2018电大金融市场的形成性考核册详解作业

2?货币市场共同基金的含义及其特征。答：含义：共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场动作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行动作的共同基金，则称为货币市场共同基金。特征:1.货币市场共同基金投资于货币市场中高质量的证券组合；2.货币市场共同基金提供一种有限制的存款账户； 3.货币

市场共同基金所受到的法规限制相对较少。

3?债券发行利率的影响因素。答：发行利率的影响因素有：1、债券的期限；2、债券的信用额度；3、有无可靠的抵押或担保；4、当前市场银根的紧缩；5、债券利息的支付方式；6、金融管理当局对利率的管制结构。

4. 利率偏好停留假说的基本命题和前提假设是什么？答: 禾寸率偏好停留假说的基

本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券供给与需求决定的时间溢价。前提假设是： 1.期限不同的债

券之间是互相替代的，一种债券的预期收益率确定会影响其他不同期限债券的利率水平。2.投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。 3.投资者的决策依据是债券的预期收益率，而不是他偏好的某种债券的期限。 4.不同期限债券的预期收益

率不会相关太多，因此在大多数情况下，投资人存在喜短厌长的倾向。 5.投资人

只有能获得一个正的时间溢价，才愿意转而持有长期债券。 6.偏好停留假说的基

本命题是长期利率等于该期限内预计出现的所有短期利率的平均数再加上一个正的时间溢价。5、简述债券定价原理。答：定理一：债券的价格与债券的收益率成反比关系。定理二：当债券的收率不变，妈债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。定理三：随着债券的到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。定理五：对于给定的收益率变动

幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。

6、影响股票价格的不正当投机操作有哪些类型？答: 不正当投机操作的类型有：

1. 转账；

2.轮做；

3.烘托;

4.轧空;

5.套牢;

6.操纵;

7.串谋;8散布谣言;9卖空活动,10. 大户的买卖六、案例分析题

假定投资者有一年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是十年到期。第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是债券息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种债券息票率为10%，每年支付100美兀。

1）如果三种债券都有8 %的到期收益率，它们的价格各应是多少？

2）如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率

30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少? 解：

作业三

一、解释下列名词

1?投资基金:投资基金是资本市场一个新的形态，它本质上是股票、债券及其他证券投资的机构化，不仅有利于克服个人分散投资的种种不足，而且成为个人投资者分散投资风险的最佳选择，从而极大推动了资本市场的发展。

2?远期外汇交易：是指外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种数额、汇率以及交割时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。3?外汇套利交易：是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转到利率较高的国家或地区进行投资、从中获取利息差额收益。

4. 保险:保险是具有同类风险的众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。

5. 生命表:生命表是根据过去一定时期、一定范围内的一组人群，从零岁开始，各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表，

反映了特定人群的生命规律。

6. 远期升水：是指一种货币的无期汇率高于即期汇率的差价。

7. 套期保值交易:是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行的无期交易，也是就是在有预期外汇收入或外币资产卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外汇支出或外向债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的。

8?保险商品:是满足人们转移和分散风险，减少经济损失的手段，保险商品的主要 形式是保险合同和相关的服务。

9?基金资产净值:是指某一时点上某一证券投资基金每一单位实际代表的价值估 算。它是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位买卖价格的计算依据。 二、单项选择题

1 ?投资基金的特点不包括（ B ） A ?规模经营 B ?集中投资 业化

2 ?按照（ C ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。 A ?是否可以赎回 B ?组织形式

C ?经营目标

D ?投

资对象

3 ?下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异: A ?投资目标不同 B ?投资工具不同

D ?投资者地位不同

4 ?下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素: 动

5. 在我国，圭寸闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的 （D ），则该基金不能成立。 A. 50 % B . 60 %

C . 70 %

D . 80 %

6.

—般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（ B ） 后，

才允许投资者赎回。 A. 1个月 B . 3个月

C . 6个月

D . 12个月

7.

影响证券投资基金价格波动的最

基本因素是（ A ）。

A .基金资产净值

B .基金市场供求关系

C .股票市场走势

D .政府有关基金政策

8 .目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（ A ）。

A .纽约

B .伦敦

C .东京

D .新加坡

9 .以（ B ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。 A .各国中央银行 B .外汇银行

C .外汇经纪商

D .跨

国公司

10 .从宏观上分析，外汇市场交易风险有（ D ）。

A .外国货币购买力的变化

B .本国货币购买力的变化

C .国际收支状况

D .外汇投机活动的干扰

11 .按承保风险性质不同，保险可以分为（

C ）。

C ?专家管理

D ?服务专 （D ）。

C .资金分布不同

（C ）。

A .利率变动

B .汇率变动

C .股价变动

D .债信变

A .财产保险和人身保险

B .个人保险和团体保险

C .原保险和再保险D.自愿保险和法定保险

12 ?按承保方式不同，保险可以分为（ D ）。 A ?财产保险和人身保险 B ?个人保险和团体保险 C ?原保险和再保险

D .自愿保险和法定保险

13 . （ C ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效

14 ?年金保险属于（B ）。 A .死匸保险 B .生存保险

康保险

15 .财产保险是以财产及其有关利益为（ A .保险价值

B .保险责任

三、多项选择题

1 .投资基金的特点包括（ ACD E ）。 A .规模经营 B .集中投资

C .专家管理

D .服务专业化

E .分散投资

2 .证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（ CD ）。

A .开放型基金

B .封闭型基金

C .契约型基金

D .公司型基金

E .收入型投资基金

3 .开放型基金与封闭型基金的主要区别为（ ABCD ）:

A .基金规模的可变性不同

B .基金单位的买卖方式不同

C .基金单位的买卖价格形成方式不同

D .基金的投资策略不同

E .基金的融资渠道不同

4. 目前，比较突出的特殊性基金主要有（ABCD ）. A.黄金基金B.资源基金 C.科技基金D.地产基金 E.教育基金

5?具体而言，常见的基金发行方式有（ABCD ）. A.直接销售方式B.包销方式 C.集团销售方式D.计划公司方式 E.代销方式

6?根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指（ABCDE ）. A.外国货币B.外币支付凭证 C.外币有价证券D.特别提款权

A ?保险人

B ?投保人

C ?被保险人

C .生死两全保险

D ）的保险。

D .受益人

D .健

D .保险标