《国际金融》导学—名词解释(小抄)

《国际金融》导学——名词解释：

BSI 法和 LSI 法： BSI 法即借款——即期外汇交易——投资法，指有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法。LSI 法即提前结汇——即期外汇交易——投资法。

是具有应收外汇账款的公司，征得债务方的同意，请其提前支付货款，打给其一定折扣。应收外币账款收讫后，时间风险消除，以后再通过即期外汇交易，换成本币从而消除货币风险。为取得一定的利益，将换回的本币再进行投资。

保付代理：又称承购应付账款业务，指保付代理商向出口商提供的以承购应收账款为中心内容的综合性金融服务。

补偿贷款：指基金组织针对初级产品出口收入下降而设立的专项贷款。

后来因进口价格上升而发生国际收支困难的国家也可以申请此项贷款。

布雷顿森林体系：布雷顿森林体系是根据布雷顿森林协定于第二次世界大战之后建立起来的以美元为中心的国际货币制度。

布雷顿森林体系协定：布雷顿森林协定是1944 年7 目，在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开的，有 44 国参加的国际货币金融会议，所通过的国际货币是签协定和国际复兴开发银行协定的总称。

财政政策：主要通过改变税率和政府支出来影响总需求。

长期资本流动：指期限在一年以上的资本的跨国流动，包括国际直接投资。国际间投资和国际投资。

偿还率：是偿还外债本息额与当年贸易和非贸易外汇收入之比，是衡量一国还款能力的指标。

承诺费：是贷款人对未动用的贷款余额收取的费用。

出口托收押汇：指托收行以出口商开出的汇票和全套单据为抵押，向出口商垫付货款的有追索权的融资方式。

出口信贷：指发达国家为了支持和扩大本国资本货物的出口，通过提供信贷担保给予利息补贴的办法，鼓励本国银行对本国出口商和外国进口商或进口方银行提供利率较低的中长期贸易融资。

出口押汇：即出口商在托收方式下，以全套货运单据向银行抵押，获得资金融通，等等。

出口押汇：指出口商在货物运出后，持银行要求的单证向银行申请以此单证为抵押的贷款。它是短期贸易融资中使用最多的融资方式。它可分为出口信用证押汇和出口托收押汇两大类。

储备资产：是储备及相关项目的简称，指货币当局为应付国际收支方面

的需要而持有的资产。

打包放款：即出口商持进口商银行开立的信用证从银行获得用于货物装运出口的周转性贷款；

打包放款：指银行以国外开来的信用证为抵押，向出口商提供装船前的贸易融资。

贷款债权的证券化：是指金融机构通过发行以贷款债权为担保的证券，以证券交易得方式实现贷款债权的转移和流动。

掉期交易：是指人们同时进行不同交割期限同一笔外汇的两笔反向交易。也就是同时把一种货币的即期买进与远期卖出相结合，或者同时把一种货币的即期卖出与远期买进相结合，买入卖出是有意识地同时进行的。

钉住汇率制：钉住汇率制指一国使本币同某外国货币或一篮子货币保持固定比价的汇率制度。一篮子货币指由多种国家货币按特定的权数组成的货币单位。由于货币篮中各种货币的汇率变动方向并不一致，货币篮所代表的价值可以相对稳定。香港的联系汇率制属于钉住美元的钉住汇率制，它只是维持港币对美元的固定汇率，并听任港币随美元汇率波动而对其他国家货币浮动。

定期信贷：是在确定的期限内，借款人接照约定逐步提取贷款资金，经过一段宽限期后逐步偿还本金，或到期一次性偿还本金。其利率既可以采用固定利率，也可以采用浮动利率。

短期资本流动：指期限在一年以内的资本的跨国流动，包括暂时性的相互借贷、存款、购买一年到期的汇票及债券等。

福费廷：即包买远期票据业经，指包买商从出口商那里无追索权地购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据，向出口商提供中期贸易融资。

负债率：也称外债率。是外债累计余额同国内生产总值之比，反映外债同整个经济关系的指标。

复汇率制：复汇率制指一国规章制度和政府行为导致该国货币与其他国家的货币存在两种或两种以上的汇率。

购买力平价：指由两国货币的购买力所决定的汇率。

固定汇率制：固定汇率制指货币比价基本固定的汇率制度，包括金本位制下的固定汇率制和布雷顿森林体系下的固定汇率制。

广义的外汇：广义的外汇泛指一切以外币表示的金融资产，它还可包括外币有价证券。《中华人民共和国外汇管理条例》规定，本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（ 1 ）外国货币，包括纸币、铸币；（ 2 ）外币支付凭证，包括票

据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（ 3 ）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（ 4 ）特别提款权、欧洲货币单位；（5 ）其他外汇资金。这里使用的便是广义外汇概念。

广义的外汇管制：广义的外汇管制是指一国政府对居民和非居民的涉及外汇流入和流出的活动进行限制性管理。

规模管理：是指在一定肘期内，确定举借外债的数量界限，即适当的外债规模。

国际储备：是指由一国货币当局持有的各种形式的资产，并能在该国出现国际收支逆差时直接地或通过同其他资产有保障的兑换来支持该国汇率。

国际储备多元化：指储备资产的形式和储备货币的种类不断增加的趋势。

国际货币危机：又称国际收支危机。一国货币的汇率变动在短期内超过一定幅度就可以称为国际货币危机。

国际货币制度：国际货币制度又称国际货币体系，指各国通过国际惯例、协议、规章制度和建立国际组织，对货币发挥出世界货币职能和国际支付所做出的一系列安排。

国际间接投资：即国际证券投资，是在国际证券市场上发行和买卖证券所形成的资本流动。

国际金融公司：是世界银行于1956 年7 月设立的专门对成员国私人企业提供贷款的国际金融机构。

国际金融市场：资金融通活动涉及到非居民，形成跨越国弄的资金借贷关系，就是国际金融市场。国际金融市场在世界范围内筹集、分配和运用资金，是资本国际流动的中介和渠道。

国际金融危机：是指发生在一国的资本市场和银行体系等国内金融市场上的价格波动以及金融机构的经营困难与破产，而且这种危机通过百种渠道传递到其它国家从而引起国际范围的危机大爆发。

国际金融危机传递：是指引起各国汇率剧烈波动和金融市场秩序混乱的国际资本流动，它不仅由一国的金融危机影响到另一国，而且也造成各国和地区之间的连锁反应，即危机“传染”。

国际开发协会：又称第二世界银行，是世界银行于1960 年9 目设立的专门对发展中国家提供赠款和长期优惠贷款的国际金融机构。

国际清偿能力：指一个国家的对外支付能力。它是与国际储备具有密切联系的概念。

国际收支：国际收支是特定时期的统计报表，它系统记录某经济实体与世界其他经济实体之间的交易。

国际收支平衡表：是指一国根据经济分析的需要，按照复式簿记原理对一定时期的国际经济交易进行系统记录的统计报表。

国际收支市场调节机制：是指市场经济各种因素与国际收支相互制约和相互作用的过程。

国际银行贷款：是指一国银行向另一国借款人提供资金融通的业务。

国际债务危机：是指在债权国与债务国的债权债务关条中，债务国不能按期如数地偿还债务，致使债权国与债条国之间的债权债务关系不能如期了结，并影响它们各自正常的经济活动及世界经济的正常发展。国际直接投资：是指一国的私人资本或垄断集团在国外投资开办企业，并取得该企业的经营权。

互换：互换是一种金融交易，交易双方在一段时间内通过交换一系列支付款顶，这些款项既可以包括本金支付也可以包括利息支付，又可以只包括利息支付，以达到双方互利（转移、分散和降低风险）的目的。

怀特方案：1943 年美国财政部长助理怀特主持起草的“联合和联盟国稳定稳定基金方案”。其核心内容是按照存款原则建立国际货币稳定基金，资金总额设计为 50 亿美元。这一方案被称为怀特方案。

黄金储备：指一国货币当局持有的货币性黄金。在国际金本位制度下，黄金储备是国际储备的典型形式。

黄金点：又称黄金输送点，表示了能够引起黄金跨国流动的市场汇率上下波动的界限。它可分为黄金输出点和黄金输入点，前者等于铸币平价加运费，后者等于铸币平价减运费。

回购协议：是在买卖证券的出售者向购买者承诺在一定期限后，按预定的价格如数购回证券的协议。

汇率：汇率又称汇价，指两种货币的折算比例，或者是一国货币用另一国货币的数量表示的价格。根据国际结算业务中的汇款方式，汇率可分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。

汇率制度：汇率制度是由各国政策、法律、国际协定和惯例对汇率决定和变动所做出的基本安排和规定。

会计风险：又称“折算风险”和“评价风险”。指经济实体在将各种外币资产负债转换成记账货币的会计处理业务中，因汇率波动而出现账面损失的可能性。

货币保值条款：货币保值条款是防范汇率风险常用饿一种手段。即在交易谈判时，双方协商在合同中（往往是长期合同中）加入适当的保值条款，以防汇率多变的风险。

货币不可兑换：货币不可兑换是指一国在严格的外汇管制中，对经常项

目和金融与资本项目中的对外支付和资金转移实行全面的汇兑限制。货币互换：它是交易双方在某一时期内根据事先确定的协议，进行包括利息支付和本金分期支付款顶在内的交换，在开始时互相交换指定数额的两种货币，以后按规定互相偿还所欠款顶的一种金融交易。

货币可兑换：货币可兑换是指任何一个货币持有者可以接照市场汇率自由地把该货币兑换成外汇。

货币政策：主要通过改变再贴现率、调节法定准备率和公开市场业务来调整货币供应量和影响总需求。

积极的外汇管理战略：是指经济主体积极地预测汇率走势，并根据不同的预测对不同的涉险顶目，分别采取不同措施的风险管理战略。

即期外汇交易：也称为现汇交易，是指外汇银行与其客户或与其他银行之间的外汇买卖成交后，原则上于当日或在两个营业日内办理交割（即收付）的外汇业务。

记账外汇：记账外汇又称协定外汇或清算外汇，指两国根据国际支付协定进行国际结算时，指定用作计价单位的外汇。它可以是交易双方中某一方的本国货币，也可能是第三国的货币。未经货币发行国的批准，它不能自由兑换成其他国家的货币，也不能对第三国进行支付。缺乏自由外汇的国家往往使用记账外汇进行国际结算。

价格调整法：指承担外汇风险的进出口商人通过在贸易谈判中调整商品价格，以减少使用外币结算给自己带来的损失的外汇风险管理办法。主要有加价保值和压价保值两种。

间接标价法：间接标价法也称应收标价法，指以单位本国货币为标准折算应收若干单位外币的标价方法。使用这种方法的，汇率上升指本国货币能够兑换更多的外国货币。目前，世界上只有少数国家使用间接标价法，如美国和英国。这两种标价法下的汇率有倒数关系。

间接套汇：也称为三地套汇、三角套汇或多角套汇。是指在三地或者三地以上转移资金，利用各地市场汇率差异进行贱买或贵卖，赚取汇率差价。

交易风险：是指一个经济实体在以外币计价的国际贸易、非贸易收支活动中，由于汇率波动而引起应收账款和应付账款的实际价值发生变化的风险。

金本位制：是以黄金作为本位货币的货币制度。在这种货币制度下，金铸币有法定含金量，银行券可自由兑换金币，黄金在国际间可自由输入输出。

金平价：即由法律规定的纸币名义含金量。

金融安全：金融安全是指一国具备的抗拒金融风险、免遭金融危机的能

力。凡是一切与货币资金有关的经济范畴，包括金融工具、金融机构、金融市场、金融调控、金融制度都属于金融安全的范畴。

金融创新：当一个新的金融产品或服务被人们广泛接受用来代替或补充已有的金融工具、机构或业务流程等，就可称之为创新性的，取金融创新。

经济风险：是指企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到损失的风险。经济风险对企业影响最大，是企业最关心的一种外汇风险。净误差与遗漏：是为了使国际收支平衡表中借方与贷方金额相等而人为设置的项目。

凯恩斯方案：1943 年英国财政部顾问凯恩斯制订的”国际清算同盟方案”。其核心内容是按照透支原则建立国际清算同盟，这一方案被称为凯恩斯方案。

利率互换：它是在一段时同内交易双方根据事先确定的协议，在一笔象征性本金数额的基础上互相交换，具有不同特点的一系列利息款项支付。。

利率上限：指买方以向卖方支付一笔费用为代价，获得在一定期限内由卖方支付基础利率高于协定利率的差额的交易。利率上限实质上是以利率为对象的期权交易。

利率下限：是买方以向卖方支付一笔费用为代价，获得在一定时期内由卖方支付基础利率低于协定利率的差额的交易。它主要被浮动利率存款者和固定利率负债者用于防止利率下降的风险。

零息票债券：是不支付任何息票的债券，借款人在债券到期前不支付任何利息，而是到期一次还本付息。这种债券以贴现方式发行，到期按面值偿还。债券面值与购买价格之差就是投资者的收盆。

买方信贷：指出口方银行为资助资本货物的出口，向进口商或进口方银行提供的中长期融资。在这种业务中，进口商是以现汇支付方式结算货款。

卖方信贷：指出口方银行为资助资本货物的出口，对出口商提供的中长期融资。在这种业务中，出口商是以延期付款方式向进口商出售资本货物。

贸易融资：是指导进出口贸易有直接联系的融资。

欧洲货币期货：是利率期货，是关于欧洲货币的银行同业拆放利率的期货。

欧洲债券：是市场所在地非居民在面值货币国家以外的若干个市场同时发行的国际债券。

抛补套利：是指拥有短期资金者把资金从甲国调往乙国，以取得较高利

息的同时，往往（同时）还通过在外汇市场卖出远期的乙国货币，买进远期的甲国货币，以避免投资期间汇率风险的一种外汇交易。

平衡法和组对法：平衡法指在同一时期内，设立一个与受险货币币种相同、数量相同、方向相反的交易，以避免外汇风险的方法。组对法指企业针对某种外汇的敞口头寸，创造另一种外汇的反向资金流动以消除外汇风险的管理方法。

期货交易所：它是从事外汇期货交易的当事人依照法律所组成的一种自主管理的非盈利性的会员制团体组织。每个交易所都有各自关于交易、组织及会员制的规则，其目的是借以维持金融上稳定、有序、富有竞争而又受到有效监督的市场体系。

期货佣金商：是一个代表金融、商业机构或一般公众进行期货和期权交易的商号，亦可称经纪人公司、经纪人事务所、电话所、佣金行等。清算所：是期货交易所之下的负责期货合同交易的盈利性机构，它拥有法人地位。

融资手段的证券化：是指传统的通过银行中介的融资方式，通过向金融市场发行证券转变。主要表现为票据、债券和股票等有价证券发行的扩大和证券市场重要性发展日益受到重视。

商业票据：是信誉好的大企业为筹措营运资金发行的短期无但保的商业期票。

商业性即期外汇交易：是指进出口贸易所派生出来的即期外汇交易。它一般在银行与客户之间通过电汇、信汇、票汇等方式直接进行。这种交易在整个即期交易中所占比重很小。

世界银行：又称国际复兴开发银行。它是根据布雷顿森林会议上通过的《国际复兴开发银行协定》成立的政府间的国际机构。1947 年成为联合国的专门机构。

双币债券：是以某一种货币为债券面值货币，并以该货币购买和支付息票，但本金的偿还按事先确定的汇率以另一种货币支付。双币债券实际上是普通债券与远期外汇合同的结合物。

套汇：是指套汇者利用不同地点汇价上的差异进行贱买或贵卖，井从中牟利的一种外汇交易。

套期保值：原意为“两面下注”，引申到商业上是指人们在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为。即在买进现货的同时卖出期货，或在卖出现货的同时买进期货，以达到避免价格风险的目的。

特别提款权：是国际货币基金于1969 年创设的一种账面资产，并按一定比例分配给会员国，用于会员国政府之间的国际结算，并允许会员国用它换取可兑换货币进行国际支付。

提货担保：是在货物比比单据先到的情况下，银行根据进口商的“提货担保申请书”，向海运公司出具担保，请它凭担保先行放货的授信方式。提前错后法：即在国际支付中，通过预测支付货币汇率变动趋势，提前或错后了结外币债权债务关系，来避免外汇风险或获取风险报酬。

投机性期货交易：指那些没有现货交易基础的期货交易者，根据自己对价格变动趋势的预测，而进行的以牟取期货价格差额为目的承担风险的期货交易。

托宾税方案：1972 年托宾首次提出对现货外汇交易课征全球统一的交易税。托宾税针对的是短期投机性资金规模的急剧膨胀造成的汇率的不稳定。

外国债券：是市场所在地的非居民在一国债类市场上以该国货币为面值发行的国际债券。

外汇储备：指一国货币当局持有的以国际货币表示的流动资产，主要采取国外银行存款和外国政府债券等形式。

外汇风险：指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中（如对外贸易、国际主融、国际交流等）因外汇汇率的变动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受损失的可能性。

外汇缓冲政策：是指一国政府动用外汇储备或临时性向外借款来改变外汇市场供求关系和调节国际收支的政策措施。

外汇期货：是金融期货的一种。又称货币期货，指在期货交易所进行的买卖外汇期货合同的交易。

外汇期权：又称外币期权，是一种选择权契约，指期权买方买以一定保险金为代价，获得是否在一定时间按照协定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产的选择权。

外汇期权价格：即外汇期权的币价，麦现形式就是期权费，也称权利金和保险金，是外汇期权买方为买入一份期权所支付的、外汇期权卖方以出售一份期权而收入的货币数量。它是期权合约中唯一要由市场决定的变量。

外汇市场：是指外汇买卖主体从事外汇交易的交易系统。这里的交易包括两种类型：一类是本币与外币之间的相互买卖；另一类是不同币种的外汇之间的相互买卖。

外债：境内的机关、团体、企业、事业单位，金融机构或者其它机构对境外的国际金融组织、外国政府、金融机构或者其它机构用外国货币承担的，具有契约性偿还义务的全部财务。

完全避免外汇风险的管理战略：是指经济主体在涉外业务中尽可能地阻止外汇风险的形成，以避免汇率波动和能带来的风险损失的外汇风险

管理战略。

无抛补套利：是指资金持有者利用两个不同金融市场上短期利率的差异将资金从利率较低的国家调往利率较高的国家，以赚取利率差额的一种外汇交易。无抛件套利往往是在有关的两种货币汇率比较稳定的情况下进行的。

狭义的外汇：狭义的外汇指以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段，包括以外币表示的汇票、支票、本票、银行存款凭证和邮政储蓄凭证等。

狭义的外汇管制：狭义的外汇管制是指一国政府对居民在经常项目下的外汇买卖和国际结算进行限制。

项目融资：是指为特定的工程项目，如大型的采矿、能源开发、交通运输以及动力、化学、冶金企业等建设融通资金。

信托收据：是进口商以被信托如的身份向代为支付贷款的银行开出的一份法律文件，在其中他确认货物已抵押给银行，允诺以银行的名义代为保管、加工和出售货物，并保证在规定的期限内用销售收入归还全部银行垫款。

牙买加体系： 1974 年 9 目，国际货币组织决定设立“国际货币制度问题临时委员会”，简称临时委员会，以接替 20 国委员会的工作。 1976 庆1 目，临时委员会在牙买加首都金斯敦举行会议，通过7 关于国际货币制度改革的协议，简称牙买加协议。同年，基金组织采纳了牙买加协定的基本内容，通过了国际货币资金协定第二次修正案。该修正案于 1978 年 4 目 1 日正式生效，自此国际货币制度进入了牙买加体系时期。

衍生金融工易：是一种价值取决于基础金融资产（可以是股票、债券、外汇、欧洲货币和其他金融资产等）的金融合约。

扬基债券：是外国发行人在美国债券市场发行的债券。

银行承兑汇票：是银行在商业汇票上签章承诺付款的远期汇票，是由银行承担付款责任的短期债务凭证，期限一般在 6 个月以内。

银行间即期外汇交易：即金融性即期外汇交易，是指国际金融活动所派生出来的即期外汇交易。

有条件可兑换：有条件可兑换是指除经常项目的个别项目外，其他项目都实行货币可兑换，取消对于这些项目的对外支付和资金转移的汇兑限制。

有效利率：指能够真实反映全部中长期贷款成本的年费用率。

远期利率协议：是交易双方同意在未来某一确定时间，对一笔规定了期限的象征性存款按协定利率支付利息的交易合同。

远期外汇交易：也称为期汇交易，是指外汇买卖双方先签定远期外汇买卖合同，规定买卖外汇的币种、金额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定的币种、金额和汇率，由卖方交汇，买方付款的一种预约性外汇交易。

债务率：是指外债余额与当年商品和劳务出口外汇收入之比，是衡量一国负债能力和风险的指标。

直接标价法：直接标价法又称应付标价法，即以单位外币为标准（一、百、万等整数）折算应付若干单位本国货币的标价方法。使用这种方法时，汇率上升指单位外汇能够兑换更多的本国货币。包括我国在内的世界大多数国家采用直接标价法。

直接管制：是指政府直接干预国际经济交易的政策措施。包括外汇管制和贸易管制。

直接套汇：也称为两地套汇或两角套汇，是指利用两个市场的汇率差价，将资金由一个市场调往另一个市场，从中牟利。

转期信贷：是借贷双方约定在未来的一段时期（如3 －10 年）内，连续向借款人提供一系列短期贷款（如 6 个日期），新旧贷款首尾相接，旧的贷款到期偿还后银行自动提供新的贷款，利率以当时的市场利率为准。

资本国际流动：是指资本从一个国家向另一个国家的运动。从资本输出国看，应包括该国的私人、企业、团体或政府在国外拥有债券、股票、土地、建筑或设备的所有权、银行存款等资产。

自由外汇：自由外汇指无需货币发行国有关当局批准，就可以自由兑换其他国家货币的外汇，如以美元、英镑、瑞士法郎、德国马克、日元和法国法郎等货币表示的支付凭证。