国际金融综合练习题及参考答案

综合练习题及参考答案、答案要点

一、名词解释

1、自主性交易:亦称事前交易，是以个人或企业的预定经济活动为基础，以追求利润为目的所进行的商品劳务输出输入与资本交易。

2、特别提款权（简称SDRs）：是国际货币基金组织于1969年创设的一种新的国际储备资产和记账单位，其目的是为了补充国际储备资产的不足。1970年国际货币基金组织开始分配特别提款权，分配的依据是会员国所缴纳的基金份额。基金组织的会员国可用分配到的特别提款权归还基金组织的贷款，或用于会员国政府之间的支付。但不能用于兑换黄金，也不能直接用于国际间贸易和非贸易的支付，它只是会员国在国际货币基金组织的一种账面资产。

3、外汇储备：一国货币当局持有的对外流动性资产，主要包括国外银行存款和外国国库券。

4、外汇风险：又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。

5、固定汇率：一国货币的汇率基本固定，同时又将汇率波动幅度限制在规定的范围内。

6、浮动汇率制度:指现实汇率不受平价的限制，随外汇市场供求状况变动而波动的汇率制度。

7、国际金融市场：在国际范围内进行资金融通、有价证券买卖及有关的国际金融业务活动的场所，由经营国际间货币业务的一切金融机构所组成。

8、欧洲债券：各国的筹资者为了筹措中长期资金，在欧洲货币市场上发行的以市场所在国以外的货币为面值的债券。

9、国际资本流动：是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家或地区，按流动性可划分为长期国际资本流动和短期国际资本流动。

10、J曲线效应：即使马歇尔—勒纳条件能够满足，货币贬值对贸易收支的影响也不能立竿见影。本币贬值所带来的贸易收支改善需要一定的时间，在这段时间里，贸易收支有可能进一步恶化，从而形成一条类似于英文字母“J”的曲线，故又称为J曲线效应。

11、国际储备：是一国货币当局为弥补国际收支逆差，维持本国汇率的稳定和作为对外信用保证的各种形式资产的总称。它是一国经济实力强弱的重要标志之一。

12、货币区：是指区内各成员国货币相互间保持固定汇率制度，对区外各种货币实行联合浮动。

13、欧洲货币市场：欧洲货币市场是经营欧洲货币业务的市场，是在一国境外进行该国货币存款、放款、投资、债券发行和买卖业务的市场。

二、单项选择题

1、一国对外证券投资产生的股息汇回国内，应计入国际收支平衡表（A）项目下。

A、经常项目

B、资本项目

C、平衡项目

D、金融项目

2、下列哪些人不可以划为本国的居民（C）。

A、刚刚注册的企业

B、在该国居住了2年的自然人

C、国际货币基金组织驻该国代表

D、驻在本国的外国领事馆雇用的当地雇员

3、判断一项经济交易是否应列入一国国际收支的依据是（D）。

A、交易双方的国籍

B、交易的币种

C、交易发生地

D、交易双方的居住地

4、、以下哪个项目应计入国际收支平衡表的借方（B）。

A、在国外某大学读书的本国学生获得的该大学颁发的奖学金

B、本国向国际组织交纳的会费

C、本国居民在国外工作获取的劳务报酬

D、本国外汇储备减少

5、、关税政策属于（D）。

A、开支变更政策

B、开支调整政策

C、开支转换政策

D、直接管制

6、一国出现持续性的顺差，则可能会导致或加剧（A）。

A、通货膨胀

B、国内资金紧张

C、经济危机

D、货币对外贬值

7、当处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采用下列什么政策搭配（D）。

A、紧缩国内支出，本币升值

B、扩张国内支出，本币贬值

C、扩张国内支出，本币升值

D、紧缩国内支出，本币贬值

8、在以下哪个贷款期限内，借款人不必偿还本金，只需支付已使用贷款的利息（A）。

A、宽限期

B、偿还期

C、利息期

D、还本期

9、购买力平价理论认为汇率的变化源于（B）。

A、经济增长率的差异

B、物价水平的差异

C、经济结构的差异

D、利率水平的差异

10、外汇倾销的条件是（D）。

A、国内通货膨胀引起的货币购买力下降程度不能低于汇率下降的幅度

B、本国的物价水平低于外国的物价水平

C、没有引起反倾销

D、本币对内贬值的程度小于对外贬值的幅度

11、欧洲货币市场是（D）。

A、经营欧洲货币单位的国家金融市场

B、经营欧洲国家货币的国际金融市场

C、欧洲国家国际金融市场的总称

D、经营境外货币的国际金融市场

12、世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是（C）。

A、伦敦、法兰克福和纽约

B、伦敦、巴黎和纽约

C、伦敦、纽约和东京

D、伦敦、纽约和香港

13、美式期权的保险费比欧式期权的保险费（B）。

A、低

B、高

C、费用相等

D、以上均不对

14、我国在伦敦金融市场上发行的面值货币为英镑的债券是（B）。

A、欧洲债券

B、猛犬债券

C、扬基债券

D、武士债券

15、金融汇率是为了限制（A）。

A、资本流入

B、资本流出

C、套汇

D、套利

16、金币本位制度下，汇率决定的基础是（B）。

A、法定平价

B、铸币平价

C、通货膨胀率

D、购买力平价

17、我国外汇管理的主要负责机构是（B）。

A、中国人民银行总行

B、国家外汇管理局

C、财政部

D、中国银行

18．当因汇率波动而导致实际收入发生不确定，此风险称为（A）。

A、交易风险

B、经济风险

C、储备风险

D、会计风险

19、当今国际储备资产总额中所占比重最大的是（C）。

A、黄金储备

B、特别提款权

C、外汇储备

D、普通提款权

20、目前，国际储备资产中占比例最大的是（A）。

A、外汇储备

B、黄金储备

C、特别提款权

D、在IMF的储备方头寸

21、国际货币基金组织最主要的业务活动是（C）。

A、汇率协商与协调

B、汇率监督

C、向成员国提供资金融通

D、督促成员国实现货币可兑换

22、按照危机不同层面，1997年亚洲金融危机属于（C）。

A、货币危机

B、债务危机

C、系统性金融危机

D、都不是

23、当今世界上国际资本的流动方向主要是（B）。

A、发达国家流向发展中国家

B、发达国家之间的相互流动

C、发展中国家流向发达国家

D、发展中国家之间的相互流动

24、下列哪一项为布雷顿森林体系崩溃的最本质原因？（A）

A、特里芬难题的存在

B、发达国家国际收支极端不平衡

C、发达国家通货膨胀程度差异

D、国际协调能力有限

25、目前，我国人民币实施的汇率制度是（B）。

A、固定汇率制

B、弹性汇率制

C、有管理浮动汇率制

D、钉住汇率制

26、世界银行最主要的贷款是（B）。

A、部门贷款

B、项目贷款

C、结构调整贷款

D、联合贷款

三、填空题

1、国际收支平衡表的主要内容包括：经常项目、资本和金融项目、平衡项目。

2、套汇交易是指利用不同市场的汇率差异，在汇率低的市场大量买进，同时在汇率高的市场卖出，利用贱买贵卖套取投机利润。

3、外汇市场一般包括三个方面外汇银行、外汇经纪人、和中央银行。

4、牙买加体系的主要特征：国际储备多元化、汇率制度安排多样化、国际收支调节方法多样化。

5、国际金融组织分为三种类型：（1）全球性的，如IMF和IBRD；（2）洲际性或半区域性的，如BIS等；（3）区域性的。

四、问答题

1、现钞买入价与现汇买入价有什么区别？

答：商业银行等金融机构在收进外币现钞以后，由于外币现钞不能在本国境内流通和使用，必须运送到国外变成国外银行的存款后才能用于支付，这其中将有一定的利息损失以及运输、保管等费用。因此，外币现钞的价格低于现汇的价格。

2、试述布雷顿森林体系的主要内容和特点。

答：(1)以美元为中心的固定汇率制度；

（2）多种途径调节国际收支不平衡；

(3)取消外汇管制；

(4)建立了一个永久性的国际金融机构即国际货币基金组织。

3、简述牙买加体系的主要特点。

答：牙买加体系实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的货币体系。其主要特征如下：

（1）国际储备多元化

国际储备多元化突出表现为黄金非货币化，美元地位削弱，欧元、日元及SDRs等在储备中的地位逐渐提高。

（2）汇率制度安排多样化

在牙买加体系下，浮动汇率与固定汇率并存，国际汇率体系呈现出两大特点：一是区域内实行稳定的汇率制度，包括欧共体及其实行钉住汇率制度的国家；二是主要货币之间的汇率波动剧烈。汇率制度实践形式的多样性及向浮动的汇率制度转变的国际趋势是当今国际汇率体系的主要特点。

（3）国际收支调节方法的多样化

在牙买加体系下，解决国际收支不平衡主要有以下几条途径：第一、强调利用国内经济政策消除国际收支不平衡；第二、充分利用汇率机制，通过汇率的适度调整来调节国际收支；第三、通过融资来调节国际收支。牙买加体系下以IMF为中心，结合各国政府和商业银行，给逆差国提供贷款，成为平衡国际收支的一条重要途径；第四、加强国际间的协调与合作。在牙买加体系下，国际货币合作及金融政策协调有两条渠道：其一是IMF。其二是新兴的七国首脑会议。

牙买加体系下，多元化的国际储备缓解了特里芬难题；多种汇率制度并存打破了布雷顿森林体系的僵化局面；多种机制共同调节国际收支，降低了调节成本，提高了调节效率。因此，牙买加体系在克服各种危机、推动世界经济稳定发展方面起到了积极的作用。

4、简述影响汇率变化的主要因素。

答案：纸币制度下，影响汇率变动的主要因素有以下几个方面：

（1）从长期来看，一国的财政经济状况是影响该国货币对外比价的基本因素

如果一个国家处于经济上升时期或繁荣时期，其货币汇率往往比较坚挺。如果一个国家处于经济的衰退时期，其货币汇率往往比较疲软。财政状况往往也是影响一个国家货币的重要因素。当财政赤字增加时，本国货币的汇率一般会下降。而当财政收支改善时，本国货币的汇率一般就会上升。

（2）国际收支状况

如果一国国际收支顺差，意味着该国外汇市场上外汇供给增加，需求减少，因而该国货币汇率上升，外国货币汇率下降。反之，当一国的国际收支逆差时，外汇市场上外汇的需求增加，外汇的供给减少，从而使本币的汇率下降，外币的汇率上升。

（3）利率水平

利率是货币资本的一种“特殊价格”。在开放经济的条件下，利率变化与汇率变化息息相关。一国提高利率在大多数的情况下是为了紧缩国内银根，控制投资规模和经济过热，它对外汇市场的作用就是使本币在短期内升值；而一国降低利率则主要是为了放松银根，刺激投资增加和经济增长，它对外汇市场的作用就是使本币在短期内贬值。利率对汇率影响的另外一个重要方面就是导致远期汇率的变化，外汇市场远期汇率升、贴水的主要原因在于货币之间的利率差异。

（4）财政与货币政策

一般说来，扩张性的财政货币政策如果造成巨额的财政赤字和通货膨胀，就会使本国货币对外贬值；紧缩性的财政货币政策如果减少财政支出，稳定通货，则会使本国货币对

策对经济实力和长期国际收支状况的影响如何。

（5）重大的国际政治因素

在现代外汇市场上，汇率变化常常是十分敏感的，一些非经济、非市场因素的变化往往也会波及到外汇市场。另外，诸如黄金市场、股票市场、石油市场等其他投资品市场价格发生变化也会导致外汇市场汇率的波动，因为国际金融市场的一体化，资金在国际间的自由流动，使得各个市场间的联系十分密切，价格的相互传递成为可能和必然。

5、试述国际收支不平衡的主要原因及其调节的政策措施。

答：（一）一国的国际收支不平衡可以由多种因素引起，概括起来主要有：

（1）周期性因素

不论是社会主义国家还是资本主义国家，受经济机体自身的发展规律所制约，总是呈现出一定的阶段性发展。经济周期的不同阶段会给国际收支带来不同的影响，而且这种影响往往是互相渗透、互相影响。这种由经济周期的阶段更替而引起的国际收支不平衡称为周期性不平衡。

（2）收入性因素

一个国家或地区国民收入的增减变化也会对其国际收支的平衡产生影响。由于国民收入的增减变化而引起的国际收支不平衡称为收入性不平衡。

（3）结构性因素

经济结构对一国国际收支的影响是长期的。经济结构包括产品结构、产业结构等。由经济结构所引起的国际收支的不平衡又称为结构性不平衡。结构性不平衡主要体现在贸易账户或经常账户上。

（4）货币性因素

一国的价格水平、成本、汇率、利率等货币性因素的变化也可能造成该国国际收支的失衡。由货币性因素引起的国际收支失衡称为货币性不平衡。

（5）偶发性因素

（二）鉴于一个国家的国际收支失衡会对该国经济的稳定与发展产生十分重大的影响，因此世界各国在面临国际收支失衡的时候，都会采取一定的政策措施加以调节，使国际收支朝着有利于本国经济稳定和发展的方向上发展。通常所采取的政策措施包括以下几个方面：

（1）财政政策

从宏观上来说，财政政策包括两个方面，一个是财政收入政策，主要是税收与补贴；另一个是财政支出政策。这两个方面都可以用来调节国际收支。

第一、税收与补贴

税收与补贴政策主要包括出口退税、出口免税、对出口企业或者进口替代企业实行税收优惠或者税收减免以及进口加税等。这些政策的主要目的是为了改善本国产品的出口条件，刺激出口，减少进口。

第二、支出政策

财政支出政策是通过影响社会总需求来影响国际收支的。

（2）货币政策

货币政策的中心是利率与汇率。调节国际收支的货币政策主要有改变准备金比率、贴现政策、公开市场业务以及调整汇率等措施。

第一、改变准备金比率的政策

准备金比率的高低决定了商业银行等金融机构的最高贷款规模，从而决定了全社会的信用规模与货币供应量，并最终影响社会总需求和国际收支。

第二、贴现政策

通过调整再贴现率可以影响整个金融市场的利率水平，进而影响国内的社会总需求和资本的流出入规模，达到改善国际收支状况的目标。

第三、公开市场业务

即央行通过在公开市场上进行外汇的买卖来影响本国货币的汇率，从而达到引导国际收支的目的。

第四、调整汇率

汇率是一个重要的宏观经济杠杆，也可被运用来调节国际收支。当国际收支出现逆差时，可以对本币实行贬值，以改善国际收支；当国际收支出现顺差时，可以对本币实行升值，以减少和消除国际收支顺差。

（3）直接管制

在国际收支出现不平衡时，也可以采用直接管制的办法加以扭转。直接管制的办法主要有外汇管制和贸易管制。