《财务管理》期末试卷含答案

2013—2014学年第二学期经贸管理专业部

12级《财务管理》期末考试试卷

适用班级：12501、12502 考试时间：90分钟

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题 1 分，共计20分）

1、财务管理不同于其他管理，主要表现在它是一种（D）

A、劳动管理

B、使用价值管理

C、物资管理

D、价值管理

2、财务管理的核心职能是（B）

A、财务控制

B、财务决策

C、财务分析

D、财务预算

3、通常认为，企业最为合理的财务管理目标是（ B ）

A、利润最大化

B、企业价值最大化

C、每股收益最大化

D、企业产值最大化

4、在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（A）

A、甲公司购买乙公司发行的债券

B、甲公司归还所欠丙公司的货款

C、甲公司从丁公司赊购产品

D、甲公司向戊公司支付利息

5、下列属于利润最大化目标的优点是（A）

A、反映企业创造剩余产品的能力

B、反映企业创造利润与投入资本的关系

C、反映企业所承受的风险程度

D、反映企业取得收益的时间价值因素

6、企业财务活动具体表现为（A）一系列行为。

A. 筹资、运用、分配

B. 使用、耗用、分配

C. 使用、收回、分配

D. 筹集、使用、收回

7、下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是(C)。

A.普通年金

B.即付年金

C.永续年金

D.先付年金

8、某人希望在5年末取得本利和20 000元，则在年利率为4％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（ C ）元。

A.16 438

B.18 181.82

C.16 666.67

D.18 000

9、已知 (P/A，8%，6)=4.622 9则i=8%,n=7时的即付年金现值系数为( D)。

A.4.622 9

B.6.622 9

C.3.622 9

D.5.622 9

10、即付年金现值系数和普通年金现值系数相比（D）

A、期数加1，系数减1

B、期数加1，系数加1

C、期数减1，系数减1

D、期数减1，系数加1

11、某企业向银行借款500万元，期限为1年，名义利率为10%，利息50万，按照贴息法付息，该项借款的实际利率为（）

A、10%

B、10.6%

C、11.11%

D、12.11%

【答案】C 【解析】50/（500-50）

12、某企业需借入资金200万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请贷款的数额为（）

A、200万元

B、250万元

C、160万元

D、240万元

【答案】B 【解析】200/（1-20%）

13、某企业欲周转信贷限额为500万元，承诺费率为0.3%，并且在年度内使用了460万元，那么企业必须向银行支付（）元的承诺费。

A、1 500

B、 1 200

C、 5 400

D、 1 600

【答案】B （500-460）×0.3%

14、被视为企业的“永久性资金”的是（）

A、自有资金

B、应付账款

C、长期借款

D、债券

【答案】A

15、从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险较小的是（）

A、普通股

B、长期借款

C、融资租赁

D、债券

【答案】A

16、影响发行公司债券价格的最主要因素是（）

A、票面价值

B、市场利率

C、债券期限

D、票面利率

【答案】B

17、放弃现金折扣成本的大小与（）

A、折扣百分比的大小呈反方向变化

B、信用期的长短呈同方向变化

C、折扣期的长短同方向变化

D、折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化

【答案】C

18、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（）

A、债券的发行量小

B、债券的筹资费用少

C、债券利息具有抵税效应

D、债券的利息固定

【答案】C 【解析】债券利息可以在利润总额中支付,具有抵税作用

19、企业适当延长信用期限可以（D）

A、减少坏账损失的风险

B、减少机会成本

C、加快周转速度

D、扩大销售

20、下列内容中，不属于企业财务分析内容的是( D )。

A.偿债能力分析

B.营运能力分析

C. 盈利能力分析

D. 设备完好率分析

二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共计20分)

1、企业价值最大化的目标具有的优点有（ABCD）

A、考虑了资金的时间价值和风险价值

B、反映了资本保值增值的要求

C、有利于社会资源合理配置

D、有利于克服管理上的短期行为

2、财务管理环境主要有（ACD）

A、经济环境

B、竞争环境

C、法律环境

D、金融环境

3．年金是指一定时期内每期等额收付的系列款项，下列各项中属于年金形式的是（ABCD）A、按照直线法计提的折旧 B、等额分期付款

C、融资租赁的租金

D、养老金

4、以利润最大化作为企业财务管理目标，其缺陷表现在（ABCD）

A、忽略了货币时间价值因素

B、没有考虑风险因素

C、没有考虑所得利润与投入资本的关系

D、容易造成短期行为

5、下列属于使用费用的有（）

A、向股东支付的股利

B、预付的购货款

C、债券发行手续费工

D、向债权人支付的借款利息

【答案】AD

6、融资租赁租金总额，由下列（）构成。

A、设备购进成本

B、租赁手续费

C、折旧费

D、租赁成本

E、设备维修费

【答案】ABD

7、在个别资金成本中必须考虑所得税因素的是（）

A、债券成本

B、银行借款

C、普通股成本

D、优先股成本

E、留存收益成本

【答案】AB

8、企业资本结构最佳，则（）

A、资本成本最低

B、财务风险最小

C、债务资本最多

D、企业价值最大

【答案】AD

9、企业持有现金的动机有（ABD）

A、交易动机

B、预防动机

C、投资动机

D、投机动机

10、财务分析的方法主要有(ABCD)。

A.比较分析法

B.比率分析法 C .趋势分析法 D.因素分析法

三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，对的打“√”，错的打“×”共计10 分）1．（√）资金时间价值的实质，是资金周转使用后的增值额。

2．（×）以企业价值最大化作为财务管理的总体目标，对企业评价时着重的是企业已经获得的利润水平。

3.（√）财务管理目标是企业财务活动的出发点和归宿，决定着企业财务管理的方向。

4.（×）财务管理环境又称投资环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。

5.（×）在现值和利率一定的情况下，计算期越多，则复利终值越小。

6、（×）筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何种方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。

7、（√）企业按照销售百分比预测出的资金需要量，是企业未来一定时期内资金需要量的增量。

8、（×）信贷额度亦即贷款限额，是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。在这个信贷额度内，银行必须满足企业的借款要求。

9、（×）资金成本是指筹资费用，即为筹集资金付出的代价。

10、（×）比较分析法也叫对比分析法，它是通过不同性质财务指标在相同时期或不同情况的数量上的比较，来揭示财务指标的数量关系和数量差异的一种方法。

四、计算题（共计50分，其中：第1题3分；第2～5每题4分；第6～7题每题6分；第8题5分；第9题6分，第10题8分）

1、企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率3%，单利计息，则在第三年年末存款的终值是多少元？

【答案】第三年年末该笔存款的终值=2000×(1+3×3%)+2000×(1+2×3%)+2000×(1+1×3%)=6 360(元) 2、某企业计划8年后需动用一笔1 000 000元的资金用于改造设备。假定银行存款年利率为5%，则现在应存入银行多少钱？已知（P/F，5%，8）=0.676 8 （F/P，5%，8）=1.477 5

Ｐ=1 000 000×（P/F，5%，8）=1 000 000×0.676 8=676 800元

3、某公司投资80 000元，若每年的投资报酬率为10%，那么5年后该公司有多少钱？

已知（F/P，10%，5）=1.610 5 （P/F，10%，5）=0.620 9

Ｆ=80 000×（F/P，10%，5）=80 000×1.610 5=128 840元

4、为给儿子上大学准备资金，王先生连续6年于每年年初存入银行5000元。若银行存款利率为5%，则王先生在第6年末能一次取出本利和多少钱？

已知（F/A，5%，5）=5.525 6（F/A，5%，6）=6.801 9（F/A，5%，7）=8.142 0

【答案】F=A×[（F/A，ｉ，ｎ+1）－1]=5 000×[（F/A，5%，6+1）－1]

=5 000×（8.142 0－1）

=35 710（元）

5、张先生采用分期付款方式购入商品房一套，每年年初付款120 000元，分10年付清。若银行利率为6%，该项分期付款相当于一次现金支付的购买价是多少？

已知（P/A，6%，9）=6.801 7 （P/A，6%，10）=7.360 1 （P/A，6%，11）=7.886 9

【答案】P=A×[（P/A，ｉ，ｎ－1）+1]=120 000×[（P/A，6%，10-1）+1]

=120 000×（6.801 7+1）=936 204(元)

6、某公司2010年12月31日的资产负债表以及有关项目与销售额之间的变动关系如下表：

资产负债表（简表）

能力尚未饱和，增加销售无需追加固定资产投资。经预测，2011年公司销售收入将提高到118 000万元，企业销售净利率和利润分配政策不变。

经过分析，该企业流动资产各项目随销售额的变动而变动，流动负债中应付费用和应付账款随销售额的变动而变动。

要求：⑴计算变动资产和变动负债占基期销售额的比率。（不要求列式，将计算结果填列下表）

⑵确定需要增加的资金数额。

⑶根据有关财务指标的约束条件，确定对外筹资数额。

对外筹资数额=6 300-118 000×10%×（1-58%）=1 344万元

7、某公司拟筹资10 000万元，其中通过银行取得借款1 000万元，年利率为6%，筹资费用率为1%；按面值发行债券3 000万元，票面利率10%，筹资费用率2%；发行优先股800万元，年股利率为15%，筹资费用率为3%；发行普通股3 200万元，预计第一年股利率为12%，筹资费用率为5%，以后每年按5%递增；利用本公司留存收益筹资2 000万元，该公司所得税税率为33%。

要求：⑴计算银行借款资金成本；⑵计算债券资金成本；⑶计算普通股资金成本；⑷计算优先股资金成本；⑸计算留存收益资金成本；⑹计算综合资金成本。

【答案】⑴银行借款资金成本=1 000×6%×(1-33%)/1 000×(1-1%)=4.06%

⑵债券资金成本=3 000×10%×(1-33%)/3 000×(1-2%)=6.84%

⑶普通股资金成本=3 200×12%/3 200×(1-5%)+5%=17.63%

⑷优先股资金成本=800×15%/800×(1-3%)=15.46%

⑸留存收益资金成本=2 000×12%/2 000+5%=17%

⑹综合资金成本

=4.06%×1000/10 000+6.84%×3 000/10 000+17.63%×3 200/10 000+15.46%×800/10 000+17%×2 000/10 000=0.406%+2.052%+5.6416%+1.2368%+3.4%=12.74%

8、兴隆公司发行债券的面值是100元，期限5年，票面利率为10%，市场利率为12％。假定债券按年付息，筹资费率为2％，企业所得税税率为30％，计算债券的发行价格和筹资成本？ 已知：（P/F ，12%，5）＝0.5674；（P/A ，12%，5）＝3.6048 （F/P ，12%，5）＝1.7623；（F/A ，12%，5）＝6.3528 【答案】债券发行价格＝100×10%×（P/A ，12%，5）+100×（P/F ，12%，5） =100×10%×3.6048+100×0.5674＝92.79（元） 债券的筹资成本＝100×10％×（1－30％）/[92.79×（1－2％）]＝7.70％

9、金鼎公司预计全年需用现金2880万元，预计存货的周转期为105天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为80天。根据资料，用现金周转模式计算最佳现金持有量。（1年按360天计） 【答案】现金周转期=105+50－80=75天 现金周转率=360/75=4.8次

最佳现金持有量=2880/4.8=600万元

10、亚力公司每年耗用钢材4500吨，该钢材的计划单价为每吨2000元，每次订货成本1500元，每吨钢材的储存成本平均每年150元。要求确定： （1）最佳经济批量；

（2）每年最佳订货次数、订货周期（1年按360天计）； （3）经济批量的变动总成本、经济批量的平均资金占用额。 【答案】最佳经济批量Q=

300

150

1500

45002=??（吨）

最佳订货次数F=4500/300=15次 订货周期=360/15=24（天） 存货变动总成本R=

)(45000150150045002元=???，

经济批量平均占用额=300/2×2000=300000（元）

2013—2014学年第二学期经贸管理专业部 12级《财务管理》期末考试答题卷

适用班级：12501、12502 考试时间：90分钟

成绩：

二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共计20分)

三、（本大题共10小题，每小题1分，对的打“√”，错的打“×”共计10 分）

四、计算题（共50分）