2010会计电算化专业《证券投资学》A卷

攀枝花学院课程考核命题暨试卷印刷审批表

注：1、一卷一份。

2、“院管课程”试卷印制须连同考试安排表一并上报。

3、每套试卷必须经过审批后方用于考核，审核、审批意见必须明确。教研室审核结果综合评价及意见应从内容的科学性、表达的准确性、难易程度等方面进行审核。

2012 ～2013 学年度第 一 学期

《证券投资学》试卷（ A 卷）

适用年级专业： 考 试 形 式：（ ）开卷、（ V ）闭卷

二级学院： 行政班级： 学 号： 教 学 班： 任课教师： 姓 名： 注：学生在答题前，请将以上内容完整、准确填写，填写不清者，成绩不计。

1．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案：C

2．直接投融资的中介机构是______。

A 商业银行

B 信托投资公司

C 投资咨询公司

D 证券经营机构 答案：D

3．金融资产是一种虚拟资产，属于_________范畴。

A 实物活动

B 信用活动

C 社会活动

D 产业活动 答案：B

4．以下属于证券经营机构传统业务的是______。

A 证券承销业务

B 私募发行

C 基金管理

D 风险基金 答案：A

5．专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备______。 A 信用评级机构 B 证券登记结算公司

C 证券信息公司

D 按揭证券公司

……………………………………………线………………………………………订………………………………………装………………

答案：B

6．我国发展证券市场的八字方针中______是核心。

A 法制

B 监管

C 自律

D 规范

答案：D

7．我国对证券经营机构的管理实行________。

A 特许制

B 注册制

C 登记制

D 审批制

答案：D

8．以下关于自律组织的表述不正确的是______。

A 一般实行会员制

B 对会员公司每年进行一次例行检查

C 对会员的日常业务活动进行监管

D 一般实行注册制

答案：D

9．假设某一个投资组合由两种股票组成，以下说法正确的是_____。

A 该投资组合的收益率一定高于组合中任何一种单独股票的收益率

B 该投资组合的风险一定低于组合中任何一种单独股票的风险

C 投资组合的风险就是这两种股票各自风险的总和

D 如果这两种股票分别属于两个互相替代的行业，那么组合的风险要小于单独

一种股票的风险

答案：D

10．当某一证券加入到一个资产组合中时，以下说法正确的是_____。

A 该组合的风险一定变小

B 该组合的收益一定提高

C 证券本身的风险越高，对资产组合的风险影响越大

D 证券本身的收益率越高，对资产组合的收益率影响越大

答案：D

11．下列关于单一因素模型的一些说法不正确的是______。

A 单一因素模型假设随机误差项与因素不相关

B 单一因素模型假设两种证券相关是因为它们对因素F有不同反应

C 单一因素模型假设任何两种证券的误差项不相关

D 单一因素模型将证券的风险分为因素风险和非因素风险两类

答案：B

12．多因素模型中的因素可以是______。

A 预期GDP

B 预期利率水平

C 预期通货膨胀率

D 以上皆是

答案：D

13．财务指标中的流动比率是指_____。

A 全部流动资产与全部负债的比率

B 全部资产与全部负债的比率

C 全部流动资产与全部流动负债的比率

D 全部资产与全部流动负债的比率

答案：C

14．某公司的财务报表显示，公司资产总额为1000元，负债总额为600万元，则该公司的股东权益比率是_____。

A 60％

B 100％

C 40％

D 无法计算

答案：C

15．证券投资方法中，趋势投资法的依据是______。

A 道氏理论

B MACD

C 波浪理论

D 趋势指标

答案：A

16．证券投资方法中，分级投资法适用于______环境。

A 牛市

B 熊市

C 盘整

D 转折点

答案：C

17．不同的业绩评估指数是以______为基础的。

A 不同的业绩基准

B 不同的关于投资组合风险的假设

C 不同的评价期限

D 不同的计量单位

答案：B

18．特雷诺业绩指数以______为基础。

A 资本市场线

B 证券市场线

C 证券特征线

D 资产配置线

答案：B

19．没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商，是场外做市商的是_______。

A 交易所自营商

B 零股自营商

C 场外自营商

D 以上均不正确

答案：C

20．以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是_______。

A 美国

B 日本

C 英国

D 荷兰

答案：A

1．证券承销方式可分为______。

A 承购包销

B 代销

C 助销

D 招标发售

答案：ABC

2．证券经纪业务的特点是______。

A 属于二级市场的委托买卖业务

B 经纪商与客户之间是委托代理关系

C 经纪商承担的风险相对较小

D 收入来源于佣金

答案：ABCD

3．我国证券市场的发展必须坚持_______方针。

A 法制

B 监管

C 自律

D 规范

答案：ABCD

4．世界各国对证券发行审核的方式主要有_______。

A 注册制

B 核准制

C 审核制

D 保荐制

答案：AB

5．以下属于投资者无差异曲线的特征的是______。

A 无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度

B 无差异曲线具有正的斜率

C 投资者更偏好于位于左上方的无差异曲线

D 不同的投资者具有不同斜率的无差异曲线

答案：ABCD

6．以下对于资产组合效应，说法正确的是______。

A 资产组合后的收益率必然高于组合中各单一资产的收益率

B 资产组合后的风险必然低于组合中各单一资产的风险

C 资产组合的系统风险较组合前不会降低

D 资产组合的非系统风险可能会比组合前有所下降，甚至为0

答案：CD

7．分散投资能实现证券组合总风险减少是因为______。

A 证券组合系统风险的相互抵消

B 证券组合系统风险的平均化

C 证券组合非系统风险的相互抵消

D 证券组合非系统风险的平均化

答案：BC

8．下列关于套利定价模型(APT)的一些说法正确的是______。

A APT是由史蒂芬·罗斯于1976年提出的

B APT是一个决定资产价格的均衡模型

C APT认为证券的实际收益不只是受市场证券组合变动的影响，而是要受市场中

更多共同因素的影响

D 在APT中，证券分析的目标在于识别经济中影响证券收益的因素以及证券收

益率对这些因素的不同敏感性

答案：ABCD

9．关于认股权证的价值，以下说法正确的是_____。

A 认股权证一经发行，对于持有该认股权证的投资者就具有一定的价值

B 认股权证在发行时一般没有价值，当股票市场价格上涨到大于认股权证规定的认股价格时，才有价

值

C 认股权证的价值实际上就是其作为股票的长期看涨期权的价值

D 认股权证的价值对于认股权证的交易价格有一定的影响

答案：BCD

10.下列关于特雷诺业绩指数的一些说法正确的是______。

A 特雷诺业绩指数是1965年由J·特雷诺提出的

B 特雷诺业绩指数以资本市场线为基础

C 特雷诺业绩指数以β系数作为风险衡量标准

D 特雷诺业绩指数由每单位总风险获得的风险溢价来计算

答案：AC

1．在证券发行的承购包销方式中，承销商与发行人之间是一种代理关系，而不是买卖关系。

答案：非

2．专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。

答案：是

3．对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导思想和总体原则。

答案：是

4．我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。

答案；是

5．方差和标准差可以用来表示证券投资风险的大小，这种风险包括了系统风险、非系统风险和投资者主观决策的风险。

答案：非

6．无差异曲线反映投资者对不同投资组合的偏好，在同一条无差异曲线上，不同点表示投资者对于不同证券组合的偏好不同。

答案：非

7．APT假定投资者更偏好收益率较高的证券，并假定收益率由市场模型而产生。

答案：非

8．如果市场证券组合为APT中的唯一因素，APT就是CAPM。

答案：是

9．可转换债券是指允许投资者在一定时期内按一定比例或价格转换为成一定数量的该发行公司普通股票的特殊公司证券。

答案：是

10、詹森业绩指数以证券市场线为基准指数值，是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的证券组合的期望收益率之间的差。

答案：是

2题，每题10分）

1.下图为一股票日K线走势图。

问（1）什么是缺口（1分）（2）缺口1、缺口2、缺口3分别是什么类型的缺口？（3分）各自代表的市场含义是什么？（6分）（实体K线为阴线，空心K线为阳线）

答案：（1）缺口指股市中的跳空行情，也就是股价在大幅地快速变动中有一段无交易的价格范围。

（2）缺口1是突破缺口；缺口2是持续性缺口；缺口3是消耗性缺口。

（3）突破缺口是当一个密集的整理形态完成后，盘局被突破时形成的缺口，缺口能显示突破的强劲性，突破缺口越大，表示未来变动越强烈；持续性缺口出现在上升或下降途中，它是在突破性缺口出现后出现，可以帮助我们估计未来后市波幅的幅度；在急速的上涨或下跌中，股价的波动越来越急，这时价格的跳升或跳空下跌就可能发生，此时形成的缺口就是消耗性缺口；它大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末端出现。

2.资料1：有关资料表明，尽管2003年前三季度全国发电量的同比增长率明显高于2002年水平，但电力缺口将进一步加大。特别是华东电网和广东电网，电力短缺情况将比较严重。事实上，从2002年底开始，我国电力行业景气就快速回升，预计2003年全国发电量增长将超过8％至9％的预期，预计行业景气将持续到2005年。行业景气的持续上市，将有力支持电力板块的走强。

资料2：2003年投资持续高速增长，继续成为拉动经济增长的主要力量。前三季度，我国固定资产投资同比增长３０.５％，比去年同期加快了８.７个百分点。更为重要的是，投资对国家财政资金的依赖明显减弱，投资自主增长的活力明显加强。从资金来源情况看，企业自筹、外资、国内贷款增长明显快于预算内资金。对外贸易强劲增长，国外资本大量涌入，正在为我国经济的发展提供越来越多的动力。１到１０月我国外贸进出口总值达到６８２３．３亿美元，已经超过去年全年水平；全国新批设立外商投资企业３２６９６家，比去年同期增长近１８％；实际使用外资金额４３５．５６亿美元，同比增长近６％。２００３年我国国民经济的运行态势再一次证明，我国经济已经结束了１９９７年亚洲金融危机爆发以来的调整恢复期，正在进入一个新的快速增长期。

要求：（1）由行业与经济周期的关系，根据上述资料判断电力行业属于什么行业，描述这一行业的特征（2）如何根据电力行业的行业特性对电力行业的股票进行投资？

答案：（1）初步判断电力行业是周期性行业。

（2）这一行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这一行业会紧随扩张；当经济衰退时，这一行业会相应跌落。产生这种现象的原因是：当经济衰退时，对这些行业的相关产品的购买被延迟到经济改善之后。电力行业从上述资料看，具有这种特点，所以是周期性行业。

（3）由于股票市场的前瞻性，当电力行业股票市盈率不断上升时买入电力股，而在电力行业股票市盈率不断下降时应卖出电力股。

30分）

1.证券投资分析包括哪些方法？为了确定影响证券价格的基础条件和决定因素，判断和预测价格今后的发展趋势，通常采用什么方法？该方法可以从哪些方面进行分析？

答案：基本分析法和技术分析法；证券投资基本分析法；证券投资基本方法包括质因分析和量因分析。质因分析又包括宏观经济分析、行业分析和公司分析；量因分析主要是对公司财务报表的分析，是公司分析的一部分。