个人理财规划书

个人理财规划书

八年七月三十一日二OO

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客户姓名：Kate

产品名称：个人理财规划书

规划团队：进取理财团队

团队成员：余旭华林怀宇熊毅

公司地址：上海市黄浦区西藏中路336号华旭国际大厦6楼

邮政编码：200001

联系电话：53519888

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上海证券有限责任公司——进取理财团队

目录

规划摘要 (4)

第一部分客户情况和客户理财目标……………………………………

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一、基本情况………………………………………………………………

6

二、财务状况………………………………………………………………

6

三、人生理财目标…………………………………………………………

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第二部分客户财务状况分析……………………………………………

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一、家庭资产结构分析……………………………………………………

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二、家庭财务比率情况分析………………………………………………

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三、家庭财务状况特点分析………………………………………………

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第三部分理财规划建议…………………………………………………

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一、理财规划基本假设……………………………………………………

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二、理财建议………………………………………………………………

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第四部分理财规划的预期效果分析……………………………………

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第五部分未来家庭理财安排原则………………………………………

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第六部分——定期检视计划表 (20)

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规划摘要

理财是一种生活的态度，也是一个良好的生活习惯，更是快乐享受人生的过程。

我们为Kate女士量身定做的理财规划书详细分析了她的个人情况、财务信息和

理财需求，在此基础上，结合其生活和职业特点，进行了消费和现金流量规划、投资和风险管理规划、养老规划，以及对规划执行情况的跟踪和定期检查，以便今后根据其个人情况的变化进行适时的调整。

理财目标：

1、合理安排消费和投资支出，保证当前生活质量的同时建立安全、稳定的投资组合；

2、通过合理安排保险和投资，做到对退休后幸福生活的基本保障。

理财原则：

在理财过程中应遵循的基本原则：平衡收支、稳健投资、分散风险、合理保障。

背景概述：

Kate女士今年35岁，是较为典型的白领大龄未婚女性，追求个人生活品质，且目前暂无结婚打算。她从事IT行业，属于高收入群体。但收入的绝大部分主要

为工资、奖金收入，少量的投资收入也与所服务的公司相关（公司原始股），支出主要为日常消费和年度旅游支出，一年下来结余资金不多。虽然目前一直在做基金定投，也购买了一些保险产品，但投资和保险知识并不多，也未有明确的目标和规划。个人实物资产主要为自住的房产，金融资产以基金产品为主，流动资产比例偏低。

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财务状况：

1、现金储蓄能力较弱。

2、偿债能力较强，财务状况很安全。

3、金融资产结构不合理：流动性资产比例过小，品种单一，投资收入少。

理财策略：

可以预期，Kate女士将维持较为稳定的生活和工作状态，因此理财的原则以稳

健为主，结合她的财务状况、风险偏好，我们建议：

1、合理规划消费支出，提高流动资产比例。

2、投资规划方面，首先理清所持有公司原始股情况以做进一步规划，其次调整

基金投资策略，适当降低基金定投金额，并增加不同期限、不同变现能力和收益率的理财产品，同时对基金品种进行重新配置。

3、风险管理与保险规划方面，调整原有保险产品，增加对意外和重大疾病风险的保障能力，并补充女性保险，增加作为补充养老金的保险，保费控制在年收入的10%左右。

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第一部分：客户情况和理财目标

一、基本情况

（一）个人基本信息

姓名：Kate

性别：女

年龄：35岁

婚姻状况：未婚

职业：IT人士

二、财务状况

基于Kate女士的个人信息，通过整理、分析和假设，对Kate年收支及存款进行了细分，展示出目前Kate的日常收支情况和资产负债全貌，我们将以它为基础开始理财计划。

(一)日常收支情况

Kate女士的每月可支配收入为9000元，即这9000元为扣税、社保等正常扣减后的实际到账收入。据此，我们可列出她的月度收支情况表(表1)；她的年度收入在此也暂按净收入计算，可得年度收支情况表(表2)。

(二)家庭资产负债情况

Kate女士的资产负债情况见表3。

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表1：月度收支情况表

单位：元

2：年度收支情况表表单位：元

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表3：家庭资产负债表

单位：元

三、人生理财目标

我们看到Kate女士的理财问题主要有以下几个：

——如何规划目前的月花销，控制不必要的资金流出？

——能否购买一辆10万元左右的代步车？

——如何调整年度保险费用，购买性价比更高的保险产品？

——是在5年内还清房贷，还是靠公积金在10年内慢慢偿还？

——采取什么样的投资方式可实现她自己定义的“退休无忧”的生活？

首先，我们结合Kate女士的个人情况对其面临的理财问题进行简单分析。Kate女士的个人情况在当今白领女性中较具有代表性，70年代初出生的她，目

前暂无结婚的打算，所以，在以下的理财目标确定和理财规划中，我们均按她的这种单身状态进行，如果日后她有组建家庭的打算，则应另做规划。

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1、从日常消费来看，Kate的月度基本花销为5000元，占其月收入的比例处于合理范围内，根据上海生活基本费用水平计算，这5000元的月花销还有压缩的空间。

2、Kate每月交通费为800元，在她的承受范围之内。而她所持有的现金和活期存款仅为10000元，基金资产虽然有14万元，但基金定投收益为-10%，目前不建议为了购车将基金部分变现。如果贷款买车，那么会增加她每月还贷负担，

而且，车辆的每月使用和保养成本大约需要2000元或以上，这会增加她的现金

负担。因此，短期内，我们认为购置车辆的计划应暂缓。

3、针对其偿还房贷的问题，我们认为，目前的房贷月供是由公积金偿还，并未增加她的现金负担，也不影响她的资产积累，而且，总贷款余额9万元在她的整个资产负债结构中所占比重不大，因此不必提前还款。

4、保险规划是一项中长期规划，在她的整个人生风险管理方面非常重要，应该

进行合理规划，同时还要根据个人家庭情况的变化定期进行检查调整。目前她的投保额度占其年收入比例较为合适，但是作为单身大龄女性，投保品种应进行适当调整，主要目的是增加对人生意外风险的保障和提前进行适当的退休养老安排，还要特别注意进行女性方面的保险安排。

5、投资方面，Kate将每月结余全部用作基金定投的做法不可取，而且所有的投

资都投入基金也不符合理财的基本原则，应该按照“退休无忧”的目标对投资进行重新规划。另外，由于公司原始股也是她的资产组成部分而且可以带来不菲的收益，建议她尽快弄清楚自己所拥有的原始股数量，以便日后进行更具针对性的规划。

6、Kate将自己的“退休无忧”定义为月花销相当于现在水平的3000元，每年

可以出国旅游一次。但是她忽略了资金的时间价值，在确定理财目标时应一并考虑进去。

综合以上分析，我们认为，Kate女士的理财目标可以总结为以下两点：

目标一：合理安排消费和投资支出，保证当前生活质量的同时建立安全、稳定的投资组合；

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目标二：通过合理安排保险和投资，做到对退休后幸福生活的基本保障。的情

况，通过合理的理财规Kate我们认为这两个理财目标简单明确，基本符合划是

可以实现的。

第二部分：客户财务状况分析诊断

一、家庭资产结构分析(一)收入结构情况；女士的收入主要分为三部分：工资薪金类收入，占其全部收入的73%目前，Kate年终奖金，占其全部收入的73%

；三为公司原始股分红，7%工资薪金。其收占其全部收入的20%年终奖公司股票分红：入结构如图17%20%

图1：Kate收入结构图(二)资产结构情况女士的资产目前，Kate；金融资产，由于她不主要为：流动资产，包括现金和活期存款，占其总资产的1%清楚自己手

上的公司原始股80%

数，在此仅计她投资的基金，金融资产流动资产实物资产，19%；占其总资产的实物资产指她购买自住的房屋，占其总19%1%她的资产结构如。资产的80%图2：Kate 的资产结构图：2图

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二、家庭财务比率情况分析

从上面两张图中，我们可以看到Kate的收入73%来自于固定的工资薪金收入，年终奖和公司股票分红这两项收入实际上还是与她现职工作有关，而基本无其他投资收入，她坚持了一年的基金定投还亏损10%，在投资方面，Kate需要优化的空间较大。

家庭资产结构上，Kate的实物资产（自住房产60万元）在整个家庭资产中占比达到80%，稍微偏高了一些；流动性资产（1万元）和金融资产（14万元）在整个家庭中占比仅为1%和19%左右，与各自理想经验数值的差距都比较大,今后有待改善。

下面我们结合Kate女士家庭财务量化指标来做具体分析。

1、节余比例=当期节余/净收入=4000/9000*100%=44%

该比例应在60%左右比较合适，Kate应适当在消费支出方面多做些计划，控制不必要的花费。

2、流动性比率=流动性资产/每月支出=10000/5000*100%=2

流动性比率反映Kate的流动性资产仅能满足其2个月的开支，相对较低。一般流动性比率应控制在3-6左右比较适宜，即应安排3-6个月的日常支出资金作为应急金，由于目前Kate的月收入较为稳定，因此该比率提高到4即可，以Kate 的月度消费水平算，她保留15000-20000元的应急流动资金是很有必要的，这部分资金不能作为投资，以现金或活期存款方式存放。

3、净资产流动比率=流动资产/净资产=10000/650000*100%=1.54%

该指标的理想值一般为15%，Kate的这项财务指标仅为1.54%，短期内应在节流方面多做些规划，尽快提高流动资产比例。

4、偿付比率：净资产/资产＝650000/740000*100%=87.84%

偿付比率一般标准为50%以上，Kate的偿付比率远高于标准水平，表明Kate

偿- 11 -

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还债务能力很强。

5、财务偿还率=每月债务偿还额/每月税后收入额＝0

目前Kate的负债主要为房贷，她的月供还款支出全部由公积金偿还，未占用其可支配收入，这笔负债并未给她造成现金压力，但同时也看到Kate在使用个人信用方面较偏向保守。

6、投资与净资产比率=投资资产/净资产＝140000/650000*100%=21.54%

一般认为投资与净资产的比率应保持在50%以上，才能保证其净资产有较为合理的增长率，Kate的这个财务指标偏低，应适当增加投资。

7、财务自由度=投资性收入/消费支出=(30000-4800)/80000*100%=31.5%

我们了解到Kate的投资性收入主要为公司原始股年度分红30000元，但是她坚持了一年的基金定投收益为-10%，可以算出，这笔基金定投实际亏损为4800

元(4000*12*10%)，因此，Kate的全年净投资收入应为30000-4800=25200元，而她的全年消费性支出包括两部分：基本消费支出和旅游花费，共计80000元。财务自由度的理想值在20%-100%之间，从Kate的情况来看，她的财务自由度

虽然在理想值范围内，但值得注意的是，她的投资收益绝大部分来自所持有的公司原始股，而其数量和性质尚需确认，比如股权是否设限等问题，如果她另谋他职，会否影响这部分收益，这其中的风险因素应慎重考虑。这也有可能对她的财务自由度产生较大影响，而她的基金定投目前仍处于亏损状态，所以总体来看，她的财务自由度并不高。

三、家庭财务状况特点分析

综合以上分析，Kate的家庭财务状况有着以下几个特点：

1、现金储蓄能力较弱。

2、偿债能力较强，财务状况很安全。

3、金融资产结构不合理：流动性资产比例过小，品种单一，投资收入少。

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第三部分：理财规划建议

一、理财规划基本假设

考虑到20年后Kate女士将届退休年龄，本理财规划时段暂定为2008年7至2028年7月，由于所掌握的基础信息不够完整、未来国内外经济环境的不确定

性等因素影响，为了便于我们做出数据详实的理财规划，我们对以下内容进行了合理的预测：

(一)预期通货膨胀率

今年上半年我国国民经济仍处于快速增长的通道，GDP同比增长10.4%，比上年同期回落1.8个百分点，CPI上涨7.9%，比1-5月份下降0.2个百分点，比上年同期上涨3.1个百分点。从2007年开始，我国CPI一改前些年平稳运行格局而持续攀升，今年2月份达到8.7%的峰值，虽然上涨的态势有所回落，但通

货膨胀压力不容忽视。虽然国家宏观经济调控已取得初步成效，但我国的国内外经济形势较为复杂，通货膨胀压力仍较大，因此我们预测长期的平均通货膨胀率

为4%。

(二)利率水平

2004年以来，央行已经进行了多次利率上调，现行一年期人民币存款利率已达4.14%，虽然预计利率上调还有空间，但随着宏观调控成效初步显现，通货膨胀开始回落，我们预计未来人民币利率水平不会有大幅的波动。

(三)预测收入增长率

IT行业作为一个高收入行业，收入相对稳定可靠，可预测Kate未来收入年增长率平均为1.5%。

(四)最低现金持有量

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一般而言，从财务安全和投资稳定性角度考虑，一个家庭应当持有可以满足其

3-4个月开支的最低现金储备，以备不时之需。根据Kate的收支情况，我们建议的最低现金持有量为1.5万元。

(五)最高现金持有量

一般而言，从投资角度考虑，一个家庭应当设置一个最高现金持有额。超出这个额度的部分应该考虑采用合理的投资方式，已增加这部分资金的收益。我们建议

Kate的最高现金持有量为2.5万元。

(六)风险偏好测试

我们针对Kate做了一个风险承受能力测试如下表4，测试结果显示，她具备中

等偏上的风险承受能力，根据她对投资产品等的认知和关心程度，我们认为她对风险的认知水平处于中等。

表4：Kate的风险承受能力测试表

的实际情况、Kate仍需要根据以上是我们所做的一些基本假设，在实际操作中，风险偏好和宏观经济环境来加以分析和判断，方能制定合理的理财策略。二、理财建议女士的财务状况分析及一些基本假设，针对她的理财目标，我Kate根

据以上对- 14 -

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们认为可从短期到中长期分步骤实施理财规划：

(一)消费支出规划

我们认为，Kate在短期内应尽快提高流动资产比例，适当压缩月花销支出额。

根据上海目前的生活消费水平，象Kate这样的单身女白领，交通、清洁、日用和伙食等方面的基本消费可控制在3000元左右，再加上提高生活质量的娱乐等花费1000元，月平均消费支出可维持在4000元左右，则每月可多结余1000

元。在短期内可大大提高其现金流，补充其应急资金。

(二)购置车辆计划建议

通过前面的分析，我们不建议Kate在短期内购置车辆。但是，在3-5年的中期规划中，我们认为随着Kate的个人资产积累和生活质量的进一步提高，购置代

步车的计划还是可以实现的。因此，我们建议她将购车计划延后两年，届时视自身的财务状况再行调整规划。

(三) 资产配置和投资规划

在资产配置和投资方面做好规划对Kate今后的财务自由度提升非常重要，我们认为应在了解国内金融理财产品的基础上，对其投资和资产配置进行调整。

目前国内主要的金融理财产品（除股票外）如下表5：

表5：国内金融机构投资的金融产品

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女士应从以下几个方面梳理并进行投资产品调整：接下来，Kate

、尽快理清公司原始股情况1所持有的公司原始股目前对她来讲应为较Kate3

万元分红收益来看，从每年的才能对这部分投资进行更有针对优质的资产，只有理清这些股票的数量和行权规定，性的规划。2、调整投资配置的基金定投收益率来看，从Kate2008年中国股市进入一波较大幅度的调整行情，的基她的基金应较多为股票型基金，应对所投资的基金品种进行适当调整。从Kate本情况

来看，她的风险承受能力为中等偏上，但是她并无证券投资方面的知识，也不应在稳健基础具备证券投资的时间和能力，我们认为她有基金投资方面不宜太激进，

上为退休无忧的生活进行长期投资，追求长期稳定投资收益。5000月度结余可增加到首先，调整基金定投金额。根据我们的消费规划，Kate元均投入基金定

投的安排相对偏紧，我们建议将基金定投的资4000元，原来的结余元，60002000元现金，三个月内，可结余金调整到3000元，这样，每月可多结余元现金，最低现金持有量目标可实现。今后再多结余现金，可通加上原来的10000过货币

基金、短期人民币理财产品等变现能力较强的投资方式，即保持了资产的流动性，又能抵御通货膨胀风险。万元基金投资，通过同一公司旗下提供的其次，合理配

置基金品种，将原来14对现有的基金投资通过对未来投入基金的资金的不同安排，具体基金品种转换功能、结构做适当的调整，合理配置股票型、债券型基金。55%建议投资组合：债券型股票型基金，30%

55%30%货币型基金及基金，15%货币基金/理财产品债券基金- 16 -

15%股票基金图3：Kate的金融资产结构图

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短期人民币理财产品。结合前述这几种理财产品的预期收益率，该组合长期预期收益率可达到8%以上。该预期收益率高于预期通货膨胀率4%，且在长期来看，

退休时应能为她带来一笔不小的收益。

(四) 风险管理与保险规划

目前Kate女士年度收入将近15万元，每年1万元的保费投保了两个保险产品。其中一个是投连险，年缴费3000元左右，从2001年开始投保，需要缴费20年，现在账户中约有2万元；另一个是万能险附加重疾险，每年的保费约7000

元，但保额她记不清了，建议她赶快弄清楚保额的确切数目。

我们在保险策略方面的建议是：

1、由于Kate已经进行基金定投，同时又有一份万能险，因此建议可以取消对投连险的缴费。

2、保留现有的万能险附加重疾险，建议增加保额50万元左右的意外险，重疾险保额调整为30万元，增加住院补贴险以补充加强自己的医保，作为大龄女性，再适当补充女性保险。

3、建议增加一份20年期长期保证收益的分红型年金，作为养老金补充来源之一。

4、所有保费控制在1.5万元左右，占年收入的10%。如果今后结婚组建家庭，再根据整个家庭收入和保障需要来调整。

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第四部分：理财规划的预期效果分析

现在我们对Kate规划后第一年后的财务状况进行简要分析。如每月消费支出削减到4000元，且基金定投减少为3000元，以现金和活期存款形式持有的应急准备金为15000元，年终节余的43000元再作为货币市场基金、短期人民币理财产品等流动性较高的投资方式持有，这些投资收益率一般可抵消通货膨胀的影响，经过组合配置，投资年收益能达到8%以上。则我们可得规划后Kate的收支情况如下表6、表7、表8：

表6：规划后月度收支情况表

单位：元

表7：规划后当年收支情况表

单位：元

注：计算当年收支情况表时，考虑到原有基金投资负收益及改变投资组合的年收益有可能相互抵

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消，暂不计算投资收入。

表8：规划后当年家庭资产负债表

单位：元

可以看到，规划后预计财务自由度：30000+190000*8%/68000*100%=66.47%，比规划前有很大提高，年度结余能达到65000元，购车的计划将可以很快实现。

此外，只要保持合理的基本配置，退休时这笔积累将带来不菲的收益，再加上保险方面的合理规划，退休无忧的生活是可以得到保障的。

因此，我们认为这份理财规划可行。

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