《公司财务管理》作业讲解(第一部分)

《公司财务管理》作业讲解（第一部分）

一．资金时间价值

1.某人三年后所需资金34500元，当利率为5%时，

(1)在复利的情况下，目前应存多少钱？

(2)在单利的情况下，目前应存多少钱？

1)P=F（P/F，i，n）=34500×（P/F，5%，3）=34500×0.8638=29801(元)

2)P= F/(1+i n)

P=34500/(1+5%X3)=30000(元)

2.某人贷款购买轿车一辆，在六年内每年年末付款26500元，当利率为5%时，相当于现在一次付款多少？(答案取整)

P=A?(P/A,i,n)=26500×(P/A,5%,6)=26500X5.0757

=134506 (元)

轿车的价格=134506元

3年利率为8%，每季复利一次，则实际利率为多少？

4若年利率8%,每季复利一次,10年后的50000元,其现值为多少?

P=50000×(P/F,8%/4,10×4)=50000(P/F,2%,40)=50000X0.4529=22645 (元)

5现在有10万元,希望5年后达到15万元,求年收益率是多少?

解：P=F(1+i)-n 100000=150000(1+i )-5

(1+i )-5 =0.667 内插法求得：i =8.45%

6.某人出国5年，请你代付房租，每年年末付租金2500元，若i =5%,

(1)现在一次给你多少钱？

(2)回来一次给你多少钱?

解：

1）P=A(P/A,i,n)=2500×(P/A,5%,5)

=2500X4.330=10825 (元)

2）F=A(F/A,i,n)=2500×(F/A,5%,5)

=2500X5.526=13815 (元)

7.若年利率6%,半年复利一次,现在存入10万元,5年后一次取出多少?

解：

F=P?(F/P,i,n)=100000×(F/P,6%/2,5×2)

=100000×(F/P,3%,10)

=100000×1.3439

=134390(元)

8.现在存入20万元,当利率为5%,要多少年才能到达30万元?

解：P=F(P/F i n) 20=30(P/F i n)

(P/F 5% n) =0.667 内插法求得：n=8.30年

9．假设以10%的年利率借得30000元，投资于某个寿命为10年的项目，每年至少等额收回多少款项方案才可行？解：

P=A(P/A,10%,10)

30000=A (P/A,10%,10)

A=4882(元)

10．公司打算连续3年每年初投资100万元，建设一项目，现改为第一年初投入全部资金，若i=10%,则现在应一次投入多少？

解：

P=A(P/A,10%,3)(1+10%)

=100X2.487X1.1

=273.57(万元)

OR P=A(P/A,10%,3-1,+1)

=100×2.7355=273.55(万元)

11.有甲、乙两台设备，甲的年使用费比乙低2000元，但价格高10000元，若资金成本为5%，甲的使用期应长于多少年，选用甲才是合理的？

解：

10000=2000 (P/A,5%,n)

n=6年

12.公司年初存入一笔款项，从第四年末起，每年取出1000元至第9年取完，年利率10%，期初应存入多少款项？

解法一：

P=1000[ (P/A,10%,9)- (P/A,10%,3)]=3272.1(元)

解法二：

P=1000 (P/A,10%,6)(P/F,10%,3)

=1000X4.355X0.751=3271(元)

13公司年初向银行借入一笔款项，从第4年末到第8年年末每年应偿还贷款本息5000元，年利率10%，这笔贷款的数额是多少？

解法一：

P=5000×(P/A,10%,5)(P/F,10%,3)

=5000X3。7908X0。7513=14240(元)

解法二：

P=1000×(P/A,10%,8-P/A,10%,3)

=1000X(5.3349-2.4869)=14240(元)

14.拟购一房产，两种付款方法：

(1)从现在起,每年初付20万,连续付10次,共200万元。

(2)从第五年起,每年初付25万,连续10次,共250万元。若资金成本5%，应选何方案？

解：

(1)P=20 (P/A,5%,10)(1+5%)=162.16（万元）

(2)P=25X[(P/A,5%,13)-(P/A,5%,3)]=166.67（万元）

或者P=25X (P/A,5%,10)(P/F,5%,3)=166.80(万元)

15.一项100万元的借款，借款期为5年，年利率为8%，若每半年付款一次，年实际利率会高出名义利率多少？

解： (1+8%/2)2-1=8.16%

所以，比名义利率高0.16%

16.10.25%的5年终值系数是多少?

F/P (10.25% 5)利用插值法=1.611+0.0185=1.6295

17.某项目初始投资10500元，预计10年中每年收益如下

表所示,贴现率为9%,该项目是否可行？.

年现金流量年现金

流量

1 1000 6

2000

2 1000 7

2000

3 1000 8

2000

4 1000 9

2000

5 2000 10

3000

答案

P=1000(P/A,9%,4)+2000(P/A,9%,9-P/A,9%,4)+3000(P/F

,9%,10)=10016(元)

18．某企业集团准备对外投资，现有三家公司可供选择，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下

甲、乙、丙公司年预期收益及概率资料

要求：假定你是该企业集团稳健的财务决策者，请根据资料作出选择。

(1)计算甲、乙、丙公司年预期收益

甲公司年预期收益=40X0.3+20X0.5+5X0.2=23

乙公司年预期收益=24

丙公司年预期收益=28

(2)计算甲、乙、丙公司标准(离)差

甲公司年预期收益=12.48

乙公司年预期收益=19.46

丙公司年预期收益=38.93

(3) 计算甲、乙、丙公司标准离差率(变异系数)

甲标准离差率(变异系数)=0.5426

乙公司年预期收益=0.8108

丙公司年预期收益=1.3903

(4)选择甲公司

19某企业投资一台设备需要100 000元,每年可以回收资金25000元,若年利率(报酬率)为10%,企业收回全部资金需要多少年?

N=5.4年

20某公司拟于5年后一次还清所欠债务100 000元，假定银行利息率为10%，5年10%的年金终值系数为6.1051，5年10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（ A.）。2008年中级会计职称考试《财务管理》试题

A.16379.75

B.26379.66

C.379080

D.610510

21．某投资者准备购买一办公用房，有三个方案可供选择：（1）甲方案从现在起每年年初付款10万元，连续支付5年；

（2）乙方案从第三年起，每年年初付款12万元，连续支付5年；

（3）丙方案从现在起每年年末支付11.5万元，连续支付5年；

该公司的资金成本率为10%，通过计算确定选择哪个方案？解答

甲方案P=100 (P/A,10%,5)(1+10%)=10 X3.791 X(1+10%)=41.7（万元）

乙方案P=12X (P/A,10%,5)(P/F,10%,1)=12 X 3.791 X 0.909=41.4(万元)

丙方案P=11.5X (P/A,10%,5)=11.5 X3.791=43.6（万元）通过计算选择乙方案

提示：遇到递延年金发生在起初时，一定将其转化为期末来处理。