期货实战中四种技术分析

探索出一些典型的变化规律，并据此预测市场未来变化趋势的技术方法。技术分析包括三个基本假设：（1）
（2）价格沿趋势移动。对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向
（3）历史会重演。技术分析和市场行为与人类心理学有着十分密切的关系,

一、先知先觉的K线信号
（一）K线信号的种类
K线分析的优点是在重大价格走势发生之前，预先找到一些征兆或讯号。在所有期货品种走势中，K线信号有数十种，

1、十字线
十字线由单一线形构成，其开盘价和收盘价相同。如果延伸性涨势或跌势末端出现十字线（注意：影线的长度不能太
，这根K线将代表着反转信号，意味着多空双方当天交手的结果势均力敌，往后的走势方向变得扑朔迷离。它通常
1-1所示。


图1－1 十字线
2、槌子线
由一根K线构成，下影线很长，至少是实体长度的两倍。它一般发生在明确下降趋势的末端，意味着空头不能继续控
所示。1-2的确认，隔天开


图1－2 槌子
3、吊人线
由一根K线构成，下影线很长，至少是实体长度的两倍。吊人属于空头型态，意味着空头的企图，必定发生在明确上
1-3所示。


吊人3 －1图
4、流星线
由一根K线构成，线型实体很小，影响至少是实体长度的两倍。这种K线多发生在明确的上升趋势末端，长长的上
1-4所示。


图1－4 流星
5、吞噬型态
由两支不同颜色K线构成的主要反转排列。它包括多头吞噬型态和空头吞噬型态。
K线是顺势的阴线，第二根K线的开盘价低于前一天收盘价，但收盘拉高，甚
K线的开盘价，使得第二天阳线实体完全吞噬第一天的阴线实体。它意味着多头在当天已经完全扭转情势，
1-5所示。


图1-5 多头吞噬
空头吞噬型态发生在上升趋势，第一根K线是顺势的阳线，第二根K线的开盘价高于前一天收盘价，但收盘拉回，
1-6所示。


空头吞噬1-6 图
要注意的是，在吞噬型态中，两支线形实体部分的端点，只能有一端相同。
6、乌云罩顶
它发生在上升趋势中的空头反转型态，由两支线形构成。第一根K线为顺势阳线，第二根K线的开盘价高于第一根K
K线实体的下半部，意味着空头开始反扑。产生这两根线的
1-7所示。


图1-7 乌云罩顶
7、贯穿线
它是发生在下降趋势中的多头反转型态，由两根K线构成，第一根K线为顺势阴线，第二根K线的开盘价低于第一
K线的最低价，但收盘价却逼近当天最高价，而且深入第一根K线实体的上半部。意味着多头开始发生反攻。如果
K线的成交量是放大的，那么可以确认反转信号，空头可以平仓， 所示

。1-8激进交易者可以建立多头仓


如图1-8 贯穿线
、母子线
由两支线形构成，发生在趋势末端。它包括多头母子和空头母子。
多头母子发生在下降趋势末端，第一根K线是顺势阴线，实体部分很长。第二根K线为阳线，实体较短。第二根K
K线实体范围内，这种K线排列意味着空头气势暂时收到压制，既有的下降趋势
1-9所示。

图1－9 母子
（二）利用K线评估最佳潜能交易需要注意的事项
K线信号所反映的是人类贪婪与恐惧的情绪，因此我们在学习和分析过程中，一定要利用其他辅助分析工具来了解每
K线信号发展过程的投资心理状态，以提高交易胜算。例如，在利用K线信号时我们可以进行以下几个方面的工作：
1、辨识信号。交易信号是当时所有参与交易活动的交易者知识的集体表现，而K线讯号是趋势反转点第一个真正征

2、分析随机指标。K线信号之所以发生错误，绝大部分情况都是因为这些信号没有经过技术指标如随机指标的确认。
K线信号发生在随机指标的超买或超卖区域，那么信号可信度将大大提高。
3、分析成交量和持仓量。在K线信号的评估中，成交量和持仓量虽然不是主要的考虑因素，可是它的分析将有助于

4、检查价格走势过程。看看价格是如何发展到今天的，确认一下目前处于历史走势中的什么位置，是趋势发展初期、

5、运用图形分析技巧，预测未来走势发展。比如持续图形或反转图形。
二、判断趋势
在技术分析中，最重要的就是对趋势的把握。那么，在期货实战中，我们将趋势的判断分为以下三个方面。
1、趋势方向的判断。趋势方向要通过品种的日线或周线走势图来进行判断。当我们打开任何一个品种的走势图时，
2－1、图2－
、图2－3。

图2－1 黄豆日线走势图 高低点不断上移所形成的上升趋势

高低点不断下移所形成的下降趋势 白糖日线走势图2 －2图

图2－3 伦敦铜日线走势图 高低点水平移动所形成的横向走势
、趋势种类的判断。按道士理论的分类，趋势分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。在众多的走势图（分钟图、小时
120天
、中期趋势（15天以上－120天以下）和短期趋势（10天左右）。判断方法参见图2－4。

图2－4 伦敦铜日线走势图 如图中A线段所示，长期趋势为上升趋势。如图中B线段所示，中期趋势为下降趋势。
C线段所示，短期趋势为上升趋势。
、趋势发展时期的判断。这个判断对我们选择买卖时机至关重要，例如，如果我们是中线操作，那么我们的最初买点
2－5。

图2－5 伦敦铜周线走势图 AB段是突破长达一年的盘整区后形成的上升趋势初期

，BC段为上升过程 段是上升趋势
CD中的横盘修正阶段，

期货市场的保证金制度决定了入市时机是交易成败的关键。在期货市场中，入市时机包括买入做多时机、卖出做空时
100％，那么介入交易前，就要知道自己有可能是错的，要明白达

1、上升趋势中的买点选择。选择方法参见图3－1。

图3－1 沪铜日线走势图 上升趋势中的买点
2、压力位和支撑位的买点选择。选择方法参见图3－2，图3－3。

突破压力位的买点 黄豆日线走势图2 －3图

图3－3 伦敦铜日线走势图 在支撑位获得支撑的买点
3、头肩底形态的买点选择。选择方法参见图3－4。

图3－4 橡胶日线走势图 突破颈线的买点
4、双底形态的买点选择。选择方法参见图3－5。

图3－5 美原油日线走势图 图中两个买点的止损都可设在颈线的稍下方
5、下降趋势中的卖点选择

图3－6 白糖日线走势图 下降趋势中的买点，止损可设在前面高点稍上方
6、阻力位和支撑位的卖点选择

跌破支撑位的卖点 橡胶日线走势图7 －3图

图3－8 伦敦铜日线走势图 压力下的卖点
7、头肩顶形态的卖点选择

图3－9美原油日线走势图 突破颈线的卖点
8、双顶形态的卖点选择

图3－10 沪铜日线走势图 突破颈线的卖点
四、判断价格走势的正常与否

变化，那么
随时做好了结多头部位的思想准备，甚至做好做空的准备。 。4－2 1、趋势正常发展与否的判断。
4－1、图

豆油日线走势图4－1 图那么这个只要高低点不断上移，1是一个上升趋势正常发展的案例。按照前面讲过的趋势定
4 图－，这时有朋友可能怀疑趋势发生了变化，AC并没有超过高点趋势就是上升趋势。从图中可以看到，高点却
D的回调低点是什么情况。从图中可以看到价格随后的回调低点这时我们要高度关注的是高点C 这时我们就可
C和高点A，低于B，而且随后价格一路上扬并超过了高点

伦敦铜日线走势图4－2 图
AC－2是一个上升趋势发生异常的案例。从图中可以看到，高点C并没有超过高点图 4，而且随后的回调
ACD却没有超过前期高点和B的回调也没有低于，但随后的上升高点线，其后高低点开始下移，这时
大幅度的下跌回调，这时我们的多头部位可
第10页:压力位和支撑位突破成
。4－4、图3－4、压力位和支撑位突破成败的判断。请看图2

图4－3 伦敦铜日线走势图
图4－3是一个成功突破压力位的案例。从图中可以看到，价格在突破压力线后即开始上涨,随后的回调也没有跌回到


图4－4 伦敦铜日线走势图
图4－4是一个突破支撑失败的案例。从图中可以看到，价格在A和B

处都发生了向下的突破，但是价格随后很快又

3、重要反转形态的颈线有效突破的判断。请看图4－5。

图4－5 白糖日线走势图
图4－5是一个成功突破双顶颈线的案例。从图中可以看到，价格发生突破后，很快就摆脱了颈线的牵制，开始了下



图4－6 燃料油日线走势图
图4－6是个双顶颈线突破失败的案例。从图中可以看到，A点完全突破了双顶的颈线（图中的支撑线），可是随后价
B点算作是对A点突破的回抽确认，那么价格在随后的C点没能创出新底的情况下，竟然
A点建立的空头部位，这时一定要退出来了，甚至在C点可以反手做多。
4、价格与均线的位置判断。请看图4－7。


图4－7 豆油日线走势图
图4－7是一个从均线判断上升趋势正常发展的案例。从图中可以看到，价格一直在20日均线上方移动，即使在A和
两处，价格跌到了20日均线下方，但随后很快又重回到20日均线上方，因此这个上升趋势一直在健康发展中。


图4-8伦敦铜日线走势图
图4－8是一个从均线判断上升趋势发展异常的案例。从图中可以看到，价格一直沿着5日、10日、20日均线向上运
B点跌破了20日均线，随后价格一直在5日、10日和20日均线下面运行，5日、10日、20日均线也
这时我们就可以知道前期运行良好的上升趋势已经发生了变化，随后价格或者横向发展，或者向下发展。


1、操作和判断的方法并不仅仅是以上几种，也绝不是某某经典书上所列举的那些。在瞬息万变的期货市场中，交易

2、虽然说技术分析方法是多年来市场经验的科学总结，但是它的分析结果却不是一贯正确的，所以我们任何时候都

3、每一种技术分析方法都有适合自己的特定市场环境，因此不能不分时间和场合随意滥用，否则在实战中你会很容

4、利用技术分析的关键是透过现象看本质，了解各个因素背后所反映出来的情绪性因素。因此在分析过程中，不仅

5、在交易过程中，对于买卖点和止损点一定要确定无疑，比如在盘中的哪个时间介入；以哪种价格（开盘价、收盘

6、对于新手朋友或者老手刚刚接触新的操作方法时，在入市实际买卖之前，要把所学习的方法进行一段时间的模拟

7、对于任何分析技术，无论是哪本书，也无论是哪个交易者，都没有“放之四海而皆准”的标准答案。一个技艺高

、虽然说技术分析可以给我们带来利润，但是要想真正成为一名出人头地的成功交易者，必须
月长假后的
10术分析都是失灵的，就比如今年．

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线分析理论
均线分析理论
波浪分析理论
形态分析理论
指标分析理论
道氏分析理论

江恩分析理论
行为金融理论
最适合期货投资者短线操作的假突破理论（属于形态分析理论的


．假突破的定义
K线或者即时走势线），但

反转后的反向行情幅度相当大，如果没有及时止损，将会造

．三种级别的投资者对于“假突破”的理解
不相信或者不希望会出现假突破，没有应付假突破的交易方

明白市场可能会出现假突破，知道风险控制在投资中的重要

在将原来突破时建立的仓位平掉以后马上掉


（图中箭头所指的椭
，这样才能保证出现假突破后平仓不亏损。
30%以内，这样就能有效的控制期货市场的风险同时可能

根本原因是不懂得有效的控制仓位，懂得将仓
30%以内并且用期货软件自动止损和止赢，期货市场的风险要比股票市

“假突破”操盘模式是一种经过实践检验的一种能稳定盈利的模式，请大

空单何时进场以及何时平仓一定要背熟。当你将四种模式完全掌握后，进
T 0的期货短线原来这么好做。