2021年陕西科技大学经济与管理学院431金融学综合考研核心题库之金融学计算题精编

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1．某小型经济体某会计月度发行的基础货币为10万元，该国央行规定该月法定存款准备金率为20%，商业银行系统平均超额存款准备金率为5%，又假设该国国民平均通货存款持有习惯是1:4。

（1）请计算该国货币乘数。

（2）该国该月度货币供应量是多少？

【答案】（1）该国国民平均通货存款持有习惯是1:4,则现金漏损率为。货币乘数为

（2）货币供应量（万元）。

2．据2011年第二季度中央银行货币政策报告称:“6月末，基础货币余额为20.3万亿元（2010年6月末为15.4万亿元），比年初增加2.1万亿元，同比增长32.7%;货币乘数为3.8仏比上年同期低0.53。”

请根据上述资料回

【答案】

（1）什么是基础货币和货币乘数？

（2）计算6月末的货币供给量（M2）

（3）分析与去年同期相比，货币供给数量发生了怎样的变化？

答:（1）基础货币也称货币基数、强力货币、初始货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C），即MB=C+A

货币乘数是指在基础货币基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。完整的计算公式为:，式中，，分别代表法定准备金率、超额准备金率和现金在存款中的比率。

（2）（万亿元）。

（3）去年同期，（万亿元），

今年较去年同期增长额=（万亿元）

3．A国名义利率和B国名义利率均为15%，但A国通货膨胀率严重，为100%，B国则为5%，请计算：

（1）A国的实际利率为多少？

（2）B国的实际利率为多少？

（3）如果要用费雪效应简单估算名义利率和实际利率的关系，应当满足什么条件？

【答案】名义利率和实际利率的关系如下：

（1）。

（2）

（3）费雪效应的简单公式为：名义利率=实际利率+通货膨胀率，其前提条件是实际利率和通货膨胀率均较小。以前面的两个国家为例：

B国的近似实际利率=，和真实情况相差不大；

A国的近似实际利率=，和真实情况相差较大。

4．某公司准备于6月1日向银行申请为期3个月的贷款1000万美元，4月份贷款利率为9.75%，为了预防6月利率上升增加贷款成本，该公司准备在IMM用6月份的90天期国库券期货进行套期保值。如果4月1日，6月份的90天期国库券期货报价为90.25；6月1日报价为88.00。9月1日银行贷款利率为12%。请设计套期保值方式并计算套期保值的损益。

【答案】（1）该公司欲固定未来的借款成本，避免利率上升造成的不利影响，应采用空头套期保值交易方式：在6月1日卖出9月份的90天期国库券期货，待向银行贷款时，再买进9月份的90天期国库券期货平仓。期货交易数量为10张合约（每张期货合约面值100万美元）。

（2）6月1日：每100美元的期货价值为：

（美元），

每张合约的价值为（美元），卖出10张期货合约，总价值为

（美元）。

9月1日：每100元的期货价值为（美元），每张合约的价值为（美元），买进10张期货合约，总价值为

（美元）所以，期货交易赢利（美元）。

套期保值后实际利息成本=利息成本-期货交易盈利

=美元。

5．某银行的资产负债表如下，其中BL、ML分别是2.5年和30年期、按月偿还的商业抵押贷款；CD1是1年期一次性偿付的存单，CD5是5年期一次性偿付的存单，D是存续期。

（1）如果该行管理层的目标项目是资本（净价值），其存续期缺口是多少？

（2）如果利率上升了150个基点，该银行的资本（净价值）将上升还是下降？约为多少？

（3）假设资本项目是银行管理层的目标项目，当前的资产负债结构能令他实现目标项目的免疫吗？如果能，请说明原因；如果不能，说明原因，并给出一个能实现免疫目标的方案。

（4）紧接第（2）问，假定在本轮金融危机冲击下，该银行两类贷款均因违约率上升而减值50%，同时两类存款各流失150亿美元。此时银行净价值将变为多少？资本项目存续期缺口是多少？如果该国没有存款保险，此时该银行会面临什么问题？如何解决？

【答案】（1）资产持续期。

负债持续期。

持续期缺口:

（2）套用公式，有

即该银行的资本（净价值）下降9亿美元。

（3）免疫条件为，显然当前的资产负债结构不能令他实现目标项目的免疫。

免疫时，负债持续期，应满足:

解得X=300亿美元，Y=600亿美元。即在市场上卖出150亿美元的CD1，买人150亿美元的CD5,可以使得本项目免疫。

（4）银行两类贷款均因违约率上升而减值50%，（BL+ML）·0.5=400亿美元，资产剩余600亿美元。两类存款各流失150亿美元，则负债剩余600亿美元。因此，此时银行净价值将变为0。

资产持续期。

负债持续期。

持续期缺口:

由于持续期缺口为负值，该银行面临利率下行风险，甚至会存在破产的风险。如没有存款保险，此时将面临储户集中挤兑的现象。该银行需要减少负债，使资本存续期缺口为0，实现资本项目免疫。

6．已知经济体中现金C＝3200亿元，银行存款D＝1万亿元，超额准备金ER＝600亿元，法定准备金率…

（1）计算现金比率（c），超额准备金比率（e）和货币乘数（w）。