影视基金投资一般有两种运作模式
影视基金投资一般有两种运作模式，一种是投资公司股权，另一种是投资项目。投资公司大致又包括两种，一种是投资影视制作公司，另一种是投资播出渠道公司。投资公司考验的都是投资人对公司价值的判断能力，投资项目与之完全不同，基金只是一个外在表现形式，所谓的创新仅仅体现在形式的创新上，真正考验的还是投资人对特定影视项目盈利能力的判断。
一壹影视文化股权投资基金
简介：2009.8 “一壹影视文化股权投资基金”在天津核准设立，这是国内首只以影视文化产业为主要投资方向的人民币私募股权投资基金（PE）。
设立：一壹影视文化股权投资基金”采用有限合伙制方式设立，总规模5亿元人民币，首期1亿元人民币。基金首期将投资于国内优秀的电影、电视剧项目。该基金管理人一壹国际影视文化传媒（北京）有限公司，是一家成立多年的影视剧出品公司，曾投资制作多部国内热播的影视剧作品。
影响：据悉，以影视文化产业为投资方向的人民币私募股权投资基金在国内尚属首例，而在欧美国家，私募基金早已成为影视行业重要的融资途径，并在产业整合、升级过程中发挥了主导作用。
记者从基金管理人了解到，我国影视文化产业发展空间巨大，但由于缺乏金融资本的支持，资本瓶颈已经成为影响产业及产业内企业发展的主要因素之一。一壹国际公司希望通过私募股权投资基金这种金融工具来积极推动我国影视文化的产业化经营。
据一壹国际相关负责人介绍，该基金通过运用先进的影视版权价值评估体系、科学的股权投资基金原理，打造中国影视产业的资本航母，通过金融资本对影视产业的投资，推动影视文化向规模化、国际化发展，实现中国文化产业的振兴。
这是国内首支以影视文化产业为主要投资方向的人民币私募股权投资基金，该基金管理方一壹国际影视文化传媒（北京）有限公司是一家成立多年的影视剧出品公司，曾投资制作了多部国内热播的影视剧作品。在管理文化股权投资基金的运作以及在资本投资后与投资企业合作的过程中，还有哪些问题值得我们认真思考和探索？
运作：一壹国际影视文化传媒（北京）有限公司创立了国内首支影视文化投资基金，作为国内影视金融的开拓者和领头羊，一壹国际已联合中国电影基金会进行市场化运作，与中国电影家协会、中国电影集团公司等多家权威传媒机构和影视制作单位达成了战略合作伙伴关系。
公司管理团队聚合了国内顶尖的影视营运专家和投资银行家等专业人士，拥有国内一流的影视及金融行业资源整合能力。影视方面，基金管理团队成员先后参与投资、制作的作品包括：《建国大业》、《色戒》、《英雄》、《没完没了》、《甲方乙方》、《头文字D》、《渴望》、《北京人在纽约》、《贞观长歌》、《江山风雨情》、《编辑部的故事》等。
评析：
如果一壹影视基金的重点投向是电影、电视剧项目而不是影视公司股权或者院线公司的话，则其操盘人必将面临较大的市场风险，由此导致基金业绩较大的不确定性。不确定性就是风险，做任何投资都会面临风险，关键是如何确认并控制风险，多采取合拍而非独拍将会是不错的选择。
私募基金
已成欧美影视业重要融资途径
以影视文化产业为投资方向的人民币私募股权投资基金在国内尚属第一例，而在欧美国家，私募基金早已成为影视业重要的融资途径，并在产业整合、升级过程中发挥了主导作用。记者从基金管理人了解到，我国影视文化产业发展空间大大，但因为缺乏金融资本捧场，资本瓶颈已经成为影响产业及产业内企业发展的主要因素之一。一壹国际希望通过私募股权投资基金这种金融工具，来积极推动我国影视文化产业化经营。
外部资本更青睐股权投资
在深创投北京分公司总经理刘纲看来，以电影电视剧产业为首，文化产业中的3D、动漫、演艺演出、以设计为核心的创意产业、传媒出版业等都是非常有潜力的投资领域，他也正在搜罗着这些领域的投资项目。中国的电影电视剧产业此前面临的尴尬是，由于缺乏固定投资，且市场风险较大，影视剧往往都缺乏资金的投入，而金融渠道的支持也非常有限，随着政策的刺激，许多影视剧都纷纷敞开胸怀，寻找着社会资金的进入。
由中影集团投拍的亚运题材电影获得一壹影视文化股权投资基金的投资，基金前期的业务模式主要是通过募集发行基金获得资金，基金再寻找合适的电影项目进行投资并进行分成。中影亚运题材电影的投资规模为4000万元。“现在的电影筹资非常受欢迎，有的已经大幅度提高了投资者的门槛。”业内人士称，通过单个影视剧项目来引入社会资本是影视业内普遍的方式。
影视公司乐于以项目（如某部电影）进行融资，而外部资本更青睐股权投资（如影视公司股权），影视业与PE资本的联姻还需要进一步寻找契合点。刘纲
表示，“我们对单个项目看得很少，我们更希望通过股权投资的形式投资具体的公司，以获得稳定的投资回报”。在他看来，单部影视剧的风险无疑显得更大，投资可行性更低。
从操作性上来看，实现跨界的PE资本，如投资单个项目，将涉及到如何评判项目的投资价值，控制影视剧的市场风险等一系列问题，PE资本实际上相当于从事影视剧业务的制作和发行，这并不是PE资本擅长和喜欢的方式。
影视产业投资基金分析报告
影视产业投资基金分析报告 1.影视产业的发展前景及现状 近几年，在国家密集的文化产业扶持政策基调下，随着国内院线数量增加、3D、IMAX播放技术普及，观众观影体验不断得到提升，与此同时，在微博、微信等新型精准营销手段助推下，国内电影行业呈现蓬勃发展态势。根据艺恩咨询数据显示，2009年至2014年国内电影行业市场规模(囊括国内票房收入、国内非票房收入、海外销售收入三部分)由100.7亿元增至363.7亿元，年复合增长率超过30%，市场规模增长趋势较为明显。 2014年中国电影市场高速增长，电影产业加强了与其他文化内容产业间的融合，金融资本的渗透和互联网经济的介入成为双轮驱动力。为了帮助产业投资者及影视从业者更清楚地了解中国电影产业，从行业数据、市场格局、竞争现状、商业新模式等角度解读中国电影产业未来的发展。结合2014年电影市场表现，中国电影在票房和规模产值、国产片贡献度、最具价值类型、制片机构致胜途径、全球电影票房增长重心上呈现出一些基本特征，此数据特征可以作为电影产业投资与电影实业项目操作的参考。 票房为主力产业规模增加值转移趋势明显
2014年中国电影产业规模整体在高速增长，但体现出结构不均衡的特征，表现为国内票房收入占比逐年增高，从2009年的62%攀升到2014年的81%，中国电影产业成长的基础和未来都需要借助多元盈利渠道来拓展。国内票房增速除2013年低于产业规模增速之外，2009-2013年都以高出10%的速度增值，但2014年差值缩窄到5%以内，电影产业规模增速的动力开始部分转移到国内非票房和海外销售的拉动上，2013-2014年二者的平均增速分别为32.1%、32.8%，可以预见后续几年二者将逐步保持稳定增速，共同带来产业规模的增加。 电影类型呈优胜劣汰效应主流和细分类别最具潜力 2014年各类型电影中动作、科幻、爱情影片累计票房贡献比例高达66.3%，此三种类型基本上各占22%的市场份额，成为电影市场主流类型；相反，战争、剧情、纪实等近期观影市场缩小或偏小众的类型影片，累计票房贡献不到5%，相比于魔幻类型的有市场但供给偏少的特点，此三种类型属于市场虚火性质；另外，惊悚与魔幻细分类型一样，存在票房增长和产量优化的提升空间。单片票房占比产出上，科幻、魔幻、动作居前三甲。数量占比上，值得注意的是动画类型位居第二，喜剧类型无缘前三，中小成本的爱情类型高出第二名85%。
产业投资基金的运作模式及管理流程(精)
产业投资基金的设立、运作及管理流程 产业投资基金(以下简称产业基金或基金,是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,委托基金托管人托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。 投资领域的不同,相应分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。目前,产业投资基金尚处于试点阶段,市场准入条件较高,而且政府主导性强。 1.产业基金发起设立 1.1发起条件 1.基金拟投资方向符合国家产业政策; 2.发起人须具备3年以上产业投资或相关业务经验,在提出申请前3年内持续保护良好财 务状况,未受到过有关主管机关或者司法机构的重大处罚。 3.法人作为发起人,除产业基金管理公司和产业基金管理合伙公司外,每个发起人的实收 资本不少于2亿元;自然人作为发起人,每个发起人的个人净资产不少于100万元; 1.2申报核准要求 1.50亿元以下(含50亿元规模的产业基金只需在发改委备案。 2.50亿元以上规模的产业基金由发改委审批。
1.3申报人 产业基金的发起人和管理人作为申报人 1.4发起人 由两类机构构成:一是大型产业集团,二是金融企业,后者中目前只有信托公司和国家开发银行在法律上没有障碍。证券公司有股票投资和发起设立证券投资基金管理公司的经验,但是产业投资基金与证券投资基金差异很大,根据分业管理的原则,证券公司不宜作为产业投资基金管理公司的发起人。 1.5设立形式 产业投资基金可以三种方式设立:契约/信托型、公司型、有限合伙型。三种形式在法律基础和设立程序方面都已经没有障碍。 2.产业基金的募集 2.1 募集方式和规模 私募方式募集,且投资者数目不得多于200人。 产业基金拟募集规模不低于1亿元。 2.2 交易方式 封闭式基金 2.3 存续期限 产业基金存续期限不得短于10年,不得长于15年 3.产业基金的治理结构 3.1 产业基金的内部治理结构
影视结构(投资项目)B类
1、基金产品比例：A类占80%；B类占20%（1:4）； 2、基金产品期限：2+1即两年投资期，一年退出期； 3、基金产品规模及限制：本基金初始委托资产规模为人民币25000万元，以实际募集情况为准。基金管理人根据认购资金到位和目标项目资金需求情况，可以在与个别委托人充分沟通并征得该委托人同意下，解除或变更该委托人的基金合同，退还该委托人全部或部分认购资金。 4、基金产品认购限制及费用：基金委托人在初始销售期间的首次单笔认购基金份额不得低于人民币100 万元，且可按10万元的整数倍增加。基金认购费是 1%管理人有权调整该基金的认购费用并有权决定投资者认购费的减免。 5、基金类型与退出情况 本基金封闭运作不开放参与和退出，管理人另行公告通知的情况除外。 6、投资范围 本基金成立后，本基金财产用于投资影视项目。投资资金闲置时可投资于银行存款或其他固定收益类产品、准固定收益或类固定收益产品（准固定收益、类固定收益产品的形式包括但不限于证券投资基金管理公司及其子公司资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、信托计划、私募基金等）等法律、法规和监管机构允许的其他金融工具。本基金全体份额持有人在此授权并同意：基金管理人有权代表本基金以自己的名义与相关方签署本基金投资相关协议，并以自己的名义代表本基金办理相关权属登记及变更。 基金管理人应当根据本合同确定的投资范围进行合理的投资，不得擅自超越该投资范围。 7、投资策略 1、本基金由基金管理人选择影视投资项目。 2、本基金在投资期内采取循环投资方式，当本基金的投资款及收益回到基金账户后可再用于本基金投资范围内的投资项目。 8、基金产品管理费：
产业投资基金运作模式
产业投资基金运作模式 第一章产业投资基金 第一节产业投资基金得含义及特点 产业投资基金简称产业基金,就是符合中国经济发展客观需要得金融创新工具。产业基金得设立到目前为止尚无法可依,因此一直以来对产业基金得界定没有统一得标准。未获通过得《产业投资基金管理暂行办法》讨论稿中所定义得产业投资基金就是指“一种对未上市企业进行股权投资与提供经营管理服务得利益共享、风险共担得集合投资制度,即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,委托基金托管人托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资与基础设施投资等实业投资”。 从以上定义中可以瞧出,产业投资基金具有以下特征:(1)集合投资制度;(2)投资于未上市公司股权。(3)基金机构与管理机构分开。 第二节发展我国产业基金得政策制约 虽然目前我国产业投资基金得实践已经风起云涌,但产业基金得法律框架与监管体系还未建立,并且存在着较大得争论。对于监管部门来说,主要担心设立产业基金得风险,但风险就是可以通过制度设计与法律规定控制得,这一点并不能成为产业基金法难产得理由。实际上,现在得障碍主要存在于对创业投资与产业基金得概念与作用得争论上。其中,科技部与原国家计委之争最具代表性。原国家计委与科技部得立法思路从一开始就有分歧。产业基金立法得提出在原国家计委,但占产业基金半壁江山得创业投资基金立法,却由科技部倡导。科技部就是七部委文件(即《关于建立风险投资机制若干意见》)得牵头单位,它主张制订《创业投资公司暂行办法》,再附加《外商投资创业投资企业管理规定》,来规制产业基金得主体－创业投资基金,以加强科技产业得发展力度。它认为完全没有必要再另行制订一套所谓得“创业投资基金”得法律法规。而原国家计委则希望通过发展产业基金在基础设施、房地产等方面发挥积极作用,以替代积极得财政政策融资方式。因此,早在2001年,原国家计委就向国务院报批了《产业投资基金管理暂行条例》,但因在立法过程中引发得类似以上所述得许多争论性意见迟迟无法通过。当年7月,该《暂行办法》被国务院常务会议搁置。2003年以来,一份旨
有关电影基金
一，腾讯设立影视投资基金助力产业融合发展 2011年04月14日19:38 腾讯娱乐讯2011年4月14日，腾讯公司正式设立影视投资基金。该基金规模为5亿元人民币，主要投资电影、电视剧的制作项目和有成长性的影视制作公司，用于支持中国影视产业的成长。同时，腾讯公司也将借助该基金为纽带，发挥腾讯在互联网领域的业务优势、用户优势和平台优势，帮助合作伙伴借助互联网渠道创造新的价值和增长点。 据了解，该投资基金全部来自腾讯公司今年年初成立的50亿腾讯产业共赢基金。这是腾讯2011年“开放、共享”战略的重要举措之一，以全平台的力量，寻求影视娱乐文化产业与互联网产业合作共赢的机会点。这也是腾讯第一次尝试向互联网及IT产业以外的行业跨界发展，预期将对腾讯公司自身业务发展产生正面的支撑作用。 在问及腾讯向影视娱乐产业拓展的缘由时，腾讯公司总裁刘炽平表示，影视娱乐与互联网同处于高速发展阶段，有很多新鲜的元素和力量；而且同样有为用户提供资讯、娱乐、互动的功能。两个产业具有很多相通之处，非常符合腾讯产业共赢基金的定位和使命。刘炽平还表示，除了资本层面的投资，在业务层面上，腾讯公司也将逐步把旗下的视频、音乐、微博、个人空间、互动娱乐、电子商务等全平台产品融入到影视娱乐创作、传播和衍生产品发行中，实现真正的跨产业融合。这为腾讯产业共赢基金计划打开了更宽广的空间。 华谊兄弟传媒股份有限公司董事长王中军认为，娱乐产业与新媒体的融合是大势所趋，腾讯作为重量级的互联网企业，除资本之外，在服务用户和产品开发方面有独特经验，希望他们能够把互联网的经验和用户优势带进来，促进影视作品与网民之间的交流和互动。 博纳影业集团董事局主席兼CEO于冬表示：互联网行业一直以创新见长，影视产业有着非常深厚的底蕴和积累，两者之间能够形成很好的互补作用，因此很期待看到这两个行业更深层次的融合。 目前，腾讯公司正积极寻求同国内各大影视公司建立战略合作伙伴关系。 二，云峰基金 1，简介 云锋基金由阿里巴巴集团董事局主席马云、聚众传媒创始人虞锋共同发起设立，在首期100亿元人民币的基金中，是美元和人民币两支基金并行。云锋基金成立于2010年4月，是中国唯一由成功创业者、企业家和行业领袖共同发起创立的私募基金，并以阿里巴巴董事局主席马云和聚众传媒创始人虞锋的名字命名而成。 基金的所有组建者为包括马云、虞锋、史玉柱、沈国军、汪建国、王玉锁、刘永好、江南春、徐航、周忻、陈义红、等等十五六个自然人的美元及人民币资产。 其中马云和虞锋投资金额较大，其余人投资金额均等，虞锋拥有最终的投资决定权。今年3月，云锋基金募资100亿人民币，其中亦有腾讯的身影。
产业基金基本模式最全解析汇报汇报
产业基金基本模式最全解析 一、结构化基金基本要素：基金结构：上市公司出资作为基金的劣后级，投资机构出资作为夹层（或中间级），并由投资机构负责募集优先级资金。上市公司通过如下几种方式实质性参与或主导基金投资决策（见上图红色虚线部分）：1）设立控股子公司作GP，2）由控股子公司与投资机构双GP运作或双方合资成立投资公司作为GP，3）投资机构作为GP，但上市公司有否决权。收益分配的顺序一般是：1）优先级资金本金及收益，2）夹层本金，3）劣后本金，4）基金管理人本金，5）剩余投资收益按一定比例由劣后级、夹层及基金管理人分配。增信措施：1）上市公司或其大股东为优先级资金提供保本及收益承诺，2）上市公司承诺收购所投资项目，3）以投资项目的收益权质押存续期：一般为2-10年，主流5-6年。退出方式：IPO、并购、管理层回购、上市公司收购重组等。一般会约定上市公司有优先收购权。所投资项目以资产注入的方式进入上市公司体系内，基金实现退出，退出方式可以是现金，或现金+股票，或股票（见上图虚线所示）。管理费：市场主流的管理费为2%。出资形式：主流操作方式有两种：1）分期出资，在一定期限内缴纳相应比例的出资；2）承诺出资，按基金投资进度以项目出资。投资领域：为上市公司“量身定制”，一般为
上市公司产业链上下游或上市公司意欲进入的新兴战略业务。投资决策：一般由上市公司占据主导地位。案例1：东湖高新（600133）与光大资本联合发起成立产业投资基金。结构化基金东湖高新出资3亿元作为劣后资金，光大资本出资3亿元作为中间级（夹层）资金，由光大浸辉投资负责募集18亿优先级资金。由光大资本100%控股的光大浸辉投资作为基金GP。基金规模：24亿。存续期：3年（2年投资期，1年退出期）。退出方式：IPO、并购、管理层回购、上市公司收购重组等。收益分配：按照先回本后分利的原则，分配顺序如下：1）优先级资金到期一次性收回投资本金，2）优先级资金获得固定收益：按投资本金不超过7.8%计算年化收益，3）夹层资金收回投资本金，4）劣后级资金收回投资本金，5）基金管理人收回投资本金，6）剩余的投资收益在劣后级资金、夹层资金之间按80%：20%的比例进行分配。基金管理人不分享超额收益。管理费：不超过市场平均水平。出资形式：承诺出资制，投资人认缴的出资额度将根据基金投资进度，分期实缴到位。案例2：暴风科技（300431）联合中信资本发起设立境外并购基金优先级为平安信托的 产品，占基金总规模的75%，是主要的基金提供方，预期年化收益率为11%。劣后级是暴风科技与淳信奋进，分别占基金总规模的10%和15%。收益分配中，优先级超额收益的90%归属于劣后级；暴风科技大股东冯鑫对基金整体进行最
产业基金的概述、运作模式、业务流程
产业基金的概述、运作模式、业务流程 2014.3.24 一、产业基金的概述 1、产业投资基金的概念 产业投资基金是一个大类概念，是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权进行投资，并参与企业的经营管理，以期所投企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。在国家发改委制定的、未获通过的《产业投资基金暂行管理办法》所定义的产业投资基金是指：“一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资”。 2、产业投资基金与私募投资基金的区别 （1）投资范围：产业投资基金主要投资于技术成熟的成长期企业未上市的股权，以个别产业为投资对象，以追求长期收益为目标，属成长性及收益性投资基金，而私募股权基金的投资范围更广些，并且更倾向于投资准备IPO的企业。 （2）组织管理方面：产业基金的投资人和基金管理之间的关系，由于缺少市场化的选择与安排，这样的激励机制促使其的投资方向，更加倾向于中长期的操作，促使收益的可持续性；而私募基金的投资人与管理人之间的关系，采用的是市场化的方法，导致其收到市场的因素的影响较大，而使其的投资行为，关注短期，收益率的波动幅度较大。
（3）投资领域：产业基金受到设立时的限制，而私募则是限制较少。 3、产业投资基金与证券投资基金的区别： 产业投资基金与证券投资基金相对应的一个基金模式，投资对象是实体产业，而并非证券投资基金集中于有价证券，这是二者区别的显著特点。 4、我国启动的新一轮经济改革，为产业基金的发展，打开了广阔的市场前景随着中国GDP增速的放缓，经济结构调整深化的时期，受到宏观政策和现有机制的影响，虽然近期为了扶持中小企业的发展，国家出台了一揽子的方案，但是中小企业的融资还需要进一步的改善空间。2014年，两会期间，央行行长周小川，对于存款利率的市场化及民间金融的表态，反应了政府对于民间金融的发展是持积极态度，这为产业基金的发展支撑了发展的空间。 二、产业基金的运作模式 当前我国资本市场处在向深层次发展的时期，公司提供股权、债权投资，个人理财，资产配置与管理等金融服务，关注国内具有明显或潜在投资价值的企业成长中的需求和个人财富增长的愿望，以起到沟通市场、企业和个人的桥梁作用。 公司高层与管理团队具有成功的创业经历和丰富的投资经验，涉及的投资项目包括地产、金融、新能源、医药医疗、公益等各大领域。公司具有现代化的经营理念、高水准的职业操守、经验丰富的投资管理团队，依托强大的投资研究和风险把控能力以及强大的基金担保机构，而且制定了严格的投资管理流程和制度，立足于国内市场，为机构投资和广大投资者提供全面的投资管理和顾问服务，通过专业、严谨的风险投资理念，有效控制和降低风险，实现收益的最大化。 节能设备基金：基金规模800万，收益13.5% 项目描述：本项目融资的主要用途是用于借款企业采购节能设备原材料使用。借款企业为北京市高新技术企业、北京市瞪羚企业，主要从事节能、环保的新型
影视基金投资一般有两种运作模式
影视基金投资一般有两种运作模式，一种是投资公司股权，另一种是投资项目。投资公司大致又包括两种，一种是投资影视制作公司，另一种是投资播出渠道公司。投资公司考验的都是投资人对公司价值的判断能力，投资项目与之完全不同，基金只是一个外在表现形式，所谓的创新仅仅体现在形式的创新上，真正考验的还是投资人对特定影视项目盈利能力的判断。 一壹影视文化股权投资基金 简介：2009.8 “一壹影视文化股权投资基金”在天津核准设立，这是国内首只以影视文化产业为主要投资方向的人民币私募股权投资基金（PE）。 设立：一壹影视文化股权投资基金”采用有限合伙制方式设立，总规模5亿元人民币，首期1亿元人民币。基金首期将投资于国内优秀的电影、电视剧项目。该基金管理人一壹国际影视文化传媒（北京）有限公司，是一家成立多年的影视剧出品公司，曾投资制作多部国内热播的影视剧作品。 影响：据悉，以影视文化产业为投资方向的人民币私募股权投资基金在国内尚属首例，而在欧美国家，私募基金早已成为影视行业重要的融资途径，并在产业整合、升级过程中发挥了主导作用。 记者从基金管理人了解到，我国影视文化产业发展空间巨大，但由于缺乏金融资本的支持，资本瓶颈已经成为影响产业及产业内企业发展的主要因素之一。一壹国际公司希望通过私募股权投资基金这种金融工具来积极推动我国影视文化的产业化经营。 据一壹国际相关负责人介绍，该基金通过运用先进的影视版权价值评估体系、科学的股权投资基金原理，打造中国影视产业的资本航母，通过金融资本对影视产业的投资，推动影视文化向规模化、国际化发展，实现中国文化产业的振兴。 这是国内首支以影视文化产业为主要投资方向的人民币私募股权投资基金，该基金管理方一壹国际影视文化传媒（北京）有限公司是一家成立多年的影视剧出品公司，曾投资制作了多部国内热播的影视剧作品。在管理文化股权投资基金的运作以及在资本投资后与投资企业合作的过程中，还有哪些问题值得我们认真思考和探索？ 运作：一壹国际影视文化传媒（北京）有限公司创立了国内首支影视文化投资基金，作为国内影视金融的开拓者和领头羊，一壹国际已联合中国电影基金会进行市场化运作，与中国电影家协会、中国电影集团公司等多家权威传媒机构和影视制作单位达成了战略合作伙伴关系。
投资管理公司和基金公司运营方案(公司制运作模式)
中青天使投资管理有限公司（投资管理公司）运营方案 中青天使投资管理有限公司即将成立，为保障投资管理公司的顺利运行和业务活动的成功实施，制订有关运作方案如下： 一、组织机构及人力资源 1、组织机构 投资管理公司注册资本为1000万元，其中管理层占%，占%，占%。投资管理公司设董事会，由（董事长）、、三人组成，董事长系公司法定代表人；设监事一名，由徐总担任；实行董事会领导下的总经理负责制，总经理由担任；董事会负责制订公司的重大方针政策，并对涉及投资方向和投资组合战略的投资重大决策负责；总经理负责公司日常经营管理工作；监事负责对董事会和总经理的行为进行监督。 董事会成员和监事都是公司投资审查委员会（简称“投审会”）的成员，负责公司投资项目在公司内部的最终审批。投审会成员由组成，采用投票制多数决的方式审批项目。 公司在成立初期，仅设立投融资部，公司人力资源与行政事务由中青创业网络科技（大连）有限公司人力资源与行政部门代管。具备适当规模后，逐步设立独立的投资银行部（项目挖掘、培育和具体投资工作，及旗下基金的募集和管理）、研究部（专职负责市场调查和行业分析研究工作）、项目管理部（专职负责对被投资企
业和项目的后期股权管理，及项目公司必要的日常经营和管理）、财务部、风险控制部、行政人事部等部门。 各部门职能分工如下： 投资银行部： 负责拟定公司投资战略、投资规划、投资方案、投资协议等相关文件，制订投资管理制度，并报公司管理层审批。组织实施公司投资与融资活动。参与投融资项目考察、谈判。同时，以该部门为主，会同研究部、项目管理部，负责被投资企业和（或）项目的投融资、行业研究、项目策划、经营管理分析、战略规划、经营计划管理等。 研究部： 会同投融资部门，负责投资项目市场调研、行业分析、业务与技术分析、项目谈判资料和研究支持、档案管理等工作。 项目管理部： 在项目投资完成后，会同（投资银行部）负责被投资企业和（或）项目的股权管理、后续投融资、行业研究、项目策划、经营管理分析、战略规划、经营计划管理等。 财务部： 负责投资公司会计核算管理、财务监督管理，定期出具投资公司经营分析报告；对投资银行部的拟投资项目，结合公司自身财务
如何设立影视投资私募基金
如何设立影视投资私募基金作为最近比较流行的新兴影视投融资模式，影视投资私募基金因其较高的资金稳定性和较强的专业性已逐渐成为影视投资的重要资金来源。根据不完全统计，截止至2014年10月，国内已披露的影视投资基金有28只，募集资金均超过1亿元，总规模超过300亿元，其中涉及至少25家PE 机构。在中国，私募投资基金（以下简称“私募基金”）是指以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。相较于公司制和信托制私募基金，合伙制私募基金因其设立门槛较低、其组织形式能够有效的避免双重纳税、内部机制灵活等优点，成为绝大多数私募基金所采用的法律框架。有限合伙企业的有限合伙人以认缴的出资额为限对合伙企业的债务承担有限责任；通过合理的激励和约束机制，保证在所有权和经营权分离的情形下，经营者与所有者利益的一致，可以促使普通合伙人和有限合伙人各施所长，因此，有限合伙企业形式更受私募基金投资者欢迎。本文以有限合伙制影视私募基金为例，简要还原其设立到投资的全过程，以此抛砖引玉。确定或新设基金管理人（GP）以有限合伙制基金为例，设立基金的第一步是设立普通合伙人（也称“GP”）。一般而言，普通合伙人将作为基金管理人管理基金。（双GP等复杂基金架构我们在本文暂时不予讨论。）根据2007年6月1
日修改生效的《中华人民共和国合伙企业法》（以下简称“《合伙企业法》”）规定以及中国证券投资基金业协会的相关规定，在有限合伙制影视私募基金的框架中，国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体以及自然人均不宜作为普通合伙人。基金管理人的登记根据2014年8月21日生效的《私募股权基金管理暂行办法》和2014年2月7日生效的《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，私募基金的管理人应该向基金业协会申请登记。具体的备案流程如下：申请成为基金业协会会员；通过私募基金登记备案系统申请登记，如实填报基金管理人、高级管理人员及其他从业人员、股东或合伙人、及管理基金的基本信息。基金业协会通过约谈高级管理人员、现场检查、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对私募基金管理人提供的登记申请材料进行核查，并在收齐登记材料之日起20个工作日内，通过网站公示的方式，为私募基金管理人办结登记手续。设立私募基金根据《合伙企业法》，基金发起人在确定了合伙制私募基金的名称、生产经营场所、普通合伙人和有限合伙人签署的合伙协议、认缴或实缴的出资，以及满足其他法律、行政法规规定的条件后，即可向工商登记部门申请设立登记，领取营业执照。此外，合伙人的数量应该满足两个以上五十个以下、至少应该有一个普通合伙人的数量要求。为避免后续风险，在
影视项目投资尽职调查材料清单
影视项目投资尽职调查材料清单 致有关方： 经前期沟通与了解，本公司有意向参与《影视基金》对贵影视项目进行投资，为更进一步了解项目的真实情况，规避投资过程中可能存在的风险、设计交易结构、达成最终协议之需要，请项目方按以下指引提供资料。 一、影视项目制片方基本情况 1.请提供公司及其股东营业执照（自然人股东需要提供身份证明文件）。 2.请提供公司设立至今的全套工商底档。 3.请提供股东持有公司股份的质押情况列表（汇总表格式如附件一）。 4.请提供公司及实际控制人或董监高人员可预见或尚未了结的重大诉讼、仲裁或行政处罚全套资料（包括起诉状、答辩状、代理意见、传票等）。 5.请提供公司成立至今已判决案件的全套诉讼材料。 6.请说明公司目前涉诉的主要原因及对公司经营的影响。 7.请提供公司两年一期审计报告或财务报表。 二、影视项目基本情况 1.（如有）请提供影视项目目前已经取得的程序性备案文件，如《影片立项通知书》、《中外合作摄制电影片许可证》、《摄制电影许可证》、《电影剧本梗概备案回执单》、《影片审查决定书》、《电影公映许可证》等。 2.请提供该项目合作各方简介；影片编剧、导演、摄影、美工及主要演员的姓名、国别、护照或身份证复印件、简历（注明在该影视作品中的角色）。 3.请提供该项目的具体工作计划安排表（明确到具体什么时间，完成什么工作）、项目经费预算和详细的财务计划。 4.请提供影视项目剧本。
5.请提供项目持有或拥有的全部商标、专利（发明、实用新型、外观设计）、著作权（含软件著作权）、域名汇总表（汇总表格式如附件二）及相应的注册证书扫描件。 三、影视项目相关合同 1.（如有）请提供影视项目投融资类相关合同，包括但不限于出品方、投资方之间的投资摄制合作合同、与金融机构的贷款合同等。 2.（如有）请提供与项目编剧、词曲作者、制片人、制片业务人员、导演、导演业务人员、主要演员、摄影类人员的劳务合同及保险合同。 3.（如有）请提供金额超过万元的，影视普通器材、设备、用品的购买、租赁合同及管制设备、器材、用品的购买、租赁使用合同；场地、置景、服装、美术用品的租赁合同；用于场地、置景、服装、美术用品的加工承揽合同，场地、置景、美术用品的建筑安装类合同等。 4.（如有）请提供影视项目已经签署的广告合同和意向广告类合同。 5.（如有）请提供出品方已经签署的与各类媒体的宣传合同和播出平台的发行合同及意向合同，如与各类媒体、营销机构的宣传策划、实施、推广合同，出品方与发行机构委托（代理）发行合同，出品方与播出平台的播出合同。 6.（如有）请提供项目完片担保合同、监制合同。 7.（如有）请提供审计、评估、法律服务等中介服务类合同。 8.（如有）请提供项目保障制作单位合法取得剧本的著作权以及版权链完整的所有著作权转让/许可使用合同、委托创作合同等知识产权相关合同。 有限公司 年月日 附件一：公司股份质押情况列表
关于北京市创业投资引导基金运作模式的建议
关于北京市创业投资引导基金运作模式的建议 唐颖 我国创业投资业的发展，已经有十几年历史了，但在创业投资的法律、政策条件、政府支持的意识和行为模式以及创业投资机构本身的投融资实践等方面，还仅仅处在起步阶段。 随着国家对自主创新支持力度的加大，创业投资作为一种“支持创业的投资体制”，成为培育企业自主创新能力的重要途径。目前国内一些省市已着手研究如何通过设立创业投资引导基金，来加大对高新技术产业的投资。探索建立北京市创业投资引导基金已列入年市政府的折子工程。结合北京实际和现有的创投资源，北京在创投引导基金模式选择上不仅要简单易行，还要为创投业的未来发展做好机制准备。 一、内创投的沉浮与北京的实践 创投公司可以说是伴随我国市场化的进程而曲折发展的。世纪年代成立的中创投资公司，由于创投业务较少，在市场上挣扎几年后很快转向房地产产业。由于邓小平南巡讲话提出了大力发展科技风险投资，支持科技性产业发展的号召，年后又陆续成立了多家风险产业机构。由于缺少政策支持，大部分创业投资企业偏离了创业投资方向，大量资金被投向低风险领域。年后，上海、北京相继成立了政府背景的创投公司，这些机构对大众化的风险投资起到了很大的引导作用。 与此同时，证券市场的发展几乎主导了国内创投的浮沉。年前后，
受互联网风潮、纳斯达克和国内的“创业板即将推出”的传闻的影响，国内创投达到了高潮。年，仅深圳设立的创投机构就超过了家。年月深圳中小板推出时，创投又掀起了一个高潮。在中小板上市的家公司中，创投机构家。此后暂停，创投归于平静。今年开始发行，国内创投又开始活跃。 北京创投业起步较早，年末，共有创业投资机构家，其中本地创业投资机构家，外资创业投资机构家，外地创业投资机构驻京办事处家，中外合资创业投资机构家，可投资资本共亿美元。今年一季度，北京、上海、深圳、广东及其他省市创业投资所占的比重分别为，，，，。不过从创业投资的总投资额来看，国内创投投资总额以上是国外创投机构的投资。自年市政府出资亿元引导非政府资金亿元，成立两家创业投资公司以来，这两家公司的资本规模一直维持不变，并且相当一部分投资偏离了创业投资性质，整体经济效益也不高。 二、北京市建立创业投资引导基金时机成熟，条件具备 （一）设立创业投资引导基金的时机和政策已经成熟 党的十六届五中全会通过的中共中央关于制定“十一五”规划的建议和胡锦涛总书记在全国科学技术大会的讲话明确提出把增强自主创新能力作为调整产业结构、转变增长方式的中心环节。要培育一大批具有自主创新能力、拥有自主知识产权的企业，加快发展创业投资是一条重要的途径。为加大对高新技术产业的投资力度，年月，经国务院批准，国家发改委等十部委联合发布了《创业投资企业管理暂行办法》（以下简称《办法》），于年月日起施行。《办法》从政策上规范了
浅谈影视投资基金助推影视产业发展-论文.doc
“中国电影产业在去年已经迈入一个新的发展平台，在电影迈入百亿元大关之后，中国电影产业将会呈现给大家一个什么样的发展规律，什么样的魅力?对于产业投资人而言，有什么发展空间?我们怎么才能快速挖掘产业投资中的价值?”在2011年3月10日，新元文化产业俱乐部联合北京汇信合智咨询服务有限公司共同举办的“影视投资基金与影视产业发展论坛”上，新元文化产业俱乐部的秘书长刘德良的开场发言抛出一连串的疑问，引起众多与会者的共鸣和思考。 本年度开春在北京和乔丽致酒店举办的“影视投资基金与影视产业发展论坛”，云集了影视界的资深专家、投资人和从业者。北京新影联影业有限责任公司副总经理、北京盛世华锐电影投资管理有限公司总经理高军，东方证券股份有限公司投资银行部董事影视文化行业组负责人张亚波，联盟影业董事长《武林外传》出品人郝亚宁，鼎盛文化产业投资公司总裁梅洪，华盈星影视投资基金发起合伙人李尔葳、李亚鹏，汇力投资副总裁、中融视界影视基金总裁罗万里，一壹影视投资基金执行事务合伙人王一洋等重要嘉宾均出席了此次论坛。 趋势观瞻：影视投资基金勃兴
中国影视产业的迅猛发展带给影视业界人士和所有关心影视产业的投资者许多惊喜和振奋。2010年，多部大片在票房上获得极大的成功，推动中国电影票房市场突破了100亿元。在制片、院线、电影植入广告和贴片广告、发行与营销、网络视频等领域都取得了丰硕的成果。 此外，在票房市场快速腾飞和金融资本加速进入的2010年，影视投资基金的兴起是非常值得关注的事件之一。电影投资基金对于中国电影产业的发展是一个必然的产物，集合社会l生资本通过专业化的团队和运作投资于高风险、高回报的电影产业，无疑是资本和产业对接的最佳模式。IDG中国电影基金已运作数年，2009年一壹影视投资基金成立后，2010年，汇力影视投资基金、星空大地文化传媒基金等基金也成立起来。据不完全统计，目前正在设立过程中或计划设立的影视产业投资基金多达十余只。 影视投资基金无疑带给中国电影和电视产业一个与金融资本对接的最佳模式，一批既熟悉影视产业的运作规模又有着娴熟的资本技能的专业人士携带大量社会资金而来，将有可能改变中国影视产业的格局和发展趋势。而本次论坛正是围绕电影投资基金的运作模式与发展、电影企业的融资与上市等主题展开深入的讨论。
赛迪顾问-投融资研究-战略性新兴产业政府引导基金发展模式和策略选择
本期主题战略性新兴产业政府引导基金发展模式和策略选择 第一章政府引导基金概述 1.1 政府引导基金含义 政府引导基金，是指由政府出资，并吸引有关地方政府、金融、投资机构和社会资本，不以营利为目的，以股权或债权等方式投资或资助于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业或新兴产业和地区经济发展的专项资金。 引导基金最早以法规形式出现在2005年国家发改委等十部委联合颁布《创业投资企业管理暂行办法》所作出的规定。该办法第22条明确规定：“国家与地方政府可以设立创业投资引导基金，通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立与发展”。 此后，为了有效指导政府规范设立和运作创业引导基金，2008年10月，国家发改委会同财政部、商务部制定了《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》（下称《指导意见》），为政府引导基金组织和设立确立了一个法律基础。 政府引导基金是以政府为主导采用市场化运作的基金，其基本运作模式是由政府背景的平台公司引导部分社会资本发起设立母基金，主要以有限合伙人（LP）的方式投资于特定区域或领域的私募股权基金。 1.2 政府引导基金特征 1.2.1 引导基金主要特点 根据《指导意见》，政府引导基金具有以下几个特点： 首先，政府引导基金是不以营利为目的政策性基金，并非商业性基金。 其次，政府引导基金发挥引导作用的机制是“主要通过扶持创业投资企业发展，引导社会资金进入创业投资领域”，而非直接从事创业投资。 最后，政府引导基金按市场化的有偿方式运作，而非通过拨款、贴息或风险补贴式的无偿方式运作。 1.2.2 引导基金与创业投资基金 从基金的投资对象来看，政府引导基金实际上是一种“基金的基金”（Fund of Funds，FOF），所谓“基金的基金”，通常是指投资于其他基金的基金，有时也称作“母基金”。“基金的基金”与一般创业投资基金直接投资于项目相比，在风险分散、投资手续简化、投资成本等方面存在优势；但投资于“基金的基金”也有一些不足，主要表现在双重管理费用，投资收益平均化、易产生额外费用和管理风险等方面。 1.2.3 引导基金与“基金的基金” 政府引导基金作为一种政策性“基金的基金”，其具有一般商业性“基金的基金”的共同特点，同时也具有自身的特点。政府引导基金和商业性“基金的基金”一样，均作为母基金投资于其他多个子基金，不直接投资于创业项目。但政府引导基金主要
关于电视剧融资与投资模式探讨
关于电视剧融资与投资模式探讨 一、投资电视剧得理由 什么原因要投资电视剧?要了解那个咨询题,首先应该对投资和融资得一般常识有一个清晰得认识.影视企业或制片人对电视剧生产得投资需要充足得资金作保证.其资金得来源分为内部融资和外部融资.内部融资,即要紧来源于企业内部得利润积存.它不仅能解决电视剧生产资金不足得咨询题而且还能满足政府部门对电视剧立项得审批要求.但它一般不作为全部得资本金. 外部融资要紧来源于银行融资、股票融资、借款融资和定向投资定向生产. 现在来谈谈投资电视剧得理由:电视剧得盈利点是:电视剧在国内得发行权电视剧在海外得发行权音像制品和网络制品得制作发行权赞助款和其他形式得赞助相关产品和衍生产品得开发权近期效益和长远效益. 电视剧得社会效益分析.在国夕卜电视剧得投资是一种商业行为其目得确实是为了猎取商业效益;而在我国电视剧不是纯粹得商品它属于社会意识形态得范畴,特别强调它得社会效益,这就使得电视剧得投资不完全是商业化得还含有政治和社会方面得因素. 投资电视剧得风险和风险得规避.投资电视剧得风险来自电视剧作为文化产品本身得特性和电视剧行业内部得竞争得不规范性.倘若生产一般得物质产品,即便市场不景气也总还能落价出售,而电视剧一旦卖不出去它最后得价值也就等同于几十盘用过了得录像带. 就行业本身得运作来讲,目前我国电视剧市场进展不够成熟存在着不规范得竞争和暗箱操作也确实是不公平、不公开、不公正.这些咨询题使其他行业对电视剧行业得投资举步不前. 我国电视剧市场正在形成当中需要一个规范化得过程广播电视行政治理部门、影视制作公司以及独立制片人要同心同德推动这一过程得进展.wWwcOm今年中国广播电视协会电视制片委员会和一些电视剧制作机构就引进资本金咨询题多次交换意见差不多办法是电视制作界应该按照政策规定,与国内外金融界、企业界合作本着优化结构,优势互补增进效益,壮大实力得原则,借鉴国内企业改革得经验,坚决走资本运营之路. 1、建立资金雄厚得影视制作公司和相对独立得影视市场. 电视制作和播出分离是改革得方向然而真正做到这一点需要两个条件一是电视台需要播出大量得节目这差不多是客观现实.二是社会上需要存在若干有实力得影视制作公司,能够保证源源不断地供应各类节目.目前大多数影视制作公司势单力薄建立实力雄厚得影视公司是十分必要得.而形成以大公司为龙头大、中、小影视制作公司并存得局面则需要建立一个相对固定得、公平竞争得、规范化得电视节目市场,改变目前一户对一户得分散营销得方式,消除由此带来得弊端. 2建立影视资本市场,全面拓宽融资渠道. 建立具有相当规模得影视制作公司也好建立相对独立得影视节目市场也好都需要投入较大数量得资金.因此建立规范化得影视资本市场全面拓宽影视业融资渠道就十分必要.比如建立投资基金、上市发行股票、资产置换、发行企业债券等等与之相配套还要建立市场调查、风险评估、可行性研究、节目推销等机构甚至剧本策划部门编、导、演服、美、化到人,财,以及相应得服务机构. 3、加强行业法制建设和执法力度. 市场经济是法制经济参与市场运作得人必须遵守共同得游戏规则,否则就会出现无序竞争甚至恶性竞争.目前有些业内人士法制意识薄弱不时出现违规现象像盗版、暗箱操作、文化走私等等从执法力度来看都需要进一步加强.只有真正做到有法可依、有法必依、执法必严才能形成健康有序、公平竞争得影视市场和影视资本市场. 4、提高影视机构得治理水平增强经营者得自立意识.
产业基金运作模式大全
产业基金运作模式大全 根据原国家发展计划委员会2006年制定的《产业投资基金管理暂行办法》，产业投资基金（或简称产业基金），是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。按投资领域的不同，产业投资基金可分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。 随着2006年《中华人民共和国合伙企业法》、2014年《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的出台，产业投资基金的组织形式向着多样化的方向发展。 产业投资基金的组织形式 根据产业投资基金的法律实体的不同，产业投资基金的组织形式可分为公司型、契约型和有限合伙型。 （1）公司型公司型产业投资基金是依据公司法成立的法人实体，通过募集股份将集中起来的资金进行投资。公司型基金有着与一般公司相类似的治理结构，基金很大一部分决策权掌握在投资人组成的董事会，投资人的知情权和参与权较大。公司型产业基金的结构在资本运作及项目选择上受
到的限制较少，具有较大的灵活性。在基金管理人选择上，既可以由基金公司自行管理，也可以委托其他机构进行管理。公司型基金比较容易被投资人接受，但也存在双重征税、基金运营的重大事项决策效率不高的缺点。公司型产业投资基金由于是公司法人，在融资方式更为丰富，例如可以发行公司债。 （2）契约型契约型产业投资基金一般采用资管计划、 信托和私募基金的形式，投资者作为信托、资管等契约的当事人和产业投资基金的受益者，一般不参与管理决策。契约型产业投资基金不是法人，必须委托基金管理公司管理运作基金资产，所有权和经营权分离，有利于产业投资基金进行长期稳定的运作。但契约型基金是一种资金的集合，不具有法人地位，在投资未上市企业的股权时，无法直接作为股东进行工商登记的，一般只能以基金管理人的名义认购项目公司股份。（3）有限合伙型有限合伙型产业基金由 普通合伙人（GeneralPartner，GP）和有限合伙人（LimitedPartner，LP）组成。普通合伙人通常是资深 的基金管理人或运营管理人，负责有限合伙基金的投资，一般在有限合伙基金的资本中占有很小的份额。而有限合伙人主要是机构投资者，他们是投资基金的主要提供者，有限合伙基金一般都有固定的存续期，也可以根据条款延长存续期。通常情况下，有限合伙人实际上放弃了对有限合伙基金的控
影视基金合作方案
影视基金草案 一、合作背景 基于收益共享、风险共担的原则，影视公司与A公司拟邀请XX机构募集资金联合投资于《XXXXX》等两个影视和三个电视剧项目。考虑到项目的特点和资金市场的接受程度，结构方面建议由XX机构作为基金管理人设立结构化的私募影视基金参与上述项目的投资。 二、某实际案例交易结构 交易步骤： ①XX机构作为基金管理人设立“XX影视投资基金”，基金由XX券商提供资金托管服务。 ②基金总规模14700万元，其中优先级份额规模为11000万元，由XX机构推介合格投资人认购。劣后级份 额的规模为3700万元，由影视公司和A公司认购。 ③影视公司以其名义开立银行账户，该账户的预留印鉴共三枚，分别由基金、A公司和影视公司保管。该账 户资金的使用必须得到基金、A公司和影视公司的一致同意。 ④基金根据投资项目的用款节奏安排资金募集，将募集所得资金扣除基金相关费用后汇入共管账户，再由共 管账户对外进行支付。 ⑤共管账户首先将项目的发行费用XX万元支付给XX机构指定的公司。 ⑥项目实现收益后，优先用于覆盖该项目剩余的投资，其次用于支付拟投资的其他项目的成本，如有剩余则 由影视公司将投资本金和收益汇入共管账户，再由共管账户分配至基金，基金按照预先制定的分配规则分配给优先级投资人和劣后级投资人。 三、产品要素
四、相关合同 ?《XX影视投资基金基金合同》，由XX机构作为基金管理人与托管券商和投资人（包括优先级投资人、 劣后投资人A公司和影视公司）签署 ?《XX影视投资基金托管协议》，由XX机构作为基金管理人与托管券商签署 ?《项目投资合作协议》，由XX机构代表基金与A公司和影视公司签署 ?《成本承诺函》，由影视公司向基金出具 ?《进度承诺函》，由影视公司向基金出具
产业发展基金的基本概念、特点及运作模式
产业发展基金的基本概念、特点 及运作模式 2015年9月15日 （原创文章，严禁抄袭） 产业发展基金又称产业投资基金。目前，我国的法律机构和金融监管机关尚无对产业发展基金的明确定义。根据国家发改委曾起草的《产业投资基金管理暂行办法》来看，产业发展基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资等实业投资。根据目标企业所处阶段不同，产业基金分种子期（早期产业基金）、成长期产业基金和重组产业基金等。 一、产业发展基金的特点 与单纯的投资行为相比，产业发展基金主要有以下几个特点： 1.产业发基金定位于实业投资,其投资对象是产业尤其是高成长性产业中的创业企业的股权。即产业
发展基金是通过直接投资企业来发展企业,通过发展企业来实现自身的增值。 2.产业发展基金是一种专家管理型资本。它不仅为企业直接提供资本金支持,而且提供特有的资本经营、增值服务,与单纯的投资行为有着明显区别。 3.产业发展基金是一种专业化、机构化、组织化管理的创业资本。它通过专业化的创业资本经营机构,实现了创业资本经营主体的专业化和机构化,因而是创业资本的最高状态。 4.产业发展基金的运作是融资与投资结合的过程,属于买方金融。与一般的商业银行不同,产业发展基金的运作首先是要筹集一笔资金,而这笔资金是以权益资本形式存在的,然后以所筹集的资金购买刚刚经营或已经经营的企业的资产,并为企业提供资本经营服务,其利润主要来自资产买卖的差价,而不是股权的分红。 5.产业发展基金有确定的退出机制。即在所投资的企业发育成长到相对成熟后即退出投资,以便于一方面实现自身的增值,一方面能够进行新一轮的产业投资,因而有别于长期持有所投资企业的股权,以获得股息为主要收益来源的普通资本形态。 6.产业基金是一种综合性管理行为。它的整个管