最新轮胎行业风险分析报告调研报告

摘 要

中国已是全球轮胎最大的消耗国, 同时也是轮胎最大生产国和出口国, 占据许多个“世界第一”。改革开放为我国轮胎工业提供了近30 年的产品升级、企业调整和高速发展机遇; 国际金融风暴和贸易保护主义促使中国轮胎企业自主创新。“十二五”是中国轮胎工业理性发展期, 2010年及“十二五”期间轮胎工业将会加快转变增长方式，实现以技术进步、结构优化为主导的平稳较快发展。

2009 年的全球经济危机使我国轮胎生产和出口受到较大影响。2010年中国轮胎业也是风云变幻，从上半年一路“涨”到2011年，“涨”字当头成为轮胎业2010年最明显的趋势。本报告分为十章，从各个方面阐述了2010年我国轮胎行业的发展情况和运行态势。

一、轮胎行业界定

轮胎是在各种车辆或机械上装配的接地滚动的圆环形弹性橡胶制品通常安装在金属轮辋上，能支承车身，缓冲外界冲击，实现与路面的接触并保证车辆的行驶性能。世界耗用橡胶量的一半用于轮胎生产。轮胎行业包括3个子行业，分别是车辆、飞机和工程机械轮胎制造、力车胎制造和轮胎翻新加工。轮胎常见的分类方式是按照结构划分为斜交线轮胎、子午线轮胎。

轮胎行业界定

2016年轮胎行业风险分析报告

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数据来源：世经未来研发部

二、2010年轮胎行业发展环境

2010 年是中国经济最为复杂的一年。所谓“复杂”，表现在宏观经济发展的内外环境的“严峻”及其应对政策的“纠结”。一方面，国内经济调结构的任务艰巨，经济增速逐季下降，并受到欧债危机和美国量化宽松政策的双重侵扰；另一方面，在宏观经济政策上，受制于经济调整和弱势美元，效果折扣不少。无论是经济运行本身，还是表现在政策上，都可以用一句俗语来形容：早穿棉袄午穿纱。随着经济增长幅度的回落，国内货物运输量的减少，汽车产销量的下行，对中国轮胎行业所产生的影响是多重的。

数据来源：世经未来研发部

国内生产总值季度增速

三、2010年轮胎行业发展情况

2010年的中国轮胎业可谓风云变幻，从上半年一路“涨”到2011年，“涨”字当头成为轮胎业2010年最明显的趋势。经历了2009年国内轮胎市场的井喷，轮胎业进入“发烧”扩张阶段。

2010年1～11月，我国轮胎制造业资产总计为亿元，同比增长%，增速比上年同期上升了个百分点；规模以上企业数为645个，比上年同期增加了41个；从业人员年均人数为万人，比上年同期增加了万人。

单位：亿元、个2006-2010年我国轮胎制造行业规模指标

数据来源：世经未来研发部

2006-2010年我国轮胎制造行业规模指标

四、轮胎行业竞争状况

后“特保时代”的国内轮胎业，在成本上涨、出口受阻等竞争压力的背景下，纷

纷进军产业相关领域，以便能在市场上占据领先地位。经历2009年的业绩“井喷”，国内轮胎行业的景气度便面临向下的压力。中国轮胎行业面临更大的考验，在诸多不利条件下，行业整合并购、寻找新出口，都是摆在他们面前的巨大难题。进军新兴领域，积极求变，正成为诸多轮胎企业的新一轮竞争力所在。

五、2010年轮胎进出口状况

自中国加入WTO以来，对外经济贸易迅速发展,中国以出口导向拉动其经济增长，对外依存度高。据国家海关统计，2010年1～12月，中国共出口新充气橡胶轮胎亿条，同比增长(下同)%；出口额亿美元，增长%。同时，出口橡胶内胎亿条，增长%，出口额亿美元，增长%；出口翻新轮胎万条，增长%，出口额1096万美元，增长%。

数据来源：世经未来研发部

2010年我国轮胎出口情况

六、轮胎行业产业链发展分析

轮胎行业联系较为紧密的上游产业主要是橡胶工业，世界橡胶工业技术的不断发展, 促使橡胶制品产量和产业结构不断调整。近年来我国橡胶的消费量已连续9年排名世界第一, 而耗胶量占全国橡胶消费总量60% 的轮胎工业。自2010年9 月份至今，轮胎的主要原料天然橡胶价格持续暴涨，已超过3 万元大关，并且还在不断创造历史新高。

2010-2011年，轮胎行业实际亏损面已经接近50%、行业利润连续6个月下降的严峻形势。自2010年11月创下39800元／吨的历史最高平后，天然胶价格又多次逼近4万元／吨大关。企业虽多次上调轮胎价格，但通过提价等手段已经无法消化大幅飙升的成本。天然胶价格暴涨，也使等价格联动上涨，轮胎企业的生产成本已经上升了50%，库存至少超出社会正常库存50%，利润率降至历史最低点，并陷入了开工越多亏本越多的困局。

七、2010年轮胎行业经营状况

对于轮胎生产企业来说，主要成本为人工成本、原料、固定资产折旧和水电费，其中原材料主要是天然橡胶、合成橡胶、尼龙帘子布、钢丝和炭黑。橡胶成本占轮胎总生产成本比例约为50%。在复杂的宏观经济形势下，2010年轮胎制造行业经济效益保持了

较好的发展态势。其中销售收入增长率为%，与去年同期相比增速扩大个百分点。利润总额为亿元，同比降低%。

单位：亿元，%

数据来源：世经未来研发部

我国轮胎行业经营情况

八、2010年轮胎行业重点区域及企业发展情况

2010年，我国轮胎业克服了金融危机带来的困难，取得了产量增长、出口增加的好局面。轮胎产品结构得到明显改善，子午线轮胎产量和出口量大幅增长。全国橡胶轮胎产量居前三名的省份：山东省，其轮胎和子午线轮胎外胎产量分别为万条、万条；江苏省，其轮胎和子午线轮胎外胎产量分别为万条、万条；浙江省，其轮胎和子午线轮胎外胎产量分别为万条、万条。从资产水平来看，山东、江苏和浙江名列前三甲，累计占全国资产比重近60%。

数据来源：世经未来研发部

2010年山东、江苏、浙江轮胎制造业收入、利润和资产比重2010年，我国国内共有规模以上轮胎企业645家，最小的年销售额约50亿元，最大的超过170亿元，其中小规模的在500到600家之间。中国橡胶工业协会轮胎分会统计的2010年度轮胎销售收入、利润总额和综合产量前十位单位排名。

九、2010年轮胎行业风险分析及投资信贷建议

2010 年国内轮胎行业再度掀起投资扩产热潮, 相当一部分属于产品同质化低水平重复建设的强势投资扩产使轮胎产量持续快速增长, 市场需求却达不到相应增长, 导致轮胎库存量急剧上升、产品低价竞争等不良后果。初步统计, 全国轮胎企业新上项目多达约40 个,其中小规模的全钢子午线轮胎项目年产能为60万套, 大规模的项目则上千万套; 小规模的乘用车轮胎项目年产能为300 万套, 大规模项目的年产能则达1500 万套。国内轮胎项目发展势头之猛,已使产能严重超过需求。轮胎企业应认清投资风险, 停止盲目扩张, 以优化升级产品结构占领市场, 以求稳步发展。

未来两年，我们对轮胎行业投资的总体态度是：审慎投资，注意产品结构以及未来市场需求与供给关系的动态性。

目录

附图

附表

第一章轮胎行业基本情况

从中国轮胎产业的发展来看，中国轮胎行业发展现状。中国已经形成了比较完整的轮胎行业体系；就产量而言，从2004年开始，中国已经成为世界第一大轮胎国。随着中国轮胎行业的发展，轮胎出口量也在稳步提升，2004年开始轮胎出口量已经跃居世界第一名。同时，近年来，我国轮胎生产技术不断提高，子午化率在不断提升，2008年子午化率已经达到75％左右。

从其发展来看，经过这些年的发展，中国虽然已经是轮胎生产大国，但还不是轮胎生产强国，其中一个重要原因是作为轮胎行业的微观基础——轮胎企业并不强大，突出表现为相对国际巨头，国内轮胎企业的规模甚小；同时，国有轮胎企业市场地位亟待提高。

如今世界轮胎市场亚太、北美和欧洲三足鼎立，轮胎行业正逐步向亚太地区转移，中国已经成为世界轮胎最大生产国和重要出口国。从世界轮胎行业发展特点看：轮胎企业的大型化和集团化日益加剧；研发力度不断加强，创新成果大量涌现；轮胎巨头非常注重品牌建设，那些在品牌建设上取得优势的企业有望在新的一轮竞争中胜出。

总的来看，中国的轮胎行业具有很强的国际竞争力；随着世界轮胎行业逐步向中国转移，中国轮胎行业在世界市场中的地位逐步提升；随着技术水平的提升，中国轮胎行业还有较大增长空间。

预测，2011年我国汽车保有量约为6200万辆，其中轿车3100万辆。届时，国内市场对汽车轮胎的需求将为16480万条，年均增长%；出口约7870万条，年均增长%；合计为24350万条，年均增长%。其中国内市场对轿车子午线轮胎的需求约为8100万条，出口约为4500万条，合计达12600万条；国内市场对轻型载重子午线轮胎的需求约为2830万条，出口约为1740万条，合计达4570万条；国内对载重子午线轮胎的需

求约为3210万条，出口600万条，合计达 3810万条。预计2011年子午线轮胎的需求合计25980万条，比2004年的1亿条增加倍，斜交轮胎则为负增长。

第一节轮胎的定义及分类

轮胎是在各种车辆或机械上装配的接地滚动的圆环形弹性橡胶制品通常安装在金属轮辋上，能支承车身，缓冲外界冲击，实现与路面的接触并保证车辆的行驶性能。轮胎常在复杂和苛刻的条件下使用，它在行驶时承受着各种变形、负荷、力以及高低温作用，因此必须具有较高的承载性能、牵引性能、缓冲性能。同时，还要求具备高耐磨性和耐屈挠性，以及低的滚动阻力与生热性。世界耗用橡胶量的一半用于轮胎生产。轮胎行业包括3个子行业，分别是车辆、飞机和工程机械轮胎制造、力车胎制造和轮胎翻新加工，如下表所示。

数据来源：国家统计局

表1：轮胎制造业及子行业分类

轮胎常见的分类方式是按照结构划分为斜交线轮胎、子午线轮胎。子午线胎与斜交线胎的根本区别在于胎体。斜交线胎的胎体是斜线交叉的帘布层；而子午线胎的胎体是聚合物多层交叉材质，其顶层是数层由钢丝编成的钢带帘布，可减少轮胎被异物刺破的几率。斜交轮胎具有胎面和胎侧强度大的特点，但胎侧刚度较大，舒适性差。由于高速时帘布层间移动与磨擦较大，因此并不适合高速行驶。子午线轮胎的帘布层相当于轮胎的基本骨架，如果把子午线轮胎经过胎侧的帘子线暴露出来，其排列方向与轮胎子午断面一致，就如同地球仪上的子午线排列。

从设计上讲，斜交线轮胎有很多局限性，如由于交叉的帘线强烈摩擦，使胎体易生热，因此加速了胎纹的磨损，且其帘线布局也不能很好地提供优良的操控性和舒适性；而子午线轮胎中的钢丝带则具有较好的柔韧性以适应路面的不规则冲击，又经久耐用，

它的帘布结构还意味着在汽车行驶中有比斜交线小得多的摩擦，从而获得了较长的胎纹使用寿命和较好的燃油经济性。同时子午线轮胎本身具有的特点使轮胎无内胎成为可能。无内胎轮胎有一个公认优点，即当轮胎被扎破后，不像有内胎的斜交线轮胎那样爆裂（这是非常危险的），而是使轮胎能在一段时间内保持气压，提高了汽车的行驶安全性。另外，和斜交线轮胎比，子午线轮胎还有更好的抓地性。

第二节轮胎的组成

轮胎通常由外胎、内胎、垫带3部分组成。也有不需要内胎的，其胎体内层有气密性好的橡胶层，且需配专用的轮辋。世界各国轮胎的结构，都向无内胎、子午线结构、扁平（轮胎断面高与宽的比值小）和轻量化的方向发展。

外胎

外胎由胎面、胎侧、缓冲层（或带束层）、帘布层及胎圈组成。用于承受各种作用力。

胎侧

胎侧是轮胎侧部帘布层外层的胶层，用于保护胎体，又有弹性。

帘布层

帘布层是胎体中由并列挂胶帘子线组成的布层，是轮胎的受力骨架层，用以保证轮胎具有必要的强度及尺寸稳定性。缓冲层（或带束层）为斜交轮胎胎面与胎体之间的胶布层或胶层，用于缓冲外部冲击力，保护胎体，增进胎面与帘布层之间的粘合。胎圈

胎圈是轮胎安装在轮辋上的部分，由胎圈芯和胎圈包布组成，起固定轮胎作用。轮胎的规格以外胎外径D、胎圈内径或轮辋直径d、断面宽B及扁平比（轮胎断面高H ／轮胎断面宽B）等尺寸加以表示，单位一般为英寸（in）（1in＝）。

第三节轮胎制造工艺

一、米其林C3M技术

Command+Control+Communication&Manufacture，建议译为：指挥、、通讯及制造

一体化系统。

C3M有如下5项技术要点：①连续低温混炼；②直接压出橡胶件；③成型鼓上编织／缠绕骨架层；④预硫化环状胎面；⑤轮胎电热硫化。

C3M的关键设备是特种编织机和挤出机。C3M技术通过以成型鼓为核心，合理配置特种编织机组和挤出机组而得以实现。特种编织机环绕成型鼓编织无接头环形胎体帘布层和带束层，并环绕成型鼓缠绕钢丝得到钢丝圈。挤出机组连续低温(90℃以下)混炼胶料，压出胎侧、三角胶条以及其他橡胶件。

二、大陆MMP技术

MMP的全称为：Modular Manufacturing Process；建议译为：积木式成型法。

众所周知，传统的轮胎生产工艺由四大工序组成：①塑／混炼；②压延和压出；

③成型；④硫化。现有的轮胎厂，除部分通过购人成品混炼胶而省缺第一道工序外，大多数是上述四道工序全部齐备。

MMP打破传统轮胎厂四大工序齐备的模式，将四大工序分割成两大块来操作。第一块包括了传统工艺的第一道工序(塑／混炼)、第二道工序(压延和压出)以及第三道工序的前半部分(胎体成型)，第二块包括了传统工艺的第三道工序的后半部分(贴带束层、上胎面)和第四道工序(硫化)；执行第一块生产任务的工厂被称之为"平台"，执行第二块生产任务的工厂被称之为"卫星厂"。平台负责生产轮胎基本构件并进行预装配，卫星厂负责整体装配并完成轮胎制造工艺最后硫化。通常，一个平台可配置多间卫星厂，构成辐射网络。

三、固特异的夏hOPACT技术

Integrated Manufacturing Precision Assembly Cellular Technology；建议译为：集成加工精密成型单元技术。若将缩写IMPACT看作是单词Impact，其英文意思为"碰撞、冲击、影响"。因此，海外业内传媒有将IMPACT谑称为Impact的，意喻对传统制造技术产生冲击的新技术。

IMPACT有四大要素(又称四大单元)：①热成型机(Hot Former)；②改进控制技术，

提高生产效率；③自动化材料输送；④单元式制造。上述四要素既可以单独使用，也可以组合起来使用，而且无论是某个要素还是整个系统与现有的轮胎工艺流程都能够紧密结合成一体。IMPACT不会像其他新一代轮胎制造系统那样与现用系统不兼容。

四、倍耐力MIRS技术

MIRS的全称为：Modular Integrated Robotized System；建议译为：积木式集成自动化系统。

MIRS的精髓是：以成型鼓为中心，生产；多组挤出机配合遥控机械手，实现从胶料挤出到成型鼓直接成型；用胎胚气密层代替胶囊进行硫化。

MIRS只有3道工序：①预制；②成型；③硫化。预制工序有多台挤出机，每台挤出机配备规格为1×1．5m的卷取轴架，上挂钢丝或浸渍帘线辊筒；架上的多股钢丝或帘线进入挤出机的直角机头，与胶料一同挤出，得到补强胶条，供下游工序使用。成型工序有3组共8台挤出机和3对遥控机械手，分成三工位操作。成型鼓为可折叠式，中空，鼓身由8块厚20mm铝板制成，上有小孔使鼓面与鼓腔连通。成型鼓经预热进入第一工位，并绕轴旋转；挤出机将胶料挤出到成型鼓上，机械手反复辊压胶料，挤出空气，使胶料紧贴鼓面，得到气密层；由于鼓面是热的，胶料被预硫化。接着成型鼓进入第二工位，第二对机械手将预制工序生产的各种补强胶条缠绕在成型鼓上，同时第二组挤出机将胶料挤出到成型鼓上，机械手和挤出机交叉操作，逐步形成胎体帘布层、胎圈等。然后成型鼓进入第三工位，第三对机械手贴预制带束层，挤出机组将隔离胶、胎侧胶、胎面胶直接挤出到成型鼓上，经压实、整形得到完整胎胚。胎胚连同成型鼓一起进入硫化工序，硫化机装在六工位圆盘运输带的立柱上。第一对机械手将未取下成型鼓的胎胚装入硫化机，合模，往成型鼓腔内通人高压氮气，氮气通过鼓壁的通气孔逸出到鼓面，使胎胚胀大，从而脱离鼓面并紧贴硫化模内壁，这样已经预硫化的胎胚气密层实际上起到胶囊的作用。和普通硫化一样，模腔内通人蒸气。经15分硫化后，圆盘运输带到达第六工位，第二对机械手开模，将轮胎连同成型鼓一起取出，折叠成型鼓，得到成品轮胎。成型鼓经拼装后送回第二道工序循环使用。至此完成一个生产周期。

五、邓禄普的数码轮胎技术（Digital Rolling Simulation）

所谓的数码轮胎模拟技术是指在超级计算机中，通过模拟转动轮胎模型，实现各种不同的模拟实验技术。主要由轮胎花纹噪音模拟，空气压力变动模拟，钢丝外力吸收模拟，橡胶配方模拟，磨耗能量分布模拟，实车行驶模拟，气体穿透模拟，轮胎泥泞路面模拟，路面环境模拟等技术构成，数码旋转模拟较好的解决了高速转动中的轮胎无法收集轮胎接地面数据的弊端，缩短了轮胎设计生产周期。

第二章 2010年轮胎行业发展环境分析

第一节 2010年中国经济环境分析

一、2010年宏观经济运行综述

2010 年是中国经济最为复杂的一年。所谓“复杂”，表现在宏观经济发展的内外环境的“严峻”及其应对政策的“纠结”。一方面，国内经济调结构的任务艰巨，经济增速逐季下降，并受到欧债危机和美国量化宽松政策的双重侵扰；另一方面，在宏观经济政策上，受制于经济调整和弱势美元，效果折扣不少。无论是经济运行本身，还是表现在政策上，都可以用一句俗语来形容：早穿棉袄午穿纱。

2010 年的宏观经济运行态势可以用两个核心经济指标来描述：GDP 和CPI。根据经验统计，在正常状态下，一国的经济增长总是与其物价上行保持一致的趋势。但放在过去这一年的小区间来看，这一规律似被“注水”。

中国经济虽然从全球金融危机的低谷中逐步复苏，基本已恢复到危机前的水平，但在2010 年却走出了增幅逐季回落的轨迹，中国前三季度GDP 同比增速分别为%、%、%,全年GDP同比增长%，当前国民经济处于由回升向好向稳定增长转变的关键时期。经济增速放缓，主要原因在于固定资产增速的逐季下降，我国城镇固定资产投资增速从2009 年11 月的%下降到今年同期的%。但从对GDP 增长的贡献来看，投资依然功不可没，贡献率高达%，消费和净出口对GDP 增长的贡献率仅为%和%，三者分别拉动GDP 增长、、个百分点。

与 GDP 增速回落的态势相反，CPI 则从2009 年底以来一路逐步上扬，CPI 同比增速由2009 年第四季度的%跃升到2010年11 月的%，创下金融危机以来的新高，12月份又回落至%。2010年1-12 月，CPI 的累计同比涨幅已经达到%，全年CPI 超出年初确定的调控目标。究其原因，CPI 的高企在很大程度上与过去10 年的“货币超发”直接相关。在2008 年前，中国经济失衡的矛盾导致的泡沫已经非常严重，尚未完成自我调整就遇上全球金融危机，为防止经济衰退，政府通过财政刺激和货币投放注入本来就结构失衡的经济，导致国内结构性通胀泛起。此外，欧美为确保走出衰退而持续不退出的“零利率”和“量化宽松”政策，也加剧了国内的输入型通胀。

从政策角度看，2010 年中国保持积极的财政政策，但货币政策实现从“适度宽松”向“稳健”的转变。应该说，政策的转向是一种主动的调整。国家在保持积极财政政策的基础上，通过减缓投资，规范清理地方融资平台，推行节能减排等措施，既降低了经济结构失衡的矛盾，也减缓了成本推动型通胀的压力。但是，由于结构性通胀和输入型通胀，国内生产资料和主要生活资料的价格导致CPI 增速超出了国家管理通货膨胀预期的范围，央行先后采取公开市场央票操作、六次上调存款准备金率、两次加息的的“紧缩”政策。国家甚至罕见地动用了临时行政价格干预措施，抑制由于结构失衡所引致的投机炒作。但在如何防止因内外息差套利和人民币升值预期而导致的“热钱”流入，对监管部门仍然是一个很大的挑战。

2010 年，当我们刚从金融危机的“寒冬”中走出来，就遭遇“过热”之困。2011 年，抵御通胀与经济转型将成为中国宏观经济两大主题，其中，抵御通胀将是明年上半年宏观经济的主题，而经济转型作为全年的经济主题，既是大势所趋，也是希望所在。综合分析国内外经济形势，“经济保持协调稳定增长、CPI 同比增速将前高后降、货币政策回归常态并追求独立、人民币国际化或将迈大步”将是2011 年的中国经济的几个看点。

二、2010年中国经济运行指标分析

（一）国内生产总值

根据统计局初步核算，2010年全年国内生产总值397983亿元，按可比价格计算，比上年增长%，增速比上年增长个百分点。分季度看，一季度同比增长%，二季度增长%，