私募基金监管机构,有什么监管措施

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私募基金监管机构，有什么监管措施

现如今，私募资金成了一种比较热门的投资方式，投资的朋友都知道，私募基金是需要通过证监会监管的。但是大家对私募基金监管的机构并不是很了解，那么私募基金监管机构，有什么监管措施呢？下面赢了网的小编整理了一些相关资料供您参考。

一、私募基金由哪个政府部门监管？

监管基本原则是，坚持“适度监管、底线监管、行业自律、促进发展”，明确私募基金行业三条底线，确保私募基金规范运作：一是要坚守“私募”的原则，不得变相进行公募；二是要严格投资者适当性管理，坚持面向合格投资者募集资金。三是要坚持诚信守法，恪守职业道德底线。

二、有什么监管措施？

具体监管措施有以下三方面：

（一）中国证监会及其派出机构依法对私募基金管理人等相关机构开

展私募基金业务情况进行统计监测和检查；依照《证券投资基金法》第一百一十四条规定，采取7项有关措施：

1、对基金管理人、基金托管人、基金服务机构进行现场检查，并要

求其报送有关的业务资料；

2、进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；

3、询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调

查事件有关的事项作出说明；

4、查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料；

5、查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易

记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；

6、查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券

账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封；

7、在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过十五个交易日；案情复杂的，可以延长十五个交易日。

（二）中国证监会将私募基金管理人及其从业人员诚信信息记入证券期货市场诚信档案数据库；根据私募基金管理人信用状况，实施差异化监管。

（三）私募基金管理人等相关机构及其从业人员违反法律、行政法规及《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施；依法对应当予以行政处罚的当事人实施行政处罚。

关于私募基金监管机构的相关内容就介绍到这里。私募基金监管机构监管措施总共分为三方面内容，监管机构可以对基金管理人还有基金服务机构进行现场的检查，还需要进入有违法交易行为的场所进行调查取证。将私募基金的管理人的诚信记录整理入档。

来源：（私募基金监管机构，有什么监管措施

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基金监管政策：私募投资基金备案须知2019年版

私募投资基金备案须知（2019年12月23日）为进一步完善私募投资基金备案公开透明机制，提高私募投资基金备案工作效率，中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）在此温馨提示，申请私募投资基金备案及备案完成后应当注意以下重点事项：一、私募投资基金备案总体性要求 (一)【法律规则依据】私募投资基金在募集和投资运作中，应严格遵守《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金合同指引》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范1-4号》、《私募投资基金命名指引》、《私募基金登记备案相关问题解答》等法律法规和自律规则。协会为私募投资基金办理备案不构成对私募投资基金管理人（以下简称“管理人”）投资能力的认可，亦不构成对管理人和私募投资基金合规情况的认可，不作为对私募投资基金财产安全的保证。投资者应当自行识别私募投资基金投资风险并承担投资行为可能出现的损失。 (二)【不属于私募投资基金备案范围】私募投资基金不应是借（存）贷活动。下列不符合“基金”本质的募集、投资活动不属于私募投资基金备案范围： 1. 变相从事金融机构信（存）贷业务的，或直接投向金融机构信贷资产； 2. 从事经常性、经营性民间借贷活动，包括但不限于通过委托贷款、信托贷款等方式从事上述活动； 3. 私募投资基金通过设置无条件刚性回购安排变相从事借（存）贷活动，基金收益不与投资标的的经营业绩或收益挂钩；

我国私募股权投资基金法律监管及对策研究

我国私募股权投资基金法律监管及对策研究摘要：私募股权投资基金(pe-private equity fund>是指通过非公开地形式,面向少数机构投资者募集资金而设立地、以非上市企业股权为主要地投资对象地投资基金.私募股权投资基金起源于美国,最近几年私募股权投资基金在我国迅猛发展,但也暴露出不少问题.其中法律监管问题尤为突出.本文从我国私募股权投资基金发展现状及法律监管中出现地问题入手,通过借鉴国外私募股权投资基金法律监管改革地积极经验意图找出我国私募股权投资基金法律监管地方向及对策. 关键词：私募股权投资基金法律监管法律对策最近几年,私募股权投资基金地迅猛发展成为国际金融市场地一大亮点,私募股权投资基金也成为继银行信贷和资本市场之后地第三大融资市场主体.伴随着我国市场经济地不断发展和完善,私募股权投资基金在我国也进入了一个飞速发展地阶段,并且已经成为世界上最具活力地、新兴地pe市场.与此同时,由于我国资本市场还不够成熟、与其相配套地机制及法律监管体系等还不够完善,我国私募股权投资基金在发展过程中还存在着诸多问题.因此,如何借鉴各国经验并从我国实际出发完善相关法律监管制度,对于我国私募股权基金地长远发展具有十分重大地意义. 一、我国私募股权投资基金发展现状我国是目前世界上经济增长最快地国家之一,随着市场经济体系地不断完善,我国资本市场地发展也在平稳前进.我国地私募股权

投资基金产生于20世纪90年代,自产生以来其规模不断扩大.近几年来,我国地私募股权投资基金更是发展迅猛. 从2003年至今,我国私募股权投资基金市场一直保持着40%地复合增长率.据统计,截至2006年底,中外私募股权投资基金共对129家中国及相关企业进行了投资,参与投资地私募投资机构数达到75家,投资总额达到129.73亿美元.有关调查显示,仅2007年,私募股权投资基金在中国共投资107个工程,整体规模高达124.86亿美元,约占全球私募股权投资总额地1.5%.2018年3月23日汤森路透集团发布地”亚太区私募股权基金报告”中显示2009年中国企业是亚太地区最大地私募基金受益者,总共得到了161家公司地投资并成功吸收了36亿美元地投资额,占区域总额地32%.数据显示,2018年共有82支可投资于中国大陆地区地私募股权投资基金完成募集,募集金额高达276.21亿美元. 私募股权基金在我国地发展时间不长但是发展速度却是如此之快,不仅仅是资本市场地巨大需求引起地,这也和我国相关法律体系相对较为系统密不可分.2006年以来,《公司法》、《合伙企业法》、《创业投资企业管理暂行办法》等一系列法律地修订,为发展私募股权投资基金提供了相对合理地法律环境,也为股权投资发展提供了良好地法律基础.2008年12月3日国务院常务会议公布了金融促进经济发展九条措施<即”金九条”）,同年12月8日《国务院办公厅关于当前金融促进经济发展地若干意见》<即”金九条细则”）首次提出发展”股权投资基金”.2009年国务院转发

私募基金管理暂行办法

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第三条从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。第四条私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构（以下简称私募基金托管人）管理、运用私募基金财产，从事私募基金销售业务的机构（以下简称私募基金销售机构）及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为规。第五条中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、本办法和中国证监会的其他有关规定，对私募基金业务活动实施监督管理。设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。建立健全私募基金发行监管制度，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。建立促进经营机构规开展私募基金业务的风险控制和自律管理制度，以及各类私募基金的统一监测系统。第六条中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）依照《证券投资基金法》、本办法、中国证监会其他有关规定和基金业协会自律规则，对私募基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。第二章登记备案第七条各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业

私募基金监管框架全解析

私募基金监管框架全解析截至11月底，私募基金管理总规模10.90万亿元，已登记私募基金管理人21836家，已备案私募基金64633只。私募爆发式增长的同时，监管机关陆续发布众多法律法规，对私募管理人的备案登记、私募产品的资金募集、信息披露、外包业务、合同指引等等方面进行了全面规范。一法《证券投资基金法》2013年6月1日——全国人大修订法案首次将非公开募集基金纳入调整范围，这意味着私募证券投资基金获得合法地位。并且引入了基金行业协会的概念并赋予其相关监管和对行业进行自律的职权。要点： 1、首次将非公开募集基金纳入调整范围。 2、详细规定了合格投资者制度、基金托管制度、基金管理人资格的协会登记制度、基金募集的宣传推介禁令、基金合同范本制度与资金募集的事后协会备案制度等内容。一条例《私募投资基金管理暂行条例》（征求意见稿）2017年8 月30日——国务院意味着私募基金业顶层设计即将落地，对私募基金的监管即将上升到行政法规层面。

要点： 1、明确私募基金覆盖范围，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向合格投资者募集资金设立，由基金管理人管理，为投资者的利益进行投资活动的私募证券投资基金和私募股权投资基金；非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其基金管理人、基金托管人、资金募集、投资运作和信息提供适用本条例。 2、分别从私募基金管理人、托管人的职责，资金募集、投资运作、信息提供、行业自律、监督管理、法律责任等方面确立了监管规则。二指引《私募投资基金管理人内部控制指引》2016年2月1日——基金业协会主要从管理人内部控制的目标与原则、内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面的制度建设进行自律管理，构成了管理人内部控制的自律监管框架。要点： 1、不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。 2、建立完善的财产分离制度。私募基金财产与管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他

私募股权投资基金常见法律纠纷

私募股权投资基金常见法律纠纷私募股权投资基金面临的主要法律问题和风险包括委托人与资金管理人之间的委托管理的民法调整问题、基金的组织形式受到商法兼容问题、基金运行中受到相关证券期货方面的法律法规规制的问题、基金的市场准入和退出及相关善后的法律法规规制问题、有关非法集资甚至刑事责任问题。律海扬帆法律编辑推荐下文主要对于常见的法律风险或纠纷予以简要阐述。一.民事法律纠纷（一）各方主体可能涉及的法律纠纷此类问题层出不穷,由于尚缺乏明确统一的法律规定,案件的处理往往会有差异,通常对各种有关纠纷会作出如下处理： 1、自然人之间的委托行为，是一方基于对另一方的信任委托其理财，只要不违反《民法通则》、《合同法》等法律、行政法规中禁止性规定，应按照当事人约定处理当事人之间的纠纷，如构成借贷关系的，按民间借贷处理，如为委托合同关系，委托理财的后果直接归属于委托人，当事人约定的保底条款应属无效，只要受托人在处理事务过程中履行了善良管理人的义务，委托人应承担理财带来的风险损失。 2、企业委托个人进行理财，属以理财为名，实为违法借贷行为，合同应认定为无效，按违法借贷处理。

3、对于没有经过审批的非金融机构从事受托理财业务，并且约定固定收益和亏损责任归于受托人的合同，应认定为以理财为名，实为非法融资行为，合同无效。 4、关于金融机构监管责任的认定。证券公司、期货公司接受委托理财合同的双方当事人或资金委托人的单方委托,承诺对委托资产的交易账户进行监管的,监管人应当按照合同约定履行监管义务，监管人违反监管合同的行为与受托人违反委托理财合同的行为在客观上同时存在,并因此造成委托资产损失的，监管人或者受托人应当承担赔偿责任,委托理财合同被确认为无效的,监管合同也应认定为无效，监管人在订立合同中有过错的,应根据其过错大小对受托人不能偿还部分承担补充赔偿责任。（二）承诺收益的法律纠纷私募股权投资基金按照其组织形式划分主要有公司制、有限合伙制（即“GP+LP”形式）、基金管理公司+有限合伙制企业模式、信托制、“公司+信托”模式、母基金（FOF）（母基金是一种专门投资于其他基金的基金，也称为基金中的基金（Fund of Fund），其通过设立私募股权投资基金，进而参与到其他股权投资基金中）等模式，而这几种形式中又以有限合伙制的形式最为常见。伴随兑付风险的集中爆发，有限合伙制私募基金进入了多事之秋。当年成就其井喷发展的保证预期收益等诱人承诺，如今成为困扰裁判者的法律难题。有限合伙制私募基金纠纷最为多发的情况是，私募基金管理人在与投资者签订的有限合伙协议中确定私募基金的资金投资方向与双方权利义务，为便于推介，协议通常对投资期限、预期收益率等条款做出明

私募基金的组织架构与风险管理体系

私募基金的组织架构与风险管理体系一、基金架构与组织结构设计(1)权力机构联合管理委员会。由每位基金投资人(合伙人)各自委派1名代表组成联合管理委员会，是基金的权力机构;负责批准《基金章程》《资产管理协议》《资金监管协议》等法律文件，以及决定更新合伙人的加入、退伙、解散等事项。(2)决策机构投资委员会。由普通合伙人授权专业的人士和有限合伙人的委派代表组成投资委员会，负责所有投资项目的决策，以及做出资金调动的指令等重大事项。(3)执行机构基金管理人。负责寻找、论证项目，执行投资决策，跟踪项目管理;设计产品方案并进行基金的持续募集等。(4)资金监管基金托管人。由全体合伙人共同选定的商业银行担任基金托管人，负责对基金在该行业开立的托管账户进行严格监管，并对基金管理人的行为进行监督，保证资金不被挪用、侵占。 (5)顾问机构风险控制委员会。外部聘请投行、行业方面的转而又人士承担，对拟投资的项目发表独立意见。(6)资金保管托管银行。注册资金以及未来募集的有限合伙人资金需要委托给银行进行客户管理。该银行叫做托管银行。按照资金托管协议，托管银行对基金的资金调度进行严格监管。而在一个典型的股权基金内部，可以由以下几个部门组成：A风险控制部：负责整个公司运作的监管和风

险管理。B基金部：负责资金募集。C项目部：负责考察和投资项目。D后期管理服务部：负责投资项目后的服务以及退出管理。二、基金的风险管理体系基金的风险控制体系严格按照内部控制的原则和精神进行职能分工和牵制设计，采取多种手段，综合防控风险。(1)可续的管理机制基金决策机制：拥有投资决策权(保证决策的公正性)。基金管理人：投资管理权(突出投资管理的专业性)。基金托管人：资金监管权(保障资金的稳定性)。审计/估值/法律机构：投资监督权(投资交易的公平性)。(2)严格的约束/激励机制基金管理人必须严谨、勤勉地履行职责，根据《资产管理协议》受托对基金资产进行管理，基金管理人不称职时，基金权力机构可以予以更换;基金管理人的收益与业绩挂钩。(3)专业的技术控制手段投资前风险控制：充分的尽职调查，独立的中介机构介入，专业的风险评估以及事先设定可退出方案。投资中风险控制：通过严密的法律条款设定安全的交易方式，并在投资后采取严密的监管措施。风险化解措施：要求被投资方提供足够的资产担保，及时发现风险，并委托专业机构做还要违约处置能力。(4)透明的信息披露制度公开透明是最好的监管方式，信息披露的义务人包括基金管理人和基金托管人，公开披露的基金信息包括年度报告(经审计)、半年度报告、临时报告。每一投资人拥有绝对的审计监督权，

私募基金重点法律条款解读

私募基金重点法律条款解读私募基金综合法规 1、《证券法》重点条款：第三条本法所称证券是指代表特定的财产权益，可均分且可转让或者交易的凭证或者投资性合同。解读：私募基金属于中国证券投资基金业协会监管 2、《信托法》重点条款：第二条本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。解读：私募基金的法律本质属于信托关系 3、《证券投资基金法》

重点条款：第八十七条非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。前款所称合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。2013年6月1日起施行。修订后的《证券投资基金法》在加大基金持有人保护力度的同时，首次将非公开募集基金(私募基金)纳入调整范围，这意味着私募证券投资基金获得合法地位。 4、《私募投资基金监督管理暂行办法》重点条款：第二条本办法所称私募投资基金(以下简称私募基金)，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。解读：私募基金可以采用合伙企业、公司以及契约等方式设立。基金业协会规则

5、《私募投资基金募集行为管理办法》重点条款：第二条私募基金管理人、在中国证监会注册取得基金销售业务资格的机构(以下统称募集机构)及其从业人员以非公开方式向投资者募集资金的行为适用本办法。在中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)办理私募基金管理人登记的机构，在中国证监会注册取得基金销售业务资格且成为中国基金业协会会员的机构(以下简称基金销售机构)可以从事私募基金的募集活动，其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。本办法所称募集行为包含推介私募基金，发售基金份额(权益)，办理基金份额(权益)认/申购(认缴)、赎回(退出)等活动。解读：私募基金募集主体只有两种，在协会登记过的私募基金管理人直销;具有基金销售业务资格且为基金业协会会员的机构代销。且私募基金管理人只能为其自行设立的私募基金募集。 6、私募投资基金合同指引1号(契约型私募投资基金合同内容与格式指引)

私募基金分类大全及解析汇报

私募基金分类大全及解析基金已然迎来了大扩容的时代。随着行业的快速发展，涌现出的新私募基金产品也更加的多样与复杂，传统的私募基金分类体系也将被重新定义。当前行业内对私募基金分类规则并未达成统一的标准，总体上私募基金分类较为凌乱，立足不同的角度，也将会有不同的分类结果，但对大多数投资者而言，他们更关注私募基金的投资去向，即投资标的情况。立足投资标的，可以将私募基金分成股票型、债券型、混合型、海外资产型、货币型、指数型新三板型、期货型和期权型等7个维度。股票型私募基金，即投资标的为上市公司的股票，其收益主要来源于股票上涨所带来的资本利得，相较于债券基金、货币基金等，其风险更高，当然预期收益也更高。债券型私募基金，即投资标的以债券为主，其收益来源主要是利息收入，所以汇率的变动和债券市场价格的波动等都会影响基金的整体投资回报率，虽然债券私募基金没有股票型私募基金那样的高风险，但它也不意味着稳赚不赔，仍然存在一定的风险，尤其是在汇率波动较大的时候。债券型私募基金风险主要来自道德风险、监管风险、技术风险和兑付风险主要四大方面。债券型私募基金的道德风险。由于私募行业本身的监管缺乏，使得在利益输送各环节容易产生道德风险，尤其对于债券型私募基金，因为本身期限短、

融资成本高等特定更容易诱发道德风险，同时由于道德风险缺乏监管，一旦发生很难从法律层面进行举证和追究。债券型私募基金的监控风险。私募基金没有银行或信托公司那样严格的审批制度以及多层级的部门制约，所以在内部风险控制和融资单位的全流程跟踪管理上都不完善，主要只能依赖抵押与担保，而这些人力资源上的短缺都使得债券型私募基金存在一定的监控风险。债券型私募基金的技术风险。许多从事债券型私募基金的员工都比较年轻，他们中大都缺乏丰富的评估、质押、处置不良资产等工作经验，同时经验不足又容易诱发贷款业务上的技术风险。而贷款流程上的任何一个技术环节出现纰漏都很可能造成风险或被骗贷等。债券型私募基金的兑付风险。与成熟的金融机构如银行、信托公司等相比，从事债券型私募基金的私募公司一般缺乏资金池管理模式来缓冲风险或者备用金风险缓冲等，所以一旦出现纰漏，债券型私募基金的兑付问题将很难解决。混合型私募基金，也可称为共同基金，即投资标的即包含成长型股票、收益型股票，又包括债券基金等。同时根据股票、债券投资比例及投资策略的差异，混合型私募基金又可以划分成偏股型基金、偏债型基金和配置型基金等多种类型。海外资产型私募基金，顾名思义，它的投资标的主要是以海外资产为主，根据其流动性及风险性等特点，又可以将海外资产型私募基金分为高流动性、低风险性的债券基金、共同基金类

C15011《私募投资基金监督管理暂行办法》解读(下)100分

一、单项选择题 1. 依据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金应向基金业协会及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理私募基金的投资运作情况和杠杆运用情况。发生重大事项的，应当在（）个工作日内向基金业协会报告。 A. 2 B. 5 C. 10 D. 15 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 2. 依据《私募投资基金监督管理暂行办法》关于投资运作的规定，当事人从事私募基金业务，不得有的行为包括（）。 A. 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产 B. 利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送 C. 泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动 D. 从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动您的答案：D,C,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 下列符合《私募投资基金监督管理暂行办法》有关资金募集的规定的是（）。 A. 私募基金不得向投资者承诺资本金不受损失或者最低收益 B. 私募基金应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，向风险识别和承担能力相匹配的投资者推介私募基金 C. 投资者应如实填写风险识别和承担能力问卷，如实承诺资产或者收入情况，对其真实性、准确性和完整性负责 D. 投资者应当确保资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金

您的答案：A,C,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 4. 《私募投资基金监督管理暂行办法》对创投基金作了界定：投资对象是未上市创业企业，投资方式为普通股或者依法可转换为普通股的优先股、可转换债券等权益。（）您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0 5. 《私募投资基金监督管理暂行办法》明确鼓励和引导创投基金投资创业早期的小微企业。（）您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0 6. 私募基金应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。（）您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0 7. 从事私募基金业务的相关机构及从业人员不得玩忽职守、不按照规定履行职责，不得侵占、挪用基金财产。（）您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0 8. 证监会将私募基金管理人及其从业人员诚信信息记入证券期货市场诚信档案数据库；根据私募基金管理人信用状况，实施差异化监管。（）您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0

完善私募基金监管的建议及对策

四、完善私募基金监管的建议及对策（一）完善准入阶段的审核制度可以通过对比中美关于私募基金准入阶段的审核制度来寻找完善我国私募基金审核的建议与对策。首先将美国的私募基金发展现状进行分析，美国在证券的发行以及基金的私募方面相关法律规定的由来主要是注册时能够获得豁免权，同样这一规定在基金私募方面同样是适用的，基金私募同样能欧得到豁免。美国的相关法律并未明确的限制私募基金发起人的相关权利，也并未作出明确的规定。私募基金发起人既可以是没有任何身份的自然人，也可以使各类企业的法人和合作伙伴等，主要包含的对象有一般的合伙机构、商业协会、信托机构甚至是申请破产的人员均能进行基金私募。而唯一一点限制的条件就是私募基金的发起者或者发起机构的主要组成人员不能有不良的犯罪记录或者存在过不诚信的行为，这种情况将会被强行停止基金的私募。想要让我国的基金私募活动真正制度化和规范化，美国对于基金私募发起人员的相关限制和私募活动的相关规定我们均可以进行借鉴，需要做到在形式和内容上进行合理的审查，不必拘泥于仅以核准制进行市场安全评估和发行效果限定，将私募基金快速简便的特点展现出来。当前阶段我国私募基金应该将小额豁免引入进来，先进行资金募集然后再进行登记报备，等这一制度发展较为成熟以后便可以选择合理的时机全面推行私募基金的全面豁免制度，这是我国私募基金管理发展的一个必由之路。关于审查的主体应该实行以政府为主要导向，各级市场进行层层管理和审查，由政府来统一的制定管理制度从而保障市场的安全和有序发展。各级市场的管理人员和机构应该着力保证自己这一层级的证券市场的安全性，着力打造出安全有序的市场发展情况，同时应制定该层级的管理规定来保证市场竞争力的良性发展，制定标准的准入制度同时上报证监会进行登记备案。证监会、银监会和保监会连同各级银行自2017年以来已经来时制定了一系列的证券管理办法，先后有诸如《私募基金登记备案相关问题解答（十四）》、《私募基金管理人登记须知》、《中国证券投资基金业协会关于进一步加强私募基金行业自律管理的决定》（2018年3月27日发布）、《严正声明》（2018年5月24日发布）等有关私募基金管理人登记的规定进行发布，大大提高了私募基金管理人的准入门槛，不仅事前审批趋严，并且改变了以往只是事前监督的

私募投资基金监督管理暂行办法

私募投资基金募投资基金监督管理监督管理监督管理暂行暂行暂行办法办法第一章总则第一条为了规范私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，制定本办法。第二条本办法所称私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法，其他法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的，适用其规定。第三条从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信

用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。第四条私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构（以下简称私募基金托管人）管理、运用私募基金财产，从事私募基金销售业务的机构（以下简称私募基金销售机构）及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为规范。第五条中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、本办法和中国证监会的其他有关规定，对私募基金业务活动实施监督管理。设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。建立健全私募基金发行监管制度，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。建立促进经营机构规范开展私募基金业务的风险控制和自律管理制度，以及各类私募基金的统一监测系统。第六条中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）依照《证券投资基金法》、本办法、中国证监会其他有关规定和基金业协会自律规则，对私募基金业开展行业自律，协调行业关

《私募投资基金信息披露管理办法》解读(附全文)

《私募投资基金信息披露管理办法》解读（附全文） 2016年2月4日，中国证券投资基金协会（下称“协会”）在其官网上发布了《私募投资基金信息披露管理办法》（下称“《披露办法》”）。《披露办法》作为私募基金行业自律规则的发布，对于整个行业的规范发展具有非常重要的作用。同时，《披露办法》对于私募基金管理人（下称“管理人”）也提出了更多的要求。我们研读了《披露办法》，并结合之前的相关经验，对《披露办法》进行了分析。首先，我们必须意识到的是，《披露办法》影响的不仅是披露，对于基金架构、基金的募集、文件起草、备案等诸多方面均有重要影响。一、披露要求根据《披露办法》第三条，信息披露义务人应当按照中国基金业协会的规定以及基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）约定向投资者进行信息披露。我们理解，信息披露义务人的披露同时要符合协会的规定以及基金合同的约定，其中基金合同对披露的要求不能低于协会的规定。因此，管理人应该重新审视自己的基金合同，如果基金合同中关于披露的要求低于协会的规定，那么该基金合同很可能被协会质疑。二、披露内容根据《披露办法》第九条，信息披露义务人应当向投资者披露的信息包括：（一）基金合同；（二）招募说明书等宣传推介文件；（三）基金销售协议中的主要权利义务条款（如有）；（四）基金的投资情况；（五）基金的资产负债情况；（六）基金的投资收益分配情况；（七）基金承担的费用和业绩报酬安排；（八）可能存在的利益冲突；（九）涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；（十）中国证监会以及中国基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。我们理解，该条款对于基金的募集会产生重大影响。首先，该条款明确约定了招募说明书等宣传推介文件属于信息披露义务人应当向投资者披露的信息。在实践中，很多基金管理人为了节约成本，在募集基金阶段并未起草招募说明书。事实上，招募说明书对于GP而言有极其重要的保护作用，譬如通过明确表明“本招募说明书以非

私募股权投资基金资金监管协议

私募股权投资基金资金监管协议第一章协议当事人委托人：注册地址：执行事务合伙人/法定代表人：资金监管人：注册住址：法定代表人：本协议项下的资金监管人于年月日经批准在成立，持有合法、有效的营业执照，并持有中国银行业监督管理委员会颁发的《中华人民共和国金融许可证》，是我国的商业银行金融机构，具有承担完全民事责任的能力。双方书面授权签字代表获准在本协议上签字、盖章。第二章协议的目的为了建立规范的私募股权投资资金使用监督机制和高效的资金运作机制，委托人决定将其资金委托给监管人银行进行监管。为明确委托人、银行在资金监管相关事宜中的权利、义务及职责，保护委托人、监管人双方的合法权益，委托人和监管人本着平等自愿、诚实信用的原则，经协商一致，订立本资金监管协议，并按本协议享有权利，承担义务。依据相关法律、法规，委托人对其资金有完全自由的处分权，保管人无权干涉。因此，对于违反本协议约定或未通过监管人进行的委托人的资产移转和变动，监管人无过错的，无须承担由此引起的委托人资金损失和其他相关法律责任。监管人有过错的，应承担相应的赔偿责任和其他相关法律责任。第三章定义与解释在本协议中除非文义另有明确说明，下列词语具有以下含义：有限合伙企业：指依据《中华人民共和国合伙企业法》及其他相关法律、法规设立的有限合伙企业。委托人：。保管人：。有限合伙企业资金／委托人资金：指合伙人资金接收专用账户中所收到的普通合伙人和有限合伙人缴纳的合伙企业现金出资及其投资所产生的现金收益。有限合伙人资金接收专用账户：指有限合伙企业在银行XX支行开立的，专门用于接收合伙人缴纳的有限合伙企业现金出资的银行。于的营业机构开立的银行账户，户名为。有限合伙企业的一切货币收支活动，包括收取合伙人资金接收专用账户内的合伙人现金出资、支付有限合伙企业投资支出、收取合伙企业投资收益及投资变现收入、支付有限合伙企业分配资金及有限合伙企业费用，均必须通过该账户进行。有限合伙企业费用：指根据本协议第九章确定的、由有限合伙企业所需承担

一文看懂：私募基金行业监管体系【2018.1更新】

一文看懂：私募基金行业监管体系【2018.1更新】纲要一、当前私募基金监管体系二、私募基金的监管历程三、私募基金监管原则及思路附：当前私募基金管理人登记要求图示一、当前私募基金监管体系（2018年1月）二、私募基金的监管历程（一）混沌时期：寄人篱下私募基金首次登上中国资本市场舞台的时间是2003年，当时的典型代表是赵丹阳的赤子之心。但彼时，私募基金领域的相关立法几乎空白，私募证券基金多是以阳光私募基金的形式存在——即私募基金管理人通过投资顾问的形式，借助信托计划等正规金融机构的产品为载体，来进行投资运作。（二）初建体系：探索前行2006年3月1日，发改委令2005年第39号《创业投资企业管理暂行办法》下发：定义了创业投资企业，并对其首提备案要求。同时，对创业投资企业提供一定政策扶持：可享受国税总局的税收优惠政策。2010年，中国投资协会股权和创业投资专业委员会（简称中国创投委）经发改委批准成立，是国内首个经政府主管部门正式审批注册的全国性股权和创业投资行业协会组织，旨在宣传贯彻政策法规、推进理论研究和推动行业发展。2011年11月，发改办财金[2011]2864号文《关于促进股权投资企业规

范发展的通知》下发，简单规范了股权投资企业的设立、资本募集与投资领域，并要求股权投资企业至发改委或省级备案管理部门备案。2012年5月份，发改委在全国股权投资备案管理工作会议上明确要求，各省级备案管理部门应在2012年10月底以前，完成本地区股权投资企业备案管理规则的立法程序。2012年6月6日，中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）经国务院批准后成立，是证券投资基金行业的自律性组织，接受证监会和民政部的业务指导和监督管理。基金业协会主要职责包括：制定实施自律规则，监督检查会员及其从业人员；制定行业标准和业务规范，组织从业考试、开展资质管理和业务培训等等。2013年2月，证监会公告[2013]10号《资产管理机构开展公募证券投资投资基金管理业务暂行规定》规定：符合条件的私募证券基金管理机构，亦可向证监会申请开展公募基金管理业务。2013年3月25日，发改办财金〔2013〕694号文《关于进一步做好股权投资企业备案管理工作的通知》发布，要求各地抓紧推进股权投资企业备案管理制度建设、尽快出台地方性股权投资企业备案管理规则。各地方股权投资企业发起或管理公募或私募证券投资基金、投资金融衍生品、发放贷款将被认定为违规行为。（三）步入正轨：身份确立，蓬勃壮大2013年6月修订颁发的《证券投资基金法》，在市场准入、投资范围、业务运

基金法律法规 2016年4月真题-带答案

基金法律法规、职业道德与业务规范 2016年4月考试真题 1.关于私募基金，下列说法中正确的是（）。 A.中国证监会对私募基金机构实行行政许可 B.中国证监会对私募基金实行行政许可 C.私募基金募集完毕，基金管理人应向中国证监会办理备案 D.由基金法授权的法定自律组织对私募基金管理人开展私募业务进行登记管理【参考答案】D 【解析】中国证监会 2014 年 8 月 21 日发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。建立健全私募基金发行监管制度，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。各类私募基金管理人应当根据基金业协会《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》（试行）的规定，向基金业协会申请登记。应当通过私募基金登记备案系统，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。 2.非公开募集基金财产的投资范围包括（）。 I.公开发行的股份有限公司股票 II.股指期货 III.港股通股票 A.II、III B.I、II、III C.I、III D.I、II 【参考答案】B 【解析】依据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，非公开募集基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。 3.下列不属于风险应对措施的是（）。 A.风险评估 B.风险接受 C.风险回避 D.风险共担【参考答案】A 【解析】基金管理人要对每一个重要的风险及其对应的回报进行评价和平衡，采取包括回避、接受、共担或降低这些风险等措施，风险应对是企业风险管理的整体重要组成部分。 4.关于基金认购份额的计算，下列正确的是（）。 A.认购份额=（认购金额+认购利息）/基金份额面值 B.认购费用=认购金额-净认购金额

私募证券基金的监管现状和新要求分析

私募证券基金的监管现状和新要求分析随着国内经济快速发展，高净值人群投资理财需求高涨，私募基金以其专业性和灵活性得到迅猛的发展。由于法律和制度的不健全，经过十多年的野蛮生长，行业乱象丛生，违法违规行为严重危害了投资者的利益和行业的发展。为了规范行业发展，相关部门开始制定法律法规，加强监管制度，开启了整顿和清理的强监管道路。合法合规和严格的内控制度已成为私募基金管理人的首要要求。标签：私募基金；强监管；合法合规。 1私募证券投资行业现状近年来，随着金融创新的推出和金融制度的改革，资产管理行业获得了迅猛的发展。而在我国财富管理领域，证券类私募基金凭借其运作的专业性、灵活性和以其追求绝对收益的管理理念异军突起，在资管行业里占据了重要地位。1990年后，国内慢慢涌现了多样化的投资需求，私募基金在这种背景下应运而生，在法律制度还尚未出台的道路上抹黑前行，经过十余年摸着石头过河后凭借信托的发行实现阳光化，直到2013年6月《证券投资基金法》出台后正式讲非公开募集基金纳入法律调整范围，私募基金的身份才得以被认可。通过东方财富Choice数据库和基金业协会披露的数据了解到，直至2017年12月31日，已备案的私募证券投资基金管理人有8467家，管理基金规模2.29万亿元，正在运行的私募证券投资基金数量为32358只。与2016年底相比，私募股权证券投资基金管理公司数量增长了21.51%，员工数量增长了15.64%，管理基金规模下降23.11%。总体来看，2017年私募行业发展呈现以下趋势。 1.1新成立管理人数呈下降趋势新成立的管理机构数量在2015年达到高峰后开始逐年递减。新成立的管理人数量在2014—2016年分别为1621家、2976家、1074家，在2015年达到峰值。但是2017年只成立了326家，大幅度下降。下降的原因主要是由于监管加强、私募门槛的提高导致，同时也有来自市场方面的原因。 1.2机构两极分化投资人更倾向于选择管理规模大的老牌私募；在渠道募资上，券商也更愿意跟大私募合作，导致证券基金行业两极分化极为严重。在自主发行的8860家机构里，规模在1亿以下的高达7118家，而规模最大的私募基金管理规模可达800亿。 1.3集中度高私募管理机构主要集中在北上广深，约占70%.目前已登记的8161家私募证

《私募基金管理人登记法律意见书指引》解读(附全文)

《私募基金管理人登记法律意见书指引》解读（附全文） 2016年2月5号，中国基金业协会下发了《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》规定，并发布《私募基金管理人登记法律意见书指引》，指引要求：私募基金管理人登记应当提交法律意见书。我们依据相关法规规定，对出具法律意见书作出初步梳理如下：一、五种情况，私募基金管理人必须聘请律师出具法律意见书依据公告规定，私募基金管理人在如下五种情况下，需要由律师出具法律意见书并进行备案： 1）自2016年2月5日起，私募基金管理人申请登记备案的需通过私募基金登记备案系统提交《私募基金管理人登记法律意见书》； 2) 2016年2月5日前已提交申请但尚未办结登记的私募基金管理人申请机构，应提交《私募基金管理人登记法律意见书》; 3) 已登记且尚未备案私募基金产品的私募基金管理人，应当在首次申请备案私募基金产品之前，补提《私募基金管理人登记法律意见书》； 4）已登记且备案私募基金产品的私募基金管理人，中国基金业协会将视具体情形要求其补提《私募基金管理人登记法律意见书》； 5）已登记的私募基金管理人申请变更控股股东、变更实际控制人、变更法定代表人\执行事务合伙人等重大事项或中国基金业协会审慎认定的其他重大事项的，应提交《私募基金管理人重大事项变更专项法律意见书》。二、出具法律意见书，律师至少需要审核十三大项内容根据基协给出的指引文件的规定，律师出具法律意见书应当对下列内容逐项发表法律意见：（一）申请机构是否依法在中国境内设立并有效存续。（二）申请机构的工商登记文件所记载的经营范围是否符合国家相关法律法规的规定。申请机构的名称和经营范围中是否含有“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等与私募基金管理人业务属性密切相关字样；以及私募基金管理人名称中是否含有“私募”相关字样。（三）申请机构是否符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第22条专业化经营原则，说明申请机构主营业务是否为私募基金管理业务；申请机构的工商经营范围或实际经营业务