47.华师《财务管理学》期末考试复习资料精简版

《财务管理学》期末复习

1、某企业经批准发行优先股股票，资金筹集费率为5%，年股利率为9%，则优先股资本（）A.9.47%

2、速动比率的比较理想的数值是（）A.1:1

3、某企业库存现金80万元，银行存款90万元，短期投资60万元，待摊费用20万元，应收账款50万元，存货120万元，流动负债300万元，据此，可计算出该企业的现金比率为（）。B.0.77

4、按( )不同，股票一般可分为普通股和优先股。B.股东的权利和义务

5、在香港上市的股票称为（）。C.H种股票

6、在复利方式下，某项投资3年后可得收益30万元，按年利率10%计算，其现值为（）。

D.22.54万元

7、A公司去年的销售净收入为300000元，应收账款年末数为18000元，年初数为12000元，其应收账款周转次数为（）D.20

8、费用总额随着产量增减而成比例变动,称为（）。A.变动费用

9、股票在股票市场上进行交易中具有的价值为（）。B.市场价值

10、流动性最强的资产是( )。C.应收票据

11、属于管理费用的是( )。D.厂部的电费

12、在每期期末收付款的年金，称为( )B.普通年金

13、某台设备原始价值为50000元,预计净残值5000元,使用年限为10年,按直线折旧法计提折旧,每年应计提折旧额为( )元。C.4500

14、( )是以现金的流入和流出来反映企业一时期内的经营活动,投资活动和筹资活动的动态情况。

D.预计现金流量表

15、( )是比较选择追加筹资方案的重要依据。B.边际资本成本

16、3/10，N/30表示用户必须在购货后30日内付款，如果在10天之内付款，可享受的折扣优惠为（）。B.3%

17、企业发生的坏账损失在财务处理上如果采用直接核销法，则企业发生的坏账损失采用（）

C.直接计入成本费用的方法

18、在两个方案期望值不相同的情况下，标准差越大的方案，其风险( )D.无法判断

19、某人准备在3年后用60000元买一辆汽车，银行年利率为4%，他现在应存入银行( )A.53340 元

20、以下属于固定资产的无形损耗的原因为（）C.技术进步

21、（）是指随产销数量变动而同比例变动的资金，一般包括在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占用的资金。A.变动资金

22、某企业经批准发行优先股股票，资金筹集费率为8%，年股利率为10%，则优先股资本成本

（）。B.10.87%

23、下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的指标是( )。A.流动比率

24、固定资产由于劳动生产率提高和科学技术进步所引起的固定资产价值损耗为( )。

C.固定资产的无形损耗

25、某人某年年初存入银行6000元，年利率为10%，按复利方法计算，第三条末他可以得到本利和( )。D.7986元

26、税前利润弥补亏损,下一年度利润不足弥补的,可以用以弥补的年限是( )。D.5年

27、某投资方案的年营业收入为10000元，年营业成本为6000元，年折旧额为1000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为( )C.3680元

28、由于季节性和大修理原因暂时停止使用的固定资产属于（）A.使用中固定资产

29、普通年金终值系数的倒数称为( )。C.偿债基金系数

30、权益乘数反映所有者权益同企业总资产的关系，它主要受( )影响。C.资产负债率

31、财务的管理的内容不是( )C.资金的循环和周转

32、某人某年年初存入银行1000元，年利率为3%，按复利方法计算，第三条末他可以得到本利和( )

D.1092.7元

33、以下各项收入中属于主营业务收入的是（）D.销售自制商品收入

34、（）主要用来把握未来资金需要量的变化情况和使用效果。A.资金预测

35、某公司每股普通股的年股利额为8元，企业投资要求得到的收益率为20%，则普通股的内在价值为( )A.40元

36、当某独立投资方案的净现值大于0时，其内部收益率（）D.大于投资最低收益率

37、按（）不同，股票一般可分为面值股票和无面值股票。C.是否标明金额

38、下列项目属于销售费用的有（）B.广告费

39、某公司拟为员工设立一笔奖学金，现在存入一笔钱，用于以后永久性在每年年末固定发放奖学金5000元。假定银行存款利率为6%，现在应存入（）B.83333元

40、某投资方案贴现率为16%时,净现值为5;贴现率为18%时,净现值为-3.17,则该方案的内含报酬率为( ).B.17.32%

41、某项目原始投资额为100万元，使用期限10年，无净残值，项目年实现净利润为19万元，则其回收期为( )B.3.45年

42、在各种长期资金中，资金成本率最低是（）C.长期债券

43、企业资金运动的中心环节是( )C.资金投放

44、利用“5C”评估法评估客户信用状况时，需要考虑的首要因素是（）A.品质

45、以下指标中反映营运能力的指标是（）D.总资产周转率

46、下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是( )B.现金比率

47、多方案比较，标准差率越大的方案，风险()A.越大

48、下列项目属于财务费用的有（）。A.银行利息

49、在注册资本中，除土地使用权以外的无形资产所占比重一般不超过（）。B.25%

50、全面预算按其涉及的业务活动领域分为销售预算、生产预算和( )。D.财务预算

51、优先股的股利可视为 ( )。B.永续年金

52、利用利润指标与其他经济指标之间存在的内在比例关系来预测目标利润指标数额的一种方法是

（）C.比例预测法

53、某人准备在3年后用60000元买一辆汽车，银行年利率为10%，按复利计算方法,他现在应存入银行( )。D.45079元

54、流动比率的较理想的数值是（）。B.2:1

55、某公司净利润500万元,普通股股数10万股,则每股收益为（）。B.50元

56、资金时间价值的真正来源是（）。B.劳动者创造的剩余价值

57、一定时期每期期末等额的系列收付款项为 ( )。B.普通年金

58、以批发业务为主的商业性企业注册资本不得少于（）。C.50万元

59、MM理论是指( )。B.一鸟在手论

60、通常称为预付年金的是（）C.先付年金

61、可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现的资产为( )。A.流动资产

62、在资本总额、息税前利润相同的情况下，负债比例越低，财务杠杆程度越（），财务风险越（）。

D.低低

63、下列各项中，不影响财务杠杆系数的为（）。A.产品销售结构

64、影响企业价值的两个最基本因素是( )C.风险和报酬

65、( )是关于生产,销售,财务预算的全面反映。D.全面预算

66、某运输设备，原始价值为100000元，预计清理费用为3000元，残余价值为13000元，预计可行驶300000公里，某年份行驶30000公里，则该年份应计提折旧额为（）B.9000（元）

67、下列折旧方法属于加速折旧方法的有（）。D.双倍余额递减法

68、根据企业财务制度的规定，计提折旧的固定资产是（）。A.季节性停用或修理用的设备

69、某投资方案的年营业收入为60000元，年营业成本为20000元，年折旧额为3000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为( )。B.29800元

70、关于无形资产的摊销期限,如果合同没有规定收益年限,法律也没有规定有效年限的,摊销年限不应超过（）。C.10年

71、某公司发行普通股总价为800万元,筹资费率为6%,第一年股利率为10%,以后每年增长5%,普通股成本为( )。D.15.64%

72、某运输设备，原始价值为90000元，预计清理费用为4000元，残余价值为30000元，预计可行驶100000公里，某年份行驶10000公里，则该年份应计提折旧额为（）。C.6400元计算速动

73、比率时，速动资产通常采用（）D.流动资产减存货

74、某公司净利润400万元，优先股股息100万元，普通股股数10万元，每股收益是( )。B.30元

75、某公司年末流动资产总额6000000元，存货3000000元，流动负债2000000元，则速动比率为（）。B.1.5

76、A公司去年的销售净收入为600000元，应收账款年末数为10000元，年初数为20000元，其应收账款周转次数为（）次。C.40

77、可以在税前扣除的项目是（）。D.债券利息

78、工业企业中，属于其他业务收入的是（）。A.销售材料收入

79、盈余公积金达到注册资金( )时可不再提取。C.50%

80、资本使用者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费为（）。A.资本成本

81、下列指标中,可用于衡量企业长期偿债能力的是（）。B.产权比率

82、某公司拟为员工设立一笔奖学金，现在存入一笔钱，用于以后永久性在每年年末固定发放奖学金8000元。假定银行存款利率为5%，现在应存入（）。C.160000元

83、无形资产包括( )。B.商标权

84、按()不同,股票一般可分为记名股和无记名股。A.票面是否记名

85、企业清算财产支付清算费用后，在清偿顺序中排在最先的是（）D.企业已欠职工工资

86、在复利方式下,现在的2000元钱,年利率10%,第3年年末的终值为（）。D.2662元

87、某公司每股普通股的年股利额为20元,企业投资要求得到的收益率为5%,则普通股的内在价值是（）。B.400元

88、在下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）。D.永续年金

89、计算流动资产周转率所使用的周转额，一般用下述项目表示（）A.销售收入

90、若企业销售折扣条件为2/20，N/30，则付款方在20天付款，可以享受的优惠为（）。B.2%

91、在新加坡上市的外资股股票称为( )D.S股

92、下列哪个比率不属于偿债能力比率( )D.市盈率

93、固定资产原始价值减去已提折旧后的净额为 ( )。B.折余价值

94、根据企业财务制度的规定，不计提折旧的固定资产是（）D.以经营租赁方式租入的固定资产

95、用现金、实物、无形资产等购买或者折价取得其他单位有价证券的对外投资指的是（）。

B.间接投资

96、某项目原始投资额为300万元,使用期限20年,无净残值,项目每年实现的现金净流量为20万元,则其回收期为( )。A.15年

97、杜邦财务分析系统的核心指标是( )。B.自有资金利润率

98、下列无形资产中，不可确认的是( )。D.商誉

多选题

1、企业持有现金的动机主要有( )

A.支付的支机

B.预防的动机

C.投机的动机

D.投资的动机答案:A,B,D

2、资本成本的形式主要有( )。

A.个别资本成本

B.综合资本成本

C.边际资本成本

D.筹资费用答案:A,B,C

3、影响优先股成本率的因素有( )

A.优先股股利总额

B.资金筹集费率

C.股利逐年增长率

D.优先股筹资总额答案:A,B,D

4、反映企业盈利能力的指标有（）。

A.销售利润率

B.资本保值增值率

C.资产利润率

D.权益净利率答案:A,B,C,D

5、期间费用包括( )。

A.管理费用

B.销售费用

C.财务费用

D.制造费用答案:A,B,C

6、资本成本包括( )。

A.用资费用

B.销售费用

C.筹资费用

D.制造费用答案:A,C

7、按股利支付方式来分，股利有( )。

A.现金股利

B.实物股利

C.股票股利

D.股票回购答案:A,B,C,D

8、财务控制也只能是对内在风险的控制。内在风险包括( )

A.经营风险

B.财务风险

C.流动性风险

D.汇率风险答案:A,B,C

9、非贴现现金流量指标有( )。

A.净现值

B.投资报酬率

C.投资回收期

D.内含报酬率答案:B,C

10、财务报表中一年编一次的报表包括( )。

A.资产负债表

B.利润表

C.利润分配表

D.现金流量表答案:C,D

11、下列各项中，属于现金流出项目的有( )

A.建设投资

B.经营成本

C.长期待摊费用摊销

D.固定资产折旧答案:A,B

12、速动资产是迅速可以变现的资产，它主要包括（）

A.货币资金

B.短期投资

C.应收账款

D.存货答案:A,B,C

13、影响债券成本率的因素有( )。

A.债券的年利息

B.资金筹集费率

C.企业所得税税率

D.实际筹资总额答案:A,B,C,D

14、直接材料差异主要包括( )。

A.耗费差异

B.数量差异

C.价格差异

D.闲置能量差异答案:B,C

15、公司债券发行价格的高低，取决于以下几个因素( )。

A.债券面值

B.市场利率

C.票面利率

D.债券期限答案:A,B,C,D

16、财务管理的总体目标有( )

A.经济效益最大化

B.股东财富最大化

C.利润最大化

D.企业价值最大化答案:A,B,C,D

17、目标利润预测的方法主要有( )。

A.上加法

B.比例法

C.本量利分析法

D.敏感分析法答案:A,B,C

18、股票的特征包括( )

A.流通性

B.无期性

C.参与性

D.风险性答案:A,B,C,D

19、流动资产的特点（）。

A.占用形态具有变动性

B.来源具有多样性

C.投资的实物形态与价值形态可以分离

D.占用数量具有波动性答案:A,B,D

20、反映企业短期偿债能力的指标主要有（）。

A.速动比率

B.已获利息倍数

C.资本金负债率

D.流动比率答案:A,D

21、销售收入的影响因素包括( )。

A.价格

B.销售退回

C.销售量

D.销售折让答案:A,B,C,D

22、年金的收付款形式有多种,其中主要有( )。

A.永续年金

B.普通年金

C.先付年金

D.递延年金答案:A,B,C,D

23、风险按是否可分散分为( )。

A.经营风险

B.市场风险

C.财务风险

D.公司特有风险答案:B,D

24、企业财务管理人员的基本职能包括( )

A.投资管理

B.核算管理

C.收益分配管理

D.筹资管理答案:A,C,D

25、下列各项因素会影响债券市场价格的有( )

A.通货膨胀

B.利率变化

C.公司财务状况

D.国家金融政策变化答案:A,B,C,D

26、财务管理中用来衡量风险大小的指标有( )

A.标准差

B.期望值

C.标准差率

D.风险报酬率答案:A,B,C,D

26、按风险形成原因分为( )。

A.经营风险

B.市场风险

C.财务风险

D.公司特有风险答案:A,C

27、财务管理的内容有( )。

A.筹资活动管理

B.资金循环

C.投资活动管理

D.股利分配决策答案:A,C,D

28、影响企业股利政策的因素有( )。

A.法律性限制

B.契约性限制

C.企业内部财务能力限制

D.股东意愿限制答案:A,C,D

29、下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有( )

A.产权比率

B.流动比率

C.资产负债率

D.速动比率答案:A,C

30、营业外支出包括( )。

A.固定资产盘亏

B.固定资产盘盈

C.非常损失

D.罚款答案:A,C,D

31、下列投资属于对外投资的是( )。

A.股票投资

B.固定资产投资

C.债券投资

D.联营投资答案:A,C,D

32、现金和现金等价物包括（）

A.应收帐款

B.现金

C.银行存款

D.其他货币资金答案:B,C,D

33、影响盈亏平衡点的因素有（）

A.销量

B.单价

C.单位变动成本

D.固定成本答案:B,C,D

34、财务预测中，必须遵守的原则是( )

A.连贯性

B.统一性

C.相关性

D.类推性答案:A,C,D

35、流动资产包括（）。

A.待摊费用

B.银行存款

C.应收账款

D.预提费用答案:A,B,C

36、全面预算按其涉及的业务活动领域分为( )

A.销售预算

B.生产预算

C.财务预算

D.专门预算答案:A,B,C

37、影响销售净利润率的因素( )。

A.成本

B.销售数量

C.税金

D.管理费用答案:A,B,C

38、可以改变企业财务结构的方式有( )

A.现金股利

B.股票股利

C.财产股利

D.股票分割答案:A,B,C

39、按筹资活动是否通过金融机构来分类( )。

A.内部筹资

B.直接筹资

C.外部筹资

D.间接筹资答案:B,D

40、企业的筹资渠道有( )。

A.居民个人资金

B.非银行信贷资金

C.企业自留资金

D.其他法人资金答案:A,B,C,D

41、无形资产除具有资产的一般特征外，还同时具有以下特点（）

A.没有物质形态

B.不具有流动性

C.变现能力差

D.属于长期资产答案:A,C,D

42、企业财务分析的基本内容包括( )。

A.偿债能力分析

B.营运能力分析

C.周转能力分析

D.盈利能力分析答案:A,B,D

43、应用比较广泛的财务综合分析方法有( )。

A.杜邦财务分析法

B.比例分析法

C.沃尔比重分析法

D.比率分析法答案:A,C

44、杠杆分析包括（）

A.经营杠杆分析

B.财务杠杆分析

C.复合杠杆分析

D.经济杠杆分析答案:A,B,C

45、财务预算一般包括( )。

A.现金预算

B.预计损益表

C.预计资产负债表

D.预计现金流量表答案:A,B,C,D

46、资金运用是指筹集的资本转化为资产，并取得相应收益的过程，这些资产包括( )

A.流动资产

B.固定资产

C.长期投资

D.无形资产答案:A,B,C,D

47、贴现的现金流量指标有( )。

A.净现值

B.现值指数

C.投资回收期

D.投资报酬率答案:A,B

48、下列各项中属于税后利润分配项目的有（）。

A.法定盈余公积金

B.应付利润

C.资本公积金

D.债券利息支出答案:A,B

49、现金持有成本通常包括（）。

A.机会成本

B.转换成本

C.短缺成本

D.管理成本答案:A,B,C,D

简答题

1、简述融资租赁的优缺点。

答案:优点：（1）能迅速获得所需资产（2）避免对企业经营的限制（3）避免资产陈旧的风险（4）可分期支付并免税

缺点：（1）资金成本高

简述优先股筹资的优缺点。

答案:优点：①优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金。②股利支付既固定又有一定的灵活性。③保持普通股股东对公司的控制权④可适当增强公司的信誉、提高公司的借款能力。⑤优先股股票的种类很多，使公司在资金使用上具有较大弹性。缺点：①优先股的成本较高②对优先股的筹资制约因素较多③可能形成较重的财务负担

2、试述在现行股利分配实务中，常用的股利政策模型。

答案:（1）剩余的股利政策（2）稳定股利政策（3）固定股利支付政策（4）低股利基础上加超常股利的股利政策

3、简述资本成本的作用。

答案:①资本成本比较筹资方式，选择追加筹资方案的依据②资本成本是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准③资本成本可作为衡量企业整个经营业绩的重要标准

4、简述财务控制的原则。

答案:①明确目标，坚持标准②财务控制应同财务计划和职位相适应③财务控制要与企业的控制人员相适应④例外控制⑤财务控制的程序化和灵活性相结合

5、简述经营亏损的弥补程序。

答案:①税前利润弥补②税后利润弥补③盈余公积弥补④资本公积弥补

6、简述影响企业的理财活动的法律环境因素。

答案:①企业组织法规②企业经营法规③私务法规④财务法规

7、简述证券投资组合的具体方法。

答案:（1）投资组合的三分法。（2）按风险等级和报酬高低进行投资组合。（3）选择不同的行业、区域和市场的证券作为投资组合。（4）选择不同期限的投资进行组合。

8、简述年度利润分配的顺序。

答案:①弥补以前年度亏损②提取10%法定公积金③提取任意公积金④向投资者分配股利

9、分析比较企业财务管理总体目标几种观念的优缺点。

答案:（1）利润最大化目标优点：有利于企业总目标的实现；直观具体反映了企业经营者的经营业绩。缺点：没有考虑利润实现的时间以及由此而产生的资金时间价值问题；没有考虑投入与产出的关系；没有考虑风险因素；容易产生经营行为短期化导向。（2）每股收益最大化优点：考虑了与股东投入资本的增值额，是股东财富的增长；避免了利润最大化观点的某些缺陷。缺点：没有考虑资金的时间价值和投资风险问题。（3）股东财富最大化或企业价值最大化优点：企业价值比利润更准确的代表了股东财富；不仅反映了企业当前状况，更主要还反映了未来预期的状况；反映了企业资本和获利之间的关系；综合了货币时间价值和风险价值的因素。缺点：对于非上市公司则缺乏可衡量的依据；股票的价格与企业的实际价值还有一定距离的。

计算机题：

1、利群公司年初存货为15 000元，年初应收账款为12 700元；年末流动比率为3.0，年末速动比率为

1.3，存货周转率为4次，年末流动资产为24 000元。要求计算：

（1）公司的本年销售成本；

（2）如果本年销售收入为96 000元，除了应收账款之外的速动资产是微不足道的（可忽略不计），其应收账款周转天数是多少？

（1）期末流动负债=24000÷3=8000（元）

期末存货=24 000-8 000×1.3=13 600（元）

平均存货=（13600+15000）÷2=14300（元）

销售成本=14300×4=57200（元）

（2）（2）期末应收账款=24000-13600=10400（元）

平均应收账款=（10400+12700）÷2=11550（元）

应收账款周转天数=（11500×360）÷96000=43.31（天）

2、已知某固定资产投资项目的有关资料如下：

单位：万元

要求：

（1）将上表的空白处填上数字（保留全部小数）。

（2）计算该项目的静态投资回收期（PP）。

（3）列出该项目的下列指标：①原始投资额；②项目计算期；③净现值。

（4）根据净现值指标评价该项目的财务可行性（说明理由）。

填表如下：

单位:万元

年数 0 1 2 3 4 5 合计

累计净现金流量—500 —300 —200 —100 +100 +200 —折现的净现金流量—500 178.572 79.719 71.178 127.104 56.743

+13.316

（2）静态投资回收期（PP）=3+ | -100 |/200=3.5（年）

（3）①原始投资额=500万元②项目计算期=5年③净现值=+13.316万元

（4）因为该项目的净现值为+13.316万元>0所以该项目具有财务可行性。

3.某公司生产甲产品,根据成本分解,甲产品的单位变动成本为20元,需要分配的固定成本总额为

22000元,市场上甲产品每件的销售价格为30元。

要求:(1)甲产品的单位边际贡献和边际贡献率;

(2)甲产品的保本销售量和保本销售额。

(1)单位边际贡献=30-20=10(元)

边际贡献率=10/30=33.33%

(2)保本销售量=22000/10=2200(件)

保本销售额=2200×30=66000(元)

4、某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益的概率分布如下：

市场状况概率 A项目收益 B项目收益

好 0.3 100万元 200万元

一般 0.5 200万元 150万元

差 0.2 80 万元 50万元

要求:分别计算两个项目收益的期望值。

①EA=100×0.3+200×0.5+80×0.2=146万元②EB=200×0.3+150×0.5+50×0.2=145万元

5、某企业资本总额4000万元，债务资本占总资本的40%，债务资本的年利率为10%，求：当企业的息后

税前利润为2000万元时的财务杠杆系数

财务扛杆系数=2000/（2000-4000×40%×10%）×100%=1.09

6、某企业拟建造一项生产设备。所需原始投资400万元于建设起点一次投入。该设备预计使用年限5年，使用期满报废清理时无残值。采用直线折旧法计提折旧，该设备投产后每年增加净利润40万元。要求：

（1）计算各年的净现金流量

（2）计算该设备的投资回收期。

（3）假定该行业适用的基准折现率为10%，计算项目净现值。

①各年的净现金流量=40+400/5=120万元

②该设备的投资回收期=400/120=3.33

③净现值=120×（P/A×10%×5）-400

=120×3.791-400

=54.92万元

7、某公司发行一笔期限为5年的债券,债券面值为3000万元,溢价发行，实际发行价格为面值的120%,票面利率为10%,每年末付一次利息,筹资费用率为5%,所得税率40%.计算该债券的资金成本。

债券的资金成本=3000×10%×（1-40%）/3000×120%×（1-5%）=5.26%

8、某企业计划期间的目标利润为300000元，产品销售单价为50元，单位变动成本为15元，固定成本总额为150000元。要求：

计算实现目标利润的目标销售量；

计算目标销售额

①目标销售量=（300000+150000）/（50-15）=12857.14

②目标销售额=12857.14×50=642857元

9、某公司只生产一种产品（甲产品），该产品所耗用的主要材料为P材料，制造一个甲产品需要2.5公斤P材料。假定该公司每年生产10000个甲产品，且在整个一年中甲产品的需求量非常稳定，公司采购P 材料每次的变动性订货成本为200元，单位材料的年储存成本为10元。那么，P材料的经济订货批量是多少？经济批量下的存货总成本为多少？每年最佳订货次数为多少？

①经济订货批量=(2×200×10000×2.5/10)1/2=1000（公斤）

②经济批量下的存货总成本=2×200×10000×2.5×101/2=10000（元）

③每年最佳订货次数=（10000×2.5/1000）=25（次）

11、已知某企业生产甲产品50000件，销售单价为30元，单位变动成本为10元，固定成本总额为300000元，每年可实现利润800000元。根据该企业生产能力及市场状况，将下年度目标利润定为900000元。要求：通过计算说明计划年度影响利润的因素，包括：单价、单位变动成本、销售量、固定成本单独如何变动时，才能保证目标利润的实现。

①900000=50000×（X-10）-300000 单价X=34元

②900000= X（30-10）-300000 销售量 X=60000件

③900000=50000×（30-X）-300000 单位变为成本X =6元

④900000=50000×（30-10）-X 固定成本X =100000元

12、已知宏大公司于2006年初用自有资金购买设备一台，需一次性投资300万元。经测算该设备使用寿命5年，设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备按直线法折旧，预计净残值为5%。不考虑建设安装期和公司所得税。要求：

计算使用期内各年净现金流量。

计算该设备的投资回收期。

计算该设备项目的投资利润率。

①NCF（0）=-300万元

NCF（1～4）=20+（300-15）/5=77万元

NCF（5）=20+（300-15）/5+15=92万元

②静态投资回收期=300/77=3.9 年

③该设备投资利润率=20/300×100%=6.67%

13、某股份公司2006年的有关资料如下: 单位:万元

项目年初数年末数本年数或平均数

存货 7000 9000

流动负债 6000 8000

总资产 15000 17000

流动比率 1.5

速动比率 0.8

权益乘数 1.5

流动资产周转次数 4

净利润 2880

要求:(1)计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额。

（2）计算资产利润率和总资产周转率。

①年初流动资产余额=6000×0.8+7000=11800万元年末流动资产余额=1.5×8000=12000万元

流动资产平均余额=（11800+12000）/2=11900万元

②资产利润率=2880/（15000+17000）/2×100%

4=销售收入/流动资产平均占用额

销售收入=4×11900=47600万元

总资产周转率=销售收入/资产平均占用额 =47600/16000=3次

14、某企业拟筹资5000万元，其中按面值发行长期债券2000万元，票面利率为10%，筹资费率为2%；发行优先股800万元，股利率为12%，筹资费率为3%；发行普通股2200万元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为33%。要求：

（1）计算长期债券成本率（2）计算优先股成本率（3）计算普通股成本率（4）计算综合资金成本

长期债券成本率=10×（1-33%）/（1-2%）=6.84%

优先股成本率=12%/（1-3%）=12.37%

普通股成本率=12%/（1-5%）+4%=16.63%

综合资金成本=2000/5000×6.84%+800/5000×12.37%+2200/5000×16.63%=12.036%

15、某固定资产项目需要一次投入资金200万元,该固定资产可使用6年,按直线法折旧,税法规定期末有残值20万元,当年建设当年投产,投产后可为企业在各年创造的净利润为:

年份 1 2 3 4 5 6

净利(万元) 30 35 45 30 55 20

假定资本成本为5%,计算该投资项目的回收期和净现值.

净现金流量

1 2 3 4 5 6

60 65 75 60 85 70

投资回收期=3年

净现值=60×0.952+65×0.907+75×0.864+60×0.823+85×0.784+70×0.746-200=149.12万元

16、某公司准备对一种股利固定成长的普通股股票进行长期投资，该股票当年股利为每股3元，估计年股利增长率为4%，现行国库券的收益率为6%，平均风险股票的必要收益率为10%，该股票的?系数为1.5，计算该股票的价值。

股票的预期收益率=6%+1.5×(10%-6%)=12%

股票的价值=3×（1+4%）/（12%-4%）=39元

1、简述财务管理的内容。①投资决策, ②筹资决策③股利分配决策

2、简述经营亏损的弥补程序。①税前利润弥补②税后利润弥补③盈余公积弥补④资本公积弥补

3、简述影响企业的理财活动的法律环境因素。①企业组织法规②企业经营法规③私务法规④财务法规

4、简述资本成本的作用。①资本成本比较筹资方式，选择追加筹资方案的依据②资本成本是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准③资本成本可作为衡量企业整个经营业绩的重要标准

5、简述优先股筹资的优缺点。

优点：①优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金。

②利支付既固定又有一定的灵活性。

③保持普通股股东对公司的控制权

④可适当增强公司的信誉、提高公司的借款能力。

⑤优先股股票的种类很多，使公司在资金使用上具有较大弹性。

缺点：①优先股的成本较高②对优先股的筹资制约因素较多③可能形成较重的财务负担

6、简述年度利润分配的顺序。

①弥补以前年度亏损②提取10%法定公积金③提取任意公积金④向投资者分配股利

7、试述在现行股利分配实务中，常用的股利政策模型。

（1）剩余的股利政策（2）稳定股利政策（3）固定股利支付政策（4）低股利基础上加超常股利的股利政策

8、简述融资租赁的优缺点。

优点：（1）能迅速获得所需资产（2）避免对企业经营的限制（3）避免资产陈旧的风险（4）可分期支付并免税；

缺点：（1）资金成本高

9、简述证券投资组合的具体方法。

（1）投资组合的三分法。（2）按风险等级和报酬高低进行投资组合。（3）选择不同的行业、区域和市场的证券作为投资组合。

（4）选择不同期限的投资进行组合。

10、分析比较企业财务管理总体目标几种观念的优缺点。

（1）利润最大化目标优点：有利于企业总目标的实现；直观具体反映了企业经营者的经营业绩。

缺点：没有考虑利润实现的时间以及由此而产生的资金时间价值问题；没有考虑投入与产出的关系；没有考虑风险因素；容易产生经营行为短期化导向。

（2）每股收益最大化优点：考虑了与股东投入资本的增值额，是股东财富的增长；避免了利润最大化观点的某些缺陷。

缺点：没有考虑资金的时间价值和投资风险问题。

（3）股东财富最大化或企业价值最大化优点：企业价值比利润更准确的代表了股东财富；不仅反映了企业当前状况，更主要还反映了未来预期的状况；反映了企业资本和获利之间的关系；综合了货币时间价值和风险价值的因素。

缺点：对于非上市公司则缺乏可衡量的依据；股票的价格与企业的实际价值还有一定距离的。