公司理财公式汇总

财务报表分析

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时间价值与证券估价

1 一笔投资的终值

2 投资现值

3 NPV计算

4 复利计息终值

5 永续年金现值公式

6 永续增长年金现值

7 年金现值公式

8 增长年金现值

9纯贴现债券的价值

10 平息债券

11 金边债券

12 一般股票定价

13 股利固定股票定价

假设：错误!未找到引用源。

14 固定增长率股票定价

15 如果一个公司能像现金牛一样支付股利，又有增长机会价值，则每股价值P 表示为：

资本预算(投资决策) 1、现金流量计算

年所得税年付现成本年销售收入营业现金流量--== 销售利润+ 折旧 －年所得税

= 销售净利润 + 折旧

2、 投资回收期（Payback Period. PP ）

PP = ()NCF 年净现金流量初始投资

如果年现金流量不同，则需按年进行测算

3、平均会计收益率（Average Accounting Return. AAR ）

AAR=年平均净收益/平均投资额 4、净现值（NPV ）

()()()C k 1NCF ......k 1NCF k 1NCF NPV n n

221

1-????

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()

C

k 1N CF n

1

t t

t

-+=

∑=

5、内部报酬率（Internal Rate of Return ，IRR ）

()()()0C r 1N CF ......r 1N CF r 1N CF n n 221

1=-????

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()

C

r NCF n

t t

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1

6、获利指数（Profitability Index, PI ）

()()()C /k 1NCF ......k 1NCF k 1NCF PI n n

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()C

/k 1NCF n

1

t t

t

∑

=+=

收益与风险 1.贝塔系数

错误!未找到引用源。 2.资本资产定价模型

3.加权平均资本成本

资本结构 1.MM 命题1：

2.MM 命题2：

3.MM 命题1（公司税）：

4.MM命题2（公司税）：