金融全球化与银行业的国际发展

金融全球化与银行业的国际发展

内容摘要：金融全球化进程的广泛扩展，不断改变着全球银行业的经营的外部环境，从而对全球银行业的经营发展产生强烈的影响。掀起了全球银行业大规模跨国并购浪潮，加快了金融创新速度，加大了各国金融监管的难度，奠定了国际银行业发展混业经营的新趋势。同时，为适应金融全球化、资本化，我国银行业正积极参与国际分工与合作，加快进入国际金融市场的步伐，大力拓展国际金融业务，但是我国银行业的国际化发展还存在一些明显的不足，主要表现在：分业经营模式抑制了我国银行业的国际化发展。我国金融业监管的有效性面临考验。我国银行业国际金融业务的创新能力较弱。

关键词：影响问题趋势政策

金融全球化是指金融活动相互联系日益紧密的一个过程，其内容包括金融资本在全球范围内的频繁流动，金融机构的跨国经营，全球市场的全球联动等，其表现有货币的全球化，资本的全球化，各国中央银行货币政策和金融监管的全球化等。

一．金融全球化对全球银行业的影响

金融全球化进程的广泛扩展，不断改变着全球银行业经营的外部环境，从而对全球银行业的经营发展产生强烈影响。主要表现在以下四个方面：

第一、掀起了全球银行业大规模跨国并购浪潮。金融全球化导致全球金融市场竞争日趋激烈，为了争夺市场，各国跨国银行都希望通过扩大规模降低经营成本，提高竞争能力，单个银行的规模效益毕竟是有极限的“超级寡头”之间的跨国并购成为了扩大银行规模的一条捷径。据2003年7月英国《银行家》杂志对世界1000家大银行排名所公布的数据排在世界前10家大银行中，有5家自1995年以来通过跨国并购实现规模扩张的。由此可见，通过跨国并购来实现银行规模扩张是国际银行近10年来的明显趋向。

第二、加快了金融创新速度。20世纪90年代以来的信息产业等高科技产为突飞猛进的发展，有力地刺激了金融创新。新兴市场的迅速崛起，也为银行业在全球范围内寻求发展创造了有利环境，所以金融机构的创新活动达到了空前规模。据有关资料记载，从1957年到1996年，包括原金融创新的项目在内的金融交易品种创新的项目达177项。1996年以后各国国内金融市场的金融创新不断出现。

第三、加大了各国金融的监管难度。金融全球化给金融监管带来了严峻的挑战。具体表现如下：一是金融监管远远跟不上金融业务的发展。二是金融混业经营向分业监管难以实施，虽然金融全球化要求实施全球金融监管，但由于金融监管象征一国主权，很少

有国家愿意放弃本国的金融监管权力。因此，真正实施国际监管困难重重，即使在经济与货币一体化程度较高的欧洲，实现泛欧金融监管尚有很大阻力。监管体系相对薄弱的发展中国家，要想有效地监管外国银行并取得外国监管当局的合作，其难度之大可想而知。

第四、奠定了国际银行业发展混业经营的新趋势，混业经营之所以成为当今国际银行业经营的主流，其根本原因在于，在金融全球化的时代背景下，混业经营模式在适应金融市场变化方面，较之分业，经营模式呈现出许多明显的趋势，它使银行业通过金融服务多样化和业务交叉，提高服务效率，降低经营成本，它拓展了银行业业务经营间间，通过积极的金融创新活动，提高银行业的市场占有率，它为银行调整业务格局，开创新的利润增长来源提供了可能性。

二．我国银行业国际化遇到的问题

改革开放后，我国银行业国际化已取得长足进展。近年来，为适应金融全球化，资本国际化，我国银行正积极参与国际分工与合作，加快进入国际金融市场的步伐，大力拓展国际金融业务。但是我国银行业的国际发展还存在一些明显的不足，主要表现在；第一、分工经营模式抑制了我国银行业的国际化发展，其制约作用已经出现并将日渐明显。主要表现为：不利于货币市场和资本市场的沟通，一定程度上制约了银行资本的规模扩张，从而制约了跨国经营，限制了我国银行业服务功能的全方位发展，不利于海外发展，加入WTO后，从而制约了跨国经营，限制了我国银行业服务功能的全方位发展，不利于海外发展，进入我国金融市场的外资银行很多是实行混业经营的跨国银行，这就形成了中、外银行业务经营的明显不对称。

第二、我国金融业监管的有效性面临考验。目前我国已形成银监会、证监会、保监会三大机构并列的金融监管体制，对规范金融秩序，防范经营风险确实起到了很重要的作用，但进入我国实行混业经营的外资银行，经营策略更加灵活，服务体系更加完善，使得国内银行在竞争中处于不利地位。另外还存在金融立法滞后，专业性法律层次低，法规操作性差等问题，而一旦资本账户开放，国际短期游资大量进入，金融监管还将变得更加复杂。

第三、我国银行业国际金融业务的创新能力较弱。特别是金融技术的落后，使得我国金融机构存在电子化程度较低，金融工具和品种单调，服务质量不高等问题。

三．我国银行业国际化发展对策

面对金融全球化的严峻挑战，我国银行业国际化必须做好以下几方面工作：

（一）拓展业务领域，实现经营的多样化和全能化。要对传统银行业的功能进行重组

和改造，逐步实现从分业经营到综合经营的转换。尽管分业经营是目前在特定条件下作出的正确选择。但是，积极进行混业经营制度设计，逐步推进混业经营，提高金融企业的竞争力，已经迫有眉捷。

（二）推进金融业务创新。金融全球化背景下，各国银行业的竞争日益激烈，新业务开发能力的大小，对银行能否在竞争中求生存至关重要。现阶段我国银行业可大力发展无风险或风险程度较低的中间业务。如汇兑结算、金融咨询、代理业务、银行卡业务，保险箱业务等，对于与居民生活相关的投资理财业务，以及企业改革发展中十分迫切的业务也应大力发展。

（三）在跨国并购中实现科学的地区分布。通常是发达国家的经济、金融水平相对较高，投资密度也相对较高，投资利润率相对低一些，而新兴工业化国家与发展中国家则相反。因此在做银行跨国并购的区域战略选择时，应综合分析和比较不同国家地区的优势和劣势相机选择，我国银行业务的海外并购区位战略可设计为：以我国港澳台地区为通过海外银行并购开拓国际业务的基地和窗口：抓住进机抢占亚太地区国家金融市场；关注欧盟和北美，伺机进入发达国家市场进入跨国并购。

（四）加强金融管理当局综合协调的监管能力。金融全球化对我国金融监管当局的综合监管与协调能力提出了更高的要求。因此，必须组织力量研究国际银行业跨国并购、混世经营与金融创新的状况，从而确定我国银行业的示来发展方向，并制定与之相适应的监管模式，同时按照WTO要求完善金融监管的法律体系，加强金融监管的国际合作。四．金融全球化对任何国家都是利弊共存的

近年来，金融全球化作为经济全球化的一个重要的特征和表现已经成为世界经济发展的主流。很多专家学者给金融全球化下了定义：金融全球化最基本的内涵是全球金融活动的逐步一体化，是一个充满对利益最大化的追求以及相伴随的风险和创新的过程。金融全球化是指金融化跨国发展，金融活动按全球同一规则运行，同时金融资产价格趋于等同，巨额国际资本通过金融中心，在全球范围内迅速运转，从而形成全球一体化的趋势。

金融全球化预示着资本的跨国界流动，尤其是由发达国家向发展中国家的输出，其形式包括直接投资，借款和证券投资，而这种跨国界的资本流动已经由官方援助为主转向私人借贷为主；债务方由政府借款为主转向私人部门借款为主。从这些概念中我们可以大致了解金融全球化的范围，内容及发展趋势。作为经济全球化的重要组成部分，金融全球化有以下几个特点：第一，以美国为首的发达国家及其跨国金融机构在金融全球化进程中居于主导地位。这主要是因为：这些国家在产业结构和金融业方面具有强大的优

势，他们也是金融全球化的主要推动者；他们依靠强大的跨国公司推行金融全球化；美国利用军事霸权及美元的国际主导地位捍卫金融霸权。第二，金融创新层出不穷，这一方面为金融机构扩大业务创造了便利条件，另一方面，也带来了新的金融风险和不确定性。第三，世界金融市场的竞争不断加强，效益空前提高。第四，金融资本规模不断扩大，短期游资总量巨大，而短期游资逐利和投机的本性，无疑增加了引发金融动荡的可能性。从金融全球化的这些特征中我们很容易看出其利弊。另外，近些年，许多经济界研究人士对金融全球化是否促进发展中国家的经济发展也展开了大量的理论和实证分析。研究结果表明，尽管许多金融一体化程度很高的发展中经济体的确经历了较高的经济增长阶段，但在金融一体化程度和产出增长之间难以建立稳定的因果关系。

那么，如何能从金融化中受益，而又可有效防范其负面效应，即宏观经济波动造成的严重后果呢？答案是没有一个统一的框架可以遵循，金融全球化的利弊最终取决于一个国家具体的环境和体制特征。

五．中国的金融体制情况

中国的金融体制类似于日、韩和欧陆模式，属于银行主导型，银行是主要的金融中介，是生产性融资以及其他的债务融资活动的主要信用提供者；除此之外，银行还发挥着其他的金融职能，更重要的是，银行发挥着评价实际部门项目的预期风险和回报的重要职能，而这些项目是构成银行信用需求的基础。因此，银行业成为整体经济活动的主要支点。因此，健全的银行部门成为一个运行良好的金融体制的唯一的重要因素。

国有商业银行的集中和垄断是中国银行业结构最主要的特征。当然，集中可以增大规模和市场力量以及银行利润，然而与政府有关联的大银行由于在受到冲击时可以求助于决策者，因此其会在经营中变得进一步杠杆化而采取更大的冒险行动。哥伦比亚大学两位学者提出了国有银行效率的四个原因：多重目标、市场结构，弱激励机制和软预算约束。其中前三个很好理解，软预算约束是国有银行往往可以无条件的获得资金。他们不同于私人部门，资本市场要求私人部门创造价值，否则将会被淘汰。而没有资金短缺烦恼的政府企业不会因赚不到效益而倒闭。因此说，国有银行破坏了价值创造的标准，导致银行的畸形发展。

根据伍志文对中国银行体系脆弱测定得出的结果，银行业脆弱性成因是产权制度安排的缺陷。国有商业银行归国家所有，这种所有权由谁来代表并不清晰，产权模糊，债权债务关系不清，很难形成有效的资产管理，资本补充能力不足。即使按照股份制企业设立董事会、监事会，由于一股独大，也形同虚设，再加之组织层次设置不合理，造成信息传递阻滞，增大了管理成本，弱化了管理职能，使管理质量低下，尤其是风险管理及

再从整个银行业考虑，国有银行的寡头垄断导致外部竞争失衡，也反过来使得国有银行的制度僵化和低效率长期共存，从而加大了整个国家金融体系的风险。

六．银行业重构的政策建议

1、银行业部内潜在偿还能力评估，根据评估结果，强制商业银行增加股本，资金不足者，可吸纳外部资金进行注资，产权多元化有助于解决商业银行的不良资产问题。同时，支持高资本充足率的银行对问题银行进行收购，以此带来规模经济收益，减少额外成本，改善借款潜力，建立少数核心和稳健的银行圈。核心银行的标准应是有很好的风险控制行为，较好的业绩和利润前景以及所有者、管理者和监管者的共同有效治理，决不能以银行规模而论。

2、在一定比例限制下，吸引外资，尤其是针对国有银行，应适当地减少政府股份。通过外国兼并和收购引进专门的人才，基本上的风险管理技术和资产管理技能，增强自我控制和监督能力。无法合资的也可以请外国银行专家进入管理层，提供咨询和建设

当然这其中也包括外国银行的准入。首先，一定比例的外资银行有助于减轻银行体系受国内冲击的程度，减少金融体系的脆弱性，降低引发危机的可能性。其次，经验丰富外国银行的引入可以为银行监管者提供集中风险管理的诸多经验，尤其是在金融衍生品方面。最后，由此而形成的竞争对中国国内银行业提高整体素质也是十分有益的。

3、在解决核心银行问题的同时，努力提高中小银行的综合实力也至关重要。多年来，中小企业融资难的问题一直被反复的研究。其中一个重要的共识就是发展中小银行，包括私营银行。必要的制度规范首当其中。首先，建立良好的内部组织形式，高效是第一要素。其次，建立良好风险管理机制，中小银行要与大银行竞争，就要弥补大银行的业务真空，即利用其地区优势集中服务中小企业。这就是要求其必须注重信息收集，建立地区企业及个人信用档案，这主要是为贷款服务，不求大而全，但求小而精。最后，人力资源是中小银行存活乃至今发展的命脉，也是其与大银行竞争的必要资本，因此良好的用人机制也至关重要。

美国波士顿大学的博迪教授曾经提出：“搞垮亚洲经济的不是衍生证券，而是银行。一个脆弱的银行体系，一个基于部分准备金的银行体系，比衍生证券市场要危险的多。”虽然，现代金融机构转变，但对于仍旧以银行为主导，资本市场发展非常不完善的中国来说，银行业的失败才是关键。

1、王洛林，《全球化与中国金融》，经济管理出版社，2010年4月。

2、王春峰，《金融市场风险管理》，天津大学出版社，2001年。

3、委波克，《国际金融学》，高等教育出版社，2001年。

4、王广谦，《中央银行学》，高等教育出版社，2001年。

5、黄达，《货币银行学》，中国人民大学出版社，2002年。