中级财管公式总结.docx
公式总结
第二章财管基础一、复利现值和终值
复利终值复利终值公式: F=P×(1+i )n
其中,(1+i )n称为复利终值系数,用符号( F/P,i ,n)表示复利现值公式:P=F×1/ (1+i )n
复利现值其中 1/ (1+i )n称为复利现值系数,用符号( P/F,i ,n)表示
结论(1)复利终值和复利现值互为逆运算;
(2)复利终值系数(1+i )n和复利现值系数 1/ (1+i )n互为倒数。
二、年金有关的公式:
项目公式系数符号系数名称
F A (1i
)n1(1
i n
1( F / A, i, n)
普通年金
普通年金终值)
终值系数
i i
年偿债基金A F
i i
(A/F ,,
n)
偿债基金
i) n1(1i) n1
(1i系数
A 1
(1i)n
1( 1i )n/ A , i ,普通年金
( P
普通年金现值P i
现值系数
i n )
年资本回收额A P i
i(/,,)资本回收
1 (1 i) n 1 (1i )n A P i n系数
预付年金现值 =(1+i )×普通年金的现值
预付年金终值 =(1+i )×普通年金的终值
预付年金现值系数 =(1+i )×普通年金的现
值系数
预付年金与普通年金的联系
即:普通年金现值系数表期数减1,系数加 1
预付年金终值系数 =(1+i )×普通年金终值
系数
即:普通年金终值系数表期数加1,系数减 1 1.预付年金
终值
具体有两种方法:
方法一:预付年金终值=普通年金终值×( 1+i )。
方法二:F=A[(F/A,i ,n+1)-1]
现值
两种方法
方法一:P=A[(P/A,i ,n-1)+1]
方法二:预付年金现值=普通年金现值×( 1+i )
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2.递延年金
现值
【方法 1】两次折现
计算公式如下:
P=A(P/A,i ,n)×(P/F,i ,m)
【方法 2】
P=A(P/A,i ,m+n)-A(P/A,i ,m)
=A[(P/A,i ,m+n)-(P/A,i ,m)]
式中,m为递延期,n 为连续收支期数,即年金期。
【方法 3】先求终值再折现
P A=A×(F/A,i ,n)×(P/F,i ,m+n)
终值
递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样,计算公式如下:
F A=A(F/A,i ,n)
注意式中“n”表示的是 A 的个数,与递延期无关。
3.永续年金
利率可以通过公式 i=A/P
现值
P=A/i
永续年金无终值
4.普通年金
现值 =A*(P/a,i,n )
终值= A*(F/a,i,n )
5.年偿债基金的计算①偿债基金和普通年金终值
互为逆运算;②偿债基金系数和年金终值系数是互为
倒数的关系。
6.年资本回收额的计算
年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P,求年金 A。
计算公式如下:
式中,
称为资本回收系数,记作( A/P,i ,n)。
【提示】(1)年资本回收额与普通年金现值互为逆运算;
(2)资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
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【总结】系数之间的关系
1.互为倒数关系
复利终值系数×复利现值系数=1年
金终值系数×偿债基金系数=1年金
现值系数×资本回收系数=1
2.预付年金系数与年金系数
(1)期数加 1,系数减 1
终值系数
(2)即付年金终值系数=普通年金终值系数×( 1+i )
(1)期数减 1,系数加 1
现值系数
(2)即付年金现值系数=普通年金现值系数×( 1+i )
三. 名义利率与实际利率
一年多次计息时的名义利率与实际利率
实际利率:1 年计息 1 次时的“年利息/ 本金”
名义利率:1 年计息多次的“年利息 / 本金”
四.风险与收益的计算公式
1.资产收益的含义与计算
单期资产的收益率=资产价值(价格)的增值/期初资产价值(价格)
=[ 利息(股息)收益+资本利得 ] /期初资产价值(价格)
=利息(股息)收益率+资本利得收益率
2.预期收益率
预期收益率 E(R)=
式中,E(R)为预期收益率;P i表示情况 i 可能出现的概率;R i表示情况 i 出现时的收益率。3.必要收益率
必要收益率=无风险收益率+风险收益率
4.风险的衡量
方差
方差和标准离差作为绝对数,只适用于期望值相同的决策方案风
险程度的比较。
标准差
标准离对于期望值不同的决策方案,评价和比较其各自的风险程度只能差率借助于标准离差率这一相对数值
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5. 资产组合的风险与收益 1) 投资组合的期望收益率
E ( R
p )
W
E(R )
i
i
2) 投资组合的风险
2
2
2
2
2
2 w 1
w
2 1,
2 1 2
p
w
1 1
w
2 2
3) 投资组合的方差
2 w 2 2 w 2 2
2 w w
2
, 1 2
p
1
1
2
2
1
1 2
6. β系数
证券资产组合的系统风险系数 7. 资本资产定价模型
R = R f +β×(R m —R f )
R 表示某资产的必要收益率;
β表示该资产的系统风险系数;
R f 表示无风险收益率,通常以短期国债的利率来近似替代;R m 表示市场组合收益率
四、总成本模型
总成本=固定成本总额+变动成本总额
=固定成本总额+(单位变动成本×业务量)
1). 高低点法
b=最高点业务量成本
最低点业务量成本 =
y
最高点业务量
- 最低点业务量
x
a=最高点业务量成本-b ×最高点业务量
或:=最低点业务量成本-b ×最低点业务量
2). 回归分析法
x 2 y
x xy
a=
x 2
(
2
n
x )
b= x
y n
xy
2
2
(
x ) n x
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第三章预算管理
一. 现金预算
可供使用现金=期初现金余额+现金收入
可供使用现金-现金支出=现金余缺
现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额
二. 生产预算
预计生产量=预计销售量+预计期末存货-预计期初存货
三. 直接材料预算
1.某种直接材料预计生产需要量 =某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量
2.某种直接材料预计采购量 =某种直接材料预计生产需要量 +该材料预计的期末库存量 - 该材料预计的期初库存量
3.购买材料支付的现金 =本期含税采购金额×本期付现率 +前期含税采购金额×本期付现率
4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额 - 本期全部采购现金支出(包括支付前期的采购支出)
四. 直接人工预算
1.某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时×该产品预计生产量
2.某种产品直接人工总成本=单位工时工资率×该种产品直接人工总工时
五. 制造费用预算
1.变动制造费用预算=变动制造费用分配率×业务量预算总数
2.制造费用预计现金支出=制造费用预算总额-折旧费用
六、单位生产成本预算
1.单位产品预计生产成本=单位产品预计直接材料成本+单位产品预计直接人工成本+单位产品预计制造费用
2.期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期生产成本-本期销售成本
七. 销售及管理费用预算
销售及管理费用预计现金支出=销售及管理费用预算总额-折旧及摊销费用
第四章筹资管理(上)
融资租赁租金的计算:(按等额年金法)
(1)、租金在期末支付
租金=【设备原价- 残值* (P/F,i,n)】/(P/A,i,n)
(2)、租金在期初支付
租金=【设备原价- 残值* (P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】
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公式总结
【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。
如果预计残值归承租人所有,则不需要减去残值
租金=【租赁设备* (P/F,i,n )】/(P/A,i,n)
第五章筹资管理(下)
一. 可转换公司债券的转换比率的计算
债券面值
转换比率
转换价格
二.因素分析法的计算
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×( 1±预测期销售增减率)×( 1±预测期资金周转速度变动率)
【提示】如果预测期销售增加,则用( 1+预测期销售增加率);反之用“减”。
如果预测期资金周转速度加快,则应用( 1-预测期资金周转速度加速率);反之用“加”。
三. 销售百分比法
外部融资需求量=增加的资产- 增加的经营负债- 增加的留存收益
增加的资产=增量收入* 基期敏感资产占基期销售额的百分比 +非敏感资产的调整
数或=基期敏感资产* 预计销售收入增长率 +非敏感资产的调整数
增加的负债=增量收入* 基期敏感负债占基期销售额的百分比
或=基期敏感负债* 预计销售收入增长率
增加的留存收益=预计销售收入(总收入) * 销售净利率* 利润留存率
四. 资金习性预测法
1、高低点法:
b=(最高收入期的资金占用量 - 最低收入期的资金占用量) / (最高销售收入- 最低销售收入)a=最高(低)收入期的资金占用量 -b* 最高(低)销售收入
2、回归直线法:
Y=a+bX
方程两边同时乘以Σ,得Σy=na+bΣx①
方程两边同时乘以Σ x,得Σxy=Σxa+bΣx2②
解联立方程①②即可
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五、资本成本计算
总公式:
1、银行借款资本成本
一般模式
折现模式
根据“现金流入现值-现金流出现值= 0”求解折现率
2.公司债券资本成本
一般模式
折现模式
根据“现金流入现值-现金流出现值= 0”求解折现率
3.融资租赁资本成本
融资租赁资本成本的计算(不考虑所得税)
(1)残值归出租人
设备价值=年租金×年金现值系数 +残值现
值(2)残值归承租人
设备价值=年租金×年金现值系数
4.普通股资本成本
股利增长模型法
假设:某股票本期支付股利为 D0,未来各期股利按 g 速度增长,股票目前市场价格为 P0,则普通股资本成本为:
【提示】普通股资本成本计算采用的是折现模式。
资本资产定价模型法
K s=R f+β(R m-R f)
5.留存收益资本成本
参照普通股成本公式,但不考虑筹资费用。
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6.平均资本成本
六、杠杆效应
1、经营杠杆系数
(1)DOL的定义公式:
经营杠杆系数=息税前利润变动率 / 产销变动率
(2)简化公式:
报告期经营杠杆系数=基期边际贡献 / 基期息税前利润DOL=
M/EBIT=M/(M-F)=基期边际贡献/ 基期息税前利润
【提示】经营杠杆系数简化公式推导
假设基期的息税前利润 EBIT=PQ-VcQ-F,产销量变动 Q,导致息税前利润变动, EBIT=(P-Vc)×ΔQ,代入经营杠杆系数公式:
2.财务杠杆系数
(1)定义公式:
(2)简化公式:
3.总杠杆系数
(1)定义公式
【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系
DTL=DOL×DFL
(2)简化公式
M0
DTL
M0F0I0
七. 资本结构优化
1. 每股收益分析法
(EBIT I1) (1 T)
=(EBIT I2) (1 T)
N1N 2
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结论:
如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润,则运用负债筹资方式;如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润,则运用权益筹资方式。
2.公司价值分析法
(1)企业价值计算
(2)加权平均资本成本的计算
第六章投资管理
一. 项目现金流量
(一)投资期
①在长期资产上的投资②垫支的营运资金
(二)营业期
税后付现成本税后付现成本=付现成本×( 1-税率)
税后收入税后收入=收入金额×( 1-税率)
非付现成本抵税非付现成本可以起到减少税负的作用,其公式为:税负减少额=非付现成本×税率
估算方法直接法:(NCF)=营业收入-付现成本-所得税
间接法:营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本
分算法:营业现金净流量=收入×( 1-所得税率)-付现成本×( 1-所
得税率)+非付现成本×所得税率
(三)终结期
特点主要是现金流入量
①固定资产变价净收入:固定资产出售或报废时的出售价款或残值收入扣除清理费
用内容后的净额。
②垫支营运资金的收回:项目开始垫支的营运资金在项目结束时得到回收。
二. 净现值(NPV)
净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值
三. 年金净流量(ANCF)
年金净流量=现金净流量总现值 / 年金现值系数
=现金净流量总终值 / 年金终值系数
四. 现值指数(PVI)
PVI=未来现金净流量现值 / 原始投资现值
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五. 内含报酬率(IRR)
1.未来每年现金净流量相等时(年金法)
未来每年现金净流量×年金现值系数-原始投资额现值=0
2.未来每年现金净流量不相等时
如果投资方案的每年现金流量不相等,各年现金流量的分布就不是年金形式,不能采用直接查年金
现值系数表的方法来计算内含报酬率,而需采用逐次测试法。
六. 回收期(PP)
(一)静态回收期
1.未来每年现金净流量相等时
静态回收期=原始投资额 / 每年现金净流量
2.未来每年现金净流量不相等时的计算方法
在这种情况下,应把每年的现金净流量逐年加总,根据累计现金流量来确定回收期。
(二)动态回收期
1.未来每年现金净流量相等时
在这种年金形式下,假定经历几年所取得的未来现金净流量的年金现值系数为( P/A,i,n ),则:
计算出年金现值系数后,通过查年金现值系数表,利用插值法,即可推算出回收期n。
2.未来每年现金净流量不相等时
在这种情况下,应把每年的现金净流量逐一贴现并加总,根据累计现金流量现值来确定回收期。计算其动态回收期。
七. 固定资产更新决策
营业现金净流量计算的三种方法。
1.直接法
营业现金净流量=收入- 付现成本- 所得税
2.间接法
营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本
3.分算法
4.寿命期不同的设备重置决策
八. 债券价值的计算
债券价值=未来利息的现值+归还本金的现值=PV=I ×(P/A,i ,n)+M×(P/F,i ,n)
债券的内含报酬率
①逐次测试法,与求内含报酬率的方法相同
②简便算法
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九. 股票投资
股票价值=未来各年股利的现值之和
优先股价值=股利/ 折现率
固定增长模式
2)零增长模式
3)阶段性增长模式
许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率,这段期间的增长率g 可能大于 R S,而后阶段公司的股利固定不变或正常增长。对于阶段性增长的股票,需要分段计算,才能确定股票的价值。(二)股票投资的收益率
模式计算公式
零增长股票内部收益率0
R=D/P
固定增长股票内部收益率
10
R=D/ P +g=股利收益率+股利增长率
阶段性增长股票内部收益利用逐步测试法,结合内插法来求净现值为 0 的率贴现率。
第七章营运资金管理
一. 营运资金的计算
营运资金=流动资产-流动负债
二、现金管理的有关公式
存货模式
1.机会成本
2.交易成本
3.最佳持有量及其相关公式
随机模型(米勒—奥尔模型)
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式中:b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本;
δ——delta ,企业每日现金流变动的标准差;
i——以日为基础计算的现金机会成本。
【注】R的影响因素:同向: L,b,δ;反向:i
最高控制线的确定 H=3R-2L H-R=2(R-L)
现金收支日常管理
现金周转期
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
其中:
存货周转期=平均存货/每天的销货成本
应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入
应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本
三. 应收账款的相关公式
1.应收账款的机会成本
(1)应收账款平均余额=日销售额×平均收现期
(2)应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
(3)应收账款占用资金的应计利息(即机会成本)=应收账款占用资金×资本成本=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入
2.应收账款的坏账成本
应收账款的坏账成本=赊销额×预计坏账损失率
3.信用条件
【信用条件决策】
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增加的税前损益>0,可行。
★计算步骤:
1.计算增加的收益
增加的收益=增加的销售收入-增加的变动成本
=增加的边际贡献
=增加的销售量×单位边际贡献
=增加的销售额×( 1-变动成本率)
2.计算实施新信用政策后成本费用的增加:
第一:计算占用资金的应计利息增加
(1)应收账款占用资金的应计利息增加
①应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×
资本成本②应收账款占用资金的应计利息
增加
=新信用政策占有资金的应计利息-原信用政策占用资金的应计利息
(2)存货占用资金应计利息增加
存货占用资金应计利息增加=存货增加量×单位变动成本×资本成本
(3)应付账款增加导致的应计利息减少(增加成本的抵减项)
应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加×资本成本
第二:计算收账费用和坏账损失的增加
收账费用一般会直接给出,只需计算增加额即可;
坏账损失一般可以根据坏账损失率计算,然后计算增加额。
第三:计算现金折扣的增加(若涉及现金折扣政策的改变)
现金折扣成本=赊销额×折扣率×享受折扣的客户比率
现金折扣成本增加=新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率-旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率
3.计算改变信用政策增加的税前损益
增加的税前损益=增加的收益-增加的成本费用
【决策原则】
如果改变信用期增加的税前损益大于 0,则可以改变。
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公式总结
【提示】
信用政策决策中,依据的是税前损益增加,因此,这种方法不考虑所得税。
4.应收账款周转天数
平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数
四. 存货管理的相关公式
1、成本相关的公式
变动订货成本=年订货次数×每次订货成本=( D/Q)×K
变动储存成本=年平均库存×单位储存成本=( Q/2)×Kc
2.经济订货批量的计算公式及其变形。
①经济订货量(Q*)基本公式
②每期存货的相关总成本
3.基本模型的扩展
再订货点=平均交货时间×平均每日需要量
4.存货陆续供应和使用
设每批订货数为Q,每日送货量为P,则该批货全部送达所需日数即送货期为:
送货期=Q/P
假设每日耗用量为d,则送货期内的全部耗用量为:
送货期耗用量=Q/P×d
由于零件边送边用,所以每批送完时,则送货期内平均库存量为:
当变动储存成本和变动订货成本相等时,相关总成本最小,此时的订货量即为经济订货量。
【公式掌握技巧】
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公式总结
5.保险储备
(1)考虑保险储备的再订货点
R=预计交货期内的需求+保险储备
=交货时间×平均日需求量+保险储备
(2)保险储备确定的方法
最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。
保险储备的储存成本=保险储备×单位储存成本
缺货成本=一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失
相关总成本=保险储备的储存成本+缺货损失
比较不同保险储备方案下的相关总成本,选择最低者为最优保险储备。
五. 商业信用
放弃现金折扣的信用成本
第八章成本管理
一. 量本利分析的基本原理
1.量本利分析的基本关系式
息税前利润=销售收入-总成本
=销售收入-(变动成本+固定成本)
=销售量×单价-销售量×单位变动成本-固定成本
=销售量×(单价-单位变动成本)-固定成本
2.边际贡献
边际贡献率+变动成本率=1
息税前利润=销售量×(单价-单位变动成本)-固定成本
=边际贡献总额-固定成本
二、单一产品量本利分析
保本销售量=固定成本 / (单价-单位变动成本)=固定成本 / 单位边际贡献保本销售额=保本销售量×单价=固定成本 / 边际贡献率
三. 安全边际分析
1.安全边际
安全边际量实际或预计销售量-保本点销售量
安全边际额实际或预计销售额-保本点销售额=安全边际量×单价
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安全边际量/ 实际或预计销售量
安全边际率
=安全边际额/ 实际或预计销售额
2.保本作业率与安全边际率的关系
保本销售量+安全边际量=正常销售量
上述公式两端同时除以正常销售额,便得到:
保本作业率+安全边际率=1
【扩展】
息税前利润=安全边际量×单位边际贡献
=安全边际额×边际贡献率
销售息税前利润率=安全边际率×边际贡献率
三、多种产品量本利分析
1.加权平均法
加权平均边际贡献率=(∑各产品边际贡献 / ∑各产品销售收入)× 100%
=∑(各产品边际贡献率×各产品占总销售比重)综合保本点销售额=固定成本 / 加权平均边际贡献率
某产品保本额=综合保本额×该产品的销售比重
某产品保本量=该产品保本额 / 单价
2.联合单位法
某产品保本量=联合保本量×该产品的销售比重
3.分算法
(1)固定成本分配率
=固定成本总额 / 各产品的分配标准合计
(2)某产品应分配的固定成本数额
=分配率×某产品的分配标准
(3)某产品的保本销量
=该产品应分配的固定成本数额/( 单价 - 单位变动成本)
四. 目标利润分析
计算公式如下:
目标利润=(单价-单位变动成本)×销售量-固定成本
税前利润+利息=税后利润/( 1-税率)+利息
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五. 利润敏感性分析
利润=销售量×(单价-单位变动成本)-固定成本
=收入-变动成本-固定成本
=边际贡献-固定成本
二、标准成本的制定
成本项目用量价格
直接材料单位产品材料用量原材料单价
直接人工单位产品工时用量小时工资率
制造费用单位产品工时用量小时制造费用分配率三、成本差异的计算及分析
【变动成本差异计算】
用量差异=(实际用量-实际产量下的标准用量)×标准价格
价格差异=(实际价格-标准价格)×实际用量
(混合差异通常归入价格差异)
价格差异数量差异
直接材料价格差异=(实际价格-标准价格)数量差异=(实际用量-实际产量下标准×实际用量用量)×标准价格
直接人工工资率差异=(实际工资率-标准工效率差异=(实际工时-实际产量下标准资率)×实际工时工时)×标准工资率
变动制造耗费差异=(实际分配率-标准分配效率差异=(实际工时-实际产量下标准费用率)×实际工时工时)×标准分配率【固定制造费用的差异分析】
首先要明确两个指标:
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公式总结
其中:
固定制造费用预算数=预算产量×工时标准×标准分配率
四. 作业成本与责任成本
1.实际作业成本分配率
当期实际发生的作业成本 / 当期实际作业产出
2.预算作业成本分配率
预计作业成本/ 预计作业产出
3.计算作业成本和产品成本
首先计算耗用的作业成本,计算公式为:
某产品耗用的作业成本=∑(该产品耗用的作业量×实际作业成本分配率)
然后计算当期发生成本,即产品成本,直接材料成本、直接人工成本和各项作业成本共同构成某产品当期发生的总成本,计算公式为:
某产品当期发生成本=当期投入该产品的直接成本+当期耗用的各项作业成本
其中:直接成本=直接材料成本+直接人工成本
五、责任成本管理公式
1.成本中心
预算成本节约额=预算责任成本-实际责任成本
预算成本节约率=预算成本节约额 / 预算成本×100%
2.利润中心
考核边际贡销售收入总额-变动成本总额
指标献【提示】该指标反映了利润中心的盈利能力,但对业绩评价没有太大的作用。可控边边际贡献-该中心负责人可控固定成本
际贡献【提示】也称部门经理边际贡献,是评价利润中心管理者的理想指标。
可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本
部门边
【提示】又称部门毛利。反映了部门为企业利润和弥补与生产能力有关的成际贡献
本所作的贡献,它更多的用于评价部门业绩而不是利润中心管理者的业绩。
3.投资中心
1)投资报酬率
投资报酬率=营业利润/ 平均营业资产
计算
【提示】
公式
①营业利润,是指息税前利润。
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②平均营业资产=(期初营业资产+期末营业资产)
/2 (2)剩余收益
计算
剩余收益=经营利润-(经营资产×最低投资报酬率)
公式
第九章 收入与分配管理
一. 趋势预测分析法
1)算术平均法
公式
式中:Y ——预测值;X i ——第 i 期的实际销售量;n ——期数。
2) 加权平均法
计算公式 式中:Y ——预测值;
W i ——第 i 期的权数
X i ——第 i 期的实际销售量;n ——期数。
【权数的确定】 ——按照“近大远小”原则确定。
3)移动平均法
计 算
公 修正移动平均法的计算公式为: 式
4)指数平滑法
Y n +1=αX n +(1-α)Y n 式中:
Y n +1——未来第 n +1期的预测值;
Y n ——第 n 期预测值,即预测前期的预测值;
X n ——第 n 期的实际销售量,即预测前期的实际销售量;
α——平滑指数; n ——期数。
一般地,平滑指数的取值通常在
0.3 ~0.7 之间。
二. 因果预测分析法 预测公式: Y =a+bx
其常数项 a 、b 的计算公式为:
n xy x y
y b x
b
x 2
(
x )2
a
n
n
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三. 销售定价公式
(1)全部成本费用加成定价法
计算公式:
①成本利润率定价
单位利润=单位成本×成本利润率
单位产品价格×(1-适用税率)=单位成本+单位成本×成本利润率
=单位成本×(1+成本利润率)
单位产品价格=单位成本×(1+成本利润率)/ (1-适用税率)
②销售利润率定价
单位利润=单位价格×销售利润率
单位产品价格×(1-适用税率)=单位成本+价格×销售利润率单
位产品价格=单位成本 / (1-销售利润率-适用税率)
(2)保本点定价法
利润=0
价格×(1-税率)=单位成本=单位固定成本+单位变动成本公式
单位产品价格=单位固定成本+单位变动成本 / (1-适用税率)
=单位完全成本/ (1-适用税率)
(3)目标利润定价法
利润为已知的目标利润。
价格×(1-适用税率)=单位成本+单位目标利润
价格=单位成本+单位目标利润 / (1-适用税率)
(4)变动成本定价法(特殊情况下的定价方法)
价格×(1-税率)=单位变动成本+单位利润
公=单位变动成本+单位变动成本×成本利润率
式=单位变动成本×( 1+成本利润率)
单位产品价格=单位变动成本×( 1+成本利润率)/ (1-适用税率)
5以市场需求为基础的定价方法
(1)需求价格弹性系数定价法
在其他条件不变的情况下,某种产品的需求量随其价格的升含义
降而变动的程度,就是需求价格弹性系数。
需求价格
式中:E——某种产品的需求价格弹性系数:
弹性系数系数计
△P——价格变动量;△ Q——需求变动量:
算公式
P0——基期单位产品价格;Q0——基期需求量。
【提示】一般情况下,需求量与价格呈反方向变动,因
此,弹性系数一般为负数。
计算公式式中:P0——基期单位产品价格;
Q0——基期销售数量;
E—需求价格弹性系数
P——单位产品价格
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注册会计师《财务成本管理》公式汇总
财务成本管理公式大全 1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 4、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)/流动负债 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本 7、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款 其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额 8、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产 9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 10、资产负债率=负债总额/资产总额 11、产权比率=负债总额/所有者权益 12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 16、资产净利率=净利润/平均资产总额 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率) 19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 21、市盈率=普通股每市价/每股收益 22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 24、市净率=每股市价/每股净资产 25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% 28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/(到期长期债务+应付票据) 30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% 35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利
《财务管理》各章节主要公式总结
《财务管理》各章节主要公式总结 第一章 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 第二章 风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V) 必要收益率=无风险收益率+b×V =无风险收益率+β×(市场组合平均收益率-无风险收益率)第三章 1.复利现值系数与终值系数 F×(P/F,i,n)=(1+i)^(-n) P×(F/P,i,n)=(1+i)^n 2.普通年金现值系数与资本回收系数 (P/A ,i n)=[1-(P/F,i,n)]/i (A/P ,i n)=1/(P/A ,i n) 3.普通年金终值系数与偿债基金系数 (F/A, i n)=[(F/P,i,n)-1]/i (A/F,i n)=1/(F/A, i n) 4.即付年金现值系数和终值系数 即付年金现值系数=(1+i)×普通年金现值系数 即付年金终值系数=(1+i)×普通年金终值系数 2.gif (1 3.74 KB)
2008-3-5 10:56 第四章 1.项目计算期=建设期+运营期 2.固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化借款利息 3.本年流动资金投资额(垫支数)=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额 本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数 4.某年经营成本=该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用 5.运营期所得税后净现金流量 =息税前利润×(1-所得税税率)+折旧+摊销+回收额 =营业收入-经营成本-营业税金及附加-所得税 6.包括建设期的投资回收期=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量 7.投资利润率=年息税前利润或年均息税前利润/投资总额×100% 8.净现值=求和符号(第t年的净现金流量×t年的复利现值系数) 9.净现值率=项目的净现值/原始投资的现值合计×100% 10.获利指数=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率 11.内部收益率IRR:求和符号[第t年的净现金流量×(P/F,IRR,t)]=0 第五章
CPA考试公式汇总
CPA考试《财务成本管理》公式汇总 财务报表分析 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=速动资产÷流动负债 保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) 9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) 10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% 13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% 或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) 19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 22、市净率=每股市价÷每股净资产 23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% 股利保障倍数=股利支付率的倒数 24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% 25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) 26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) 现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) 27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% 28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算(终值与现值) F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系: 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/(1+ni) 复利:(F/P,i,n)=(1+i)n (P/F,i,n)=1/(1+i)n 2、二个基本年金: 普通年金的终值与现值的关系: 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A(F/A,i,n) P=A(P/A,i,n) 年金系数:年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A,i,n)=[(1+i)n-1]/i (P/A,i,n)=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: (F/A,i,n+1)-1 (P/A,i,n-1)+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)] =A[(P/A,i,n)(P/F,i,m))] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金(已知F,求A)A=F/(F/A,i,n) 资本回收(已知P,求A)A=P/(P/A,i,n) 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算: 折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i) 单利 i=(F/P-1)/n 复利 i=(F/P)1/n-1 普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i:(i-I1)/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金:i=A/P 期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n) 单利 n=(F/P-1)/i 复利:首先计算F/P=α或P/F=α,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n:(i-n1)/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。
注册会计师考试-财管各章公式汇总
注会财管各章公式汇总 第二章财务报表分析 1.净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷(1-净营运资本÷流动资产) 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2.资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+所有者权益) 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3.①应收帐款周转率(次数)=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数(周期)=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入(或销售成本)÷存货(存货周转率:评估资产变现能力 销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4.销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数5.市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润(归属普通股股东)÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入 6.净(金融)负债=金融负债-金融资产 净经营资产=经营资产-经营负债 净经营资产=(净)投资资本=净负债+所有者权益 =净经营性营运成本+净经营性长期资产
2018注册会计师考试《财管》第二章公式大全
2018注册会计师考试《财管》第二章公式大全 2018年注册会计师考试报名进入倒计时,注会的难度是大家有目共睹的,知识点难,公式复杂难记,重点章节多,全书几乎都是重点。为了帮助大家在厚厚的教材中掌握重要公式,中公会计小编整理了2018注册会计师考试《财管》第二章公式大全。 第二章财务报表分析和财务预测 1.营运资本=流动资产–流动负债=长期资本–长期资产 2.流动比率=流动资产/流动负债 3.速动比率=速动资产/流动负债 4.现金比率=货币资金/流动负债 5.现金流量比率= 6.资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 7.长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益) 9.权益乘数=
=1+产权比率= 10.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 11. 12.资产周转次数(周转率)=营业收入÷平均资产 13.资产收入比=平均资产÷营业收入 14.应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 15.存货周转率=营业收入(营业成本)÷平均存货 16.流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产 17.营运资本周转率=营业收入÷平均营运资本 18.非流动资产周转率=营业收入÷平均非流动资产 19总资产周转率=营业收入÷平均总资产 20.营业净利率=净利润÷营业收入×100% 21.总资产净利率=净利润÷总资产×100% 22.权益净利率=净利润÷股东权益×100% 23.每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 24.市盈率=每股市价/每股收益 25.每股净资产(每股账面价值)=普通股股东权益÷流通在外普通股股数 26.权益净利率=总资产净利率×权益乘数 27.总资产净利率=营业净利率×总资产周转率
财务管理计算公式总结
(一)单利计息时终值和现值的计算:终值 F=P (1+in )式中:F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/(1+in ) (二)复利终值与现值的计算:复利终值 F=P (1+i )n 复利现值 P=F/(1+i )n (三) (四)年金的现值 n n i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”,记为(P/A ,i ,n )。 上式可写为:P A =A (P/A ,i ,n ) (五)利率以普通年金为例说明计算的方法: 例如:已知P A 、A 、n 。求i 步骤 1:先求出年金现值系数——(P/A ,i ,n )=P A /A 步骤 2:查年金现值系数表 步骤 3:用内插值法求利率 i 。 (六)期望报酬率计算公式为: ) ,,(故上式可写成:),,年金终值系数,记为()()(年金的终值n i A F A F n i A F i i i i A i A i A i A i A A F A n n n t t n A //______1 )1(1 )1() 1()1( (111) 1 1 2 =-+-+? =+=+++++++=∑=--n n A i i i A P )1(1 )1(+-+? =i n i i P X E ?=∑=1
E 代表期望报酬率; i X 代表第 i 种可能结果的报酬率; i P 代表第 i 种可能结果发生的概率;n 代表可能结果的个数。 ( 七)标准离差可按下列公式计算: 式中:σ 代表期望报酬率的标准离差; E 代表期望报酬率; i X 代表 第i 种可能结果的报酬率;i P 代表第i 种可能结果发生的概率;n 代 表可能结果的个数。 (八)计算标准离差率 (九)计算风险报酬率 式中:R R 表示风险报酬率;b 表示风险报酬系数; q 表示标准离差率。 (十)投资的总报酬率 式中:K 表示投资总报酬率; R F 表示无风险报酬率; R R 表示风险报酬率。 (十一)资金需要量的预测公式为: i n i i P )E X (?-= σ∑=1 2%E q 100?σ = 代表期望报酬率。 代表标准离差; 代表标准离差率; 式中: ___ E q σbq R R =bq R R R K F R F +=+=EPS ΔS D ΔS A 对外界资金2 -?-?=
cpa财管公式汇总
2019年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明: 1.特别提示:财管学习中,思路比公式更为重要,公式仅仅是思路的外在体现; 2.不必记忆公式的字母表示,重在其运用,考试的时候直接带入数字列式即可; 3.以下的公式总结,仅仅列出重要公式,以供大家参考;由于时间有限,不妥之处,还望谅解! 第二章财务报表分析和财务预测 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式; 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系; 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算; 4.理解外部筹资额的计算步骤。 一、财务评价指标 (一)短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率=流动资产÷流动负债; 3.速动比率=速动资产÷流动负债 4.现金比率=货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标,其分母均为流动负债,区别在分子,分子的记忆可以通过其指标名称得出。 (二)长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产; 2.产权比率=总负债÷股东权益; 3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为60%,请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益) 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 【提示1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用; 【提示2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分,分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息,还包括计入资产负债表的资本化利息,即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 【提示】此处分母的利息费用,和利息保障倍数的分母相同,即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额 (三)营运能力比率 1.应收账款周转率(次)=营业收入÷应收账款
财务管理学公式汇总
1、单利:I=P*i*n 2、单利终值:F=P(1+i*n) 3、单利现值:P=F/(1+i*n) 4、复利终值:F=P(1+i)^n 或:P(F/P,i,n) 5、复利现值:P=F/(1+i)^n 或:F(P/F,i,n) 6、普通年金终值:F=A{(1+i)^n-1]/i 或:A(F/A,i,n) 7、年偿债基金:A=F*i/[(1+i)^n-1] 或:F(A/F,i,n) 8、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n]/i} 或:A(P/A,i,n) 9、年资本回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或:P(A/P,i,n) 10、即付年金的终值:F=A{(1+i)^(n+1)-1]/i 或:A[(F/A,i,n+1)-1] 11、即付年金的现值:P=A{[1-(1+i)^-(n+1)]/i+1} 或:A[(P/A,i,n-1)+1] 12、递延年金现值: 第一种方法:P=A{[1-(1+i)^-n]/i-[1-(1+i)^-s]/i}或:A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)] 第二种方法:P=A{[1-(1+i)^-(n-s)]/i*[(1+i)^-s]}或:A[(P/A,i,n-s)*(P/F,i,s)] 13、永续年金现值:P=A/i 14、折现率: i=[(F/p)^1/n]-1 (一次收付款项) i=A/P(永续年金) 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1式中:r为名义利率;m 为年复利次数
16、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率 17、期望值:(P43) 18、方差:(P44) 19、标准方差:(P44) 20、标准离差率:(P45) 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法:(P55) 23、债券发行价格=票面金额x(P/F,i1,n)+票面金额x i2(P/A,i1,n) 式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限如果是不计复利,到期一次还本付息的债券: 债券发行价格=票面金额x(1+ i2 x n )x (P/F,i1,n) 24、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x 360/N x 100%式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差 25、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中:Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额,按发行价格确定;f为债券筹资费率 26、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或:Ki=i(1-T)(当f忽略不计时) 式中:Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T 为所得税税率;i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率 27、优先股成本:Kp=D/P0(1-T) 式中:Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利;P0为发行优先股总额
注会《财务成本管理》各章节公式(参考Word)
第二章财务报表分析 1.净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷(1-净营运资本÷流动资产) 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2.资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+所有者权益) 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3.①应收帐款周转率(次数)=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数(周期)=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入(或销售成本)÷存货(存货周转率:评估资产变现能力销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4.销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 5.市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润(归属普通股股东)÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入
财务管理公式汇总
财务管理公式汇总 第二章 1、单利:I=P*i*n 2、单利终值:F=P(1+i*n), (1+i*n)为单利终值系数,记为(F/P,i,n) 3、单利现值:P=F/(1+i*n), (1+i*n)为单利现值系数,记为(P/F,i,n) 4、复利终值:F=P*(1+i)^n 或:F=P*(F/P,i,n) (1+i)^n为复利终值系数,记为(F/P,i,n) 5、复利现值:P=F/(1+i)^n 或:P=F*(P/F,i,n) (1+i)^n为复利现值系数,记为(P/F,i,n) 6、普通年金终值:F=A*〔(1+i)^n-1]/i〕或:F=A*(F/A,i,n)(1+i)^n-1]/i为普通年金终值系数,记为F/A,i,n) 7、年偿债基金:A=F*i/[(1+i)^n-1] 或:F*(A/F,i,n) (1+i)^n-1是普通年金终值系数的倒数,称偿债基金系数 8、普通年金现值:P=A*{[1-(1+i)^-n]/i} 或:A*(P/A,i,n)[1-(1+i)^-n]/i为普通年金现值系数,记为(P/A,i,n) 9、年投资回收额:A=P*{i/[1-(1+i)^-n]} 或:P*(A/P,i,n) i/[1-(1+i)^-n]为普通年金现值系数的倒数,称为投资回收系数10、预付年金的终值:F=A*((1+i)^n-1/i)(1+i)或:A*[(F/A,i,n)(1+i) 11、预付年金的现值:
P=A*{([1-(1+i)^-(n+1)]/i)+1}=A*((1-(1+i)^-n)/i)(1+i) 或:A *[(P/A,i,n-1) +1]=A*(P/A,I,n)(1+i) 12、递延年金现值: 第一种方法:P=A*[(P/A,i,n)-(P/A,i,m)] 第二种方法:P=A*(P/A,i,n-m) *(P/F,i,m) 13、永续年金现值:P=A/i 14、折现率: i=[(F/p)^1/n]-1 (一次收付款项) i=A/P(永续年金)普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,直接求得的通过内插法计算。P55 15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1 式中:r 为名义利率;m 为年复利次数 16、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率 17、期望值: E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) X1,X2,X3,……,Xn 为这几个数据,p(X1),p(X2),p(X3),……p(Xn)为这几个数据的概率函数。在随机出现的几个数据中 p(X1),p(X2),p(X 3),……p(Xn)概率函数就理解为数据X1,X2,X3,……,Xn 出现的频率f(Xi).则:E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) = X1*f 1(X1) + X2*f2(X2) + …… + Xn*fn(Xn) 18、方差:g(X)=∑[X-E(X)]^2 pi 19、标准方差: (1)、方差σ^2=[(x1-x)^2+(x2-x)^2+......(xn-x)^2]/(n) (2)、标准差=方差的算术平方根
CPA-财务管理公式大全
财管公式 一、财务比率分析(★) 1.短期偿债能力比率 1)相对数: ①营运资本=流动资产-流动负债 2)绝对数: ①流动比率=流动资产÷流动负债=长期资本-长期资产 ②速动比率(酸性)=速动资产÷流动负债 ③现金比率=货币资金÷流动负债 ④现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 2.长期偿债能力比率 1)还本能力 ①资产负债率=总负债÷总资产 ②长期资本负债率=非流动负债 非流动负债+股东权益 ③权益乘数=资产÷股东权益=1 =1+产权比率 1?资产负债率 ④产权比率=负债÷股东权益 ⑤现金流量负债比=经营活动现金流量净额÷债务总额 ⑥长期资本负债率=非流动负债 非流动负债+股东权益 2)付息能力 ①利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=净利润+利息费用+所得税费用 利息费用 ②现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 3.营运能力比率 1)周转次数or周转率=营业收入÷XX资产 2)周转天数=365÷周转次数or周转率 3)资产收入比=XX资产÷营业收入 4.盈利能力比率 1)营业净利率=净利润÷营业收入×100% 2)资产净利率=净利润÷总资产×100% 3)权益净利率=净利润÷股东权益×100% 5.市价比率 1)净收益: ①每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 ②市盈率=每股市价÷每股收益 2)净资产 ①每股净资产(每股账面价值)=普通股股东权益÷流通在外普通股数 ②市净率(市账率)=每股市价/每股净资产 3)营业收入 ①每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数 ②市销率=每股市价÷每股营业收入
6. 杜邦分析体系 1) 权益净利率=资产净利率×权益乘数= 净利润资产 × 资产 所有者权益 2) 资产净利率=营业净利率×资产周转率= 净利润 营业收入 × 营业收入资产 3) 权益净利率=营业净利率×资产周转率×权益乘数 7. 管理用财务报表体系 1) 管理用资产负债表 ① 经营 a) 经营营运资本=经营流动资产-经营流动负债 b) 净经营长期资产=经营长期资产-经营长期负债 c) 净经营资产=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营长期资产 ② 金融 净负债=金融负债-金融资产 ③ 净经营资产=净负债+所有者权益 2) 管理用利润表 ① 经营活动 税后经营利润=营业收入-不含利息的经营成本费用±营业外收支-经营利润所得税费用 ② 金融活动 a) -金融损益=财务费用±金融资产公允价值变动损益±金融资产减值损失±金融资产投资损 益 b) 税后利息费用=税前利息费用-利息费用减少所得税 ③ 净利润=税后经营净利润-税后利息费用 3) 管理用现金流量表 ① 剩余流量法(从实体现金流量的来源分析) a) 实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出 =税后经营净利润-净经营资产的增加 b) 营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销 c) 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 d) 资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销 ② 融资现金流量法(从实体现金流量的去向分析) a) 实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量 b) 负债现金流量=税后利息-新借负债本金(或+偿还负债本金)=税后利息-净负债增加 c) 股权现金流量=股利-股票发行(或+股票回购)=股利-股权资本净增加 4) 管理用财务分析体系 ① 权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆 =净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆 =净经营资产净利率+杠杆贡献率 ② 净经营资产净利率=税后经营净利润÷净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转次数 ③ 税后利息率=税后利息费用÷净负债 ④ 净财务杠杆=净负债÷股东权益 ⑤ 净经营资产净利率?税后利息率 二、财务预测的步骤和方法 1. 销售百分比法 1) 预计需要外部融资=融资总需求-可动用的金融资产-留存收益的增加
财务管理公式总结
财务管理公式总结
2011年中级《财务管理》全书各章节公式总结 第二章预算管理目标利润预算方法 (1)量本利分析法: 目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价-单位产品变动成本)-固定成本费用 (2)比例预算法: 销售收入利润率法:目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率 成本利润率法: 目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 投资资本回报率法:目标利润=预计投资资本平均总额×投资资本回报率 利润增长百分比法:目标利润=上期利润总额×(1+利润增长百分比) (3)上加法: 企业留存收益=盈余公积金+未分配利润 净利润=本年新增留存收益/(1-股利分配比率) 或=本年新增留存收益+股利分配额 目标利润=净利润/(1-所得税税率) 预期目标利润=预测可实现销售×(预期产品售价-预期产品单位成本)-期间费用 主要预算的编制 (1)销售预算编制: 现金收入=本期现销收入+收回以前赊销 (2)生产预算的编制: 预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量期末结存量= 期初结存(上期期末结存)+本期增加-本期减少 (3)材料采购预算编制: 某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料期初结存量 某种材料耗用量(生产需用量)=产品预计生产量×单位产品定额耗用量 材料采购支出=当期现购支出+支付前期赊购
(4)直接人工预算: 某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时×该产品预计生产量 某种产品直接人工总成本=单位工时工资率×该产品直接人工工时总数 (5)制造费用预算: 制造费用总额=变动制造费用+固定制造费用 某项目变动制造费用分配率=该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总额(6)单位生产成本预算: 单位产品预计生产成本 =单位产品直接材料成本+单位产品直接人工成本+单位产品制造费用 期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期产品生产成本-本期销售产品成本 (7)现金预算: 可运用现金合计=期初现金余额+经营现金收入 现金支出合计=经营性现金支出+资本性现金支出 现金余缺=可运用现金合计-现金支出合计 =期初现金余额+经营现金收入-经营性现金支出-资本性现金支出 期末现金余额=现金余缺±现金的筹集与投放 第三章筹资管理 租金的计算 每年租金=[设备价款-残值×(P/F,i,n)]/(P/A,i,n)(后付年金) 可转换债券 转换比率(股数)=债券面值/转换价格 资金需要量预侧 (1)因素分析法: 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率) (2)销售百分比法: 外部融资需求量=敏感性资产/基期销售额×销售变动额-敏感性负债/基期销售额×销售变动额-销售净利率×利润留存率×预测期销售额
办公室工作总结及工作计划表格
办公室工作总结及工作计划表格 综合办公室是公司总经理室直接领导下的综合管理部门,是承上启下、沟通内外、协调左右、联系四面八方的枢纽,工作也千头万绪,有文书处理、档案管理、文件批转、人事管理、薪资管理、采购管理等。工作虽然繁杂琐碎,综合办公室三名人员各司其职,分管行政、人事、采购工作,人员虽然很少,综合办公室人员工却分工不分家,在工作上相互鼓励,相互学习。 过去的一年,综合办公室在公司领导的关心和帮助下,在全体员工的不懈努力下,各项工作有了一定的进展,为XX年工作奠定了基础,创造了良好的条件。为了总结经验、寻找差距,促进部门各项工作再上一个台阶,现将XX年工作总结汇报如下。 一、综合办公室行政管理工作: 1、认真做好综合办公室的文件整理工作 XX年1月至11月,按照公司要求拟定综合性文件、报告96份;整理对外发文167份;整理外部收文125份,综合办公室已认真做好相关文件的收、发、登记、分发、文件和督办工作,以及对文件资料的整理存档工作。 2、协助公司领导,完善公司制度 根据公司运行工作实际,协助公司领导相继完善了《规章制度汇编》、《员工手册》等规章制度。通过这些制度,规范了
公司员工的行为,增加了员工的责任心。 3、完成公司资产变更、年审工商登记、组织机构代码证、资质证书等工作 由于公司发展需要,资产变更故需进行变更工商登记。于XX 年6月5日顺利完成工商登记和组织机构代码证变更工作,为公司顺利经营打下基础。于XX年9月完成资质证书变更工作,为公司顺利发展打下基础。 4、顺利完成各项会议、接待工作 对在公司召开的会议,会前做好签到本、茶水、椅子、会议通知、车辆接送等各项准备工作,保证会议按时召开。会后完成记录报总经理室。对在公司外召开的会议及接待,及时按照通知要求做好酒店、车辆等预定工作,并做好相关费用的结算工作。 5、组织安排各项活动 XX年综合办公室组织安排了各种形式的活动,得到了各部门、项目部的支持。元月份组织各部门、项目部员工参加抗雪救灾活动;4月份在指挥部领导下组织了公司团员参加了植物认养活动;5月份起组织全体员工向地震灾区捐款的活动,三次募捐共筹得善款一万三千余元,物资若干;6月份组织员工参加迎奥运火炬方队,为奥运圣火在合肥的顺利传递贡献了自己的力量,同期,组织各项目员工开展“从细节入手,提高服务质量”大讨论活动。
财务管理公式汇总
A时间价值的计算
B各系数之间的关系: C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下: R R=b·V 式中:R R为风险收益率;b为风险价值系数;V为标准离差率。 在不考虑通货膨胀因素的情况下,投资的总收益率(R)为: R=R F+R R=R F+b·V 上式中,R为投资收益率;R F为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定,在财务管理实务中,一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。
E比率预测法(重点) 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法,这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产(如现金、应收账款、存货),固定资产等长期资产视不同情况而定,当生产能力有剩余时,销售收入增加不需要增加固定资产;当生产能力饱和时,销售收入增加需要增加固定资产,但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债(随销售收入变动而变动,如应付费用、应付账款)。 外部筹资额=预计资产增加-预计负债自然增加-预测期留存收益 预计资产增加△变动资产=△收入×变动资产占销售百分比=△S×A/S1=△S/S1×A △非变动资产(如固定资产) △变动负债=△收入×变动负债占销售百分比 =△S×B/S1=△S/S1×B 预测期留存收益=预计的收入×预计销售净利率×留存收益率=S2·P·E 外部筹资额=△S×A/S1-△S×B/S1-S2·P·E+△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 (1)分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B(变动资产和变动负债)。 (2)用基期资料分别计算A和B占销售收入(S1)的百分比,并以此为依据计算在预测期销售收入(S2)水平下资产和负债的增加数(如有非变动资产增加也应考虑)。 (3)确定预测期收益留存数(预测期销售收入×销售净利率×收益留存比例,即S2·P·E)。(4)确定对外界资金需求量: 外界资金需求量=A/S·△S-B/S1·△S-S2·P·E+△非变动资产 F筹资数量的预测 y=a+bx:a为不变资金,b为单位产销量所需变动资金。 (1)资金增长趋势预测法 用回归直线法估计a和b,可以解如下方程组得到: (2)高低点法 根据两点可以决定一条直线原理,用高点和低点代入直线议程就可以求出a和b。这里的高点是指产销业务量最大点及其对应的资金占用量,低点是指产销业务量最小点及其对应的资金占用量。将高点和低点代入直线方程: 最大产销业务量对应的资金占用量=a+b×最大产销业务量 最小产销业务量对应的资金占用量=a+b×最小产销业务量 解方程得:
注册会计师CPA财管公式大全
注册会计师C P A财管 公式大全 Document number【AA80KGB-AA98YT-AAT8CB-2A6UT-A18GG】
注册会计师(CPA)财管公式大全 【最新资料,WORD文档,可编辑】 注册会计师(CPA)财管公式大全 注册会计师(CPA )财管公式大全 以下是理臣 CPA 培训班老师给大家整理的财管公式大全,快收藏起来慢慢看吧! 1、利率 =纯粹利率通货膨胀附加率风险附加率 2、流动比率 =流动资产 /流动负债 3、速动比率 =(流动资产 -存货) /流动负债 4、保守速动比率=(现金短期证券应收票据应收账款净额) /流动负债 5、营业周期 =存货周转天数应收账款周转天数 6、存货周转率(次数) =销售成本 /平均存货其中:平均存货 =(存货年初数存货年末数) /2 存货周转天数 =360/存货周转率 =(平均存货 *360) /销售成本 7、应收账款周转率(次) =销售收入 /平均应收账款 其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数 =360/应收账款周转率 =(平均应收账款 *360) /主营业务收入净额 8、流动资产周转率(次数) =销售收入 /平均流动资产 9、总资产周转率 =销售收入 /平均资产总额 10、资产负债率 =负债总额 /资产总额 11、产权比率 =负债总额 /所有者权益 12、有形净值债务率 =负债总额 /(股东权益 -无形资产净值 ) 13、已获利息倍数 =息税前利润 /利息费用
14、销售净利率 =净利润 /销售收入 *100% 15、销售毛利率 =(销售收入 -销售成本 )/销售收入 *100% 16、资产净利率 =净利润 /平均资产总额 17、净资产收益率 =净利润 /平均净资产 (或年末净资产 )*100%或销售净利率*资产周转率 *权益乘数或资产净利率 *权益乘数 18、权益乘数 =平均资产总额 /平均所有者权益总额 =1/(1-资产负债率) 19、平均发行在外普通股股数 =∑ 21、市盈率 =普通股每市价 /每股收益 22、每股股利 =股利总额 /年末普通股总数 23、股票获利率 =普通股每股股利 /每股市价 24、市净率 =每股市价 /每股净资产 25、股利支付率 =普通股每股股利 /普通股每股净收益 *100% 26、股利保障倍数 =股利支付率的倒数 =普通股每股净收益 /普通股每股股利 27、留存盈利比率 =(净利润 -全部股利 )/净利润 *100% 28、每股净资产 =年末股东权益 (扣除优先股 )/年末普通股数 29、现金到期债务比 =经营现金净流入 /本期到期的债务 =经营现金净流入 /(到期长期债务应付票据) 30、现金流动负债比 =经营现金流量 /流动负债 31、现金债务总额比 =经营现金流入 /债务总额 32、销售现金比率 =经营现金流量 /销售额 33、每股营业现金净流量 =经营现金净流量 /普通股数 34、全部资产现金回收率 =经营现金净流量 /全部资产 *100% 35、现金满足投资比 =近 5年经营活动现金净流量 /近 5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数 =每股营业现金净流量 /每股现金股利 37、净收益营运指数 =经营净收益 /净收益 =(净收益 -非经营收益 )/净收益 38、现金营运指数 =经营现金净收益 /经营所得现金 (=净收益 -非经营收益 非付现费用 ) 39、外部融资额 =(资产销售百分比 -负债销售百分比 )*新增销
2019年注会财管公式汇总(达江老师整理)
2019 年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明: 1.特别提示:财管学习中,思路比公式更为重要,公式仅仅是思路的外在体现; 2.不必记忆公式的字母表示,重在其运用,考试的时候直接带入数字列式即可; 3.以下的公式总结,仅仅列出重要公式,以供大家参考;由于时间有限,不妥之处,还望谅解! 第二章财务报表分析和财务预测 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式; 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系; 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算; 4.理解外部筹资额的计算步骤。 一、财务评价指标 (一)短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率=流动资产÷流动负债; 3.速动比率=速动资产÷流动负债 4.现金比率=货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标,其分母均为流动负债,区别在分子,分子的记忆可以通过其指标名称得出。 (二)长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产; 2.产权比率=总负债÷股东权益; 3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为 60%,请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益) 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 【提示 1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用; 【提示 2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分,分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息,还包括计入资产负债表的资本化利息,即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 【提示】此处分母的利息费用,和利息保障倍数的分母相同,即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额 (三)营运能力比率 1.应收账款周转率(次)=营业收入÷应收账款