会计学财务管理复习资料不一样

财务管理学

一、单项选择（在每题列出的多个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内）

1.财务的本质是( B )。

A.企业经济活动的成本即利润方面

B.企业经济活动的价值即资金方面

C.企业经济活动的目标即财富方面

D.企业经济活动的内容即实物方面

2.以下几类影响财务管理的环境因素中，哪一类起决定性作用( B )。

A.政治和法律环境

B.经济环境

C.社会文化环境

D.企业组织和内部环境

3.在强势效率的资本市场上（A ）。

A.价格可完全及时地反映所有可能获得的相关信息

B.金融工具的流动性非常强

C.没有投资者能利用任何信息获取超额报酬

D.金融工具的风险非常低

4.下列指标中，哪一项是完全根据资产负债表提供的资料计算的（ A ）。

A.反映变现能力的指标

B.反映盈利能力的指标

C.反映存货周转率的指标

D.反映资产周转率的指标

5.直接材料预算的编制基础是( C )。

A.销售预算

B.现金预算

C.生产预算

D.产品成本预算

6.为在第三年末获本利和10000元，求每年年末应存款多少，应用（ B ）。

A.年金现值系数

B.年金终值系数

C.复利现值系数

D.复利终值系数

7.大多数国家规定,股票不得（ D ）。

A.平价发行

B.时价发行

C.溢价发行

D.折价发行

8.对临时性流动资产运用流动负债筹集其所需资本,对永久性资产运用长期负债、自有资金等筹集其所需资本,这是( B )。

A.保守筹资战略

B.中庸筹资战略

C.宽松筹资战略

D.激进筹资战略

9.放弃现金折扣的成本大小与( C )。

A.折扣百分比的大小呈反向变化

B.信用期的长短呈同向变化

C.折扣百分比的大小、信用期的长短呈同方向变化

D.折扣期的长短呈同方向变化

10.在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算应采用（ B ）。

A.单利

B.复利

C.年金

D.永续年金

二、多项选择（在每题列出的多个选项中有二个或二个以上的选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内，多选、少选、错选不得分）

1.公司有利于企业融资的决定因素有( A C D )

A.公司股东对债务仅承担有限责任

B.公司的经营权与所有权分离

C.股东对公司的所有权可以通过股票的自由买卖很方便地转移

D.公司这种组织形式得到法律保护

2.现代财务管理组织结构应具备以下哪些基本特征( A C D )。

A.具有明确的财务目标

B.能满足企业多方面的需求

C.合理划分财务管理岗位的权利与责任

D.能发挥对财务人员的激励作用

3.以下几项哪些属于企业的内部环境(A B D )。

A.企业生产特征

B.技术条件

C.企业管理制度

D.人力资源状况

4.下列现金流量中,属于投资活动产生的现金流量是(A C )。

A.购建或处置固定资产

B.投资于现金等价物

C.收回债券投资

D.发行债券

5.一般情况下,影响流动比率的因素有( A B C D )。

A.营业周期

B.存货周转速度

C.应收账款数额

D.流动负债数额

6.下列比率越高,反映企业偿债能力越强的指标有( A B D )。

A.速动比率

B.流动比率

C.资产负债率

D.利息保障倍数

7.总预算反映的是企业的总体情况,它一般是指( A B C D )。

A.现金预算

B.预计损益表

C.预计资产负债表

D.预计财务状况变动表

8.永续年金具有下列特点( A B C )。

A.没有终值

B.没有期限

C.每期等额支付

D.每期不等额支付

9.长期借款筹资的优点有（ C D E ）。

A.限制条件较多

B.筹资数量有限

C.筹资效率较高

D.借款成本较低

E.借款弹性较大

10.当一项独立的资本预算方案其净现值大于零,这说明（ A C D F ）。

A.该方案可以投资

B.该方案不能投资

C.该方案未来报酬的总现值大于初始投资的现值

D.该方案获利指数大于1

E.该方案的内部报酬率小于其资本成本

F.该方案的内部报酬率大于其资本成本

三、判断题（请将“√”或“×”填在每题后的括号内）

1.现代企业目标是实现“最大利润”。( × )

2.所有者与经营者关心的财务问题,就内容而言是基本一致的。( √)

3.营运资金管理的基本任务是筹措短期资金和提高短期资产的周转效率。（√）

4.流动比率越高越好,因为该比率越高证明短期偿债能力越强。(×)

5.没有经营风险的企业,也就没有财务风险。( ×)

四、简答题

1.财务管理工作这样包括哪些方面？

答：财务管理工作包括以下方面：

第一，筹资管理。

第二，投资管理。

第三，利润分配管理。

第四，营运资金管理。

2.试述股票股利的作用。

答：股票股利是指公司通过增发股票和股东支付股利。股票股利不同于现金股利，它不构成公司的负债，又没有现金流出，而只是股东权益内部的变化，因此，股票股利不会增加股东的财富，也不会影响企业的财产价值和每个股东的股权比例。但不能说股票股利对股东和公司就没有作用。

股票股利对股东的作用在于：

第一，如果公司在发放股票股利之后，维持现金股利发放，则股东在增加了股份的基础上可以享有现金股利，若每股现金股利不变则现金股利就会增加。

第二，有时公司发放股票股利后，股价不一定会同比例下降，这样就增加了股东的财富。

股票股利对于公司来说的作用有：

第一，能达到节约现金的目的。

第二，有助于把股票的市价维持在希望的范围内。

五、计算题

1.某公司流动比率为1.5，速动比率为1，现金和有价证券占流动负债的比率为0.8，流动负债为1000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。请计算出存货和应收账款。

解：流动资产=1000×1.5=1500 （万元）速动资产=1000×1=1000 （万元）存货=1500—1000=500 （万元）现金与有价证券之和=1000×0。8=800 （万元）应收账款=1000—800=200 （万元）

2.某公司去年支付的股利为每股1元，一位投资者预计此公司股利按固定比率5%增长，该股票的β系数为1.5，无风险利率为6%，所有股票的平均报酬率为15%。

（1）计算投资者投资于该股票的必要报酬率。

（2）该股票的市场价格为多少时，该投资者才会购买？

解：（1）投资者投资于该股票的必要报酬率K = 6% + 1.5×(15%-6%)=19.5%

（2）股票价值在固定增长率情况下，由公式P = D0(1+g)

K - g计算

P——股票价值

D0——当期已支付股利K——必要报酬率g——股利固定增长率

P＝1×(1+5%)

19.5% - 5%

= 7.24 （元/股），也即该股票价格在每股7.24元及以下时才有投资

价值。

财务管理学

一、单项选择（在每题列出的多个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内）

1.现代财务管理的最优目标是( D )。

A. 总产值最大化

B. 利润最大化

C. 每股盈余最大化

D. 财富最大化

2.如果社会经济增长总体速度放慢,则对企业来说( B )。

A. 与企业无关

B. 企业成长机会减少

C. 更要保持企业的增长速度

D. 应进行多元化投资

3.在对变现能力指标的分析中,谁最关心速动比率的大小( B )。

A.企业投资者

B.短期债权人

C.长期债权人

D.税务部门

4.下列财务比率中综合性最强、最具有代表性的指标是( B )。

A.资产净利率

B.净值报酬率

C.资产负债率

D.资产周转率

5.生产预算的主要内容有生产量、期初和期末产品存货以及( D )。

A.资金量

B.工时量

C.购货量

D.销售量

6.甲方案在三年中每年年初付款100元,乙方案在三年中每年年末付款100元,若利率为10%,则二者在第三年年末时终值相差( A )。

A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.13.31

7.债券发行价格的计算公式为：发行价格=（ A ）。 A.n n t t )

1()1(1市场利率面值市场利率年利息+++∑= B. ])1()1([

1

n

n t t 市场利率面值市场利率年利息+++∑= C. n n t t )1()1(1

市场利率面值市场利息年利息+-+∑= D.

n n t t )1()1(1票面利率面值票面利率年利息+++∑= 8.收益性和风险性都较高的营运资本投资战略是( C )。

A.自发型投资战略

B.中庸型投资战略

C.激进型投资战略

D.保守型投资战略

9.企业置存现金的原因,主要是为了满足( C )。

A. 交易性,预防性,收益性需要

B. 交易性,投机性,收益性需要

C. 交易性,预防性,投机性需要

D. 预防性,收益性,投机性需要

10.甲、乙两方案的预计投资报酬率均为25%，甲方案标准差大于乙方案标准差，则下列说法正确的是（ A ）。

A.甲方案风险大于乙方案

B. 甲方案风险小于乙方案

C.甲乙方案风险相同

D.甲乙方案风险不能比较

二、多项选择（在每题列出的多个选项中有二个或二个以上的选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内，多选、少选、错选不得分）

1.决定企业目标的两个最基本的因素是( B C )。

A.政府

B.资本提供者(企业所有者)

C.劳动力提供者(企业员工)

D.社会公众

2.财务管理的“目标统一”原则是指（ B C ）。

A.财务人员的工作目标应是统一的

B.财务目标与企业目标协调统一

C.财务上的子目标应与总目标统一

D.在企业发展的不同阶段财务目标一致

3.下列属于货币市场的是（ A C D ）。

A.票据市场

B.证券市场

C.可转让大额存单市场

D.拆借市场

4.采用直接法编制现金流量表的优点在于( A C )。

A.经营活动部分更加清楚地表现各项收入与支出的数额

B.经营活动现金收支情况直接与利润挂钩

C.更有助于评价估计未来现金流量

D.更有助于评价企业的盈利能力

5.能够用于分析企业长期偿债能力的指标有( A C D )。

A.已获利息倍数

B.存货周转速度

C.产权比率

D.资产负债率

6.计算速动比率时将存货从流动资产中剔除的原因是( AB C D )。

A.存货变现速度比较慢

B.存货中可能有些已损失报废,但尚未处理

C.存货可能部分已抵押出去

D.存货估价还存在成本与合理市价相差悬殊问题

7.零基预算法的优点是( B D )。

A.充分考虑历史情况

B.有利于压缩经费开支

C.编制工作量较小

D.有利于发挥管理人员积极性

8.普通年金终值系数表的用途有( A B D )。

A.已知年金求终值

B.已知终值求年金

C.已知现值求终值

D.已知终值和年金求利率

9.融资租赁的具体形式包括（B C D ）。

A.营业租赁

B.售后租回

C.杠杆租赁

D.直接租赁

10.计算营业现金流量时,每年现金净流量为（BC ）。

A.NCF = 每年营业收入-付现成本

B.NCF = 每年营业收入-付现成本-所得税

C.NCF = 净利+折旧

D.NCF = 净利+折旧-所得税

三、判断题（请将“√”或“×”填在每题后的括号内）

1.企业目标是由占支配地位的利益主体的个人目标决定的。(× )

2.企业的目标就是财务管理的目标。(√)

3.企业的长期偿债能力与流动负债无关。(×)

4.存货的不同计价方法不构成对企业短期偿债能力的影响,因此在分析短期偿债能力不必对其过分追究。(√)

5.没有财务风险的企业,也就没有经营风险。（×）

四、简答题

1.“财富最大化”的内涵是什么？

答：财富最大化是指各个与企业相关者的利益最大化。它包括业主、雇员、债权人、社会及管理当局等各个方面的与企业相关者的利益最大化，也即各方利益得到统一，并达到最大化。

2.对于一家业务快速增长的公司来说，编制现金预算有何意义？

答：对于一个快速增长的企业，预算中的利润和实际的利润水平可能均会提高，但同时其资金状况可能日益恶化，因为提高了的利润没能转化为净现金流入。伴随着销售量和利润上升，存货、应收账款以及资本性支出的升幅可能更大，这样将导致现金流量入不敷出。因此，对于销售量和利润快速增长的公司来说，为了及时调配资金以满足业务发展的需要，或控制资金支出水平，有必要编制现金预算。

六、计算题

该公司2000年实现销售收入1000000（全部为赊销），销售成本为900000。试计算下列财务比率：（1）资产负债率；（2）流动比率；（3）速动比率；（4）存货周转率；（5）应收帐款收现期；（6）销售毛利率。

解：（1）资产负债率= 20万÷40万= 50%

（2）流动比率= 20万÷10万= 2

（6）销售毛利率= （100—90）/100 =10%

（3）速动比率= 10万÷10万= 1

（4）存货周转率= 90万÷10万= 9 （次）

（5）应收账款收现期= （50000×360）/ 100万= 18 （天）

2. 某投资项目需要300万元的资金投入，现有两个筹资计划：计划A全部为权益资本，准备发行6万股普通股；计划B则考虑发行100万元的债务，利率为10%，其余的200万元通过发行4万股普通股来筹集。如果公司所得税率为40%，计算两种计划的EPS 相同时的EBIT。

解：两种计划的EPS 相同时的EBIT可由下式得到：

∵I1= 0 I2 = 1000000 ×10% =100000 N1 = 60000 N2 =40000

∴(EBIT - 0)(1 -40%)

60000=

(EBIT - 100000)(1 - 40%)

40000

EBIT = 300000 （元）

财务管理学

一、单项选择（在每题列出的多个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内）

1.企业进行利润分配管理的目的是( C )。

A.分配给股东尽可能多的利润

B.在股东和管理层之间合理分配利润

C.协调股东近期利益与企业长远发展之间的关系

D.能合理避税

2.证券发行市场的交易主体是（A ）。

A．发行者 B.投资者 C.承销者 D.政府部门

3.短期偿债能力主要反映在企业的( D )。

A.获利能力

B.资本结构

C.现金拥有量

D.变现能力

4.下列各项中,引起企业销售利润率下降的是( B )。

A.增加销货

B.加速折旧

C.降低单位产品成本

D.降低售价

5.从财务的角度来讲，风险主要是指（C ）。

A.无法达到预期报酬的可能性

B.生产经营风险

C.筹资决策带来的风险

D.不可分散的市场风险

6.那些影响所有公司的因素引起的风险称为( D )。

A.公司特有风险

B.经营风险

C.财务风险

D.市场风险

7.按照剩余股利政策,假定某公司资本结构(债务与权益之比)目标为3:5。明年计划投资600万元,今年年末股利分配时,应当从税后净利中保留（A ）,用于投资需要,再将剩余利润用于发放股利。

A.375万元

B.360万元

C.600万元

D.0万元

8.在下列现金持有方案中, ( C )方案为最佳。

A.投资成本3000元,管理成本20000元,短缺成本12000元

B.投资成本6000元,管理成本20000元,短缺成本6750元

C.投资成本9000元,管理成本20000元,短缺成本2500元

D.投资成本12000元,管理成本20000元,短缺成本0元

9.下列各项中,按规定不能使用现金支付的是( B )。

A.向农民支付收购农产品款

B.购买办公用品1500元

C.去上海出差携带差旅费3000元

D.支付给职工工资6000元

10.反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（ D ）。

A.利润额

B.总资产报酬率

C.产品市场占有率

D.每股市价

二、多项选择（在每题列出的多个选项中有二个或二个以上的选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内，多选、少选、错选不得分）

1.下列哪些机制可以协调经营者与所有者目标的背离( ABC )。

A.经理人才市场对经理的评价

B.经理遭解雇的威胁

C.对经理的奖励制度

D.法律调节

2. 社会经济体制包括以下哪些方面的内容( ABC )。

A.决策的层次结构安排,即集权与分权的程度

B.处理、提供经济信息和调节不同主体的机制

C.确立经济目标及诱导人们实现目标的激励机制

D.企业的组织形式

3.证券代销是指（A CD ）。

A.证券承销商替发行者推销证券

B.承销商赚取买卖证券的差价收入

C.推销不出去的证券可退还发行单位

D.承销商只收取手续费和其他有关费用

4.对投资活动现金流量的理解应是( B D )。

A.现金流人应大于现金流出

B.现金流量净额的大小取决于企业的发展战略和发展阶段

C.现金流出越少，对企业越有利

D.对于处于迅速发展期的企业，大量现金流出是正常的

5.从杜邦分析公式中可知,决定权益净利率高低的因素主要有( A B C )。

A.销售净利率

B.权益乘数

C.资金周转率

D.应收账款周转率

6.产品成本预算编制的直接依据有( A B C )。

A.直接材料预算

B.直接人工预算

C.制造费用预算

D.销售预算

7.企业的财务风险是指( A B )。

A.因借款而增加的风险

B.筹资决策带来的风险

C.因销售置变化带来的风险

D.外部环境变化风险

8.影响期望报酬率的因素有( B C )。

A.市场利率

B.无风险报酬率

C.风险报酬率

D.风险程度

9.在不考虑资本限量的资本预算中,最常用的指标是（ABCD）。

A.净现值

B.投资回收期

C.内部报酬率

D.获利指数

10.营运资本筹资战略一般可以分为( C D E )。

A.宽松的营运资本筹资战略

B.紧缩的营运资本筹资战略

C.中庸的营运资本筹资战略

D.激进的营运资本筹资战略

E.保守的营运资本筹资战略

三、判断题（请将“√”或“×”填在每题后的括号内）

1.“利润最大化”目标没有考虑资金的时间价值,但考虑了风险因素。( ×)

2.“财富最大化”就是指“股东财富最大化”。( √ )

3.资本公积不能转化为资本金。（×）

4.从股东角度讲,资产负债率越高越好。(×)

5.普通年金现值系数加1等于同期、同利率的预付年金现值系数。(×)

四、简答题

1.“利润最大化”与“财富最大化”之间有何区别？

答：（1）“利润最大化”考虑的是利润的绝对额，未把取得利润与投入资金量相联系，而“财富最大化”考虑的是利润的相对额，即单位投资所实现的平均增值额。

（2）“利润最大化”考虑投资收益时，注重的是期间利润，而“财富最大化”则要区分不同时期的报酬，即要考虑资金的时间价值因素和风险因素。

（3）在“财富最大化”目标指导下，关心的不仅仅是投资问题，而且也关心筹资和股利政策。考虑筹资问题的目的是，既充分利用负债效应，又保持合理的资本结构，减少财务风险，以使企业稳定发展。考虑股利政策的目的是，兼顾业主近期利益和远期利益的期望，以增强企业股票在市场上的吸引力。

2.试列出名义利率构成的一般公式并说明其含义。

答：设名义利率为K，实际利率为I，预计的通货膨胀率为P，则有：

K = I + P

由于物价不断上涨是一种普遍的趋势，所以名义利率一般都高于实际利率，二者间有上述的关系。在通货膨胀的条件下，市场上各种利率都是名义利率，而实际利率却不易直接观察到，通常利用上述公式，根据名义利率和通货膨胀率推算出实际利率。

五、计算题

1.某公司的投资组合中有五种股票，所占比例分别为30%、20%、20%、15%、15%；其β系数分别为0.8、1、1.4、1.5、1.7；平均风险股票的必要收益率为15%，无风险收益率为6%。试求该投资组合的综合β系数和预计收益率。

解：综合β系数= 30%×0.8+20%×1+20%×1.4+15%×1.5+15%×1.7=1.2

预期收益率=6%+1.2×（15%—6%）=16.8%

2. 某企业全年需要甲零件1200件（单价10元），每一次的订货成本为400元，每件年储存成本为6元。订货期为30天，保险储备量为50件。试计算：（1）甲零件的经济批量；（2）再订货点；（3）若一次订货超过600件，供应商可给予2%的数量折扣，又应以多大批量订货？

解：（1）Q =（2×1200×400/6）1/2 = 400（件）

（2）R=L×D+S=30×1200/360+50=150（件）

（3）设601件为订货批量

总成本=（1200/601）×400+（601/2）×6+1200×10×（1—2%）=14361.67 设602件为订货批量

总成本= （1200/602）×（400+602/2）×6 + 1200×10×（1—2%）=14363.34 所以，以601件为订货批量最佳。