工程财务管理答案

工程财务管理

试卷1答案及评分细则

考试形式（闭卷）时间（120分钟）

二、多项选择题，本题共10题，每题2分，满分20分。（每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，

三、简答题，本题共4小题，每题9分，满分36分。

1、答：长期借款融资的优点主要有：

（1）融资速度快。……………………… 1分

（2）资金成本低。……………………… 1分

（3）具有财务杠杆的作用。…………… 1分

（4）不影响普通股股东的控制权。…… 1分

缺点主要有：

（1）财务风险大。……………………… 1分

（2）融资数额有限。…………………… 1分

（3）限制条件较多。…………………… 1分

每条适当展开解释占2分。

2、答：

BOT方式：建设-经营-移交，指获得特许经营权的投资人，在特许经营期内，投资建造并经营特定的基础设施，在特许经营期内收回投资，期满时无偿将基础设施移交给项目所在地政府。BOT方式被认为代表了国际项目融资的发展趋势。广泛应用于收费公路、电站、铁路、隧道、污水处理和城市地铁等项目。………………………………………………4分

PPP方式：公私伙伴关系，指政府与民间投资人互惠互利地合作投资公共基础设施。政府为特定基础设施投资项目立项，通过法定程序选择项目的民间投资运营商，以多种方式将经营权全部或部分授予该运营商，并提供财政投资、运营补贴、减免税等资金支持或其它支持，政府也可能分享设施的经营收益。经营期满，基础设施以有偿或无偿方式移交给政府，或开始新一轮民间运营。…………………………5分3、答：从根本上说，财务管理目标取决于企业目标，取决于特定的社会经济模式。针对财务管理目标，最具代表性的两种观点是：

（1）利润最大化目标。这种观点认为：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加的越多，越接近企业的目标。缺陷：①未区分不同时间的报酬，没有考虑货币的时间价值；②没有考虑所创造的利润与投入的资本额之间的关系；③没有考虑风险因素；④可能会导致公司的短期行为倾向，即只顾目前的最大利润，而不顾及企业的长远发展。

（2）企业价值（或股东财富）最大化目标。这种观点认为：企业价值最大化（或股东财富最大化）

是财务管理的目标。（在股份经济条件下，股东创办企业的目的是扩大财富，他们是企业的所有者，企业价值最大化就是股东财富最大化。）不足：①对于非上市的股份制企业，这一目标不能通过股票市价做出判断，需要通过资产评估方式进行，操作困难，不易客观和准确。②对于上市企业，股票价格的波动可能与企业财务状况的实际变动不一致，对实际业绩的衡量产生困难。

简述各观点及优缺点（6分），简要提出自己观点（3分）。

4、答：基本建设结算中应遵守以下原则：

（1）基本建设结算必须以基本建设项目预算为依据并受预算的控制。

（2）基本建设结算必须坚持钱货两情。

（3）基本建设计算必须维护收付双方的经济权益。

（4）基本建设计算必须通过银行办理，账户内必须有足够的存款，银行不予垫款。

四、计算题，本题共4题，满分29分。

1、解：（1）该公司普通股的资本成本率

=10%+1.45×（16%-10%）=18.7%

（2）该债券的资本成本率

=【1000×10%×（1-33%）】÷【900（1-2%）】=7.6%

2、解：该企业的财务杠杆系数=EBIT/ （EBIT-I）

=50/（50-300×30%×10%）=5.56

3、解：（1）经济采购批量=（2×7200×800/2）1/2=2400（千克）

（2）一次采购2400千克的全年总成本

=7200*30+2*2400/2+800*7200/2400=220800（元）

一次采购3600千克的全年总成本

=7200*28+2*3600/2+800*7200/3600=206800（元）

比较全年总成本可知，应一次采购3600千克。

4、解：（1）起扣点未完工程价值

=3000×30%÷60%=1500（万元）

（2）起扣点已完工程价值=3000-1500=1500（万元）

7月份应扣回预付备料款

=（1300+280-1500）×60%=48（万元）

8月份应扣回预付备料款=300×60%=180（万元）