企业盈余管理手段剖析

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企业盈余管理手段剖析

作者：高翔

来源：《会计之友》2013年第05期

【摘要】近年来，国内外资本市场愈演愈烈的盈余管理现象引起了社会公众的广泛关注。文章以两面针公司为例，对公司盈余管理的手段进行剖析，并提出制约盈余管理的建议，以期对进一步认识我国资本市场环境下企业盈余管理有所禅益。

【关键词】盈余管理；手段；案例研究

一、引言

截至2011年4月28日共有1 732家公司公布一季报，其中有141家公司业绩变脸。这些公司2010年年度业绩盈利，2011年一季度却亏损①，而两面针就是其中一家。突然的业绩变脸使我们不得不猜想企业是否进行盈余管理。有关盈余管理的学术研究始于20世纪80年代，随着资本市场的快速发展，盈余管理现象引起了人们的广泛关注。管理人员进行盈余管理的手段是多种多样的，本文以两面针为例，对公司盈余管理的手段进行深入剖析。

二、公司简介

柳州两面针股份有限公司起源于1941年成立的亚洲枧厂等5家小型私营肥皂厂；1956年经公私合营组成“柳州市肥皂厂”；1963年肥皂厂更名为“柳州市日用化工厂”；1978年其牙膏

车间分离，单独组建“柳州市牙膏厂”；1980年新厂建成；1994年改制为股份公司；2004年1

月30日两面针在上海证券交易所挂牌上市，成为行业内首家挂牌上市的企业。公司的主导产品“两面针中药牙膏”为中国名牌产品，并被认定为“国家质量标准示范产品”和“全国用户满意

产品”，两面针商标为中国驰名商标。公司两次荣获全国五一劳动奖状，公司领导人两次荣获全国五一劳动奖章，多次获得全国轻工系统、广西壮族自治区劳动模范称号。②2007年2月

14日，两面针涉嫌违反证券法律法规，中国证券监督管理委员会决定对其立案调查，2010年7月17日，两面针收到了《行政处罚决定书》[2010（09）]。

三、公司盈余管理手段剖析

（一）利用非经常性损益

企业利用非经常性损益来进行盈余管理。Paul Walsh等（1991）发现澳大利亚上市公司利用非经常性损益实施大洗澡，为以后年度扭亏储备利润。Russell Craig 等（1989）的研究发现企业利用非经常性损益以平滑收益，即利润持续上升的公司倾向于通过非经常性损失来调低利润。蒋义宏等（2003）分析认为，亏损上市公司存在着以规避退市为动机，以控制非经常交易时点为手段，在首次亏损年度大量确认非经常性损失，在扭亏年度确认大量非经常性收益的行为。魏涛等（2007）研究表明，无论是亏损公司还是盈利公司都较为普遍地操纵了非经常性损