指南针指标精解

指南针指标精解

在CYQ变紫色的条件中加如下条件便可优化，表明有大资金入场：成本均线成多头

排列34日成本均线>无穷均线（如果你想使走势更强，则再加入：当日收盘价>五日成本

均线）将ASR（活动筹码）和CKD（相对价位）两个指标同时放在指标栏中，有奇妙的现

象出现。当股价见顶时会出现ASR触底，CKD触顶。两个指标“掐尖”。是个判断顶部或

者上升途中回调点的好方法。

Δ牛长熊短是庄家进货的形态，其道理在于当主力吸筹时会造成股价的逐步升高，

如果庄家要控制进货成本常会迅速将股价打下去，然后再吸一轮货，这样，就走出一个

N形的锯齿波。

ΔCYF在20至40之间是适合制造主升段的最佳区间，太小则过冷，太大则过热。

Δ我们常常在大盘不好的时候检验庄家持仓状况和实力。

Δ低位温和吸筹常常在中级形态上表现为:牛长熊短或阳多

阴少，以前讲过的多头N

形常常作为判断庄家低位温和吸筹的依据。低位吸筹会在低位形成一个底部箱。注意这

个箱在价格上不能太宽，就是说不能构成庄家高抛低吸的条件，理论上越窄越好，试想

如果庄家热衷于玩高抛低吸，其下一步的计划及仓位就难于估计了。

Δ这里说的底部箱大约是一个幅度约20%，持续2个月以上的箱体。此时CYQ已经低

位密集。此后如果出现股价在该箱体上沿或上沿上方一点点的位臵窄幅横盘5-13天，其

震荡幅度在5%左右，就是我们说的底部箱上沿横盘吸货。判断这种吸筹还要看看CYS，

这5到13天内的CYS一般维持在2%到5%之间。说通俗一点，这种吸筹庄在大量吃进低位获

利了结盘，就是说庄发给大家2-5%而拿走散户的筹码。

Δ快速建仓常常伴随快速拉抬和出货。如果某股快速拉抬又快速拉抬，其行情大致

也就十天左右。对付这类股票切记它常常是短线行情。

Δ逃顶时使用CYQ和CYF会比CYW超前一些。中线选股流程的决策过程是这样的：1.

看看有无上涨空间。

2.看看有无庄家入场迹象，比如说牛长熊短、红肥绿瘦、低开高走、下影支撑、横

盘止跌、逆市飘红等等(操作解析(8)中有详细讨论)。

3.指标综合分析，选择各项指标都好的股票

4.周期分析，躲开周期性高点。

5.压力分析，躲开现价位上方不远处有CYQ明显压力的股票。

6.大势分析,不做大熊市。

Δ卖出信号:

1. CYQ高位密集 (变红);

2. CYW变蓝;

3. CYF高位掉头或二摸天价背离;

4. CYS下穿零线;并规定，以上四个信号只要有一个成立就卖出。

ΔCYF二摸天价背离是指股价遇阻回落，形成一个近期高点后的十余天内第二次有

涨到这个位臵，但CYF却明显低于前期高点，此时股价将再次受阻回落。

Δ股票近期大多再走小阴线或十字星，这是个逃庄信号。请大家记住几个最简单的

关于K线组合的逃庄信号:熊长牛短、绿肥红瘦(大量比例的阴线)、上影成林，高开低走，

遇阻横盘。

ΔCYQ的低位密集说明的是一种中线特征，短线上要随时谨防逃庄。

Δ在一摸天价的9-15交易日后再摸天价的CYF背离是个短线见顶信号。短一些或长

一些该定律就不管用了。

Δ中国股市常被人们称做消息市，其实消息是最典型的股市迷药。这主要是因为消

息到了中小投资者手里已是秋日黄花了，就机构们对利多消息的处臵无外呼借机拉抬或

借机出货。

Δ如果行情的发展依赖于某一板块，那就把它们揪出来看看，如果主力板块变坏，

则大势必坏。

ΔCYQ ----筹码分布指标

股市中最重要的是知己知比。CYQ揭示了股票的持有者的建仓成本的价格分布状况。

CYQ有两种状态，一种是发散状态，一种是密集状态。一旦CYQ在低价位密集，说明主力

在此大量建仓，软件则自动发紫色的买入信号。而一旦CYQ在高价位上密集，说明主力

出货，软件则发出红色的卖出信号。 CYQ的另一功效在于判断支撑压力。一旦股价上行

至CYQ提示的上行压力位臵，股价几乎不可避免地进入整理或回调。在底部，CYQ可以计

算出前期套牢盘是否已割肉平仓，其上行空间是否打开，为中线选股提供重要依据。

Δ主力控盘条件是它必须有一定仓位，因而CYW也表示了主力的仓位状况。

Δ而在低位，如果中级底部已经确立的话，CYW的由兰翻红就成为了短线的最佳进

入点。CYS还可以做为牛市和熊市的判断标准，牛市时CYS为正，市场进行的是博傻比赛，

要想获利必须买下别人的获利盘，并且还可能获利，熊市时CYS 为负，市场进行的是割

肉比赛，抄底盘常常面临是否再次割肉的选择。用CYS可确定庄家的进货风格，由此可

以为预测该股未来的走势提供重要依据。

Δ我们对待股市无非有如下办法：

1.持币观望，

2.进货，

3.持股观望,

4.出货。之所以观望，就是因为等待市场给

出决策依据。

Δ射击之星在几乎所有的股市教科书上都作为见顶信号，它的长长的上影线反映了

股价遇到了强大的阻力。如果在高位，这个阻力常会造成短线行情的终结。如果射击之

星带有较大的成交量，那么其作为见顶信号的可靠性会大大提高。大家还要注意位臵，

只有在高位的射击之星才可怕，低位的长上影线有时是庄家试盘，股市中同样的东西出

现在不同的位臵会有不同的结果。总结一下，就是一旦K线图上出现高位放量射击之星，

就要提防短线见顶。

Δ我们首先回顾一下关于CYQ的一些基础知识:1.这个指标叫筹码分布指标。表示某

时刻的某股的全体流通股的股东的建仓成本。CYQ的所有横线加在一起正好是100%的流

通盘。

2.它有两种状态，发散和密集。当CYQ在某价位聚集成一个明显的主峰，便称之为

密集，反之，变称之为发散。

3.如果CYQ在低价位区密集，被称之为低位密集，CYQ变为紫色说明有庄入场，CYQ

高价位密集，则可能有庄离场，CYQ则变红。发散的CYQ是黄色。

4.CYQ变紫之后，一般情况下股价所在位臵为中线底部，这个底部区有约20%的震荡

空间，中线操作可以在这个区间内逢低吸纳，短线则要等待其真正向上有效突破在考虑

介入。另外，如能结合K线形态所提示的庄家入场迹象则可选择出绝好的黑马股。CYQ变

紫至股价真正向上，有时会有多达三四个月的时间，这就是中线跟庄的特点。庄家为等

待时机会很有耐心。

5.当股价自下向上遇到CYQ的其他大小高峰的位臵，会受阻横盘或回落。这就是CYQ

对阻力位的预测作用。

6.当股价站在CYQ的密集峰之上时，其向上空间随之打开，是短线可选择的介入点，

但是否跟进还要做综合分析。

7. CYQ变红之后，绝大部分股票就进入中级顶部区域，此时绝对不宜买入，少数股

票会再创新高，但介入风险相当大。事实上，CYQ的最核心作用是知道别人的建仓成本，

知己知彼。

Δ再次定义一下CYF的高位调头:高位是指股价连创新高且CYF已进入高位区,调头是

指CYF由上升转为下降。那么什么是CYF的高位呢?我们这样划分CYF的区间:小于10是低

位区，对应于股票过冷。20-40是活跃区，股票也相应活跃。大于50便是高位区了，此

时股票过热。CYF的高低大致以30为界。

Δ注意高位调头必须在股价连创新高之后，横盘区的股价因未连创新高，其间的

CYF调头就不能套用CYF高位调头的定式了。

Δ这里请大家记住，强劲上扬后的窄0号指数指数原理：0号指数是沪、深A股的流

通总市值。某天把某只股票的价格乘以它的流通盘就是这只股票该天的流通市值，把沪、

深市场所有股票的流通市值加起来就是该天的0号指数，其数值为亿元。

形态特点：

一、0号指数有它的开盘、最高、最低、收盘价，也可画成K 线、美国线等配合其它

指标综合分析大盘的走势；二、0号指数与沪、深综指的不同之处在于沪、深综指是以

沪、深股市的总股本（包括国家股、法人股、高管股、职工股等不流通部分）为基数计

算的指数，它不能真实地反映市场流通股的涨、跌情况。而0号指数是以沪、深A股的总

流通盘为基数计算的指数，故能够真实地反映沪、深市场的涨、跌情况；三、0号指数

考虑沪、深两市场的互通性，故将两市合二为一，完整地监测了两个市场的总体运行情

况；四、0号指数有上升、水平、下降震荡通道和单边上升、下降通道；五、 0号指数

有疯牛特征和疯熊特征；六、因沪、深市场已有了相当的规模，因而市场资金的进、出

有了相当程度的稳定性，所以0号指数已不可能被人为操纵。

主要作用：

一、判断大势是牛市还是熊市；

二、判断大盘的底部及顶部区域；

三、预测大盘后市是否能继续沿原来的上升或下降趋势运行。

适用范围：

对长、中、短期市场行情走势均可进行研判。

使用要领：

一、0号指数可监测资金流入、流出股市的数量，资金大量流入股市时0号指数上涨，

反之下跌；二、扩容速度在直接影响0号指数的升、跌，如股市扩容的速度高于资金流

入股市的速度，则0号指数将下跌，反之0号指数上涨；三、0号指数的套牢盘达到90%时，

则大势有可能进入中期底部，如0号指数的套牢盘达到95%时，则可确认为中期底部；四、

用0号指数抄底的方法是在0号指数被套筹码达到90%或95%时择股入常如大盘探底时0号

指数未达到90%至95%筹码被套的程度既反转，则应在0号指数创历史新高时追入，因0号

指数创历史新高即确认了中期行情的展开；五、0号指数每年上涨大约为30~40%左右，

如某年自年初起0号指数上升了26%则大盘即进入了中级行情末期，上升了42%时大盘已

进入到中级行情的高风险区；六、0号指数的疯牛特征：0号指数沿上升通道运行了一定

幅度后，股指以超出原来的速率快速穿越上升通道的上轨，则是0号指数的疯牛特征，

预示大盘将在三、五天内见顶，大多数中级行情见顶前大盘都会出现疯牛特征；七、0

号指数的疯熊特征：0号指数沿下降通道运行了一定幅度后，股指以超出原来速率的速

度快速击穿下降通道的下轨，则是0号指数的疯熊特征，预示大盘三、五天内既可见底，

大多数中级行情见底时大盘均会出现疯熊特征；八、0号指数的水平横向震荡通道只说

明中级资金入市和扩容速度平衡，但在新股大量发行、上市的情况下，虽然0号指数横

盘震荡，但股价却会持续下跌，因新股大量发行、上市后资金的平衡是以牺牲老股的股

价为代价的；九、0号指数在34日成本均线上方横盘，叫强势横盘，最终大多可向上突

破，0号指数在34日成本均线下方横盘称弱势横盘，最终多数会向下突破；十、0号指数

在水平通道内震荡，如突破上轨或击穿下轨则有可能向上或向下突破；十一、0号指数

一旦形成上升或下降通道，市场将形成强烈的趋势特征，趋势一旦确立就将延续一定时

间及幅度，原则上在上升趋势中要中线持股，在下降趋势中须中线持币，下降通道中一

些高抛低吸的机会以少量资金参与为宜；十二、0号指数的上升通道中的每一次回调都

是空头能量的释放，但这种回调往往促使股指向更高的点位攻击，直至某一次回调击穿

上升通道下轨才宣告上升行情结束；十三、0号指数的下降通道中的每一次反弹都是多

头组织的反击，但这种反弹常常导致更深的下跌，直至某一次股指带量突破下降通道上

轨才宣告行情反转；十四、0号指数的单边直线上升、下降通道一旦形成，操作上一定

顺势而为，直线上升中满仓，直线下降时空仓。单边上升、下降通道的持续时间一般都

不会很长；十五、0号指数的圆弧顶及圆弧底：0号指数的圆弧顶是表示短线资金入场逐

渐减少，预示行情将见顶回落，0号指数的圆弧底是表示短线资金逐步停止离场，预示

股指将探底反弹；十六、0号指数CYD指标值由高位向下俯冲至10左右在持续了相当幅度

的下跌后是中线见底的先兆，在持续了相当幅度的上涨后是中线见顶的先兆；十七、0

号指数CYB指标值牛股数量不到10%，熊股数量超过40%时，中级行情即将到底，反之中

级行情即将到顶；十八、0号指数折线双底为大盘中线底部，0号指数折线双顶是大盘中

级顶部；十九、0号指数日换手率接近或超过9%，成交量接近或超过历史天量大盘基本

到达中线顶部；二十、0号指数CYF指标值一冲天价调头，二摸天价背离预示大盘到达中

线顶部；二十一、0号指数CYS指标值达到+5时，预示大盘到达短期顶部。0号指数CYS指

标值达到+10时，预示大盘到达中期顶部；二十二、0号指数LFS 指标值由高位快速下探，

又快速拉起形成锥底预示大盘到达中线顶部；二十三、0号指数筹码在高位密集，筹码

线变红预示大盘到达中线顶部；二十四、0号指数CYW指标由紫变兰预示大盘到达中线顶

部；二十五、0号指数长空心K线或黄昏之星，并拌成交天量预示大盘到达中线顶部；二

十六、0号指数前三条本轮上升行情从未被破位的成本均线、上升通道下轨或抛物止损

线被向下击穿即可确认大盘到达中线顶部；二十七、0号指数CYS 指标值底于负3，且同

时出现3只以上CYS指标值低于负18的超跌股，或0号指数CYS 指标值底于负5时预示大盘

将到短线底；二十八、股理云：牛市看底，熊市看顶。如果行情的短线底是圆弧底而顶

是个尖顶，那么接下来的中线行情将是牛市，此时底是清楚的，顶则无法预测。反过来

短线的顶是圆弧顶而底是V形底的话，接下来的中线行情则可能是熊市；二十九、0号指

数的震荡通道体现的是大盘中期趋势，这种通道短则几个月，长则一年以上。

注：敲0（另）键，再敲回车键即可进入0号指数窗口。

0AmV活筹指数

指数原理：

沪、深股市目前（2000年6月）共有流通市值约1兆2千亿左右，但这些市值并不是

全部随时都拿出来交易，长期锁定的股票一般情况下占三分之二以上，近期参与交易的

股票平时不超过三分之一（有大上升行情乃至上升行情到顶后除外）。

形态特点：

0AmV活筹指数及0DmV死筹指数均以K线形式表示。活筹指数上、下震荡剧烈程度比0

号指数大得多。活筹增多时死筹自然减少，反之亦然。活筹指数加死筹指数大约等于0

号指数。

主要作用：

用0AmV指数与0DmV指数的比例变化研判大势后市走势，及判断大盘的顶部及底部区

域。

使用要领：

一、近期流入股市的资金多了，活筹就增多，能推动股指上涨，反之则会逐渐引发

股指回调；二、每轮上升行情启动后大盘活筹指数都迅速增加，但增加到一定程度后再

不能继续增加，而进入震荡横盘或下降时，上升行情就将结束了；

三、每轮中级上升行

情完结时活筹指数均比启动前高出四、五倍以上。中级下跌行情完结时活筹指数又仅相

当于前个顶部区域的四、五分之一或更少；四、0号指数上升0AMV 指数下降属牛背离，

预示上升行情将到顶；五、0号指数上升一定幅度后，0AMV指数的CYE指标由正变负时大

盘即将到顶；六、0号指数下降0AMV指数上升属熊背离，预示行情将到底。

七、当0AMV趋势向上，则资金面上是牛市，反过来是熊市。而0AMV横向运动，则是

资金的平衡状态，需密切关注，一旦新的趋势形成，则可顺势而为。

八、如果0AMV向上而沪深指数下跌，这个下跌并不可怕。如果沪深指数上涨但0AMV

下跌，则是主力拉抬指标股掩护出货。

注：敲0（另）Am键，再敲回车键可进入活筹指数窗口，敲0（另）D键，再敲回车

键可进入死筹指数窗口。

0A平均股价指数

指数原理：

0A指数是当前某天沪、深市场所有股票的平均价格。计算方法为用某天沪、深市场

的流通总市值，除以沪、深市场A股的总流通盘。

形态特点：

与0号指数一样，0A指数也有它的开盘、最高、最低、收盘价，也可画成K线、美国

线等配合其它指标综合分析大盘走势。

主要作用：

一、预测大盘能否继续原来的趋势继续上涨或下跌；二、对拟选择股票的价格与平

均股价比较，看其价位是否有合理性，是选股时的一个参考因素。

使用要领：

0A指数下跌，表明资金在撤离股市预示大势会下跌，0A指数上涨表明资金在进入股

市预示大势会上涨。

0B流通盘指数

指数原理：

0B指数是沪、深股市所有A股总流通股的总和。把沪、深市场所有股票的流通盘加

在一起就是0B指数。

形态特点：

一、与0A指数一样，0B指数也有它的开盘、最高、最低、收盘价，也可画成K线、

美国线配合其它指标综合分析大盘走势；二、0B指数是一个约呈40°角度向上的一个上

升通道，该指数只有上升快与慢的区别，但绝不会下降，因至目前为止（2000年6月）

中国股市的股票一旦发行就没有再退出股市，所以0B指数只有上升、横盘，没有下跌。

主要作用：

监测股市规模及扩容速度。

使用要领：

一、0B指数上升加快，说明扩容加快，预示大势将调整；二、0B指数上升减慢或停

顿，表明扩容减慢或停止，预示大势将上涨；三、按历史的经验，每年中国股市要扩容

三分之一左右，扩容节奏每年4月至11月较快，12月至次年三月较慢。

注：敲0（另）B键，再敲回车键可进入0B指数窗口。

ASR活动筹码指标

活动筹码指标是从CYQ衍生出来的。它把每日收盘价上、下各１０％的筹码加起来

作为活跃的市场筹码。这个设计来自一个市场假设，即当前价位附近买入股票的人是最

不稳定的，最容易将股票拿出来参与交易。远远在高位建仓的筹码处于套死状态，不容

易参与交易；而获利较大的低位筹码很多是市场主力的，锁定性也比较好。所以在当前

股票价位附近买入股票的散户最容易浮躁卖出股票。

BB Band布林线宽指标

指标原理：

BB Band指标是由布林线演化出来的，它把布林线中轨到上轨或下轨的距离作为一

个指标画成线。

形态特点：

BB Band指标有两条横坐标线，一条在5的位臵，另一条在30的位臵，和一条黄色走

势线，其数值是表示近期股价平均震幅的百分比。

主要作用：

一、区别股价走势的盘整或突破；

二、判断有无高抛低吸的机会；

三、判断短线顶部和底部。

使用要领:

一、BB Band指标值达5以下时表示近期震幅已太小，三、五天后就会突破，当然向

上、向下还须用其它指标研判；二、一般只有持续上涨的股票BB Band指标值才能达到

30以上，但此时已积累了大量的短线获利盘，往往很快引发回调，形成由突破转为震荡

整理的局面。

CBW成本带宽指标

指标原理：

CBW指标是CYQ指标筹码线在价格空间内最上面一根至最下面一根的距离，表示筹码

分布的宽度，其值大则表示尚有炒作空间，仍可震荡运行，值小说明已无炒作空间，需

寻求突破。

形态特点：

CBW指标在每100整数位有一条横坐标线，另有一条CBW值走势黄线。其黄线常呈一

条横线状态，因CYQ指标筹码分布的宽度大部分时间是不变的，只有股价脱离了原运行

箱体，向上或向下突破、及大量远离现股价上方或下方的筹码向现股价聚集时，才会改

变原CYQ指标筹码分布的宽度。

主要作用：

一、判断大盘及个股的中期震荡空间；

二、监测大盘及个股结束盘整进入突破。

使用范围：

股价盘整阶段及结束盘整进入突破阶段。

使用要领：

一、CBW指标值较大时表示有震荡炒作空间，短时间不容易产生突破；二、CBW指标

值如降至5以下时，则表示已无震荡炒作空间，近期有可能产生突破；三、CBW指标与布

林带宽相似，但布林带宽预测的是短期的震荡空间，CBW指标预测的是中期的震荡空间，

可对中级行情的走势做出预测。

CKD相对价位指标

指标原理：

CKD指标是以CYQ筹码分布空间为箱体，根据CYQ筹码分布的重心，判断该重心在这

个箱体中的位臵，是研判中线震荡的工具。

形态特点：

CKD指标最小值为0，最大值为100，在20、50和80处各有一条横坐标线，另有一条