. 间接融资 D. 直接融资 2、某股份公司因破产进行清算，公司财产在支付完破产费用后，其偿付的优先顺序依次是( )。 A. 优先股股东、债权人、普通股股东 B. 债权人、优先股股东、普通股股东 C. 优先股股东、普通股股东、债权人 D. 普通股股东、债权人、优先股股东 3、证券交易所内证券交易的竞价原则是( )。 A、时间优先，客户优先 B、价格优先，时间优先 C、数量优先 D、市价优先 4、最优投资组合出现在无差异曲线与资本配置线（CAL）的（）之处 A、相交 B、相切 C、相离 D、不确定 5、最充分分散化投资也不能消除的风险称为（） A、市场风险 B、非系统性风险 C、公司特有风险 D、独特风险 6、资本配置线可以用来描述( ) A.一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合 B.两项风险资产组成的资产组合 C.对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合 D.具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合 7、证券A 期望收益率为0.10，贝塔值为1.1。无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.08。这个证券的阿尔法是（）。 A、1.7% B、-1.7% C、8.3% D、5.5% 8、某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为( )。 D.1450元 9、一张5年期零息票债券的久期是( )。 A.小于5年 B.多于5年 C.等于5年 D.等同于一张5年期1 0%的息票债券 10、对久期的不正确理解是（）。

金融计量学 习题3答案

金融计量学习题三 一、填空题： 1．平稳性检验的方法有___时间路径图法_______、__自相关系数法________和__单位根检验法________。 2．单位根检验的方法有：__DF检验________和___ADF检验_______。 3．当随机误差项不存在自相关时，用_____DF检验_____进行单位根检验；当随机误差项存在自相关时，用__ADF检验__进行单位根检验。 4．EG检验拒绝零假设说明___被检验变量之间存在协整关系_______。 5．DF检验的零假设是说被检验时间序列__非平稳________。 6．协整性检验的方法有EG检验和 JJ检验。 7．在用一个时间序列对另一个时间序列做回归时，虽然两者之间并无任何有意义的关系，但经常会得到一个很高的2R的值，这种情况说明存在__伪回归_问题。 8．建立误差校正模型的步骤为一般采用两步：第一步，____建立长期关系模型________________；第二步，___建立短期动态关系即误差校正方程___。 二、单项选择题： 1. 某一时间序列经一次差分变换成平稳时间序列，此时间序列称为（A）。 A．1阶单整 B．2阶单整 C．K阶单整D．以上答案均不正确 2.如果两个变量都是一阶单整的，则（D）。 A．这两个变量一定存在协整关系 B．这两个变量一定不存在协整关系 C．相应的误差修正模型一定成立 D．还需对误差项进行检验 3．当随机误差项存在自相关时，进行单位根检验是由（B）来实现。 A DF检验 B．ADF检验 C．EG检验 D．DW检验 4．有关EG检验的说法正确的是（A）。

A ．拒绝零假设说明被检验变量之间存在协整关系 B ．接受零假设说明被检验变量之间存在协整关系 C ．拒绝零假设说明被检验变量之间不存在协整关系 D ．接受零假设说明被检验变量之间不存在协整关系( 与A 重复) 三、多项选择题： 1. 平稳性检验的方法有（ABCD ）。 A.散点图 B.自相关函数检验 C.单位根检验 D. ADF 检验 2．当时间序列是非平稳的时候（ABCD ）。 A ．均值函数不再是常数 B ．方差函数不再是常数 C ．自协方差函数不再是常数 D ．时间序列的统计规律随时间的位移而发生变化 3．随机游走序列是（BD ）序列。 A ．平稳序列 B ．非平稳序列 C ．统计规律不随时间的位移而发生变化的序列 D ．统计规律随时间的位移而发生变化的序列 4．下面可以做协整性检验的有（CD ）。 A DF 检验 B ．ADF 检验 C ．EG 检验 D ．Johansen 检验 5． 有关DF 检验的说法正确的是（BC ）。 A ． DF 检验的零假设是“被检验时间序列平稳” B ． DF 检验的零假设是“被检验时间序列非平稳” C ． DF 检验是单侧检验 D ． DF 检验是双侧检验 三、计算题 1、下列为一完备的联立方程计量经济学模型： 011210132t t t t t t t t t Y M C I M Y P ββγγμααγμ=++++=+++

金融学实验报告2017

编号： 山东建筑大学 商学院·上机实验报告 课程名称：金融学 班级：会计161 指导教师：马瑞华 学生姓名：高宇 学号： 201609101040 所属学期： 2017 － 2018 学年第 1 学期

实验名称金融投资模拟分析 一、实验目的 1．使学生宏观经济指标的实际运用，并能够运用所学经济学原理进行行业分析。 2. 通过对对宏观经济形势的判断和某一具体行业的分析，能够运用所学的证券投资技术分析方法进行实际的金融投资模拟操作。 二、实验内容及要求 1．结合宏观经济学所学知识，通过国家统计局网站、中国人民银行网站、国家财政部网站、国研网等权威官方网站，筛选所需宏观经济指标，并根据指标都目前的宏观经济形势进行初步判断。 2．进一步通过个行业网站等信息搜集所需的行业资料，主要包括行业发展现状、行业竞争分析、行业发展前景分析等。 3. 通过宏观经济形势判断和行业分析，选择某一行业板块的股票进行模拟投资操作，最后以模拟投资的收益率作为自己投资成功与否的判断标准。 三、实验步骤 1. 第3周：登录搜索引擎查找国家统计局网站、中国人民银行网站、国家财政部网站、国研网等权威官方网站。（在后续投资中应适时观察宏观经济数据，以便对投资组合进行调整） 2．第4周：访问有关行业网站，获取相关行业数据，并进行分析。 3．第5周-第15周，注册并参加同花顺金融实验室的模拟比赛，挑选某一行业板块的股票进行模拟投资。 4．第16周：金融投资模拟实验结束，导出实验成绩即每位同学的投资收益率，作为此次模拟股票投资成功与否的判断标准。但是投资收益率不作为评分标准，只要按照实验指导书的要求完成了上机实验，即可根据实验报告获得相应成绩。 四、实验报告内容（金融投资模拟分析报告） 1、实验名称：金融投资模拟分析 2、宏观经济形势分析： 根据中华人民共和国国家统计局官网的2017年国民经济运行情况，一些数据月度之间出现了小波动，但是总体上、多维度观察，国民经济运行保持了总体平稳、稳中向好的发展态势，以十月份为例，主要表现在四个方面：第一，生产需求总体保持比较稳定，大部分的生产需求指标月度之间波动比较小，增长水平大都好于上年同期。从生产方面看，10月份规模以上工业增加值同比增长6.2%，比去年同月加快0.1个百分点；服务业生产指数当月同比增长8.0%，比上年同月加快0.2个百分点。从需求方面来看，10月份社会消费品零售总额同比增长10%，与上年同月持平；1-10月份固定资产投资增速比1-9月份略有回落，回落0.2个百分点，但投资在优化供给结构方面的作用在持续发挥。从出

2016-2017上海金融学院概率D答案版

上海立信会计金融学院 《概率论与数理统计》 期中测验D 卷 专业班级 姓名 学号 一．填空题（每题2分，共30分） 1. 某学习小组有10名同学，其中6名男生、4名女生，从中任选4人参加社会 活动，则4人中恰好2男2女的概率为 3/7 2. 设事件A 与B 相互独立，且P (A +B )=0.6, P (A )=0.2, 则P (B )= 0.5 . 3. 设随机变量X 的分布函数为F (x ), 已知F (2)=0.5, F (-3)=0.1, 则(32)P X -<≤= 0.4 . 4. 已知随机变量X 的分布律， X 的分布函数 ()F x 10.1110.41212x x x x <-??-≤= 0 。 5. 随机变量X 的概率分布律为 则方差DX = 1.69 6. 设随机变量X ~N (2，4)，Y =2X -1，则Y ~ N (3, 16) 7. 某种商品进行有奖销售，每购买一件有0.2的中奖率.现某人购买了20件该商 品，用随机变量X 表示中奖的件数，则{5}P X ==5 51520(0.2)(0.8)C 8. 阐述事件X 与Y 独立与不相关的关系 独立一定是不相关的，但不相关不能推出独立 9. 已知1 [1,5],(5),()3 X U Y P Z E - ,又已知,,X Y Z 相互独立，则 (21)E X YZ --= -12 ,(21)D X Y Z -++= 32 .

10. 设二维随机变量(X , Y )的概率密度为1 ,02,01 (,)20,x y f x y ?<<<=-≤ 019.60 1(| |)1[2(1.96)1]1010 X P --=-≤=-Φ-=0.05. (2)由题意知，Y ~B (3, 0.05)，Y 的分布律为： 33()0.050.95,0,1,2,3.k k k P X k C k -=== (3)三次测量中至少有一次误差绝对值大于19.6的概率为：

『金融计量学』 『金融计量学基础』

『金融计量学』 『金融计量学基础』 『The Fundamentals of Financial Econometrics』 『Analysis of Financial Time Series』 教学纲要 张明恒 上海财经大学经济学院 一、课程信息 题目：金融计量学基础或金融时间序列分析) 年级：07数量经济(中外) 代码：100098 时间: 共计13周，2011年2月21日～6月3日 周一10:05至11:45am (1207 教室) 周三15:25至17:05am (1207 教室) 二、课程目的 1）研究和掌握基本的金融时间序列的计量模型和分析方法2）描述金融市场的统计特征（非高斯、非平稳、非线性）3）理解金融时间序列的统计特征和计量局限性 4）训练发现问题、收集数据和量化模型的实证分析 三、课程背景 1)概率论和数理统计 2)计量经济基础

四、教材及读物 1）教材： ①Analysis of Financial Time Series by Ruey S. Tsay (John Wiley, 2005), 2nd Ed., ISBN 0471690740(Textbook). See, the website of Prof.Tsay https://www.360docs.net/doc/428767296.html,/ruey.tsay/teaching/bs41202/sp200 7 或 ②金融时间序列分析(in Chinese) Translated by Prof. Pan, Pressed by 机械工业出版社, ISBN711118386X, 2006-4-1(Textbook). 2)读物： ①Essentials of Stochastic Finance - Facts, Models Theory by Albert N. Shiryaev, 2003, World Scientific. ②The Econometrics of Financial Markets by Campbell, Lo, and MacKinlay, 1997, Princeton University Press. ③Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Ed. by J.C. Hull, 2005, Prentice-Hall. ④Modern Applied Statistics with S-Plus by W.N.Venales and B.D.Ripley, 1997, Springer. ⑤Modeling Financial Time Series with S-plus by E. Zivot and J. Wang, 2005, 2nd Ed., Springer. ⑥SAS系统与股票市场分析by 高惠璇etal, 1998, 北京大学. ⑦A.J. McNeil, R.Frey, and P.Embrechts, Quantitative Risk Management: Concepts, Techniques, and Tools, Princeton Press, 2005

投资经济学实验指导书(金融投资)

《投资经济学课程设计》指导书

……………………………………………………………精品资料推荐………………………………………………… 一、目的与任务 进行上机实际操作，是《投资经济学》学习的重要实践环节。通过实际操作，使学生掌握投资经济学相关理论知识的计算与运用，将所学专业理论知识与工作实践相结合，培养学生的动手能力、分析问题和解决问题的能力以及专业写作能力。 二、内容及基本要求 由学生在教师的教学与指导下进行学习。本课程包括《投资分析》和《金融投资模拟》两部分，课程设计结束后，要求学生独立开展项目分析和证券投资交易，完成课程设计报告。 三、教学方式 教师在课堂进行讲解教学，并指导学生学习。学生在教师的讲授和指导下，学习相关计算与分析，开展证券模拟交易，并独立完成课程设计报告。 四、时间及场所要求 本实践环节安排在第6学期的开学后的前2周。每天在机房集中学习4学时。 五、考核方式 指导教师根据对学生学习过程中的检查了解、学生课设报告，以及口试，给出总评成绩。其比例为： 总成绩=平时成绩（20%）+课设报告成绩（40%）+口试成绩（40%）。 六、对学生的要求 1、设计基本要求 学生应接受指导教师的指导和有关教学安排，严格按照课程设计任务书规定的任务量进行设计，不得擅自变动设计任务，课程设计报告撰写格式严格按照本条例的有关内容执行，并按规定时间参加答辩。 2、学习态度要求 要有勤于思考、刻苦钻研的学习精神和严肃认真、一丝不苟、有错必改、精益求精的工作态度，不得抄袭他人报告，或找他人代做报告等弄虚作假行为； 要敢于创新，勇于实践，注意培养创新意识； 掌握课程的基本理论和基本知识，概念清楚。报告撰写规范，答辩中回答问题正确。 3、学习纪律要求 要严格遵守学习纪律，遵守作息时间，不得迟到、早退和旷课。如因事、因

上财投资学教程第1章习题答案

习题集第一章 判断题 1.在中国证券市场上发行股票可以以低于面值的价格折价发行。（F） 2.股东不能直接要求发行人归还股本，只能通过二级市场与其他投资者交易获 得资金。（T） 3.债权人与股东一样，有参与发行人经营和管理决策的权利。（F） 4.通常情况下，证券收益性与风险性成正比。（T） 5.虚拟投资与实际投资相同，二者所产生的价值均能计入社会经济总量。（F） 6.一般而言，政府为了调控宏观经济情况，可以直接进入证券市场从事证券的 买卖。（F） 7.我国的银行间债券市场属于场外市场。（T） 8.中国政府在英国发行、以英镑计价的债券称为欧洲债券。（F） 9.优先股股东一般不能参加公司的经营决策。目前中国公司法规定公司可以发 行优先股。（F） 10.中国股票市场目前交易方式有现货交易、信用交易、期货交易和期权交易。 （F） 11.金融期货合约是规定在将来某一确定时间，以确定价格购买或出售某项金融 资产的标准化合约，不允许进行场外交易。（T） 12.中国的主板市场集中在上海证券交易所和深圳证券交易所。其中上海证券交 易所集主板、中小企业板和创业板于一体的场内交易市场。 13.中国创业板采用指令驱动机制，属于场内交易市场。（T） 14.中国证监会是依照法律法规，对证券期货市场的具体活动进行监管的国务院 直属单位。（T） 15.中国证券业协会是营利性社会团体法人。（F） 16.有价证券即股票，是具有一定票面金额，代表财产所有权，并借以取得一定 收入的一种证书。（F） 17.证券发行市场，又称为证券初级市场、一级市场。主要由发行人、投资者和 证券中介机构组成。（T） 18.在中国，场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经 纪商在交易所内代理买卖证券。（T） 19.保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，使投资者能在理性 的基础上，自主地决定交易行为。（T） 20.我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。（T） 21.目前，我国法律规定地方政府不能擅自发行地方政府债。（F） 22.政府机构债券的信用由中央政府担保，其还款可由中央政府来承担。（F） 23.商业银行不同于普通的市场中介，它通过分别与资金供求双方签订存款和贷 款契约，形成资金供应链中的一个环节。（T） 24.由于与某上市公司存在合作关系，金马信用评级有限公司在评级报告中提高 了对该公司的信用等级。（F） 25.天利会计事务所对某公司客观评价其财务状况，导致该公司不符合上市要 求，无法顺利上市。（T） 26.金融远期合约是规定签约者在将来某一确定的时间按规定的价格购买或出 售某项资产的协议。假如互换合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率互换；是异种货币，则为货币互换。（F）

上海金融学院年度秋季招生咨询问答

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上海金融学院 2006年秋季招生咨询问答 ■你院是一所什么性质的高等学校？办学层次和规模如何？ 答：我院是一所上海市属全日制公办普通高等学校。学院以实施本科教育为主，同时开展专科、成人学历教育及非学历教育的各级各类培训教育。目前全日制在校本专科生5600余人，夜大学成人教育在校生1200余人，学院已形成了本科、专科、专升本、全日制、夜大学、函授及中外合作办学等多层次、多形式的办学格局。 ■ 2006年你院有哪些本科专业招生？ 答：2006年我院19个本科专业全部面向社会招生: 金融学（国际金融方向）、保险、会计学、经济学、财政学、财务管理、市场营销、行政管理、国际经济与贸易、人力资源管理、计算机科学与技术、信息管理与信息系统、数学与应用数学（应用数学方向）、英语（商务英语方向）、金融工程、信用管理、工商管理、劳动与社会保障、电子商务。 其中金融工程、计算机科学与技术、信息管理与信息系统、数学与应用数学和电子商务五个专业限招理科，其余专业均为文理兼招。 ■ 2006年你院有哪些专科专业招生？ 答：2006年，我院艺术设计专业（原应用艺术设计）、广告设计与制作（原广告艺术设计）2个艺术类专科专业，以及我院与NIELS BROCK哥本哈根商学院合作办学的国际金融、市场营销、计算机信息管理3个专科专业面向上海地区招生。 本科和专科专业详情请阅我院彩页专业介绍及上网点击我院招生网站查询。 ■如何通过你院网站查询有关招生信息？

答：我院网址为：https://www.360docs.net/doc/428767296.html,.登陆我院网站后，寻找到主页面上的“招生就业”栏目，在下拉菜单中点击“阳光招生”，便可查询到我院招生办公室发布的各类招生信息。 ■你院的办学条件和学习环境如何？ 答：我院依托上海国际金融中心和行业背景，地处全国改革开放的前沿--浦东新区，与众多独资、合资企业和多所高校毗邻，教育资源丰富，办学环境优越。目前占地总面积660余亩，建筑总面积13.8万平方米。现代化多媒体机房、阅览室，教学实验室、实训基地以及各种教学设施一应俱全；图书馆拥有各种中英文藏书、报刊杂志、共享型网络图书和专业数据库，为学生提供丰富的教育资源和良好的学习环境。 ■你院的国际化办学程度如何？ 答：我院坚持走国际化办学之路，重视开展国际交流合作，先后与美国、法国、英国、日本、澳大利亚、丹麦、越南等国的高校或机构建立合作交流关系。同时，我院是上海首批招收外国留学生的13所高校之一，2006年继续招收外国留学生。同时今年首次开始在港澳台地区招生。 ■考生可以从哪些渠道获得你院的招生信息和其他相关信息？ 答：我院将继续严格按照教育部规定的“六公开”制度（招生政策公开；高校招生资格及有关考生资格公开；招生计划公开；录取信息公开；考生咨询及申诉渠道公开；重大违规事件处理结果公开）贯彻到学院招生工作的每一个环节，切实开展并实施好我院招生工作的“阳光工程”。 考生可以通过市教育考试院公布的招生计划、我院“阳光招生”网站、现场招生咨询会、上海教育电视台及高招周刊等渠道获得自己所需要的信息。 ■你院是否实施“学分制”教学管理模式？学分制教学管理的运行机制如何？

2010《投资学》A卷及答案

上海金融学院 2009--2010 学年度 《投资学》课程A 卷 （集中考试 考试形式：闭卷 考试时只能使用简单计算器（无存储功能） 试 题 纸 一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的 英文字母）： 1、 证券持有人面临预期收益不能实现，是证券的 （） 特征。 A 、期限性 B 、收益性 C 、流通性 D 、风险性 2、 证券交易所内证券交易的竞价原则是（）。 、价格优先，时间优先 、市价优先 以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的 、成长型基金 、平衡型基金 4、企业对其产品的未来需求的预期相对悲观， 于是决定减少投资。这往往会造 成实际利率（） A 、下降 B 、不变 C 、上升 D 、不确定 5、风险厌恶程度越强的投资者，其效用无差异曲线越（ ） A 、平缓 B 、陡峭 C 6、零贝塔值证券的期望收益率为（ A 、市场收益率 B C 、负收益率 D 7、收益率曲线向右下方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率 （） 短 期债券收益率。 A 、高于 B 、等于 C 、低于 D 、不能判断是否高于 8 —张5年期零息票债券的久期是（）° A 、小于5年 B 、多于5年 C 等于5年 D 等同于一张5年期10%勺息票债券 9、考虑单指数模型，某只股票的阿尔法为 0%市场指数的收益率为16%无风 险收益率为5%尽管没有个别风险影响股票表现，这只股票的收益率仍超出无 风险收益第二学期 代码：23330295 考试用时：90分钟） A 、时间优先，客户优先 B C 、数量优先 D 3、以追求当期高收入为基本目标， 证券投资基金是（ ）。 A 、指数基金 B C 、收入型基金 D 、水平 D 、下倾 ）° 、零收益率 、无风险收益率

2010-5《投资学》A卷及答案

上海金融学院 2009--2010学年度第二学期 《投资学》课程A卷代码：23330295 （集中考试考试形式：闭卷考试用时:90分钟） 考试时只能使用简单计算器(无存储功能) 试题纸 一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）： 1、证券持有人面临预期收益不能实现，是证券的()特征。 A、期限性 B、收益性 C、流通性 D、风险性 2、证券交易所内证券交易的竞价原则是()。 A、时间优先，客户优先 B、价格优先，时间优先 C、数量优先 D、市价优先 3、以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金是（）。 A、指数基金 B、成长型基金 C、收入型基金 D、平衡型基金 4、企业对其产品的未来需求的预期相对悲观，于是决定减少投资。这往往会造成实际利率（） A、下降 B、不变 C、上升 D、不确定 5、风险厌恶程度越强的投资者，其效用无差异曲线越（）

A、平缓 B、陡峭 C、水平 D、下倾 6、零贝塔值证券的期望收益率为（）。 A、市场收益率 B、零收益率 C、负收益率 D、无风险收益率 7、收益率曲线向右下方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率()短期债券收益率。 A、高于 B、等于 C、低于 D、不能判断是否高于 8、一张5年期零息票债券的久期是()。 A、小于5年 B、多于5年 C、等于5年 D、等同于一张5年期10%的息票债券 9、考虑单指数模型，某只股票的阿尔法为0%。市场指数的收益率为16%。无风险收益率为5%。尽管没有个别风险影响股票表现，这只股票的收益率仍超出无风险收益率11%。那么这只股票的贝塔值是多少？（） A、0.67 B、0.75 C、1.0 D、1.33 10、已知一张3年期零息票债券的收益率是7.2%，第一年、第二年的远期利率分别为6.1%和6.9%，那么第三年的远期利率应为多少？() A、7.2% B、8.6% C、6.1% D、6.9% 二、多项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）： 1、()是金融资产。 A、建筑物 B、土地 C、衍生证券 D、债券 2、金融期货的功能主要有()。

金融计量学习题及习题答案-上海财经大学

诚实考试吾心不虚 ，公平竞争方显实力， 考试失败尚有机会 ，考试舞弊前功尽弃。 上海财经大学《 Financial Econometrics 》课程考试卷一 课程代码 课程序号 姓名 学号 班级 Part 1 Term Explanation （20 marks ） 1．White Noise 2．RandomWalk 3．Akaike Information Criterion 4．Jarque-Bera Statistic 5．Chow Test Important Point ： 1．White Noise ：White Noise is the special case of stationary stochastic process. We call a stochastic process purely random or white noise if it has zero mean, constant variance and is serially uncorrelated. 2．RandomWalk: Random walk means that the stochastic process is nonstationary and value of this period is highly related to the past values. For example, the stock price today may equal the yesterday ’s price plus a random shock. Random walk without drift can be expressed as t t t u y y +=-1 3．Akaike Information Criterion: AIC provide a way to select the better regression model among several models by comparing their forecast performance. The lower the AIC, the better the forecast performance will be. AIC will also be used to determine the lag length in ARDL approach. 4．Jarque-Bera Statistic: The Jarque-Bera test is the test of normality. We first calculate the skewness and the kurtosis, and it is also based on the residual of the regression. The Jarque-Bera Statistic=)24 )3(6(2 2-+K S n , where S is the skewness and K is the kurtosis,

论对上海金融学院学生发展银行认识

论对上海金融学院学生发展银行认识 -------暨第一次上海金融学院学生发展银行大会感悟上海金融学院学生发展银行是依托于学校的专业性，全国首创的学生发展虚拟银行。其在坚决落实国家及学校的奖助学金政策同时，还以虚拟货币偿还贷款制度为主要手段，发挥着促进学生学习进步的巨大作用，为学生的学业发展做出巨大贡献。 学生发展银行作为全国首创的学生银行，历经一年半的发展，现在已成为一个制度 体系基本完备，人员岗位基本齐全，设施服务基本正规的一个虚拟银行服务中心。拥有 客户1000余名，服务人员300余名的学生发展银行拥有着正规的营业时间，轮班制度，岗位考核制度，一切体制都向正规银行看齐。正是因为有着正规的制度，完整的未来规划，才使得学生发展银行能在一年半的时间内步入快速发展的时期，从一纸规划到有了 自己的营业地点，从10人的无领导小组到现在拥有300多名在职人员，这质的飞越离不 开学生发展银行的创始人和每一位在职人员的努力。 学生发展银行的工作任务分配明确，工作要求严格细致无纰漏，这对每一位在职人 员提出了很高的工作要求。在岗服务人员要随时注意自己的服务仪态，每一位人员要注 意各个岗位工作的协调，使整个学生发展银行的工作流程严谨有序。 第一次上海金融学院学生发展银行大会给新老行员，新行员与新行员之间提供了交 流平台。同时也给各部门的新行员系统全面的解释了学生发展银行各部门的工作要求和 工作重点，使新行员初步明确了未来我们要做什么，要怎么做。礼仪展示环节也让我们 知道学生发展银行对于在职人员的要求是端庄，稳重，举止得体，谈吐文雅，时时刻刻 要体现出学生发展银行的风貌。 努力工作，严谨求实的工作态度必将贯穿于所有学生发展银行的服务人员的短暂而 又珍贵的工作生涯。在所有人都努力为了学生发展银行的未来而努力奋斗的同时，学生 发展银行也默默地将严谨求实的态度，文雅得体的举止，高效有序的办事效率回馈给了 每一位为其努力奋斗的在职人员。这笔财富是珍贵的，足以影响每一位在职人员的一生。

2011-12《投资学》B卷及答案

上海金融学院 2011--2012 学年度第一学期 《投资学》课程B卷代码：23330295 （集中考试考试形式：闭卷考试用时: 90 分钟） 考试时只能使用简单计算器(无存储功能) 试题纸 一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）： 1、下面不是货币市场工具的是( )。 A、短期国库券 B、存款单 C、长期国债 D、商业票据 2、( )是随时可以以基金单位净值赎回或发行份额的基金。 A、封闭型基金 B、开放型基金 C、公司型基金 D、契约型基金 3、股票的持有期回报率等于( )占买入价格的比率。 A、持有期资本利得加上通胀率 B、持有期资本利得加上红利 C、当期收益加上红利 D、红利加上风险溢价 4、你以20元购买了一股股票，一年以后你收到了1元的红利，并以29元卖出。你的持有期收益率是( )。 A、45% B、50% C、5% D、40% 5、免税债券的息票利率为5.6%，而应税债券为8%，都按面值出售。要使投资者对两种债券无偏好，税率（边际税率）应为： A、30.0% B、39.6% C、41.7% D、42.9% 6、资本配置线由直线变成折现，是什么原因造成的( ) A、风险收益率上升 B、借款利率高于贷款利率 C、投资者风险容忍度下降 D、无风险资产的比例上升 7、单指数模型用以代替市场风险因素的是( )。 A、市场指数，例如标准普尔500指数 B、经常账户的赤字 C、GNP的增长率 D、失业率 8、套利定价理论中，一个充分分散风险的资产组合，组成证券数目越多，非系统风险就越接近( )。

A、1 B、无穷大 C、0 D、-1 9、债券的久期一般都随( )的增加而增加。 A、到期时间 B、到期收益率 C、息票率 D、面值 10、一个在小麦期货中做（）头寸的交易者希望小麦价格将来（） A、多头；上涨 B、多头；下跌 C、空头、下跌 D、空头、不变 二、多项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）： 1、( )是金融资产。 A、建筑物 B、土地 C、衍生证券 D、债券 2、金融期货的功能主要有( )。 A、投资功能 B、筹资功能 C、套期保值功能 D、价格发现功能 3、以下对夏普比例描述正确的是（）。 A、夏普比例是资产总收益除以总收益的标准差 B、夏普比例是风险溢价除以总收益的标准差 C、夏普比例也就是报酬—风险比例 D、夏普比例是平均超额收益除以它的标准差。 4、证券市场线( )。 A、描述的是在无风险收益率的基础上，某只证券的超额收益率是市场超额收益率的函数 B、能够估计某只证券的β值 C、能够估计某只证券的α值 D、用标准差衡量风险 5、有效投资组合集表示（） A、给定方差下最大期望收益 B、给定方差下最小期望收益 C、给定期望收益下最小方差 D、给定期望收益下最大方差 6、证券市场线（）。 A、描述的是在无风险收益率的基础上，某只证券的超额收益率是市场超额收益率的函数 B、能够估计某只证券的贝塔值 C、能够估计某只证券的阿尔法值 D、用标准差衡量风险

期货投资实验报告

期货投资模拟操盘实验报告 姓名林振照 学号101511538 班级1015115 系部金融系 专业金融学 指导教师胡朝晖 2012年12月

广东金融学院实验报告填写要求说明 1、若使用手工方式填写实验报告，须字迹工整，一律使用黑色钢笔字书写、使用制图工具绘制图表；若使用电子文档方式编辑填写实验报告，则报告中各内容填入时用宋体小四号字，行间距为1.25倍行距； 2、“实验编号及实验名称”项的填写形式如：实验一原始凭证模拟实验； 3、报告中可附页部分为第四、第五项，附页使用A4打印纸，要标明所属报告中的内容编号，附页本身须加编页码（如：附四-1、附四-2、附五-1、附五-2等顺序编页码）。 4、实验日期的填写格式统一为年-月-日的形式，即如2009-5-23。 5、实验日期可根据实验内容实际进行的时间分次如实填写；实验时数为实验大纲中对相应实验设置的具体课时数（节）。 6、报告中实验成绩由实验指导教师采用百分制或优秀、良好、中等、及格、不及格五级记分制进行评定。

四．实验过程及结果 在期货交易实验课这一段时间，我对连豆一1305、沪天胶1301、沪铜1302进行了交易，但主要对沪天胶1301进行了研究。 下面，我就以沪天胶1301为例，对它进行各方面的分析和总结。我在2012年的11月14日，开仓买入沪天胶100手。在做这次交易之前，利用世华软件进行了查询，发现橡胶持续保持上涨的趋势，于是买入开仓。 进行期货交易，首先要分析期货的行情。期货行情是期货市场及股指期货市场每天的市场信息，及所有多期货市场可以造成波动的信息。包括国内政策信息、国际主要期货市场变化、自然灾害、战争等多情信息，对期货市场影响所造成的涨跌、成交易变化等，期货行情分析包括基本分析法和技术分析法。 下面我主要以基本分析法说明我建仓及持仓的原因 1.国内橡胶的需求面： 国内橡胶价格受汽车需求影响目前来看较小，世界人均的汽车占有量为158/1000，国内仅为55/1000，数据上来看发展潜力巨大，但这是一个长期的情况，短期之内达成较为困难。2010年中国橡胶需求为3420千吨，国内产量仅为755千吨，缺口巨大，主要依赖进口来满足橡胶需求，应随时关注外盘和主产国现货的价格。 2.外围消息面： 2012年9月11日美股小幅收涨，道指创4年新高 德国联邦宪法法院将于12日裁决欧洲永久救助基金（ESM）是否合宪，美联储本周召开的议息会议也成为市场焦点，美7月对华贸易赤字创新高，11日美股小幅收涨，道指涨0.52%创4年新高，纳指涨0.02%，标准普尔500指数涨0.31%。 德国宪法法院12日或有条件放行ESM 德国宪法法院11日宣布，该院关于欧元区永久性救助机制——欧洲稳定机制（ESM）合法性的裁决将于12日如期举行。尽管此前有德国议员对此进行抗议和申诉，分析人士普遍预计，德国宪法法院12日裁决ESM合法的可能性较大。 3.现货消息面： 10月/11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤300-301美分，上一交易日报每公斤290-291美分。 10月/11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤284-286美分，上一交易日报每公斤275-277美分。 4.库存面： 上海期货交易所9月11日指定交割仓库天胶库存日报较上一日增加470吨至16750吨。

2011-5《投资学》A卷

上海金融学院 2010 ~2011 学年度第二学期 代码：23330295 《投资学》课程期末考试试卷本试卷系A卷，采用闭卷方式，集中考试考试时不能使用计算工具、只能使用简单计算器(无存储功能)。（请将横线上不需要的文字用红笔划去） 交教务处时间: 年月日 送印时间: 年月日

试题内容分布 命题教师：殷林森室主任签章：__________ 系(部)主任签章________

上海金融学院 2010--2011 学年度第二学期 《投资学》课程A卷代码：23330295 （集中考试考试形式：闭卷考试用时: 90 分钟） 考试时只能使用简单计算器(无存储功能) 试题纸 一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）： 1、按照风险从小到大排序，下列排序正确的是()。 A、储蓄存款，国库券，普通股，公司债券 B、国库券，优先股，公司债券，商业票据 C、国库券，储蓄存款，商业票据，普通股 D、储蓄存款，优先股，商业票据，公司债券 2、封闭式基金价格的主要决定因素是( )。 A、市场供求关系 B、基金资产净值 C、单位基金资产净值 D、基金单位面值 3、美联储在公开市场上抛售美国国债的行为将会导致货币供给量( )。 A、减少 B、增加 C、不确定 D、不变 4、你以20元购买了一股股票，一年以后你收到了1元的红利，并以29元卖出。你的持有期收益率是( )。 A、45% B、50% C、5% D、40% 5、套利定价理论中，一个充分分散风险的资产组合，组成证券数目越多，非系统风险就越接近( )。 A、1 B、无穷大 C、0 D、-1 6、风险资产组合的有效边界( )。 A、处于全局最小方差边界的下半部分 B、处于全局最小方差边界的上半部分 C、处于全局最小方差边界上 D、处于全局最小方差边界的内侧 7、单指数模型用以代替市场风险因素的是( )。 A、市场指数，例如标准普尔500指数 B、经常账户的赤字 C、GNP的增长率 D、失业率 8、资本资产定价模型是在( )的预测模型。 A、基于有效边界上所有有效组合