金融全球化对我国银行业的影响

金融全球化对我国银行业的影响

经济全球化已走过百年历程，随着经济全球化的深入发展，金融全球化已成为历史趋势并且成为现实。中国人民银行行长戴相龙在“二十一世纪论坛”上指出：“经济全球化必然导致金融全球化，发展中国家必须深化改革，趋利避害，循序渐进，逐步参与经济与金融全球化。”在金融全球化趋势下，中国银行业必将面临强烈的冲击，中国银行业如何制定全球发展战略，以使自己在金融全球化中趋利避害，加快发展自己，赶超发达国家，这一课题已刻不容缓地摆在我们面前。显然，对金融全球化的研究不仅具有深远的理论意义，而且具有重要的现实意义。

一、金融全球化的特征

金融全球化可以被定义为：世界各国和地区放开金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制，使资本在全球各国、各地的金融市场自由流动，最终形成全球统一金融市场、统一货币体系的趋势。金融全球化促使资金在全世界范围内重新配置，不仅使欧美等国的金融中心得以蓬勃发展，而且也使发展中国家，特别是新兴市场经济国家获得了大量急需的经济发展启动资金。但是，金融全球化是一把双刃剑。世界经济的发展离不开金融全球化的推动。但是，金融全球化所体现的金融业的全球性合作也有其另一面。随着金融全球化的不断推进，国家债务危机、区域性和全球性金融危机爆发的频率逐渐加大，对于全球其他国家和地区的影响也逐渐加深逐步扩大金融开放，并最终融入全球金融体系不仅可以使我国继续获得在吸引外资及促进经济增长方面的收益，也有助于加快国内金融业的改革与发展，增强国际竞争力。不过同时也应看到，由于一体化是以全方位的高度开放为前提的，这一过程必然会使我国的银行等相关行业在国内金融市场面临更激烈的国际竞争，在业务、人才、管理等方面对我国金融业产生直接冲击，并对我国的宏观金融调控和金融监管提出新的挑战。面对金融全球化的机遇与挑战，经济学者一致认为融入全球化金融体系是发展和壮大中国银行业的必经之路，要使得中国银行业稳定和快速地在全球化金融环境中良好的发育，其关键是要理清在此背景下，中国银行业面临的问题。

二、金融全球化背景下中国银行业面临的主要问题

（一）信息披露机制不健全

1999年6月巴塞尔委员会发布的《新资本充足率框架》，将信息披露作为确保银行资本充足的一个内在要求，要求银行应向公众披露资本结构、风险构成及资本充足率三方面的信息，监管当局（中央银行）也应促进被监管者提高信息披露质量，强制被监管者进行信息披露，并以此建立有效的市场约束机制。我国银行金融机构在信息披露方面则严重滞后，而且在加入WTO以后，这一方面也没有得到很大改善。

（二）海外业务拓展过程中的潜在风险

在金融全球化的推动下，中国部分商业银行在积极应对外资银行竞争的同时，也在积极地开展海外业务，并将其视为应对全球化银行市场竞争的重要举措。当前的金融动荡为中资银行走出去，特别是参与国际并购提供了较多机会。随着外资金融巨头在金融危机中遭受损失，中国银行业在海外逐步显示出优势，海外业务呈现快速发展的态势。但是，在

形势良好的同时，我们必须看到其中隐藏的重大风险。一方面，不同的文化，不同的法律制度，“落棋子”方式各不相同，尤其是西方发达国家银行复杂的财务情况极有可能会将中资银行拉入深渊；另一方面，海外扩展必然会受到来自当地银行业的猛烈冲击，尤其是在新一轮的国家或地区保护主义抬头的趋势下，中资银行的海外业务必将受到一定程度的挤压。

（三）现行监管法律体系不健全

以1995年《中国人民银行法》出台为起点。我国银行监管走上了法律化、规范化的轨道。目前，已形成以《中国人民银行法》为核心，《商业银行法》为基础，各种银行监管规章制度相配套的银行监管法律体系，简称“六法一决定”。但随着金融业的不断发展，“六法一决定”已经不能满足现今监管需要。银行监管法律涵盖范围窄，与综合监管趋势不相适应。国外发达国家实施综合监管时，除对银行实施全面风险监管外，也需对银行的母公司及其境外附属机构实施风险监管。我国现行监管法律只授权人民银行在市场准入审批时审查股东资格，无权对银行股东财务状况实施审查，也无义务对商业银行附属机构进行监管。

（四）操作风险突出，盈利能力将会受到挑战

目前银行内控还不完善，操作风险问题也比较突出，近年来部分银行相继发生了一些违规操作和重大的操作风险案件。过去几年以来，银行利差在逐步缩小，目前，中国银行的利差还保持在2％-3％的较高水平，长期来看此水平也是比较高的，竞争激烈的国际银行利差要远远低于这一水平。

（五）信用风险凸显

目前中国商业银行的存贷款利差收益占银行总收入的85％以上，由此可以看到，信用风险仍是银行业的主要风险。现代意义上的信用风险不仅包括传统意义上的贷款违约风险，也包括借款人违约可行性发生变化而给银行资产造成损失的风险。长期以来，中国银行业不良贷款率居高不下。受金融危机和经济运行下行的影响，行业风险日益凸显，特别是以房地产、出口型企业等为代表的与经济周期密切相关的行业信用风险加大。

（六）监管的市场化、国际化步伐不适应银行业发展的需要

随着国内银行内控制度的日益完善，加之上市步伐的加快，银行演变趋势必然是逐渐成为产权制度明晰、法人治理结构完善的商业银行。从目前国内现状看，首先，上市银行的监管主体呈多元化现象，若中央银行监管手段和方式市场化步伐依旧，将难以有效发挥其对上市银行的监管作用。其次，全球金融一体化的推进，世界各国金融监管领域的协调与合作得到加强，逐步形成了各国监管当局普遍接受的监管原则和标准。目前我国监管的国际化水平较低，金融全球化给监管工作带来极大的挑战。

这些问题扩大了金融全球化对我国银行业的负面影响，因为银行业漏斗的存在，使我国银行业在金融全球化背景下面临巨大挑战。

三、金融全球化给我国银行业带来的不良影响和应对措施

从长期看，我国银行业将从逐渐融入全球金融一体化进程中获得多种收益，诸如有助于减少我国银行业在国际市场准入方面受到的限制，有利于国内银行拓展海外业务，实现跨国经营等。除此以外，最大的收益还体现在制度改革与制度创新方面。融入全球—体化一方面意味着我国的银行业将要面对资金实力充足、管理先进、服务高效的国际大银行的有力竞争，有助于从外部增强我因银行业改革与发展的压力和动力，加决我国银行业的改革和现代化进程；另—方面也意味着我国的银行业，包括中央银行的监管方式，必须与国际标准接轨，有利于推进我国银行业改革的规范化。

但是从中短期看，这种融入并不是没有成本的。我国银行业的现状是，虽然在经历了三十多年的改革开放之后已经取得了长足的发展，但银行体制改革与发展的最终目标还远未实现，许多深层次的制度性问题，如商业化程度较低，激励机制扭曲，创新能力不强，不良资产比例高等，仍然没有得到根本解决。许多方面远远落后于国际先进水平。差距悬殊下的市场竞争必然会给国有银行带来负面影响。

可以预见，一旦现有的各类保护性措施取消后，国内银行业将出于非常不利的竞争地位：首先，向外资银行开放中资企业的人民币业务不可避免。由于外资银行的资金成本低、贷款开发能力强、贷款质量高，有可能导致大量效益好、讲信用的优质客户向外资银行转移，而效益和信用评级较差的客户，以及一些政策性业务继续留在国内银行，出现“逆向选择”

的现象。这可视为对中资银行的最大威胁。

其次，外汇业务方面的限制也将逐步取消。依托通过国际市场筹集低成本资金的优势，外资银行就能以较低利率对国内客户提供外汇贷款，从而凸现其外汇业务的优势，对国内银行的外汇业务产生较大冲击。

第三，人民币业务的地域限制也将最终解除。目前，在华外资银行主要分布在大城市和沿海城市，仅上海、深圳、北京三地就集中了在华外资银行总数的70％。随着人民币地域限

制的放松，外资银行将会向更多的沿海城市扩展，加强对优质客户的争夺。

第四，在开放其他金融服务方面，外资银行将居于垄断地位。外资银行在金融数据处理和咨询服务以及混业经营方面具有绝对优势，它们熟悉国际金融领域，长期分析国际金融形势，注重市场开发，有丰富的市场竞争经验，具备很强的技术和金融产品开发能力，尤其是在个人资信系统方面，能够提供优良的服务。因此，在提供其他金融服务方面，外资银行将处于垄断地位。

最后，外资银行出于开拓国内市场方面的考虑，将吸引走大批国内银行界优秀的管理和专业人才，给国内银行的经营管理形成一定的冲击。

以上竞争格局必将对国内银行业产生重大影响：

一是市场份额出现流失。我们可以比照加入世贸组织作一个简单的估计。根据预测，中国加入WTO五年之后，外资银行的外币存款市场份额将上升到15％。人民币存款的市场份额将上升到5％一10％，其外币贷款市场份额可超过1／3，人民币贷款市场份额将达到15％左右；中间业务的市场份额很有可能超过50％，外资银行将获得绝大部分金融衍生产品交

易业务以及投资银行业务的市场份额。十年之后，外资银行将占有整个银行业市场1／3的份额。

二是盈利能力下降。伴随着中资银行市场份额的缩小和优质客户的减少，其盈利能力必然随之降低，最终将影响到中资银行的收益。如果考虑到中资银行特别是国有商业银行同时还肩负着沉重的历史包袱，这种状况将使中资银行处于十分危险的境地。

三是影响中资银行的流动性。资金来源逐渐从中资银行分流到外资银行，必将对中资银行的流动性产生不利影响，鉴于中资银行特别是国有商业银行的不良资产比例已经很高，流动性损失不仅会恶化国内银行的风险状况。甚至有可能对中资银行的生存构成威胁。

二、对我国货币政策的影响

全球金融一体化将促使我国货币政策的制定和实施更多地依赖于市场手段，加快实现宏观调控方式从直接向间接的转变。但从近期看，鉴于我国的经济转轨仍要持续一个较长的时期，金融一体化将对我国既有体制下货币政策的有效性产生不利影响。主要体现在以下几个方面：

一是货币政策控制力减弱。相对于国内银行，货币政策对外资银行的控制能力要弱些，外资银行的资金来源主要来自国外金融市场，它们受利率管制、窗口指导信贷政策等货币政策的约束很小。当国内货币政策的意图发生变动时，它们会通过转向国外市场加经规避。这必然会缩小货币政策的直接覆盖面，使货币政策的作用发生“泄漏”，弱化其政策效果。

二是货币政策中介目标的有效性减弱。目前，我国货币政策是以货币供应量为中介目标，但是我国现在的货币供应量统计遣漏了两项内容：一是国内金融机构外汇存款；二是外资金融机构存款。这两项内容所涉及的金融业务量(以资产度量)占国内全部金融业务量的14％，对货币供应量中介目标的实现会产生一定的影响。并且随着外资银行业务量的扩大，这种偏差也会随之放大。另外，随着金融机构多元化及其业务多元化的发展，微观的货币需求模式也会随之发生变化。而金融创新的发展，利率市场化压力的增大也都会削弱货币供应量作为中介目标的有效性。

三是部分货币政策工具的效率有所减弱。我国现行的主要货币政策工具有公开市场操作、利率管理、准备金制度、再贷款、再贴现等。

金融开放除了有助于增强第一项工具的效果外，对其它政策工具都有抵销作用：

首先是利率管理的有效性减弱。外资银行外汇贷款利率基本不受中央银行管制，外资银行业务量占比的增加实际上意味着不受利率管制的金融业务量越来越大。结果必然会减弱央利率管理的有效性。

其次是存款准备金调整的效率弱化。外资银行在中国境内的贷款通常不受其存款来源的制约，它们可以从国际金融市场获得资金，因此，就总体而言，外资银行的发展倾向于削弱准备金制度的有效性。

三是再贷款、再贴现机制作用下降。这些政策工具对国内银行业的资金支持具有积极作用，但对外资银行的调控作用不大。

四是货币政策的外在约束增强。国际金融机构的介入，将使货币政策的对外依赖程度有所增加。这样，中央银行在决定货币政策时，需要密切关注国际金融市场的变化情况，尤其是主要发达国家与发展中国家货币政策的取向，采取相应对策，以便将外资银行对货币政策的不利影响减少到最低程度。

面对以上的问题和不良影响，现提出如下对策以应对。

（一）对于我国银行业现有问题的解决措施：

（1）依据实际情况调整海外业务战略与策略

（2）积极防范信用风险

（3）加强操作风险管理，大力推动金融创新

（4）积极培育适应我国金融市场发展新秩序的监管模式

（5）培育银行监管的微观基础，坚定监管市场化和国际化步伐

（6）监管重点后移，着力维护金融市场秩序和银行体系安全

（7）加强监管长期规划，实现持续性监管

（8）完善监管法律法规，实行管、监分离，突出监督的重要地位

（二）应对金融全球化不良影响的解决措施

首要任务是理清产权关系，建立有效的银行法人治理结构，加快国有商业银行的商业化改革。与此同时加决进行不良资产重组。实现银行的资产重组可以通过成立资产管理公司的方法，剥离和处置不良资产。

其次是加快形成有效的竞争机制。工、农、中、建四大国有商业银行无论从资产数量、人员数量、营业网点还是从业务份额上都在我国银行业占有绝对比例。这样的垄断机制既不利于通过竞争提高商业银行的经营效率，敢不利于中央银行的间接调控。因此，可以考虑通过适当放松市场准入的方法，引进外资银行，发展区域性银行以及面向中小企业的中小银行，以培育新的竞争主体，加强市场竞争。

第三是对国有银行现有的组织机构进行调整，撤并无效机构，清理包袱，提高竞争力。

第四是要建立合理的人才激励机制。金融全球一体化的到来，将使国有商业银行出现严重的人才流失，因而有必要改革国有商业银行旧有的激励机制。

经济和金融全球化已经成为不可逆转、不断深化的历史过程，中国明智的选择应是顺势发展，在参与金融全球化过程中趋利避害，快速发展，使综合国力大大提高，与发达国家的距离大大缩短，以现代化的雄姿，屹立于世界强国之林。这是我们参与经济和金融全球化的目的，也必定是参与经济和金融全球化的结果。