中投证券融资融券常见问题解答
业务办理篇
一、个人客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？
二、机构客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？
三、个人客户申请开展融资融券业务需要提交哪些材料？
四、机构客户申请开展融资融券业务需要提交哪些材料？
五、使用信用证券账户有何限制？
六、从事融资融券业务合同和合约的期限是多少？
七、能与多家证券公司签订融资融券合同吗？
八、融资融券业务有哪些收费？
九、客户授信额度如何确定？如何调整？
十、融资（融券）保证金比例如何确定？
标的证券和担保物管理篇
十一、可充抵保证金的有价证券有哪些？
十二、什么股票可以作为融资买入、融券卖出标的证券呢？
十三、融资融券划转指令是否可撤单？
十四、提交或划回担保证券失败是什么原因？
十五、资金可以在投资者的普通账户和信用账户间进行内转吗?
十六、融券卖出的交易规则有哪些？
十七、客户偿还融资的方法有那些？
十八、偿还融券的方式有哪些？
十九、怎样将其普通证券账户的相关证券用于归还融券卖出的证券？
二十、还券的数量大于其实际借入的证券怎么办？
二十一、如果想归还全部融资款，那该如何了结融资交易？
二十二、如果想要归还全部融入证券，那该如何了结融券交易？
二十三、对单只证券用于融资融券交易的规模有限制吗？
二十四、证券被调出标的证券范围，客户如何处理相关融资融券关系？
二十五、进行融资融券交易的方式有哪些？
二十六、融资融券交易出现异常时，交易所会采取什么监管措施？
强制平仓
二十七、什么情况下客户信用账户将面临被强制平仓？
二十八、如何尽量避免信用帐户资产被强制平仓？
二十九、客户资产被强制平仓将会带来什么后果？
权益处理
三十、客户能否使用其信用证券账户参与配股认购，及以原股东身份优先认购增发的新股、权证和可转债等证券？
三十一、当客户融资买入的证券或融券卖出的证券发生派发现金红利、红股、权证，配股、增发、发行可转债等情况时，这些其他
三十二、已开立信用证券账户的客户可以申请注销普通证券账户吗？
三十三、信用证券账户涉及继承、财产分割、遗赠或捐赠的，如何办理？
三十四、信用证券账户不可用于哪些业务？
三十五、融资融券交易比普通证券交易的风险要大，具体体现在哪些方面?
三十六、参与融资融券的客户以什么方式获利？
三十七、证券暂停交易对融资融券有何影响？
三十八、证券终止交易对融资融券有何影响？
三十九、如何查询自己的信用账户信息和融资融券交易情况？
四十、通过哪些渠道可以查询可充抵保证金证券、标的证券名单？
四十一、融资融券业务通知与送达的方式有哪些？
一、个人客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？↑TOP
答：我公司规定个人客户开展融资融券业务必须满足以下条件：
（1）申请人具有合法的证券投资资格，不存在法律、法规、规章和沪、深证券交易所规则禁止或限制进入证券市场的情形；（2）年满十八周岁有民事行为能力的中国公民，有一定的证券投资经验，并具备相应的风险承受能力；
（3）普通账户在公司开户18个月以上，交易结算资金已实现第三方存管且开户手续规范齐备的合格账户；
（4）普通账户资产总值不低于人民币50万元；
（5）申请开立融资融券证券（资金）账户的申请人符合“实名制”要求，且与普通证券（资金）账户信息对应一致；
（6）不得为本公司股东或关联人，以及其他禁止从事融资融券业务的人员；
（7）遵纪守法、诚实守信，无民事纠纷和刑事案件责任，无不良资信和行为记录，以及在本公司内无重大违约记录。
二、机构客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？↑TOP
答：我公司规定机构客户开展融资融券业务必须满足以下条件：
（1）合法登记，具有合法的证券投资资格，不存在法律、法规、规章和沪、深证券交易所规则禁止或限制其投资证券市场的情形（2）具备一定的证券投资经验和风险承受能力；
（3）普通账户在公司开户18个月以上，客户交易结算资金已实现第三方存管，且开户手续规范齐备的合格账户；
（4）机构普通账户资产总值不低于人民币100万元；
（5）有固定的经营场所和稳定的业务收入，经营范围和业务符合国家法律、法规；
（6）申请开立融资融券证券（资金）账户的申请人应符合“实名制”要求，且与普通证券（资金）账户信息对应一致；
（7）不得为本公司股东或关联人，以及其他禁止从事融资融券业务的人员；
（8）遵纪守法、诚信经营，无不良资信和行为记录，在本公司内无重大违约记录；
（9）客户若有关联人从事证券交易，则另提供关联人基本情况及资信情况及关联人的资金账户和证券账户及相关资料。
三、个人客户申请开展融资融券业务需要提交哪些材料？↑TOP
答：
投资者类别资料
个人投资者.必须提供
. 1. 身份证明文件：包括有效居民身份证
. 2. 普通A股证券账户卡；
.可选提供
. 1. 金融资产证明：包括客户本人持有的的股票、基金、期货行存款、黄金、保单、理财产品、其他金融资产等；
. 2. 其他资产证明：指自有房地产，其中涉及抵押的，需申报. 3. 收入证明：由客户所在工作单位盖章确认的收入证明或纳工资通过银行代发的，要求提供工资发放账户（存折或银行（工资流水记录）等；
. 4. 人民银行出具的个人信用报告；
. 5. 客户本人住所最近三个月的水电单据。
个人投资者1-2项为必须提供资料；3-7项为可选择提供资料，客户如有提供，将有利于客户的信用评级得分与信用额度申请审四、机构客户申请开展融资融券业务需要提交哪些材料？↑TOP
答：
投资者类别资料
机构投资者.必须提供
. 1. 已完成本年度年检的机构营业执照副本原件及复印件（加主管部门颁发的法人注册登记书原件及复印件（加盖公章）. 2. 普通A股证券账户卡;
. 3. 法定代表人证明书原件（加盖公章）;
. 4. 授权委托书原件（加盖公章及法定代表人印鉴）；
. 5. 代理人身份证原件；
. 6. 股东大会或董事会同意参与融资融券业务的决议（复印件章）
.7. 经审计的资产负债表（报表出具日期离申请日不超过16 .可选提供
0.1. 金融资产证明：金融资产证明：包括客户持有的股票、基
债券、银行存款、黄金、保单、理财产品、其他金融资产等
1.2. 其他资产证明：其他资产证明：指自有房地产；其中涉及
2.3. 人民银行出具的征信材料；
3.4. 对外连带担保情况说明（加盖公章）；
机构投资者1-7项为必须提供资料；8-11项为可选择提供资料，客户如有提供，将有利于客户的信用评级得分与信用额度申请审批五、使用信用证券账户有何限制？↑TOP
答：投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及证券交易所公布的标的证券范围之外的证券。同时，为了避免法律关系混参与质押式回购和买断式回购。
六、从事融资融券业务合同和合约的期限是多少？↑TOP
答：我公司规定《融资融券业务合同》的有效期限为一年，由公司和客户双方签署后生效。合同期满前三十日，若公司和客户均未同》有效期将顺延一年。
融资融券的期限以经客户签字、证券公司盖章确认后的《融资融券业务合同》为准。融资融券的期限结束时，投资者须偿还全部剩者如需继续从事融资融券业务，须重新申请信用额度，签署《融资融券业务合同》。
我公司与客户约定的融资融券业务合约期限不超过证券交易所规定的最长期限，目前为六个月，且不得展期。
七、能与多家证券公司签订融资融券合同吗？↑TOP
答：不能，投资者只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。
八、融资融券业务有哪些收费？↑TOP
答：投资者融资产生融资利息，融券产生融券费用，证券交易产生各项交易手续费，逾期未偿还债务的需要向证券公司支付违约金公司按照证监会融资融券业务规定，以及针对客户需求调查情况确定融资利率和融券费率，基本依据如下：
由于客户融资融券业务合约的期限最长为6个月，因此客户融资利率和融券费率将以中国人民银行最近6个月金融机构贷款基准利作为融资基准利率和融券基准费率。具体实施时，公司将结合融资成本、市场变化等因素进行调整。
若客户融资融券业务合同期间，若中国人民银行6个月金融机构贷款基准利率发生调整的，则公司融资利率和融券费率将随之进行交易利息和费用仍按照原有利率和费率计算；在调整之后发生的融资融券交易，其利息和费用将按照新的利率和费率计算。（一）融资利息和融券费用计算方法
客户融资买入交易时，融资利息以实际发生融资金额及相关费用为基准，按实际使用天数计算，定期或合同了结时收取。若客户逾采取强制平仓后，客户账户仍存在对公司的负债，公司将收取罚息。
客户融券卖出交易时，客户融券费用以融券卖出当日成交价为基准，按实际使用天数计算，定期或合同了结时收取。
融资利息=（融资金额+交易手续费）×融资日利率×实际使用资金天数
融券费用=融券金额×融券日费率×实际使用证券天数
融券金额=融券数量×融券卖出时成交价
客户缴付的融资利息和融券费用在了结融资融券合约时，从客户信用资金账户中扣收并归还至公司“融资专用资金账户”。
（二）融资融券保证金计息
公司按照人民银行活期存款利率，对客户信用资金账户内的资金计付利息。
（三）融资罚息和融券罚息
客户未及时偿还负债，公司将对客户未偿还负债部分收取罚息。融资融券罚息率按中国人民银行最近6个月金融机构贷款基准利率定。
融资罚息=（未偿还融资金额+未偿还利息+未偿还费用）×融资日罚息率×资金逾期天数
融券罚息=（未偿还融券金额+未偿还利息）×融券日罚息率×证券逾期天数
未偿还融券金额=未偿还融券数量×融券卖出时成交价
九、客户授信额度如何确定？如何调整？↑TOP
答：公司遵循客户授信额度与公司业务规模、客户信用评级、拟提交的担保品相匹配的原则，同时将根据客户融资融券交易行为、资融券业务的客户进行持续跟踪，并适时作出调整。
公司对单一客户的授信额度按照中国证监会等主管部门及公司相关风险控制要求，按照以净资本为核心、风险可控、规模适度的原
①对单一客户融资或融券额度不超过公司净资本的4%；
②融资额度、融券额度、融资融券总额度不超过客户申请的额度；
③不超过客户金融资产的1/2或全部资产的1/4；
④不超过客户普通账户资产总值；
⑤分别确定融资额度与融券额度。对于客户融券额度的确定，公司将根据客户风险承受能力、过往交易盈利情况，以及公司融券根据客户拟提交的担保品价值，及客户信用评级对应的信用系数，计算初拟授信额度。
根据初拟授信额度和单一客户授信额度控制上限指标取孰小原则，结合公司融资融券授信总规模情况后，确定授信总额度、融资授授信额度确定后，客户授信额度调整分为：客户主动申请调整授信额度和公司发起调整客户授信额度。
①客户主动申请调整授信额度
对于后续信用评级上升客户的授信额度调整申请，公司将会给予优先考虑。办理流程为：
客户携带身份证明文件临柜申请，并填写《融资融券业务客户授信额度调整申请表》。公司根据客户授信额度上限原则和客户信用用授信额度孰小原则审核客户申请增加额度。
②公司发起调整授信额度
当发生以下情况，公司将自行调整客户授信额度并通知客户：
公司净资本变化导致单个客户融资或融券规模超过以净资本为核心的风控指标的，调整客户授信额度至符合风控指标要求；
授信额度长期使用率低，授信额度调整至平均使用额度；
公司规定的其他情形。
发现信用账户出现上述情况，公司将按与客户在《融资融券业务合同》中约定的方式通知客户，同时调整客户授信额度。
十、融资（融券）保证金比例如何确定？↑TOP
答：我公司规定的融资融券标的证券保证金比例适当高于证券交易所规定的标准。具体计算方式如下：
融资标的证券保证金比例=公司公布的融资标的证券最低保证金比例+max（0.8-标的证券作为担保证券的折算率，0）
融券标的证券保证金比例=max（公司公布的融券标的证券最低保证金比例+融券标的证券的保证金调整比例, 融资标的证券保证金标的证券和担保物管理篇
十一、可充抵保证金的有价证券有哪些？↑TOP
答：目前交易所公布的可充抵保证金的有价证券包括：
(一) 融资买入的证券和融券卖出的证券；
(二) 上市证券投资基金；
(三) 上市债券；
(四) 交易所认可的其他证券。
(五) 已设定担保和其它第三方权利、被采取查封、冻结等司法措施的证券不能作为担保物，另外，不符合监管机关和我公司要求司在交易所和监管机关规定的范围内发布可充抵保证金有价证券的名单。
十二、什么股票可以作为融资买入、融券卖出标的证券呢？↑TOP
答：股票作为融资买入、融券卖出标的证券的，应当符合下列条件：
（1）在交易所上市交易满三个月；
（2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市（3）股东人数不少于4000人；
（4）在过去三个月内没有出现下列情形之一：
A、日均换手率低于基准指数日均换手率的20%；
B 、日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；
C 、波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。
（5）股票发行公司已完成股权分置改革；
（6）股票交易未被交易所实行特别处理；
（7）交易所所规定的其他条件。
同时在试点初期，交易所将按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，从符合条件的证券范围内，审核、选取并确定可作为标同时，我公司也可以根据自身业务经营情况、市场状况以及投资者资信等因素，自行确定标的证券名单，但其自行确定的标的证券的证券范围。因此，投资者融资买入、融券卖出的标的证券必须在交易所公布的标的证券范围内，同时也必须在我公司确定的标的
十三、融资融券划转指令是否可撤单？↑TOP
答：在划转指令发送截止时间15：00前可撤单。
十四、提交或划回担保证券失败是什么原因？↑TOP
答：划转失败的可能原因有：
（1）客户普通证券账户与其信用证券账户的名称和身份证明文件号码不一致；
（2）可供划转的证券数量不足额；
（3）投资者是该证券发行人的董事、监事或高管；
（4）个人投资者仍持有须纳税的限售股份；
（5）划转的证券不在可充抵保证金证券范围内。
（6）信用资金账户资金不足，扣收手续费失败。
十五、资金可以在投资者的普通账户和信用账户间进行内转吗?↑TOP
答：普通账户资金与信用账户资金不能内转，只能与其存折或银行卡进行银证转账，信用资金账户转出资金需满足维持担保比例大普通账户与信用账户之间可以进行担保证券的提交和回拨，但信用证券账户回拨担保证券到普通账户时需满足维持担保比例大于等融资融券交易篇
十六、融券卖出的交易规则有哪些？↑TOP
(一) 融券卖出的申报数量应当为100股（份）或其整数倍；
(二) 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价低于上述价格的申
(三) 客户在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格应当满足前款要求，
(四) 未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款出买券还券外不得另作他用。
十七、客户偿还融资的方法有那些？↑TOP
答：客户可通过向信用资金账户存入资金，或者卖券还款两种方式偿还融资。客户在向信用资金账户存入与融资数量及应计利息等还融资，无需再提出另外的申请。
十八、偿还融券的方式有哪些？↑TOP
答：客户通过买券还券的方式，或者直接还券的方式偿还融入的证券。客户选择买券还券，则交收时客户买入的证券将由中国证券司融券专用账户。现券还券时，客户信用证券账户必须已有相关证券。现券还券是非交易过户委托，缴费用按照登记公司规定收取
十九、怎样将其普通证券账户的相关证券用于归还融券卖出的证券？↑TOP
答：客户须先通过证券公司向中国结算深圳分公司发送担保证券划转指令，将相关证券划入其信用证券账户，再发送现券还券指令券专用证券账户。
二十、还券的数量大于其实际借入的证券怎么办？↑TOP
答：由证券公司向中国结算深圳分公司发送余券划转指令，将多出的证券划回投资者信用证券账户。
二十一、如果想归还全部融资款，那该如何了结融资交易？↑TOP
答：客户在融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。
以直接还款方式偿还融入资金的，按照客户与证券公司之间的约定办理；以卖券还款偿还融入资金的，客户通过其信用证券账户委客户卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。
二十二、如果想要归还全部融入证券，那该如何了结融券交易？↑TOP
答：客户在融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。
以直接还券方式偿还融入证券的，按照客户与证券公司之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。以买券还券偿还证券账户委托证券公司买入证券，结算时登记结算机构直接将客户买入的证券划转至证券公司融券专用证券账户。
二十三、对单只证券用于融资融券交易的规模有限制吗？↑TOP
答：为了防范市场过度波动风险，《融资融券交易试点实施细则》对单只证券的融资融券规模进行了以下限制：
（1）单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入；当其融资余额降次一交易日恢复其融资买入；
（2）单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出；当其融券余量降低一交易日恢复其融券卖出。
二十四、证券被调出标的证券范围，客户如何处理相关融资融券关系？↑TOP
答：在融资融券业务合同期内，标的证券范围调整的，公司将以双方约定的方式通知客户，并限制客户进行非标的证券的融资融券了结的融资融券关系仍然有效。如客户已经融资买入该类证券，在融资合约或合同到期时，应通过卖出其他担保证券或直接还款偿已经融券卖出该类证券，客户应在公司公告日（T日）之后两个交易日（T+2日）内，提前了结该证券的融券负债；否则，公司有权日）对该融券进行强制平仓。
二十五、进行融资融券交易的方式有哪些？↑TOP
答：（1）现场交易：客户在营业部使用无盘热自助，使用本人的信用资产账号及交易密码登录后，便可通过该系统下达交易指令（2）网上交易：客户在我公司网站（https://www.360docs.net/doc/ec10744952.html,）下载并安装融资融券网上交易软件，使用本人的信用资产账号和交易密码登录
令。
（3）柜台委托：客户须提供公司要求的证件资料，在公司要求的单据上填写并签字。
二十六、融资融券交易出现异常时，交易所会采取什么监管措施？↑TOP
答：为了防范市场操纵风险，交易所对市场融资融券交易进行监控。当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下措施并（1）调整标的证券标准或范围；
（2）调整可充抵保证金有价证券的折算率；
（3）调整融资、融券保证金比例；
（4）调整维持担保比例；
强制平仓篇
二十七、什么情况下客户信用账户将面临被强制平仓？↑TOP
答：发生下列情形之一的，视为已满足强制平仓条件：
(一) 客户信用帐户维持担保比例低于平仓线，且未能在规定时间将维持担保比例提高至补仓线及以上；
(二) 仓单到期时客户未能了结该笔仓单的全部债务；
(三) 客户账户、资产或收益权被采取查封、冻结、划扣等司法或行政强制措施；
(四) 客户被提起诉讼、申请仲裁或立案调查，涉及较大金额经济纠纷或经济、法律责任，可能严重影响其偿债能力；
(五) 特殊情况下融资融券交易需提前了结的，客户未能在规定的期限内了结全部债务；
(六) 客户违反融资融券业务合同中的声明与保证事项，可能对我公司债权形成不利影响的；
(七) 客户有其他违反法律法规或融资融券业务合同约定的行为，可能对我公司债权形成不利影响的。
二十八、如何尽量避免信用帐户资产被强制平仓？↑TOP
答：参与融资融券交易后，客户须及时关注担保证券的价格变动、账户维持担保比例的变化等情况，及时查收我公司发出的各类通近补仓线或进一步降低时，客户应采取及时补仓或自主减仓偿还部分负债，提高账户维持担保比例。
我公司将以《融资融券合同》约定的通知与送达方式及通讯地址，向客户发送通知。通知发出并经过约定的时间后，将视作我公司客户无论因何种原因没有及时收到有关通知，都可能面临担保物被强制平仓的风险，可能造成的经济损失由客户承担。
二十九、客户资产被强制平仓将会带来什么后果？↑TOP
答：如果客户的信用账户被证券公司强制平仓，强制平仓的过程将不受投资者的控制，投资者必须无条件地接受平仓结果，如果平融入的资金或证券，还将被继续追索。
另外，被强制平仓会影响投资者的信用记录，证券公司可能会因此减少其授信额度，严重时甚至被交易所记入黑名单而被市场禁入
权益处理篇
三十、客户能否使用其信用证券账户参与配股认购，及以原股东身份优先认购增发的新股、权证和可转债等证券？↑TOP
答：客户可以使用其信用证券账户通过开户的证券公司参与配股认购，及以原股东身份优先认购增发的新股、权证和可转债等证券公司委托，代为维护投资者信用证券账户所认购的证券明细记录，但其不具有法律上的证券持有登记效力。
三十一、当客户融资买入的证券或融券卖出的证券发生派发现金红利、红股、权证，配股、增发、发行可转债等情况时，这些权答：目前，客户信用交易发生的证券权益主要涉及有现金红利、红股、配股、投票权、权证、增发、可转债和预受要约等股东权益对于融资交易和融券交易，公司将分别采用不同的权益处理方式。公司在证券发行人发出相关公告后，通过网上交易系统、热自助短信提示客户查询等方式通知客户标的证券权益信息。
（一）融资买入证券相关权益处理
由于采用看穿式二级证券账户体系，客户融资买入证券计入到公司“客户信用交易担保证券账户”，同时二级明细数据将对应到客户
行权益时，权益将直接对应到客户实际持有账户。
1、对于融资买入证券派发的现金红利、红股、权证的权益，公司在收到证券发行人派发的相应资金或证券后，直接将相应权益计券账户。
2、对于融资买入证券派发的现金红利、红股、权证的权益，公司在收到证券发行人派发的相应资金或证券后，直接将相应权益计券账户。
3、对于投票权，客户通过公司融资融券交易系统委托申报方式进行投票委托。由公司汇总客户意见后，按照征集的表决子项统计证券交易所或到上市公司股东大会进行投票，不影响客户对证券公司的实际融资负债金额。公司在征集表决权后，将对提交申请的客户与上市公司审议事项存在关联关系，将根据有关法律、法规关于投票回避的规定，公司不对其投票意愿进行汇总。
客户在上市公司股东大会表决权征集时间段内的9：30至15：00，通过公司融资融券交易系统进行投票。为确保公司按时将客户客户投票截止时间将定为上市公司表决权征集截止日前一交易日15:00之后的投票委托，公司不计入投票结果。公司汇总有效投票权”进行分类投票。
4、对于预受要约的，由于公司已将拒绝预受要约申报固化到融资融券交易系统中，投资者信用证券账户中证券涉及预受要约的，证券账户进行预受要约的申报，并确保担保证券转出后其信用账户维持担保比例高于300%。
（二）融券卖出证券相关权益处理
在客户融券卖出且未还券期间，融券卖出证券发生权益的，客户可以选择以下两种方式：
在权益登记日（T日）前2个交易日（即T-2日）前提前了结相应负债；
以证券或现金方式向公司进行补偿，具体权益种类补偿方式如下：
融券业务中的权益处理情况表
权益种类是否可补偿补偿方式
红利√可明确的现金补偿
红股√计增还券数量
增发新股、发行可转
√约定的现金补偿债
派发权证√约定的现金补偿配股√约定的现金补偿退市、暂停上市×提前偿还
吸收合并、要约收购×提前偿还
1、现金红利
由于发放现金红利时股价自动除息，因此客户可以更低的价位买券还券从而获取相应的利益，从而使公司承担了相应的损失。因此损失。融资融券交易系统将在红利发放日清算后根据登记结算公司发放的红利数据，由融资融券交易系统对客户信用账户进行红利融券交易系统在客户负债中计入现金红利金额，并按融资利率计算利息，客户在还券时除归还未偿还证券数量外，另须现金补偿现2、红股
对于红股，融资融券交易系统在除权除息日清算后，根据登记结算公司发放的红股数据增加投资者信用账户中的应还券数量，从而了公司的利益不受损失。
3、增发新股、发行可转换债券
客户向公司融入证券后、归还证券前，证券发行人增发新股、发行可转换债券的，公司在证券发行人公告之日起5个交易日内，通部现场以公告形式通知投资者，明确公司是否主张行使权益。如果公司放弃认购的权利，客户在融券债务到期日无需归还上述权益在权益登记日前2个交易日前了结融券债务，则需以现金方式对公司进行补偿。补偿金额按以下公式计算：
补偿金额=max[上市首日成交均价-发行认购价格,0]×应配售或发行的证券数量
公司在上市首日收市清算后，从客户信用资金账户中予以扣收。若投资者在公司规定的提前偿还日后、增发新股、发行可转换债券则融资融券交易系统仍会保留客户负债信息，待上市首日后，对投资者应补偿的金额进行扣收。
4、派发权证
客户向公司融入证券后、归还证券前，证券发行人派发权证的，如果客户未在权益登记日前2个交易日前了结融券债务，应以现金（1）如果权证上市日在融券债务到期日之前：
补偿金额=派发权证上市首日的平均交易价格×权证派发数量
（2）若投资者在公司规定的提前偿还日之后，且权证上市首日之前偿还融券债务的，则融资融券交易及管理系统仍会保留客户负对客户应补偿的金额进行扣收。
（3）如果权证上市日在融券债务到期日之后，则补偿金额按权证理论价值和权证派发数量计算得出，其中：
认购权证理论价值＝max [融券债务到期日融券标的证券收盘价－行权价，0]
认沽权证理论价值＝max [行权价－融券债务到期日融券标的证券收盘价，0]
5、配股
客户向公司融入证券后、归还证券前，证券发行人配股的，公司在证券发行人公告之日起5个交易日内，通过发送短信、公司网站投资者，明确公司是否主张行使权益。如果公司放弃认购的权利，客户无需归还上述权益；公司若主张行使上述权益的，且客户未债务，则需以现金方式进行补偿。补偿数额按照以下公式计算：
配股补偿金额= 融券数量×(配股登记日收盘价格-配股除权价格)
其中
配股除权价格：取理论配股除权价格与配股除权日成交均价两者之间孰低。
理论配股除权价格=（配股登记日收盘价格+配股比例×配股价）/(1+配股比例)
6、退市、暂停上市、吸收合并、要约收购
公司与客户约定，在证券发行人发出公告日（T日）之后两个交易日（T+2日）内，客户提前了结该证券的融券负债。否则，公司个交易日（T+3日）对该融券负债进行强制平仓。
其他
三十二、已开立信用证券账户的客户可以申请注销普通证券账户吗？↑TOP
答：在注销信用证券账户之前，投资者不得申请注销普通证券账户，以免影响担保证券的划转。
三十三、信用证券账户涉及继承、财产分割、遗赠或捐赠的，如何办理？↑TOP
答：投资者信用证券账户记载的权益发生继承、财产分割、遗赠或捐赠情形的，相关权利人可以向证券公司申请了结投资者的融资的，证券公司应当将剩余证券划转到投资者的普通证券账户，并按照现行规定协助办理有关继承、财产分割、遗赠或捐赠手续。
三十四、信用证券账户不可用于哪些业务？↑TOP
答：不可用来参与新股申购、定向增发、LOF申购及赎回、债券回购、预受要约和现金选择权申报，也不可用来办理LOF和债券
三十五、融资融券交易比普通证券交易的风险要大，具体体现在哪些方面?↑TOP
答：融资融券交易不仅具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，还具有其特有的风险，（1）证券投资亏损放大风险
融资融券交易利用了一定的财务杠杆，可以放大收益但同时也会放大亏损，一旦行情与投资者预期相反，就会造成放大的损失。（2）被强制平仓的风险
按《融资融券业务试点管理办法》第26条规定，证券公司将实时计算客户提交担保物价值与其所欠债务的比例（即维持担保比例130%，证券公司将会通知客户补足差额；如果此时客户未按要求补足，证券公司将立即按照合同约定处分其担保物，即强制平仓资者的控制，投资者必须无条件地接受平仓结果；如果平仓后投资者仍然无法全额归还融入的资金或证券，还将继续被追索。（3）授信额度足额使用的不确定性风险
《融资融券合同必备条款》第九条规定，证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等的授信额度。即授信额度是客户可融资融券额的最高限额，如果证券公司融资、融券总额规模或证券品种融资融券交易受限，则存度在某一时点无法足额使用的可能。
三十六、参与融资融券的客户以什么方式获利？↑TOP
答：投资者如果看好股票市场今后的走势，想在低位买进高位卖出获取资本利得，则通过融资买入可以买入更多的证券，因此可能看空后市，觉得股票可能会跌，则可以通过融券在高位卖出股票又在低位买回获取差价，这就是融资融券运作的基本原理。在此特交易，一旦行情与预期相反，不仅会造成放大的损失而且会因为低于证券公司要求的维持担保比例而被证券公司警告补仓，甚至强大收益但同时也会放大风险，因此需要我们每个投资者谨慎使用好这把投资“双刃剑”。
三十七、证券暂停交易对融资融券有何影响？↑TOP
答：标的证券暂停交易的，公司将限制客户进行该只证券的融资融券新开仓交易。在调整实施前未了结的融资融券关系仍然有效。而在融资期限到期时该只证券仍未恢复交易，客户担保物无法足额清偿公司债务时，客户须通过卖出其他担保证券或直接还款偿还经融券卖出该类证券，而在融券期限到期时该只证券仍未恢复交易，融券期限将顺延至恢复交易的第一交易日。该只标的证券价值1、标的证券停牌一天的按该只证券停牌前一交易日收盘价计算该只标的证券市值，并据此根据交易所规定的计算公式计算信用账保比例。
2、担保证券停牌一天以上的，按公允价值计算该只标的证券市值，并据此计算信用账户的保证金可用余额和维持担保比例。
股票公允价值均按照中国证券业协会和中证指数有限公司发布的中证协基金行业股票估值指数，以停牌前最后1个交易日收盘价为收益率情况下的价值；基金公允价值以停牌前最后1个交易日收盘价为基准，计算基金在与沪深300指数同样收益率情况下的价值1个交易日收盘价为基准，若是国债则计算国债在与上证国债指数同样收益率情况下的价值，若是非国债债券品种则计算此债券在况下的价值。
三十八、证券终止交易对融资融券有何影响？↑TOP
客户融券期间，若标的券所在上市公司发生收购、终止上市情况时，客户须在我公司公告日（T日）之后两个交易日（T+2日）内否则，我公司有权在公告日后第三个交易日（T+3日）对该融券进行强制平仓。
三十九、如何查询自己的信用账户信息和融资融券交易情况？↑TOP
（1）客户可通过我公司提供的查询方式查询其信用账户、资产状况，包括信用证券账户的证券交易记录、证券余额、账户注册资金余额等。
（2）客户可通过存管银行提供的查询方式查询其信用资金账户资金明细及资金余额。
（3）客户可通过证券登记结算机构提供的查询方式查询信用证券账户的证券交易记录、证券余额，但查询结果仅供投资者复核，力。客户信用证券账户明细数据在我公司和证券登记结算机构查询结果不一致的，由我公司负责向客户作出解释。
四十、通过哪些渠道可以查询可充抵保证金证券、标的证券名单？↑TOP
答：客户可通过我公司网站（https://www.360docs.net/doc/ec10744952.html,）融资融券业务专栏、交易系统、营业部公告栏等途径查询上述证券名单。
四十一、融资融券业务通知与送达的方式有哪些？↑TOP
答：我公司将与客户在融资融券业务合同中约定通知与送达方式，只要以约定的通知方式中的任意一种方式向客户发送了通知等信户。客户有义务保证以上通知渠道的畅通，并及时查收信息。联络方式有变动时，应该及时到我公司办理资料变更手续并得到我公在我公司发出通知后，间隔下列时间视为该通知已经送达客户：
（1) 以邮寄方式通知的，以邮件到达甲方在本合同中指定的邮寄地址即视为已经通知送达。
（2) 以电子邮件方式通知的，以电子邮件成功发送即视为已经通知送达。
（3) 以录音电话方式通知的，以通话当时视为已经通知。
（4) 以短信方式通知的，以短信发送成功即视为通知送达。
（5) 以传真方式通知的，以传真成功发出后即视为通知送达。
（6) 以公告方式通知的，公告发布之日，视为已经通知送达。
融资融券业务测试题
融资融券业务测试题 1、如果某投资者信用账户内有200元现金和100元市值的证券A，假设证券A的折算率为70%。那么，该投资者信用账户内的保证金金额为（）元。 A、100 B、300 C、200 D、270 2、单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的（）时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出。 A、 50% B、40% C、25% D、10% 3、融券交易则为投资者提供了做空的手段。 A、正确 B、错误 4、（）是指投资者通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。 A、直接还券 B、卖券还款 C、直接还款 D、买券还券 5、信用证券账户可以买入或转入除担保物以及交易所公布的标的证券范围以外的证券。 A、错误 B、正确 6、授信额度可以高于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。 A、正确 B、错误 7、客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为（）。 A、信托财产 B、交易所财产 C、登记结算公司财产 D、证券公司财产 8、投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括（）。 A、签订《融资融券合同》 B、以上都包括 C、签订《融资融券交易风险揭示书》 D、开立信用证券账户和信用资金账户 9、投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券，假设该证券的折算率为60%，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为（）万元。 A、100万元 B、160万元 C、136万元 D、120万元 10、当前交易所规定的投资者可以融资买入的标的证券不包括（）。 A、权证 B、股票 C、基金 D、债券 11、标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券，（ ）按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，在满足规定的证券范围内审核、选取标的证券名单，并向市场公布。 A、证券交易所 B、中国证监会 C、中国证券业协会 D、证券公司 12、融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。 A、前一日平均收盘价 B、最新成交价 C、收盘价 D、净值 13、投资者在注销信用证券账户前，投资者应该了结全部的融资融券交易，并将剩余证券划至其普通证券账户。 A、错误 B、正确 14、当投资者维持担保比例超过300%时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券部分，提取后维持担保比例可以低于300%。 A、正确 B、错误 15、融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
浅谈证券公司开展融资融券业务
龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/ec10744952.html, 浅谈证券公司开展融资融券业务 作者：金峻波 来源：《商情》2011年第50期 自从融资融券试点以来，融资融券业务对中国证券公司的经营模式产生深远的影响，通过对融资融券业务现状分析基础上，提出目前存在的问题，并对此进行分析，从而提出扩大注册资本金、设立子公司、紧跟国家政策、建立健全内部控制等措施。 证券公司融资融券转融通 一、引言 2010年3月31日，融资融券首先在光大证券、中信证券、国信证券、海通证券、广发证券、国泰君安证券开始，这开启了融资融券在中国证券市场的实施，对证券公司和中国资本市场具有重要意义。2010年6月，第二批券商（5家）进入融资融券试点；2010年11月，第三批券商（14家）加入融资融券试点公司；2011年12月，融资融券试点转为常规业务。 融资融券业务对证券公司具有重要意义，它提升了证券公司在资金和股票上的流动性，放大了资金和股票的使用效率。但是对证券公司而言，融资融券业务存在以下问题：一是融资额度受到限制；二是融资范围受到限定；三是融券范围和融券规模受到制约。 二、问题分析 1、券商公司对客户的融资额度受到限制，这是由融资融券规则限定的。规则表明，客户融资的金额由具有上海证券交易所会员资格的证券公司的资本金承担，这使得客户融资期望与证券公司融资融券资本金大小不对等，必定造成融资融券规模偏小，也使得证券公司融资融券业务对其业绩影响较小，从而弱化了融资融券业务对证券公司的贡献度。 2、融资范围受到制约，这也是由融资融券规则限定的。实际上由于融资融券门槛很高，真正能够参与的只有少数优质客户。面临投资门槛、资金门槛、征信门槛和交易风险四大难题，多数投资者不能参与这项融资融券业务。 ①资金资产限定。和股指期货一样，融资融券对客户的资金量也有要求。从海通、光大、广发、中信金通等多家证券公司调查得知：一般都将资金门槛设定在了50万元以上。此外，一些证券公司甚至要求客户资产必须在100万以上。海通证券绍兴劳动路路营业部工作人员接受问卷调查时表示，“50万应该是最低的限制，但并不是说有50万资金就一定能参与融资融券。但是资金或者持有股票市值越多，能申请到的授信额度就越大。”
融资融券问答
融资融券问答 摘自《证券时报》< >年月日 、问：深交所对融资融券标的证券的规定是怎样的？是否已经确定名单？ 答：深交所将按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，审核、选取并确定试点初期可作为标的证券的名单，并在每个交易日开市前通过深交所网站及交易系统向市场公布。同时，深交所可根据市场情况对标的证券的选择标准和名单进行调整并公布。 根据深交所《关于融资融券业务试点初期标的证券名单与可充抵保证金证券范围的通知》，在融资融券试点初期，深市标的证券范围确定为与深证成指成份股范围相同，共只股票，具体名单可到深交所网站查询。证券公司可以根据自身业务经营情况、市场状况以及客户资信等因素，自行确定融资标的和融券标的证券范围，但证券公司向其客户公布的标的证券名单，不得超出深交所公布的标的证券范围。 、问：深市可充抵保证金证券范围是怎样的？ 答：证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以标的证券及深交所认可的其他证券充抵。深交所可充抵保证金的证券种类包括在深交所上市的Ａ股、证券投资基金和债券等，但股、协议平台单边挂牌债券、专项资产管理计划及一级托管债券除外。深交所在每个交易日开市前通过深交所网站及交易系统向市场公布深市可充抵保证金证券的范围及其折算率。 证券公司在计算保证金金额时，股票、交易所交易型开放式指数基金（）、封闭式基金以及其他上市债券以证券市值为基准计算，上市开放式基金（）等其他证券投资基金可以以证券市值或净值为基准计算。 、问：可充抵保证金证券的折算成保证金的折算率是怎样的？ 答：证券公司可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的证券确定不同的折算率，但证券公司公布的可充抵保证金证券的折算率不得高于交易所规定的标准。 深市可充抵保证金证券及折算率如下： 指数成份股％ 指数成份股％ 股<> ）％ ％ ％ ％ <> 、问：什么是保证金可用余额？ 答：根据《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》，保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形
证券公司融资融券知识手册
证券公司融资融券知识 手册 TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-
融资融券知识简介 目录 第一部分基础知 识 ...................................................................... .. (3) 一、基本常 识 ...................................................................... . (2) 二、担保证券、标的证 券 ...................................................................... .. (7) 三、保证金、保证金比例、可充抵保证金证券的折算 率 (7) 四、维持担保比 例 ....................................................................... (10) 五、融资融券的偿 还 ....................................................................... .. (11) 六、权益处 理 ...................................................................... .. (12) 七、中信证券融资融券规模相关控制指 标 ....................................................................... .15 八、证券交易所规 定 ...................................................................... .. (16)
关于调整融资融券标的证券的公告
关于调整融资融券标的证券的公告
关于调整融资融券标的证券的公告 2011年11月28日，光大证券融资融券业务管理委员会审议通过了《关于调整融资融券标的证券的议案》。 依据2011年11月25日沪深交易所发布的《关于调整融资融券标的证券范围的通知》和《关于扩大融资融券标的证券范围的通知》，以及《上海证券交易所融资融券交易实施细则》（简称《上交所实施细则》）、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》（简称《深交所实施细则》）和我公司《融资融券标的证券管理办法》相关规定，现决定对我司融资融券标的证券进行相应调整。调整后，我司的融资融券标的证券名单为： 1、上证180指数成份股并满足《上交所实施细则》第二十四条的180只股票（具体名单见附件1，暂不含光大证券，601788）； 2、经批准的、满足《深交所实施细则》第3.2条规定条件的98只股票（具体名单见附件2）； 3、满足《上交所实施细则》第二十五条的4只交易所交易型开放式指数基金，和满足《深交所实施细则》第3.3条规定条件的3 只交易所交易型开放式指数基金，（具体名单见附件3）。 调整后的融资融券标的证券将于2011年12 月5日开始实施。 特此公告 光大证券股份有限公司 2011年11月28日
附件1：标的证券中的上海证券交易所上市股票名单 附件2：标的证券中的深圳证券交易所上市股票名单 附件3：标的证券中的交易所交易型开放式指数基金（ETF）名单
附件1：标的证券中的上海证券交易所上市股票名单 序号证券代码证券简称 1 600000 浦发银行 2 600005 武钢股份 3 600009 上海机场 4 600010 包钢股份 5 600015 华夏银行 6 600016 民生银行 7 600019 宝钢股份 8 600028 中国石化 9 600029 南方航空 10 600030 中信证券 11 600031 三一重工 12 600036 招商银行 13 600037 歌华有线 14 600048 保利地产 15 600050 中国联通 16 600058 五矿发展 17 600064 南京高科 18 600068 葛洲坝 19 600085 同仁堂
融资融券业务模拟题
融资融券业务部分 单项选择题，以下各题中有一个正确答案，每题1分，正确得1分，未答或错误得0分，共100分。 01、“融券”是指客户向证券公司借入什么（B）？ A.股票 B.上市证券 C.债券 D.基金 02、“融资”是指客户向证券公司借入什么（D）？ A.基金 B.债券 C.股票 D.资金 03、融资融券交易与普通证券交易不同的有（B） A.投资者从事融资融券交易时，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证 券；从事普通证券交易时，只能在与证券公司约定的范围内买卖证券 B.投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担。从事融资融券交 易时，如不能按时足额偿还资金或证券，会给证券公司带来风险 C.投资者从事普通证券交易，可以向证券公司借入资金买入证券，也可以 向证券公司借入证券卖出 D.融资融券交易与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融 券，扩大交易筹码，因此投资者的收益也一定会加大
04、融资融券业务试点期间，券商可以将以下证券融给客户（C）。 A.券商其他客户的证券 B.券商自有的证券和基金公司提供的证券 C.券商自有的证券 D.券商自有的证券和金融公司提供的证券 05、客户融资买入时，其资金来自（C） A.客户普通资金账户 B.客户信用资金账户 C.证券公司 D.银行 06、如客户融券卖出证券后该证券价格上涨了20%，此时客户了结该笔融券 交易，则相对于本次交易客户：（B） A.盈利 B.亏损 C.持平 D.不确定 07、以下关于融资融券的说法错误的是：（C） A.融资买入证券上涨时，融资交易的收益是无限的 B.融资买入证券下跌时，融资交易的亏损是有限的 C.融券卖出证券上涨时，融券交易的亏损是有限的 D.融券卖出证券下跌时，融券交易的收益是有限的 08、客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为（A）。
关于国金证券万二佣金的几点理解
关于国金证券万二佣金的几点理解 （供网点参考） 近日，“佣金宝”正式上线，国金证券与腾讯合作后推出的首只互联网金融产品“佣金宝”正式上线，客户通过网络开户即可享受万分之二的交易佣金。此事在证券市场掀起轩然大波，经我部人员了解，就此事做以下说明： 1、万二佣金只有国金佣金宝的客户才能享受，客户需要开通佣金宝，这个就是国金未来赚钱的主要通道，靠吸引客户资金，做资本中介赚钱。“佣金宝”的收益率为3.85%左右，与目前我司推出的货币基金6%左右的收益率有较大差距。 2、所有客户都开户到上海西藏中路营业部，需要指定在该营业部，接受该营业部的管理。 3、关于服务：客户指定在上海西藏中路营业部，仅有总部为客户提供网络或电话等非现场服务，营业部不对其客户提供任何服务。客户无法享受营业部现场的任何服务，信任度和满意度不高。 4、关于业务办理：客户办理创业板、融资融券、销户、多银行存管等业务等均须到上海西藏中路营业部现场办理，会给大多数城市的客户造成极大的不便和较高的成本。 5、交易所对单笔佣金最低收费5元，所以万二对于单笔交易25000元以下的大多数散户来说，就失去了优惠的意义，并不具备优势。 6、国金的万二佣金仅指A股、基金帐户，B股、融资融券等帐户均不享受优惠。 经我本人测试国金开户，发现重大利好：1、没有填工号的地方；1、没有选择营业部的地方；3、也没有更改佣金率的机会。说明什么呢？说明：1、网开不算客户经理的名下业绩，没有专门客户经理服务，有问题只能打公共咨询电话咨询； 2、各营业部没有动力推广网上开户； 3、佣金是固定万二。 国金：国金网上万二佣金开户的帐户是挂在上海的营业部 网络开户有以下几个弊端，比如 1：没有办法变更三方存管；要换托管银行请飞上海， 2：密码挂失没有办法本地修改；要清密码请飞上海 3：不能本地开通创业板；要开创业板请飞上海 4：不能本地开通融资融券；要开融资融去请飞上海。 5：不能本地开通股指期货、期权；要开创新业务请飞上海。 6：没有办法本地办理证券撤销指定转托管（转户业务），异地开户了就只能在哪儿，开户网上开，要转户对不起了请飞上海，一天还办不完，再住一天吧。 凡事需要临柜的业务，到时都飞去上海吧，时间成本和路费成本都不是一笔小数！！！！
招商证券融资融券投资者测试题
融资融券仿真交易投资者测试题 一、单选题：（共15题，每题4分，共60分） 1、投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户可以有个。（ A ） A、一个 B、两个 C、三个 D、投资者可以随意开立信用证券账户。 2、融资融券利率不得低于。（ D ） A、同业拆借利率 B、人民银行规定的企业贷款利率 C、一年期定期存款利率 D、人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。 3、客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为。( B ) A、证券公司财产； B、信托财产； C、登记结算公司财产； D、交易所财产； 4、投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物由构成。（ D） A、该客户信用账户以及普通账户内的所有资金 B、该客户信用账户以及普通账户内的所有证券 C、该客户普通账户内的所有证券和资金 D、该客户信用账户内的所有证券和资金
5、证券公司公布的可充抵保证金证券、标的证券的名单，不得超出的范围。( B ) A、沪深300ETF B、交易所公布的可充抵保证金证券、标的证券的名单 C、证券公司自营证券 D、证券公司研究分析的证券池 6、证券公司与客户约定的融资融券期限最长不得超过。( C ) A、1个月，可以展期 B、3个月，可以展期 C、6个月，不得展期 D、9个月，不得展期 7、未了结相关融券交易前，投资者融券卖出价款除外不得另作他用。( C ) A、偿还其融资欠款 B、转出至客户银行结算账户 C、买券还券 D、偿还其融资利息 8、融券卖出的申报价格不得低于该证券的；当天没有成交的，其申报价格不得低于。（C） A、前收盘价；前最高价 B、前最高价；前收盘价 C、最近成交价；前收盘价 D、前收盘价；最近成交价 9、维持担保比例超过时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充
广发证券业务介绍
广发证券业务介绍 一、投资银行业务：
1、股票融资业务： ①企业改制 ②上市辅导 ③IPO与上市公司再融资 2、兼并收购业务 ①策划并协助实施上市公司控制权的收购与反收购 ②策划并协助实施上市公司资产收购、出售或置换 ③协助大型企业通过兼并收购进行行业整合，提升企业的市场占有率和竞争力 ④为境内企业引进境内外战略投资者／战略联盟： ⑤上市公司股权结构优化方案设计： ⑥企业跨境并购 3、财务顾问业务 ①企业战略规划、区域产业整合及行业规划与重组顾问： ②协助解决上市公司重要规范问题的创新方案 ③管理层收购、员工持股与股权激励计划顾问 ④信息披露及保荐服务顾问 ⑤公司治理顾问 ⑥海外上市服务顾问 4、债券承销业务 ①企业债券与公司债券承销 ②国债、金融债券、次级债承销：
③短期融资券承销 ④可转换债券承销 5、非上市公司业务 ①国家级高新园区企业的股份制改造、新三板挂牌、定向增资及交易、信息披露等业务 ②创业板市场开发及业务承揽 ③直接投资业务的准备 6、结构融资业务 ①企业资产证券化 ②结构融资服务 ③其他结构融资服务 二、经纪代理业务 1、代理国内流通A股、B股、国债、企业债券等买卖 2、代理国债、企业债的还本付息业务 3、代理上市公司办理投资者的分红派息业务 4、未上市证券的代保管、鉴证业务 5、代理上海、深圳证券登记公司办理登记开户业务 6、代理开放式基金销售业务 7、代理国债回购业务 8、代办股份转让业务 三、融资融券业务 融资融券交易，是指客户向证券公司提供担保物，借入资金买入
上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。与普通交易相比，融资融券交易为客户提供了新的交易工具，让客户在操作更加灵活之余还能更好地规避市场风险。 四、资产管理业务 资产管理业务负责受理客户委托资产的投资管理。服务对象为机构投资者以及大额个人投资者，包括各类企业、养老基金、保险公司、教育机构和基金会等。 五、投资自营业务 1、权益类证券自营业务 2、金融衍生品业务 3、固定收益业务 六、研究及固定服务业务 1、研究理念：识别风险、发现价值 2、目标：为客户创造财富，为广发证券树立研究品牌 3、我们的行动：创作以深、准、细、远、快为特色的研究产品，专注服务机构投资者，支持公司各项业务发展
起底33家券商资管量化
起底33家券商资管量化 理财周报 2014年11月10日 04:32 起底33家券商资管量化：主力国金17款产品最多，国泰君安孙佳宁接棒章飚 目前已有33家券商合计对外发行量化对冲集合理财产品85款。其中，国金证券发行17款居首，中金公司、国泰君安分列二三位 传统投资渠道信用风险承压、金融工具多元化促使量化对冲在国内快速发展，券商资管也是其中主力之一。 据理财周报记者不完全统计，目前已有33家券商合计对外发行量化对冲集合理财产品85款。其中，国金证券发行17款居首，中金公司、国泰君安分列二三位。 量化对冲采用程序化选股，对人才素质要求很高。沪上一家券商资管人士向记者坦言：“量化团队每个人都要求懂编程、交易，招的都是数理化背景的高端人才。” 除了人才外，策略也是各家券商资管的核心竞争力。在量化投资江湖中，每个人的心中都有一套量化模型。 国金证券资产管理分公司投资总监石兵在接受理财周报记者采访时直言，公司核心人员稳定，不断开发新的策略是公司的竞争优势，最多的产品有6个策略同时运行。 国泰君安资管量化团队上半年调整以后，孙佳宁于7月加入接盘，带领公司量化对冲实现新的突破。 券商资管扎堆进入 从2011年国泰君安业内首推券商量化对冲集合理财产品至今3年有余，券商资管量化对冲市场不断发展壮大。据理财周报记者不完全统计，目前已有33家券商合计对外发行量化对冲集合理财产品85款。 其中，国金证券发行17款居首，产品涵盖慧泉量化专享系列、慧泉量化对冲系列、慧泉精选对冲系列以及慧泉ETF套利系列；中金公司发行11款居第二位，产品主要集中在对
冲绝对收益系列；国泰君安位处第三，目前共有6款量化对冲产品运行，涉及君享套利系列、君享对冲系列和君享量化。 值得注意的是，尽管量化对冲在券商资管中占比很小，但是各家券商仍然看好其未来发展前景，推出相应的量化对冲产品。例如天风证券的天象量化套利1号、浙商证券的金惠转型成长量化对冲1号、东方证券资管的东方红量化系列等。 券商扎堆进入量化对冲市场，与当前的投资环境紧密相关。一方面，传统的房地产、信托等投资渠道正面临着强烈信用风险压力。信托理财产品兑付危机频发、房地产市场萎靡不振使投资者忧心忡忡，国内投资者特别是高净值人群的偏好逐渐倾向风险较低、波动较小的资产；另一方面，融资融券、股指期货、转融通等业务相继推出，使得量化对冲产品可选用的金融工具更加丰富，量化投资的盈利模式也会越来越多，未来的前景十分广阔。 国金证券资管分公司投资经理吴强直言，随着监管对券商创新的支持力度加大，金融衍生品工具不断推出，量化对冲产品已成为重要的财富管理手段之一。而金融市场工具多元化和庞大的市场需求是量化对冲产品受市场热捧的两大驱动因素。 量化对冲采用程序化选股，对人才素质要求很高。“量化团队每个人都要求懂编程、交易，招的都是数理化背景的高端人才。”沪上一家券商资管人士坦言。 据了解，目前国内的量化投资人才主要分成两类，一类是从海外成熟市场归国的海归人才，这类人才需要解决的是海外经验如何与中国市场衔接的问题。另一类则是国内培养的本土人才，其中大部分是统计、计算机专业出身，共同的特点就是比较年轻，对宏观经济了解不深，因此，行业目前急需了解海外市场，又适应中国市场，同时能够作出高回报策略的量化投资人才。 不过，各家券商资管量化团队的人数并不多，多数仅1名基金经理负责。理财周报记者统计显示，33家对外发行量化对冲集合理财产品的券商中，国金证券的负责人最多，包含石兵、吴强、徐蕴平、马肃平、沈洪敏、方俊6名基金经理；国泰君安、广发证券、长城证券、安信证券、银河证券各三人，分别是孙佳宁、钟玉聪、姚俊敏团队，袁克非、周进、霍玉琳团队，高继祖、龙娴、李倩团队以及王跃文、刘志晶、谢志存团队。
广发证券：从历史上三次抱团得到的经验
A股策略|定期报告 2017年5月14日 证券研究报告 021-******** gfcj@https://www.360docs.net/doc/ec10744952.html, 识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明
图1：三次市场弱势中的“抱团” 图2：三次“抱团”的基金持仓 2、最好的防御就是进攻——弱市中被抱团的品种，都是不同时代背景下最强的“成长股”。在A股市场震荡或阴跌阶段，其整体盈利能力往往也是下降的。但是我们发现三次被抱团的板块，其盈利能力（ROE）不仅没有下降，反而发生了持续且明显的提升——虽然这些被抱团的板块有的是周期股、有的是消费股、有的是科技股，但是他们有一点是共通的：即都是当期盈利能力提升最快的板块，是不同时代背景下最强的“成长股”。
图3：被抱团行业的ROE 3、高成长性使得这些板块即使在抱团瓦解的时候，估值看起来都不贵。很多投资者认为抱团结束的信号应该是估值过高，但历史上被抱团的三大板块，由于他们在当时的成长性实在太好了，使得即使在抱团瓦解的时候估值看起来都不贵，甚至有的板块是“越涨越便宜”——“五朵金花”在2003~2004年的盈利复合增速一般都有50%到60%左右，而整个抱团时期的最高PE水平也没超过40倍；白酒在2011~2012年的盈利复合增速高达56%，而整个抱团时期的最高PE水平也就37倍；“白马股”整体在2012~2013年的盈利复合增速高达46%，而整个抱团时期的最高PE 水平也就29倍。 图4：估值和盈利匹配程度
识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 4、而最终导致抱团瓦解的因素是对高成长持续性的预期被打破，以及出现了有更强成长性的替代板块。2004年对“五朵金花”抱团瓦解的核心原因，在于当时政府通过紧缩政策对经济过热现象进行了严厉打压，使投资者对经济增长的预期由乐观转向悲观；2012年对白酒抱团瓦解的核心原因，在于“反腐”力度加大以及“塑化剂”事件，使投资者对白酒需求的预期由乐观转向悲观；2013年对“白马股”抱团瓦解的核心原因，在于部分公司三季报业绩低于预期（如长城汽车、歌尔声学、长春高新等），使投资者对“白马股”高成长的持续性开始产生怀疑。另一方面，同期也出现了有更强成长性的替代板块分流了原先抱团的资金——2004年下半年茅台、白药、苏宁等个股开始分流“五朵金花”的抱团资金；2012年下半年“白马股”开始分流白酒股的资金；2013年下半年传媒股开始分流“白马股”的资金。 图 5：抱团板块的替代 5、反观当前，目前被抱团的“消费龙头股”自身条件已明显差于前面三次抱团的板块，更多是一种“稳定性溢价”以及“别无选择”在支撑抱团——当宏观环境的不确定性降低以及出现新的替代板块以后，抱团就会面临瓦解风险。从盈利能力的角度来看，过去三次被抱团板块的ROE 都是持续提升的，但是本次被抱团的“消费龙头股”至少目前来看ROE 仍在下行；从估值的角度来看，过去三次抱团板块的PEG 均小于1，而本次被抱团的“消费龙头股”PE 水平已达到23倍，但最新的一季报盈利增速也只有23%，PEG 已经等于1。因此可以说本次被抱团的“消费龙头股”其自身条件明显差于前三次抱团的板块，只是当前宏观环境面临巨大的不确定性，使得这些稳定增长的公司获得了“稳定性溢价”（类似于美国70年代的“漂亮50”），再加上很多人认为“卖了消费龙头不知道该买什么”，使得目前的抱团看起来还比较牢固。但是当未来国内宏观环境和政策环境的不确定性降低以后，这种“稳定性溢价”就会消失，抱团也就会面临瓦解风险（未来可能降低不确定性的事件有：经济复苏的证实或证伪、地产调控的效果检验、“十九大”的政策定调，等等）；此外，我们还需要密切留意接下里是否会有新的更有成长性的板块对其进行替代（对于潜在的替代板块，我们建议关注中报业绩有望见底反转的航空、电力、新能源汽车，以及ROE 有望持续回升的零售、高速公路、保险等行业）。
融资融券业务知识练习题2
一、单项选择题 1、以下哪些客户是可以开展融资融券业务的（） A：结算资金暂未纳入第三方存管，托管资产超过人民币500万 B：大客户且信誉良好，在公司开立资金账户为6个月 C：符合客户适当性标准且等级评定指标得分达到公司规定标准以上 D：账户资产已设立抵押 2、对于客户的授信额度，以下说法不正确的是（）。 A：客户授信额度有效期为一年，有效期届满前不可以申请调整额度 B：营业网点和经纪事业部按授信调查的要求对客户重新提交的金融资产证明进行核查 C：客户在公司托管的账户资产或其他金融资产增加，可以申请增加授信额度D：在额度有效期内，如客户连续三个月无任何融资融券交易，额度暂停使用3、客户融资买入的证券产生权益，权益的处理（） A：投票权：无需征求客户的意愿，公司有权决定如何投票 B：现金红利和利息归公司所有 C：股票红利和无偿派发权证归客户所有 D：股票红利和无偿派发权证归公司所有 4、公司对获得融资融券资格的客户重检频率为（） A：每季度一次 B：每半年一次 C：每年一年 D：三年一次 5、对每一位融资融券客户，在其开立信用账户后（）内进行第一次客户回访A：2日B：1周C：10日D：1个月 6、试点期间，可充抵保证金的股票折算率不超过（），标的股票折算率不超过（） A：70% B：60% C：50% D：30% 7、下面关于融资融券业务隔离的说法，正确的是：（） A：融资融券业务的决策信息全公司共享
B：研究人员、营业网点投资咨询人员对融资融券标的证券发表咨询意见时，可以着重推荐买入或卖出 C：禁止公司任何部门、人员为追求融资融券业务规模、收入诱导客户进行不必要的融资融券交易 D：公司发布研究报告优先发送给参与融资融券业务的客户 8、某标的证券的折算率为60%，融资基准保证金比例为50%，则该标的证券融资保证金比例为（） A：110% B：90% C：50% D：40% 9、接上题，如客户计划融资买入市值200万的该标的证券，需存入保证金多少（）A：180万元B：200万元C：222万元D：220万元 10、接第8题，如该标的证券的调整倍数为倍，则该标的证券融券保证金比例为（） A：60% B：% C：145% D：165% 11、可充抵保证金证券暂停交易的，折算率为（） A：30% B：15% C：10% D：0% 12、通达信客户端可以查询到的信息不包括（） A：账户总资产B：维持担保比例C：保证金可用余额 D：证券公司授信总额 13、某客户融资余额为200万元，担保物价值超过（）时，客户可以提取担保物。 A：260万元B：280万元C：300万元D：600万元 14、某客户融资余额为105万元，可充抵保证金证券市值200万元，折算率为60%，则该客户需在（）完整交易日内追加担保物（）万元 A：无需追加担保物 B：1； C：2； D：3； 15、客户信用交易账户中的某担保股票被调整出担保证券范围后，以下描述正确的是：（） A：计算维持担保比例仍然把该股票的市值计算在内 B：客户可以提取该股票，即使维持担保比例未超过300%
融资融券业务客户调查问卷
融资融券业务客户调查问卷 1、您炒股股龄几年了？ （）1年以内 （）1年至5年 （）5年以上 2、平时股票操作一般持有多长时间么？ （）1周以内 （）1个月以内 （）长期投资 3、您炒股后期有融资的需求么？ （）有 （）没有 4、您炒股希望可以做空么？ （）有 （）没有 （）无所谓 5、您融资融券业务有了解么？ （）不了解 （）有一点了解 （）已经开始操作融资融券了 6、您后期是否准备参与融资融券业务？ （）不想参与 （）可能会参与 （）会参与融资融券业务 7、您如果后期融资融券开户，是否在准备在东兴证券营业部开立融资融券业务信用账户呢？（）已经开立 （）打算近期开立 （）没有开户计划 8、您预计在未来一年内，有可能对下列哪些行业的股票进行融券交易？（可以多选） （）石油化工 （）煤炭 （）有色金属 （）TMT （）房地产开发 （）航空运输 （）铁路运输 （）工农中建交 （）除工农中建交以外的其它银行 （）证券 （）保险 （）纺织服装 （）汽车 （）钢铁 （）食品饮料
（）机械 （）电力 （）其它行业或股票 9、您了解ETF产品吗？ （）非常熟悉 （）一般 （）不了解，也不感兴趣 （）听说过，希望能进一步了解，并有可能利用ETF进行融资融券交易 10、近期沪深交易所扩大了融资融券标的，并将7只ETF加入了标的证券名单，您有可能对下列哪只ETF 进行融资融券交易？（可以多选） （）上证50ETF （）上证180ETF （）上证红利ETF （）上证180治理ETF （）深100ETF （）中小板ETF （）深成ETF 11、如果您进行融券交易，单只股票或ETF的融券规模大约会有多少？ （）1万元以下 （）1万元~10万元 （）10万元~50万元 （）50万元以上 12、您是否对某几只证券有明确的融券需求？如有，请列明证券名称及具体数量 （）
广发证券财务分析
证券代码：000776 广发证券-财务报告 2015年度 目录 一、概述 (3) 二、工商信息 (3) 三、财务指标 (3) 3.1主要财务指标 (3)
3.2风险控制指标 (4) 3.3偿债能力指标 (5) 3.4盈利能力指标 (5) 3.5发展能力指标 (6) 四、报表摘要 (7) 4.1资产负债表摘要 (7) 4.2利润表摘要 (8) 4.3现金流量表摘要 (9) 五、异动科目 (10) 5.1资产负债表异动科目 (10) 5.2利润分配表异动科目 (10) 5.3现金流量表异动科目 (10) 六、环比分析 (11) 七、总结分析 (11) 一、概述： 广发证券股份有限公司、成立于1991年9月，是中国首批综合类券商之一，是一家与中国资本市场一同成长起来的新型投资银行，公司目前注册资本金59亿元人民币（截止到2012年9月17日数据），员工近万人，在全国各地拥有营业部及证券服务部近249家（截止到2014年数据）。
公司总部设在广州市天河北路大都会广场。 二、工商信息： 统一社会信用代码:91440000126335439C 组织机构代码:126335439 注册号:222400000001337 成立日期:1994-01-21 公司类型:股份有限公司(上市、自然人投资或控股) 法定代表人:孙树明 营业期限:1994年01月21日--长期 注册资本:762108.7664万人民币 发照日期:2016年04月25日 登记机关:广东省工商行政管理局 企业地址:广州市天河区天河北路183-187号大都会广场 经营范围: 证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；证券投资基金托管；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；股票期权做市。 三、财务指标 3.1主要财务指标 ┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标｜2016-09-30｜2015-12-31｜2014-12-31｜2013-12-31｜ ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜[审计意见｜未经审计｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜｜｜｜意见｜意见｜意见｜ ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润(万元) ｜ 618505.65｜1320101.41｜ 502256.78｜ 281250.10｜ ｜净利润增长率(%) ｜ -40.4482｜ 162.8340｜ 78.5801｜ 28.3393｜ ｜营业总收入(万元) ｜1519228.93｜3344663.99｜1339497.29｜ 820754.07｜ ｜营业总收入增长率(%) ｜ -42.3536｜ 149.6955｜ 63.2032｜ 17.7319｜ ｜加权净资产收益率(%) ｜ 7.9400｜ 21.1400｜ 13.5600｜ 8.3300｜ ｜资产负债比率(%) ｜ 78.5114｜ 80.9541｜ 82.7666｜ 70.3547｜ ├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润现金含量(%) ｜ -188.3741｜ 288.9802｜ 506.0550｜ -308.9073｜ ｜基本每股收益(元) ｜ 0.8100｜ 1.8700｜ 0.8500｜ 0.4800｜ ｜每股收益-扣除(元) ｜ -｜ 1.8700｜ -｜ 0.4800｜ ｜每股收益-摊薄(元) ｜ 0.8116｜ 1.7322｜ 0.8485｜ 0.4751｜
(财务知识)我国融资融券现状分析最全版
（财务知识）我国融资融券 现状分析
我国证券X公司融资融券现状分析 郑立平证券之星 （壹）?我国证券X公司融资融券的现状 证券X公司可支配资产的多少是决定其市场竞争力的重要参数之壹。因此，国内外券商都非常重视融资融券业务。由于我国股票市场仍没有做空机制，因此目前国内券商尚无法进行融券交易。 证券市场发达国家的券商融资渠道比较通畅，券商的资产负债率相当高。如美林X公司的资产负债率为95%，所有者权益仅为5%，这意味着95%的资金来自于别的融资渠道。壹般说来，公开上市是国外许多知名证券X公司融资的重要渠道。美国的十大券商都是在纽约证券交易所公开上市的股份X公司，其中不少仍在多个交易所同时上市。此外，国外券商的融资渠道仍有发行金融债券、进行特种信用贷款、同业拆借、票据融资、国债回购和抵押债券等方式。 相比之下，国内券商的融资渠道就显得乏善可陈。除自有资金外，我国券商融资的主要方式有： 壹是同业拆借。1999年8月20日，中国人民银行下发《证券X公司进入银行间同业市场管理规定》，为证券X公司同业拆借业务提供了壹条合法通道。全国银行间同业拆借市场的成员总数已经由1998年的171家、1999年的319家增加到2000年的464家，目前已经达到495家。2000年，信用拆借全年成交6728.07亿元，较上年增长104%。 二是国债回购。目前，我国国债市场由银行间市场和交易所市场俩个相互分割的市场组成，大部分证券X公司只能在交易所市场交易，而国债的最大买家--商业银行只能在银行间市场交易。从1997年起，我国国债市场就壹直以银行间市场为中心。交易所市场虽然交易活跃，但由于发行量小，债券供不应求，导致回购利率高企，特别是在新股发行时尤为明显，券商融资成本较高。2000年，我国国债回购全年成交15781.74亿元、较上年增长299%，现券
融资融券业务处理
融资融券业务及其会计处理 2010年3月31日，市场期待已久的融资融券业务同时在沪深两市拉闸。国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券等6家证券公司成为首批试点开展该业务的券商，深成指成分股和上证50成分股成为首批入围的标的证券[1]。截至4月20日，两市累计融资融券交易总量已达19,438.01万元，其中融资交易火爆（19,255.42万元，占比99.06%），融券交易冷清（182.59万元，占比0.94%）。我们在对融资融券业务的特点、业务流程等进行梳理后，对其涉及的相关会计问题进行了研究，现阐述如下。 一、融资融券业务及其特点和作用 融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。因融资融券业务产生的交易称融资融券交易。在融资交易中，客户从证券公司借入资金购买证券，到期归还资金并支付利息；在融券交易中，客户从证券公司借入证券卖出，到期归还证券并支付利息。广义的融资融券交易通常还包括证券公司从证券金融公司、银行和非银行金融机构融得资金和证券的转融通业务。根据我国2008年出台的《证券公司监督管理条例》，证券公司从事融资融券业务的资金和证券须为自有资金或自有证券，在自有资金或证券不足时，可向证券金融公司借入。但是，我国证券金融公司[2]尚未成立。因此，试点阶段证券公司用于融资融券交易的资金和证券仅限于自有资金和自有证券。 融资融券业务兼具资金融通业务和证券交易业务的特点。在融资融券业务中，证券公司是借出方（即“贷方”），投资者是借入方（即“借方”），“融资”和“融券”都是站在投资者角度而言的。融资交易与一般借贷交易的区别在于，客户融得资金须以购买证券为前提；融券交易与一般借贷交易的区别在于，融券交易中的交易标的不是资金而是证券。一笔完整的融资融券业务通常既包括资金或证券的借贷业务及相关利息费用的收付，也包括委托代理证券买卖及相关佣金和手续费的收付。在融资融券业务中，证券公司同时为客户提供融资融券服务和证券经纪业务。 融资融券业务主要有四方面作用。一是融资融券业务可以将更多的信息融入证券价格，为市场提供方向相反的证券交易活动，当投资者认为股票价格过高
{业务管理}融资融券业务基础知识
（业务管理）融资融券业务 基础知识
融资融券业务基础知识 1、什么是融资融券？ 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，且收取担保物的运营活动。 2、融资融券业务的账户体系 和现有普通交易不同，融资融券于证券和资金俩方面均设计了二级帐户。 （1）证券公司的账户体系 证券公司运营融资融券业务，应当以自己的名义，于证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；于商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。 （2）客户的账户体系 客户申请开展融资融券业务要于证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，于存管银行开立信用资金账户。 3、各类信用账户的作用 （1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归仍的证券，不得用于证券买卖。 （2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。 （3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。 （4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。 （5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归仍的资金。
（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。 （7）客户信用证券账户——证券公司根据证券登记结算公司关联规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。 （8）客户信用资金台帐——客户于证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。 （9）客户信用资金账户——客户于存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。 4、二级账户体系的要点 （1）名义持有人——证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户内的记录，确认证券公司受托持有证券的事实，且以证券公司为名义持有人，登记于证券持有人名册。（2）信息披露豁免——证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息方案、披露或者要约收购义务。可是，客户及其壹致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有壹家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息方案、披露或者要约收购义务。 （3）权益行使——证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，且按照其意见办理。 5、哪些客户能够参和融资融券交易？ （1）从事证券交易时间——要求客户于申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户且从事交易满半年之上。
海通证券融资融券业务介绍(二)
题目：海通证券 融资融券业务介绍（二） 目录：一、融资融券业务介绍 二、海通融资融券业务优势 三、融资融券业务流程简介 四、融资融券交易示例 一、融资融券业务介绍融资融券业务介绍——————证券信用交易时代证券信用交易时代 融资融券带您走进证券信用交易时代 “融”————融资交易融资交易融资交易：：紧急调拨头寸紧急调拨头寸，，适时把握时机适时把握时机。。 融券交易融券交易：：提供做空手段提供做空手段，，T+0回转交易回转交易。。 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。 融资融券为您提供全新投资方式 信用交易 当投资者资金头寸紧张时，可借入资金买入证券； 当投资者看空后市而无证券卖空时，可借入上市证券卖出。 杠杆杠杆机制机制 信用交易的杠杆机制能有效放大投资收益，提高资金的使用效率。 卖空卖空手段手段 融券交易为投资者提供卖空手段，实现趋势做空，有利规避市场风险。 T+0操作 实现T+0回转交易。 融资融券与您携手共同收获财富 融资交易为投资者提供稳定的资金来源，能有效满足中长线投资者的短线配 置需求。 T+0回转交易能随时捕捉短线机会，及时兑现投资盈利。 融资融券与其他交易产品组合策略的应用，能实现多样化的套利需求。 二、海通融资融券业务优势海通融资融券业务优势——————领先领先 简捷 优质 授信制度灵活授信制度灵活，，随时参与 预授信制度，即授信时不要求客户提交担保品，客户可随时决定参与融资融券业务。 “随借、随用、随还”的额度使用制度，为客户节省交易费用，即客户在日间临时占用但日终不形成负债的额度，客户不承担任何费用。 资金财力支持资金财力支持，，可融券股票池丰富 公司雄厚的资金实力奠定了为客户提供融资融券服务的基础。目前，海通已成为可融出