星浩全球基金特约之《财富人生》——赵汉忠先生访谈
东方财富网的网友们大家好，欢迎进入我们的高端访谈节目《财智人生》。在新世纪进入第二个十年，在中国十二五规划元年到来的时候，如果我们展望未来十年中国经济的话，大家会关注几个关键词，像扩内需、保增长，像转型，像七大新兴产业等等，其实有一个关键词未来将更加凸显它的重要性，这就是民营经济。民营经济目前已占据中国GDP总量的60%、税收的71%，并且提供了超过50%的城镇就业岗位，而民营资本和民营企业家们也不单单满足于在某一个领域里面做到龙头，未来他们将合纵连横，成为中国经济的中坚力量。今天来到我们节目组的嘉宾就是星浩资本的CEO赵汉忠先生。
主持人：赵总，很高兴你能接受我们东方财富网的专访。提及赵总的大名，在我们地产界可谓是久负盛名，有着赵大将军的尊称，因为当年您可以说几乎是白手起家，组建了金地集团的上海团队，从零开始这十几年创造了非常惊人的一个业绩。所以说去年当您离开金地集团的时候业内一片哗然，大家都在猜想赵汉忠是功高盖主了，或者说另谋高就了等等，各种传说是众说纷纭。结果一个多月以后的话，谜底揭开了，就是您高调复出，出任星浩资本的CEO。我不知道您离开金地和创建星浩资本之间是不是有某种的必然的一种联系呢？
嘉宾：这个倒是没有，很多人认为我离开可能是因为要创建星浩资本，其实我离开的时候就是非常干净的，准备休息半年，然后再干什么事情再慢慢地去想。当周昕和郭广昌跟我谈起民企这样一个概念的时候，我觉得对我们国家民营企业发展或者这样一种创新的商业模式它是非常有商业价值的，除了商业价值之外，它还代表我们民企一些领军人物对于中国民营企业发展关心的情景，所以我认为非常好。虽然当时谈的时候还没有总体的框架，但是我觉得这么多民企聚合在一起，然后能够去干一点事情，或者对中国民营企业发展有好处的事情，我觉得这都是非常好的。
主持人：就是说我们回头看星浩资本的话今天屹立于资本市场之上的话，我们不由得回头看2010年上海世博会的中国民企综合馆，因为当时的话我记得是在复星集团的董事长郭广昌先生和阿里巴巴董事局主席马云先生的倡导下的话，得到了大量的民营企业的积极的响应，取得了极大的成功。可以说是借助于这股春风，星浩资本在很短的时间内就募集了60亿元人民币的募资，因为这个的话也可以说是目前最大的私募基金之一了，对吧。您觉得能够在这么短的时间取得这么成功的募资，它最关键是什么？
嘉宾：我还是很同意你说借了民企馆这股春风，因为这些民营企业家本身都比较有号召力，然后他们也非常热心去组建一个由民企大家一起来组织的这样一个基金，为民企去干点什么事情。最普通的设想是希望提升民企在社会上的形象。
主持人：影响力。
合纵连横的力量
嘉宾：影响力。第二个就是民企能够聚合在一起，通过这种力量的汇聚。
主持人：就是你们经常提到的合纵连横这种力量。
嘉宾：然后去干一些单独一两家干不成的事情，所以说这是一个最基本的出发点。所以星浩资本一成立，就得到了这些民营企业家非常热烈的响应。他们怎么说，赚钱也是它的一个商业模式的必然结果，但是更重要的我们是看重星光耀广场这样一个民间形式，然后我们的力量在这里汇聚。另外实际上星光耀广场有个非常重要的一点，除了它
的硬件，然后有民企的总部，很大的Shopping Mall，包括五星级酒店之外，它非常重要的我们还搭建了一个非常重要的民企信息的交流平台。
主持人：对。
嘉宾：在这个平台里面，企业的信息，企业和资本的信息，在这里都可以交汇，在这里可以进行招商引资，和政府一起招商引资，包括小额贷款、虚拟担保，民企的这种高峰论坛，比方说你有20个星光耀广场就可以20个同时举行民企的高峰论坛，还有民企的评选、民企的商学院等等，这个都在我们的计划之内。我们希望通过这种民企信息的汇聚，然后诞生产生新的第三产业，反过来反哺民企自我的成长、自我的提升。
主持人：其实星浩资本我们看它是一个非常专向的房地产一个私募基金，回头我们看的话国内这些年的话进入房地产市场的PE的话，其实比较多的我觉得是以外资为主的，那么他们的目标的话，往往就是在一线城市的，比如说甲级的写字楼、豪宅进行整批的一种收购也好、转让兼并也好，甚至这种方式，而星光耀它的目标在于在全国范围之内专注打造以民企总部为核心的城市综合体，当时选择这样的市场定位的理由是什么，您的信心来自于哪里？
嘉宾：第一个就是说你可以看到我们国家改革开放以来经济的高速增长，实际上民企伴随我们国家的经济增长，它也迅速的扩大增长。
主持人：没错。
嘉宾：实际上中国的经济如果以后我们要讲到可持续性，或者说能够有个更大的飞跃的话，实际上民企在这里面起的作用大家都心知肚明，因为它是中国最有活力的一支力量，实际上很多的创新和非常多的一些了不起的企业，如果说是比较有名的像万达、阿里巴巴、复星这样一些企业，实际上他们都是民企，它通过自己的强烈的这种创新能力，包括对企业的理解，它实际上是非常有力地推动了中国的经济向更加纵深的发展。所以说你看到它在GDP里面占的总量也好，解决我们国家就业问题也好，我们国家有非常多的结构转型也好，都要靠这一股生力军来完成。
主持人：就是这支力量的话现在已经是怎么讲，就是中国经济总量的半壁江山以上。
嘉宾：所以说你可以看到它由于起步的起点从现在开始实际上比原来就更高了，你看看我们的富二代也好，我们的新的民企领导人也好，都过了大量的高学位的培训，和对企业的理解。
主持人：包括成熟的商业概念、企业管理等等等等。
搭建民企信息交汇平台
嘉宾：对，你发现他成长得非常快，那么后面你就可以预见他们的天地会越来越大，所以说我们能够在我们国家的城市里面能够帮助政府一起把这些好的民营企业进行集聚、汇集，这个力量我觉得是对推动中国的经济，包括对民营企业的下一步的发展，我觉得都是一个非常好的事情。另外，本身民营企业它就是非常活跃，所以它所在的总部经济一定是很活跃的，所以说它附近的比方说商业也好，它的一些酒店也好，或者它的餐饮也好，它同时可以一条龙的很好地为企业家服务，服务的过程中它创造自己的利润。另外，我们也想通过这个东西赋予星光耀广场一个比较灵魂的东西，就是我们有民企这
个信息交换和交汇的这样一个平台，这样一个平台实际上它就不是像建筑一样那么简单，所以我们第一个要借用民企的这种力量。正好，星浩资本背后就是有这么多顶尖的民企，各行各业的民企，来支撑你、支持你。
主持人：对。那么就是说从星浩资本的未来一种投向讲，比如讲星光耀是目前可以说我们主打的龙头产品，这么一种产品的话即将的话未来您对它的发展的话一个大致规划是怎么考虑的？
嘉宾：当然我们有五年的规划，我们希望第一年打造两到三个星光耀广场，然后第二年、第三年有一个稳定期，我们在五年之内打造20个星光耀广场。它的布局首先是长江三角洲，都是民营经济比较发达的地方，珠江三角洲，然后环渤海地区。
主持人：京津唐地区。
国家强盛企业有责
嘉宾：对。其实你现在也可以看到这样一个苗头，凡是区域经济发达的，民营经济一定发达。实际上讲国家来说也是这样的，你发现这个国家强盛，实际上它是靠企业来支撑的，它的企业强盛这个国家才强盛，所以你看排名第一的国家它的企业一定是上榜福布斯杂志最多的。
主持人：上榜最多的，并且都是跨国公司，并且都是业务做到全球的。
嘉宾：对。
主持人：那么刚刚我们谈到了，其实星浩资本这个私募基金的组成的话，其实就是有大量的民企的话，大家积极的响应，这种合纵连横的和优势去进入这个市场。那么我们现在回头看的话，其实在星浩资本募集资金的股东里面其实的话，它几乎涵盖了目前所有的一些强势的行业，就像有复星这样在资本运作和现代企业家的管理和企业治理方面非常成熟的企业，有像阿里巴巴这样中国电子商务的龙头，也有像商业地产直接相关的产品，像美特斯邦威，还有一些像什么红星美凯龙等等等等，从这个来讲，我就觉得这种合纵连横的实力应该是非常非常强的。那么在您这个操盘手来看，这些企业界的合纵连横未来从深度和广度方面会向哪些方面去发展？
嘉宾：因为这些企业也在各行各业，实际上对星光耀广场来说它是一个非常好的资源，因为以后星光耀广场里面牵涉到比方说非常大的一个卖场，它以百货为主，所以除了国外的一二线品牌之外，国内的有些品牌也会进入。我们也特别希望通过星光耀广场把中国最顶尖的一些品牌，也希望他们在这里能够有非常好的展示，包括类似于比方说我们和华谊兄弟有个合作，将我们的院线交给它，比较专业的来去做。
主持人：华谊的未来下一步的发展方向也主要是在院线方面。
嘉宾：苏宁电器、红星美凯龙，当然我不可能把这么大的地方给它，但是我们希望它在里面搞个5000平方米，把最顶尖的Top 10的产品放到里面卖，相当于是它的一个新的品牌的塑造。
主持人：差异化的一个。
嘉宾：包括我们还会和银泰百货、美特斯邦威，代理得非常好的品牌，我们都希望在我们的Shopping Mall里面能够给它设计进去。后续的合作实际上非常多的企业都和我达成了很多的共识，只要需要我们的，我们就在里面进行。所以它产生的力量就会非常大，只是对星光耀广场来说的，但是通过这个平台，实际上这些企业之间还会进行沟通，因为他们都是我的股东，我每年会找他们开会，每年会通报情况，他们之间还会产生非常多的一些生意。
主持人：对。那么作为星浩资本的话，作为私募股权的基金的话，其实的话，从它产生的伊始从它投向的项目来看的话，其实这是一方面，最终的话，目标肯定是瞄向资本市场。您在星浩资本创立伊始来讲的话，我们的商业模式是有得天独厚的一个优势的，并且我希望这个企业能够快速的成长，五年之内的话，IPO是我们的目标，为了达到这个目标，你给这个企业设立的业绩盈利的标准或者说目标的话，大概是什么样？
嘉宾：因为星浩资本是非常创新的商业模式，首先第一个它有募集基金的功能，所以它可以源源不断地通过民间的资本可以吸引到资金。第二方面它有自己的开发团队，有非常多的基金他们有自己的开发团队，他们还去委托这家公司，委托这个人的时候发现团队怎么样，历史业绩怎么样。
主持人：要进行考量，并且进行磨合，甚至在配合中间会不会有问题等等。
嘉宾：所以说他们产生的效率不是很高，钱募来以后投下去发现比较困难，星浩资本就是解决这一问题，又有募集的，又有开发团队，还有一支专门整合我们说信息平台的商业团队，这样的话它非常高效地去完成这一个整个过程。那么它的发展实际上就是说，它有别于万达和其它的企业，它可以把一期投完第二期还可以募。
主持人：对。
嘉宾：你发现他募了第三期的时候他就不用那么着急了，因为你的这个品牌效应都出来了。
主持人：都出来了。
嘉宾：后面的钱就会越来越多。
主持人：越来越多，并且先期投入的那些项目可能已经有效益了。
嘉宾：有效益了，他也看得到了。所以对我来说如果募了三期以上实际上后面这个盒子就打开了，这个效益就会很大。那就是说可以这样说，任何一个企业都比不了我，你看上市公司他要证监会审批。
主持人：对。
嘉宾：你要增发的话稀释你的股本。
主持人：对。
嘉宾：股东还要同意，所以你的增发的节奏也不能说每年每年都去增，大股东就不愿意了，把我的都稀释掉了，对吧。
主持人：对。
民企聚合联动发展
嘉宾：但是星浩资本不存在这个问题，今年募60个亿是吧，中间再募50亿，一个60亿，那也没什么，只要是你个产品能够做得好，那这个产品现在应该来说，由于这样一个形式，地方政府各个方面他都比较欢迎，你又是个测试综合体，又可以解决我就业问题，还可以把我们民企聚合。
主持人：聚合。
嘉宾：解决我的税收问题等等这些东西。政府一般来说都比较欢迎，所以他就愿意和你在一起，怎么样能够让你在比较好的地段，把这个地去盖一个有关于民企总部的这样一个测试综合体。
主持人：对。
嘉宾：所以说他的发展潜力的的确确是非常大的，然后他也得到了非常多的民企的关注，所以第一期我们在募资的时候有很多人在观望，比方你说二期、第三期可能涌入的人就更多。
主持人：涌入的更多。
嘉宾：中国的这个金融，其实你现在看的银行把钱给管紧，包括各个渠道管紧，但是一个事实，就是大量的人的钱被冻住。
主持人：对。
嘉宾：他很痛苦，他很痛苦。
主持人：钱是很多的。
嘉宾：钱就是多，但是国家就是没有一个管道，就是说这些钱你怎么样去用，现在房子不准你买了是吧。
主持人：对。
嘉宾：其它的东西也消费不了多少，所以他有几个亿在家里很着急，因为他怕通胀。
主持人：对。
嘉宾：把他这个资本越来越……
主持人：中国相对就是一个抑制，因为我们金融体系相对不够开放，是一个不管是投资和理财产品比较稀缺的一个国家，所以说房价被飙得那么高。
嘉宾：所以你说星浩资本如果你去做好了，把这个品牌效应做出来了，你这个目前的力量是很大的。
主持人：对。我们聊完了关于星浩资本独特的商业模式和他所存在的一些优势的话，我们回过头来赵总，关注一下您个人的职业生涯。因为我们知道，就是说您在金地集团的话服务了十几年，从早期的总部推动了金地的上市，然后的呢到上海打造金地华东的团队，并且在上海滩的话，那可真是叱咤风云，创造了惊人的业绩。那么在之前的话您是一个职业经理人这么一个角色，现在的话说您是一个创业者也好，说您是个投资者也好，现在的话起码的话，就是说您自己入股星浩资本，在星浩资本的话我觉得您有两个角色，第一的话你是股东，是老板的职业，其次的话您又是这个企业的掌管人。
嘉宾：掌管人。
主持人：对，那么您觉得从这个职业经理人转型成为一个投资家这样一个创业者的话，在您看来它的差距有什么？另外的话，对于一些有意于从职业经理人转为投资者来讲的话，您觉得有哪些成功的经验可以与他们分享？
嘉宾：因为我在这个职业经理人也十几年的生涯。
主持人：对。
嘉宾：其实对于带领一支团队其实并不陌生，那么怎么去激励这支团队也是并不陌生。实际上我只是从一个职业经理人变成了一个创业者。
主持人：对。
嘉宾：其实创业者实际上想明白的事情，实际上第一个是如何带领团队，你的角色变了，这个角色和你原来职业经理人带领的团队角色不一样。
主持人：没错。
嘉宾：最大的区别就是你如何看待激励机制。
主持人：激励机制。
嘉宾：这个我觉得是非常重要的。实际上你有时候在分享，有可能是你自己的收入那部分你要把它分享出去。
主持人：没错。
嘉宾：这个我认为是职业经理人和老板的一个槛。
主持人：一个槛。
嘉宾：但是我认为我原来对人力资源比较有研究，我觉得这恰恰是你特别要去处理好，特别要去那个放得开的。所以我在搞星浩资本的时候我就特别注意激励体系，怎么样的人才能够在这里得到好的回报。
主持人：对。
嘉宾：长期的回报。随着你这个企业的发展，个人你的也是。
主持人：那么就是说刚才讲的这个激励机制的问题，其实这是我觉得很多中国的民营企业都会存在的一个问题，因为民企的话，这两年可能随着它的发展的话吸引力更强。比如说在前几年的话，优秀的人才他为什么都到民企了，我可以到国企去，我可以到外资企业去，或者更有本事的，我自己去创业啊。民企的话吸引那部分人才的话就要靠他真正激励机制的一种完善或者说一种成长。那么在您看来，您刚才讲您非常重视这一点，那我想知道星浩资本的激励机制的话有什么特点？
加强企业激励机制
嘉宾：激励机制，实际上我们已经注意到，就是说除了我有股份之外，我的团队我们也给他预留了股份。
主持人：也预留了股份，核心的骨干团队？
嘉宾：对，也预留了股份。然后我们实际上在创造新的这种企业或者新的这个时候，我们总是要记住这种股份应该和你的主要的团队人员要去学会分享。
主持人：分享，我觉得这点是非常非常核心的，因为每一个人的话…
嘉宾：这是解决一个长期的问题。
主持人：长期的问题。
嘉宾：和原动力的问题。
主持人：原动力的问题。因为一个人的心态的话，他有多少股份并不重要，如果他只要的股份他能成为一个股东的话，那么他工作的一种状态和作为一个纯粹的经理人一个打工者那是不一样的。
嘉宾：对，事业各个方面的负责任的态度，包括关心这个企业的态度，有很多人能够同苦不能同甘，对吧。
主持人：对。
嘉宾：钱赚多了的时候毛病就出来了。
主持人：没错。
嘉宾：我们以前的时候大家还说得过去。
主持人：我们继续这个关于中国民营企业发展的这么一个话题。现在的话，就是我们回头去，因为中国的改革开放也进行了三十年，其实这三十年的话也是伴随着我们民营企业从诞生到慢慢地成长到现在发展壮大这么一个过程，其实第一代的这种企业家大多年事已高，他们现在都会面临着一个接班人的问题，这里面我觉得就是说这两年的话，就是媒体和业界关注的也非常多，就是说这是一个焦点了，就是关于富二代。现在的话，就是我接触的富二代不多，但是我感觉的话，富二代的观点和评论是两方面的，有的说富二代的话他们受过非常好的教育，然后由于家庭的条件，并且很年轻的时候可能就在家族企业比较底层里面一步一步去打拼，所以说这些人的话就是说他们是有能力扛起中国民营企业民营经济第二代的大旗的。另外也有很多观点的话是非常对立，说富二代很
多都是败家子，那个的话根本就是指望不上了，他们每天就是说到哪儿去度假，开豪车，然后穿名牌，用名牌等等等等，是那个有点那个扶不起的阿斗。现在还有很多富二代的话他不愿望接父母的班，他觉得我有我未来的一种追求，我有我的事业的方向，我自己要出去打拼天地。那么作为企业家的话，第一代的企业家，完全把这个企业交给职业经理人的话可能又不太放心，对这个错综复杂的现象您个人怎么来看待？
嘉宾：第一个就是说，像我接触的富二代实际上现在的媒体实际上对富二代偏负面的报道比较多。
主持人：对。
嘉宾：实际上我认为是大部分的富二代他已经受到了良好的教育。
主持人：对。
嘉宾：然后呢他也完成了他基本的从学识上的一些修炼，所以他的视野实际上更开阔了。
主持人：非常国际化。
嘉宾：非常国际化。第二个就是我们的民营企业随着这几年的发展，他的参谋机构，他的学历也开始在提升，因为他们后面招的人也开始有硕士、博士等等。这样的一些职能部门的一些人也毫无疑问的是推动了中国这个民营企业的进一步的提升和进一步地向纵深的发展。总体来说，我自己看来说，就是没有那么悲观，我觉得他们的富二代有的真的是很低调很低调，然后也很踏实。你说他们会不会像父亲不穿名牌，我觉得那都是小事情。
主持人：对对。
家族企业“传位经”
嘉宾：但是最少他们在经营企业这个眼界这个层面上，或者宽度上，我觉得可能都会有更好的发展，这是中国的民营企业的希望之帆。如果说有的民营企业也有他儿子不想接班的，我觉得也应该趁次机会。
嘉宾：让职业经理来去经营。
主持人：对。
嘉宾：就是不要自己儿子本来就没兴趣，你非要……
主持人：赶鸭子上架，没有必要。
嘉宾：对，那个时候他可能真是要给你败掉了，败完了，他没有兴趣。
主持人：对。
嘉宾：你非要让他瞎弄，所以我们第一代民企应该有这种情结，你看那个儿子他很有兴趣，你可以培养他。但是我觉得他们大部分都受到良好的教育，没有受到良好教育的都极少极少。
主持人：赵总，那么我们来聊今天最后一个话题，就是中国民营经济的生存环境和未来的发展。其实我们回头看二十世纪强大的美国经济，然后美国的话当时就是一批像谷歌、微软、惠普等等这种企业经过了几十年的发展成为一个跨国公司，而这些公司这些企业的话，他们的力量成为美国经济强大发展的一个引擎，大家都说这是一个实现美国梦的时代。那么二十一世纪大家都说这是一个中国梦的时代，那么中国梦在哪里，我们觉得就是在日益发展、高速发展的、生机勃勃的也就是中国的民营企业。那么现在作为一个民营资本私募基金的一个掌门人了，您对中国民营企业的生存环境有怎么样的期待？如果再过二十年、三十年之后，中国的民营企业无论从规模化和影响力方面的话，您觉得应该是一种什么样的状态？
嘉宾：对，我自己本身就是希望，其实民企这样一个说法实际上也是一个阶段性的说辞，其实在国外企业就是企业。
主持人：没错。
嘉宾：是吧，所以说民企在早几年他有点贬义，是吧，因为我是国营的，你是民营的。到了后期实际上国营倒有点贬义，国营就代表你效率比较低，你虽然块头比较大，大家效率比较低。
主持人：并且你占据了资源垄断这么一个得天独厚的优势。
中国民企：夹缝中生存的尴尬
嘉宾：对。那毫无疑问的就是从中国的改革开放三十年来看，中国的希望就在民企，所以我已经看到我们党和国家的领导人多次强调，要重视发展多种体制的经营，尤其是民营经济的这种比例的提升。所以说国家在重视这个问题，但实际上在整个发展过程中他还是有反复，所以民企总而言之这几年在我们国家里面，就是他的成长还是非常起伏的，是有波澜的，还是有一定的歧视的因素在里面。比方说你贷款，所有的银行比如你贷给国企，他知道这个国企没有这个民企保险，他还是要贷给国企不贷给民企。
主持人：贷给国企。
嘉宾：包括很多行业的壁垒等等这些东西，你的就是说我们国家从计划体制到市场体制，实际上就是人们在主观上没有歧视民企，但是在客观上包括一些传统做法上，民企还没有得到一个非常公平的一个对待。那么我们可以寄希望这些东西能够改进，我们搞星光耀广场也好，星浩资本也好，也是希望通过民企的聚合汇聚，使得民企自我本身能够得到提升，第二个呢也希望他的生存环境会越来越公平，越来越和其他的企业公民都是一样的。只有这个样子，我觉得二十一世纪才是中国的世纪，否则的话，这个就落实不了实处，所以这个取决于第一个，我们的政府我们的社会环境要给我们民企创造更好的生长的空间，要给更多的激励。第二个我们民企自我的，能够迅速的提升自己，迅速的使自己的产业能够更快地升级，能够在这个世界经济中占自己的地位，谢谢。
主持人：好，谢谢赵总，让我们共同期待中国民企的春天。
嘉宾：好，谢谢谢谢。
汉中市重点项目建设资金管理办法
汉中市重点项目建设资金管理办法 第一章总则 第一条为进一步规范和加强重点项目建设资金管理, 保证资金合理、有效使用，根据基本建设财务管理规定和我市的 实际情况，制定本办法。 第二条本办法适用于管理和使用重点项目建设资金的各 级财政部门、重点项目建设主管部门和建设单位。 第三条本办法所称的重点项目建设资金是指纳入基本建 用于重点项目建设的各类建设资金。 （一）各级财政预算内、外安排的用于重点项目建设的各类 建设资金; （二）各级财政用于基本建设项目的贴息资金（含外国政府 贷款和其他国际金融组织贷款的财政贴息）； （三）政府无偿划拨的土地和减免的税费以及项目建设单位 直接在土地一级市场上取得土地使用权后，土地的增值等政府政策性投入。 第四条重点项目建设资金管理的基本原则。 （一）分级管理，分级负责的原则。 （二）专款专用原则。重点项目建设资金必须用于建设项目, 不得截留、挤占和挪用;
（三）效益原则。重点项目建设资金的使用和管理，要提高 资金使用效益，努力降低工程成本，防止损失浪费; 第五条建立重大项目建设听证制度。对于事关群众切身利益的重大项目的建设实行听证制度，充分听取人大、政协委员及社会各界的意见，使决策更加科学、合理。 第六条重点项目建设资金管理的基本要求是：贯彻执行基本建设财务管理的有关规定，依法拨付、使用重点项目建设资金，保证工程项目建设的顺利进行；加强工程的预、决算审查和资金的全程监督，降低工程造价，提高投资效益。 第二章管理职责 第七条各级财政部门对重点项目建设资金管理的主要职责。 （一）贯彻执行基本建设财务管理规章、政策; （二）参与重点建设项目投资计划的安排; （三）根据基本建设程序、项目投资预算、年度投资计划及 工程进度核拨资金；监督检查重点项目建设资金的使用与管理, 并对发现问题作出处理; （四）审查和确定财政性重点建设项目的工程预、决算; （五）审批重点项目工程竣工财务决算。 第八条项目主管部门对重点项目建设资金管理的主要职责。 （一）贯彻执行有关法律、法规和基本建设财务管理的有关
基建资金管理办法
有限公司 基建项目资金管理办法 第一章总则 第一条为了规范公司建设项目资金的管理，合理和有效地使用资金，提高投资效益，强化财务监督，保障资金的安全，特制定本办法。 总公司及下属子公司建设项目资金的使用管理适用本办法。 第二条建设项目资金管理的基本任务：贯彻执行公司的决议、决定、决策，做好项目资金的预算编制、执行、控制、核算、监督和考核工作；合理、及时筹集和使用建设项目资金，严格控制建设成本，努力提高投资效益。 第三条建设资金管理的原则是：项目建设必须坚持公开招投标原则。资金管理必须坚持专款专用原则，概算控制预算、预算控制决算原则，全过程监督控制原则，依法实施财务管理、组织会计核算原则，依法审计原则，确保资金使用规范安全有效。 第四条项目单位应对工程建设资金实行全过程监管，主要职责如下： （一）依法筹集、拨（支）付、使用资金； （二）编制年度建设支出预算和年度基本建设财务决算；
（三）编制项目工程的概预算，组织实施项目筹集、工程招投标、合同签订、竣工验收等工作； （四）依据财务会计制度核算工程成本； （五）做好项目竣工验收前各项准备工作，及时编制竣工财务决算； （六）加强监督检查。 第二章资金筹集管理 第五条融资计划和方案 应聘请专业机构对纳入项目投资计划中的项目进行分析和评估，并对贷款的结构和还款期限进行论证，提出评估意见。根据评估意见和国家有关金融政策，确定贷款规模、时间、结构，切实控制融资成本，提出年度融资计划和方案，经批准后实施。 第六条融资要件准备 主要包括项目建议书及立项批复、可行性研究报告及可研批复、规划选址意见、规划文本及规划批准文件、环评报告文本及环评批准文件、用地指标及预审意见、资本金到位凭证或项目已投入资金的发票和收据、施工单位资质证明和工程施工合同等要件。 第三章资金使用管理
建设工程项目资金管理办法
建设工程项目资金管理办法 为了有效地对建设项目进行投资控制和加强工程造价管理，根据财政部、建设部财建[2004]369号文，关于《建设工程价款结算暂行办法》的通知，结合中大审计[2002]3号关于中山大学工程项目资金管理暂行规定，特制订本管理办法。 1、建设项目决策阶段及设计阶段工程造价的控制 1.1 建设项目投资决策阶段,必须委托具有资质的单位编制可行性研究报告或立项申请报告，选择技术上可行、经济上合理的建设方案。可行性研究阶段的投资估算编制控制误差率在±20 %以内。 1.2 建设项目严格按国家、省、市及学校有关设计招投标规定，组织设计招标工作，通过设计招标和设计方案竞选优化设计方案。 2、建设项目施工阶段工程变更的控制 2.1工程变更包括设计变更、进度变更、施工条件变更，也包括使用单位提出的新增工程，即原招标文件和工程量清单中没有包括的工程项目等。 2.2预留金的约定，在工程合同价款中按预算控制价的8%-10%约定预留金，作为施工过程中工程变更所增加的工程量、设计变更、局部地基处理等增加的费用。预留金不作为进度款支付的依据，结算时按实际发生支付。 2.3 工程变更程序 2.3.1提出变更要求 (1)承包人提出合理化建议涉及到对设计图纸或施工组
织设计的更改及对原材料、设备的更换，须提供完整的工程变更文件（包括变更的概况、变更理由、变更后的设计图纸、变更预算书及对合同价的影响等）。 (2)发包人提出变更，由总监理工程师协助提出工程变更文件。使用部门提出变更，必须书面申请，并附工程变更文件给项目主管部门审批。 (3)设计院提出变更，需同时提供完整的工程变更文件。 (4)除瞬间会危及建筑或人身安全和突发项目的变更外，无论哪一方提出的工程变更，均需先提交总监理工程师签收、初审，并按有关权限和审查批准程序审批后以书面形式发布变更批示。 2.3.2工程变更审查 (1) 除瞬间会危及建筑或人身安全和突发项目的变更外，未经投资估计、预算、审批的工程变更一律不得发出。擅自发出工程变更而影响项目投资控制的，由发出人自行负责。 (2) 瞬间会危及建筑或人身安全和突发项目可以采取口头通知变更，并在48小时内给予书面确认。 (3) 总监理工程师收到完整的工程变更文件后，在监理合同业主授权范围内进行审核并提出意见及时送各校区基建办公室或工程管理科。 (4) 各校区基建办公室或工程管理科配合总监理工程师，根据工程变更文件的内容和变更预算进行审查。符合审批权限的，审批后向承包人发布变更批示；超越审批权限的，报处“投资控制小组”审批。 2.4 工程变更审批权限
一贴看懂在证券软件下操作分级基金溢价套利
一贴看懂在证券软件下操作分级基金溢价套利 注意交易软件必须用最新版本，否则可能功能不全。 首先说下操作思路: 小二12月3日申购的是160222国泰食品，理由大致如下： 1、消费行业可能补涨； 2、溢价不算高，大概8%； 3、套利盘的增速没那么夸张，12月2日新增的套利盘比例大约是15%； 4、相比于其他的分级基金动辄1%的申购费，国泰食品是唯一一只0申购费，小二就是改不了贪图小便宜的毛病。 下面说一下实际操作过程： 小二的股票软件是广发证券融资融券至诚版，进入股票交易界面后，点击”场内基金“栏目按钮，然后点击”基金申购“就可以申购母基金了。
在这要注意： 1、不同券商软件的基金申购按钮位置不一，有的是在股票交易的栏目下，像广发是专门有个场内基金的栏目。 2、申购时一定要选择在场内基金处申购，切勿从“基金”菜单下的“基金申购”进行申购，如果从这个地方申购的基金相当于是场外申购基金，需要先转场内后才能再分拆，会整整多浪费两个交易日的时间，这个对拼时间的溢价套利来说简直是致命的。 点击”基金申购“按钮后，出现如下页面： 大家在申购时只需要输入母基金的代码和申购金额就可以点击确定了，像国泰食品的代码是160222。在此要注意： 1、按照深交所的规定，2012年以后发行的分级基金场内申购要求最低是5万元，今天小二还在集思录网站上看到有小伙伴说申购后T+2日还没到帐，原来是只申购了1万股。 2、不同的基金公司收费不同，在选择类似品种时要考虑下费率，就小二所知，鹏华和国泰的申购费率相对低一些，大家可以在集思录的分级基金套利数据页查询各个基金的申购费率，虽说现在是牛市，省的就是赚的。
工程建设项目资金支付管理办法
xxxx基本建设项目资金支付管理办法 第一章总则 第一条为确保xxxx基本建设工作的顺利进行，严格工程款（进度款、结算款、质量保证金）支付申报、审核、审批和支付程序，明确相关职能部门权限，提高工作效率，确保建设资金及时拨付到位和建设资金安全合理使用，根据相关法律法规的规定，结合xxxx基本建设管理工作实际，制定本办法。 第二章审批支付比例 第二条严格基建工程项目的付款及审批制度，基建工程的进度款和结算款严格按照合同约定的条款办理支付。 第三条因特殊情况，未到支付节点需要提前支付的，必须报分管基建工作管理领导审批。 第三章工程进度款申报审批支付程序 第四条申报审批程序 （一）施工单位申报 施工单位按照施工合同约定的时间节点，对已完成且合格工程量的，填报《工程款支付申报表》（项目经理签字、加盖公章），连同相关材料（原件）报送工程监理单位审核。
（二）监理单位审核 监理单位对施工单位报送的申报材料及本期工程进度、工程质量进行全面审查核算，填写审核意见和核算结果（总监理工程师签名、加盖公章），报送基建办项目组审批。 （三）建设单位审核 审核原则：以施工合同为主要依据，以实际完成工程量及工程价款为主要审核内容，严格控制拨付工程进度款累计总额。 1、项目组审核 项目组复核监理单位审核手续，并审查施工单位报送的工程量与形象进度，建设单位甲方代表和项目组长签署审核意见后报分管工程部领导审签，加盖印章。 2、全过程审计单位审核 全过程审计单位对施工单位所报工程进度的实物工程量、计量计价方式及支付办法、甲供材料及设备的计量情况、工程预付款的抵扣等情况进行审核，并签署意见。 3、基建办负责人审签 施工单位将签章齐全的本期价款结算单提交项目管理组，项目组提交基建办部门负责人审签。 4、财务管理部门支付
基本建设项目核算管理暂行办法
基本建设项目核算管理暂行办法 第一章总则 第一条为实现公司的长远发展战略，更好地完成新建基建项目的建设，规范基本建设投资行为，提高资金使用效益，加强基本建设项目的财务核算管理和监督，确保企业的国有资产保值增值，依据《会计法》、《国有建设单位会计制度》、财政部建设部《建设工程价款结算办法》（财建【2004】369号）、财政部《基本建设财务管理规定》（财建【2002】394号）等法律、法规制定本办法。 第二条基本建设项目的会计核算方法采用《国有建设单位会计制度》。 第三条本办法适用于以平朔公司为项目法人的新建项目，及由平朔公司控股的有独立法人资格的建设项目(参股公司可参照执行)。 第二章前期准备工作 第四条根据集团公司批复的平朔公司发展项目，确定建设项目开工应具备的条件：项目建议书、可行性研究报告、初步设计、施工图设计及项目的初步设计概算书、上级部门的批复文件、基本建设计划、经批准后的开工报告等。 第五条基本建设项目的设计、施工、监理和设备采购等，
应公开进行招标投标。中标通知书应送交财务部门一份。 第六条所有基建项目需支付的工程价款、设备采购款、材料采购款、土地征用款、勘察设计费、监理费等经济活动均应签订合同，合同条文要符合国家法律、法规。 第七条合同中的工程名称、工程内容要和初步设计概算书中对应的名称相一致，尽可能对应到单位工程。 第三章建设项目投资计划管理 第八条建设项目的年度投资计划由规划发展部根据项目建设工期要求和进度进行编制。报董事会批准后下达，并上报集团公司。 第九条财务管理部门根据下达的投资计划和建设工期落实建设资金，确保投资计划的顺利完成。 第四章资金筹措及使用管理 第十条按照批准的建设项目投资计划，公司财务资产部向集团公司申请建设资金，资金到位后要建立专户，按财政部制定的《国有资产单位会计制度》独立建账，独立核算。 第十一条基建期发生的借款利息，在“待摊投资”科目核算，并按照建设项目收益原则，按季分摊。 第十二条对于二级法人单位的建设项目的转贷资金，应当签订借款合同，明确借款用途。借款利息按照国家开发银行对集
探究分级金融基金套利
探究分级金融基金套利 一、什么是分级基金 分级基金是指将基金收益与风险进行不对称分割，分成低风险级份额与高风险级份额 的基金。其中低风险份额的目标投资者是风险收益偏好较低的投资者;而高风险级份额则 定位于那些期望通过融资增加其投资资本额，进而获得超额收益，具有较高风险收益偏好 的投资者。 分级基金以其创新的分级结构设计，近年来受到不同投资者的青睐。继国投瑞银瑞福 分级、长盛同庆分级、国投瑞银瑞和沪深300分级、国泰估值优势分级之后，国联安中证100双禧分级、兴业合润股票分级、银华深证100指数分级、富国汇利债券分级、申万巴 黎深证成指分级、大成景丰债券分级、天弘添利债券分级、信诚中证500指数分级、银华 中证等权重90指数分级、嘉实多利债券分级、泰达宏利聚利债券分级、建信双利策略主 题分级、万家添利债券分级、富国天盈债券分级等分级基金相继发行，我国分级基金数量 逐步增加，品种也更为丰富，特别是各子基金之间收益及风险差异更为显著。 二、分级基金的分类 根据基金规模可变性的不同，我们可以把国内市场上的分级基金分为两大类，第一类 是封闭式基金，这类基金在存续期内投资者不能申购和赎回，基金份额只能在场内交易， 我们称为封闭式分级基金;另一类既可在场内交易，也可以在场内外申购赎回，基金规模 可增可减，我们称为开放式分级基金。 根据基金投资对象的不同，我们可以把分级基金分为股票型分级基金和债券型分级基金。股票型分级基金是将绝大部分资金投资股票的基金，它又可分为主动型股票分级基金 和被动型股票分级基金指数型分级基金，相比较之下，指数型股票分级基金在操作上更为 透明，投资者可根据被跟踪指数的走势来进行套利操作，由于指数型基金被动跟踪指数， 受人为因素影响较少，投资者进行套利的可操作度更高。债券型分级基金是将绝大部分资 金投资债券的基金。 三、分级基金的配对转换 分级基金之所以能够产生套利空间是基于以下两个方面的原因：其一，分级基金的低 风险份额和高风险份额都在证券市场交易，受不同份额的供求关系影响，这两类份额的价 格和净值可能会出现很大偏差;其二，就开放式分级基金而言，“配对转换”是其重要套 利机制，投资者可以在短时间内实现场内市场和场外市场的转换交易，为套利提供了操作 的可能性。 所谓“配对转换”是指开放式分级基金的场内份额分拆和合并业务。场内份额的分拆，指场内份额持有人将其所持有的基础基金份额按照两类份额的比例约定，分拆成低风险份
基本建设资金管理制度
基本建设资金管理制度 一、总则 第一条为进一步加强基本建设财务管理和监督，提高投资效益，根据《中华人民共和国会计法》、财政部《关于印发基本建设财务管理规定的通知》（财建[2002]394 号）、财政部、建设部关于印发《建设工程价款结算暂行办法》(财建[2004]369 号）等法律、法规和政策，结合我公司的实际制定本办法。 第二条本办法适用于公司所承担的政府性投资项目基本建设资金与财务的监督管理。 二、基建资金帐户管理及支付审批 第三条公司按规定设置独立的财务管理机构负责基本建设项目财务工作。财务管理机构必须按照有关规定做好基本建设财务管理基础工作：1、对基本建设资金实行专帐专户管理；2、严格按照批准的概（预）算建设内容做好帐务设置和帐务管理，建立健全内部财务管理制度。主要包括：（1）财务处理程序制度；（2）原始记录管理制度；（3）财务收支审批制度；（4）借款及费用报销制度；（5）基建资金拨付审批制度。3、及时掌握工程进度，定期进行财产清查，按规定向上级主管部门报送基本建设财务报表。 第四条项目建设资金支付严格执行“按年度计划、按项目预算、按合同约定、按施工进度”的原则，实行公司直接支付，并按合同约定预留
工程尾款和质保金。 第五条工程预付款与工程进度款的拨付必须符合以下规定：1、已经具备施工的条件下，包工包料工程的预付款按合同约定拨付，原则上不得超过合同金额的30%。计价执行《建设工程工程量清单计价规范》(GB50500-2003)的工程，实体性消耗与非实体消耗部份应在合同中分别约定预付比例。2、预付工程款必须在合同中约定抵扣方式并在工程进度款中进行抵扣。3、凡未签定合同或不具备施工条件的工程，一律不得支付或预付工程款，不得以预付工程款的名义转移资金。4、工程进度款的拨付，应根据甲、乙双方确定的工程计量结果，在未经审计部门审计前，原则在70%以内计算拨付，已支付的工程预付款与工程进度款同期结算抵扣。5、工程竣工验收合格后，建设单位依据经审计部门审计、财政或上级主管部门批复确认的工程竣工结算价款，在与施工单位结算和拨付工程价款时，须按合同约定预留工程尾款和质保金，待工程交付使用质保期满后清算。第六条政府性项目贷款或政府委贷的基本建设贷款资金支付必须符合以下规定：1、必须按照政府确定的投向进行专帐专户管理，并确保专款专用；2、对政府已确定基本建设项目并以该项目申贷的建设资金，应按相关金融机构或其他非金融机构的要求，实行专户管理和专款专用；3、对已确定的政府性项目贷款，除按贷款机构要求先由财政到位的项目自筹资本金，在项目建设前期由财政垫支或由区财政指定单位垫支的资金，在贷款到位后，应及时归还垫支资金；4、贷款到位资金或贷款保障专户资金，可用于支付贷款利息或偿还到期
基本建设资金管理办法
基本建设资金管理办法 第一章总则 第一条为加强和规范学院基本建设管理，保证学院基本建设工程质量，提高资金使用效益，依据教育部、财政部《关于实施国家示范性高等职业院校建设计划，加快高等职业教育改革与发展的意见》等文件精神和国家有关财务法规，结合学校实际，制定本办法。 第二条本办法适用于学院所有新建、改建、扩建工程项目，包括教学科研用房、公共辅助用房、生活福利用房、大型基本配套设施及室外工程等；包括国家预算资金项目、学院自筹资金项目、学院与社会合作资金项目、银行贷款项目以及学院负有管理责任的其他基建工程项目。 第三条学院院长办公会是学院基本建设的决策机构；基建管理办公室是负责院内基本建设工程项目从立项到竣工保修工作的职能部门，是代表学院行使相应职责的建设单位。 第四条学院建设资金由学院院长办公会全面规划、统筹使用、合理安排。统筹安排使用由学院行政下达的中央专项建设资金、地方政府配套资金、学院自筹的全部资金，确保预期效益目标的实现。 第五条建设资金必须按资金来源和建设项目分别设帐，单独核算，专款专用，学院任何部门和单位不得截留、挪用和挤占。 第六条学院建设资金管理在院长办公会统一安排下，由财务处负责日常管理。专项资金的使用必须符合国家有关财政法规、财经政策和我院的有关财务规定，涉及其他部门管理权限的，应按照有关程序报批。 第二章资金预算管理
第七条基本建设资金是我院综合财务收支预算的重要组成部分，必须按照国家统一规划安排，分年度预算。年度预算纳入学院财务总预算。 第八条学院院长办公会根据中央专项资金、地方政府配套资金以及学院自筹资金总投入额度确定当年基本建设资金总量及来源。院财务处和基建管理办公室按照当年的资金总量编制年度预算方案，经院长办公会审批，并汇总上报。各建设项目应向财务处提供必要的文字说明。预算的文字说明内容主要包括：项目名称、年度建设目标、具体实施计划等。 第九条院财务处按照教育厅批复的年度项目预算方案，根据中央专项资金、地方政府共建资金和学院自筹资金的到位情况，以及各建设项目的建设进度，具体办理资金拨款的账务处理。 第三章资金开支范围 第十条基本建设资金支出按照“独立核算、专款专用”的原则，用于项目实施中所需的业务支出、修缮改造支出等。 业务支出：为完成工程建设项目任务而必须开支的各项业务支出等。包括：专用材料购置费、专项业务费、维修维护费、劳务费、交通费、租赁费、计划管理费及其他费用等。 第十一条凡存在下列情况之一的，不得支付基建工程资金： （一）违反国家法律法规和财经纪律，以及学院有关规章的； （二）不符合经批准的建设内容与建设规模，或未经批准超投资的； （三）不符合合同条款规定的； （四）付款结算、审核手续不完备的； （五）支付审批程序不规范、不完整的。 第四章资金决算 第十二条学院财务处应根据基本建设各项目的年度支出情况，分别按资金渠道编制年度决算，报送有关部门。决算内容应按财政部、教育部有关规定执
【MBA教学案例】分级基金的定价与套利(下)
【MBA教学案例】分级基金的定价与套利（下） 2019年08月16日 案例使用说明 摘要：本案例主要讲述某证券公司自营总部的数量分析师李超为分级基金设计投资方案，包括分级基金的国内外概况、发摘要： 展历史、定价、分拆与组合，以及套利策略。 关键词：分级基金，套利，期权 关键词： 一、教学目的与用途 1.本案例适用于投资学课程，还有基金管理或证券分析课程。 2.本案例教学目的是探讨结构化基金产品——分级基金，是近年基金业创新投资品种的代表之一。首先，通过分级基金的介绍，引导MBA学生了解分级基金的基本概念和收益风险特征，收益分配等；其次，理解如何运用常规金融工具(如债券、期权)组合构造新的结构化产品，以及如何定价；再次，理解分级基金套利方式；最后，结合应用的实际情况，探讨具体操作。 3.知识点：有基金、金融产品的分解与组合、套利、债券、期权。 4.对象：MBA金融方向或金融专业硕士 二、启发思考题 1.如果你是李超，如何将A、B份额分解成基本金融工具？如何为A、B份额定价？如何设计套利策略？(包括正向和反向套利)。 2.沪深300指数在2012年3月李超写报告时为2550点，假定分级基金的贝塔与Z股票基金相等，估计A份额什么情况下会亏损？ 3.该分级基金上市后，如果你是王森，给交易员什么指令？ 三、基本分析思路 将复杂金融产品分拆为基本金融工具，对其定价，最后根据定价结果和市场变化制定投资策略。 首先，由于估值优先和估值进取均可分解为期权和固定收益的组合，因此将分级基金的两种交易产品各自都拆分，做出各个部分的收益结构分析图；其次，对于市场上的一些基本情况进行预测和判断，确定定价时所用的参数取值范围；再次，通过分析各只期权和固定收益分支的理论价值来判定基金的理论价值，并且测试定价结果对于市场参数的敏感性；另外，当场内A和B的总定价高估，则场外申购G基金，并在场内分拆后卖出；当A和B的总定价低估时，则在场内买入A或B，配对合并后在场外赎回G基金。 四、理论依据与分析 1.期权定价理论(B-S公式) 2.套利理论 3.CAPM模型 4.债券定价 五、背景信息 更多的基金信息情况请参考各基金的官方网站。 六、关键要点 1.复杂金融工具的分解 2.期权定价 3.债券定价 4.套利 七、建议的课堂计划 案例教学过程中的时间安排、黑板板书布置、学生背景了解、小组的分组及分组讨论内容、案例的开场白和结束总结及如何就该案例进行组织引导提出建议。 本案例的课堂讨论时间可以在150?200分钟之间。 课前计划：学员需要认真研读本案例，根据启发思考题引导，深入对案例的理解，并将其尽量完成。教师需提前提醒学员在遇到未知的理论时，应主动去查询相关教材和网络资源。另外，教师可以根据学生的程度，适当增减讨论题目，如减少开放型的讨论题。 课中计划： 第一步，由教师对案例整体做简要的介绍，明确主题；(5?10分钟) 第二步，学员分组讨论，每小组4?5人，根据各自对案例的认识和理解，彼此进行深入交流讨论；(50?60分钟) 第三步，小组代表发言，其他小组成员补充。此环节由教师引导，并不断追问学员，深化学员对案例的理解；(50?60分钟)
基本建设财务管理办法
基本建设财务管理办法 第一章总则 第一条为进一步加强学校基本建设财务管理，规范基本建设财务行为，提高建设资金使用效益，保障建设资金安全，根据《基本建设财务规则》、《基本建设项目竣工财务决算管理暂行办法》和《教育部直属高校基本建设管理办法》等有关规定，结合学校实际，制定本办法。 第二条本办法适用于经教育部批准立项或备案并列入基本建设投资计划的基本建设工程项目（以下简称建设项目）。 第三条基本建设财务管理应当严格执行国家有关法律、行政法规和财务规章制度，坚持勤俭节约、量力而行，讲求实效，正确处理资金使用效益与资金供给的关系。 第二章管理职责 第四条基本建设财务实行“统一管理、集中核算、会签支付”的财务管理体制。 第五条财务处是学校基本建设财务管理的职能部门，负责基本建设财务管理和会计核算，主要职责是： （一）贯彻执行国家有关基本建设财务管理的法律法规和规章制度，依法筹集和使用建设资金，防范财务风险； （二）建立、健全学校基本建设财务管理制度、会计核算流程、内部控制制度； （三）合理编制项目资金预算、决算，严格预算执行； （四）参与基本建设投资计划及调整计划的编制； （五）按项目单独核算，严格按规定支付项目建设资金； （六）及时准确编制项目竣工财务决算，全面反映基本建设财务状况。
第六条基本建设处负责基本建设财务管理的相关工作，主要职责是： （一）编制并上报基本建设投资计划、调整计划及“一上”、“二上”投资方案，编制项目分月用款计划及项目政府采购预算； （二）根据批准或备案的项目概算、年度投资计划和预算、建设进度等控制项目投资规模，组织项目实施，及时掌握建设进度，确保按期完成预算执行任务； （三）对项目经济合同进行审核，按职责权限签订经济合同，控制工程建设质量和工程造价； （四）审核工程进度报表、办理项目进度款及费用支付手续； （五）定期进行财产物资清查，做好项目资料档案管理； （六）负责提出项目竣工财务决算申请，按规定准备相关资料； （七）及时办理工程价款结算，办理资产交付使用手续。 第三章建设资金筹集与使用管理 第七条建设资金是指为满足项目建设需要筹集和使用的资金，按照来源分为财政资金和自筹资金。 第八条建设资金管理应当遵循专款专用原则。建设资金严格按照批准的项目预算执行，不得挤占挪用。 第九条建设资金根据合同约定，在预算额度内按建设进度支付。 第十条建设项目在决策阶段应当明确资金来源，并合理控制筹资成本。建设项目投资规模应控制在项目概（预）算内。 第十一条建设资金的管理和使用按照国家行政、事业单位财务、会计制度的有关规定进行账务处理。 第十二条建设资金中有社会捐赠的，如有捐赠协议或者捐赠者有指定要求的，按协议或者要求执行；无协议和要求的，按照国家财务、会计制度的有关规定执行。
分级基金套利法
分级指数基金套利法一:分级指数基金统计比较表
二：套利方法分析 一个分级基金，有三种不同的份额形式（母基金，Ａ份额和Ｂ份额），两种不同的价格体系（二级市场价格和基金净值），两种不同的买卖方式（二级市场买卖以及申购赎回）。 因此分级基金主要提供三种类型的套利投机会： 1.配对转换套利：当可交易的分级基金份额其交易价格的折溢价水平导致整体折溢价情形发生，并且与可配对转换的母基金净值之间存在足够的差额，因此就导致了配对转换的套利交易机会。 基金的份额配对转换机制是指在基金的合同存续期内，投资者可将其持有的每两份母基金的场内份额申请转换成A、B子基金份额各一份，也可以将其持有的每一份子基金A份额与一份子基金B份额进行配对申请转换成两份母基金份额的场内份额。 （1）.单向配对转换套利。在A、B份额基金出现整体折价时，即（一份A份额的市价＋一份B份额的市价）＜2份母基金份额的基金份额净值，先在二级市场按比例购买一定的A、B份额，再合并成相应份额的母基金，然后将母基金赎回，获取套利收益。而在A、B份额出现整体溢价时，即（一份A份额的市价＋一份B份额的市价）＞2份母基金份额的基金份额净值，先申购一定数量的母基金份额，再将母基金拆分成A、B份额，最后卖出A、B份额，获取套利收益。例如：在信诚中证500A份额和信诚中证500B份额出现整体折溢价情况下，信诚中证500份额持有者还可以通过配对转换业务进行套利。如信诚中证500A份
额和信诚中证500B份额出现整体性折价, 信诚中证500份额持有者可在场外赎回信诚中证500份额，同时买入信诚中证500A 份额和信诚中证500B份额，再合并成信诚中证500份额,获取套利收益。如信诚中证500A份额和信诚中证500份额B份额出现整体性溢价,信诚中证500份额持有者可将信诚中证500份额分拆成信诚中证500A份额和信诚中证500B份额，在卖出信诚中证500A份额和信诚中证500B份额的同时在场外申购信诚中证500份额,获取套利收益。信诚500母基金通过申购赎回的方式，以基金净值买卖；信诚500母基金还可以分拆成信诚５００Ａ和信诚５００Ｂ，分别在二级市场上像买卖股票一样实时交易；信诚５００Ａ和信诚５００Ｂ又可以合并成信诚５００母基金，再按照基金净值赎回。因为二级市场价格和基金净值的差异产生了套利机会。 但这种套利模式有两种风险：其一是，因配对转换有3到5个工作日时间周期，期间要承担因股市波动致使基金净值变化而导致套利无法实现甚至亏损的风险。其二是，A、B份额折溢价幅度过小，配对转换剔除手续费后无利可套。 （2）.双向配对转换，也即“T+0套利”。“T+0套利”的策略：持有固定份额母、子基金份额底仓，一旦出现折溢价空间，可以实现“T+0 套利”，锁定折溢价套利收益。 分级基金进行“T+0套利”分三个步骤操作建立底仓、套利、恢复底仓。以沪深300分级基金为例，投资者的底仓分别为
基本建设资金财政直接拨付管理暂行办法
基本建设资金财政直接拨付管理暂行办法 第一条为加强市级政府性投资项目基本建设资金的监督和管理，减少资金拨付环节，提高资金使用效益，制定本办法。 第二条本办法适用范围是指经市发改委和市财政批准列入项目投资预计划和项目投资执行计划的基本建设项目。 第三条市级政府性投资项目基本建设资金包括： （一）财政预算内各项基本建设资金； （二）财政预算外各项基本建设资金； （三）纳入财政管理的专项基金、资金和附加等； （四）上级补助（含国债补助、转贷）的各项基本建设资金； （五）转让、出售、拍卖国有资产（含土地出让）、经营权所得资金； （六）其他财政性基本建设资金； （七）其他资金。 第四条政府性投资项目实行财政直接拨付管理后，不改变项目建设单位原有的预算管理体制、资金使用权限和承担的理财主体职责、财务管理及会计核算职责。 第五条政府性投资项目基本建设资金的归集由项目建设单位负责，财政部门配合，除按国家文件规定须单独专户管理的资金外，其他所有基本建设资金都统一归集到市财政局开设的“金华市财政局基本建设资金专户”中。 第六条基本建设资金支付原则： 1、由市财政局按拼盘资金到位情况、按年度投资计划、按支出预算、按合同、按工程进度和本办法规定的程序，从市财政局基本建设专户支付。 2、建设单位根据市政府批准的预计划做好项目前期工作，市财政局按进度拨付前期费用。 3、建设单位根据市政府批准的执行计划做好项目建设阶段工作，市财政局根据执行进度拨付工程建设费用。
第七条政府性投资项目资金的支付方式采用直接支付和授权支付两种方式。授权支付范围指经市财政批准设立账户单独管理的建设单位管理费及部分代收代付款等。 第八条财政直接拨付资金申拨程序： 1、项目承建单位根据监理公司确认的项目工程进度提出书面申请，填制《金华市政府性投资项目拨款申请书》（以下简称“拨款申请书”），递交项目责任单位。 设备供应商、代理商、项目服务单位的设备款和服务费等，根据采购合同及有关票据填制“拨款申请书”，递交项目责任单位。 “拨款申请书”必须填清建设项目全称、项目预算、已拨付资金、本次申请金额以及款项明细用途、收款单位、帐号等内容，并加盖申请单位公章。 2、“拨款申请书”经项目责任单位签署意见后，报金华市财政局基建管理部门审核。对政府重点建设项目，市财政委派项目财务总监，项目资金的拨付须由项目财务总监审核签署意见后，报市财政局基建管理部门。 3、市财政局经办人员对拨款申请书进行复核并填写项目合同号，经基建管理负责人签字后，送市财政局领导审批。 4、市财政局国库部门在各项资金的拨付前，须对申请拨付的资金用途、收款单位和相关附件等要素的完整性进行核对，并依据资金到位情况将款项直接拨付到收款人。 对各要素不全的拨款申请，市财政局应予退回。 第九条授权支付的资金由建设单位直接向市财政申请。 第十条政府性投资项目，除依照国家、省有关法规和规定外，均必须按照法律和法规进行招标，否则不予支付工程款。 第十一条按规定预留的工程质量保证金，应在项目保修期满并经评审机构核定工程结算造价后支付和清算。 第十二条建设单位须按国有建设单位财务会计制度，做好建设项目的会计建账、成本核算、财务管理等各项工作，编制基建财务会计报表，及时向市财政局报送基建资金使用信息及有关投资效益分析资料。 第十三条项目主管部门和建设单位在申报支付资金过程中，要认真核实各项用款内容，严格按规定和实际情况进行申报。如发现有申报不实等情况，市财政局将责令其改正并重新申报，由此产生的不良后果由相关单位承担。
各种套利方法.
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水利基本建设资金管理规定
水利基本建设资金管理规定 水利部、财政部：1999年5月25日颁布实施 第一章总则 第二章管理职责 第三章资金筹集 第四章预算管理及预算内资金拨付 第五章资金使用 第六章报告制度 第七章监督与检查 第一章总则 第一条为规范和加强水利基本建设资金管理、保证资金合理、有效使用，提高投资效益，根据现行基本建设财政财务管理规定，结合水利基本建设特点，制定本办法。 第二条本办法适用于管理和使用水利基本建设资金的各级财政部门、水利基本建设项目主管部门（包括流域机构，以下简称“水利主管部门”）和水利建设单位（项目法人，下同）。 第三条本办法所称水利基本建设资金是指纳入国家基本建设投资计划，用于水利基本建设项目的资金。 第四条水利基本建设资金管理的基本原则是： （一）分级管理、分级负责原则。水利基本建设资金按资金渠道和管理阶段，实行分级管理，分级负责。 （二）专款专用原则。水利基本建设资金必须按规定用于经批准的水利基本建设项目，不得截留、挤占和挪用。财政预算内水利基本建设资金按规定实行专户存储。 （三）效益原则。水利基本建设资金的筹集、使用和管理，必须厉行节约，降低工程成本，防止损失浪费，提高资金使用效益。 第五条水利基本建设资金管理的基本任务是：贯彻执行水利基本建设的各项规章制度；依法筹集、拨付、使用水利基本建设资金，保证工程项目建设的顺利进行；做好水利基本建设资金的预算、决算、监督和考核分析工作；加强工程概预（结）算、决算管理，努力降低工程造价，提高投资效益。
第二章管理职责 第六条各级财政部门、水利主管部门和建设单位必须按照国家有关法律、法规合理安排和使用水利基本建设资金。单位主要负责人对基本建设资金使用管理负全面责任，主管领导负直接领导责任。单位内部有关职能部门要各司其职，各负其责。 第七条各级财政部门对水利基本建设资金管理的主要职责是： （一）贯彻执行国家法律、法规、规章； （二）制定水利基本建设资金管理规定； （三）审核下达水利基本建设支出预算，审批年度基本建设财务决算； （四）参与水利基本建设项目年度投资计划安排； （五）组织调度预算内水利基本建设资金，根据基本建设程序、年度基本建设支出预算、年度投资计划及工程进度核拨资金； （六）审查并确定有财政性资金投资项目的工程概预（结）算及标底造价； （七）监督检查水利基本建设资金的使用与管理，并对发现问题做出处理； （八）审批水利基本建设项目竣工财务决算，参加项目竣工验收。 第八条水利主管部门基本建设资金管理的主要职责： （一）贯彻执行水利基本建设法律、法规及水利基本建设资金管理办法等规章； （二）汇总、编报年度基本建设支出预算、财务决算，审批所属单位年度基本建设财务决算； （三）依法合理安排资金，及时调度和拨付水利基本建设资金； （四）对所属基本建设项目的工程概算审核、年度投资计划安排（包括年度计划调整）、工程招投标、竣工验收等进行管理； （五）对单位（部门）的水利基本建设资金使用和管理情况进行监督检查，并对发现的重大问题提出意见报同级财政部门处理； （六）收集、汇总、报送基本建设资金使用管理信息，编报建设项目的投资效益分析报告； （七）督促竣工项目做好竣工验收前各项准备工作，及时编报竣工财务决算。 第九条建设单位基本建设资金使用与管理的主要职责： （一）贯彻执行水利基本建设规章制度； （二）建立、健全基本建设资金内部管理制度； （三）及时筹集项目建设资金，保证工程用款； （四）编制年度建设支出预算和年度基本建设财务决算； （五）办理工程与设备价款结算，控制费用性支出，合理、有效使用基本建设资金；
建设资金在管理使用中存在的问题(1)
建设资金在管理使用中存在的问题 1、挤占、挪用、滞留建设资金 将不属于建设项目开支的费用从建设项目中开支，挤占项目建设资金；将项目建设资金已担保或借款的方式将工程建设资金挪用；将应拨付到建设项目的资金不拨付到建设项目，滞留建设资金。 这些做法违反了财政部《基本建设财务管理规定》和财政部、水利部《水利基本建设资金管理办法》的有关规定。对挤占的建设资金要求按照《国务院关于违反财政法规处罚的暂行规定》从建设成本中扣除，并收回占用的资金；对挪用的建设资金要限期归还，造成损失的，要追究责任；对滞留的建设资金要限期拨付到位。 2、地方配套资金不能同比例到位 地方配套资金不能按可研或初步设计批复的比例到位，有的甚至项目基本完工时还不能到位。主要原因为为：一方面，地方财政紧张，客观上给地方配套资金的筹集带来一定的困难；另一方面，地方政府不重视，过分依赖中央财政。 这些做法违反《国务院批转国家计委、财政部水利部、建设部关于加强公益性水利工程建设管理若干意见的通知》〔国发（2000）20号〕、财政部《基本建设财务管理规定》（财建[2002]394号）的有关规定。影响了项目按计划实施、改变了原定地方配套资金比例和影响结余资金分配。 3、未按规定的程序和手续管理使用建设资金 这方面的问题主要表现在项目初步设计概算未批复就下达投资
计划，安排建设资金；开工条件不具备，就开工建设；工程价款结算不完全依据合同，程序不规范，手续不全等。对这部分问题的处理原则是，对能纠正的要求纠正，对不能纠正的，要求以后注意。 4、水利建设资金未按规定专户存储，并将部分建设资金转为定期存款。 5、用大额现金支付工程款。违反《现金管理条理》。 （二）基本建设支出及概算执行中存在的问题 1、设计变更未经批准 项目设计变更和增加建设项目未报有关部门审批。违反了财政部《基本建设财务管理规定》（财建[2002]394号）和水利部、财政部《水利基本建设资金管理办法》（财基[1999]139号）的有关规定。要求项目法人抓紧报有关部门审批。竣工决算审计时，未经有关部门，不得列入工程投资。 2、预备费动用未经批准 项目法人擅自使用预备费，违反了财政部、水利部《水利基本建设资金管理办法》中的“基本预备费动用，应由建设单位提出申请，报经上级有权部门批准。其额度应严格控制在概预算列的金额之内”的规定。处理意见是应按照《水利基本建设资金管理办法》的规定，对已使用的预备费办理补报批手续，今后要严格执行预备费要先批后用的规定。 3、改变建设内容 将批准的建设内容改变，违反了水利部《关于进一步加强水利建
基建项目资金管理制度及办法
北京华德宝汽车销售服务有限公司 基建财务管理制度 依据《中华人民共和国会计法》、《基本建设财务管理规定》、《基本建设财务会计制度》等相关法律法规，为合理有效的使用建设资金，加强经济核算，降低建设成本，提高投资效益，保证4S店项目基建任务的完成，特制定本制度。 一、基本建设财务管理的原则和任务 严格执行国家《会计法》和《基本建设财务会计制度》等相关法律法规；依法、合理、及时筹集、使用建设资金；做好建设资金的预算编制、执行、控制、监督工作；真实、准确、及时、完整地记录和反映项目建设过程中所有经济活动。规范财务工作流程，杜绝违法、违规、违纪行为的发生，促进建设任务的顺利完成。 二、建设资金的管理 1、不得转作他用。按照《基本建设财务管理规定》的要求，开设一个基建专用户，并根据实际项目用途需要开设一定数量的基建人民币专用户，据以进行建设期项目资金的收支运作，并进行基础财务管理。 2、基建帐户专人管理，日常经济活动中现金、支票的使用、现金银行帐簿的管理，按照《会计法》的相关规定执行。 3、基建项目配备财务人员两名（出纳、基建会计），实行专人、专户、专帐管理，单独核算。按相关法律严格控制建设资金的使用；对建设活动中的材料、设备采购、各项财产物资应及时做好原始记录；及时掌握工程进度，定期进行财产物资清查；按规定向项目部及集团公司报送基建财务报表。 三、建设资金计划的审批程序 基建工程建设过程中资金使用计划书的审批，由项目经理编制，由总经理、项目总指挥、集团财务总监、集团公司副总、董事长签批后执
行。 四、建设资金使用的审批程序 1、审批权限： 项目建设过程中所需的各类款项，均须报主管基建的院领导签批，院领导班子研究确定。 2、审批程序： 经办人签字→基建科长审核→财务科审核→主管基建院领导签批→院领导班子研究确定。 3、各类款项付款程序及结算规定： ⑴按施工合同约定，工程进度达到合同要求，施工质量达到设计标准时，施工方填写“付款通知书”，工程监理单位按月进度签署意见，基建办经办人审核签字，交由基建会计审核，并经基建科科长审批后，财务科根据基建资金情况及合同约定，通知施工单位开具正规发票。 ⑵基建会计按要求将审核无误的发票（复印件）、合同等相关资料提交财政部门申请用款。款到后，按合同约定的银行帐号和签字齐全的发票支付工程款。 ⑶施工单位完工结算时，财务科根据基建办和工程监理单位签署的决算书，依照合同，核对基建往来帐目、施工单位提供的发票，待所有付款资料核实无误并扣除合同约定质保金数额后（不得低于5%），按要求提交用款申请，并报纪检办备案。款到后，按合同约定的银行帐号支付工程结算款。 ⑷到期支付各类质量保证金，必须由供货单位出具相应的报告或票据，经基建办经办人员签字、基建会计核对往来帐目无误、基建科科长和主管基建院领导签批，院领导班子研究确定后，财务科方可办理款项划转。 4、工程设备款付款程序（分类）： ⑴先付款后发货：由基建办根据有效合同提交用款申请，用款申请书须经基建办两人签字，基建办科长审核后，报主管基建的院长签批，