2020年(财务知识)财务管理常考考点知识归纳
（财务知识）财务管理常考考点知识归纳
财务管理常考考点知识归纳（里面知识点如果不详尽的，大家参考自己的专业书，其中壹句话概括的知识点只要求掌握，而比较详细的则要求理解、熟读记忆）举例子
（第三节产品成本计算的品种法壹、品种法的基本特点二、品种法举例）这些就不需要熟读
第壹章财务管理总论
第壹节财务管理的目标
壹、企业财务管理的目标
（壹）企业的目标及其对财务管理的要求
企业管理的目标能够概括为生存、发展和获利。
（二）财务管理目标
1.利润最大化
2.每股盈余最大化
3.股东财富最大化
二、影响财务管理目标实现的因素
（壹）投资报酬率（二）风险
（三）投资项目（四）资本结构
（五）股利政策其中，前俩个为直接因素，后三个为间接因素。
于风险相同的情况下，提高投资报酬能够增加股东财富。
三、股东、运营者和债权人的冲突和协调
（壹）股东和运营者
为了防止运营者背离股东的目标，壹般有俩种方法：监督、激励。
监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失之间是此消彼长，相互制约，股东要权衡轻重，力求找出能使三项之和最小的解决办法，它就是最佳的解决办法。
（二）股东和债权人
债权人为了防止其利益被伤害，除了寻求立法保护，如破产时优先接管、优先于股东分配剩余财产等外，通常采取以下措施：
第壹，于借款合同中加入限制性条款，如规定资金的用途、规定不得发行新债或限制发行新债的数额等。
第二，发现X公司有剥夺其财产意图时，拒绝进壹步合作，不再提供新的借款或提前收回借款。第二节财务管理的内容
壹、财务管理的对象财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其流转。
现金流转不平衡的原因有企业内部的，如盈利、亏损或扩充等；也有企业外部的，如市场变化、经济兴衰、企业间竞争等。
二、财务管理的内容
财务管理的主要内容是投资决策（直接投资和间接投资的区别）、筹资决策和股利决策三项。三、财务管理的职能
财务管理的职能包括财务决策（决策的价值标准、准则）、财务计划、财务控制。
财务管理的原则
理财原则具有以下特征：
（1）理财原则是财务假设、概念和原理的推论。
（2）理财原则必须符合大量观察和事实，被多数人所接受。
（3）理财原则是财务交易和财务决策的基础。
（4）理财原则为解决新的问题提供指引。
（5）原则不壹定于任何情况下均绝对正确。
壹、有关竞争环境的原则
二、有关创造价值的原则
三、有关财务交易的原则
掌握财务管理原则的含义、应用以及应用时需要注意的问题。
第四节财务管理的环境
壹、法律环境
二、金融市场环境
1.金融性资产的含义及特点：流动性；收益性；风险性
2.金融市场上利率的决定因素
利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。纯粹利率的高低，受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。壹般说来，利息率随平均利润率的提高而提高。利息率的最高限不能
超过平均利润率，利息率的最低界限大于零，不能等于或小于零。
第二章财务报表分析
第壹节财务报表分析概述
财务报表分析的方法，有比较分析法和因素分析法俩种。
第二节基本的财务比率
财务比率能够分为以下四类：（掌握指标的计算、含义、分析时需要注意的问题以及指标之间的勾稽关系）
壹、短期偿债能力比率（衡量短期偿债能力）
流动比率、速动比率（剔除存货的原因）
二、长期偿债能务比率（衡量长期偿债能力）
资产负债率、产权比率、有形净值债务率、已获利息倍数
三、资产管理比率、
周转率和周转天数、
四、盈利能力比率、
销售净利率、销售毛利率、资产净利率、权益净利率
第三节财务分析体系
壹、传统的财务分析体系
二、改进的财务分析体系
第三章财务预测和计划
第壹节财务预测
壹、销售百分比法
假设某些资产和负债和销售收入之间有稳定的百分比关系。
（壹）根据销售总额确定融资需求
（二）根据销售增加额确定融资需求（重点）
基本步骤：
首先，确定和销售收入之间有稳定的百分比关系的项目；
其次，确定这些项目占销售收入的百分比（使用基期数据）；
再次，带入公式计算，即外部融资需求额=增加的资产-负债的自然增加-留存收益增加。
二、财务预测的其他方法
（壹）使用回归分析技术
（二）通过编制现金预算预测财务需求
（三）使用计算机进行财务预测
第二节增长率和资金需求
壹、外部融资销售增长比（注意存于通货膨胀时的处理）
二、外部融资需求的敏感分析
外部融资需求的多少，不仅取决于销售的增长，仍要见股利支付率和销售净利率。股利支付率越高，外部融资需求越大；销售净利率越大，外部融资需求越少。
三、内含增长率（令外部融资占销售增长比为0求得的增长率）
四、可持续增长率
（壹）含义
可持续增长率是指不增发新股且保持目前运营效率（销售净利率、资产周转率）和财务政策（资本结构、股利支付率）条件下X公司销售所能增长的最大比率。
（二）假设条件
可持续增长率的假设条件如下：
1.X公司目前的资本结构是壹个目标结构，且且打算继续维持下去；
2.X公司目前的股利支付率是壹个目标支付率，且且打算继续维持下去；
3.不愿意或者不打算发售新股，增加债务是其惟壹的外部筹资来源；
4.X公司的销售净利率将维持当前水平，且且能够涵盖负债的利息；
5.X公司的资产周转率将维持当前的水平。
（三）可持续增长率的计算
1.根据期初股东权益计算可持续增长率
可持续增长率=销售净利率×资产周转率×期初权益期末总资产乘数×收益留存率
2.根据期末股东权益计算的可持续增长率
可持续增长率=销售净利率×资产周转率×权益乘数×收益留存率/（1-销售净利率×资产周转率×权益乘数×收益留存率）
（四）可持续增长率和实际增长率
于不增发新股的情况下，它们之间有如下联系：
1.如果某壹年的运营效率和财务政策和上年相同，则实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。
2.如果某壹年的公式中的4个财务比率有壹个或多个数值增长，则实际增长率就会超过上年的可持续增长率，本年的可持续增长率也会超过上年的可持续增长率。
3.如果某壹年的公式中的4个财务比率有壹个或多个数值下降，则实际销售增长就会低于上年的可持续增长率，本年的可持续增长率也会低于上年的可持续增长率。
4.如果公式中的4个财务比率已经达到X公司的极限水平，单纯的销售增长无助于增加股东财富。
可持续增长的思想，不是说企业的增长不能够高于或低于可持续增长率。问题于于管理人员必须事先预计且且加以解决于X公司超过可持续增长率之上的增长所导致的财务问题。超过部分的资金只有俩个解决办法：提高资产收益率或者改变财务政策。
（五）超常增长
1.超常增长的销售额=销售额×（1+实际增长率）-销售额×（1+可持续增长率）
2.超常增长所需资金=实际增长情况的资产额-可持续增长情况的资产额
3.实际增长情况的负债-可持续增长情况的负债；实际增长情况的所有者权益-可持续增长情况的所有者权益
第三节财务预算
壹、全面预算体系
财务预算是关于资金筹措和使用的预算，包括短期的现金收支预算和信贷预算，以及长期的资本支出预算和长期资金筹措预算。
二、现金预算的编制
（壹）销售预算（现金流入的计算）
销售现金流入=本期销售本期收现+以前期销售本期收现
（二）生产预算
（三）直接材料预算（采购支出的计算）
本期采购量=本期销售量+期末存货量-期初存货量
本期采购支出=本期采购本期支付的货款+以前期采购本期支付的货款
（四）直接人工预算
（五）制造费用预算
（六）产品成本预算
（七）销售及管理费用预算
（八）现金预算（现金多余运用、现金短缺筹集）
第四章财务估价
第壹节货币的时间价值
壹、什么是货币的时间价值
货币的时间价值，是指货币经历壹定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。货币的时间价值是于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
二、货币时间价值的计算
（壹）资金时间价值系数之间的关系
复利终值系数和复利现值系数互为倒数；年金现值系数和投资回收系数互为倒数；年金终值系数和偿债基金系数互为倒数。
预付年金的现值系数和普通年金的现值系数相比期数减壹系数加壹；预付年金的终值系数和普通年金的终值系数相比期数加壹系数减壹。
（二）利率之间的关系
名义利率、实际利率、实际周期利率之间的关系：
实际周期利率=r/m
i=（1+r/m）m-1
其中：r表示名义利率，i表示实际利率，m表示年内计息次数。
（三）壹次性款项以及各种年金终值和现值的计算
（四）内插法的应用（求利率、期限）
第二节债券估价
壹、债券价值的计算
债券价值是债券未来现金流入的现值。折现率为投资者要求的必要报酬率。
必要报酬率也有实际利率和名义利率之分。于计算时，除非特别指明，必要报酬率和票面利率采用同样的计算规则，包括计息方式、计息期和利息率性质。
二、债券价值的影响因素
1.债券价值和必要报酬率是反向变动的
2.债券价值和到期时间的关系（利息支付期无限小的情况、考虑利息支付间隔期的情况）
3.债券价值和利息支付频率的关系
折价出售的债券，债券付息期越短价值越低；溢价出售的债券，债券付息期越短价值越高。三、债券的收益率
债券的收益水平通常用到期收益率来衡量。到期收益率是指以特定价格购买债券且持有至到期日所能获得的收益率。
平价购买的债券，到期收益率等于票面利率；折价购买的债券，到期收益率高于票面利率；溢价购买的债券到期收益率低于票面利率。
第三节股票估价
壹、股票价值的计算
（壹）零成长股票：D/Rs
（二）固定成长股票：D1/（Rs-g）
（三）非固定成长股票：分阶段折现求和
二、股票的收益率
使得未来现金流入的现值等于现金流出的折现率。
1.零成长股票：D/P0
2.固定成长股票：D1/P0+g
3.非固定成长股票：分阶段折现求折现率
第四节风险和报酬
壹、风险的含义
风险是预期结果的不确定性。风险不仅包括负面效应的不确定性，仍包括正面效应的不确定性。危险专指负面效应，是损失发生及其程度的不确定性。风险的另壹部分即正面效应，能够称为“机会”。和收益关联的风险才是财务管理中所说的风险。
二、单项资产的风险和报酬
1.风险衡量指标
衡量风险的指标是方差、标准差和变化系数。方差和标准差是绝对数指标，预期值相同时能够使
用它们衡量风险；变化系数是相对数指标，预期值不同时要使用它来衡量风险。
2.指标的计算
主要使用样本标准差和有概率情况下的标准差计算公式。
三、投资组合的风险和报酬
（壹）证券组合的预期报酬率和风险的确定
组合的预期报酬率是组合内各资产报酬率的加权平均数；组合的风险不是组合内各资产风险的加权平均数。
（二）投资组合的风险计量
只要俩种证券之间的关联系数小于1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数。
（三）有效集和无效集
有效集是指最小方差组合点到最高预期报酬率组合点的那段曲线；无效集见课件上面的说明。（四）关联系数和机会集的关系
关联系数越小机会集越弯曲，关联系数为1时机会集是壹条直线。
（五）资本市场线
四、资本资产定价模型
必要收益率=Rf+β（Km-Rf）
1.β系数的确定
2.β系数的含义
第五章投资决策
第壹节投资评价的基本方法
壹、资本投资评价的基本原理
投资项目的收益率超过资本成本时，企业的价值将增加；投资项目的收益率小于资本成本时，企业价值将减少。
二、投资项目评价的基本方法
（壹）贴现的分析评价方法
1.净现值法
2.现值指数法
3.内含报酬率法
三个指标对于单壹方案评价可行性时的评价结论是壹样的。对于多个方案：互斥方案的优选应使用净现值指标；对于独立方案的排序应使用现值指数或者内含报酬率指标，可是二者的评价结果可能有冲突。
（二）非贴现的分析评价方法
1.回收期法
2.会计收益率法
第二节投资项目现金流量的估计
壹、假设不考虑所得税
初始现金净流量＝－原始投资额（长期资产投资、垫支流动资金）
营业现金净流量＝销售收入－付现成本＝利润＋非付现成本
终结点现金净流量＝营业现金净流量＋回收额（流动资金的回收、固定资产残值回收）
二、假设考虑所得税
初始现金净流量＝－（长期资产投资＋垫支的流动资金）
注意：假设仍要使用企业原有的资产或者是售旧购新的问题，仍要考虑原有资产变现净损益对于所得税的影响。
变现净损益=变现价值-账面净值（原值-已提折旧）
营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝净利润＋折旧＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋折旧×所得税税率
注意：
（1）折旧是按照税法规定计算的。
（2）折旧抵税的年限是预计的尚可使用年限和税法规定的尚可使用年限中较短的壹个。
终结点现金净流量＝营业现金净流量＋回收额（流动资金的回收、固定资产残值回收）
注意：仍要考虑固定资产残值净损益对所得税的影响
变现净损益=实际残值-账面净值（原值-已提折旧）
三、固定资产更新项目
（壹）如果新旧设备未来使用年限相同，则能够用未来现金流出的现值合计或者用差量流量进行决策；
（二）如果新旧设备未来使用年限不相同，则使用固定资产的平均年成本进行决策。
第三节投资项目的风险处置
壹、投资项目风险的处置方法
（壹）调整现金流量法
调整现金流量法，是把不确定的现金流量调整为确定的现金流量，然后用无风险的报酬率作为折现率计算净现值。
肯定当量系数是指预计现金流入量中使投资者满意的无风险的份额。现金流量的风险越大，肯定当量系数越小。
（二）风险调整折现率法
基本思路是对于高风险的项目，采用较高的折现率计算净现值。
调整现金流量法于理论上受到好评；风险调整折现率法用单壹的折现率同时完成风险调整和时间调整，可能夸大远期风险。从实务上见风险调整贴现率比肯定当量系数容易估计，更符合人们的习惯。
二、企业资本成本作为项目折现率的条件
使用企业当前的资本成本作为项目的折现率，应具备俩个条件：壹是项目的风险和企业当前资产的平均风险相同；二是X公司继续采用相同的资本结构为新项目筹资。
计算项目的净现值有俩种方法：壹种是实体现金流量法，另壹种是股权现金流量法。
1.俩种方法计算的净现值没有实质区别；
2.折现率应当反映现金流量的风险；
3.增加债务不壹定会降低加权平均成本；
4.实体现金流量法比股权现金流量法简洁。
三、项目系统风险的估计
加权平均资本成本=税后债务成本×债务比重+权益资本成本×权益比重
权益资本成本按照资本资产定价模型确定，贝他系数的确定使用类比法
β资产=类比X公司的β权益/[1+（1-类比X公司的所得税率）×类比X公司的产权比率]
本X公司的β权益=β资产×[1+（1-本X公司的所得税率）×本X公司的产权比率]
第六章流动资金管理
第壹节现金和有价证券管理
壹、企业置存现金的原因
交易性需要；预防性需要；投机性需要
二、现金收支管理的策略
1.力争现金流量同步（使交易性的现金余额降到最低水平）
2.使用现金浮游量
3.加速收款
4.推迟应付款的支付
三、最佳现金持有量
（壹）成本分析模式
企业持有的现金，将会有三种成本：机会成本、管理成本、短缺成本。
最佳现金持有量的具体计算，能够先分别计算出各种方案的机会成本、管理成本、短缺成本之和，再从中选出总成本之和最低的现金持有量即为最佳现金持有量。
（二）存货模式
现金持有量的存货模式是壹种简单、直观的确定最佳现金持有量的方法，它只考虑机会成本和交易成本；但它也有缺点，主要是假定现金的流出量稳定不变，实际上这很少有。
（三）随机模式
现金返回线=
上限H=3R-2L
下限L的确定受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。
第二节应收账款管理
壹、信用政策的内容
信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。
二、信用标准
企业于设定某壹顾客的信用标准时，往往先要评估它赖账的可能性。这能够通过“五C”系统来进行。
所谓“五C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即：品质、能力、资本、抵押和条件。
三、信用政策决策问题
Δ销售利润=Δ收入—Δ变动成本—Δ固定成本
Δ应计利息=占用资金×资金成本率
应收账款占用资金=日赊销额×平均收账期×变动成本率
存货占用资金=存货平均余额
—应付账款占用资金=应付账款平均余额
Δ坏账损失
Δ收账费用
Δ折扣成本
税前净损益>0，则政策可改变。
第三节存货管理
壹、储备存货的有关成本
（壹）取得成本
（二）储存成本
（三）缺货成本
二、经济订货量基本模型
1.假设前提
2.计算公式
三、基本模型的扩展
1.订货提前期（不影响经济订货批量）
再订货点是指于提前订货的情况下，企业再次发出订单时，尚有存货的库存量。
2.存货陆续供应和使用
注意各公式和基本模型相对比记忆。
3.保险储备
再订货点=交货时间×平均日需求+保险储备
TC（S，B）=Ku×S×N+B×Kc
求使得TC（S，B）最小的B即可。
第七章筹资管理
第壹节普通股筹资
壹、普通股的概念和种类
二、股票发行
三、股票上市
四、普通股筹资的特点
第二节长期负债筹资
壹、债券的种类
按是否参加X公司盈余分配，分为参加X公司债券和不参加X公司债券。
按照其他特征，分为收益X公司债券、附认股权债券、附属信用债券等等。收益X公司债券收益较高风险较大；附认股权债券票面利率通常低于壹般X公司债券；附属信用债券的利率高于壹般债券。
二、可转换债券的基本要素
1.标的股票
2.转换价格
3.转换比率
4.转换期
5.赎回条款
6.回售条款
7.强制性转换条款
三、可转换债券筹资的特点
四、租赁筹资
（壹）运营租赁和融资租赁相比较的特点
（二）融资租赁的租金
1.融资租赁租金的构成
（1）租赁资产的成本
（2）租赁资产的成本利息
（3）租赁手续费
2.融资租金的计算和支付方式
（1）租金包括租赁资产的成本、成本利息、租赁手续费，采取期初或期末等额或不等额的方式支付。
（2）租金包括租赁资产的成本、成本利息，采取期初或期末等额或不等额的方式支付；租赁手续费单独壹次性付清。
（3）租金仅含租赁资产的成本，采取期初或期末等额或不等额的方式支付，成本利息和手续费均单独计算和支付。
（三）融资租赁的决策
第三节租赁
壹、租赁的主要概念
二、运营租赁和融资租赁
三、租赁的税务处理
四、租赁的会计处理
五、融资租赁的分析
六、租赁存于的原因
第四节短期筹资和营运资金政策
壹、短期负债筹资
（壹）短期负债筹资的特点
（二）商业信用的主要形式
应付账款、应付票据、预收账款等。
（三）应付账款的决策
通过计算放弃现金折扣的成本进行。
（四）短期借款
注意关联的信用条件对于实际利率的影响；不同的利息支付方法下实际利率的计算。
二、营运资金政策
（壹）营运资金持有政策
宽松的营运资金政策、适中的营运资金政策、紧缩的营运资金政策。
（二）营运资金筹集政策（注意各个政策的特点）
配合型筹资政策、激进型筹资政策、稳健型筹资政策。
第八章股利分配
第壹节利润分配的内容（了解）
（1）股利分配的项目
（2）股利分配的顺序
第二节股利支付的程序和方式（了解）
（1）股利支付的程序
（2）股利支付的方式
第三节股利分配政策和内部筹资
壹、股利理论
（壹）股利无关论
（二）股利关联论
影响股利分配的因素包括：
1.法律限制
2.经济限制
3.财务限制
4.其他限制
二、股利分配政策和内部筹资（各自的优缺点）
处理好三个要素的关系：
净利润－股利＝本期留用利润
（壹）剩余股利政策
首先确定留用利润（结合按照目标结构需要的权益资金），然后确定股利（二）固定或持续增长的股利政策
首先确定股利，然后确定留用利润
（三）固定股利支付率政策
首先确定股利，然后确定留用利润
（四）低正常股利加额外股利政策
首先确定股利，然后确定留用利润
第四节股票股利和股票分割
壹、股票股利和股票分割相比较的特点
二、股票股利和股票分割对于X公司和股东的影响
第九章资本成本和资本结构
第壹节资本成本
壹、资本成本的含义和影响因素
影响因素包括：总体经济环境、证券市场条件、企业内部的运营和融资情况、融资规模。二、个别资本成本
（壹）债务成本
（二）留存收益成本
1.股利增长模型法
2.资本资产定价模型法
3.风险溢价法
（三）普通股成本
三、加权平均资本成本
加权平均资本成本=Σ个别资本成本×权数
第二节财务杠杆
壹、运营风险、财务风险的含义和影响因素
二、三个杠杆系数的定义公式、计算公式和关联结论
第三节资本结构
壹、资本结构原理
二、资本结构的管理
第十章企业价值评估
第壹节企业价值评估概述
壹、企业价值评估的含义
企业价值评估简称价值评估，是壹种经济评估方法，目的是分析和衡量企业的公平市场价值且提供有关信息，以帮助投资人和管理当局改善决策。
价值评估提供的是有关“公平市场价值”的信息。价值评估不否认市场的有效性，可是不承认市场的完善性。
二、企业价值评估的对象
（壹）企业的整体价值（四个方面）
（二）企业的经济价值
1.区分会计价值和市场价值
2.区分现时市场价值和公平市场价值
（三）企业整体经济价值的类别
1.实体价值和股权价值
2.持续运营价值和清算价值
3.少数股权价值和控股权价值
（四）企业价值评估和项目评价的相同点和不同点
第二节现金流量折现法
壹、现金流量模型的种类
（1）股利现金流量模型
（2）股权现金流量模型
（3）实体现金流量模型
二、现金流量模型参数的估计
（壹）现金流量的确定
1.分为俩个阶段
2.编制预计报表
3.根据报表计算现金流量
实体现金流量的计算：
（1）实体现金流量=息前税后营业利润+折旧和摊销-营业流动资产增加-资本支出营业现金毛流量=息前税后营业利润+折旧和摊销
营业现金净流量=营业现金毛流量-营业流动资产增加
实体现金流量=营业现金净流量-资本支出
（2）实体现金流量=息前税后营业利润-净投资
股权现金流量的计算：
（1）股权现金流量=实体现金流量-债权人现金流量
（2）股权现金流量=税后利润-（净投资-有息债务净增加）
（二）后续期现金流量增长率的估计
判断企业进入稳定状态的俩个标志
于稳定状态下，实体现金流量、股权现金流量和销售收入的增长率相同，因此，能够根据销售增长率估计现金流量增长率。
三、现金流量模型的应用
假设00年增长率为10%，01年增长率为8%，02年增长率为6%以后各年稳定，此时能够将02年作为后续期第壹年来计算现金流量现值。
（1）现金流量的确定（注意拐点现金流量的确定）
（2）折现率、折现系数的确定
本年折现系数=上年折现系数/（1+本年折现率）
（3）计算价值
第三节经济利润法
壹、经济收入、经济成本、经济利润和会计的不同
二、经济利润模型和现金流量模型相比的优缺点
经济利润模型和现金流量模型于本质上壹致的，可是经济利润具有能够计量单壹年份价值增加的优点，而且能够把投资决策的流量法和业绩考核的权责发生制统壹起来。
三、计算
企业实体价值=预测期期初投资成本+Σ未来各年经济利润现值
第四节相对价值法
壹、相对价值模型的计算公式
（壹）市价/净利比率模型
本期市盈率=内于市盈率*（1+增长率）
（二）市价/净资产比率模型
（三）市价/收入比率模型
二、相对价值模型的驱动因素
三、相对价值模型的优缺点和适用范围
四、模型的修正（剔除关键因素）
第十壹章期权估价
第壹节期权的基本概念
壹、期权的基本概念
二、期权的到期日价值
三、期权的投资策略
四、期权价值的影响因素
第二节期权价值评估的方法
壹、期权估价原理
二、二叉树期权定价模型
三、布莱克－斯科尔斯期权定价模型
第三节实物期权
壹、扩张期权
二、时机选择期权
三、放弃期权
第十二章产品成本计算
第壹节成本计算概述
壹、成本的分类
（壹）成本按转为费用的方式分类
（1）可计入存货的成本，按“因果关系原则”确认为费用
（2）资本化成本，按“合理地和系统地分配原则”确认为费用（3）费用化成本，于发生时立即确认为费用
（二）成本按其计入成本对象的方式分类
1.直接成本
2.间接成本
注意二者的区别
二、成本计算的要求
分清四个费用界限以及需要注意的问题
三、间接成本分配的原则
需要遵循以下原则：因果原则、受益原则、公平原则、承受能力原则。
四、成本计算制度的类型
财务管理知识培训知识点总结
财务管理知识培训知识 点总结 This model paper was revised by LINDA on December 15, 2012.
《财务管理》知识点总结 《财务管理》知识点总结第一章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。该活动在第四、第五章讲述。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。该活动在第六章讲述。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。该活动在第七、第八章讲述。
4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。该活动在第九章讲述。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四： 1、没有考虑资金时间价值； 2、没有反映利润与资本之间的关系； 3、没有考虑风险； 4、有导致企业鼠目寸光的危险。 后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“ 坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人
财务管理重点知识点整理
财务管理重点知识点整理 第一章财务管理总论 1. 财务管理的内容 财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。 其中：财务活动有：（1）筹资活动 （2）投资活动 （3）资金营运活动 （4）资金分配活动 财务关系有：（1）企业与投资者（所有权与经营权） （注意顺序，判断题）（2）企业与债权人（债务与债权） （3）企业与受资者（所有权性质的投资与受资） （4）企业与债务人（债权与债务） （5）企业与供货商、客户 （6）企业与政府 （7）企业与职工 （8）企业内部各单位之间 2. 财务管理的环节 （1）财务预测；（2）财务决策（核心环节）；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析 3. 财务管理的目标： （1）利润最大化 （2）每股收益最大化 （3）股东财富最大化 （4）企业价值最大化（最优目标） （考虑了资金的时间价值与风险） 4. 不同利益主体的冲突与协调： ·解决所有者与经营者之间在财务目标上的矛盾的做法： （1）监督；（2）激励；（3）解聘 ·解决债权人与所有者之间的矛盾： （1）在合同中加入限制性条款 （2）采取提前回收债权或不再提供新债权的方式 第二章财务管理的价值观念 1.货币的时间价值理论（见财务管理重要理论整理） （表现形式：相对数－时间价值率；绝对数－时间价值额） 2.货币时间价值相关计算（见财务管理计算题整理） ·计息期越短（计息次数多），以终值（大）表现的时间价值越大；（正变关系） ·计息期越短（计息次数多），以现值（大）表现的时间价值越小。（反变关系） 3.风险与报酬（见财务管理计算题整理） 第三章筹资方式 1.筹资的分类： （1）资金来源渠道 ①权益性筹资（自有资金）（特点：永续性不用还本；财务风险小；资金成本高） ②负债性筹资（债务资金）（特点：按期归还本金、利息；财务风险大；资金成 本低）
(完整版)财务管理基础知识点整理
财务管理基础知识点整理 1． 财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理。 2． 企业财务管理活动：①企业筹资。②企业投资。③企业经营。④企业分配。 3． 企业财务关系： 4． ①企业与投资者。这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。 ②企业与受资者。是指企业对外投资所形成的经济关系。企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。 ③企业与债权人。是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系。企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系。 ④企业与债务人。是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的经济关系。企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系 ⑤企业内部各单位之间。是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系。 ⑥企业与职工。是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。 ⑦企业与政府。这种关系体现了一种所有权的性质、强制和无偿的分配关系。 ⑧企业与经营者。同企业与职工之间的财务关系一样。另有经营者年薪制问题、股票期权问题；知识资本问题。 5． 企业财务管理特点：①综合性强。②涉及面广。③灵敏度高。 6． 企业财务管理原则：（1）系统原则 ①整体优化 ②结构优化 ③适应能力优化 （2）成本与效益均衡原则 （3）平衡原则 （4）风险与收益均衡原则 （5）利益关系协调 原则 （6）比例原则。 6．财务管理环节：①财务预厕 ②财务决策 ③财务预算 ④财务控制 ⑤财务分析 7．企业目标：（1）生存目标—要求财务管理做到以收抵支、到其偿债。 （2）发展目标—要求财务管理筹集企业发展所需的资金。 （3）获利目标—要求财务管理合理有效地使用资金。 8．企业财务管理的目标：①利润最大化 ②股东财富最大化 ③企业价值最大化 9．财务管理目标的协调：（1）所有者与经营者利益冲突及协调 ①监督 ②激励 ③市场约束 （2）所有者与债权人的冲突与协调 ①增加限制性条款 ②提前收回债权或不再提供新债 权 ③寻求立法保护 （3）财务管理目标与社会责任的关系及协调 ①保证所有者权益 ②维护消费者权益 ③保 障债权人权益 ④保护社会环境。 10．财务管理环境：（1）外部环境：①经济环境（经济周期、经济发展状况、经济政策、通货膨胀）②法律环境（企 业组织法规、税法、财务法规）③金融环境（金融机构、金融市场、金融工具、利息率） （2）内部环境：①企业组织形式（个人独资企业、合伙企业、公司制企业）②销售环境 ③采购 环境 ④生产环境 ⑤企业文化 11．资金时间价值（1）单利终值：F=P*(1+i ，n) （2）单利现值：P=F/(1+i ，n) （3）复利终值：F=P(F/P ，i ，n) （4）复利现值：P=F(P/F ，i ，n) （5）普通年金终值：F=A(F/A ，i ，n) （6）普通年金现值：P=A(P/A ，i ，n) （7）即付年金终值：F=A[(F/A ，i ，n+1)-1] （8）即付年金现值：P=A[(P/A ，i ，n -1)+1] （9）递延年金终值：P=A[(P/A ，i ，m+n)-(P/A ，i ，m)]=A(P/A ，i ，n)(P/F ，i ，m) =A(F/A ， i ，n)(P/F ，I ，m+n) （10）永续年金现值：P=A/i 12．贴现率计算方法：内插法 13．计息期短于一年的资金时间价值的计算：k=(1+i/m)m -1 14．风险的特征：①风险是客观存在的 ②风险与收益和损失密切相关 ③风险具有潜在性 ④风险具有可测性 15．风险的种类：①系统风险与非系统风险 ②经营风险和财务风险 16．标准离差： i n i i P E)(x δ?-=∑=21 ，标准离差率：ρ=V=δ/E ，Rr=b*V （Rr 应得风险报酬率，b 风险报
2020年(财务知识)财务管理知识点总结
（财务知识）财务管理知识点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利
财务管理自学(自己整理的)重点知识点
第一章财务管理概述 6）财务关系 一、公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。 公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。 （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。 （三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。 （四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。 二、公司财务关系 公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。 （一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。 （二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。 （三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。 （四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。
财务管理概论知识点介绍
第一章财务管理概论 第一节财务管理的内容 财务管理主要是资金的管理，其对象是资金及其流转。 在生产经营中，企业资金从货币资金形态开始，依次通过购买、生产、销售三个环节，分别表现为现金变为货币资金—固定资金—生产储备资金—未完工产品资金—成品资金—货币资金。这种从货币资金开始，经过若干个阶段，又回到货币资金形态的运动过程，非现金资产，非现金资产又变为现金，这种周而复始的过程称为资金的循环。这种流转不断进行称为资金的周转。 企业财务管理的对象是企业资金运动的全过程，是对资金运动的直接管理。因此，财务管理的基本内容包括： 1、筹资管理：企业从事生产经营活动，必须以一定的资金为前提。也就是说，企业从各种渠道以各种形式筹集资金，是资金运动的起点。所谓筹资指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。 根据筹集资金来源的不同，可以将企业的资金分为权益资金和债务资金。 2、投资管理：企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求最大的经济效益。企业投资可以分为广义投资和狭义投资两种。广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部资金的使用和外部资金的投放。狭义的投资仅指对外投资。财务管理学中指狭义概念。 3、股利分配管理：利润分配是作为投资的结果而出现的，它是对投资成果的分配。 利润分配管理（股利政策）主要是研究企业实现的税后净利润如何进行分配，即多少用于发放股利和企业留存。 筹资决策和投资、股利分配有密切关系。 第二节财务管理的目标 财务管理目标：企业进行理财活动所期望达到的目的，也是评价企业理财行为是否合理的标准。有关财务管理目标的代表性观点主要有4种： 1、利润最大化
初级财务管理-重点总结
财务管理概念 企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作 1.企业财务活动是以现金收支的企业资金收支活动的总称。 2.财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、运营资金管理、利润及其分配的管理。 3.如何处理企业财务关系？ ①同所有者：企业所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务，以便及时形成企业的资本金。企业利用基本金进行经营，实现利润后，应按出资比例或合同、章程的规定，想起所有者分配利润。 ②同债权人：企业除利用资本金进行经营活动外，还要借入一定数量的资金，以便降低企业资金成本，扩大企业经营规模。企业利用债权人的资金后，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息，债务到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。 ③同其被投资单位：企业向其他单位投资，应按约定履行出资义务，参与被投资单位的利润分配。 ④同其债务人：企业将资金接触后，有权要求其债务人按预定的条件支付利息和归还本金。 ⑤内部各单位:企业应在实行内部经济核算制的条件下，企业供、产、销各部门以及各生产单位之间，相互提供产品和劳务要进行实价结算。 ⑥与职工之间：企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等，按照提供的劳动数量和质量支付职工的劳动报酬。 ⑦与税务机关之间：要按照国家税法的规定缴纳各种税款，以保证国家财政收入的实现，满足社会各方面的需要，及时足额地纳税。 （企业所有者：1国家、2法人单位、3个人、4外商。 企业债权人：1债券持有人、2贷款机构、3商业信用提供者、4其他出借资金给企业的单位或个人。） 4.企业财务管理的特点： 财务管理是一项综合性管理工作； 财务管理与企业各方面具有广泛联系； 财务管理能迅速反映企业生产经营状况。 5.财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 6.财务管理目标的基本特点：相对稳定性、多元性、层次性（整体分布具体目标）、计量性。 7.怎样理解财务管理目标？5＋6 财务管理的整体目标：以总产值最大化为目标、以利润最大化为目标、以股东财富最大化为目标、以企业价值最大化为目标。 财务管理的分部目标：筹资目标——在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本
财务管理重点知识总结
第二部分企业财务管理——第一章财务管理基础 【考试要求】 1.财务管理的含义、内容、目标、职能 2.货币时间价值基本原理及其计算 3.投资风险与报酬的关系及风险报酬率的衡量 本章内容中级资格与初级资格的考试要求基本相同，以下五项知识点存在要求层次上的差别：知识点中级初级 货币时间价值的复杂情况的计算与运用掌握熟悉 货币时间价值的特殊情况的计算与运用熟悉了解 单项投资风险报酬率的计算与运用掌握熟悉 投资组合的风险类型掌握熟悉 投资组合风险报酬率和必要报酬率的计算与运用熟悉了解 第一节财务管理概述 一、财务管理的含义 1.企业财务管理 以企业特定财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。具体包括四层涵义： 1）导向：财务管理目标； 2）对象：财务活动和财务关系； 3）核心：价值管理； 4）地位：整个经营管理不可或缺的重要组成部分。 2.财务活动 1）资本筹集：通过金融市场和筹资渠道，采用发行股票、发行债券和银行借款等方式来筹集资本。 2）资本投入：运用所筹集的货币资金购置所需要的固定资产和无形资产等长期资产。 3）资本营运：在持续的生产经营过程中，购买材料、商品，不断调整资本，使资本处于持续的营运状态。 4）资本回收：按照规定的程序对收入进行分配，包括依法纳税，补偿成本费用，向投资者分配利润等。 3.财务关系 1）企业与投资者（股东）之间 2）企业与债权人之间 3）企业（作为股东）与受资企业之间 4）企业（作为债权人）与债务人之间 5）企业与税务机关之间 6）企业与职工之间 【例题1·单项选择题】（2013初） 企业运用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是（）。 A.资本筹集 B.资本投入 C.资本营运 D.资本回收 『正确答案』B 『答案解析』用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是资本投入活动。
财务管理学知识点归纳
2022年财务管理学知识点归纳（二） 第一章 ■企业财务关系 1.企业同其所有者之间的财务关系；2、企业同其债权人之间的财务关系：3、企业同其被投 资单位的财务关系：4、企业同其债务人的财务关系：5、企业内部各单位的财务关系： 6、企业与职工之间的关系： 7、企业与税务机关之间的财务关系 ■财务管理的目标 财务管理的目标是企业理财活动所希望的实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 >以利润最大化为目标 缺点：1、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；2、没能有效地考虑风险问题：3、没有考虑利润和投入资本的关系：4、不能反映企业未来的盈利能力：5、它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；6、可能反映不了企业的真实情况 >以股东财富最大化为目标 优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素：2、在一圧程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为：3、反映了资本与收益之间的关系 "注“：股东所持有的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他相关利益者得到满足之后的剩余权益。 股东财富最大化的约朿条件：1、利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥：2、没有社会成本。 ■企业组织的类型 个人独资企业、合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司） 有限责任公司与股份有限公司的差别：1、股东的数疑不同：2、成立条件和募集资金的方式不同；3、股权转让的条件限制不同 第二章 ■复利计算和年金计算（见知识点一） 货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值，大小取决于资金周转速度的快慢） 时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。包括相对数形式（时间价值率）和绝对数形式（时间价值额）。 和注"：重点掌握现金流量时间线的使用 复利的概念充分体现了资金时间价值的含义:年金是指一立时期内每期相等金额的收付款项 ■贝塔系数的含义及计算 股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险,而不能够被消除的部分则称为市场风险。（可分散风险也被称为公司特有风险或非系统风险。市场风险则又被称为不可分散风险或系统风险，或贝塔风险，是分散之后仍然残留的风险）
高级财务管理重点整理
高级财务管理 第一章： 1.企业的性质 2.企业价值的表现形式：有账面价值，持续经营价值，清算价值，公平市价，现时价值，内在价值 3.企业价值评估方法：调整账面价值法、市价法、未来现金流量折现法 第二章： 1. 英美模式，日德模式等治理结构下，企业的财务目标：英美模式下，股东权益最大化；日德模式（关系控制型），股东、债权人、经理及员工的利益最大化； 2.代理成本产生的原因及其表现形式 3. 信息不对称的含义及其经济后果 4. 利益相关者的含义 5. 财务目标的冲突的表现形式：经理VS股东，股东VS债权人等 第三章： 1.财务战略与企业战略含义，二者的区别与联系 2. 财务战略的规划方法：SWOT、波士顿矩阵分析法的原理 3.波士顿矩阵各象限产品的财务策略 知识点： 市场增长率＝（本期的销售额－上期的销售额）÷上期的销售额（高低分界点没有绝对的标准） 相对市场占有率＝本企业某产品的市场占有率÷该产品最大竞争对手的市场占有率（一般以1为高低分界点） 4. 基于企业生命周期理论的各阶段的经营风险、财务特征与战略定位（如发展期的投资战略等） 第四章： 1. 并购与重组的涵义 2.并购重组的发展历史以及各阶段的特征 3.并购重组的动因理论分析（如效率理论解释的前提假设等） 4.并购与重组支付方式 5.影响并购重组支付方式的主要因素 6.与并购有关的税收优惠来源 第六章： 1.业绩评价的目的 2.业绩评价的模式 3.会计指标评价的优缺点 4.EVA的含义，以及如何基于EVA进行薪酬体系设计
5.平衡计分卡的含义，及其进行业绩评价的原理和方法 6.非财务指标评价的方法 第七章： 1.IPO与SEO的概念 2.我国IPO市场准入制度的变迁（如审批制，核准制，注册制，IPO定价的方法，询价制等） P282；审批制：是指拟发行的公司在申请公开发行股票时，在首先征得地方政府或者中央企业主管部门同意后，向其所属的证券管理部门提出股票发行的申请，然后经证券管理部门受理审核同意并专报中国证监会核准发行额度之后，公司提出上市申请，经过审核，复审，由证监会出具批准发行的有关文件后，方可发行新股。核准制：是指法律规定发行实质条件，发行人须将证明其具备实质条件的材料向核准机构申报，经后者审核确认发行人具备法律规定的实质条件后，方可公开发行证券。注册制：是指发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券主管机关呈报并申请注册。 3.IPO与SEO的相关制度规定（如新股发行的条件，原新股发行的辅导制度，再融资的要求等） 4.IPO上市的利弊分析 5.SEO的效应分析 （融资优序：①内部融资；②外部融资；③间接融资；④直接融资；⑤债券融资；⑥股票融资。） 简答： 1. 企业价值评估包括哪些方法？ 调整账面价值法，投资者要求权法和资产—负债法，调整的资产账面价值法。市价法，对于证券公开上市交易的公司来说，其价值评估一个简单的做法即加总公司所有发行在外的证券的市场价值。未来现金流量折现法，如果从现值角度来考虑企业的价值，那么企业价值即其未来收益的折现值。 2. 描述企业的价值形式，并简要论述它们相互之间的关系。 有账面价值，持续经营价值，清算价值，公平市价，现时价值，内在价值。 企业价值的本质为内在价值，但由于内在价值的难以精确性，通常用企业的FMV代表。而企业的FMV又常常用它的清算价值与持续经营价值中较高的一个，企业的持续经营价值一般以企业的盈利能力价值为基础。 *3.阐述企业的性质。 第一种性质，企业是由于凭借其有效的(完全理性与充分信息下的决策)行政权威关系而更能节约交易费用的一种垂直一体化生产组织。第二种性质，企业是综合了各生产要素所有者目标的一系列契约的组合。第三种性质，企业是一种具有核心知识与能力、能为各种生产要素所有者创造财富的资产组合。 *4. 代理成本的含义及其表现形式。 代理成本是由于代理问题的产生而导致的成本，该种成本对委托人、代理人双方都是损失。包括：1、直接的契约成本，如订立合约的交易成本、各种制约因素强制产生的机会成本以及激励费用（奖金）；2、委托人、监督代理人的成本（如审计费用）；3、尽管存在监督，代理人仍会有不当行为，如雇员用途不明的过量开支，此时，委托人的财富会遭到损失（剩余损失）
财务管理复习重点(整理)
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
财务管理学知识点+公式
F-终值 P-现值 A-年金 i-利息率 n-年数 v价值 复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n · FVn 后付年金终值FVAn=A · FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值 XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A 先付年金现值 XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1） 延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m） 永续年金现值 Vo=A/i 期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论 R-报酬率） 方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 · Pi （标准差就是把它根号）（风险量度） 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率 n-有几项证券 Wi-比重） 资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*） (Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值） 优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购） 普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则 V=Do（1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或 =总资产周转率·销售净利率 市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值 债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场
(财务知识)财务管理知识点总结最全版
（财务知识）财务管理知识 点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把教材上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四：
财务管理第一章和第二章相关知识点总结
财务管理 第一章 1、资产负债表 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它以“资产=负债+所有者权 益”会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反映企业在某一时点上全部资产、负债和 所有者权益的基本状况。它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，承担的负 债义务以及所有者对净资产的索偿权。揭示了企业某一特定时点有关资产、负债、所有者权益及其结构或相互关系的信息，既反映企业经营活动的物质基础，又反映了企业的规模和发展潜力。因此，利用该表的资料可以分析企业资产的分布状态、负债水平、负债结构 和所有者权益的构成情况，据以评价企业的资产、资本结构是否合理；可以分析企业资产 的流动性，长、短期债务金额及偿债能力，评价企业的财务弹性以及承受风险的能力。 2、利润表一定时期内生产经营成果的财务报表。它是根据企业一定会计期间发生的各项收入与各项费用的配比计算得出的净收益编制而成的，并通过其附表“利润分配表”来反映对净利润的分配情况。利润表能够说明企业某一特定时期的净收益状况及其形成过程。在财务分析中，利润表提供了评价企业的经营管理效率、判断资本保全程度和预测未来利润变化趋 势的主要信息来源。第一层次计算营业利润。营业利润由营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用和财务费用、资产减值损失，再加上公允价值变动收益、投资收益构成。第二层次计算利润总额。利润总额由营业利润加上营业外收入、减去营业外支出构成。第三层次计算净利润。净利润是由利润总额减去所得税费用构成。第四层次计算每股收益。每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两部分。通过利润表分析可以考核企业利润执行情况，评价经营活动的业绩，分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。将利润表项目与资产负债表项 目结合起来分析，可以计算企业所得与所占用资产之间的比例关系，分析企业的盈利能力， 评价企业收益水平。根据利润表还可以提供反映企业营业成本、利润率等信息资料，明确 企业加强成本管理的着眼点。、现金流量表3现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，它为财务报表使用者提供企业一定会计期间内现金流量的信息、收益质量信息和财务弹性信息，并用于预测企业的未来现金流量。现金流量表的主要作用：一是提供报告期现金流量的实际数据；二是评价报告期收益 质量的信息；三是有助于评价企业的现金流动性和财务弹性；四是可据以预测企业的未来 现金流量。财务分析主体通过对经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的分析，可以了解企业现金增减
财务管理重点知识整理
财务学基本原则：一：风险与收益均衡原则二：权利与责任均衡原则三：成本效益原则四：收支时间均衡原则五：资本周转效率原则六：资本合理配置原则 财务管理主要职能财务决策，指有关投资、筹资和营运资本管理的决策。财务计划是决定特定期间内做什么、合适做、怎么样做和谁去做。财务控制 利润最大化目标有哪些局限性没有考虑利润的取得时间。没有考虑所获利润与投入资本额的关系。没有考虑获取利润和所承担风险的关系 股东和经营者有哪些冲突？如何有效解决？目标不完全一致。股东的目标是使自己的财富最大化，千方百计要求经营者以最大的努力去完成这个目标；经营者的目标是：增加报酬、增加闲暇时间、避免风险。经营者对股东目标的背离。表现：道德风险（经营者不尽最大努力去实现企业目标）、逆向选择。 措施：监督、激励 公司理财目标：表述：①利润最大化②经济效益最大化③股东财富最大化④现金股利最大化⑤产值最大化⑥投资者、经营者和社会利益最大化⑦长期资本增值⑧资金运动合理化⑨企业价值最大化 利润最大化：通过企业财务活动，使企业利润达到最大。 股东财富最大化：企业通过财务上合理经营，采取最优财务政策，最大限度为股东谋取财富。股东提供资本，拥有产权，承担风险，拥有最高地位。股东财富是股东拥有的净资产在资本市场的市场价值。股票是企业财富凭证，因此股东财富最大化又叫股票价格最大化。 企业价值最大化：企业未来报酬按加权平均资本成本进行折现的现值。应关心所有关系人李毅，保证长期稳定发展，追求价值最大化。企业是多边契约总和，兼顾各方才能长期发展。理财应体现各个集团的利益。 普通股、优先股、公司债券筹资的优点和缺点： 普通股：优点：无固定利息负担；无到期日，不偿还；筹资风险小；增加公司信誉 筹资限制较少；容易吸收资金缺点：资金成本较高；公司控制权易分散；稀释每股收益；增加保护商业秘密难度 优先股优点：与债券相比，不支付鼓励不会导致公司破产；与普通股相比，发行优先股一般不会西施股东权益；无限期的优先股没有到期期限，不会减少公司现金流，不需要偿还本金。 缺点：股利不可以税前扣除，其税后成本高于负债筹资股利支付虽然没有法律约束但经济上的约束使公司倾向于按时支付股利。 公司债券筹资：优点：债券规模大；具有长期性和稳定性的特点；有利于资源优化配置； 缺点：发行成本高；（程序复杂）信息披露成本高；限制条件多 4、股权筹资和债务筹资各有什么利弊？认证股权筹资的主要优点是可以降低相应债券的利率。缺点是灵活性较少。长期借款筹资优点：筹资速度快、借款弹性好缺点：财务风险较大。限制性条款较多 资本成本的内涵： 资本是为购置资产和进行生产而筹集的全部资金。资本成本是在资本所有权和使用权分离的情况下，使用者为获资本使用权，而支付给资本所有者的费用。可以使用绝对数与相对数计量资本成本。 资本成本按成本性质，可划分为无风险报酬率和风险报酬率两部分。无风险报酬率反应资本的时间价值，风险报酬率反应资本使用者面临的经营风险与财务风险。 资本成本按其发生阶段，可划分为资本的取得成本与使用成本。 作为资本的价格，资本成本会受到外部因素与内部因素影响。外部因素指资本市场供求水平，内部因素主要指资本使用者自身风险水平。 资金成本的功能： 在投资决策中，资本成本可作为判别标准，从而确保选用的决策项目能够获得超过资本成本的利润率。投资决策中，很多指标也都需要以确定资本成本为先决条件。 在融资决策中，资金筹集着想要获得最低资本成本。因此需要计算资本成本，并综合考虑各种因素对资金筹集的影响。资金成本在融资决策中起基础性作用。 在收益分配中。收益分配政策会直接影响留存收益数量。只有正确计算留存收益的成本，才能做出是否需要分配收益，何时分配收益及收益分配数量的决策。 金融工具的特征：
财务管理知识点整理汇总(人大版)
第一章财务管理总论 一、财务管理的概念 （一）财务 1.定义：存在于企业生产经营过程中，体现着企业与各个方面经济利益关系的资本运行系统。 2.性质：财务的经济属性和社会属性 3.财务活动：以现金收支为主的资金收支活动。 4. 财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面之间的经济利益关系。 二、财务管理 （一）定义：财务管理是指企业以货币为主要度量形式，对资本运行系统所形成的财务活动以及财务关系进行的管理，在依托企业战略管理与经营管理目标促使企业资本高效有序地加以运作。 （二）基本特点: 广泛、综合、迅速 （三）存在原因：资本的稀缺性边际效益递减规律 三、财务管理的目标 （一）定义：又称理财目标，它是企业财务活动所要达到的根本目的，是企业一切财务活动以及处理各种财务关系的出发点和归宿，决定着企业财务管理的基本方向。 （二）特点：相对稳定性、多元性和层次性 （三）财务管理的总体目标： 1、产值最大化缺点：只讲产值、数量、生产、投入 2. 利润最大化缺点：易形成短期行为；没有考虑利润的取得时间、获取利润和所承担的风险的大小、 所获利润和投入资本额的关系。 3. 股东财富最大化目标量化指标：股价 优点：（1）考虑了资金的时间价值和风险问题；（2）在一定程度上能够克服短期行为。 （3）比较容易量化，便于考核和奖惩。 缺点：（1）只适用于上市公司；（2）只强调股东利益，对企业其他关系人的利益重视不够； （3）股价受多种因素影响，并非都是公司所能控制的。 4. 企业价值最大化目标 涵义：企业价值是企业未来现金流量按加权平均资本成本进行折现的现值。 优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值原理进行计量； （2）科学地考虑了风险与报酬的关系； （3）能够克服企业在追求利润上的短期行为。 （四）财务管理的具体目标
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第一章财务管理总论 本章重要知识点 企业三种财务管理目标的优缺点； 影响财务管理目标实现的因素； 股东、经营者和债权人利益的冲突与协调； 财务管理的原则； 金融资产的特点和金融市场利率的决定因素。 1、企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加 2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出 ＝营业收入－付现成本－所得税 ＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧 ＝营业税后利润+折旧 3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 4、无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率，国库券利率近似等于无风险报酬率；在没有通货膨胀时，国库券的利率可以近似看作纯粹利率。 第二章财务报表分析 本章重要知识点 财务分析的基本方法（重点是因素分析法） 基本财务比率的计算与分析 传统财务分析体系 改进的财务分析体系 1、短期偿债能力比率的计算与分析（5个） 营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-非流动资产 营运资本配置比率＝营运资本/流动资产 流动比率＝流动资产/流动负债 流动比率＝1÷（1-营运资本/流动资产） 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债 2、长期偿债能力比率 资产负债率＝负债总额/资产总额 产权比率＝负债总额/股东权益 权益乘数＝总资产/股东权益 权益乘数＝1﹢产权比率 权益乘数＝1÷（1+资产负债率） 长期资本负债率＝ 利息保障倍数＝息税前利润/利息费用 现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用 现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额 3、资产管理比率 应收账款周转次数＝销售收入/应收账款 应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数 应收账款与收入比＝应收账款/销售收入 存货周转次数＝销售收入/存货 存货周转天数＝365/存货周转次数 存货与收入比＝存货/销售收入 流动资产周转次数＝销售收入/流动资产 流动资产周转天数＝365/流动资产周转次数 流动资产与收入比＝流动资产/销售收入
财务管理学知识点公式
F-终值P-现值A-年金i-利息率n-年数v价值 复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n ·FVn 后付年金终值FVAn=A ·FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A 先付年金现值XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1） 延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m） 永续年金现值Vo=A/i 期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论R-报酬率）方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 ·Pi （标准差就是把它根号）（风险量度） 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率n-有几项证券Wi-比重） 资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*）(Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值） 优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购）
普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则V=Do （1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或=总资产周转率·销售净利率市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值 债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票