金融市场与机构第二次作业

金融市场与机构第二次作业
金融市场与机构第二次作业

作业名称:金融市场与机构第二次作业

作业总分:100 通过分数:60

起止时间:2015-5-4 至 2015-5-29 23:59:00

标准题总分:100

详细信息:

题号:1 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

对于利率互换和货币互换的异同,以下说法中不正确的是()

A、它们都是银行常用的金融衍生品,都属于互换

B、利率互换只涉及一种货币,货币互换通常涉及两种货币

C、利率互换可以对冲利率风险,货币互换可以对冲汇率风险

D、利率互换和货币互换均要进行本金的交换

正确答案:D

题号:2 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

下列关于商业银行委托贷款业务的说法,正确的是()

A、收取利息收入

B、收取手续费收入

C、承担贷款风险

D、条款与借款人自行商定

正确答案:B

题号:3 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

银行购买了某公司2亿元的应收账款,这属于()

A、保理业务

B、负债业务

C、代理业务

D、贷款业务

正确答案:A

题号:4 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

财产保险是以财产及其有关利益为( )的保险

A、保险价值

B、保险责任

C、保险风险

D、保险标的

正确答案:D

题号:5 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

我国曾于1993年开展金融衍生交易()

A、利率期货

B、国债期货

C、股指期货

D、外汇期货

正确答案:B

题号:6 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

商业银行存款类负债的大额定期存款是指()

A、10万美元以上

B、20万元以上

C、5万元以上

D、50万元以上

正确答案:A

题号:7 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

按承保风险性质不同,保险可以分为()

A、财产保险和人身保险

B、个人保险和团体保险

C、原保险和再保险

D、自愿保险和法定保险

正确答案:A

题号:8 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

下列存款业务的说法,不正确的是()

A、存款是一种信用行为

B、存款是银行最主要的资金用途

C、存款业务按存款期限可分为定期存款和活期存款

D、存款业务可分为人民币存款和外币存款

正确答案:B

题号:9 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

银行交易金融衍生品的主要目的是()

A、获得较高收益

B、赚取价差

C、为客户炒作

D、风险管理

正确答案:D

题号:10 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

下列不属于金融公司提供的服务是()

A、消费贷款

B、商业贷款

C、抵押融资

D、支付结算

正确答案:D

题号:11 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

下列不属于商业银行存款类负债()

A、定期存款

B、大额定期存款

C、借款

D、交易账户

正确答案:C

题号:12 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

金融互换合约的基本原理是()

A、零和博弈原理

B、风险-报酬原理

C、比较优势原理

D、投资分散化原理

正确答案:C

题号:13 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

金融期权交易最早始于()

A、股票期权

B、利率期权

C、外汇期权

D、股票价格指数期权

正确答案:A

题号:14 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 内容:

金融期货合约的特点包括()

A、非标准化

B、场内交易,间接清算

C、流动性较差

D、违约风险大

正确答案:B

题号:15 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2

内容:

近代最早的银行出现在()

A、意大利

B、米兰

C、阿姆斯特丹

D、纽伦堡

正确答案:A

题号:16 题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数:4

内容:

远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的英文名是()

A、Forwards

B、 futures

C、 options

D、 stocks

E、 swaps

正确答案:ABCE

题号:17 题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数:4

内容:

金融期货市场的规则主要包括以下几个方面()

A、规范的期货合约

B、保证金制度

C、期货价格制度

D、交割期制度

E、期货交易时间制度和佣金制度

正确答案:ABCDE

题号:18 题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数:4

内容:

针对道德风险的防范措施主要包括()

A、限制性条款

B、防止欺诈

C、免赔额

D、限制保险金额

E、警告或撤销保险。

正确答案:ABCDE

题号:19 题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数:4

内容:

金融衍生市场形成的条件有()

A、风险推动金融创新

B、金融管制放松

C、技术进步

D、证券化的兴起

E、金融竞争的加剧

正确答案:ABCDE

题号:20 题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数:4

内容:

信用合作社的资金来源包括()

A、货币市场帐户

B、股份汇票帐户

C、股份凭证

D、退休金计划

正确答案:ABCD

题号:21 题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数:4

内容:

金融期权的要素包括()

A、基础资产

B、期权的买方和卖方

C、敲定价格

D、到期日

E、期权费

正确答案:CDE

题号:22 题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数:4

内容:

商业银行的资金来源包括()

A、发行股票

B、存款

C、证券

D、联邦基金

正确答案:AB

题号:23 题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数:4

内容:

金融远期合约的特点包括()

A、协议标准化

B、协议非标准化

C、场外交易

D、场内交易

E、实物交割

正确答案:BCE

题号:24 题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数:4

内容:

远期合约的缺点主要有()

A、市场效率较低

B、流动性较差

C、灵活性较小

D、违约风险相对较高

E、利率较高

正确答案:ABD

题号:25 题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数:4

内容:

商业银行的资产有()

A、大额定期存款

B、政府债券

C、银行同业贷款

D、在其他金融机构的生息存款

正确答案:BCD

题号:26 题型:判断题本题分数:3

内容:

抵押贷款的出售是指金融机构提供抵押贷款后,市场会将这些抵押贷款在一级市场卖掉。

1、错

2、对

正确答案:1

题号:27 题型:判断题本题分数:3

内容:

限价指令是指经纪商最低按照买方给的限定价格购买或最低按照卖方给的限定价格出

售。

1、错

2、对

正确答案:1

题号:28 题型:判断题本题分数:3

内容:

商业银行的存在是为了商业而不是为工人阶级服务的,因为商业才是利润之所在。

1、错

2、对

正确答案:2

题号:29 题型:判断题本题分数:3

内容:

权益资本主要由普通股和优先股、资本公积、以及留存收益构成。

1、错

2、对

正确答案:2

题号:30 题型:判断题本题分数:3

内容:

金融机构发行抵押担保债券的目的是为了筹集长期低成本资金。

1、错

2、对

正确答案:2

题号:31 题型:判断题本题分数:3

内容:

商业银行的资本数量越多,对银行经营越有利。

1、错

2、对

正确答案:1

题号:32 题型:判断题本题分数:3

内容:

并购后的资源共享是实现范围经济的基础。

1、错

2、对

正确答案:2

题号:33 题型:判断题本题分数:3

内容:

金融服务控股公司不可以从事银行业务。

1、错

2、对

正确答案:1

题号:34 题型:判断题本题分数:3 内容:

可转换债券是利率衍生工具的一种。

1、错

2、对

正确答案:1

题号:35 题型:判断题本题分数:3 内容:

期货合约的价格就是期权费。

1、错

2、对

正确答案:2

金融市场第四次作业资料

中央电大学习中心选修课 金融市场作业(第四单元) 第七专题《外汇市场》、第八专题《外汇交易及衍生品市场》 一、单项选择题 1.目前,全球主要外汇市场中,日均交易量最大的金融中心城市是()。 A.纽约B.伦敦C.东京D.新加坡 2.以()为主体形成的外汇供求,已成为决定市场汇率的主要力量。 A.各国中央银行B.外汇银行C.外汇经纪商D.跨国公司 3.从主观上分析,外汇市场交易风险有()。 A.外国货币购买力的变化B.本国货币购买力的变化 C.国际收支状况D.外汇投机活动的干扰 4.如果远期汇率高于即期汇率,则远期汇率等于() A.基本汇率+升水B.基本汇率—贴水 C.即期汇率—贴水D.即期汇率+升水 5.如果远期汇率低于即期汇率,则远期汇率等于(C )。 A.基本汇率+升水B.基本汇率—贴水 C.即期汇率—贴水D.即期汇率+升水 6.中央银行参与外汇市场的主要目的是()。 A.外汇储备套期保值B.利用外汇储备获利 C.干预市场,稳定汇率D.阻止国际短期“热钱”流入 7.以下哪一项属于外汇()。 A.某中国居民放在家中的美元现钞B.国内某出口商持有的阿根廷比索存款账户 C.国内居民的人民币存款D.国内某公司持有的美元国库券 8.如果某个外汇市场采用了间接标价法表示汇率,那么汇率越高说明()。 A.外币升值B.外币贬值C.没有变化D.不一定 9.已知某交易日人民币兑美元的基础汇率为100美元=814.00元人民币,欧元兑美元的汇率为100欧元=107.40美元,那么当天的人民币与欧元之间的套算汇率就等于()。 A.100欧元=874.24元B.100欧元=757.91元

C.100欧元=847.24元D.100欧元=876.24元 10.在开放经济中,如果一国利率相对于他国较低,则会()。 A.刺激国外资金流入B.本币需求增加,供给减少 C.汇率升高D.本币相对于外币贬值 11.外汇期权与期货交易的最大不同之处在于()。 A.外汇期货交易中,买卖双方拥有对等的权利和义务;而外汇期权交易中双方权利义务不对等B.外汇期货合同是标准化的合同,而外汇期权合同则是非标准化的 C.外汇期货交易有固定的交易场所,而外汇期权交易则没有 D.外汇期货交易一般不存在违约风险,而外汇期权交易则存在较大违约风险 12.只有在合约到期日才能执行、不能提前交割的期权是()。 A.看涨期权B.美式期权C.欧式期权D.看跌期权 13.以下关于间接套汇正确的说法是()。 A.涉及两个或两个以上的外汇市场 B.至少涉及两个币种 C.收益必须大于套汇成本,如通讯费用、经纪人佣金等,否则就会亏损 D.使国际间的短期利率趋于一致 14.金融互换市场中,下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易()。A.直接用户B.互换经纪商C.互换交易商D.互换代理商 15.根据国际清算银行(BIS)的统计,2005年末,在全球交易所衍生产品交易市场上,()是交易最活跃的衍生工具。 A.利率期货B.股指期权C.外汇期权D.利率期权 16.利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的()。 A.股票产品B.债券产品C.基金产品D.外汇产品 17.()最大的特点是期权的收益水平是预先确定的,但收益可能性则不确定。 A.亚式期权B.回溯期权C.挡板期权D.数字期权 18.以下会增加看涨期权价格的因素是()。 A.期权有效期缩短B.利率上升 C.基础金融工具价格波动性下降D.基础金融工具产生现金收益 19.使交易者面临潜在损失无穷大的金融期权的交易策略是()。 A.买进看涨期权B.卖出看涨期权

[南开大学]20秋学期《金融机构和金融市场》在线作业试卷-辅导答案

[南开大学]20秋学期《金融机构和金融市场》在线作业 提醒:本试卷材料为南开大学课程辅导资料,只做参考学习使用!!! 一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分) 1.()是存款机构按照法定要求缴存到中央银行的存款。 A.法定贴现金 B.法定存款准备金 C.超额存款准备金 D.备付金 【正确参考选项是】:B 2.方先生将一笔10万元的资金投资在一个年收益率6%的工程项目中,试估算,大约经过()年这笔资金的本利和可以达到20万元。 A.10年 B.11年 C.12年 D.13年 【正确参考选项是】:B 3.世界上最早的中央银行是()。 A.英格兰银行 B.中华民国银行 C.瑞典银行 D.希腊银行 【正确参考选项是】:C 4.对于持有和买卖上海证券交易所上市证券的投资者,未办理指定交易的投资者的证券暂由()托管,其红利、股息、债息、债券兑付款再是办理指定银行会交易后可领取。 A.中国证券登记结算有限责任公司 B.中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 C.交易参与人 D.证券公司 【正确参考选项是】:B 5.下列属于中央银行的资产业务的是()。 A.贴现业务 B.贷款业务 C.存款业务 D.货币发行业务 【正确参考选项是】:B 6.()是国务院直属机构,是全国证券、期货市场的主管部门。 A.证监会

B.银保监会 C.证券交易所 D.证券交易行业协会 【正确参考选项是】:A 7.受益人是由()指定的。 A.法人 B.自然人 C.具有民事行为能力的人 D.委托人 【正确参考选项是】:D 8.在证券公司并购业务中,下列哪个选项不是它的行为()。 A.寻求并购机会 B.定价 C.做市 D.筹资 【正确参考选项是】:C 9.下列利率决定理论中,哪种理论是着重强调利率水平与可贷出资金数量的关系()。 A.流动偏好理论 B.马克思的利率理论 C.可贷资金理论 D.实际利率理论 【正确参考选项是】:C 10.在自由外汇市场上根据供求买卖外汇所自发形成的汇率是指()。 A.官方汇率 B.市场汇率 C.即期汇率 D.远期汇率 【正确参考选项是】:B 11.在各类债券中,()的信用等级是最高的。 A.金融债券 B.政府债券 C.公司债券 D.国际债券 【正确参考选项是】:B 12.为()是金融机构最本质、最基本的职责。 A.为银行服务 B.为证券机构服务 C.为实体经济部门服务

金融市场第二次作业答案

一、单项选择题(共 10 道试题,共 20 分。) 1.下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素:( C)。 A. 利率变动 B. 汇率变动 C. 股价变动 D. 债信变动 2. 是经济学的核心命题( C)。 A. 民主 B. 效率 C. 公平 D. 正义 3.以( B)为主体形成的外汇供求,已成为决定市场汇率的主要力量。 A. 各国中央银行 B. 外汇银行 C. 外汇经纪商 D. 跨国公司 4.财产保险是以财产及其有关利益为(D )的保险。 A. 保险价值 B. 保险责任 C. 保险风险 D. 保险标的 5.利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的( B)。 A. 股票产品 B. 债券产品 C. 基金产品 D. 外汇产品 6.目前,在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为( C)。 A. 协议包销 B. 俱乐部包销 C. 银团包销 D. 委托包销 7.利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在( C)。 A. 市场是否是完全竞争的 B. 投资者是否是理性 C. 期限不同的证券是否可以完全替代 D. 参与者是否具有完全相同的预期 8.( A)是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A. 佣金经纪人 B. 居间经纪人 C. 专家经纪人 D. 证券自营商 9.按照(C )不同,投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。 A. 是否可以赎回 B. 组织形式 C. 经营目标 D. 投资对象 10.商业银行在投资过程当中,多将(D )放在首位。 A. 期限性 B. 盈利性 C. 流动性 D. 安全性 二、多项选择题(共 5 道试题,共 15 分。) 1.在证券交易所内的交易中,成交阶段所要经历的环节有( ABC)。 A. 传递指令 B. 买卖成交 C. 确认公布 D. 支付佣金 E. 债券交割 2.在国际货币市场上,比较典型的、有代表性的同业拆借利率有( ACD)。 A. 伦敦银行同业拆放利率 B. 东京银行同业拆借利率 C.新加坡银行同业拆借利率 D. 香港银行同业拆借利率 E. 巴林银行同业拆借利率 3.外汇期货的投机交易,主要是通过( CD)等方式进行的。 A. 空头交易 B. 多头交易 C. 买空卖空交易 D. 套利交易 E. 套汇交易 4.第四市场这种交易形式的优点在于( ABCD) A. 信息灵敏,成交迅速 B. 交易成本低 C. 可以保守交易秘密 D.不冲击股票行市 E. 交易数额巨大 5.农业保险按保险标的划分为( CD)。 A. 自愿保险 B. 强制保险 C. 种植业保险 D. 养殖业保险 E. 土地保险 三、判断题(共 5 道试题,共 10 分。) 1.资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。(A ) A. 错误 B. 正确 2.商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别,是它接受活期存款,具有创造 存款货币的职能。(B ) A. 错误 B. 正确 3.任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动,即收益性越强,流动性越差。 ( A)

金融市场学作业图文稿

金融市场学作业 集团文件版本号:(M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988)

一、解释下列名词1.投资基金 是通过发行基金券(基金股份或收益凭证),将投资者分散的基金集中起来,由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产,并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。 2.远期外汇交易 是指在外汇买卖成交时,双方先签订合同,规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等,并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。 3.外汇套利交易 一般也称利息套汇方式,是指利用不同国家或地区短期利率的差异,将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益。 4.保险 是具有同类风险的众多单位和个人,通过缴纳保险费积聚保险基金,用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿,或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。 5.生命表 是根据过去一定时期、一定范围内的一组人群,从零岁开始,各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表,反映了特定人群的生命规律。 6.远期升水

是指一种货币的远期汇率高于即期汇率的差价。 7.套期保值交易 又称抵补保值,是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而远期交易,也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期,以达到保值的目的。 8.保险商品 保险市场交易对象既保险商品,是满足人们转移和分散风险,减少经济损失的手段。是由人身保险和财产保险组成的。 9.基金资产净值 基金资产净值是基金单位价格的内在价值。是指某一时点上某一证劵投资基金每一单位或每一股份实际代表的价值估算。 二、单项选择题 1.投资基金的特点不包括(B )。 A.规模经营 B.集中投资 C.专家管理 D.服务专业化 2.按照(C )不同,投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A.是否可以赎回 B.组织形式 C.经营目标 D.投资对象 3.下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异:(D )。 A.投资目标不同 B.投资工具不同 C.资金分布不同D.投资者地位不同 4.下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素:(C )。 A.利率变动 B.汇率变动 C.股价变动 D.债信变动

第二讲作业—金融市场与金融工具(含答案)

第二讲作业—金融市场与金融工具 1. 下列多项选择题摘自过去的注册金融分析师( CFA )考试的试题: a. 公司的优先股经常以低于其债券的收益率出售, 这是因为: i. 优先股通常有更高的代理等级 ii. 优先股持有人对公司的收入有优先要求权 iii. 优先股持有人在公司清算时对公司的资产有优先要求权 iv. 拥有股票的公司可以将其所得红利收入免征所得税 答:债券利息收入要缴纳所得税,而优先股的红利收入是免税的。即使优先股以较低的收益率出售,由于其拥有税收优势,扣除所得税后,债券的收益率可能还要低于优先股。 b. 一市政债券息票率为634?%,以面值出售;一纳税人的应税等级为34%,该债 券所提供的应税等价收益为: i. %; ii. %; iii. %; iv. % 答:由于市政债券不需要交税,所以纳税人的%的回报率可以完全获得。相当于%/(1-34%)=%。因此,选择2。 c. 在股指期权市场上,如果预期股市会在交易完成后迅速上涨,以下哪种交易风险最大? i.卖出看涨期权;ii. 卖出看跌期权;iii. 买入看涨期权;iv. 买入看跌期权答:卖出看涨期权。 2. 美国短期国债的期限为180天,面值10000美元,价格9600美元。银行对该国库券的贴现率为8%。 a. 计算该国库券的债券收益率(不考虑除息日结算)。 b. 简要说明为什么国库券的债券收益率不同于贴现率。 答:a. 短期国库券的等价收益率= [(10000 -P) / P]×365 /n = [(10000-9600)/ 9600] ×365/180 = 或% 。 b. 理由之一是贴现率的计算是以按面值的美元贴现值除以面值10000美元而不是债券价格9600美元。理由之二是贴现率是按每年360天而不是365天计算的。 3. 某一国库券的银行贴现率:以买入价为基础为%,以卖出价为基础是%,债券到期期限(已考虑除息日结算)为60天,求该债券的买价和卖价。 答:P = 10000 [1-rBD(n/360)] ,这里rBD是贴现率。 Pask =10 000[1 - (60/360)]= 美元 P b i d =10000[(60/360)]=美元 4. 重新考虑第3题中的国库券。以买价为基础计算其债券的等价收益率和实际年收益率。证明这些收益率都高于贴现率。 答:短期国库券的等价收益率=[(10000-P)/P]×365/n =[ / ] ×365/60 = %, 超过了贴现收益率, 贴现收益率为rBD= 6 .81% 。 为获得有效年收益率rEAY , 要注意投资基金60天的增长因素: 10000 / =。将该增长率以年率表示, 有:1 + rEAY = (10000 /^365/60= 这表明rEAY = % 5. 以下哪种证券的实际年收益率更高? a. i. 3个月期国库券,售价为9764美元 ii. 6个月期国库券,售价为9539美元 b. 计算两种国库券的银行贴现率。 答:a. i. 1+r=(10000/9764)^4=r=% ii. 1+ r = (10000/9539)^2= r= % 三个月国库券提供了更高的有效年收益率。

金融市场和金融机构

第二章金融市场和金融机构 (一) 第二章金融市场和金融机构 ?1 金融体系的定义 ?2 资金流动 ?3 金融制度的功能 ?4 金融创新 ?5 金融市场 ?6 金融市场中的比率 第一部分 金融体系介绍 金融系统(金融体系) ?被用于订立金融合约和交换资产及风险的金融市场和金融机构(中介)的集合 ?金融机构担当投资者的代理人和帮助资本(金)的流动等 ?金融市场是所有金融交易的核心 ?居民户、企业和政府实施其金融决策离不开金融市场和金融机构。 第一节 金融市场 一、金融市场概述 (一)金融市场的概念和分类 1.金融市场: 金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。 ?之所以把金融市场视作为一种场所,是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合; ?之所以同时又把金融市场视作为一种机制,是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行,也可以不在固定场所进行,如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资机制。 ?按有无固定场所进行分,金融产品市场可分为两类: ?交易所交易市场(Exchange traded) ?场外市场(Over-the-counter ,OTC) 交易所交易市场 ?芝加哥期货交易所(CBOT) ?纽约证券交易所(NYSE) ?芝加哥期权交易所(CBOE) ?上海证券交易所 ?深圳证券交易所 ?上海黄金交易所 ?上海期货交易所(金属) ?大连商品交易所(农产品) ?郑州商品交易所(农产品) ?中国金融期货交易所(股指期货) ?……

?交易所的主要职责: ?定义交易合约 ?组织交易 ?使交易双方的利益同时得到保护 ?交易规则:由组织化的证券交易所制定,对交易程序进行标准化。 ?传统上,交易双方在交易所内相见并通过特定手语达成交易,而现在交易更多的是采用电子交易系统。 场外市场 ?由电话和计算机将金融机构和大型企业的交易员以及基金经理联系在一起的网络系统。银行等金融机构通常扮演做市商的角色。 ?场外交易的最大优点是合约内容不受交易所限制。 ?场外市场用于交易的电话通常都是被录音的。 ?场外市场与交易所交易市场的一个重要区别在于信用风险的大小。 ?场外市场交易额远远大于交易所交易市场。 ?最简单的交易,例如: ?买入100股IMB股票 ?卖出100万英镑 ?买入1000盎司黄金 ?卖出价值100万美元的通用汽车公司债券 ?第一个交易往往发生在交易所内,而其它三个交易更可能是场外交易,但四种均属现货交易。(二)分类 (三)金融市场的构成要素 1.金融市场主体:即金融市场的参与者 2.金融市场客体:金融市场的交易载体——货币资金。 3.金融市场交易工具:金融市场的交易对象指的是金融工具,也称信用工具,它是证明金融交易金额、期限、价格的书面文件,它对交易双方的权利和义务具有法律约束意义。 4.金融市场价格:在金融市场上,交易对象的价格就是用货币资金表示的价格。 二、货币市场和资本市场 ?按到期期限划分 ?货币市场,期限短于一年,强调流动性 ?短期债务市场:比如美国的短期国库券,企业的商业票据等。 ?资本市场,期限长于一年,强调收益性 ?包括长期债务市场和权益性证券市场。 金融资产 三种基本的金融资产类型:债务、股权和衍生工具 ?债券(固定收益证券,Fixed Income Securities):承诺未来支付固定数量现金的借款合约。 ?公司债券、政府债券、住宅性和商业性按揭贷款、消费贷款。 股票(普通股):公司发行的所有权凭证。 ?每份股票代表对企业所有权的等同份额; ?通常还代表对公司治理事务的投票权; ?股票代表对一家公司资产和收益的剩余索取权(Residual Claim); ?普通股同时具备有限责任的特征,即如果资不抵债,债权人无法向股票所有者索取更多 资金来弥补缺口,债权人的索取权被限定在该企业资产的范围之内。

中大网校《金融市场学(二)》2014年上半年第1次作业

课程金融市场学(二) 测试 《金融市场学(二)》2014年上半年第1次作业 已开始 14-6-2 下午3:53 已提交 14-6-2 下午4:18 状态已完成 分数 得96 分,满分100 分 已用时间 24 分钟。 说明 问题 1 得 1 分,满分1 分 "11、现有货币需求公司为Md=20-i,货币供给为Ms=5+4i,其均衡利率为"" " 答案 所选答案: A.3 问题 2 得 1 分,满分1 分"16、一年期零息债券的到期收益率为5%,两年期零息债券为6%。息票率

为1 2%(每年付息)的两年期债券的到期收益率为5 . 8%,投资银行是否有套利机会?( )" 答案 所选答案: A. 有 问题 3 得 1 分,满分1 分 "4、美国短期国债的期限为1 8 0天,面值10 000美元,价格9 600美元。银行对该国库券的贴现率为8%。则计算该国库券的债券收益率(不考虑除息日结算)为()" 答案 所选答案: D.8.45% 问题 4 得 1 分,满分1 分"5、公司的优先股经常以低于其债券的收益率出售,这是因为:"

答案 所选答案: D.拥有股票的公司可以将其所得红利收入免征所得 税 问题 5 得 1 分,满分1 分 "8、当法定准备金率为20%,商业银行最初吸收的存款为250美元万时, 必须作为法定存款准备金为" 答案 所选答案: B 50万美元 问题 6 得 1 分,满分1 分 "现有货币需求公司为Md=20-i,货币供给为Ms=5+4i,其均衡利率为" 答案 所选答案: 3

问题7 得 1 分,满分1 分 (单选)"当法定准备金率为20%,商业银行最初吸收的存款为250美元时,便有( )必须作为法定存款准备金?" 答案 所选答案: 50 问题8 得 1 分,满分1 分 (单选)“交易协议虽然已经达成,但交个要在以后的某个时间进行”是什么市场? 答案 所选答案: 期货市场 问题9 得 1 分,满分1 分

《金融市场学》作业参考答案.

《金融市场学》作业参考答案 作业一 一、解释下列名词 1.金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。 2.货币经纪人:货币经纪人又称货币市场经纪人,即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。所用教材35页 3.票据---票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时,无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具,是货币市场的交易工具。所用教材56页 4债券---债券是债务人在筹集资金时,依照法律手续发行,向债权人承诺按约定利率和日期支付利息,并在特定日期偿还本金,从而明确债权债务关系的有价证券。所用教材60页 5.基金证券:基金证券又称投资基金证券,是指由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。由此可看出,基金证券是投资基金发起人发行的一种投资工具。 所用教材72页 二、单项选择题 1.按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。A.交易范围B.交易方式C.定价方式D.交易对象 2.( B )是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。 A.市场交易频繁B.市场交易量大C.市场交易灵活D.市场交易对象固定3.金融市场的宏观经济功能不包括( B )。 A.分配功能B.财富功能C.调节功能D.反映功能 4.( C )一般没有正式的组织,其交易活动不是在特定的场所中集中开展,而是通过电信网络形式完成。 A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.保险市场 5.( C )金融市场上最重要的主体。 A.政府B.家庭C.企业D.机构投资者 6.家庭在金融市场中的主要活动领域( B ) A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.黄金市场 7.( B )成为经济中最主要的非银行金融机构。 A.投资银行B.保险公司C.投资信托公司D.养老金基金 8.商业银行在投资过程当中,多将( D )放在首位。 A.期限性B.盈利性C.流动性D.安全性 9.(A)是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A.佣金经纪人B.居间经纪人C.专家经纪人D.证券自营商

金融学第四次作业

一【材料一】尚福林指出,我国资本市场建立之初,由于种种原因,一些政策、制度过于注重市场的筹资功能,而忽视完善和全面发挥资本市场本应有的功能,这也是近年来市场上投资者信心下降,市场长期低迷的重要原因之一。完善市场功能实质上是恢复市场应有的作用,这是十一五期间资本市场改革发展的重要内容和目标。资本市场基本功能的发挥,可以使国家宏观调控更为灵活有效,促进企业提高经营水平和增强竞争力,并且为广大投资者提供增加财富的机会。完善资本市场基本功能,要通过基础性制度建设和不断深化改革,强化市场的优胜劣汰机制,从根本上改变上市公司重融资、轻改制和重投资、轻回报的现象,提高资本市场进行资源配置的效率。同时,要完善多层次市场体系,形成包括股票、债券、金融衍生产品和其他固定收益类产品在内的基本产品系列,满足投资者对多元化的投资产品、多样化的交易体系、交易方式的要求,满足投资者对投资避险工具和各种投资组合工具的需求,使资本市场真正成为一个对融资者和投资者都具有吸引力的功能完善的市场。 ——摘引自中国证监会主席尚福林在2005中国论坛上的演讲 【材料二】不论是中国还是印度,都没有发展起一个有效的公司债券市场。在中国,企业债市场仅仅占整个金融资产存量的5%,而印度的这一比例只有1%。但是在过去的10年中,中国公司债券存量正以每年18%的速度增长,而印度几乎是零增长。 ——转引自戴安娜·法利阿尼塔·马切法·基发表在《经济》杂志“中国金融资产规模远大于印度效率却远比印度差”一文(作者均为麦肯锡全球研究院研究人员) 考核目的:这是一道材料分析题。要求学生能够根据材料提供的内容,结合学科主要知识点对所提问题进行分析说明并发表自己的见解,深化对学习重点的理解和认识。 要求: 仔细阅读上述材料,回答下列问题:(1)资本市场除了筹资功能,还有哪些主要功能?你是怎么理解这些功能的?(2)我国资本市场存在的主要问题有哪些?(3)你对我国资本市场发展有什么具体建议? 解题思路:(1)在复习金融市场各章的学习要点的基础上回答问题;(2)全面认识资本市场的功能与作用;(3)从我国金融市场发展中存在的结构问题入手分析。 、1、资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场,包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用,因此称为资本市场。作为资本市场重要组成部分的证券市场,具有通过发行股票和债券的形式吸收中长期资金的巨大能力,公开发行的股票和债券还可在二级市场自由买卖和流通,有着很强的灵活性。 2、资本市场的主要功能: 资本市场是现代金融市场的重要组成部分,其本来意义是指长期资金的融通关系所形成的市场。但市场经济发展到今天,资本市场的意义已经远远地超出了其原始内

最新金融市场与金融机构期末试卷

金融市场与金融机构 一、填空题 1.A债券价格为2000美元,永久性的年偿付100美元,则到期收益率为() 2.面值为1000美元的3年期零息债到期收益率为8%,则其当前价格为() 3.如果美国与英国的利率分别为2%和3%,那么英镑相当于美元的预期升值率为() 4.如果当前1年期利率水平为7%,2年期利率水平为8%,则预期一年后的1年期利率水平为() 5.假设当期利率水平为7%,如果利率升至9%。某久期为3年的债券其价值为() 6.假定可口可乐公司的股票以10.95%的固定比率增长,刚分配的股利为每股1美元,假定必要回报率为13%,则其股票的理论价格为()美元。 7.某德国产汽车售价为70000美元,如果汇率为1美元兑换1.1欧元,则该汽车的美元价格应当为()美元。 二、单项选择 1. 如果收益率曲线向上倾斜,则一下()是市场细分理论的结论。 A.短期利润将会上升 B.短期利率将会下降 C.短期利率不会变化 D.无法确定 2.随机游走行为认为股价变动是()的,因此()有效市场假说。 A.可预测,支持 B.可预测,不支持 C.不可预测,支持 D.不可预测,不支持 3.垃圾债券是指() A.处理垃圾业务的公司所发的债券 B.熊猫债券 C.低信用等级债券 D.扬基债券 4.穆迪公司评级为Baa等级的公司债券风险收益一般会()评级为C等级的公司债券。 A.大于 B.小于 C.等于 D.无法确定 5.保险公司要求投保人必须提供详细的个人信息,目的是为了规避() A.逆向选择 B.道德风险 C.交易成本 D.政府管制 6.不能解决信息不对称问题的措施包括() A.鼓励私人企业生产并销售信息 B.政府管制以增加信息披露 C.金融中介机构的出现 D.企业更多依赖债券融资而非银行融资 7. 30年期住房抵押贷款的等额本金分期还款方式第一年还款额主要是偿还()部分,第30年主要是偿还()部分。 A.本金;利息 B.本金;本金 C.利息;本金 D.利息;利息 8.假定其他情况不变,未来20年中国的生产率水平相对于美国持续上升,则人民币将会() A.升值 B.贬值 C.不变 D.不确定 9.保险公司在确定保费时,一般需要借助于() A.大数定律 B.货币中性 C.保险利益 D.以上都不对 10.下列有关利率期限结构理论的结论正确的是() A.纯预期理论假设长短期债券之间不能完全替代 B.市场细分理论不能解释长短期利率之间变动的相关性 C.流动性溢价理论认为收益率曲线向右上方倾斜意味着未来短期利率水平将会上升 D.以上结论都不对 11.冲销式干预中需对外汇干预导致的()变动 A.货币供应量 B.汇率 C.外汇储备 D.以上都不对

金融市场学作业3

一、解释下列名词 1.投资基金 是通过发行基金券(基金股份或收益凭证),将投资者分散的基金集中起来,由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产,并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。 2.远期外汇交易 是指在外汇买卖成交时,双方先签订合同,规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等,并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。 3.外汇套利交易 一般也称利息套汇方式,是指利用不同国家或地区短期利率的差异,将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益。 4.保险 是具有同类风险的众多单位和个人,通过缴纳保险费积聚保险基金,用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿,或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。 5.生命表 是根据过去一定时期、一定范围内的一组人群,从零岁开始,各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表,反映了特定人群的生命规律。 6.远期升水 是指一种货币的远期汇率高于即期汇率的差价。 7.套期保值交易 又称抵补保值,是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而远期交易,也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期,以达到保值的目的。 8.保险商品 保险市场交易对象既保险商品,是满足人们转移和分散风险,减少经济损失的手段。是由人身保险和财产保险组成的。 9.基金资产净值 基金资产净值是基金单位价格的内在价值。是指某一时点上某一证劵投资基金每一单位或每一股份实际代表的价值估算。

金融理论与实务作业与答案

金融理论与实务作业及答案 1、 财政的收支,银行吸收存款和发放贷款,货币执行 D . A. 价值尺度职能 . B. 流通手段职能 . C. 储藏手段职能 . D. 支付手段职能 2、按照外汇交易的清算交割时间,汇率可分为(B ) . A. 基准汇率与套算汇率 . B. 即期汇率与远期汇率 . C. 名义汇率与实际汇率 . D. 官方汇率与市场汇率 3、下列关于中央银行票据的表述错误的是 A . A. 发行中央银行票据的目的是为了筹集资金 . B. 其实质是中央银行债券 . C. 期限大多在1年以内 . D. 中央银行进行货币政策操作的一种手段 4、银行利率月息4厘是 C . A. 4% . B. 40% . C. 4‰

. D. 4? 5、下列关于货币市场特点表述错误的是D . A. 交易期限短 . B. 流动性强 . C. 安全性高 . D. 交易额小 中国农业银行在性质上属于 C . A. 政策性银行 . B. 合作银行 . C. 商业银行 . D. 以上都不是 7、企业单位定期存款属于我国货币层次中的B . A. M0层次 . B. M1层次 . C. M2层次 . D. L层次 8、 以下不属于政策性银行的是A . A. 中国农业银行 . B. 中国农业发展银行

. C. 国家开发银行 . D. 中国进出口银行 9、衡量基金业绩好坏的关键性指标是D . A. 基金净值的高低 . B. 基金单位净值的高低 . C. 基金规模的大小 . D. 基金净值增长能力的高低 10、 外汇储备增加,能够A . A. 增加货币供给 . B. 减少货币供给 . C. 增加黄金购买 . D. 减少黄金购买 11、以“受人之托,代人理财”为基本特征的金融业务是A . A. 信托 . B. 投资 . C. 贷款 . D. 租赁 12、一国货币对外贬值可能引起的经济现象是D . A. 该国失业率上升 . B. 该国经济增长率下降 . C. 该国进口增加

公司金融第4次作业参考答案

第4-5部分作业(第15周课前交纸版) 1.假设2018年4月,范戴克指数公司要进行IPO ,发行100股股票。公司出售50股股票,老股东出售另外50股。公开发行价格为每股50美元,承销商得到的价差为7%。发行得到了超额认购,交易第一天,股价上升到160美元。 a. 公司得到的发行收入是多少?老股东呢? b. 承销商得到的佣金是多少? c.“留在桌上的钱”金额是多少?“留在桌上的钱(money left on the table )”是指投资者所投资的股票价值与投资者所支付的金额之间的差额。 d. 对出售股票的股东来说,抑价的成本是多少? 参考答案: a. 公司得到的发行收入为:50*(1-7%)*50=2325美元 老股东转让股票得到的收入为:50*(1-7%)*50=2325美元 b. 承销商得到的佣金为:100*50*7%=350美元 c. 留在桌上钱:(160-50)*100=11000美元 d. 对出售股票的股东来说,出售价格为50*(1-7%)=46.5美元 首日价格为160美元,抑价成本为(160-46.5)*50=5675美元 2.Spam 公司完全由普通股融资,贝塔为1.0。公司预计产生等额永续的盈利和股利。股票市盈率为8,股权成本为12.5%。公司股票价格50美元。现在,公司决定回购一半的股票, 用等价值的负债来代替。负债无风险,利率为5%。公司不需要缴纳公司所得税。假设MM 成立,计算再融资后的: a. 股权成本 b. WACC c. 市盈率 d. 股票价格 e. 股票贝塔 参考答案: 全股权融资时的股权成本为12.5%,资产收益率(r A )为12.5%,每股盈利为50/8=6.25美元。 a. 根据MM 第二命题,再融资后的股权成本: %20%)5%5.12(1%5.12)r r (E D r r D A A E =-?+=-+= b. 再融资后的WACC=12.5% c. 根据MM 第一命题,公司的盈利不变,再融资后公司股票价格不变,股权成本为20%, 意味着每股收益为10美元,市盈率为50/10=5。 d. 股票价格为50美元 e. 资产A β=1,再融资后仍等于1, 由E E D A 5.005.0V E V D β+?=β+β=β,得到E β=2 3. 高管奶酪公司发行了市场价值10000万美元的负债,发行在外的股票有1500万股,每股市场价值10美元。现在,公司宣布要再发行6000万美元的负债,用发行收入回购普通股。债权人看到额外的风险,已有负债的市场价值下降到7000万美元。

(完整word版)金融市场学2次作业

《金融市场学》课程作业第2阶段(201710) 交卷时间:2019-02-20 10:19:18 一、单选题 1. (3分)卖出者只能被动履行义务的是 ? A. 金融期货 ? B. 金融期权 ? C. 金融远期 ? D. 金融互换 纠错 得分:0 知识点:5.4.1 金融期权 收起解析 答案B 解析本题考察了金融期权的特征。一般衍生品权利义务是对等的,但期权不对等,卖出者只有义务没有权利。 2. (3分)上年末某公司支付每股股息为2元,预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长,必要收益率为12%,则该公司股票的价值为()元。 ? A. 25 ? B. 26

? C. 16.67 ? D. 17.33 纠错 得分:0 知识点:9.2.2 固定增长模型 收起解析 答案B 解析 3. (3分)某零息债券面值100元,两年后到期,当前市价为95元,两年期市场利率为15%,则该债券的久期为()。 ? A. 1 ? B. 2 ? C. 5 ? D. 3 纠错 得分:0 知识点:8.4.2 久期 收起解析 答案B 解析本题考查了久期的计算。 4. (3分)下列期权中,属于实值期权的是()。 ? A. 行权价为300,标的资产市场价格为350 的看涨期权

? B. 行权价为350,标的资产市场价格为300 的看涨期权 ? C. 行权价为300,标的资产市场价格为350 的看跌期权 ? D. 行权价为300,标的资产市场价格为300 的看涨期权 纠错 得分:0 知识点:5.4.2 期权合约的盈亏分布 收起解析 答案A 解析 5. (3分)债券价值评估中所使用的折现率指的是 ? A. 债券的息票利率 ? B. 经过通货膨胀预期调整的债券息票利率 ? C. 经过风险溢价(如果有的话)调整的国债收益率 ? D. 具有类似风险与期限的投资所能赚取的收益率 纠错 得分:0 知识点:8.1.1 债券的息票率 收起解析 答案D 解析本题考查债券折现率的概念。折现率综合考虑的一个债券的风险与期限,可以用于债券价值评估。6. (3分)如果投资者现在购买债券并持至到期日,衡量他平均收益率的指标是 ? A. 当前收益率

(整理)金融市场形考作业

金融市场形考作业_0001 试卷总分:100 测试时间:100 单项选择题多项选择题判断题简答题名词解释 一、单项选择题(共 10 道试题,共 20 分。) 1. 财产保险是以财产及其有关利益为()的保险。 A. 保险价值 B. 保险责任 C. 保险风险 D. 保险标的 2. 我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是()。 A. 算术平均法 B. 加权平均法 C. 除数修正法 D. 基数修正法 3. 从学术角度探讨,()是衍生工具的两个基本构件。 A. 远期和互换 B. 远期和期货 C. 远期和期权 D. 期货和期权 4. 按承保风险性质不同,保险可以分为()。 A. 财产保险和人身保险 B. 个人保险和团体保险 C. 原保险和再保险

D. 自愿保险和法定保险 ; 5. 下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异:()。 A. 投资目标不同 B. 投资工具不同 C. 资金分布不同 D. 投资者地位不同 6. 根据国际清算银行(BIS)的统计,2005年末,在全球场外衍生产品交易市场上,()是交易最 活跃的衍生工具。 A. 外汇远期 B. 利率互换 C. 远期利率协议 D. 利率期权 7. 投资基金的特点不包括()。 A. 规模经营 B. 集中投资 C. 专家管理 D. 服务专业化 8. 按承保方式不同,保险可以分为()。 A. 财产保险和人身保险 B. B.个人保险和团体保险 C. 原保险和再保险 D. 自愿保险和法定保险 9. 以()为主体形成的外汇供求,已成为决定市场汇率的主要力量。

A. 各国中央银行 B. 外汇银行 C. 外汇经纪商 D. 跨国公司 10. 下列哪项不是市场风险的特征()。 A. 由共同因素引起 B. 影响所有股票的收益 C. 可以通过分散投资来化解 D. 与股票投资收益相关 二、多项选择题(共 5 道试题,共 15 分。) 1. 金融衍生市场形成的条件有()。 A. 风险推动金融创新 B. 金融管制放松 C. 技术进步 D. 证券化的兴起 E. 资本输出入的需求 2. 投资基金的特点包括( AGD E )。 A. 规模经营 B. 集中投资 C. 专家管理 D. 服务专业化 E. 分散投资 3. 远期合约的缺点主要有( )。 A. 市场效率较低 B. 流动性较差

6国际金融市场作业答案.docx

6国际金融市场 综合练习题 一、单项选择题 1、面值为1000 元的美元债券,其市场价值为1200 元,这表明市场利率相对债券的票面利率() A.较高 *2 、欧洲货币市场的币种交易中比重最大的是() A.欧洲美元 B.欧洲英镑 C.欧洲马克 D.欧洲日元 3、新型的国际金融市场是() A.伦敦 B.纽约 C.东京 D.欧洲货币市场 *4 、传统的国际金融市场中,借贷时所采用的货币为() A.市场所在国的货币 B.除市场所在国以外的任何主要西方国家的货币 C.外汇 D.黄金 5、金额较低、期限较短的欧洲中长期贷款一般采用() A.银团贷款 B.辛迪加贷款 C.双边贷款 D.其它形式 二、多项选择题 *1 、广义的国际金融市场包括() A.货币市场 B.资本市场 C.外汇市场 D.黄金市场 E.其它市场 2、同国际商品市场相比,国际金融市场的特点有() A.经营对象为货币 B.经营对象形态单一 C.供求双方不是买卖关系

精选文库 D.供求双方为借贷关系 E.涉及其他它国家居民 *3 、一战以前,使伦敦成为世界上最主要的国际金融市场的原因是() A.英国是当时世界最大的工业强国 B.世界头号国际贸易大国 C.英国银行制度的发达、健全 D.英镑较为稳定 E.英国同世界各国有广泛的贸易联系 *4 、国际金融市场的作用表现在() A.调节国际收支 B.促进世界经济的发展 C.促进经济国际化 D.为投机活动提供便利 E.加剧世界通货膨胀不利于外汇市场的稳定 5、形成金融市场证券化趋势的主要原因是() A .债务危机 B.国际银行贷款收缩 C.金融自由化政策 D.广泛采用电脑和电讯技术 E.一系列新金融工具的出现 6、促成欧洲货币市场形成的原因有() A .英镑危机 B.美国的跨国银行与公司逃避金融法令的管制 C.西欧国家的倒收利息政策 D.美国政府的放纵态度 E.西欧国家放松外汇管制 *7 、欧洲中长期贷款的特点有() A .签订贷款协议 B.政府担保 C.联合贷放 D.利率灵活 E.银团贷款 三、判断题 *1 、 LIBOR 是国际金融市场的中长期利率。(× ) 2、银行是国际金融业务的主要载体。(√ ) 3、银行海外分支机构的增长与跨国公司的发展呈正相关。(√) *4 、货币市场和资本市场的划分是以资金的用途为标准的。(× ) 5、通常所指的欧洲货币市场,主要是指在岸金融市场。(×) 6、欧洲货币市场主要是指中长期的资本市场。(×) 7、亚洲货币市场是与欧洲货币市场相平行的国际金融市场。(×) *8 、欧洲货币市场不会形成信用扩张。(× ) 9、金融创新是指金融交易技术和工具的创新。(×) 10、国际金融市场的发展依赖于世界贸易的增长速度,同主要发达国家的经济周期吻合。

金融市场学作业~完整答案

《金融市场学》作业1~4完整答案 作业一 一、名词解释 1.金融市场: 货币资金的供求双方借助于各种金融工具, 以市场方式进行金融资产交易或提供金融服务, 进而实现资金融通的场所或空间, 或者简单地说, 是资金供求双方以市场方式买卖金融工具的场所。 2.金融工具: 也称信用工具, 是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的一种合法凭证, 这种凭证对于债权债务双方所应承担的义务和享有的权利均具有法律效力。 3.初级市场: 是新证券发行的市场, 又称一级市场或证券发行市场。 4.次级市场: 是旧证券流通、转让的市场, 又称二级市场或证券转让市场。 5.资本市场: 又称长期金融市场, 是指以1年以上的有价证券为交易工具进行长期资金融通的市场。

6.货币市场: 是指融资期限在1年以下的金融交易市场。7.同业拆借市场: 又称同业拆放市场, 是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动而形成的市场, 其交易对象为各金融机构的多余头寸。 8.票据市场: 是指商品交易和资金往来过程中产生的, 以汇票、本票及支票的行为、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场, 具有融资期限短、交易灵活、参与者从多、风险易于控制等特点, 是货币市场中最基础的市场。 9、货币市场共同基金: 是20世纪70年代以来在美国出现的一种新型投资理财工具。所谓共同基金, 是将小额投资者众多分散的资金集中起来, 由专门的经理人进行市场运作, 赚取收益后按投资者持有的份额及期限进行分配的一种金融组织形式。而货币市场共同基金就是管理者利用这些集中起来的资金在货币市场上进行运作, 主要投资于国库券和商业票据等短期市场金融工具。 10、”荷兰式”招标方式: 是指以募足发行额为止所有投标人的最低价格( 或最高收益率) 作为最后中标价格的方式。 二、填空题 1、公开市场、议价市场、店头市场、第四市场

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