国内标准化公益信托典型案例研究(DOC)
国内标准化公益信托典型案例研究
作者：陈文
2008年，西安信托（即长安信托）发行“5.12 抗震救灾公益信托计划”，这也意味在当时国内信托法律环境下真正意义上的公益信托的落地，对其他信托公司未来开展标准化公益信托提供了可借鉴的模式。本文首先将主要对当前各家信托开展的标准化公益信托的现状特征进行分析；然后对其中比较典型的案例进行深度剖析并且提出部分建议，为未来在《慈善法》正式实施后信托公司开展标准化公益信托业务提供参考。
一、国内标准化公益信托开展现状
目前，国内信托行业中68家信托公司已经有多家公司通过各类形式参与公益慈善事业，并且已经把参与公益慈善事业当成履行金融企业社会责任的一种路径。其中，四川信托、江苏信托、金谷信托、华宝信托、北京信托等多诸家公司为国内外多家公益慈善机构供专业理财服务或者设立准公益信托，实现了公益慈善财产的保值增值以及资金运用。而真正成立标准化公益信托的公司仅仅有十多家，如长安信托、百瑞信托、重庆信托、紫金信托、万向信托、中原信托、国元信托、湖南信托、国民信托、厦门信托等。根据各家信托公司官网数据的不完全统计，截止2015年末共有11家信托公司发行了15款标准化公益信托产品，合计初始管理公益信托规模为12532.378万元。
从标准化公益信托资产规模来看，国内信托公司操作的单个标准化公益初始信托资产规模都相对较小，绝大多数公益信托规模都控制在几十万到几百万之间。目前，管理资金规模超过1个亿人民币的仅有一只为重庆信托管理的“金色盾牌.重庆人民警察英烈救助基金公益信托”；而其他14款标准化的公益信托合计管理规模约占“金色盾牌.重庆人民警察英烈救助基金公益信托”管理规模的1/4。
从标准化公益信托产品期限来看，绝大多数标准化公益信托产品的期限在5年及以下，亦有4款产品的期限为10年和1款产品的期限为永续。标准化公益信托产品的期限设置与其实际对应公益项目的运作周期有关、标准化公益信托资金募集情况、信托公司本身管理难度等因素有关。通常信托公司也会在信托合同中约定，公益信托产品的实际期限可以根据实际情况进行相应的调整。
从标准化公益信托资金运用来看，目前标准化公益信托目的多为特定的某个领域救助，而并非像《信托法》第六十条规定七大领域全覆盖。从已经开展的标准化公益信托项目来看，整体上资金运用较为广泛，涵盖了抗震救灾、教育捐赠、自然保护、农村医疗、警察英烈救助、患病儿童救助等多个方面。其中教育事业和医疗事业两个领域是标准化公益信托最关注的领域，有11款产品。
从标准化公益信托受托人报酬来看，绝大多数标准化公益信托的受托人都不收取受托人报酬或者仅仅收取较少的报酬，如万向信托“中国自然保护公益信托”收取信托管理资产规模的千六。另外，其他的标准化公益信托参与主体如法律顾问、信托监察人等也与受托人（信托公司）类似，不收取报酬或者收取较少的报酬。标准化公益信托参与主体多为义务劳动，收取报酬难以覆盖其运作成本。
从标准化公益信托的产品品牌来看，部分信托公司按照自身信托产品品牌的系列设计或者命名，也为其开展标准化公益信托进行品牌定制，比如紫金信托所开展的公益信托都以“紫金厚德X号公益信托”命名，这将有助于公益信托产品的有效识别和持续开展。
表1-1 信托公司已经开展公益信托情况表
二、国内标准化公益信托典型案例
（一）西安信托-5.12 抗震救灾公益信托计划
图2-1 西安信托-5.12 抗震救灾公益信托交易结构
西安信托-5.12 抗震救灾公益信托的设立主要是2008年5月12日四川省发
生的大地震后，国内各类力量都参与捐赠救灾中。西安信托（即现在的长安信托）利用信托制度优势和行业已经开展的类公益信托经验，推出国内首支标准化公益信托，汇集全国的各种力量参与到抗震救灾当中。
1.该公益信托计划核心要素
项目名称：西安信托-5.12 抗震救灾公益信托
委托人：西安国际信托有限公司、上海证大投资管理有限公司、深圳市淳大投资有限公司及深圳市思科泰技术有限公司四家公司
受托人：西安国际信托有限公司（长安信托）
信托规模：1000万元
信托期限：3 年（可根据项目实施情况提前结束或适当延长）
信托监察人：西安希格玛有限责任会计师事务所
执行顾问：上海东方爱心基金会
法律顾问：上海锦天城律师事务
批准部门：陕西省民政厅
信托报酬：受托人报酬18万元，按信托资金规模计算为年6％
信托监察费：3万元，按信托资金规模计算为年1％
项目确定：该信托的资金运作方式为由陕西省民政厅负责协调、安排，由西安信托作为受托人对资助项目进行确认；或由其他合法组织推荐由受托人进行确认；或由受托人亲自选择确定项目
资金运用：受托人与民政部门或其他公益机构签订定向捐赠协议，就捐赠资金的使用、资助项目的管理等进行约定，确保本信托资金用于本信托计划规定的抗震救灾公益项目
2.该公益信托计划运作情况
2008 年6 月6 日，西安信托-5.12 抗震救灾公益信托募集成立。信托计划成立后，西安信托与陕西省民政厅签订了《定向捐赠协议》，并对如何把公益慈善信托资金运用到抗震救助事宜进行磋商。
2009 年年底，西安信托根据陕西省民政厅的推荐最终确定了陕西省镇巴县上报的5所学校为援建项目。之后，西安信托与陕西省教育厅及镇巴县人民政府签订了《公益信托项目捐赠实施三方协议》，并据此落实项目捐赠条件。
2010 年年初，西安信托在对项目捐赠条件的落实情况进行充分核实后，并征得捐赠人书面认可以及陕西省民政厅书面确认，将全部公益信托计划资金一次性转入《定向捐赠协议》约定的“陕西省救灾募捐办公室”专用银行账户，资金定向用于上述救助项目。
2010年3 月，陕西省民政厅已将捐赠资金一次性拨付至由镇巴县文教体育局监督使用的救助项目银行账户，项目资金实行专户储存、专人管理、专款专用、独立核算、封闭运行。
2010 年10 月，上述捐助项目建成完工，西安信托在该信托计划清算后，将因该信托计划财产运用所产生的剩余财产也进行了捐赠并向所有受益人披露了清算报告。我国首只标准的公益信托计划圆满结束。
2010年11月，上述五所学校援建项目工程已全部完工，并于2011年5月3日取得上述项目的审计报告及竣工验收报告。西安信托根据信托合同规定对该公益信托计划进行清算并且出具了清算报告。
（二）紫金信托-厚德1-X公益信托计划
图2-2 紫金信托-厚德2号公益信托交易结构
从2011年开始，紫金信托就在标准化公益信托进行探索与尝试，该公司推出了“紫金信托·厚德系列”公益信托计划，主要目的是捐助、救助困难家庭中罹患大病的儿童。2011年12月成立的厚德1号公益信托援助对象主要是“失学儿童及其他需要帮助的人群”。2012年11月成立的厚德2号开始将捐赠目标锁定为“困难家庭的大病儿童”。2013年11月成立的厚德3号公益信托计划和2014年11月成立的厚德4号公益信托计划，继续坚持捐助、救助困难家庭中罹患大
病的儿童（十八周岁以下，孤儿及低保家庭、低保边缘家庭中的儿童），捐助病种包括但不限于：白血病（含再生障碍性贫血、血友病）；先天性心脏病；尿毒症；恶性肿瘤。下文将以紫金信托-厚德2号公益信托计划为例。
这是国内营运较为成功的公益信托案例，作为开放式的公益救助创新模式，“紫金信托?厚德系列”公益信托计划以“捐助、救助困难家庭中罹患大病的儿童”为信托目的，将信托模式引入社会公益事业，汇聚各方力量扶危助困、帮扶大病儿童。
1.该公益信托计划核心要素
项目名称：紫金信托-厚德2号公益信托
委托人：自愿参与公益信托自然人、法人或者依法成立的组织
受托人：紫金信托有限责任公司
成立规模：60万元人民币
信托期限：1 年，自信托计划成立之日算起
信托监察人：立信会计师事务所江苏分所
保管人：中国民生银行股份有限公司南京分行
项目管理人：南京市慈善总会
批准部门：南京市民政局
信托报酬：受托人报酬不收取信托报酬
资金运用：委托人基于对受托人的信任，自愿将其合法所有的财产委托给受托人进行管理、运用、处分，由受托人充分发挥信托制度优势，将信托财产用于《中华人民共和国信托法》规定的公益事业，受托人将信托资金运用于捐助、救助困难家庭中罹患大病的儿童
2.该公益信托计划运作情况
2012 年11月27 日，紫金信托-厚德2号公益信托通过11月26日和27日两天的募集成立。该信托计划采取开放式结构设计，初始成立规模为60万元人民币；存续期间共开放了三期，共收到54名委托人的捐赠，合计募集97.4575万元人民币。
2012 年11月27 日至2013年11月26日，紫金信托-厚德2号公益信托通过管理运作获得利息收入5713.29元，发生费用373元，实际捐赠了979915.29
元。实际捐赠的资金通过独立的账户、封闭的管理方式，在三方公益慈善组织和信托监察人立信会计事务所江苏分所的监督下分四期对40名困难家庭儿童进行了救助。
综上所示，国内信托公司通过成立标准化公益信托参与公益慈善事业才处于初步阶段；伴随着法律法规的不断细化和完善，信托公司应当通过公益信托品牌的打造、持续公益资金来源的广泛拓展、客户参与度的不断增加等方式，实现标准化公益信托的更好的运作进而促进公益慈善事业的发展。对于有社会责任心的信托公司而言，不仅仅要关注经营业绩回报，也还需要更多重视情怀的东西。
中国标准化协会标准课件.doc
中国标准化协会标准管理办法
中国标准化协会标准管理办法 2013年10月31日经中国标准化协会办公会议审议通过 第一章总则 第一条为适应我国经济与社会发展和科学技术进步，以及市场需求，推动我国标准化事业的发展，加强中国标准化协会标准（以下简称为：标协标准）的规范化管理，制定本办法。 第二条标协标准为自愿性标准。 第三条标协标准制修订工作应当遵循以下原则： （一）遵守国家有关的法律、法规； （二）符合强制性标准的要求； （三）优先支持符合经济发展方向，促进科学技术进步，提高产品质量和满足市场需求的项目； （四）积极采用国际标准； （五）协调融合、有序优化、技术先进、经济合理； （六）公开、公正、公平。 第四条标协标准编号由代号、发布顺序号和发布年号构成。标协标准的代号由中国标准化协会英文名称缩写CAS三个大写英文字母构成。 第五条等同采用国际标准的标协标准采用双编号。 CAS ×××—××××/ISO×××××:×××× 第六条标协标准以中文和英文两种语言编写并出版。发生异议时，以中文文本为准。 第七条从事标协标准制修订工作的人员应当在本专业生产、经营、科研、教学和检验等方面具有较高理论水平和较丰富实践经验，具有中级以上技术职称。
第二章标协标准制修订工作程序 第八条标协标准制修订工作程序按图1所示的流程进行，如未通过或者未进行前一项程序,则不得进行下一程序。 第一节立项 第九条标协标准的制修订项目由标准需求者（任何组织和个人）提出立项申请，填写标协标准制修订项目立项申请书（见附件一）。 第十条立项申请须附相应论证资料，其内容一般包括： （一）标准制定的目的、意义，与该项标准有关的国内外状况； （二）标准主要技术要素及参数说明； （三）具有法定资质的检验机构出具的相关检测（测试）报告。 第十一条中国标准化协会标准管理部门组织对该项目进行论证。 如项目未通过论证，则通知该项目提出者不予立项。 第十二条项目通过论证后，由中国标准化协会标准管理部门报中国标准化协会办公会议审议批准。批准后，发文正式立项。如需对项目补充论证，则应当在补充论证后重新申报审议。 如项目未被批准，则通知该项目提出者不予立项。 第二节起草 第十三条标协标准一经正式立项，应当确定主要起草人员，组成起草工作组进行起草准备工作，包括资料收集，国内外状况分析，必要的实验验证等。 第十四条标协标准的编写应当符合国家标准的编写规则，同时编写“编制说明”（见附件二）。 第十五条标协标准起草工作组完成标协标准草案后，应当向使用本标准的生产者、消费者、管理者、研究者等征求意见。征求意见的形式为信函征求意见或者网上公开征求意见。征求意见材料应当包括标协标准草案和编制说明及有关附件。 第十六条被征求意见的单位或个人应当在截止日期前回复意见，逾期不回复，按无异议处理。对比较重大的意见，应当说明论据或者提出技术经济论证。征求意见的期限一般为30日。
《国家标准》国家标准GBT
国家标准GB/T 13017修订编制说明 一、工作简况 1.任务来源 中国标准化研究院承担的国家标准GB/T 13017《企业标准体系表编制指南》（以下简称《指南》）的修订任务由中国标准化研究院提出，报国家标准化管理委员会批准，纳入国家标准化管理委员会制修订项目计划，编号为：53032Z-1101，项目代号20030435-T-424。 2.背景 《指南》于1991年发布后，曾于1995年第1次修订为V.2版，现为第2 次修订的V.3版。从V.2到目前即将发布的V.3的逾十年间，科学技术和标准都已呈现出巨大的发展与进步，使《指南》V.2版内容对照当前高新技术已显出很大的差距。首先，企业在面对瞬息万变的环境而又不能制定可预测的长期规划时，自身必须具有一种自然和动态的演进和适应能力，而不是偶然强加于企业的被动举动，这需要企业制订相应措施来应对。其次，我国目前在国民经济产值上虽然蒸蒸日上，但生产中的能耗、资源消耗、安全事故、劳动生产率、管理水平及在创新能力和国际竞争力上都居世界相当落后的地位，这对科学的管理体系提出了要求。再次，我国日益认识到标准的重要作用，起动了国家标准战略的研究，而企业的标准化是标准化战略的基础和落脚点。 3.主要工作过程 承接本标准的修订任务后,我院早在2003年就成立了的标准修订课题组，并去上海汽车工业（集团）公司和宝钢集团做了调研工作，在鲍仲平同志的直接指
导和亲自带领下，收集了大量标准和文献，做了充分的前期调研工作。经过课题组的努力,2006年初基本完成了本标准的草案稿，3月向本院的院领导及各研究所做了汇报，相继走访了多家企事业单位，深入听取了各方意见；并对草案做了多次修改，于2006年6月完成了本标准的征求意见稿。 二、内容简介 1.本标准的定位 a）为编制先进、科学的企业标准体系提供指导 《指南》第三版采纳并融合了国际上最新管理理念和高技术水平的标准。 b）面向所有企业的中性标准 定位在实施系统集成的现代化企业集团，同时也适用于不实施这些集成 的传统企业。既适合于制造业企业，也适用于服务业等其他企业，也可 以为政府电子政务项目建立标准体系提供指导。 2.技术创新 a）以企业建模标准体系（企业工程和集成标准体系）为指导ISO发布了企业建模的系列标准，包括“通用企业参考体系结构与方法 论”GERAM，其范围包括企业工程/企业集成所需的所有知识。要求把 改变过程中利用的多种学科的方法统一起来，例如工业工程、管理科学、 通信和信息技术等方法。GERAM框架的目的是要把基于产品模型和基 于业务过程设计的两种不同的企业工程方法统一起来。 b）以企业管理体系为指导 ISO已发展和制定出“质量管理体系”“环境管理体系”“职业健康安全 管理体系”“信息安全管理”等成套的标准体系，此外还有“风险管理”、
《中国家族信托行业发展报告2016》
独家 |《中国家族信托行业发展报告2016》 12月8日,北京银行联合北京信托与中国社会科学院金融研究所财富管理研究中心、**财 经大学中国银行业研究中心合作发布了《中国家族信托行业发展报告（2016）》。智信资产管理研究院首发。 12月8日,北京银行联合北京信托与中国社会科学院金融研究所财富管理研究中心、**财 经大学中国银行业研究中心合作发布了《中国家族信托行业发展报告（2016）》。这是国内首份权威的家族信托行业研究报告。报告预测，羽翼渐丰的中国家族信托市场将在财富管理大格局中振翅高飞。中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬，中国银行业协会党委**、专职副会长潘光伟，**财经大学校长王广谦，中国信托业协会等相关机构专家学者出席发布会。 《中国家族信托行业发展报告（2016）》指出，家族信托肇始于英国、发展于欧美并盛行于离岸市场，在历史与实践中成为私人银行与信托制度的本源业务。作为私人银行与家族财富管理的核心工具，各类形式的家族信托近年来在亚太地区蓬勃兴起，其未来业务重心在中国。经历了30多年的财富快速积累期后，中国“第一代”富豪已经进入了世代传承、 家业交替的历史时期，从财富规模和财富人群的社会学特征来看，当前中国正开启一场人类历史上规模最大的财富转移运动。自2013“中国家族信托元年”北京银行、北京信托等 国内首批商业银行、信托公司推出家族信托业务以来，财产传承和保障的关注度正创新高。三年来，家族信托从业机构和资产规模快速发展，家族信托业务未来将成为财富管理领域新的蓝海。 报告研究了中国家族信托市场概况，并从我国传统文化渊源、目前家族信托业务参与机构、产品服务主要类型等方面进行了深入分析，对未来五年家族信托行业的前景进行展望和预测，同时针对性地提出发展建议。报告主要观点如下： 中国境内目前已有21家信托机构和14家商业银行开展了家族信托业务，家族信托规模约为441.8亿元。展望2020年，中国本土家族信托规模可达6275.5亿元。 中国家族信托业务的兴起源于水到渠成的客户需求与私人银行的供给侧创新。目前国内居民可投资资产中的金融产品及服务转化率仅为27%，提升空间巨大。 中国本土家族信托业务必将陪伴当代民营企业群体的家业传承。以课题组研究的100家民营企业为样本来看，民营企业家业治理仍然处在初级阶段，正在或已经完成传承的家族企业占比不足40%，创始人多在60岁以后才考虑传承问题。其中已完成传承家族企业中“传贤传亲比”为三七开（即70%由家族继承人接力家族企业）；家族传承的“传男传女”性别 中男性占比达71%。中国第一代家族正面临金融、产业、姻缘与血缘“三期叠加”的风险。
房地产信托融资典型模式和案例
房地产信托融资得典型模式及案例 一、贷款模式 (一)基本操作模式 1：贷款性信托得操作模式简图图关于房地产信托得债权融资模式，最为基础得就是信托贷款。同时，被视为最简单得信托贷款，通常也就是最行之有效得融资方式，操作模式参见图1。但就是，相对于银行贷款而言，无论就是从规模、资金成本，还就是从贷款期限来说，信托贷款视乎都不占有优势。就对房地产企业得限制而言，两者得限制也非常接近，都要求开发企业项目资本金比例不低于30%1，必须取得“四证”。对于信托公司而言，限制还不仅于此，根据《中国银监会办公 厅关于加强信托公司房地产、证券业务监管有关问题得通知》（简称“265号文”）得规定，严禁信托公司以投资附加回购承诺、商品房 预售回购等方式间接发放房地产贷款，而且申请信托贷款得房地产企业资质应不低于国家建设行政主管部门核发得二级房地产开发资质2。
其基本融资方式参见图2、 注： 1、保障性住房与普通商品住房项目得最低资本金比例为20%，其她房地产项目得最低资本金比例为30%； 2、罗阳：“围炉夜话房地产企业信托融资：房企融资实用攻略详解（上）”，《信托周刊》期。16第 (二) A公司注册资本4、24亿元，主营房地产项目得经营与开发。B集团就是A公司得全资母公司，持有A公司100%股权。C集团就是B集团得控股股东，A公司自成立以来已开发完成7个项目，总建筑面积达
50多万平方米，均已全部售罄。股权关系见图3。 100%控股控股 C 集团集团A公司 B 得股权关系图、B、C图3：A目前A公司重点开发Y项目，该项目地处H市大学城中心区域。《H市战略发展规划》中明确指出，该区域将作为今后H市发展规划中得重要组成部分。A公司具备房地产二级开发资质，Y项目已取得《国有土地使用证》、《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》以及《建筑工程施工许可证》。 该项目占地313、86亩，总建筑面积398,085平方米，分甲、乙、丙三区开发：甲区以连排别墅为主；乙区包括7幢4层得花园洋房、4幢33层得高层住宅与1幢5层商业综合楼；病区包括7装18-27层得高层住宅与1个幼儿园。 2)政策情况 市经济社会得快速发展与国家宏观政策背景得转H随着近年来．变，以及若干重大项目得建设，为了更好地指导城市建设与发展，2011年2月，H市政府委托某城市规划设计研究院着手编制《H市空间发展战略规划》。 该规划文件表明，项目所在区域将作为H市规划得重点区域，建设以商务办公、总部经济、会议展览等功能为主导得公建中心，打造城市综合体，成为H市发展新亮点。在此同时全面推进该区域中心区外围建设，引导空间拓展与功能布局优化，使中心区优化整合与新城开发建设联动并进。
中国标准化协会标准《家用炒菜机智能水平评价技术规范》
中国标准化协会标准 《家用炒菜机智能水平评价技术规范》编制说明 一、工作简况 1、任务来源 团体标准《家用炒菜机智能水平评价技术规范》由中国标准化协会于2018年8月份批准立项，计划编号：中国标协〔2018〕197号。本团体标准由中国家用电器研究院提出，主要起草单位有杭州九阳生活电器有限公司、中国家用电器研究院等。 2、编制背景和目标 随着智能技术的高速发展与应用，发展智能家电产品已经成为了家电行业的共识，智能家电是信息化时代发展的必然趋势。2017年至今，智能炒菜机行业蓬勃发展，不仅解放了消费者的双手，同时给消费者提供了一种安全、健康、便捷的新烹饪方式，提供了新的烹饪解决方案。智能炒菜机可以实现器具自检、智能烹饪、食谱管理、烹饪助理等等多种智能功能，不仅满足用户个性化需求，同时也为生产者、制造者提供便利的后期维护服务。智能炒菜机给消费者在安全、可靠、美味和易用这四个方面提供了更优的体验值。 然而，随着行业的发展壮大，产品的质量水平参差不齐、智能程度差异巨大。为了规范行业的发展和引导技术的进步，鉴别炒菜机的智能化发展水平，量化考核指标以及测试评价方法，指导消费者选购智能炒菜机产品，亟需推出炒菜机的智能化评价标准，以便客观、科学地评价炒菜机的智能化水平。 3、主要工作过程 2018年4月开始，标准编制相关人员开始进行相关资料收集与背景调研，对各类智能炒菜机的发展及市场情况进行了相关的调研，并对相关标准进行了调查和研究，确定了其智能评价的初步技术要求。 2018年5月，中国家用电器研究院、中家院（北京）检测认证有限公司、杭州九阳生活电器有限公司成立本团体标准工作组，开展标准的相关制定工作。 2018年5月至7月，九阳股份有限公司对炒菜机产品通过市场调研、用户回访、互联网手机的相关数据进行了统计分析，对用户需求和目前主流产品的智能功能有了充分的了解，为具体测试的方法、依据提供了大数据的支撑；中家院
第六讲设立家族信托基金传承家族财富
家族信托基金：私人银行大有可为的一个业务内容 一、家族企业传承的理论基础 私人银行业务是零售银行的高端业务。目前国内的工、农、中、建、交五大大型商业银行、主要全国性股份制商业银行如招商银行和中信银行都设立了私人银行业务部或者财富管理部，为高净值客户提供高价值金融服务。 私人银行业务对象大多是成功的民营企业人士，然而，鲜见有国内的私人银行业务部门针对民营企业家的家族企业传承状况进行金融服务方案设计。 以浙江为例，浙江的经济主体民营企业基本是以家族企业的组织形式存在，其已占全省GDP的70%以上，税收的60%以上、外贸出口的45%以上、就业人口的90%以上。这些家族企业大多正处在成长和企业组织制度转变期。 与此相应的是浙江家族企业也处于传承期。浙商研究会的调查结果显示，未来5至20年将是家族企业和其财富从第一代创业者转向第二代继任者的高峰期，有80%的浙商家族企业面临交接危机。一项来自麦肯锡的研究表明：全球范围内家族企业的平均寿命只有24年，其中只有大约30%的家族企业可以传到第二代。 基于生物学的DNA以及中国的传统和现实，近99.9%的老板都愿意把家族企业及其财富交给自己的后代和家族里其他亲人。目前只有万向集团、方太集团、均瑶集团、龙盛公司等极少数家族企业顺利完成了向第二代的传承，大多数还是正在进行或者没有考虑。然而令家族企业老板常常感到困扰的问题是：一是家族企业亲人内部有利益争斗，代际冲突，二是家族内部继承人可能面临因事故和疾病死亡，三是家族内部的继承者对此不感兴趣或者没有能力，或者是败家子，四是多子女家庭家族繁衍扩大所衍生的诸多问题，如果均分容易导致把企业资本分薄，往往是一个大公司被分成了几个小公司各自发展，这可能不利于企业的发展和抗风险。四是在控制权转移和企业成长与外部关键人力资本和金融资本的矛盾交易中，找不到合适的方式方法和制度安排，首鼠两端，坐失发展良机。 数度经历社会动荡的近现代中国还没机会孕育出像肯尼迪家族或洛克菲勒家族那样的榜样，即近现代中国缺乏历经数代的家族企业及其财富代际传承的成功案例可供借鉴。 因此有企业成长与控制权转移双重任务的家族企业，很自然提出：如何把握
消费品分类-中国标准化研究院
《消费品分类》编制说明（征求意见稿） 国家标准起草组 2015年11月
一、任务来源 根据国家标准化管理委员会2014年国家标准制修订计划，由中国标准化研究院负责组织起草国家标准《消费品分类》，项目编号为20141128-T-469，计划2015年完成报批。 本标准由中国标准化研究院提出，全国消费品安全标准化技术委员会（SAC/TC508）归口。中国标准化研究院负责组织编写，湖北省标准化研究院、机械工业北京电工技术经济研究所、中国轻工业联合会等单位参加编写。 二、制定标准的必要性和意义 1、对消费品进行科学分类是监管消费品安全的重要依据 2014年6月，质检总局印发了《关于加强消费品质量安全监管工作的指导意见》（以下简称《指导意见》），提出多项“以发现问题为导向，以强化处置为核心，以保障安全为底线”的新举措。作为全国质检系统聚焦的“三大安全”之首，消费品安全既与人民群众日常生活息息相关，也考验着质检工作的改革创新能力。按照《指导意见》的要求，消费品安全监管工作要以保障消费安全，净化消费环境，提振消费信心为出发点，突出民生导向、底线思维、风险管理、多元共治4项原则。 基于全社会对消费品安全工作的高度重视，对消费品进行深入研究任重道远。消费品的内涵和分类是国家消费品安全监管部门开展工作的基本依据。然而，我国目前尚未有针对消费品内涵的权威界定，并缺乏对消费品分类的相关依据，使诸如标准制修订、国家监督抽查、专项抽查、风险监测等相关监管工作常常陷入无序和不科学的境地。因此，对消费品的内涵进行界定，并对消费品范围进行科学分类可为监管消费品工作提供依据。 2、以标准或法规形式界定消费品分类界定是世界其他国家监管消费品安全的重要手段 纵观国际社会，美国、日本、加拿大等国家均有相应的政府主管部门负责监管消费品安全，且均出台了《消费品安全法》，在该法中，对消费品的内涵和分类均做出了相关界定，使消费品安全监管具备了法律依据。在我国，尚未有相关法律或标准对上述内容进行规范，而由于各国的国情各异，上述国家的相关材料不能完全适应我国国情，因此，需要依据我国政府职能的设置、行业发展状况等因素，制定与我国政治、经济、技术发展相适应的消费品内涵和分类规范。标准化作为一种规范相关技术文件的重要手段，是使全社会认同和固化消费品内涵和分类的关键途径。 三、标准编制过程说明
国内家族信托实例分析
国内家族信托实例分析 金融资产50年全权委托招行家族信托5000万门槛 招行家族信托的门槛是5000万元金融资产，期限30-50年，为不可撤销信托，“（一旦）签50年，这50年就不能动了”。目前信托资产尚不能涵盖企业股权、实物和不动产，这意味着无法实现家族企业的传承。 生意越大，越怕“退休”——这是国内中年富豪家庭的普遍烦恼。 “家族信托可以让资产实现风险隔离和财富永续传承，以法律的形式。”招商银行私人银行部常务副总经理王菁近日接受了本报专访，详解最近推出的国内私人银行首单家族信托。 招行家族信托设立的门槛是5000万金融资产，期限30-50年。针对财富传承的问题，通过事先设定的家族信托收益分配条款，资金可在日常生活或子女上学、创业，赡养老人等重大事项中支取；就算委托人去世，私人银行将按家族信托条款继续完成约定事项，从而真正实现按照委托人的意愿来支付其财富，无论是身前还是身后。 作为舶来品，招行家族信托在服务流程、参与各方的责任、监控体系等方面的设计，很大程度上借鉴了国外成熟做法。“但不能照搬，毕竟我们国家在法律、税收制度与国外差别很大。”王菁说。 尚不涵盖实物或不动产 招行推出的家族信托属于不可撤销信托，“（一旦）签50年，这50年就不能动了”。如果客户有其他需求，只能用其他资产另设一个信托。尽管如此，在家族信托的管理上，委托人依然可提出自己的要求。 信托公司是受托人，但招行依然主导整个信托的管理，并担任信托托管人和财务顾问。在招行内部，家族信托业务有一支30多人涵盖各投资领域的团队，及专门的投资决策委员会。决策委员会由副行长丁伟牵头。 家族信托设立初期，委托人可就信托资产投资提出一定的收益目标或投资策略，招行作为财务顾问，根据这个目标或策略提出资产配置方案建议，取得决策委员会和受托人通过后施行。“不能由某一个人随便拍脑袋决定，那样容易决策失误。”由于投资期限较长，其风险、收益要求与一般投资方案差别明显。
信托公司的夹层融资业务模式及典型案例分析
信托公司的夹层融资业务模式及典型案例分析 点击率： 信托公司的夹层中小企业融资业务模式及典型案例分析 夹层中小企业融资从根本上说是由于债务人在自有资产担保不足的情况下，通过创设债权保障制度（除债务人以自有资产作为担保措施外）来提高债务信用级别，或通过附有权益认购权等措施来补偿债权失败风险的中小企业融资方式。信托制度具有独特的风险隔离功能和权利重构功能，通过创造性的结构设计，转让为风险和收益各异的产品，以高度的灵活性和弹性满足市场主体多样化的需求。因此信托的制度特征和夹层中小企业融资的交易结构具有良好的对接性。根据信托方式采用股权和贷款的分类标准，大致可将信托夹层中小企业融资分为股权型模式和贷款型模式。 ◎信托夹层中小企业融资的股权型模式 信托公司通过设立信托计划将募集到的信托资金以股权方式进入具有良好破产隔离的特设目的公司（SPV），特设目的公司负责项目运作，并最终获取投资收益。 1.资金进入方式：（1）与中小企业融资方共同设立SPV；（ 2）对已经设立的SPV 进行增资扩股；（3）以信托受益权置换中小企业融资方所持SPV 股权并增资扩股。 2.退出渠道：（1）第三方溢价收购信托计划所持特设目的公司股权（第三方包括特设目的公司的母公司、关联公司等等）；（ 2）第三方溢价收购夹层投资者所持信托受益权；（3）以“类优先股”方式分配投资收益。 →优先股是指相对于普通股，具有优先享受剩余索取权的权益性资本。优先股具有优先派分且收益稳定的权利特征，第一，优先股排在普通股之前，公司盈利首先应支付债权人的本金和利息，缴纳税金；其次是支付优先股股息；最后才分配普通股股息。无论公司盈利水平如何变化，优先股的股息率不变。第二，剩余资产分配优先，在对公司剩余财产的分配上，优先股股东排在债权人之后，普通股股东之前。然而在当前中国现存法律体系下，并不承认优先股这一概念。而在信托里，则可通过结构性设计受益权的
《服务质量评价通则》国家标准(征求意见稿)编制说明-中国标准化研究院
《服务质量评价通则》国家标准（征求意见稿） 编制说明 一、任务来源 《服务质量评价通则》国家标准由全国服务标准化技术委员会归口管理，由国家质检总局质量管理司、中国标准化研究院、301所、中质协等单位负责起草，任务来源于国家标准化管理委员会2014年第一批国家标准制修订项目（任务编号：20141415-T-469）。 二、名称变更 本标准批准立项名称原为“服务企业质量分级通则”，在后期组织的多次专家研讨会中，多位专家提出了该标准应重点解决服务质量评价的问题，而“服务质量分级通则”在不同领域差异较大，难以统一进行分级，故建议本标准更名为“服务质量评价通则”，标准起草组采纳了专家的意见。 三、编制背景 近年来，我国的服务业取得了快速的发展，涌现出大批新兴的服务行业，而且它们已成为新的经济增长点。但是，我国的服务业发展，无论是理论研究上还是在实践中都与发达国家存在很大差距，主要表现为服务意识差，服务质量低，管理落后。因此，改进服务质量、完善服务管理、提高服务业竞争力将成为我国服务企业发展的必由之路。在这些方面，提高服务质量又是重中之重。虽然有关制造业的质量管理理论和方法日臻成熟，然而由于服务质量的特殊性质，其相对应的理论方法研究则显得相对滞后，对服务质量评价方法的研究更是不能
满足实践中的要求。 在我国，近年来虽然人们对服务质量的重要性已经有所认识，但是由于相对落后的服务业发展现状，人们对于如何进行服务质量评价及如何对评价结果进行管理还没有一个清晰的概念，实践中也没有或者很少去做这方面的工作。因此对于服务质量评价标准就有一定的必要性了。服务质量是服务或服务业满足规定或潜在要求（或需要）的特征和特性的总和。特性是用以区分不同类别的产品或服务的概念，如旅游有陶冶人的性情给人愉悦的特性，旅馆有给人提供休息、睡觉的特性。特征则是用以区分同类服务中不同规格、档次、品味的概念。服务质量最表层的内涵应包括服务的安全性、适用性、有效性和经济性等一般要求。 鉴于服务交易过程的顾客参与性和生产与消费的不可分离性，服务质量必须经顾客认可，并被顾客所识别。服务质量的内涵应包括以下内容： ——服务质量是顾客感知的对象； ——服务质量既要有客观方法加以制定和衡量，更多地要按顾客主观的认识加以衡量和检验； ——服务质量发生在服务生产和交易过程之中； ——服务质量是在服务企业与顾客交易的真实瞬间实现的； ——服务质量的提高需要内部形成有效管理和支持系统。 四、标准起草过程 （1）2015年12月；全国服务标准化技术委员会成立《服务质量
家族信托目前在中国的现状及利弊分析
家族信托目前在中国的现状及利弊分析 家族信托最早出现于在美国，目前在海外已发展成为一种相当成熟财富传承工具。家族信托是一种信托机构受个人或家族的委托，代为管理、处置家庭财产的财产管理方式（一般采取设立家族信托基金的方式控制家族企业或进行其他投资），以实现富人的财富规划及传承目标，其最主要的特征是，资产的所有权与收益权相分离，富人一旦把资产委托给信托公司打理，该资产的所有权就不再归他本人，但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配。 一、家族信托在中国的现状 作为一种针对富人规划“财富传承”工具，家族信托在我国起步较晚。直到2001年才正式通过跟信托有关的专门法律《中华人民共和国信托法》（以下简称《信托法》），2012年下半年开始，平安信托、招商银行、歌斐资产、中信信托等机构才陆续启动了家族信托管理业务。 由于2001年通过的《信托法》并没有对家族信托做专门规定，家族信托法律、法规在国内实际处于空白状态。同时，开展信托业务也需要大量的专业人才，而目前国内相关专业人才比较匮乏。另外，由于国内遗产税没有明确出台时间表，通过家族信托进行避税的动机还不强烈；我国《信托法》要求信托进行登记、公示的制度，无法满足富人对信托的隐私要求；不少国内富人对家族信托要求财富剥离也比较敏感。以上种种因素，制约了家族信托在我国的发展。 目前国内市场上不少家族信托业务并不是严格的家族信托，有人称之为“伪家族信托”，所谓“伪家族信托”的核心特点是财产所有权并没有剥离委托人，实际是投资性信托产品。 二、家族信托的优点 家族信托作为一种财产传承工具，究其被富人广泛使用的原因，主要有如下几个好处：隔离保护家产，准确有效地传承以及避减税收。 1、隔离保护又可以被分为三个方面：保护家产不被挥霍，保护家产不被追索，隔离家族资产信息： ⑴在信托的结构下，受益人没有任意处置资产的权力，这样就减少了家产被挥霍或被骗的风险。
我国信托行业深度专题研究(附68家信托公司最全信息汇总)
我国信托行业深度专题研究（附68家信托公司最全信息汇 总） 文丨任涛来源丨博瞻智库【正文】信托公司虽然号称金融业的四大支柱之一，但在我国金融业中地位曾经是那么不显眼，当年信托规模超过保险业还引起市场一片惊呼。从发展过程来看，它曾经历六次大整顿，现在可能正面临第七次整顿，信托乱象伴随着金融乱象，信托公司的发展历程中也印着金融业的发展痕迹，繁华抑或是遗梦。一、信托的基本内涵及发展历程（一）基本内涵信托行业和银行业、证券业、保险业并称为中国的四大金融行业，也是经营范围最广的一个领域，我们目前所熟知的受益权、收益权等等均来源于信托行业。信托最早起源于英国，但美国开办了世界上第一家信托投资公司（最初由保险公司经营，农民放款信托投资公司，1822年）。发展模式上看，英美国家的信托主要以私人财产传承和税收规划、公益信托、财富管理（包括私人银行和家族信托等）、资产证券化（天然的SPV载体）等四个业务为主（即个人事务和证券投资信托）。日本的信托模式主要以资金信托为主，业务范围上和银行相互补充，经营长期融资业务。谈到信托主要涉及三个概念，即信托、信托公司、信托业务。1、信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己
的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为，简而言之即为“受人之托、代人理财”。定义来源于《信托法》。2、信托公司是指依照《中华人民共和国公司法》和《信托公司管理办法（修订稿）》设立的主要经营信托业务的金融机构。3、信托业务是指信托公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。定义来源于《信托公司管理办法（修订稿）》。信托的投资起点均是100万，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量则不受限制，其中我们常常听到的信托受益权为等额份额的信托单位。（二）信托业的发展历程：近40年经历六次整顿1、我国信托业始于上海（1921年成立中国通商信托公司），在1949-1978年期间由于实行计划经济体制而没有发展信托业务。1979年国内恢复信托业务，同年10月我国第一家信托机构成立（中国国际信托投资公司），之后信托公司纷纷设立，在1988年达到最高峰时甚至有1000多家。不过在21世纪之前，由于我国一直没有一部统一的信托法（2001年才发布），导致我国信托业的发展一直比较紊乱，2001年之前信托业经历五次大整顿，2001-2007年是规范调整的阶段，2007年之后银信合作不断深化让信托业迈入快速发展的轨道。2、我国的信托业在早期发展阶段，定位较为不清晰，基本上是变相从事银行信贷业务，罕有真正从事信托业务的信托公司。可以说进
中国工程建设标准化协会标准
中国工程建设标准化协会标准 CECS27：×××× 工业炉水泥耐火浇注料冬期施工技术规程 SPECIFICATION FOR CEMENT REIONFRACTORY MATERIALS GROOLING IN WINTER FOR INDUSTRIAL FURNACE CONSTRUCT (征求意见稿) 2015-××-××发布2015-××-××实施 中国工程建设标准化协会发布
前言 根据中国工程建设标准化协会〈关于印发《2014年第一批工程建设协会标准制定、修订计划》的通知〉（建标协字﹝2014﹞028号）的要求，规程编制组经广泛调查研究，认真总结实践经验，参考有关国内外先进标准，在广泛征求意见的基础上，修订本规程。 本规程的主要技术内容是：1.总则；2.基本规定；3.材料；4.施工准备；5.施工；6.养护与脱模；7.质量验收。 因CECS27:90《工业炉水泥耐火浇注料冬期施工技术规程》在1990年开始实施，至今第一次修订，按《工程建设标准编写规定》要求，重新划分章节，对原条款及内容重新修订，在此不作表述。 本规程由中国工程建设标准化协会负责管理，工业炉砌筑专业委员会负责具体技术内容的解释。执行过程中如有意见或建议，请寄送工业炉砌筑专业委员会（地址：武汉市青山区和平大道1256号，邮编：430081）。 本规程主编单位：中油吉林化建工程有限公司 本规程参编单位：中冶武汉冶金建筑研究院有限公司 本规程主要起草人员：陶树森、王瑞峰、支吉涛、董慧荣、刘树仁、高明 本规程主要审查人员：
目次 1 总则 (1) 2 基本规定 (1) 3 材料 (1) 4 施工准备 (2) 5 施工 (2) 5.1浇注料预热 (2) 5.2浇注料搅拌 (3) 5.3浇注料运输 (4) 5.4浇注料模板 (4) 5.5浇注料浇注 (4) 6 养护与脱模 (4) 6.1养护 (4) 6.2脱模与维护 (6) 7 质量验收 (6) 7.1主控项目 (6) 7.2一般项目 (6) 引用标准名录 (8) 附：条文说明 (9)
传承 家族信托经典案例分析汇总
传承家族信托经典案例及分析汇总 财富灵活传承家族信托可以根据实际需求灵活约 定各项条款，包括信托期限、收益分配条件和财产处置方式等，如可约定受益人获取收益的条件如“学业规划”、“结婚”“年龄阶段规定”等等，以此来保障继承人的理性选择，避免继承人好逸恶劳。 案例1：戴安娜王妃的遗嘱信托 在1993年，戴安娜王妃立下遗嘱，自己一旦去世，要求将她1/4的动产平分给自己的17名教子，而另外3/4财产则留给威廉和哈里王子，但必须要等到他们25周岁时才能予以继承。1997年12月，戴安娜遗嘱执行人向高等法院申请了遗嘱修改令，为了保护两位王子，修改了部分条款的细节，将他们支取各自650万英镑信托基金的年龄提高到30岁，到年满25岁时能支配全部投资收益，而在25岁之前只能支取一小部分，并且要获得遗产受托人的许可。戴妃1997年猝然离世后，留下了2100多万英镑的巨额遗产，在扣除掉850万英镑的遗产税后，还有1296.6万英镑的净额。经过遗产受托人多年的成功运作，信托基金收益估计已达1000 万英镑。 评价：戴妃香消玉殒后，交付信托机构的遗产经过专业的运作，实现了资产的大幅增值，并保证受益人每年都有丰
厚回报。国际经济形势的诡谲多变没有给她的遗产造成多少负面影响，这首当其冲归功于她的远见卓识和家族信托的魅力，才能使母爱不仅荫蔽两个儿子，还惠及儿媳和后人。家族信托的安排可以避免财富缔造者们去世后，家庭悲剧、亲情离散、企业分崩离析等不幸的频繁上演，保障子女的生活和教育等，避免子女败家。 财产安全隔离家族信托还可以充当财产的“防火墙”，即是通过信托框架将传承资产从个人资产剥离，以避免未来在个人或企业遇到风险或倒闭时，个人资产被无限卷入，同时避免离婚等家族事件对企业经营和资产造成影响。 案例2：默多克的家族信托 世界传媒大亨默多克通过GCM信托公司设立并运作家族信托，默多克家族持有新闻集团近40%的拥有投票权的股票，其中超过38.4%的股票由默多克家族信托基金持有，受益权人是默多克的六个子女。默多克与前两任妻子的四个子女是这个信托的监管人，拥有对新闻集团的投票权；而默多克与第三任妻子邓文迪的两个女儿仅享有受益权而无投票权。这样新闻集团的控制权，就牢牢掌握在默多克家族的手中。在默多克与邓文迪离婚案中，邓文迪只分得2000万美元资产，与默多克134亿美元总资产相比简直就是九牛一毛，离婚之事丝毫未影响新闻集团的资产和运营。 评价：现实中我们的许多高净值客户都是多家企业的实
这篇文把68家信托公司的未来说透了!
这篇文把68家信托公司的未来说透了! 信托公司2015年年报显示，信托公司股东会、董事会和管理层的组织架构均已建立，银监会主席助理杨家才在2013年信托业年会上提到的公司治理机制在形式上已经实现。但从管理层下各部门的设置来看，不同信托公司之间差别极大。从对68家信托公司年报中披露的组织架构图的比较分析中，我们可以看到如下六个特点： 一、信托公司之间前台业务部门的设置差异加大，个别公司组织架构设置复杂且呈现个性化。 前台业务部门是信托公司业务发展的核心，也是收入和利润的直接创造者。按照管理资金性质的不同，前台业务部门包括管理信托公司自有资金的固有业务部门和代他人管理资金的信托业务部门。信托公司的主营业务是信托业务，长期以来监管鼓励信托公司发展信托业务，并将信托业务收入占比作为监管评级和行业评级的重要指标。基于此，前台业务部门中通常只有一个是固有业务部门。但信托业务部门的设置则有较大差别，笼统地看，可以分为以下几类： 第一，按照数字排列信托业务1部到信托业务N部，以此为基础，再设置异地业务部门、证券投资部、国际业务部等部门。信托业务部门1-N的设置是信托公司传统的组织架构方式，半数以上的信托公司都以此为基础进行组织架构的设
置，其中绝大多数信托公司在此基础上设置了许多新的个性化部门。然而，各信托公司在信托业务部门外设置其他部门的种类和数量差异非常大，例如，安信信托、北方信托仅设立了异地业务部门；东莞信托和国元信托仅设置了创新业务部；重庆、交银、山东和厦门信托则设置了较多的其他业务部门，如证券投资部、投资银行部、金融机构部、固定收益部等。 第二，按照地域设置部门，再辅以其他特殊业务部门。采用此类设置的有国民信托、渤海信托、中诚信托和中建投信托等。例如，中诚信托除在北京、上海等5个地区设置业务部门外，还设置了投资管理部、国际业务部、证券投资部；中建投信托在各区域团队外，设置了金融市场部，其中各区域团队下均再设置信托部、投行部、机构部和财富中心；渤海信托则部门设置分石家庄、北京、华东和华南四个区域，各区域下业务部门的设置有很大的差异。 第三，按照基础设施、房地产、金融市场等细分业务领域设置业务部门，再辅以个性化设置。采用这类设置的公司主要有爱建、百瑞、山西和北京信托。如爱建信托按照业务领域进行了非常详细的划分，包括8个部门；北京信托在每个领域分设2-3个部门，并另设置股权信托部。总体上看，随着市场情况的日益变化，传统的按基础设施、房地产和证券市场三个业务领域进行划分已经不能满足业务发展的需求，越
国家电子商务标准体系框架简介-中国标准化研究院
国家电子商务标准体系框架综述 中国标准化研究院 2007－09 北京
主要内容 一、背景和编制思路 二、对国外EC标准化态势的认识 三、对我国EC标准化状况的诊断 四、对我国EC标准化需求的分析 五、对国家电子商务标准体系的定位 六、对策和措施
1、编制背景 国办[2005]2号文的要求：建立并完善国家电子商务标准体系。提高标准化意识，充分调动各方面积极性，抓紧完善电子 商务的国家标准体系；鼓励以企业为主体，联合高校和科研 机构研究制定电子商务关键技术标准和规范，参与国际标准 的制订和修正，积极推进电子商务标准化进程。 国家标准委的要求：围绕国办[2005]2号文的要求，尽快提出《国家电子商务标准体系》，并会同国信办、发改委、科技 部、商务部、信息产业部等，力争在3～5年的时间里，完成 以发展我国电子商务为核心的一系列关键技术标准。
2、编制思路 摸清国际态势 把握我国现状、问题和产生问题的根源 分析我国发展对标准化的需求 提出标准体系框架，编制明细表 指出未来标准化工作重点
1. 国际主要EC标准化组织 ISO/TC154商业和行政中的业务过程、数据元和文档格式 UN/CEFACT联合国贸易便利与电子业务中心 OASIS国际结构化数据标准组织 RosettaNet ISO/IEC/JTC1/SC32数据管理与交换 W3C/IETF 电子业务谅解备忘录ISO、IEC、ITU、UN/CEFACT、OASIS
2、标准化思路 参考模型(ISO/IEC 14662) 业务交易 业务交易的信息技术方面 功能服务视图业务操作视图开放式edi 参考模型视作业务标准支撑技术标准 符合被…涵盖 业务交易的业务方面 符合被…涵盖 相互关联
中国家族信托的需求分析与市场定位_张传良
中国家族信托的需求分析与市场定位 张传良 英大国际信托有限责任公司 摘要：对于中国这样一个高净值人群较为集中的国家来说，家族信托在我国市场的需求研究就显得非常必要.本文分别对我国家族信托需求和市场定位进行了分析。根据高净值人士集中程度不同将全国(大陆)分成了三个区域，并分别进行了问卷调查，从高净值人群的财富目标、年龄构成、行业分布等几方面得到了高净值人群的特点和财富管理行为特征。运用多元回归的方法，得出家族信托的需求强度与多方面相关，其中主要的方面有家族企业发展状况、交流程度以及认知程度，并由此结果给出了家族信托市场定位的相关建议。 关键词：家族信托；需求分析；市场定位 中图分类号：F840 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）011-000344-02 一、引言 目前，高净值人群和高净值家庭作为家族信托产品和服务的需求主体，其出现是社会财富增长的结果。[1]随着我国经济的发展，社会财富的格局发生了巨大的变化，主要表现在两个方面：一是财富总量增长，二是财富集中度提高[2]。由此，中国的高净值人群如雨后春笋般大量涌现，而越来越多高净值人群也开始关注家族信托这一财富传承工具。对于开展家族信托业务的金融机构来说，高净值人群的判定标准及其需求行为的分析，除了能决定家族信托业务的目标客户外，也能对相关产品、价格、促销和渠道等营销策略组合产生直接影响[3]。 二、高净值人群的需求分析 1.研究方法 (1)问卷调查。 我们将全国(仅包括大陆地区)分成三类区域：(1)以北京。上海、浙江、广东、江苏为代表的高净值人群高度集中地；(2)山西、陕西、四川、福建、内蒙古、黑龙江为代表的高净值人群的次集中地；(3)除了以上省份之外的其他地区。本文研究的高净值人群设定门槛为5000万元。通过每区域发放调查问卷并回收有效问卷的形式以及电话访谈与当面拜访的形式进行调查。其中三个区域发放的问卷分别为5000份，2000份，1000份，回收的有效问卷分别1877份，523份，73份。此外，我们还通过网络与微信对高净值人群对家族信托的需求进行了调查，得出2.2中的结果。 2.人群特征 高净值人群的特点和财富管理行为是对高净值人群需求分析的基础，我们将从中国高净值人群的财富目标、中国高净值人群的年龄构成、中国高净值人群的行业分布以几方面来做分析。 (1)财富目标。根据调研的结果看来，财富增值与财富保值是高净值人群最为看重的两大需求，而财富传承几乎占有百分之十五左右。这说明家族信托如果要推行，就必须要依托这3大需求。只有满足高净值人群的这3大需求时，家族信托对高净值人群才会有足够吸引力。 (2)年龄构成。而对高净值人群的年龄进行细分研究后发现，中国高净值人群具有资产随年龄上升而增加的特点，50岁以上的高净值人群占有资产达到了86%，因为大量的资产集中在步入老年的高净值人士手中，他们对创造财富的热情逐渐减少，因此更倾向于财富的保值，并且有财富传承的需求。这也再一次说明了做家族信托产品设计时要考虑财富增值、保值及传承的需求。 (3)行业分布。研究团队发现高净值人士在贸易、金融房地产、制造业行业的集中度较高，这些行业除了之前所述的政策相关度较高之外，还有要素占有的不公平以及行业发展不平衡，这些特点都使得高净值人士在这些行业具有较高的集中度。而他们所处的行业特点对他们财富管理行为也有着一些影响。 此外，我们也对不同职业的高净值人群进行了需求分析，发现企业主更注重财富传承；专业投资人更加注重财富创造；而职业经理人对各项目标的关注比较平衡；退休人士和其他人士比如全职太太、演艺明星、体育明星等人群更加注重对财富的保值。三、家族信托的需求影响因素与市场定位 1.影响因素分析 通过对中国高净值人群对家族信托需求的深入分析，可以看出，人们对于家族信托产品和服务存在一定的购买意愿。而为了能提供更加符合目标客户需求的家族信托产品和服务，我们应该从需求强度的角度对不同的影响因素进行更进一步的分析探究，以达到明晰家族信托的市场定位的目的。 (1)变量设定。通过对调查问卷的整理分析，并运用需求强度测定表对高净值人群对家族信托的需求意愿进行测定，我们认为在当前中国的市场环境中，高净值人群对家族信托的需求强度主要受到以下几种因素影响：财富规模；年龄；职业；家族信托机构的了解交流程度；家族企业发展状况等，具体的做法是采用专家打分法[7-8]。 其中，需求强度是依据全部有效调查问卷的相关结果给高净值人群的家族信托需求强度赋值；财富总量可按照从低到高的顺序对财富总量区间进行1分到5分范围内的赋值；将年龄按等距原则分成5个区间；不同职业对家族信托的认知程度有明显的不同，可以用这个指标来代表不同职业，同样依据调查问卷的调查结果采用专家打分法进行赋值；依据交流频次的定量指标与交流效果反馈的定性指标测度交流程度，交流频次按照实际的结果数值按照集中度划分成5个区间，同时通过德尔菲法对定性指标与定量指标的权重进行设定；而量化家族企业的发展状况，我们按照调查对象是否选择家族企业传承发展，家族企业是否有明确的接班人计划，家族企业接班人的接班意愿和能力等项目进行综合分析，同样给予1分至5分的赋值。 (2)分析过程。经过上述变量设定过程，我们引入多元线性回归模型对高净值人群家族信托需求强度与各项影响因素的相关性进行计量分析，以求进一步得出不同因素的影响程度，从而为家族信托产品和服务的目标市场定位提供有力依据。 我们建立的线性回归模型如下： 11223344155 + Y A a X a X a X a X a X z =+++++ 其中， Y代表高净值人群家族信托的需求强度 X1代表高净值人群的财富总量 X2代表高净值人群的年龄 X 3 代表高净值人群对家族信托的认知程度 X 4 代表高净值人群与家族信托提供机构的交流程度 X 5 代表高净值人群家族企业的发展状况 ζ为随机误差项。 F检验结果为247,65，表明方程的线性关系十分显著。R值为0.9763，这说明以上5项目因素是影响家族信托的关键性影响因素。 T 值均达到显著性水平，说明回归系数均显著。 线性回归结果 Coefficients t Stat Intercept 1.7329060.118221 Variable(X1) 1.3542670.102376 （下转第346页）