步长制药2020年一季度财务分析详细报告

一、资产结构分析 1.资产构成基本情况

步长制药2020年一季度资产总额为2,091,164.6万元，其中流动资产为675,796.69万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的24.77%、22.98%和15.52%。非流动资产为1,415,367.91万元，主要分布在商誉和在建工程，分别占企业非流动资产的35.8%、20.67%。

资产构成表

项目名称

2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度数值百分比(%)

数值

百分比(%)

数值

百分比(%)

总资产 2,091,164.6 100.00 1,980,960.5 100.00

1,919,670.2

6 100.00 流动资产 675,796.69 32.32 616,743.98 31.13 688,297.08 35.85 长期投资 127,072.6

7 6.0

8 130,187.38 6.57 124,855.1

9 6.50 固定资产 184,106.18 8.80 180,913.45 9.13 178,753.48 9.31 其他

1,104,189.0

52.80

1,053,115.69

53.16 927,764.5

48.33

2.流动资产构成特点

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的28.7%，表明企业的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的27.12%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表

项目名称

2020年一季度2019年一季度2018年一季度

数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

流动资产675,796.69 100.00 616,743.98 100.00 688,297.08 100.00 存货167,366.92 24.77 146,040.9 23.68 149,003.46 21.65 应收账款104,882.76 15.52 127,778.05 20.72 129,747.7 18.85 其他应收款78,400.91 11.60 0 0.00 89,735.37 13.04 交易性金融资产38,644.96 5.72 38,644.96 6.27 0 0.00 应收票据0 0.00 47,009.32 7.62 96,565.21 14.03 货币资金155,276.18 22.98 191,923.42 31.12 189,029.26 27.46 其他131,224.96 19.42 65,347.34 10.60 34,216.09 4.97

3.资产的增减变化

2020年一季度总资产为2,091,164.6万元，与2019年一季度的

1,980,960.5万元相比有所增长，增长5.56%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加149,387.76万元，其他应收款增加78,400.91万元，预付款项增加31,307.95万元，存货增加21,326.02万元，其他流动资产增加14,280.41万元，开发支出增加13,021.77万元，递延所得税资产增加5,423.05万元，固定资产增加

3,192.73万元，应收股利增加2,450万元，应收利息增加1,004.51万元，商誉增加87.88万元，共计增加319,883万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期待摊费用减少107.58万元，长期投资减少3,114.71万元，无形资

产减少18,779.89万元，应收账款减少22,895.28万元，货币资金减少36,647.23万元，应收票据减少47,009.32万元，其他非流动资产减少99,068.52万元，共计减少227,622.54万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长92,260.46万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例过高。存货所占比例过高。

6.资产结构的变动情况

与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。预付货款增长过快。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。

主要资产项目变动情况表

项目名称

2020年一季度2019年一季度2018年一季度

数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)

流动资产675,796.69 9.57 616,743.98 -10.4 688,297.08 0 长期投资127,072.67 -2.39 130,187.38 4.27 124,855.19 0 固定资产184,106.18 1.76 180,913.45 1.21 178,753.48 0 存货167,366.92 14.6 146,040.9 -1.99 149,003.46 0 应收账款104,882.76 -17.92 127,778.05 -1.52 129,747.7 0 货币性资产193,921.14 -30.14 277,577.7 -2.81 285,594.47 0

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

步长制药2020年一季度负债总额为682,070.79万元，资本金为114,158.06万元，所有者权益为1,409,093.81万元，资产负债率为32.62%。在负债总额中，流动负债为565,958.84万元，占负债和权益总额的27.06%；

短期借款为196,000万元，非流动负债为116,111.96万元，金融性负债占资金来源总额的14.93%。

负债及权益构成表

项目名称

2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度数值百分比(%)

数值

百分比(%)

数值

百分比(%)

负债及权益总额 2,091,164.6 100.00 1,980,960.5 100.00

1,862,748.7

7 100.00 所有者权益 1,409,093.8

67.38

1,400,133.68 70.68

1,343,850.19 72.14 流动负债 565,958.84 27.06 449,848.47 22.71 478,415.33 25.68 非流动负债

116,111.96

5.55 130,978.36

6.61 40,483.24

2.17

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的34.63%，表明企业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债约占流动负债的14.87%。