期权实战入门交易技巧

期权实战入门交易技巧
期权实战入门交易技巧

50ETF期权因暴涨192倍的神话被更多投资者所熟知,很多人慕名加入了期权市场。但有一部分人因为期权“收益无限,亏损有限”的特征,以为期权交易可以轻松盈利,在没有掌握任何知识和技术的前提下入市操作,结果自然是亏损巨大被市场淘汰。

期权市场节奏很快,很多人都习惯采用短线交易的方式进行操作。所以在期权交易过程中,想要实现多赚少亏的目标,仍需投资者经过不断学习、积累经验才能达到的。金向盈本期总结了以下期权高手的投资经验供大家学习,希望能帮到大家。

找对方法

在期权市场中,有的人喜欢进行短线交易,有的人喜欢做中线,还有的投资者擅长做长线交易。做多长周期的交易不是重点,重点是要找到适合自己的交易。

如果投资者想避免隔夜产生的风险,金向盈建议大家可以尝试日内交易。若是对趋势分析比较在行,可以尝试趋势交易。但是如果投资者对标的方向总无法把握正确,那就可以尝试把方向对冲掉的组合策略。只有找到适合自己的交易方法,不管使用何种投资策略,最后都是会盈利的。

严格止损

止盈止损是我们老生常谈的话题了,不只是期权交易,股票、期货等也一样需要重视止损。止损位可以综合重要技术为、合约到期时间、自身资金状况等各因素来制定。

设定止损后需要投资者实实在在的进行止损操作。期权市场节奏比较快,所以止损的操作也要十分迅速。有时候可能就因为错过了重要时机,导致损失越来越大,拖的时间越久,行情发展越不利,最后的亏损只会越来越多。所以金向盈提醒投资者止损一定要快,经常看到投资者不愿止损强烈扛单造成了巨大的损失。

控制风险

控制风险可以从仓位管理、建仓、出场等方面进行。建仓时谨记带上止盈和止损点位。最好是坐自己熟悉的行情,若是对于目前行情比较陌生,眼观手不动。

勿孤注一掷

因为期权自带杠杆的属性,很多人只看到期权交易以小博大的优势,却忽略了背后的风险。期权既能让你得到无限的收益,同样也会亏掉你所有的权利金。金向盈提醒投资者不要投入自己的全部资金,只需拿一部分输得起的闲钱进行投资,这样就算最后亏了,亏的权利金也比较少,并且投入的资金少,投资时的心态也会更平和。

c15114课后测验

一、单项选择题 1. 宽跨式期权的组合构建是买入一个行权价较()的认沽期权, 同时买入一个到期日相同的行权价较()的认购期权。 A. 高,低 B. 高,高 C. 低,低 D. 低,高 您的答案:D 题目分数:10 此题得分:10.0 2. 牛市中,如果投资者预计股票温和上涨,上涨幅度不高或上涨 后可能出现回调,此时投资者选择()相对最佳。 A. 牛市价差期权策略 B. 合成期货多头策略 C. 保护性认沽期权策略 D. 双限策略 您的答案:A 题目分数:10 此题得分:10.0 3. 以下关于熊市价差期权策略说法不正确的是()。 A. 熊市价差期权策略的最大亏损是没有上限的 B. 熊市价差期权策略的最大盈利和最大亏损都是锁定的 C. 最大亏损=两个行权价的差额-净权利金 D. 最大盈利=权利金收入-权利金支出 您的答案:A 题目分数:10 此题得分:10.0 4. ()能降低风险但也相应增加了成本,与之相比,()既可 以规避风险,又可以相对的降低策略成本。 A. 备兑开仓策略,双限策略 B. 备兑开仓策略,保护性买入认沽期权策略 C. 保护性买入认沽期权策略,双限策略 D. 保护性买入认沽期权策略,备兑开仓策略

您的答案:C 题目分数:10 此题得分:10.0 5. 当股市出现重大利空,预计后市股价将剧烈下跌,下列操作策 略中相对最佳的选择是()。 A. 合成期货多头策略 B. 合成期货空头策略 C. 备兑开仓策略 D. 保护性买入认沽期权策略 您的答案:B 题目分数:10 此题得分:10.0 二、多项选择题 6. 以下关于备兑开仓期权交易策略的说法正确的是()。 A. 卖出虚值认购期权,行权价高于标的股票现有价格, 如认购期权到期行权,可以行权价卖出持有的股票,从而获得股票价差收益 B. 卖出认购期权可以获得一笔权利金收益 C. 最大损失为购买股票的成本与卖出股票认购期权的权 利金收入之差 D. 备兑开仓策略可以降低持股成本 您的答案:B,C,A,D 题目分数:10 此题得分:10.0 7. 在震荡行情下可选择的期权组合策略有()。 A. 跨式期权 B. 宽跨式期权 C. 比例期权 D. 蝶式期权 您的答案:A,C,B,D 题目分数:10 此题得分:10.0 三、判断题

美股开户玩转ETF,让你一个账户买遍全球【技术贴】

美股开户玩转ETF,让你一个账户买遍全球【技术贴】2015年以来,A股暴涨暴跌、人民币贬值、欧央行QE、美联储加息…这些新闻占领着新闻头条,也给了我们投资的机会。很多股民纷纷在美股开户,开启海外投资之路。在股票市场中,其实看不懂个股也没关系,只要看懂大趋势,我们就完全可以通过购买ETF,结结实实的捞一笔。接下来我就跟大家简单说明一下美股中的ETF。 一、ETF是什么? ETF是Exchange Traded Fund的缩写,又称“交易型开放式指数证券投资基金,简称“交易型开放式指数基金”,又称“交易所交易基金”。ETF是一种跟踪市场指数、交易时段可以在证券交易所随时自由买卖的开放式股票基金。说的通俗易懂一点,就是发行机构把不同的股票买来,汇合到一起形成共同基金,然后再分成一小块一小块拿到股市上卖,它们就成了可以自由买卖的ETF指数基金。 二、为何要买ETF? 1、投资种类多 ETF在美股市场发展很快,有近一千种产品,而且种类繁多:有跟踪美国大盘指数的,也有跟踪其它国家股市的,更有追踪黄金价格、石油价格、外汇价格等不同种类的ETF,可谓种类齐全。只需进行美股开户,即可进行购买。 2、投资风险低,收益稳健 由于ETF是一种跟踪市场指数开放式股票基金,买入ETF就相当于买入一个指数投资组合,买的是一种大趋势,只要大趋势没有问题,收益就比较稳健。例如下图,对于以标普500指数为标的SPY,其价格走势与标普500指数指数走势一致,所以买入SPY,就等于买进500只美国股市上的绩优股票。对于已经美股开户的广大散户股民来说,可以达到分散风险的效果。 SPY走势图(数据来自老虎股票app)

证券从业远程培训继续教育C15065满分答案

一、单项选择题 1. 当投资者买进某种资产的看跌期权时,()。 A. 投资者预期该资产的市场价格将上涨 B. 投资者的最大损失为期权的执行价格 C. 投资者的获利空间为执行价格减标的物价格与权利金之差 D. 投资者获利空间将视市场价格上涨的幅度而定 描述:期权交易策略 您的答案:C 题目分数:10 此题得分:10.0 2. 如果交易者认为标的资产价格会下跌或窄幅整理,可选择的策略是()。 A. 买进认购期权 B. 卖出认购期权 C. 买进看涨期权 D. 卖出认沽期权 描述:期权交易策略 您的答案:B 题目分数:10 此题得分:10.0 3. 如果交易者认为标的资产价格有较大幅度下跌的可能,则可以考虑() 策略。 A. 买进认沽期权 B. 卖出看跌期权 C. 买进认购期权 D. 卖出认购期权 描述:期权交易策略 您的答案:A 题目分数:10 此题得分:10.0 二、多项选择题 4. 交易者为了()可考虑卖出看涨期权。 A. 获取权利金收入或权利金价差收益 B. 对冲标的资产多头 C. 对冲标的资产空头 D. 消除卖出标的资产风险 描述:期权交易策略

您的答案:A,B 题目分数:10 此题得分:10.0 5. 下面策略中主要目的是为了获取期权费的是()。 A. 卖出看跌期权 B. 买进看跌期权 C. 卖出看涨期权 D. 买进看涨期权 描述:期权交易策略 您的答案:C,A 题目分数:10 此题得分:10.0 6. 一般而言,预期后市下跌,应该进行的操作是()。 A. 买进看跌期权 B. 卖出看涨期权 C. 卖出看跌期权 D. 买进看涨期权 描述:期权交易策略 您的答案:B,A 题目分数:10 此题得分:10.0 7. 期权交易最基本的策略有()。 A. 买进看涨期权 B. 买进看跌期权 C. 卖出看涨期权 D. 卖出看跌期权 描述:期权交易策略 您的答案:A,B,D,C 题目分数:10 此题得分:10.0 三、判断题 8. 交易者卖出看涨期权主要目的是获取期权费,不需要缴纳保证金。() 描述:期权交易策略 您的答案:错误 题目分数:10 此题得分:10.0 9. 当投资者买进某种资产的看跌期权时,预期该资产的价格将下降,其最

不同美股券商的开户攻略及优劣势对比(技术贴)

主流美股券商的开户攻略及优劣势对比(技术贴)随着A股行情的走弱,越来越多的投资者希望转战美股市场,但很多投资者对美股如何开户,以及各家美股券商的区别及优劣势不是很清楚。因此,就给大家分享一下不同类型的券商开户方式以及优劣势对比。 我们主要从开户的繁简程度以及佣金费率等方面进行比较: 一、盈透证券(IB) 盈透证券是美国券商,交易品种很全面,提供全球80多个市场的直接交易。 开户完全可以通过网上完成,首先需要网络填表大约需要1小时左右,需要填写账户信息、用户信息等信息,表格内容很多,还需要提供身份证明与无比麻烦的地址证明,按照提示一步一步填完即可,这里需要注意的是IB在网站设计上和国内公司有很大的差别,很容易引起大家的误操作。 完成网络填表之后就可以等待审核通过,大约2-5交易日时间审核,审核通过之后就可以注入资金了,而且最低的存入资金标准为10,000美元,入金门槛还是比较高的。完成入金之后,就可以开始交易了。 优点: 公司历史悠久、规模大、实力强,本身就是上市公司,财力雄厚,有很多票可以借给你卖空。 交易品种非常全面,除了美股外,还可以交易港股、外汇、黄金、

期权、期货等。 融资利率低。 缺点: 最低存入资金需要10,000美元,门槛还是相对较高。 开户繁琐,需要填写大量表格,并且开户申请的问题设置前后有关联,可能因为前面的投资经验或者动机选择问题导致后面可以选择交易的品种变化。 交易软件非常复杂难用,是由英文操作界面汉化为中文版的,软件操作上更符合外国人的使用习惯,国人不易上手。 二、Scottrade(史考特) 整个开户流程可以分为三步: 第一步就是需要填写申请表和准备文件。申请表内容很多,需要仔细填写,很多说明也不是非常容易理解,填写时需要慎重。 第二步就是递交文件和完成开户。把申请表和身份证明文件传真或电邮至史考特,审核通过之后就开通账户了,首次登陆账户,,完成之后账户就开通好了。 第三步是存入资金,开户一个月内需要把钱汇入账户。 缺点 scottrade交易品种非常少,不能交易美国以外的市场,不能做期货、不能买基金;费用相对较高,交易手续费7美元每次。 scottrade后面对接的是做市商,并非直接将订单发至交易所。这就导致成交的价格有问题,券商也可以此牟利。特别是在下市价单

个股期权的四个基本交易策略 答案

单选题(共3题,每题10分) 1 . 如买入一份上汽集团认购期权,行权价是10元,支付权利金是1元。如果股价跌倒至8元,将亏损 ()元。 ? A.10 ? B.8 ? C.2 ? D.1 我的答案:B 2 . 在股票损益图中,股票价格和股票多头、股票空头的关系说法正确的()。 ? A.股票多头损益和股票价格成正相关 ? B.股票空头损益和股票价格成正相关 ? C.股票价格和股票多头损益、股票空头损益是非线性关系 ? D.股票价格和股票多头损益、股票空头损益都是倒“U”型关系 我的答案:A 3 . 买入一份上汽集团认购期权,行权价是10元,支付权利金是1元。当股票价格大于()元时开始盈 利,并且最大收益是无限的。 ? A.10 ? B.11 ? C.1 ? D.12 我的答案:B 多选题(共3题,每题10分) 1 . 买入认沽期权的运用场景有()。 ? A.低成本做空 ? B.保护性对冲 ? C.市场上涨 ? D.持有股票已有浮盈,锁定收益防止股价下跌 我的答案:ABD 2 . 处于下跌趋势时,可以采取的期权交易策略有()。 ? A.买入认购 ? B.买入认沽 ? C.卖出认购

? D.卖出认沽 我的答案:BC 3 . 以下属于买入认沽期权的好处的是()。 ? A.保护现货下行风险 ? B.保留价格上行所带来的利润 ? C.资金占用少 ? D.无需进行保证金动态管理 我的答案:ABCD 判断题(共4题,每题10分) 1 . 卖出认购策略是盈利有限、潜在亏损无限的期权交易策略。() 对错 我的答案:对 2 . 股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方。() 对错 我的答案:对 3 . 期权的四项基本交易策略分别为买入认购、卖出认购、买入认沽、卖出认沽。() 对错 我的答案:对 4 . 卖出认购期权和卖出认沽期权的最大收益都是有限的()。 对错 我的答案:对

2015-金融衍生品系列课程之二:期权介绍-90分

试题 一、单项选择题 1. 在无冲抵资产的情况下买入或卖出期权合约被称为( )。 A. 套期保值 B. 投机 C. 备兑 D. 无备兑 您的答案:D 题目分数:10 此题得分:10.0 2. 期权处于( )情况时时间价值最高。 A. 价内 B. 平价 C. 价外 D. 临近到期日 您的答案:C 题目分数:10 此题得分:0.0 3. 你以每股99美元的价格卖空100股IBM股票。为了保护自己,你买入1份IBM 7月每股99美元的 认购期权(一份标准美股期权合约对应100股股票),权利金为3.5美元。如果IBM股价涨至111美 元,你的获利或损失应该为( )。 A. 损失1.550美元 B. 损失350美元 C. 获利1,200美元 D. 损失1,100美元 您的答案:B 题目分数:10 此题得分:10.0 4. 多头认沽期权的持有者拥有( )。 A. 在固定期限内以固定价格买入证券的选择 B. 在固定期限内以固定价格卖出证券的选择 C. 在固定期限内以固定价格买入证券的义务 D. 在固定期限内以固定价格卖出证券的义务 您的答案:B 题目分数:10 此题得分:10.0 5. 期权中的Theta表示( )。 A. 时间推移对期权权利金的侵蚀 B. 期权价格变化与无风险利率水平变化的关系

C. 当标的证券价格上升时,期权Delta值的预期变化 D. 期权权利金变化与标的证券价格变化的预期比例 您的答案:A 题目分数:10 此题得分:10.0 6. 一位投资者卖出1份认购期权,行权价格低于标的股票的市场价格。因此,这份期权为( )。 A. 价内期权 B. 平价期权 C. 价外期权 D. 无价值 您的答案:A 题目分数:10 此题得分:10.0 7. 多头认购期权的持有者拥有( )。 A. 在固定期限内以固定价格买入证券的义务 B. 在固定期限内以固定价格卖出证券的选择 C. 在固定期限内以固定价格买入证券的选择 D. 在固定期限内以固定价格卖出证券的义务 您的答案:C 题目分数:10 此题得分:10.0 8. 如果标的股票在认购期权期限内派息,则在其他条件不变的情况下,认购期权的价值将( )。 A. 下降 B. 上涨 C. 不变 D. 需要更多信息 您的答案:A 题目分数:10 此题得分:10.0 二、多项选择题 9. 下列关于美式期权的表述错误的是( )。 A. 只能在到期日行权 B. 可以在到期日之前任何时间行权 C. 只能在美国购买并交易 D. 行权价格相同的情况下,比欧式期权的要求更为严格 您的答案:C,A,D 题目分数:10 此题得分:10.0 三、判断题 10. 你买入1份IBM 3月交易价格130美元的认购期权,权利金为4美元。如果IBM当前交易价格为 145美元,则当前标的股票的价格低于行权价格。( )

股票期权业务基础知识要点

期权员工技能竞赛基础知识点 1.期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约,其中一方有权向另一方在约 定时间以约定价格买入或卖出约定数量的标的证券。 2.在期权交易中,买方是权利的持有方,通过支付一定的费用(期权费或权利 金),获得权利,有权向卖方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券。因此期权的买方也称权利方。 3.根据期权合约定义,期权买方具有在将来某一时间按照特定价格买入或者卖 出约定标的物的权利。 4.认购期权卖方在被行权时,有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。 5.认沽期权卖方在被行权时,有义务按行权价买入指定数量的标的证券。 6.金融期权的标的资产包括股票、ETF、利率等。 7.上交所期权仿真交易中,中国平安期权合约单位是1000。 8.期权合约面值是执行价×合约单位。 9.上交所期权合约中同时交易合约到期月份为当月、下月及最近的两个季月 (下季月与隔季月),共四个月份。 10.本所期权交易每个合约最后交易日,为合约到期月份的第四个周三(遇法 定节假日顺延)。 11.上交所的期权合约到期日是最后交易日。 12.上交所的期权合约行权日是最后交易日。 13.上交所的期权合约交收日是行权日的下一交易日。 14.在欧式期权中,买方(权利方)只有在合约到期时可以按期权合约事先约定 的履约价格提出行权。 15.个股期权采用实物交割的方式,即在行权时,双方进行股票或ETF的现金 与证券的交收。对于认购期权,权利方根据行权价将现金交给义务方,义务方将股票或ETF交给权利方。 16.期权的行权价格是指合约规定的、在期权权利方行权时合约标的的交易价 格。 17.上交所股票期权行权价格间距设置为: 18.合约编码是用于识别和记录期权合约。根据上交所规定,股票期权合约从 10000001起按顺序对新挂牌合约进行编排。 19.合约交易代码包括以下要素:期权类型、标的资产、执行价格等。

期权套期保值交易策略试题及答案

期权套期保值交易策略试题及答案 测验ACAAC 测验BBBBA 1、以下何项不是期权价格的影响因子? ?A标的物价格(S) ?B行权价(K) ?C市场利率(r) 2、以下何项无法组合出牛市价差(Bull Spread)??A买进行权价较低的Call1、卖出行权价较高的Call2 ?B买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Put2 ?C买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Call2 3、BuyWriteIndex(BXM)为以下何种组合? ?A标的资产多头、卖出一份看涨期权 ?B标的资产多头、卖出一份看跌期权 ?C标的资产空头、卖出一份看跌期权 4、以下何项组合为双限策略? ?A标的资产空头、买入一份看跌期权同时卖出一份看涨期权?B标的资产多头、买入一份看涨期权同时卖出一份看跌期权?C标的资产多头、同时买入一份看涨期权与一份看跌期权5、以下何项叙述关于BXM正确? ?A当市场上涨时,BXM表现通常会超越S&P 500

?B无论市场上涨或下跌,BXM表现通常皆超越S&P 500 ?C当市场下跌时,BXM表现通常会超越S&P 500 6、以下关于BXM与S&P 500之比较,何项正确? ?A从1986.06.30到2012.01.31,BXM的年化标准差超越S&P 500 ?B从1986.06.30到2012.01.31,BXM的年化标准差低于S&P 500 ?C从1986.06.30到2012.01.31,BXM的年化收益率超越S&P 500 7、以下何项叙述关于CLL正确? ?A当市场上涨时,CLL表现通常会超越S&P 500 ?B无论市场上涨或下跌,CLL表现通常皆超越S&P 500 ?C当市场下跌时,CLL表现通常会超越S&P 500 8、以下关于BXM与CLL之比较,何项正确? ?A从1988.06.30到2011.12.31,CLL的年化收益率低于BXM A ?B从1988.06.30到2011.12.31,CLL的年化标准差超越BXM ?C从1988.06.30到2011.12.31,CLL的年化收益率超越BXM 9、若欲建构股票A 100Call相似部位,以下何者操作较 佳? ?A直接买进股票A 100Call ?B卖出股票A现货,卖出股票A 100Put ?C买进股票A现货,买进股票A 100Put

八种常用期权策略分析

八种常用期权策略 1、买入看涨期权(Long Call) 买入看涨期权是上市期权推出以来最流行的一种交易策略。在学习更复杂的看涨和看跌策略之前,普通投资者应该先透彻理解关于买入和持有看涨期权的一些基础知识。①行情判断:看涨或强烈看涨 ②目的与好处 这一策略对于投资者的吸引力在于它投入的资金量较小,以及做多看涨期权所提供的金融杠杆。投资者主要的动机是获得标的证券价格上涨所带来的回报。要获得最佳的回报,还必须选择恰当的期权(到期日和执行价格)。一般来讲,看涨期权“价外”(out-of-the-money)的程度越高,策略的看涨程度越高,因为标的股票需要更大的涨幅才能让期权达到盈亏平衡点。 ③风险与报酬属性 最大利润:无限 最大亏损:有限(期权费) 到期时可获利润(假设股价高于盈亏平衡点):股价-执行价格-期权费 你的最大利润取决于标的证券的潜在价格涨幅,从理论上来讲是无限的。期权到期时,一份“价内”看涨期权的价值

通常等于它的内在价值。潜在亏损虽然是有限的,但最高可以损失100%的期权费(即你购买期权所支付的价格)。无论你购买看涨期权的动机是什么,都应该衡量你的潜在回报和损失所有期权费的潜在亏损。 ④盈亏平衡点:执行价格+期权费 这是期权到期时的盈亏平衡点,然而在到期之前,由于合约的市价中还包含剩余的时间价值,盈亏平衡点可能发生在低一些的股票价位。 ⑤波动率的影响:波动率上升为正面,下降为负面,波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。 ⑥时间衰减:负面影响 期权价格的时间价值部分通常会随着时间流逝而下降或衰减(time decay)。随着合约接近到期日,时间价值会加速衰减。 2.买入看跌期权(Long Put) 做多看跌期权是投资者希望从标的股票价格下跌中获利的理想工具。在了解更复杂的看跌策略之前,投资者应该先彻底理解买入和持有看跌期权的基础知识。①行情判断:看跌②目的与好处 买入看跌期权而不持有标的股票是一种纯粹方向性的看空投机策略。投资者买入看跌期权的主要目的是从标的股票的价格下跌中获利。买入看跌期权可以作为卖空股票的替代,

美股基本知识汇总 v1.01 by高超

美股基本知识汇总 v1.01 整理人:高超1.美国股市基本常识 1.1美国的交易市场 美国有 14 个交易所,我们经常接触的 3 大股票交易所,是纽约证券交易所(NYSE)、美国证券交易所(ASE/AMEX)和纳斯达克(Nasdaq)。 纽约证券交易所(NYSE)是全球最大的证券交易所,拥有超 200 年历史,目前大约有超过 2800 家公司都在此上市,包括大部份历史悠久的大公司,道琼斯工业平均指数的三十只成分股中多数都在纽交所上市。 纳斯达克(NASDAQ)是美国第一家电子交易市场,上市门槛和费用低于纽交所。一般来说,在纳斯达克挂牌上市的公司以高科技公司为主,像苹果、谷歌、微软、甲骨文、亚马逊、英特尔、安进这些科技巨头都在纳斯达克上市。 美国证券交易所(AMEX)是美国第三大交易所。1998 年 8 月与美国全国证券商协会(NASD)合并,合并成为NASDAQ--AMEX 集团公司与纳斯达克一道承担着中小规模公司股票的挂牌业务。AMEX 的交易所基金(ETFs)交易比较成功,并可以同时进行股票期权及衍生品交易。 1.2美国的三大股指 道指:通常所说的“道指”是指“道琼斯工业平均指数”,是根据美国股票市场上 30 只可靠而且重要的蓝筹股,按照股价加权平均数计算出来的,这 30 只股票来自不同的领域,并不只有工业类股票。 标普 500 指数:覆盖了美国 500 家大型公司(实际有 505 只股票),按照市值加权平均计算方式获得;市值越大的权重越大。跟道指相比,标普 500 指数的采样面广,代表性强,精确度高。 纳斯达克综合指数:覆盖了所有在纳斯达克交易所上市的公司,综合反映了纳斯达克证券市场的股票价格变化的平均指数。由于在纳斯达克交易所上市的公司主要涵盖所有新技术行业,代表先进生产力,纳斯达克综合指数是市场相对敏感的指标。 1.3.美股的行业分类 标普指数 11 大行业: ◆信息技术:谷歌、 Facebook ◆能源:埃克森美孚、菲利普 66 ◆金融:美国银行、花旗、高盛 ◆公用事业:杜克能源、爱迪生电气 ◆医疗保健:强生、辉瑞、艾尔建; ◆原材料:杜邦、陶氏化学; ◆可选消费品:麦当劳、耐克、亚马逊; ◆必须消费品:宝洁、可口可乐、沃尔玛 ◆房地产:REIs、物业 ◆制造业:波音、3M、美国航空 ◆通讯:美国电报、Verizon 2.美国股市规则 2.1.美股交易时间 ◆美股开盘时间:美东时间 9:30-16:00,中午不休市。

期权套期保值交易策略答案100分

期权套期保值交易策略 1(单选题)以下何项不是期权价格的影响因子? ?A标的物价格(S) ?B行权价(K) ?C市场利率(r) 答案:C 2(单选题)以下何项无法组合出牛市价差(Bull Spread)??A买进行权价较低的Call1、卖出行权价较高的Call2 ?B买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Put2 ?C买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Call2答案:C 3(单选题)BuyWriteIndex(BXM)为以下何种组合? ?A标的资产多头、卖出一份看涨期权 ?B标的资产多头、卖出一份看跌期权 ?C标的资产空头、卖出一份看跌期权 答案:A 4(单选题)以下何项组合为双限策略? ?A标的资产空头、买入一份看跌期权同时卖出一份看涨期权?B标的资产多头、买入一份看涨期权同时卖出一份看跌期权?C标的资产多头、同时买入一份看涨期权与一份看跌期权答案:B

?A当市场上涨时,BXM表现通常会超越S&P 500 ?B无论市场上涨或下跌,BXM表现通常皆超越S&P 500 ?C当市场下跌时,BXM表现通常会超越S&P 500 答案:C 6(单选题)以下关于BXM与S&P 500之比较,何项正确? ?A从1986.06.30到2012.01.31,BXM的年化标准差超越S&P 500?B从1986.06.30到2012.01.31,BXM的年化标准差低于S&P 500?C从1986.06.30到2012.01.31,BXM的年化收益率超越S&P 500答案:B 7(单选题)以下何项叙述关于CLL正确? ?A当市场上涨时,CLL表现通常会超越S&P 500 ?B无论市场上涨或下跌, CLL表现通常皆超越S&P 500 ?C当市场下跌时,CLL表现通常会超越S&P 500 答案:C 8(单选题)以下关于BXM与CLL之比较,何项正确? ?A从1988.06.30到2011.12.31,CLL的年化收益率低于BXM ?B从1988.06.30到2011.12.31,CLL的年化标准差超越BXM ?C从1988.06.30到2011.12.31,CLL的年化收益率超越BXM 答案:A

个股期权的四个基本交易策略100分

个股期权的四个基本交易策略 单选题(共3题,每题10分) 1 . 买入一份上汽集团认购期权,行权价是10元,支付权利金是1元。当股票价格大于()元时开始盈利,并且最大收益是无限的。 ? A.10 ? B.11 ? C.1 ? D.12 我的答案: B 2 . 看好后市上行,又担心现在买入后被“套牢”,则可以()期权,锁定未来的买入价格,。 ? A.买入认购 ? B.买入认沽 ? C.卖出认购 ? D.卖出认沽 我的答案: A 3 . 买入认购期权的最佳时期是()。 ? A.股价快速下跌期 ? B.股价开始下跌时 ? C.股价迅速拉升期 ? D.股价刚开始启动,准备上升期 我的答案: C 多选题(共3题,每题 10分) 1 . 以下属于买入认沽期权的好处的是()。 ? A.保护现货下行风险 ? B.保留价格上行所带来的利润 ? C.资金占用少 ? D.无需进行保证金动态管理 我的答案: ABCD 2 . 下列关于卖出认沽期权策略说法正确的有()。 ? A.认沽期权的卖方将享受因时间流逝而带来的价值损耗 ? B.卖出认沽期权是抄底建仓的好工具 ? C.股票价格波动率的下降有利于认沽期权买方 ? D.股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方 ? E.不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

我的答案: ABD 3 . 假如投资者卖出一份认沽期权,行权价格为10元,获得1元的权利金。以下说法正确的有()。 ? A.上方的收益是固定的 ? B.潜在亏损随标的价格下跌而增加 ? C.预期市场不跌 ? D.标的价格低于11元开始亏损 我的答案: ABC 判断题(共4题,每题 10分) 1 . 卖出认购策略是盈利有限、潜在亏损无限的期权交易策略。() 对错 我的答案:对 2 . 买入认沽期权的盈亏平衡点的计算方式是行权价格减去权利金。() 对错 我的答案:对 3 . 买入认沽期权不需要缴纳保证金,只需要支付权利金,资金使用率高。()对错 我的答案:对 4 . 股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方。() 对错 我的答案:对

一文说透所有期权基本交易策略

一文说透所有期权基本交易策略 ?字号 ? ? ? 评论邮件纠错 2015-07-20 11:30:40来源:和讯网作者:渤海证券 相比于股票和期货,期权是一种更为复杂也更为灵活的投资工具。利用传统的投资工具,投资者只能通过判断市场的涨跌获取收益,而利用期权,无论是趋势市还是震荡市,几乎在所有的市场预期下,投资者都有相应的策略来捕获盈利并控制风险。本报告将结合不同的市场预期,介绍相应的期权基本交易策略。 基本的交易策略可以参考以下步骤: (1)了解期权基本头寸的风险收益特征; (2)判断市场未来走势,做到“两判断、一了解”;(3)根据对市场的预期,选择相应的投资策略,并寻找相对“便宜”的期权进行建仓;(4)根据实际市场走势的变化,及时调整组合。 下面,我们将对每一步进行详细的介绍。 1、交易前需了解的期权基本知识 进行交易之前,首先需要对期权头寸的收益风险特征以及影响期权价格的因素有所了解,这样才能更好地理解并应用期权的交易策略。 1.1构成策略的六种基本头寸 期权有四种基本头寸--认购期权多头、认购期权空头、认沽期权多头和认沽期权空头,再加上标的资产的多头和空头,构成了期权基本交易策略的六种基本头寸。每种期权头寸包括不同行权价、不同到期日的数十个期权合约,巧妙地从中选取合适的合约,几乎可以从任意的市场走势中获利。 存续期内期权的损益变化是在期权价格-标的资产-时间三维曲面中的一条曲线,到期日期权头寸损益是确定的,为了便于分析,我们往往选取该曲面在到期日这一时间切片上的损益图来进行分析。标的资产的损益较为简单,为一条直线,而期权头寸到期日的损益则较复杂,是非线性的。六种基本头寸的到期日的损益图如图1所示。

你手里美股期权值多少钱

你手里美股期权值多少钱? 本帖最后由 NICK 于 2010-11-23 17:07 编辑 搜房(SFUN,19.95,+2.99%)、学而思(XRS,10.16,+0.10%)、蓝汛(CCIH,20.32,-3.74%)等陆续成功登录华尔街了,土豆、优酷,也在路上了。如果你有幸在这里公司里任职,而且入职时间不算太晚,拿到了期权的话,那么你可以每天晚上,一边刷美股的页面,一边计算你的账面美金资产了。 大多数公司,对于普通员工,都是发放期权,不是直接的股份。这里的期权,可以理解为,你在未来约定的时间(行权时间),有权按照预定的价格(行权价),买入公司一定量的股票(数量)。 那你为什么要通过这个期权来买入公司的股票呢,直接开个户,在公开市场上买入不就可以了吗? 是的,如果你拥有美股账户的话,在交易窗口期内,理论上你可以任意买卖自己公司的股票。和期权没有什么关系的。 那期权对你有什么价值呢?因为通过期权买入的价格,可能远远低于你从公开市场上买入的价格,而且无需预支成本。这里先解释几个概念: 1,行权时间:你拿到的期权,不是马上就生效的。一般公司都规定每年行权的比例。所以,你还需要按照这个时间,计算已经生效的期权。这才是可以马上兑现的收益。 2,数量:在美上市的中国公司,大多通过ADR的方式。也就是说,美股上,你看到自己公司的股价,是1ADS的价格。而你手里拿的期权,是普通股(ordinary shares)。每个公司普通股与ADS的换算比例不一样,美股个股页公司介绍里,有说明。比如,优酷是18:1;搜房则是4:1;携程(CTRP,39.04,+0.41%)则是0.25:1。 所以,你需要将手里的期权数量,除以这个比例,才是ADS的数量。后面这个数字,才可以直接乘以股价,计算你的资产。 3,行权价:期权的行权价,是指,你可以以这个价格买入公司的股票。一般来说,公司发放期权时,行权价都比现在的市场估值低(至少比未来的估值低很多)。否则这期权发来没意义,是废纸。

C15072课后测验——个股期权的四个基本交易策略

一、单项选择题 1. 在股票损益图中,股票价格和股票多头、股票空头的关系说法正确的()。 A. 股票多头损益和股票价格成正相关 B. 股票空头损益和股票价格成正相关 C. 股票价格和股票多头损益、股票空头损益是非线性关系 D. 股票价格和股票多头损益、股票空头损益都是倒“U”型关系 您的答案:A 题目分数:10 此题得分:10.0 2. 看好后市上行,又担心现在买入后被“套牢”,则可以()期权,锁定未来的买 入价格,。 A. 买入认购 B. 买入认沽 C. 卖出认购 D. 卖出认沽 您的答案:A 题目分数:10 此题得分:10.0 3. 对于期权的四个基本交易策略理解错误的是()。 A. 投资者预计标的证券快速上涨,但是又不希望承担下跌带来的损失,可买入 认购期权 B. 预计标的证券价格快速下跌,而如果标的证券价格上涨也不愿承担过高的风 险,可买入认沽期权 C. 预计标的证券价格将温和上涨,可卖出认购期权 D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平,可卖出认沽期权 您的答案:C 题目分数:10 此题得分:10.0 二、多项选择题 4. 以下属于买入认沽期权的好处的是()。 A. 保护现货下行风险 B. 保留价格上行所带来的利润 C. 资金占用少

D. 无需进行保证金动态管理 您的答案:C,A,B,D 题目分数:10 此题得分:10.0 5. 处于下跌趋势时,可以采取的期权交易策略有()。 A. 买入认购 B. 买入认沽 C. 卖出认购 D. 卖出认沽 您的答案:B,C 题目分数:10 此题得分:10.0 6. 买入认购期权的运用场景有()。 A. 看好股价,担心套牢 B. 高杠杆,以小博大 C. 对冲融券卖空 D. 博取短期反弹 您的答案:B,C,A,D 题目分数:10 此题得分:10.0 三、判断题 7. 期权的四项基本交易策略分别为买入认购、卖出认购、买入认沽、卖出认沽。() 您的答案:正确 题目分数:10 此题得分:10.0 8. 当投资者的风险厌恶度较高时,上涨幅度不大,可以使用实值认购期权,虽然此 时权利金很高,但风险大大降低了。() 您的答案:正确 题目分数:10 此题得分:10.0 9. 卖出认购期权和卖出认沽期权的最大收益都是有限的()。

期权常见的四种交易方式

买入认购期权 (1)适用情况:预期股票价格会上涨,不确定幅度,但又不希望承担下跌带来的损失。(2)原理:买入认购期权,获得到期日买入标的证券的权利。 图中可见,当标的证券价格低于行权价时,买方亏损额保持不变,为权利金金额;标的证券价格上涨高于行权价时,买方亏损缩小;标的证券价格继续上涨超出行权价加权利金之和(即盈亏平衡点)时,买方扭亏为盈。 (3)要点: 最大盈利无上限。当标的证券上涨时获得收益。标的证券价格涨得越多,认购期权买方由此可以获得的收益就越大。 最大损失有限。如果标的证券价格下跌,低于行权价格,认购期权买方可以选择不行权,那么最大损失就是其支付的全部权利金。 查看更多内容查看在线课程 买入认沽期权 (1)适用情况:预期股票价格会下跌,不确定幅度,但又不希望损失股价上涨带来的收益。(2)原理:买入认沽期权,获得到期日卖出标的证券的权利。

图中可见,标的证券价格高于行权价时,买方亏损额保持不变,为权利金金额;标的证券价格跌至行权价以下时,买方亏损缩小;标的证券价格继续跌至行权价减权利金之差(即盈亏平衡点)以下时,买方实现扭亏为盈。 (3)要点: 当标的证券下跌时获得收益。标的证券价格下跌越多,收益越大,标的证券价格跌到0元时收益达到最大值。最大盈利=行权价格-权利金。 承担有限的损失。如果标的证券价格上涨,高于行权价格,认沽期权买方可以选择不行权,那么最大损失就是其支付的全部权利金。 查看更多内容查看在线课程 备兑开仓 (1)适用情况:主要适用于以下两种情况。 a.假设投资者持有某只股票,而该股票的价格前期已有一定升幅,若短期内投资者看淡股价走势,但长期仍然看好,那么投资者可通过卖出虚值认购期权赚取权利金,从而获取额外收益。 b.假设投资者持有某只股票,投资者认为股价会继续上涨,但涨幅不会太大,如果涨幅超过目标价位则会考虑卖出股票,那么投资者可通过卖出行权价格在目标价位以上的虚值认购期权赚取权利金,从而获取额外收益。 (2)原理:持有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约。

最新Scottrade(史考特)美股开户攻略

美股开户攻略Scottrade(史考特) 一、为什么选择 Scottrade 1. SmartMoney 杂志评选出的 2012 年度券商排名,从交易佣金、投资品种、银行类服务(在线支付、借记卡支付、 贵金属保管服务等)、交易工具(软件、网速等)、研究报告质量、客户服务等方面打分,综合评价前三名是富达投资(Fidelity)、史考特证券(Scottrade)和 TD Ameritrade , 2. Scottrade 每笔交易收取 7 美金佣金,不限股数(仅针对 1 美元及以上的股票),1 美元以下的加收交易总额 0.5% 的费用)。Scottrade 不收取账户维护费、账户不活跃费,所以总体的成本较低。Scottrade 要求股票账户最低500 美金,保证金账户最低 2000 美金(如果需要融资融券的话)。详细请参考:Scottrade經紀賬戶佣金和費用.pdf。 3. Scottrade 提供及时报价和图表,并且提供手机终端的报价和交易软件。 4. Scottrade 有中文网站和 7*24 小时中文客服电话,对英文不是很流程的人来说非常方便,在主页上选择“免费电话回拨服务”,填写本人电话号码就可以和客服通话,是免费的。

二、注册券商账户 1.登入 Scottrade 中文网站:https://https://www.360docs.net/doc/f118600534.html,/,选择亚太居民申请。 2.填写相关的个人信息。所有的问题都有中文翻译,对国内申请人来说,要填两张表:《非美国居民账户申请表》、《W-8BEN 表》,后者用于向税务局证明你的外国人身份,这样就不用和美国居民一样交税了。(免的是资本利得税,但利息税和股票分红税是不能免的,美国的利息税为 10%,分红税目前为 15%)。 注意有的项目需要中文,有的是英文。

个股期权的四个基本交易策略 C15072 100分答案

一、单项选择题 1. 买入认购期权的最佳时期是()。 A. 股价快速下跌期 B. 股价开始下跌时 C. 股价迅速拉升期 D. 股价刚开始启动,准备上升期 您的答案:C 题目分数:10 此题得分:10.0 2. 对于期权的四个基本交易策略理解错误的是()。 A. 投资者预计标的证券快速上涨,但是又不希望承担下跌带来的损失,可买入认购期权 B. 预计标的证券价格快速下跌,而如果标的证券价格上涨也不愿承担过高的风险,可买 入认沽期权 C. 预计标的证券价格将温和上涨,可卖出认购期权 D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平,可卖出认沽期权 您的答案:C 题目分数:10 此题得分:10.0 3. 如买入一份上汽集团认购期权,行权价是10元,支付权利金是1元。如果股价跌倒至8元, 将亏损()元。 A. 10 B. 8 C. 2 D. 1 您的答案:D 题目分数:10 此题得分:10.0 二、多项选择题 4. 关于卖出认购期权盈亏平衡图说法正确的是()。 A. 最大损失有限 B. 盈亏平衡点等于行权价格加上权利金 C. 最大收益是权利金 D. 理论上最大损失无限

您的答案:D,B,C 题目分数:10 此题得分:10.0 5. 买入认购期权的运用场景有()。 A. 看好股价,担心套牢 B. 高杠杆,以小博大 C. 对冲融券卖空 D. 博取短期反弹 您的答案:C,D,A,B 题目分数:10 此题得分:10.0 6. 下列关于卖出认沽期权策略说法正确的有()。 A. 认沽期权的卖方将享受因时间流逝而带来的价值损耗 B. 卖出认沽期权是抄底建仓的好工具 C. 股票价格波动率的下降有利于认沽期权买方 D. 股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方 您的答案:A,B,D 题目分数:10 此题得分:10.0 三、判断题 7. 卖出认购策略是盈利有限、潜在亏损无限的期权交易策略。() 您的答案:正确 题目分数:10 此题得分:10.0 8. 买入认沽期权不需要缴纳保证金,只需要支付权利金,资金使用率高。() 您的答案:正确 题目分数:10 此题得分:10.0 9. 盈亏平衡点指的是股价在某一价格时,期权持有者行权时是不赚不亏的,对于买入认购期权的 投资者来说,盈亏平衡点的计算方法是行权价格加上权利金。() 您的答案:正确

第九章 期权的回报和交易策略

第九章期权的回报和交易策略 【学习目标】 本章分析了期权合约到期时的回报和盈亏分布状况,从而给出了期权买方是否要执行期权的决策规则。介绍了几种最常见的期权交易策略,包括标的资产与期权的组合、差价组合、差期组合、对角组合和混合期权。学习完本章,读者应学会使用多种方式,包括回报图、盈亏图、盈亏状况分析表和符号运算方法等来对期权合约进行分析,同时掌握基本的期权交易策略。 我们知道,一个投资者进行某一金融资产的投资,必然是希望从中获取相应的回报(Payoff),而其现在为该金融资产支付的合理价格,就应该等于这一回报的现值。进一步来看,如果从将来的回报中减去投资者为此资产支付的价格(暂不考虑利息),就可以得到这一金融资产未来的盈亏状况(Profit and Loss1),即该投资者在这一投资上的真实损益。因此,可以说,一项金融资产的回报和盈亏状况,是投资者最关心的,也可以理解为金融投资的本质要素。这一章的主要内容,就是引入金融资产的回报和盈亏分析,主要介绍了期权合约的回报和盈亏分析方法。同时,在期权交易中,市场上广泛存在着将期权、标的资产和其他金融资产相互组合的交易策略,而这些交易策略的实质就是通过不同资产的组合,获取特定的回报和盈亏状况。 第一节期权合约的回报和盈亏分布2 一、股票和债券的回报和盈亏分析 我们从两个最熟悉的金融资产——普通股和无违约风险的贴现债券3开始分析。假设一只股票XYZ的目前价格为100美元,一个1年后到期、面值为100美元的贴现债券当前价格为91美元。图9.1给出了一年后该股票和该债券的回报分析。 从图9.1中可以看出,一年后股票的回报等于其实际的价格,随着价格的变化而变化;而贴现债券的回报则等于投资者将收到的价值,即100美元的债券面值,不受其他因素的影响。因此,从这里我们可以发现,一项金融资产的未来回报就是其未来的价值,而且与当前购买价格无关。 图9.2和图9.3进一步给出了这个股票和贴现债券的盈亏状况。值得注意的是,图9.2中同时画出了股票多头和空头的盈亏状况。显然,盈亏状况等于回报减去购买价格之差。当股票价格涨到105美元的时候,股票多头盈利5元,而股票空头由于需要以105元买入股票以偿还原先借入并以100美元卖出的股票,亏损5元;反之,当股票价格跌到93元的时候,股票多头亏损7元,而股票空头在买入并归还股票后,还获利7元。从这里我们也可以再一次说明,空头是希望价格下跌,才能从中获利。而如果一个投资者同时持有该股票的多头和 1由于亏损可以视作负的盈利,因此下文我们都用profit表示profit and loss。 2为了说明方便起见,本章中的期权回报和盈亏分析均指欧式期权,而且只考虑现金流,未考虑相关的利息。 3即零息票债券,折扣发行,到期支付债券面值。

期权知识考试题库(带答案)

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是(卖出认购期权,买入认沽期权) 2、上交所股票期权交易机制是(竞价交易与做市商的混合交易制度) 3、上交所期权合约到期月份为(当月、下月、下季及隔季月) 4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(9:15-9:25) 5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(14:57-15:00) 6、上交所股票期权合约的到期日是(到期月份的第四个星期三) 7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为(0.0001)元 8、股票期权合约调整的主要原则为(保持除权除息调整后的合约前结算价不变) 9、股票期权限仓制度包括(限制期权合约的总持仓) 10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的(股 票或ETF) 11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为(平值)期权 12、认购期权买入开仓后,其最大损失可能是(权利金) 13、认购期权买入开仓的成本是(权利金) 14、认购期权买入开仓后,到期时若变为虚值期权,则投资者的投资(可卖出平仓弥补 损失) 15、以下关于期权与期货盈亏的说法,错误的是(期权的买方亏损是无限的) 16、以下关于期权与期货收益或风险的说法,正确的是(期权的买方风险有限) 17、以下关于期权与权证的说法,正确的是(履约担保不同) 18、以下关于期权与权证的说法,正确的是(持仓类型不同) 19、以下关于行权日,错误的是(行权日是到期月份的第三个周五) 20、以下关于期权与期货保证金的说法,错误的是(期货的保证金比例变化) 21、以下关于期权与权证的说法,错误的是(交易场所不同) 22、以下关于期权与期货的说法,正确的是(关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的 买卖双方均收取) 23、以下关于期权与期货的说法,正确的是(期权的买方只有权力,没有义务) 24、假设甲股票当前价格为42元,那么行权价为40元的认购期权权利金为5元,则其 时间价值为(3) 25、假设甲股票现价为14元,则行权价格为(10)的股票认购期权合约为实值期权 26、假设乙股票的当前价格为23元,那么行权价为25元的认购期权的内在价值为(0) 27、小李是期权的一级投资者,持有5500股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进 行保险,设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入(5)张认沽期权 28、小李以15元的价格买入甲股票,股票现价为20元,为锁定部分盈利,他买入一张 行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权,如果到期时,股票价格为22元,则其实际每股收益为(6.2)元 29、小李是期权的一级投资者,持有23000股A股票,他担心未来股价下跌,想对其 进行保险,设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入(4)张认沽期权 30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数 量的制度是(限仓制度) 31、备兑开仓的损益源于(持有股票的损益和卖出认购期权的收益) 32、备兑开仓也叫(备兑卖出认购期权开仓) 33、备兑开仓需要(足额)标的证券进行担保 34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(卖出认购)期权合约 35、备兑开仓的交易目的是(增强持股收益,降低持股成本)

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