复旦大学2015年秋《财务报表分析》04资产负债表分析

第四章 资产负债表分析（1）

数（一般是前一年）进行比较，益的变动差异和产生原因。B\先生成水平分析表，然后再分析. LTC 公司资产负债水平分析表（P100） 单位：千元

原值还有所增加 2、资产的减少主要是固定资产的减少所引起的。1.21亿元，占总资产的4。15％ 3、流动资产有所增加，流动性增强 4、长期投资、无形资产及递延资产影响不大

判断一个企业资产规模变化的合理性要联系企业生产经营活动的发展变化，即将资产规模增减同企业产值、销售收入等指标结合起来分析，判断增资和增产增收之间是否协调，资产运营效率是否提高。

例如一个企业资产增加很快，但是收入和利润没有增加，那么就是不协调的情况。

（1）负债和所有者权益总额变化（图3）

1\计算资产负债表中各项目在一个较长时间的变化情况，观察各项资产、负债和所有者权益以及影响因素的变化趋势。 2\分析期：通常不少于5年。一般将第一年定为基期（＝100），以后各年份指数化表示。 3\可以对资产负债表的主要项目进行分析，也可以对全部项目进行分析

LTC 公司财务数据 单位：千元

主要分析内容：

（1）根据企业总资产的变动情况和变动趋势，评价企业规模变动情况，判断企业发展周期和发展潜力。

二. 垂直分析

通过计算资产负债表中各项目在总资产或总权益中所占的比重，分析说明企业资产结构和权益结构以及增减变动的合理程度

1、从资产结构优化角度进行分析；

2、从资本结构优化角度进行分析；

3、从资产结构和资本结构适应角度进行分析LTC公司资产负债表垂直分析表

以总资产值为100，分别计算各类资产的比例；以总筹资为100，分别计算负债和所有者权益的比重。

1、从资产结构优化角度进行分析

（1）从流动资产和长期资产比例分析（2）从有形资产和无形资产比例分析（3）从固定资产和流动资产比例分析

（3）从固定资产和流动资产比例分析固定资产存量和流动资产存量之间的三种关系

A、适中的固－流结构固－流比例平均，公司的盈利水平和风险程度适中；

B、保守的固－流结构流动资产比例高，因此提高了资产的流动性，但是同时盈利水平可能降低

C、冒险的固－流结构流动资产比例较低，资产的流动性较低，但盈利水平提高了

要求企业的流动资产内部结构和流动负债的内部结构相适应；如果两者不适应，可能发生资金周转困难，甚至陷入财务危机。

平衡型结构只使用于经营状况良好，流动资产和流动负债相互适应的公司。

从利润表得到的信息：资产利润率为4.13%，盈利水平偏低，和目前的固－流结构不符合。

? 鉴于公司所在行业的固－流结构平均水平为1:0.6，因

此不妨将固流比率的目标定为1:0.5。企业应该对原有固定资产存量或者流动资产存量进行调整，

– （a ）增加流动资产 – （b ）减少固定资产

– （c ）同时增加流动资产和减少固定资产

课后作业：1、计算完整的水平分析表、趋势分析表（5年，主要项目）、垂直分析表。

可使用特定模块中的“04 LTC 工作底稿.xls”，将你的公司的数据输入到相应的位置，就可以直接产生计算结果。

2、在对计算结果进行分析的基础上，用通顺、简洁的语言撰写会计分析结果。

a\将excel程序中的数据表复制到word程序中，报告应该是doc文件。

b\按照规范的报告形式，标明各张表的序号，并在每张表的后面加以分析和说明的文字。

c\数据的大小；说明数据的含义；d\分析的重点：增减幅度是否异常、结构是否合理性、潜在风险、潜在操纵行为。资产负债表的水平分析计算结果总结】

资产总规模、比重大的类别、变化幅度大的类别】负债比重流动资产和流动负债的相对变化】

资产负债表的趋势分析计算结果总结】总资产变化趋势、各类资产变化趋势以及合理性】

负债、所有者权益变化趋势和合理性】

资产负债表的垂直分析计算结果总结】资产结构：流动资产对长期资产；有形资产对无形资产；固定资产对流动资产】资本结构资产－资本结构的适应程度：保守、稳健、平衡或风险型判断】

（注：可编辑下载，若有不当之处，请指正，谢谢!）