2020年(并购重组)二批基本具备兼并重组主体资格煤矿企业(集团)
（并购重组）二批基本具备兼并重组主体资格煤矿企
业(集团)
2013.2.28第一批基本具备兼并重组主体资格煤矿企业（集团）名单
贵州第二批基本具备兼并重组主体资格煤矿企业（集团）名单4月
企业并购税务筹划
目录 一、我国税收法规对股权收购和资产收购的规定 (2) 二、股权收购、资产收购企业所得税一般税收处理 (3) 三、股权收购企业所得税特殊税收处理 (3) 四、股权收购其他涉税税务筹划 (5) 1、股权收购个人所得税税收处理 (5) 2、股权收购印花税税收处理 (6) 五、资产收购企业所得税特殊税务处理 (6) 六、资产收购其他涉税税务筹划 (8) 1、资产收购中的印花税处理 (10) 2、资产收购中的契税处理 (11) 3、资产收购中的增值税处理 (11) 4、资产收购中的土地增值税处理 (12) 5、资产收购中的营业税处理 (12) 6、资产收购中的消费税处理 (12) 7、资产收购中的城市维护建设税、教育附加费处理 (12) 七、企业并购企业所得税其他参照法规税务筹划 (13) 1、97号文关于企业并购所得税税务处理 (13) 2、118号文股权收购企业所得税税收处理 (15) 3、390号文股权收购企业所得税税收处理 (16) 八、外资并购中企业所得税特殊税务处理 (17) 1、59号文关于外资并购企业所得税税务处理的特殊规定 (17) 2、外资并购其他涉税税收处理 (17) 3、CEPA及其补充协议。 (19) 九、总结 (19)
并购一般是指兼并（Merger）和收购（Acquisition），简称M&A。兼并是指一家公司吸收合并一家或多家公司，这就是公司法规定的吸收合并，兼并方增加注册资本，被兼并方（实务中一般称之为目标公司）注销。收购一般指一家公司购买另一家或多家公司的股权（股份）或资产，以获得对这些公司的全部资产或者部分资产的所有权，或者获得这些公司的控制权。因此，收购不仅仅指公司法上的合并，也包括资产收购。从我国税收法律法规和企业并购的税收处理的角度研究并购，一般将企业并购划分为：股权收购和资产收购。 一、我国税收法规对股权收购和资产收购的规定 根据财政部、国家税务总局2009年4月30日发布的《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》财税[2009]59号（以下简称59号文）规定： 股权收购，是指一家企业购买另一家企业的股权，以实现对被收购企业控制的交易。收购企业支付对价的形式包括股权支付、非股权支付或两者的组合。 资产收购，是指一家企业购买另一家企业实质经营性资产的交易。受让企业支付对价的形式包括股权支付、非股权支付或两者的组合。 股权支付，是指企业重组（本文仅研究股权收购和资产收购）中购买、换取资产的一方支付的对价中，以本企业或其控股企业的股权、股份作为支付的形式。 非股权支付，是指以本企业的现金、银行存款、应收款项、本企业或其控股企业股权和股份以外的有价证券、存货、固定资产、其他资产以及承担债务等作为支付的形式。 二、股权收购、资产收购企业所得税一般税收处理 企业重组并购的一个重要的原因是实现财务的协同效应，如果并购的交易成本过高就会阻碍企业重组并购的步伐，因此为了鼓励企业重组，减少企业重组的成本，59号文对企业重组所得税规定了一般税务处理和特殊税务处理。根据该规定：企业股权收购、资产收购重组交易，相关交易应按以下规定作一般税务处理：（1）被收购方应确认股权、资产转让所得或损失。（2）收购方取得股权或资产的计税基础应以公允价值为基础确定。（3）被收购企业的相关所得税事项原则上保持不变。 案例1： 如果A单位持有甲企业100%的股权，计税基础是200万元，公允价为500万元。乙企业收购A单位的全部股权，价款为500万元。那么，A单位的股东股权转让增值额就是300万元，需要缴纳企业所得税75万元。乙企业收购甲企业股权的计税基础就是500万元。 在一般税务处理下，资产收购的所得税处理和一般意义上的企业资产买卖交易的税务处理原则是完全一致的，即被收购方按资产的市场价格或公允价值与计税基础的差额确认资产转让所得或损失；收购方如果是用非货币性资产进行交换的，应分两步走，先按公允价值销
企业投融资与资本运作专题讲座
企业投融资与资本运作 专题讲座 内容提纲 1.企业融资策略略综述与资本市场概览 1.1.企业财报框架体系与投融资逻辑分析：如何发现融资意图和规划融资策略略？ 1.2. 企业融资平台选择与发展战略略契合性分析：如何选择融资渠道？ 1.3. 股权融资策略略与上市平台选择问题：主板、创业板、中?小板、新三板、海?外市场，哪?一款更更 适合你？ 2.企业上市典型模式与典型案例例分享 2.1. 企业禀赋分析与上市可能性评估：你的企业适合上市融资吗？ 2.2. 国内外主要上市平台上市主体资质概览：你的企业能上哪?儿上市去？ 2.3. 国内外主要市场上市典型案例例分享：跟别?人学学你的企业应该如何上市？ 3.拟上市企业财务准备与合规性改造 3.1. 标准企业财务管理理典型规定分析：你的企业正规吗？ 3.2. 上市公司必须财务管理理框架体系介绍：你的企业距离上市公司标准架构还差多远？ 3.3. 拟上市企业合规性审核与财务准备?工作梳理理：你要为上市做些什什么？ 3.4. 拟上市企业合规性改造与股改?方案设计：“削?足适履履”对你是否很痛苦？ 4.拟上市企业商业模式提炼与估值管理理问题研究 4.1. 企业商业模式凝练与盈利利模式提炼技巧：你的企业如何运作如何赚钱／你真的必须要上市 吗？ 4.2. IPO估值策略略与企业商业价值评估：从IPO视?角看看你的企业价值?几何？ 4.3. 拟上市企业市值管理理的财务报表优化策略略分析：?手把?手教你如何提升企业价值！ 4.4. 上市历程上的资本运作策略略灵活选择与科学搭配问题：剥离还是并购只是?手段你知道吗？ 5.企业上市的成本分析：天下没有免费的午餐！ 5.1.企业上市后持续督导要求与上市公司规范介绍：上市公司所受到的这些约束你能忍受吗？ 5.2.IPO后企业运营额外成本费?用负担介绍与IPO的收益-成本权衡：准备上市前你必须想清楚的 这个残酷的现实！ 5.3.IPO后企业的再学习压?力力介绍：资本运作、财务投资、市值管理理、监管要求，这些你必须额 外掌握的全新知识与技能解析
煤矿企业安全生产主体责任二十条
煤矿企业安全生产主体责任二十条 为加强煤矿企业安全生产管理，落实安全生产主体责任，督促其切实抓好安全生产工作，特制定落实煤矿企业安全生产主体责任二十条，请各煤矿企业认真贯彻执行。 第一条煤矿企业必须依法持有《采矿许可证》、《煤矿安全生产许可证》、《煤炭生产许可证》、《工商营业执照》、《矿长资格证》、《矿长安全资格证》。 第二条煤矿企业必须建立健全安全生产管理机构，配备专职安全生产管理人员。 第三条煤矿企业必须建立健全安全生产责任制，建立从煤矿企业主要负责人（集团公司<矿务局>董事长、总经理、煤矿矿长或煤矿企业实际控制人）、安全生产分管领导、总工程师（技术负责人）到科（室）负责人、班组、作业人员的安全生产责任制。 第四条煤矿企业必须制定各项安全生产规章制度。对从业人员违章指挥、违章作业和违反劳动纪律的行为，必须建立奖惩制度。 第五条煤矿企业必须建立安全生产隐患排查、治理和报告制度。煤矿企业定期组织安全生产隐患全面排查，将查出的隐患登记建档，定时间、定人员、定资金、定标准、定措施进行整改。 煤矿企业按规定每季度向县以上煤矿安全监管部门、区域煤矿监察机构提交重大隐患及排查情况书面报告。报告内容包括产生重大安全隐患的原因、现状及危害程度分析、整改方案、安全措施和整改结果等。
煤矿企业存在国务院第446号令第8条所列15项重大安全生产隐患和行为的，必须立即停止生产，及时排除隐患。 第六条煤矿企业必须建立安全培训制度。必须按规定组织实施对全体从业人员的安全教育和培训，及时选送法人、主要负责人、安全管理人员和特种作业人员到具备相应资质的煤矿安全培训机构参加培训。依照国家有关规定对进下作业人员进行安全生产教育和培训，保证井下作业人员具有必要的安全生产知识，熟悉有关安全生产规章制度和安全操作规程，掌握本岗位的安全操作技能，并建立培训档案。每年免费为每位职工发放煤矿职工安全手册。 第七条煤矿企业负责人和生产经营管理人员应按照国家规定严格执行下井带班制度，并建立下井档案。煤矿主要负责人每月下井带班不得少于8天，行政副职（含总工程师）每月下井带班不得少于12天，安全管理人员每月下井带班不得少于18天，带班人员全面负责井下安全生产工作。 第八条煤矿企业必须配备满足本企业安全生产工作需要的特种作业人员。特种作业人员必须经具有相应安全培训资质的培训机构培训合格，取得特种作业人员安全资格操作证。特种作业人员安全资格证合法有效，并持证上岗。 第九条新、改扩建工程项目的安全设施，必须与主体工程同时设计、同时施工、同时投入生产和使用。建设项目安全设施重大变更必须经再次审批才能组织施工，未经竣工验收并批准不能组织生产。 第十条严禁将煤矿企业承包给不具备安全生产条件或相应资质的单位或个人，严禁再次转包，严禁将采掘工作面或井巷维修对外承包。
中级经济师工商-第八章企业投融资决策及重组练习题
第八章企业投融资决策及重组 一、单项选择题 1、下列不属于企业并购重组的客观动因的是（）。 A、降低经营和投资风险 B、提高资金利用效率 C、高价出售资产 D、以并购业绩保障经理职位 2、长期股权投资的风险不包括（）。 A、投资决策风险 B、投资运营管理风险 C、投资清理风险 D、股权交易风险 3、企业债券资本成本中的（）可以在所得税前列支，但发行债券的筹资费用一般较高。 A、申请费 B、注册费 C、利息费用 D、上市费 4、非贴现现金流量指标是指不考虑货币（）的指标。 A、时间价值 B、空间价值 C、流动价值 D、贮藏价值 5、在分立过程中，不存在股权和控制权向母公司和其股东之外第三者转移的情况的分立形式是（）。 A、标准分立 B、持股分立 C、分拆 D、出售 6、在期望报酬率不同的情况下，标准离差率越大，风险（）。 A、越小 B、越大
C、先大后小 D、先小后大 7、如果某一方案的风险报酬系数为10%，无风险报酬率为5%，标准离差率为32.16%，则该方案的必要报酬率为（）。 A、1.61% B、3.22% C、8.22% D、11.61% 8、总杠杆是指营业杠杆和财务杠杆联合作用的结果，总杠杆系数的计算公式是（）。 A、总杠杆系数＝营业杠杆系数×财务杠杆系数 B、总杠杆系数＝营业杠杆系数÷财务杠杆系数 C、总杠杆系数＝营业杠杆系数＋财务杠杆系数 D、总杠杆系数＝营业杠杆系数－财务杠杆系数 9、财务杠杆系数是指（）的变动率与息税前盈余变动率的比值。 A、产销量 B、营业额 C、普通股每股收益 D、销售毛利 10、某公司股票的风险系数为1.3，市场平均报酬率为12%，无风险报酬率为5%。使用资本资产定价模型计算股票的资本成本率为（）。 A、14.1% B、14.7% C、17.0% D、18.3% 11、资金时间价值率是指扣除（）后的平均资金利润率或平均报酬率。 A、风险报酬 B、通货膨胀因素 C、资金成本 D、风险报酬和通货膨胀因素 12、一定时期内每期期末等额的系列收付款项的复利终值之和，即各期期末发生的年金称作（）。
并购中的税务筹划
并购重组中的税务筹划 目录 税收筹划简述 企业重组及相关重要法规 企业重组税务筹划案例分析 企业重组税务筹划的需要关注的事项 税收筹划简述 税收筹划 指纳税人在符合国家法律及税收法规的前提下，按照税收政策法规的导向，事前选择税收利益最大化的纳税方案处理自己的生产、经营和投资、理财活动的一种企业筹划行为。 税收筹划的前提：必须符合国家法律及税收法规；税收筹划的方向应当符合税收政策法规的导向； 税收筹划发生的时间：发生必须是在生产经营和投资理财活动之前； 税收筹划的目标：使纳税人的税收利益最大化。 注：“税收利益最大化”：包括税负最轻、延迟纳税等，使企业实现税后利润最大化、企业价值最大化。 税收筹划的类型 我们在实务将税务筹划主要划分为： 第一种：对于企业单项重大重组交易，在实现企业交易目的的前提下，通过优化交易方式，实现合理降低交易税负； 第二种：在符合企业集团战略目标的前提下，通过调整集团内组织架构、重建集团内价值链等税务规划手段，使得集团能合理充分利用企业价值链上的税收优惠，实现对企业经营税务优化。 第三种：政府税收政策的变化，导致企业需要重新调整组织结构以便降低税负或争取享受最大的税收优惠。 案例1：2008年新企业所得税法实施对外资企业的影响 2008年之前,根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》及其有关规定，境外企业取得外商投资企业的股息免企业所得税，且对于外国投资者从外商投资企业取得的税后利润直接再投资本企业增加注册资本，或者作为资本投资开办其他外商投资企业，给予退税奖励。 2008年之后，根据新《企业所得税法》规定，境外企业取得外商投资企业的股息需交纳企业所得税，税率为10%。而境外企业外商投资企业取得的税后利润境内再投资的退税优
《企业投融资模式及融资工具》
《企业投融资模式及融资工具》 一、资本市场发展趋势分析 1、宏观经济形势分析 （1）世界经济格局变化 （2）欧美及周边环境影响 （3）应对模式与策略 2、徽观环境透视 （1）新形式下企业机遇与挑战 （2）资本市场2017年商机 （3）政府职能转变 3、产业发展趋势与投融资 （1）创新与产业升级 （2）行业并购整合 （3）城镇化建设 二、投融资战略 1、投融资的理解 （1）金融创新 （2）项目融资 （3）企业融资 （4）政企合作 2、融资模式选择 （1）内部增长型 （2）外延扩张 （3）股权融资 （4）债务融资 3、融资条件 （1）商业模式＋持续成长 （2）公司治理＋激励机制 （3）退出途径＋股东回报 （4）风险控制＋保险机制 4、投资决策 （1）政策环境 （2）企业风险 （3）市场检测 （4）合作模式 三、融资工具与方法（包括政府项目融资、实体企业融资） 1、财务融资 （1）立项要领 （2）运作流程 （3）担保标的 （4）土地流转、债券、租赁、信托、贸易、PPP、ＢＴ＼ＴＢＴ等 2、股权融资 （1）ＰＯ＼ＩＰＯ （2）ＶＣ＼天使
（3）私募（PE）、公募 （4）并购基金 3、特殊融资品种（地方政府投融资平台建设，做实做强投融资平台） （1）智慧城市发展投资基金 （2）地产投资基金 （3）土地流转信托 （4）投资移民基金 四、案例操作——实战型 1、案例体验 （1）案例陈述 （2）投融资模式 （3）资本运作 2、案例分析 （1）项目论证与评估 （2）尽职调查 （3）退出机制 3、模拟操作流程 （1）准备 （2）尽调 （2）谈判 （2）实施 （3）结果 五、互动讨论、讲评 1、提练课程要点 2、实用性 3、启发性
浅谈煤矿企业安全生产主体责任的落实
浅谈煤矿企业安全生产主体责任的落实 2010年7月《国务院关于进一步加强企业安全生产工作的通知》下发以来，要求企业“坚持依法依规生产经营，切实加强安全监管，强化企业安全生产主体责任落实和责任追究，促进我国安全生产形势实现根本好转”。同时明确指出要强化企业安全生产主体责任的落实，使企业安全生产形势得到根本好转。现就结合煤矿的安全生产现状，淡谈煤矿企业如何落实安全生产主体责任之问题。 大家知道，自进入21世纪以来，我们国家对煤矿安全生产的准入条件是一年比一年高，安全监察监管的力度也一年比一年大，安全处罚的力度也一年比一年大。在安全处罚上不仅涉及到煤矿企业的相关责任人，而且还牵涉到地方政府的主管领导，煤矿安全监察监管部门的相关负责人。近年来虽然煤矿事故得到了有效控制，就全国而言百万吨死亡率由20世纪末的4左右，下降到2010年的1以内。但重特大事故仍时有发生，在发生事故的煤矿中，低瓦斯矿井和小煤矿发生事故的概率相当大，约占事故总量的70%左右。 为什么低瓦斯矿井和小煤矿发生事故的概率，远远超过国有大中型煤矿呢？通过对煤矿安全生产事故的统计分析来看，就其
根本原因是小煤矿安全生产主体责任落实不到位所造成的。正因为如此2010年国务院下发了《关于进一步加强企业安全生产工作的通知》。《通知》切实增强了落实企业的主体责任的责任，加大了推行安全责任制和追究制的力度。再次明确了企业的主要负责人是本企业安全生产的第一责任人，不仅抓生产经营是第一责任人，而且抓安全生产也是第一责任人。既要对企业的生产经营负责，又要对企业的安全生产负责。 那么要搞好煤矿安全生产，落实煤矿企业安全生产主体责任，我们认为：作为煤矿首先必须不折不扣的执行“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，在此基础上还必须全面落实各级管理人员安全生产责任制和责任追究制，做到任何部门、任何地方不留死角。把煤矿安全生产工作纳入矿井、车间、班组工作的议事日程。按照不同岗位层层制定安全生产责任制，落实安全生产目标，真正做到一级抓一级。同时还要坚持做到“抓住不落实的事，追究不落实的人”，把安全生产的责任落实到每个环节、每个岗位、每个人，从而进一步增强从企业各级负责人到每一位员工抓好安全工作的责任感、压力感和紧迫感。企业内部还应建立和完善安全管理的长效机制，由于煤矿安全生产属动态的，因此要建立安全评估体系，定期或不定期对矿井安全生产现状进行评估。将安全评估体系与有安全责任的各个部门捆起
C15077 并购重组中的税务筹划(二) 100分答案
一、单项选择题 1. 在海外投资架构——“香港-卢森堡”架构中，香港控股公司取得的资本利得以股息方式汇 回中国没有香港股息预提税，但中国收到股息收入时需要缴纳（）的中国企业所得税。 A. 0% B. 5% C. 20% D. 25% 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 在海外投资架构——“香港-卢森堡”架构中，卢森堡控股公司向香港控股公司分配股息需 缴纳（）的卢森堡股息预提税。 A. 0% B. 5% C. 20% D. 25% 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 3. 税收筹划是企业利润最大化的重要途径，企业进行税收筹划时应遵循的原则有（）。 A. 合法性 B. 盈利性 C. 合理性 D. 一致性 您的答案：A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 4. 依据《企业境外所得税收抵免操作指南》的规定 ,判定是否属于企业所得税性质的税额， 主要看其名称是否符合。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 按照特殊性税务处理规定，企业合并时，合并企业接受被合并资产和负债的计税基础，以 被合并企业的原计税基础确定。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 依据《企业所得税法》的规定，居民企业来源于中国境外的应税所得，已在境外缴纳的所
得税税额，可以从其当期应纳税额中抵免。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 按照一般性税务处理规定，企业股权收购时，被收购企业的相关所得税事项原则上应相应改变。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 企业重组的税务处理区分不同条件分别适用一般性税务处理规定和特殊性税务处理规定。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 在海外投资架构——“香港-荷兰”架构中，由荷兰控股公司分配至香港控股公司的股息在符合香港和荷兰税收协定的相关要求时，可免征荷兰股息预提税。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 依据《企业境外所得税收抵免操作指南》的规定 ,如果企业选择抵免境外所得税税负，无需将可抵免的境外所得税计入应纳税所得中。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 试卷总得分：100.0
投融资学习心得
通过徐洪才教授主讲的《公司投融资与资本市场运作》课程的学习，使我了解了投融资新理念和经营管理新思路，认识了我国近年来金融市场成长和发展的内外因素，分享了国内外具有代表性的投资经验和教训，感受到资本市场对于市场经济强劲的影响力，增强了在新的历史条件下专注于对所在区企业发展的责任感和使命感。我本人有以下几方面学习心得： 正确认识资本市场，树立产业经营与资本运作并举新理念 1、一个企业必须在经济全球化的大背景下，把握未来经济发展的方向，充分利用资本市场，实施资本运作促进企业和社会经济发展，已经成为市场经济的显着特征。资本运作应该成为企业获得超常发展的有力手段和推力器。在未来的竞争中，资本运作将是决定企业市场成败的关键。 2、“产业经营是加法，资本运作是乘法”。产业经营是滚雪球的做法，表现为一加一等于或大于二，能迅速扩张规模，占领市场空间；而产业经营的同时搞资本运作，可以以一变百，迅速增强企业的实力。资本运作是手段，产业经营是目的。产业经营是企业赖以生存的基础，没有良好的产业基础，及企业如果不能给社会提供优良的产品和服务，没有良好的信誉体系，缺乏长远的战略目标，没有一个具有良好文化素养及实践经验的经营领导，没有一群勤奋苦干的员工队伍，资本运作将成为空中楼阁，企业终究必然失败。只有产业经营和资本运作同时并举，才是企业发展的根本。 3、资本市场规范着企业运营机制。企业要紧贴市场，遵循规则，健全信用体系，规范内部运营机制，完善公司治理结构并加强监管。 借助资本市场，实施资本运作，促进企业持续健康有效发展 我们要坚持科学发展观，学会借助资本市场的丰富资源，科学经营现有企业，抓住适合公司发展的新机遇，壮大主营业务，拓展科技创新、环保节能项目，努力创造条件，积极推进公司的上市步伐，为企业经济持续发展作出贡献。 1、公司应完善法人治理结构，建立健全现代企业管理制度。应使全体员工共同努力，企业才得以持续稳定发展，这是企业中长期发展的坚实基础。面对资本市场的快速发展，需要从企业内部健全和优化发展机制，适应新经济发展的客观需求。一是完善公司法人治理结构，健全公司董事会、经理层机构。没有正常运作的董事会运行机制和得到充分授权的经理层团队，就没有企业高效的决策管理，瞬息万变的商机、持续经营的战略、人才梯队的建设就难以实施。二是遵循市场经济的规则，健全与资本市场匹配的内部决策、预算、管理、控制和激励机制。同时，作为民营的企业，还未达到上市条件，还要花大力气做好适应资本市场的企业法律规范工作，同时从思想上、概念上做好会计准则国际化衔接。 2、横向收缩，确立企业主营方向。首先，积极主动地调整企业内部产业结构，把原来的市场化程度不高、效益不好、资本累积速度不快的子公司及参股公司，通过调整主业方向和内部清算等办法进行收缩与改革。重新配置资源，支持公司核心业务的发展。 3、主导产业与多元化发展并举。同时，针对一些公司具有核心竞争力的行业或业务积极加快产业多元化发展步伐。继续加强对资源开发的力度，增加对外语教育产业的投入。同时，要加强与国有大型企业的联合，利用公司自身的优势，积极开拓海外市场，参与国际上各类项目竞争，积极开展对外经济贸易活动，也能为支持国内民族工业在国际上尽一份微薄之力。应提高企业效率，做到人员少而精，技术高而新，行业优而强。 4、有效开展资本运作，培植高科技创新项目并积极上市。进一步加强公司高新项目的调研、论证和开发建设，培植高新项目，对确认的项目进行参股、控股风险投资。
第二章投资决策、融资决策及资金集中管理.docx
第二章企业投资、融资决策与集团资金管理 【考情分析】 本章内容今年没有太大变化，第三节内容有部分修改，主要是投资决策的方法及特殊的应用、现金流量的估计、投资项目风险的调整、最佳资本预算；融资规划与企业增长管理、企业融资方式决策、企业资本结构决策及管理、企业集团公司资金集中管理。根据高会考试的基本特点，本章内容独立命题的可能性较大，主要考核计算题及定量分析，2013年与第一章结合命题。 【基本要求】 （一）掌握最佳资本预算方法 （二）掌握融资规划方法与应用 （三）掌握投资决策方法的特殊应用 （四）掌握主要的融资方式 （五）掌握资本结构的决策原理、方法与资本结构调整框架 （六）掌握企业集团财务风险控制的主要方法 （七）掌握企业集团资金管理方法 （八）熟悉投资决策方法 （九）熟悉投资决策过程中现金流量的估计方法 （十）熟悉投资决策的风险调整方法 （十一）熟悉融资决策程序与投资者关系的管理 （十二）了解投资决策的重要性、步骤和类别 【框架体系】——考点清单 财务管理的主要内容分为长期投资管理、长期筹资和营运资本管理。主要有
本章共有26个案例 第一节投资决策 一、投资决策概述 （一）投资、投资管理 投资是企业使用资本的过程。只有通过投资，才能为股东或其他利益相关者创造价值。 投资管理一般指对时限较长的金额较大、对企业的经营与发展有重大影响的特定项目的分析、评估与决策过程，也称为“资本预算”。 企业的价值取决于未来现金流量的折现值。
【提示1】在投资过程中财务经理主要关心问题，现金流量的规模（期望回收多少现金）、时间（何时回收现金）和风险（回收现金的可能性如何）。 【提示2】财务管理的基本内容—资产负债表模式 【知识点2】投资决策方法 主要是投资决策与融资决策，本章投资主要是规模扩张，也就是新产品与服 务项目的投资。 二、投资决策方法 【总体框架】 （一）回收期法考点2-1掌握 1.非折现的回收期法 投资回收期指项目带来的现金流入累计至与投资额相等时所需要的时间。回 收期越短，方案越有利。 回收期=收回投资前的年限+年初未收回投资额/当前的现金流量 假设两个项目投资规模相同，寿命年限相同。 【例2－1】假设某公司需要对A、B两个投资项目进行决策，相关资料如下： 净营运资本 长期 投资 管理 营运资本 管理 长期 筹资 管理 流动资产 流动负债 固定资产 无形资产 其他资产 长期负债 股本 留存收益 投资活动筹资活动 注：股利政策可看作是筹资活动 的一个组成部分
城市更新、旧改项目并购方案设计及税务筹划
目录 一、城市更新/旧改项目并购的套路型方案设计 二、交易方案设计及税筹分析 （一）方案一：拆迁/搬迁安置补偿 （二）方案二：股权转让 （三）方案三：资产转让 （四）方案四：以不动产出资入股后转让股权 （五）方案五：企业分立后转让股权 （六）方案六：企业合并（合并目标企业） （七）方案七：境外股权转让 三、操作模式及税费对比 笔者按 为响应小伙伴们的呼声，西政房地产人俱乐部专家人才库第七期的培训专题将暂定为《深圳城市更新项目并购税务筹划及房地产开发建设全程的核心税筹要点》（分享课程时间为2017年10月份，具体时间请关注本公众号后续通知），以呼应上月《广东省“三旧”改造税收指引》（粤地税发〔2017〕68号）的出台（注：该文件不适用于深圳地区）。根据小伙伴的提议，笔者特在课前就本公众号“西政资本”有关城市更新项目的交易方案设计及税务筹划进行整体总结，以期为读者提供实操参考。 一、城市更新/旧改项目并购的套路型方案设计
城市更新或旧改属于政策性搬迁的范畴，除增值税的缴纳存在地方差异外，被拆迁方在满足政策性搬迁的前提下需缴纳的税费最少，也即税收优惠最多，因此拆迁安置补偿一般都会成为获取更新项目的首选方式。尽管如此，因拆补方式无法直接对房地产权取得控制权，因此产证的抵押、注销或公章、证照、产证的监管自然就成为了必要的风控措施。 与被拆迁方在满足政策性搬迁的情况下可直接免缴土地增值税不同，其他的交易方式一般都需考虑通过交易方式的调整或者操作模式的变通进行合理筹划。实务中，如转让方的配合意向较高，则以企业分立的方式剥离资产至新分立的公司后转让股权可成为首选，以避开增值税、土地增值税和契税的缴纳。除此之外，以土地或房产出资入股后转让股权业可以避开土地增值税的缴纳，因此在交易模式方面也可以成为不错的备选。 笔者曾多次被同行问及资产交易和股权交易的优劣，其实就实务而言，两者因项目而异，并无绝对的优劣之分。从并购和后期开发的联动来看，资产并购很多时候可能会明显优于股权并购，最直接的反应就是完成更新改造后因历史成本的差异对土地增值税汇算清缴造成的重大影响。当然，就交易方式本身而言，因股权转让不涉及到增值税、土地增值税和契税的缴纳，因此在并购的交易时点上仍旧有一定的优势。（备注：股权转让涉及土地增值税缴纳的先例仅为个案批复，如国税函【2000】687号文）值得一提的是，因改革开放对外资的引入，珠三角地区存在大量的外资企业或外商投资企业直接持有物业资产的情形。在该背景下，如转让方（例如外商投资企业）或转让方的境外母公司具备转让条件，则收购方可考虑以收购该外商投资企业股权或其境外母公司股权的方式完成本次交易，以避开增值税、土地增值税和契税的缴纳。 二、交易方案设计及税筹分析 根据笔者历年来从事城市更新项目并购的经验，以下就当前市场主流的并购模式以及税筹分析介绍如下： （一）方案一：拆迁/搬迁安置补偿 1.税费分析 （1）被拆迁方/被搬迁方纳税分析
企业的投融资与资本运营
第一部分：课程大纲 《企业投融资与资本运营》 讲师：吴瑕 课程时间：1天 培训地点：客户自定 课程对象： 1、中小企业董事长、总经理、副经理、财务总监、项目负责人； 2、中小企业局、乡镇企业局等管理机构相关负责人员； 3、财务顾问公司、会计师事务所、律师事务所、担保公司、投资咨询公司等 中小企业服务机构相关人员； 4、金融机构的客户经理、信贷人员、银行的分（支）行行长等与中小企业信 贷相关的人士。 课程收益： 1、全面了解目前我国中小企业融资状况； 2、深入学习中小企业融资理论和国家政策； 3、熟练掌握融资运作技巧； 4、融会贯通融资八大渠道三十种方法； 5、正确制定融资策略； 6、防范融资运作风险。 找讲师、公开课，上诺达名师网，中国最大的培训平台 https://www.360docs.net/doc/e64745021.html,/
?课程大纲： 第一篇理念篇 一、如何看待融资难？ 二、融资是不是企业永恒的主题？ 三、您的企业是如何积累资本的？ 四、中小企业如何做大做强？ 五、企业如何正确融资? 六、如何把握融资策略？ 案例一：红顶商人—胡雪岩 案例二：新中国首富—陈天桥 案例三：乳业明星—牛根生 第二篇渠道篇 渠道一：债权融资 （一）国内银行贷款 1.国内银行贷款特点 2.企业贷款条件 3.国内银行贷款期限 4.浙商银行推出小企业贷款“套餐” 5.案例：金得利集团以无形资产担保贷款
（二）国外银行贷款 1.国外商业银行贷款的特点 2.国外商业银行贷款期限 3.国外商业银行贷款种类 4.国外商业银行的贷款程序 （三）发行债券融资 1.企业债券融资的种类与特点 2.企业发行债券的必备条件 3.企业发行债券的运作程序 4.企业发行债券策划与运作中应注意的问题 5.案例：阳光集团债券融资 （四）金融租赁融资 1.金融租赁融资的特点 2.金融租赁融资的优点 3.金融租赁融资的程序 4.案例：多赢的租赁融资 5.首批试点5家银行系统金融租赁公司介绍（五）民间借贷融资 1.民间借贷融资的特点 2.民间借贷模式创新—个人委托贷款业务 3.个人委托银行贷款的特点
战略投融资课程大纲
战略投融资课程大纲 课程内容： 第一部分：“资本神话”：造就富豪，也埋葬英雄 一、专业机构：资料显示，90%以上的成功企业有专职和专业的投融资部门或 机构 二、企业价值最大化：投资政策，融资政策，股利政策，营运资本管理 三、投融资重要理念 ?公司战略与财务战略 ?最佳资本资产结构 ?财务困境成本 ?负责和代理成本 ?资本成本理念（WACC） ?货币的时间价值理念 ?风险－报酬权衡原则 ?企业价值（EVA）是核心考量点 ?资本是“火箭助推器”，不是“降妖金箍棒” ﹣企业自身发展的瓶颈（资金不足？项目不好？投资回报率不高？资本边际效益很低？） ﹣企业面临的竞争？ ﹣资本价格和资本运作——投资融资是双刃剑 ﹣资本运营对交易双方就是买卖交易 ﹣筹资风险与投资回报 第二部分：企业投融资战略选择－你就是你 一、公司战略和财务战略指引公司投融资战略 二、企业生命周期与投融资战略 三、企业成长模式与投融资战略
四、投资的击鼓传花游戏――资本市场五级价值增值理论 五、投融资决策原则 ?匹配原则（期限，数量，回报和成本等） ?“现金为王”原则 ?筹资风险和投资回报测算 六、确定先融后投还是先投后融？ 第三部分：资本运作之投资战略和操作实务 一、投资决策 ?基于公司战略的年度计划和年度预算 ?资本支出预算及工作底稿 ?企业投资战略体系模型 ?价值七巧板 ?投资管理――资产组合管理（资产配置策略） ?资本投资的管理程序 二、投资流程 ?确定公司投资政策（投融资部门－投资管理委员会－董事会） ﹣产品策略－产业策略－资本策略 ﹣投资目标确定 ﹣可投资额 ﹣投资风险承受能力 ?投资项目筛选 ﹣项目来源 ﹣筛选标准（投资政策约束，消灭竞争对手？扩大市场份额？获得核心技术？ 增强产品或服务互补？） ﹣初步分析和圈定项目范围 ?投资分析和可行性研究 ﹣资本投资的基本原理：经济增加值（EVA）是价值管理和投资管理的核心标准﹣行业投资价值或证券相关产品投资价值 ﹣波特的“五力模型” ﹣行业发展周期
企业并购重组税务处理与税务筹划
企业并购重组税务处理与税务筹划主办：上海普瑞思治理咨询有限公司 时刻：2010年10月23-24日上海 价格：￥3200 /人(包括授课费、资料费、会务费、证书、午餐等) 课程背景： 2010年8月3日国家税务总局网站第一次向社会公布了总局公告2010年第4号《企业重组业务企业所得税治理方法》（实际成文日期是2010年7月26日）。传奇中的59号文的实施细则终于出台。按照那个方法规定，本方法公布时企业差不多完成重组业务的，如适用《财政部国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干咨询题的通知》（财税【2009】59号）专门税务处理，企业没有按照本方法要求预备有关资料的，应补备有关资料；需要税务机关确认的，按照本方法要求补充确认。2008、2009年度企业重组业务尚未进行税务处理的，可按本方法处理。那个规定讲明，即使是在2008年和2009年完成重组所得税处理的企业也可能会受到那个新政策的阻碍。如果不能充分明白得那个方法的要求，重组业务所得税处理就会面临较大的风险。 按照宽敞学员对本课程的强烈需求，我们决定在上海召开一场不开生面的培训，我们将邀请59号文和4号公告的立法者结合具体案例解读这两部文件，实现一次59号文和4号公告的“激情大碰撞”。望宽敞企业珍爱此次学习机会，主动报名参加。 课程提纲： 第一模块：59号文政策操作与案例分析 一、引入新概念：重组专门性税务处理 1、企业重组的定义(广义/狭义),与会计重组的区不 2、企业重组类型:企业合并、分立、股权收购、资产收购、债务重组、企业法律形式改变 3、企业重组差不多假使与资产税务处理
4、专门性税务处理：需同时满足的一样条件 5、合理的商业目的、资产股权转让比例、股份支付比例、经营连续、权益连续 6、一样性重组与专门性重组处理之比较 7、重组日如何确定 二、企业合并 1、企业合并的类型及操作 2、企业合并涉及的纳税主体、税收类型及税收规划 3、税收合并与会计合并的区不(同一操纵合并：向上合并、向下合并、两个子公司合并) 4、合并有关事项的继承咨询题：亏损、税收政策、计税基础（可由合并企业补偿的亏损的限额的运算、亏损限额是年度限额依旧总额、如何确定被合并企业净资产公允价值、同一操纵下的企业合并是否存在亏损补偿） 5、企业合并有关资料预备 三、企业分立 1、企业分立的类型及操作 2、税收分立与会计分立的区不 3、企业分立涉及的纳税主体、税收类型及税收规划 4、被分立企业的股东取得分立企业股权的税务处理 5、分立前未补偿亏损的税务处理 6、分立中一样性处理和专门性处理的运用 四、资产收购 1、资产收购的类型及操作 2、资产收购与资产转让的区不 3、资产收购涉及纳税主体、税收类型及税收规划 4、资产收购与专门收购：实质经营性资产 五、股权收购 1、股权收购的类型及操作 2、股权收购与股权转让的区不
城市更新 旧改项目并购方案设计及税务筹划
城市更新、旧改项目并购方案设计及税务筹划 目录 一、城市更新/旧改项目并购的套路型方案设计 二、交易方案设计及税筹分析 （一）方案一：拆迁/搬迁安置补偿 （二）方案二：股权转让 （三）方案三：资产转让 （四）方案四：以不动产出资入股后转让股权 （五）方案五：企业分立后转让股权 （六）方案六：企业合并（合并目标企业） （七）方案七：境外股权转让 三、操作模式及税费对比 笔者按 为响应小伙伴们的呼声，西政房地产人俱乐部专家人才库第七期的培训专题将暂定为《深圳城市更新项目并购税务筹划及房地产开发建设全程的核心税筹要点》（分享课程时间为2017年10月份，具体时间请关注本公众号后续通知），以呼应上月《广东省“三旧”改造税收指引》（粤地税发〔2017〕68号）的出台（注：该文件不适用于深圳地区）。根据小伙伴的提议，笔者特在课前就本公众号“西政资本”有关城市更新项目的交易方案设计及税务筹划进行整体总结，以期为读者提供实操参考。 一、城市更新/旧改项目并购的套路型方案设计 城市更新或旧改属于政策性搬迁的范畴，除增值税的缴纳存在地方差异外，被拆迁方在满足政策性搬迁的前提下需缴纳的税费最少，也即税收优惠最多，因此拆迁安置补偿一般都会成为获取更新项目的首选方式。尽管如此，因拆补方式无法直接对房地产权取得控制权，因此产证的抵押、注销或公章、证照、产证的监管自然就成为了必要的风控措施。 与被拆迁方在满足政策性搬迁的情况下可直接免缴土地增值税不同，其他的交易方式一般都需考虑通过交易方式的调整或者操作模式的变通进行合理筹划。实务中，如转让方的配合意向较高，则以企业分立的方式剥离资产至新分立的公司后转让股权可成为首选，以避开增值税、土地增值税和契税的缴纳。除此之外，以土地或房产出资入股后转让股权业可以避开土地增值税的缴纳，因此在交易模式方面也可以成为不错的备选。 笔者曾多次被同行问及资产交易和股权交易的优劣，其实就实务而言，两者因项目而异，并无绝对的优劣之分。从并购和后期开发的联动来看，资产并购很多时候可能会明显优于股权并购，最
XX煤矿安全生产主体责任落实年活动实施方案
XX煤矿安全生产主体责任落实年活动实施 方案 为进一步落实煤矿企业的安全生产主体责任，有效防范和坚决杜绝遏制事故的发生，努力推动煤矿企业安全形势持续好转。根据市煤字【2012】27号文件精神，结合我矿实际，特制定本矿安全生产主体责任落实年活动方案。 一、工作目标 以创建安全生产长效机制为目标，通过开展“安全生产主体责任落实年”活动，进一步落实煤矿企业安全生产主体责任；建立健全各级安全管理机构，配齐安全生产管理人员和技术人员，形成人人尽职尽责，环环相扣衔接的安全管理体系；加大安全投入，改善生产条件，有效防范和遏制事故的发生，努力推动我矿安全形势持续稳定好转。 二、组织机构 为扎实开展好“安全生产主体责任落实年”活动，特成立领导小组。 组长： 副组长： 成员：。 领导小组下设办公室，办公室设在矿安全科，安全科长兼任办公室主任。 三、工作步骤 此次活动共分自查自纠、分类整改、监督检查、工作考核四个阶段。 （一）、自查自纠阶段（3月—5月） 全矿各部门要从以下几方面，进行自查自纠，落实安全生产主体责任。
1、活动领导小组重点检查内容： （1）、依法生产经营情况 全矿各部门应当依照法律、法规、规章、标准和规程要求从事生产经营活动，严禁非法违法从事生产经营。 （2）、安全生产责任制和安全管理制度落实情况 我矿作为主体企业要严格落实安全主体责任，强化矿长是第一责任人的责任，建立健全安全生产责任制，建立健全以总工程师为首的技术管理体系，建立健全调度指挥管理体系，组织制定安全生产规章制度和操作规程，建立完善班组安全生产管理体系和管理规章制度。 （3）、安全管理责任的落实情况 逐级落实安全管理责任，将安全目标落实到每个科室、每个施工单位、每个班组、每个岗位，严格落实业务保安责任制，切实形成人人尽职尽责，环环相扣的安全管理体系；明确建设方、施工方、监理三方的责任。 （4）、施工单位领导带班下井制度的落实 施工单位带班领导必须做到与工人同下同上，加强重点部位和关键环节的现场指导和监督，及时解决安全生产中遇到的突出问题、难点问题，明确带班领导的职责、任务、权力，施工单位要认真制定领导带班下井月计划，并按规定进行公示，接受广大职工监督，严格考核，奖罚分明。 （5）、安全生产机构设置及人员配备情况 按上级要求，设置专门的安全管理机构，健全安全保障体系。配足配齐生产、通风、机电、安全等专业的工程技术人员，并按规定配备符合资格的安全管理人员、班组长及特殊工种操作人员，“一通三防”、电器设备防爆、水文地质等安全管理工作由有相应资质的专业人员负责。 （6）、安全投入情况 严格按照国家相关文件要求，保证瓦斯、水、火、顶板等
2016中级工商管理经济师考试试题：企业投融资决策及重组多选题含答案
2016中级工商管理经济师考试试题：企业投融资决策及重组多选题含答案 2016中级工商管理经济师考试试题：企业投融资决策及重组多项选择题 1. 目前国际上通行的资产评估价值标准主要有()。 A.股票面值 B.账面价值 C.债券面值 D.市场价值 E.清算价值 2. 在测算不同筹资方式的资本成本时，应考虑税收抵扣因素的筹资方式有()。 A.长期借款
B.长期债券 C.普通股 D.留存收益 E.优先股 3. 决定综合资本成本率的因素有()。 A.筹资总量 B.筹资费率 C.个别资本成本率 D.各种资本结构 E.税率水平 4. 当企业分拆出一个子公司后会产生代理成本，这种代理成本
包括()。 A.机会成本 B.剩余损失 C.监督成本 D.契约成本 E.资本成本 5. 影响营业风险的因素有()。 A.产品需求的变动 B.产品售价的变动 C.利率水平的变动 D.资本结构的变化
E.营业杠杆变动 6. 影响财务风险的主要因素有()。 A.资本供求关系的变化 B.利润率水平的变动 C.资本结构的变化 D.获利能力的变动 E.营业杠杆变动 7. 下列属于早期资本结构理论有()。 A.净收益观点 B.净营业收益观点 C.信号理论
D.传统观点 E.啄序理论 8. 下列关于筹资决策方法中定性分析方法的表述正确的有()。 A.企业财务目标的影响分析主要包括利润最大化目标的影响分析、每股盈余最大化目标的影响分析、公司价值最大化目标的影响分析 B.债权投资者对企业投资的动机主要是在保证投资本金的基础上获得一定的收益并使投资价值不断增值 C.如果企业过高地安排债务融资，贷款银行未必会接受大额贷款的要求 D.通常企业所得税税率越高，借款举债的好处越大。 E.如果企业的经营者不愿让企业的控制权旁落他人，则可能尽量采用债务融资的方式来增加资本，而不发行新股增资 9. 判断公司资本结构是否最优的标志是()。
关于煤矿企业安全生产主体责任监管监察的指导意见
关于煤矿企业安全生产主体责任监管监察的指导意 见 为开展煤矿企业安全生产主体责任监管监察，督促企业尊法学法守法用法，压实企业法定责任，建立健全全员、全过程安全管理体系，推动煤矿企业切实改进安全生产管理，夯实安全生产基础，实现“全面落实安全责任、坚决堵塞安全漏洞、严密管控安全风险、有效防范遏制事故”的目标，特制定指导意见如下： 一、检查范围及开展方式 （一）检查范围。正常生产建设煤矿及其上级公司（以下统称为“煤矿企业”）。 （二）开展方式。各级煤矿安全监管监察部门按执法计划对煤矿企业开展检查时，将安全生产主体责任落实情况列为重点必查内容，一并进行检查。 二、检查重点内容和检查方式 坚持问题导向，聚焦煤矿企业落实安全生产主体责任方面存在的薄弱环节和突出问题，重点对以下10个方面进行检查。 （一）安全管理机构设置和人员配备情况。通过查阅机构设置和人员任职文件、检查安全生产会议记录、与有关人员座谈等方式，验证煤矿企业是否按规定设置安全生产管理机构并配备专职安全生产管理人员；是否分别配备矿长、总工程师（技术负责人）和分管安全、生产、机电的副矿长，以及负责采煤、掘进、机电运输、通风、地质测量等专业技术人员；是否按规定配备特种作业人员；有突出矿井的煤矿企业，突出矿井是否设置防突机构和建立专业防突队伍；水文地质类型复杂、极复杂煤矿是否设立专门防治水机构、配备防治水专业人员；冲击地压矿井是否明确分管冲击地压防治工作的负责人，设立专门的防冲机构，配备专业防冲技术人员与队伍。 （二）安全管理制度建立和落实情况。通过抽查管理制度、岗位操作规程、采掘作业地点作业规程的制定及执行情况，查看相关会议记录、调度台账，抽查部分工种岗位实操情况等方式，验证煤矿企业是否根据安全生产法律、法规、规章、规程、标准和技术规范要求，建立健全各项安全生产管理制度、作业规程和各工种操作规程；安全生产管理制度、作业规程、操作规程是否符合企业自身实际，是否落实到现场，是否根据安全生产实际及时修订完善。 （三）安全生产责任制建立和落实情况。通过查阅全员安全生产责任制内容，听取履责情况汇报，查看履责工作记录和相关文件资料，抽查安全生产责任制落实情况监督考核记录和奖惩情况等方式，验证煤矿企业是否根据安全生产法律、法规、规章、规程、标准和技术规范要求，建立覆盖本企业所有层级、所有岗位的全员安全生产责任制，明确各岗位的责任人员、责任范围和考核标准等内容；安全生产责任制是否符合企业自身实际，是否根据安全生产实际及时进行修订；是否对安全责任落实情况进行监督考核，各层级、各岗位安全责任是否落实到位，真正实现安全生产“层层负责、人人有责、各负其责”。