金融学复习题.doc

工商0921 0930401115 金云杰

一、名词解释

1.无限法偿

指法律规定某种货币具有无限制支付能力，每次支付的数量无论多大，也无论是属于何种性质的支付，支付的对方均不能拒绝接受，否则被视为违法。

2.格雷欣法则

当金银市场的法定比价与其市场比价背离时，市场上会产生“劣币驱逐良币”现象，又称为格雷欣法则。

3.货币制度

简称币制，是一个国家以法律形式规定的货币体系和货币流通的组织形式。

4.商业银行的流动性

流动性原则要求商业银行能够随时应付客户提存，满足必须贷款的支付能力，流动性包括2个方面。一是资产的流动性，即在银行资产不发生损失的情况下迅速变现的能力；二是指负债的流动性，即银行能够以较低的成本，随时获得所需要的资金。

5.泡沫经济

6.流动性陷阱

当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，这样货币的投机需求就会达到无穷大；这时无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而锁定在这一水平。

7.间接金融市场

资金所有者通过银行等信用中介机构，换取后者发行的间接证券，然后金融机构再将资金借贷给资金短缺单位或是购买其直接发行的债券。

8.本票

是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

9.汇票

是出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

10.回购

11.H股

注册地在内地，以港元计价在香港发行并发行上市的境内企业的股票。

12.赢家的诅咒

13.持有期收益率

是指投资者买入债券持有一段时间后，又在债券到期前卖出而得到的年收益率。

14.证券投资基金

是指通过发行基金证券，募集社会公众投资者的资金，再分散投资于各种有价证券，所获收益按基金份额分配的一种集合投资方式。

15.远期

是指合约双方同意在未来日期按照约定价格购买或出售一定数量的（金融）资产。

16.期权

其一般含义为选择权。金融市场上的期权，是指合约的买房有权约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使这一权力，为了取得这样一种权力，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。

17.互换

也叫做“掉期”或“调期”，是指交易双方约定，在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换的约定。

18.中间业务

也称中介业务、代理业务，是指银行仅以中介人的身份代客户办理各种委托事项，为客户提供各种金融业务，并以此收取手续费的业务，主要包括结算业务、代理业务、信息咨询业务、信托业务和租赁业务等。

19.利率敏感性缺口

简称GAP，等于一个计划期内商业银行利率敏感性资产（ISA）与利率敏感性负债（ISL）之间的货币差额，即GAP=ISA—ISL

20.中央银行的性质

是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和监督的特殊金融机构。

21.内生变量

22.外生变量

23.派生存款

24.贴现

25.货币政策

二、简答题

1.现代金融体系有哪些职能？ ①在时间和空间上转移资源

②提供分散、转移和管理风险的途径

③提供清偿和结算的途径以完结商品、服务和各种资源的交易 ④提供集中资本和股份制度 ⑤提供价格信息 ⑥解决激励问题

2.我国人民币有哪些职能？

①价值尺度 ②流通手段 ③贮藏手段 ④支付手段

3.我国利率市场化的条件和步骤。

先开放货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化，建立健全由市场供应决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率。

4.优先股和普通股的主要区别是什么？

普通股是股份公司发行的无特别权力的股票，是公司资本最基本的部分。其特点：议决权全面，享有优先认股权；股利是非固定的；盈余资产分配和剩余资产分配排在优先股之后。

优先股由股份公司发行，享有某些特定优先权：股利分配和公司剩余财产分配中拥有优先权；一般股息率是固定不随公司利润水平而变化；表决权有限和不享有优先认股权

5.证券投资基金的优势如何？

6.契约性基金和公司型基金有何区别？

法律依据：契约性基金是信托法，公司型基金是公司法

法人资格：契约性基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格

投资者地位：契约性基金受益人不干涉决策，公司型基金作为股东可以决策 融资渠道：契约性基金一般不向银行借款，公司型基金可以向银行借款 经营财产的依据：契约性基金依据基金契约，公司型基金依据公司章程

7.用图形画出看涨期权买卖双方和看跌期权买卖双方的损益情况，并给出简要说明。

①看涨期权：

市场价格 买方收益曲

线 卖方收益曲线

期权费

合约的执行价格

收益

市场价格

②看跌期权：

8.按照国际通行的商业银行资产分类法，贷款可以分为哪五类？

将贷款按风险程度分为五类：正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类。 正常类：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还； 关注类：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素； 次级类：借款人的偿还能力出现明显问题，即使执行担保也可能造成一定损失； 可疑类：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保也可能造成较大损失； 损失类：在采取所有可能的措施后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。

9.商业银行的资金来源主要有哪几个方面？

10.简述你对商业银行经营管理的三性原则的认识。 三性原则指安全性、流动性和盈利性。

在短期来看流动性最重要，在中期来看安全性最重要，在长期来看赢了性最重要。所以，在确保安全性的前提下，通过灵活调节流动性，致力于盈利性的提高。

11.简述中央银行制度建立的必要性。 ①满足了政府融资的需求 ②统一货币发行的需要 ③统一进行票据清算的需要

④为商业银行提供最后的流动性支持 ⑤进行金融管理的需要

12.简述中央银行的性质和职能。 性质：是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和监督的特殊金融机构。 职能：①中央银行是发行的银行 ②中央银行是政府的银行

卖方收益曲线

买方收益曲线 期权费 市场价 收益

市场价格

③中央银行是银行的银行

13.20世纪30年代以前的传统货币数量说的核心内容是什么？

14.什么是基础货币？它对货币供给量有什么重要作用？

15.简述货币政策工具主要有哪些？

16.在通货紧缩情况下，如何运用一般性货币政策解决这一问题？

三、计算题

1.某企业持面额3000万元4个月到期的票据到某银行办理贴现，如年贴现率为9%，则银行应付给该企业多少资金？

解：月贴现利率=9%/12=0.75%

贴现金额=3000－3000×（0.75%×4）=2910万元

2.某投资者以800元的价格买进一张面值1000元、票面利率为5%的5年期债券，则当期收益率为多少？

当期收益率=（年利息收入/当期债券市场价格）×100%

=(1000×5%/800)×100%

=6.25%

3.某投资者L预期甲股票将会下降，于是与另一投资者Z订立卖出美式合约，合约规定有效期为3个月，L可按每股10元的价格卖给Z5000股甲股票，期权价格为0.5元/股。

（1）L所得做的交易为什么？期权费多少？

（2）一个月后甲股票的价格果然降至8元/股，L认为时机已到，于是以现货方式买进5000 股甲股票，然后按原签订合约行使期权卖给Z。该笔交易L获利多少元？注：不考虑佣金和税金等因素，下同。

（3）如果当时L做期货交易，行情和买卖时机相同，获利多少元？

（4）如果L订立期权合约后，甲股票价格一路上涨，在三个月期满后，L损失多少？

（5）如果当时L做期货交易，在题（4）行情下，直到期满交割，L损失多少？

4.假设某商业银行的资产负债表如下

假设某商业银行的资产负债 单位：元 资产

负债

准备金 10000 贷款 40000

存款 50000

(假定存款客户不提现，不转存定期存款)

a.此时存款货币扩张的倍数是多少？存款货币总量又是多少？

b.如果中央银行将法定存款准备金率确定为10%，该银行拥有的超额准备金是多少？

c.在法定存款准备金率为10%的情况下，如果该银行把10%的存款作为超额准备金，存

款货币和存款乘数会有变化么？

d.在法定存款准备金率为10%的情况下，该银行不保留超额准备金，存款货币和存款乘数 会有怎样变化？

5.假定法定存款准备金率为20%，商业银行超额准备金率为3%，商业银行活期存款和定期 存款总额的比例为1，流通中现金与活期存款的比例为20%,当基础货币增加4500亿时，和分别增加了多少？

6.股票A 现价48元，以权利金1.61元/股买入股票A ，行使价为48元的认购权证，比较购买1000份股票A 和购买1000份认购权证。 比较

股票 认购权证 买入价/行使价 48

48

成本

48×1000=48000 1.61×1000=1610 打和点（每股计） 48

48+1.61=49.61

若正股下跌20% ﹣（48×20%×1000）=﹣9600 ﹣1610

若正股上涨20%

48×20%×1000=9600

（48×20%×1000）－1610=7990

得出权证特点：①权证成本低廉②股份上升到利润空间与持有正股接近③有效控制风险④最大风险是失去所付的权证金，无需止损⑤若持有正股，可能因为股价V 形波动遭受损失。

7.投资者看淡股票市场后，以权利金0.85元/股买入股票B 行使价为30元的认沽权证1000份，其成本及权证到期时盈亏分析如下：

49.16格 买方收益曲线 48 收益 市场价

格 48（1+0.2）

比较

买入认沽权证 买入价/行使价 30 成本

850

打和点（每股计） 30—0.85=29.15

若正股下跌20% （30×20%－0.85）×1000=5150 若正股上涨20%

—850

得出权证特点：①市场下跌也能赚钱②权证成本低廉③有效控制风险

8.某投资者以持有1000股股票C ，股价30元，投资成期望长期持有，但担心股价受短期利空影响而下跌。为对冲下跌风险，以权利金0.85元/股买入股票行使价为30元的认沽权证。 比较

股票 认沽权证 股票+认沽权证 买入价/行使价 30 30 60 成本

30000 850 30850 打和点（每股计） 30

29.15

30+0.85=30.85 若正股下跌20% ﹣（30×0.2×

1000）=﹣6000 （30×0.2－0.85）×1000）=5150 -850

若正股上涨20%

6000

-850

6000－850=5150

权证特点：①有效控制市场风险②最大的损失是失去所付的权证金③股票下跌的损失得到认沽权证的利润对冲发挥止损功能④对冲成本低廉⑤适合已持有股票的投资者

9.股票E 现价10元，投资者预期后市股价将大升或大跌，希望捕捉次机会，投资者买入一下组合①以权利金0.42元/股买入1000份行使价为10元的认购权证。②以权利金0.32元/

买方收益曲线 市场价

收益 市场价收益 市场价

格

29.15 认沽权证 股票 30

30.85

股，买入1000份行使价10元的认沽权证。 比较 认购权证 认沽权证 马鞍式组合 行使价 10 10 10

成本

420 320 420+320=740 打和点（每股计） 10.42 9.68

9.68－0.42=9.26或

10+0.32=10.74

若正股下跌20% ﹣420 （10×20%－0.32）×1000=1680 1680－420=1260 若正股上涨20%

1580

﹣320

1580﹣320=1260

马鞍式特征：①波动越大，利润越大②不需要预测股价方向③最大风险就是失去认购和认沽权利金④投机性和风险性较大

四、论述题

1.简述信用的主要形式和和特点，并说明加快发展我国消费信用的意义。 主要形式和特点： ①商业信用

特点：它的借贷行为与商品交易相联系，商品买卖行为与货币借贷相结合； 是企业之间发生的最简单的直接信用形式； 创造了信用工具——商业票据； 其状况与经济景气状况一致。 ②银行信用

特点：具有动员、分配资金的广泛性； 投放方向不受限制； 期限长短不受限制；

能力和作用范围大大提高和扩大； 利用其信息优势，有效地解决借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道 德风险的问题，其结果是降低了信用风险。 ③国家信用

特点：政府债券具有高度的流动性、安全性和收益性。 ④消费信用

收益 市场价格 9.68

认沽凭证 认购凭证 行使价

10.42 10.74 9.26

特点：与耐用消费品紧密联系

⑤国际信用

加快发展我国消费信用的意义：

2.论述利率下调的理论意义和政策意义。

3.我国金融机构体系的现状如何?你对今后中国金融业改革方向有何认识？

我国金融机构体系是以中央银行为核心，商业银行为主体，多种金融机构并存的格局。

中央银行有中国人民银行；

商业银行有工商银行、农业银行、建设银行、中国邮政储蓄银行等；

多种金融机构有非银行金融机构、在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。

改革发展方向：（个人观点，至少3点)1.股份制改革转为公司内部治理，增强核心竞争力，使我国金融业能够顺利渡过难关，稳定快速地发展。 2.建立存款保险制度和不良资产处理体系 3.明确金融控股公司的发展定位和管理机制。

4.试述股票和债券的区别和联系

5.比较期货与期权交易的异同。

6.在通货膨胀情况下，如何运用一般性货币政策解决这一问题？并简要结合当前我国经济运营状况论述。

7.在通货紧缩情况下，如何运用一般性货币政策解决这一问题？

8.简述开放式基金和封闭式基金的定义和区别。

开放式基金：在设立后投资者可随时申购或赎回基金单位，基金单位不固定

封闭式基金：也称固定型基金，规模在发行前已经确定，并在发行后规定的期限内固定不变。

区别：

开放式基金封闭式基金

基金规模可随时接受申购或赎回固定额度，不可增加发行

基金存续期限无预定存续期限有固定存续期限

交易场所可申购或赎回，不可上市交易可上市交易，不可赎回，只能转让

买卖价格形成方式每单位基金的净资产值受市场供求关系影响，常出现溢价或

折价现象

基金投资策略必须满足资金流动性可制定长期投资策略

9.简述契约性基金和公司型基金的定义和区别。

契约性基金：也称信托型投资基金，指基金发起人依据其与其基金管理人、基金托管人订立的基金契约以及发行基金单位而组建的投资基金。

公司型基金：具有共同目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金；

区别：

契约性基金公司型基金

法律依据信托法公司法

法人资格不具有法人资格具有法人资格

投资者地位受益人不干涉决策作为股东可以决策融资渠道一般不向银行借款以向银行借款

经营财产的依据基金契约公司章程