风力发电行业分析报告

风力发电行业分析报告

风能：资源丰富的可再生能源

风是地球上的一种自然现象，它是由太阳辐射热引起的。太阳照射到地球表面，地球表面各处受热不同，产生温差，从而引起大气的对流运动形成风。虽然到达地球的太阳能只有2％转化为风能，但其总量仍是十分可观的。据估算，地球上的风能资源是水能资源的10倍，高达53万亿千瓦时/年。即使，2020年全球的的电力需求增长至25-30亿千瓦时/年，从纯技术的角度，只要利用地球上50%的风能就能够满足全球的电力需求。

图1：全球风力资源分布

资料来源：世界风能展望

我国风能资源状况

我国初步探明风电资源在陆上约为2.53亿千瓦，沿海估计为7.5亿千瓦，总计约为10亿千瓦，但这一风电资源仅计及10米低空范围的风能，如果扩展到50～60米以上高空，将至少再扩展一倍，亦即可期望有20～25亿千瓦的风力资源。如果其中2／3的份额被开发，将可达到水电资源的4倍以上，开发前景十分广阔。从我国风电资源分布看，利用小时最高的地区集中在东北，内蒙，新疆，西藏和沿海地区，西南和中部风资源相对较为贫乏。

图2：我国风资源按年利用小时的分布

2006年是我国实施《可再生能源法》的第一年，风电建设步伐明显加快。国家发改委日前公布的数据显示，据不完全统计，到2006年底，全国已建成约91个风电场，装机总容量达到约260万千瓦，比2005年新增装机134万千瓦，增长率105%，快过05年66%的同比增长速度。

实际发展将超规划

根据国家发改委制定的风电发展中长期规划目标，“十一五”末期，风电装机要达到500万千瓦，到2020年，中国利用风能发电将由目前的260万千瓦上升至3000万千瓦。从近两年全球以及国内风力发电的增长情况看，国内的风力发电装机将有可能在近几年以50%以上的速度增长，发改委制定的规划目标将提前完成，实际上，06年中国被世界公认为是出人意料地高速发展，从而导致亚洲市场超出预期。近期，发改委可再生能源代表团考察欧洲风电后认为：“我国风电发展目标可能偏低。按欧盟经验，结合我国实际，我国风电装机2010和2020年分别达到1000万千瓦和8000万千瓦是完全有可能的。如果有关政策能进一步调整完善，落到实处，2020年有希望超过1亿千瓦或1.2亿千瓦”。根据目前增速情况，平安证券行业分析师预测“十一五”后几年，我国风电装机年增速预计不低于40%，近10年应不低于30%。

风能除蕴藏量丰富之外，还具有可以再生、永不枯竭、清洁无污染等众多优点，另一方面，风能也具有风能密度低、风力不稳定、风能分布地区差异大、面临一定环境问题等缺点：

1、风能密度低

这是风能的一个重要缺陷，由于风能来源于空气的流动，而空气的密度是很小的，因此风力的能量密度也很小，给其利用带来一定的困难。

2、风力不稳定

由于气流瞬息万变，因此风的脉动、日变化、季变化以至年际的变化都十分明显，波动很大，极不稳定。

正是由于风力的这一特性，造成了风机利用小时数明显低于水电或火电机组。我国风电场的利用小时数一般为2 300-2700小时/年，部分地区能够达到3100小时/年。

3、风能分布地区差异大

由于地形的影响，风力的地区差异非常明显。邻近的区域，有利地形下的风力往往是不利地形下的几倍甚至几十倍。因此，风电场的选址非常重要。

4、环境问题

风电最大的环境问题主要有噪音、观瞻、鸟类三个方面。1台1兆瓦的风机，在方圆300米内的噪音是45分贝。有一些人坚持认为风电有碍观瞻。尽管缓慢转动的叶片很少伤及鸟类，但是在候鸟大批经过时难免发生事故。

针对风能的以上优缺点，随着科学技术的不断发展，人们对风机使用的要求也愈来愈高，就目前国外风机技术发展趋势而言，将朝着风机容量不断增大、高效化、高速小型化和低噪音方向发展。

风机技术发展趋势及竞争格局

相对于其他的能源，风电是一种新的技术。不过，现代风电场已具备成熟的技术，建造过程相对简单，而其设计和运营却相对复杂。

图3：风机主要组成结构

资料来源：《风力广东》

这一行业用到了多种发展成熟的科学技术，包括航空设计、重型钢板工程学、玻璃和木材的环氧化合物（用于飞机、轮船和汽车）以及电场检测和控制等。

经过多年的应用及发展，带有三叶片、带变速驱动器、偏航轴承的风机成为当今的主流。风电技术的发展趋势主要表现在以下几个方面：

图4：风机配置技术发展趋势

资料来源：《风力广东》

1、风力发电机组的单机容量继续增大

20年前，风电机组单机容量仅为25千瓦，今天商业化机组的容量一般为750-2500KW。未来海上机组的容量将更大，目前德国已经生产出5MW的机组，10MW以上的机组正在研发中。

2、海上风电悄然兴起

海上风电场是国际风电发展的新领域。开发海上风电场的主要动机是因为海上风速更高且更易预测，海上风电场的发电量比陆地高出20%-40%。且随着风力发电的迅速发展，土地资源稀缺性已经有所显现。

目前，国家发展改革委核准的海上风电场——上海东海大桥10万千瓦海上风电场项目已经开工建设，计划于200 9年建成投产。

中国海洋石油总公司（CNOOC，简称：中海油）将在2007年底前在渤海湾建设海上风力发电机组，这是中海油在可再生能源利用领域的战略性投资项目之一。

3、变桨和变速更具发展优势

因为变桨距调节提供了更好的输出功率品质，因此变桨距调节是大型风力发电机的最佳选择。而通过控制发电机的转速，能够使风力发电机的叶尖速比接近最佳值，提高风力发电机的运行效率。

4、直接驱动和混合驱动技术的市场份额迅速扩大

齿轮传动不仅降低了风电转换效率和产生噪音，同时是造成机械故障的主要原因，而且为了减少机械磨损需要润滑清洗等定期维护。采用无齿轮箱的直驱方式虽然提高了电机的设计成本，但却有效地提高了系统的效率以及运行可靠性。因此，直接驱动和混合驱动技术的市场份额迅速扩大。

叶片

风机叶片用复合材料制成。传统的叶片用玻璃聚酯制成，最近玻璃环氧物更受欢迎，而碳纤维却倍受新的大型风机的青睐。

在技术上，为了跟主流市场的风机叶片竞争，风电场需要大量的碳纤维。风能对碳纤维的充分利用，将使得风电场成为碳纤维材料最大的专一市场。

丹麦的LMClasfiber公司是全球领先的变浆距风机叶片的生产商。它生产的的风机叶片大约占全球市场的4 5%。它的11家制造厂分布在丹麦、西班牙、印度、中国以及美国。

丹麦的LM公司2001年在天津投资成立了专门生产风力发电机叶片的独资企业—艾尔姆玻璃纤维制品（天津）有限公司，作为中国第一家跨国叶片制造工厂。

伴随近两年来中国风能市场的急剧发展和实际需求，LM公司对天津工厂追加了投资，其叶片规格由原来的最长34米调整到37米，主要用于中国未来主流机型1.5兆瓦风力发电机的装配。

风力发电设备领域世界第一的丹麦Vestas集团在天津泰达开发区设立风机叶片生产厂。该工厂投资额约3000万美元，生产长度为39米的V80型2兆瓦风机叶片。

Enercon是德国的风力机组整机制造商，其制造的大型风力机E-112，容量4.5兆瓦，叶片长54米，重20吨。目前，该公司也有意进入中国风力机组及叶片市场。

此外，西班牙的GA MESA公司也是国际著名的风力设备和叶片生产商，目前也已决定在中国设厂，包括叶片制造。

位于河北保定市的中航（保定）惠腾风电设备有限公司是一家中美合资经营的企业，由保定惠阳航空螺旋桨制造厂、中国航空工业燃机动力（集团）公司和美国美腾能源集团三方投资兴建。该公司主要开发、制造风机叶片以及风机相关的玻璃纤维增强复合材料（GRP）。

惠腾成立于2001年，年生产规模可达300套600KW风机叶片和200套750KW风机叶片。目前，公司开发的1.2 MW风机叶片模型已经下线，不久将运往风电场投入试用。1.3MW的风机叶片的开发已纪完成，并且首批叶片模型已经下线。

机舱

机舱包括了驱动系统、多种电力设备以及其它部分的所有机械部件。

齿轮箱

对风电产业来说，机舱内的齿轮箱是定制的，包括钢性箱体、轴承、齿轮和转轴。风力发电机组对此轮箱的要求比较高，一般齿轮箱很难满足风力发电机组的要求。主要表现为：

1、长寿命，一般要求无检修寿命大于10万小时；

2、低噪音，1米处的噪音的声功率不得大于75分贝；

3、动载系数大。

欧洲最大的齿轮箱供应商Winergy（前身为Flender）目前专为风电产业服务。2005年6月，Winergy被西门子收购，在此之前西门子已经收购了丹麦风机制造商Bonus公司。

风机齿轮箱的其他主要供应商还包括Hansen、Moventas（前身为Metso）、Loher mann&Stolterfoht和Eickho ff。除了西门子，另外两家风机制造商西班牙的Gamesa和日本的三菱重工，都能自行生产齿轮箱。

我国现有杭州齿轮传输线箱厂、重庆齿轮箱厂和南京高速齿轮箱厂在开发生产风机齿轮箱，目前已经具备600-1 000KW风机齿轮箱的生产能力。在国家863计划的支持下，重齿一直在进行1.3、1.5MW齿轮箱的开发。

发电机

新一代的直驱动式风机可以省略齿轮箱。这种直驱式风机的特点是使用永磁发电机，这需要铁酸盐和稀土磁体的供应。因此，永磁发电机将成为吸引中国企业的投资热门。目前，金风科技已经启动了这项研究。

除了直接的驱动器，风机的发电机在功能和设计上最接近于常规的发电机。发电机用铁心硅钢、铜和绝缘材料制造，每台风机也有一台符合整个电力行业标准的变压器。

我国现有电机厂有能力开发高效、高可靠性、双速双绕组的风力发电机。上海电机厂、湘潭电机厂、兰州发电机厂、杭州发电设备厂、山西永济电机厂已经批量生产600-750KW风力发电机。目前，各电机制造公司正在开发兆瓦级的风力发电机。

控制系统

浙江机电院在200KW风力发电机组中自主开发成功基于P-D现场总线的控制系统。目前，我国完全掌握了定桨距调节的大型风力发电机（包括600KW、750KW）的控制系统的设计与制造。同时，新疆金风、中科院电工所开发成功基于工控机和P LC的600KW风力发电机组的控制器并已批量生产。

但我国企业对变桨距风力发电机组和变速恒频控制器的设计生产尚在技术开发阶段，尤其是基于IGBT的变频技术，尚需引进、消化、吸收及自主创新。

表1：我国风机零部件生产企业

资料来源：联合证券

金属结构件

风力发电机的金属结构件主要有：机舱、塔架、主轴、偏航系统和轮毂等。

我国许多厂家均能生产这些部件。现在已参与生产这些部件的厂家有：杭州重型机器厂、第一拖拉机厂、西安航空发动机厂、鞍山铁塔厂、上海泰胜、中航总408厂、大连重工、太原重型机器厂和上海泰胜电力工程机械厂等。

这些企业不仅满足了我国主机厂的需求，还大量为国外主机厂配套出口。出口兆瓦级风力发电机组的部件有塔架、轮毂、机舱底盘等。

整机制造

大功率机组是技术发展趋势

上世纪末，风电机组主流规格在欧洲是750kW，在美国是500kW。到2002年前后，主流机型已经达到1.5M W以上。1997年兆瓦级机组占当年世界新增风电装机容量的9.7%，2001年占到了52.3%，2003年占到了71. 4%，2004年占到了85.6％。随着海上风电场的建设，需要单机容量更大的机组，欧洲3.6MW机组已批量安装，4.

2、4.5和5MW机组也已安装运行。

大型化、变速运行、变浆距及无齿轮箱是世界风电设备发展的新趋势。目前，单机容量最大的风电机组是德国Repow er公司生产的容量为5兆瓦的机组。

由于陆上风机受运输、安装等条件的限制，单机容量2MW是发展的极限，这主要是因为达到2MW后，桨叶长度将达到60-70m，陆上运输极为困难，安装用的吊车容量将超过1200-1400T。

图5：风机技术发展趋势

资料来源：WWE A

全球市场占有率相对集中

经过多年的整合，国际风力发电设备制造企业竞争格局已初步成型，呈现了强者恒强的格局，优势企业的市场占有率不断上升。

2005年，全球范围内25个风电设备供货商，前十大企业占据了95%以上的市场份额，另外15个公司仅仅占据了不到5%的份额。

图6：2005年全球十大风电设备制造商市场份额

资料来源：WWE A

而前十大企业中，前四大生产厂商就占据了80%的市场份额。排名第一名的丹麦V ESTAS，占有34.1%的市场份额，第二名西班牙GA MESA占有18.1%的市场份额，第三名德国的ENERCON占有15.8%的市场份额，第四名美国GE占据了11.3%的市场份额。

然而，在强势企业市场占有率不断上升的过程中。由于竞争日趋激烈，V ESTAS、GA MESA的盈利能力均有所下滑，V E STAS更是陷入了亏损的境地。

图7：vestas收入、利润走势

资料来源：V ESTAS

全球风电展望

1、全球风电10年来平均增幅25%以上

从全球范围看，风电作为可再生能源，随着能源价格的高涨，以及环保日益受到重视，在过去几年中呈现加速增长之势。2005年2月，《京都议定书》的生效，成为风力发电行业飞速发展的催化剂。据欧洲风能协会的最新统计数据，2005年全球的新增风能发电装机容量1.51万兆瓦，比上年增长25.6%。该协会预测，2010年，各国风电装机容量将从目前的约7.4万兆瓦升至13.2万兆瓦，到2014年这一数字将达到21万兆瓦，增长势头十分迅猛。目前风力发电以欧洲技术最为发达，占全球总装机的75%，风力发电已经占到欧洲电力需求的3%。在丹麦这一比例达到20%，德国8%，西班牙7%。欧洲风能协会希望，到2030年欧洲电力需求的22%将来自于风力发电。

欧洲之外，风电的增长势头也十分强劲。例如，06年美国新增加的风力发电装机容量，由2004年的389兆瓦提高到2545兆瓦，二年之内连增数倍，增量居世界第一。07、08两年美国装机容量预计还将分别增加3300兆瓦。

2020年以后随着化石燃料资源减少，成本增加，风电将具备市场竞争能力，发展预计会加快。2030年以后水能资源大部分也将开发完，近海风电市场将进入大规模开发时期。

图8：全球分区装机新增情况2003-2006

2、2007～2010近景

根据欧洲风能协会的预测，未来4年，全球风电机组累计装机容量将达到149.5GW，是目前的两倍多。从200 6年到2010年，累积装机容量平均每年的增长速度将是19.1%，而从2004年到2006年这个速度是24.3%。

欧洲

欧洲依然保持最重要的市场地位，但是随着市场的全球化加剧，其份额将比过去有所下降，2006年欧洲占全球装机的65.4%，预计到2010年，预计欧洲将占全球装机总量的55%。

北美

北美市场在总装机容量方面继续保持第二大区域市场的地位，并将以年均24.6%的速度增长。从2007年到201 0年，美国将成为世界上最重要的国家市场，预计年平均装机容量为3.5GW。到2010年，在累积装机容量方面，美国将与德国持平。

亚洲

中国被认为是出人意料地高速发展，导致亚洲市场超出预期。未来，亚洲将以全球最高的年均增长速度（28.3%）发展。2007年到2010年，印度新增的装机容量预计为8,000MW，将成为全球第四。中国紧随其后，但增长速度最高，这期间的预计装机容量也是8,000MW。

拉丁美洲

2006年，拉丁美洲和加勒比海地区新装机容量达到296MW。从2007年到2010年，市场将快速发展，巴西首当其冲，墨西哥紧随其后。其他国家，如阿根廷和智利也有一定的发展。尽管拉丁美洲的潜力巨大，但是直到2010年，它在全球市场中的份额都不会太大，而在下一个十年将取得显著进步。

太平洋地区

2006年，太平洋地区的风能发展缓慢，新装机容量仅为112MW。可是，尽管政治上存在一些不确定性，澳大利亚的发展将继续，从2007年到2010年，装机容量预计为1,000MW。2006年，新西兰的新装机容量很少，但是许多项目正处于发展的不同阶段，预计到2010年底装机容量将增加400MW。

非洲

非洲仍是风能产业最不发达的大陆。在过去的发展中，两个国家占据主要地位：埃及和摩洛哥。预计这两个国家的发展会加速，而且其他北非和中东的国家也将有一些发展，从2007年到2010年，整个非洲大陆的装机容量将增加900MW。

国内市场情况

我国自1958年开始风力发电机组的开发，70年代末，浙江机电院、上海电力院等单位开发了我国第一台现代工业概念的18KW风力发电机组。

1983年，我国引进了3台55千瓦Vestas风力发电机组，从此打开国门，吸收引进国外的先进技术。通过技术交流与合作，我国于90年代先后成功开发55KW、120KW、200KW、300KW风力发电机组。

本世纪初开始，金风科技600KW、浙江运达250KW风力发电机组大批量进入市场。

风机行业原有“六大家”的说法，包括直升机研究所和火箭研究院等公司都曾涉足大功率风力发电机项目，但后来都相继退出。目前国内30多家风力发电设备制造厂家中，多数只能制造750千瓦以下的小风力发电机，能生产150 0千瓦以上的大型风力发电机的厂家只有3家，且产量很小。

国产风电机组可比国外同类型产品成本低约20%，但我国目前只能够成批生产国外10年前主流技术的产品，技术差距还在拉大，自主开发新产品的能力更是薄弱，远远不能满足市场需求。

数据显示，2004年国产机组只占18%，2005年也只有28%，2006年这一比例达到41%，仍然被国外设备商控制着市场。施鹏飞指出，国内产品都是“定桨定速”技术，如同“黑白电视”；而国际主流的“变桨变速”技术，好比“彩色电视”，差距明显。

世界风电巨头在国内投资情况

2006年6月，丹麦Vestas维斯塔斯风力发电设备（中国）有限公司在天津的新工厂正式投产，一期投资额为3 000万美元，主要生产风机的核心部件叶片。该厂预计年产600片风机叶片，并将在2007年扩建完工后达到年产1 200片风机叶片的生产能力，根据测算届时可形成年产80万千瓦的风电装机能力。

2006年6月，世界主要的风电机组供应商之一的GE公司在沈阳建立了通用电气能源（沈阳）有限公司系GE 公司的独资子公司，工厂将主要负责生产1.5兆瓦风机。

西班牙Gamesa风力集团的新厂也于2006年7月在天津投产。该厂将生产风力发电整机，产能规模达到年产7 0万千瓦的风电装机能力。

世界第六大风机厂商印度Suzlon的工厂已于2006年3年开工建设，同年8月投产。新厂的总投资额为8000万美元，预计年生产容量将达到80万千瓦。

西班牙第三大建筑及服务集团西班牙Acciona与中国运载火箭技术研究院合作在南通市建成了国内最大的一家风电设备制造有限公司，同时也是国内首次利用西班牙技术的风电公司。该公司生产量将达到每年400台由Accion aWindpow er设计生产的600兆瓦的A W-1500涡轮机，到2006年已投入2460万欧元。

国内上市公司投资风电概况

汇通水利日前公告，将组建风电设备公司，发挥公司在金属结构方面的技术优势，与金风科技形成战略合作关系，为其配套生产风电机组中的金属结构部件，主要产品包括风电发动机中的转子、锭子及塔架等。

整机组装方面，湘电股份、东方电机、华仪电气等正在发力争做行业龙头；

发电机设备方面，长城电工、银星能源已抢先占领高地；

叶片方面，鑫茂科技、天奇股份等正在进行较量；

精密大型轴承方面，天马股份。

l塔筒制造方面，葛洲坝集团旗下的机电建设公司

2006年中国风电场装机基本情况：

2006年中国（除台湾省外）新增风电机组1454台，装机容量133.7万kW。与2005年当年新增装机50.3万k W相比，2006年当年新增装机增长率为165%。

2006年中国（除台湾省外）累计风电机组3311台，装机容量259.9万kW，风电场91个。分布在16个省（市、区、特别行政区），比前一年增加了江苏省。与2005年累计装机126.6万kW相比，2006年累计装机增长率为105%。

2006年风电上网电量估计约25.3亿kW?h。

2006年新增市场份额：

中国内资企业产品占41.3%，新疆金风科技的份额最大，占新增总装机的33.3%，内资企业产品的80.8%。

合资企业产品占新增总装机的3.7%，只有中国与西班牙合资的航天安迅能一家公司。

外资企业产品占55.0%，丹麦Vestas的份额最大，占新增总装机的23.4%，外资企业产品的42.5%。

2006年累计市场份额：

中国内资企业产品占30.9%，新疆金风科技的份额最大，占累计总装机的25.8%，内资企业产品的83.4%。

合资企业产品占3.3%，中西合资的航天安迅能份额最大，占累计总装机的1.9%，合资企业产品的58.1%。

外资企业产品占65.8%，丹麦Vestas的份额最大，占累计总装机的18.7%，外资企业产品的28.4%。

表2：内资与合资制造商全称

资料来源：中国风能协会

表3：2006年新增和累计的市场份额

资料来源：中国风能协会

表4：2006年新增中国内资制造商的市场份额

资料来源：中国风能协会

表5：2006年新增中外合资制造商的市场份额

资料来源：中国风能协会

表6：2006年新增外资制造商的市场份额

资料来源：中国风能协会

表7：2006年累计中国内资制造商的市场份额

资料来源：中国风能协会

表8：2006年累计中外合资制造商新增的市场份额

资料来源：中国风能协会

表9：2006年累计外资制造商的市场份额

资料来源：中国风能协会

风力发电竞争力日益增强

发电成本逐年走低

风力发电是可再生能源中成本降低最快的发电技术之一。随着市场发展和技术进步，在过去5年，风电成本下降约20%。

图9：风力发电成本走势欧分/千瓦时

资料来源：WWE A

风电场建造成本降低是主要功臣

从风力发电的成本分析，折旧高达53%，因此，风电场建造成本的逐步走低成为了风力发电成本下降的主要功臣。

图10：风电机组成本下降趋势

资料来源：风力广东

随着制造技术的进步，风电机组的建造成本从1990年的约20000元/千瓦下降到2004年约8000－10000元/千瓦，下降幅度超过50％。不过，从2000年开始，设备制造成本的下降幅度已经开始放缓。

有关专家预计至2010年，风电机组的建造成本将在目前的基础上再次下降15%-20%，达到6500-8000元/千瓦。

全球增长仍在延续

根据全球风能委员会（GWEC）的报告，2005年全球共新增风电装机容量11,769MW，较2004年的8,207MW增长了43%，新增设备总价值达120亿欧元。

2005年，世界风电装机总容量为59,322MW，较2004年同比增长25%；2006年，世界风电装机总容量为74, 692MW。

2005年，风电装机容量最多的国家依次为德国（18,428MW）、西班牙（10,027MW）、美国（9,149MW）、印度（4,430MW）和丹麦（3,122MW）。

新增装机容量方面，美国以2,431MW高居首位，其次是德国（1,808MW）、西班牙（1,764MW）、印度（1,4 30MW）、葡萄牙（500MW）和中国（498MW）。截止2005年底，欧洲仍是风电市场的领导者，其装机总容量为40,500MW，占全世界的69%。2005年增长率达18%，约计提供了欧盟近3%的电力消费量。

尽管欧洲风电仍在继续增长，但总的趋势显示出其他地区正在追赶上来。2005年欧洲占新增风电装机容量的一半左右，而2004年则占近四分之三。值得注意的是05年印度首次取代了丹麦第四名的位置。

根据近几年风电新增装机的发展趋势，世界风能协会预计到2010年底，全球风电装机将达12000万千瓦，未来五年的复合增长率将高达15%。

2010年风电机组的市场规模将高达70亿元

图11：风电机组成本构成

资料来源：美国风能协会

图12：2010风电机组及零部件市场规模预测

资料来源：美国风能协会

市场占有率是设备制造商的命脉

占据了05年风电设备26.4%市场份额及国产设备89.7%份额的国内绝对龙头金风科技（有意国内IPO上市），05年实现销售收入5亿元以上，实现净利润约8000万元，销售额及净利润均实现100%以上的增长，与行业增速基本同步。

金风科技是中国内地最大的风电设备制造商，在内地风电设备制造企业中处于绝对领先位置。

金风科技2006年实现销售收入15亿元，比2005年增长200％。在国内的市场占有率预计达到33％，超过跨国公司V ESTAS和GA MESA，跃居第一，占国内国产机组市场份额约为80%，可望进入全球风机制造商前十强。

截至2006年底，公司已累计销售风机近1700台，折合装机容量130万千瓦。产品已覆盖全国11个省（自治区、直辖市），占已开发风电区域的70％以上，并已与蒙古等多个国家签订了风机出口意向。

去年，公司完成了1.5兆瓦机组的样机制造，完成了2.5兆瓦、3.0兆瓦机组的概念设计。目前，公司已拥有600 KW、750KW、800KW、1.2兆瓦、1.5兆瓦5个产品，初步实现了产品的系列化。生产能力建设按计划推进。北京、乌鲁木齐二期、包头三个生产基地将于年内陆续投入使用。三个基地建成后，公司将具备年产1500台750KW 风机、500台1.5兆瓦风机的生产能力。

那么在金风科技如此强势，国际企业纷纷在国内投资设厂，留给后续企业市场份额不到3%的情况下，一个新进入者，要在2010年产量达到60万千瓦、收入达到20亿元需要付出多大的努力？

根据联合证券分析师的测算，至2010年，该新进入者的市场占有率要达到20%以上，其难度并不低于金风科技08年实现销售收入40亿元的目标。

表10：新进入企业2010年销售收入达到20亿元市场占有率测算

因此，在我国风电设备市场竞争将更趋激烈的情况下，风电机组的新进入者能否获得充足的市场份额是生存和发展的关键。

根据联合证券的测算，新进入者在2010年市场占有率达不到5%，难以为股东创造价值。

表11：2010年中国风电设备生产企业模拟盈利预测

风力发电的相关政策支持：

1、《可再生能源法》

《可再生能源法》于2005年2月28日人代会通过，已于2006年1月1日起施行。可再生能源，是指风能、太阳能、水能、生物质能、地热能、海洋能等非化石能源。

法规要点：

可再生能源可列为能源发展的优先领域；

国家鼓励和支持可再生能源并网发电；

电网企业应当全额收购取得行政许可的可再生能源发电企业电量。

对列入国家可再生能源产业发展指导目录的项目予以贷款和税收的优惠政策；

对取得行政许可的可再生能源发电企业，电网企业未全额收购其电量，造成企业损失的，应当承担赔偿责任。

虽然法规无法定量很多指标，但可以肯定的是，在上网电量消纳方面，风电有着火电不可比拟的优势，运营方面几乎不用考虑人为造成的利用小时下降。

2、税收优惠政策

对于风力发电企业，根据国家财政部、税务总局下发财税[2001]198号文件，给予增值税减半的优惠政策。

3、《风力发电中长期发展规划》部分内容（尚未正式公布）

到2010年底，全国风电总装机规模达到400万kW；到2015年底，全国风电总装机规模达到1000万kW；到2020年底，全国风电总装机规模达到2000万kW。

将建设六大风电基地

2005年，我国风电装机规模126万千瓦。按照目标，2010年和2020年，我国并网风电总装机分别达500万千瓦和3000万千瓦。将建设达坂城、甘肃玉门、苏沪沿海、辉腾锡勒、河北张北和吉林白城六大风电基地。同时，2010年和2020年还将建7.5万千瓦和15万千瓦离网风力发电。

4、《促进风电产业发展实施意见》

这一政策将着力培养具有自主知识产权的风电生产商，下一步还将具体制订给予风机场、研发中心具体补贴等政策，“这一系列政策将促进风电设备制造商技术研发，对整个风电产业产生巨大影响”。

实施意见将分别从风能资源评价，编制风电发展规划；风电的电网建设纳入国家电网建设规划；支持风机制造国产化和培育自主品牌；建立风电价格和税收政策等方面对风电发展给予支持。

5、《2007年度科技型中小企业技术创新基金若干重点项目指南》涉及内容

目前，科技部已将风电设备产业化列入《2007年度科技型中小企业技术创新基金若干重点项目指南》的重点支持项目中。科技部相关负责人表示，国家将通过贷款贴息等方式支持大、中型风力发电机组产品的产业化。

风电行业风险分析：

1、技术风险—外资主导

自2004年以来众多实力雄厚的企业介入风电设备制造领域，可望在近期极大推动MW级先进机组的本地化生产供应能力和国产化水平。但总的来看，整机总体设计和关键零部件设计制造技术仍是制约中国风机制造业发展的最大瓶颈。

目前，国际上主流陆上风机容量已经达到3MW，海上风电场自2002年起就投入运营。而我国风机技术与国际水平相比尚有较大差距，目前正在装配中的主流陆上风机容量为1.5MW，首个海上风电场不久前刚刚完成招标。

目前国内企业多数是直接购买国外风机设计公司或制造企业的产品许可证，这种方式存在明显问题：

一是进口图纸非常昂贵，通常MW级风机图纸价格都在150万美元以上；

二是引进机型相对落后，生命周期短暂，难以持续大量生产；

三是非独家购买，国外厂商可以重复转让，这既浪费了资金又会引发国内企业之间的同质化竞争；

s四是引进机型通常不是针对中国进行开发的，与中国国内通常有差别，还需要二次开发。

中国风能协会秘书长秦海岩认为，“即便高价购买了许可证，国内企业买到的也只是一张组装图，依旧拿不到核心技术。而拥有自主知识产权的核心技术才是风电设备制造企业可持续发展之路，才能在风电设备领域占有一席之地”。

调查结果表明，由于缺乏技术与经验，这些新进入的设备制造商们的风机试运营并不是非常顺利，其稳定性还有待观察。资料表明，美国波音公司、西屋公司，以及我国的直升机研究所和火箭研究院等知名公司，在涉足风电机组开发时都遇到很大困难，就是对风电的技术难度估计不足。

风力发电机组设备看起来很简单，实际技术很复杂，质量要求标准很高。主要难度是机组在野外应可靠运行20年，要经受住各种极端恶劣天气和非常复杂的风力交变载荷，没有丰富实践经验的积累，产品质量是很难保证的。

对风电技术的引进，同样面临较大技术转化的风险。其主要风险来自于齿轮箱、风机等关键部件的国产化制造水平，以及引进机型的设计成熟度水平。此外，由于相关技术人员严重短缺，引进技术快速形成产能后的售后维护问题也日益凸显，形势也相当严峻。企业除了弄清楚设备制造成本与效益的关系外，还要认识到设备长期的维修和保障也是一个不小的负担。

业内人士不会忘记，国外Micon公司曾发生过在全世界几千台齿轮箱因质量问题被迫更换，却因人员短缺而导致公司破产的事件。我国也存在因技术问题导致进口Nedw ind公司50多台机组，在新疆达坂城安装后至今不能发电的事例。

2、市场风险--只装机不发电

业内专家认为，目前风电产业的发展受到一些不容忽视的因素制约。发改委能源局可再生能源处调研员梁志鹏指出，风力发电在技术的稳定性和安全性方面有所欠缺，而且，尽管在部分技术瓶颈已有所突破，但建设大型风电场与电网匹配的技术难关仍然没有突破；此外，电网企业没有获得足够的政策激励，不愿主动接受风电。这两方面因素导致目前风电难以大规模上网，从而抑制产业规模的形成。

目前风电设备厂家如此高的热情来自何方？来自于国内对风能利用的中长期规划。2006年，我国风电装机容量267万千瓦。根据国家“十一五”规划，2010年达到500万千瓦。而从目前掌握的数字来看，2007年新增装机容量将超过300万千瓦。

但是，有专家指出，很多地方存在着“只装机不发电”的现象。虽然2020年远期目标确定，风电装机容量相当于当时全国电力总装机容量的2.5%—7.5%；发电量占全国发电量的1.0%—3.0%，发电比例远小于装机容量比例，这说明很多地方风电设备并不会正常发电，只起到单纯提高绿色能源装机比例的作用。

风电首席专家、中国水电工程顾问集团公司专家委员会委员施鹏飞说：“按照这个规划，每年新增80万千瓦，而且都要正常运行发电，可利用率不低于95%，上网电量能够被电网企业全额收购并输送进大电网，从目前基础看，上述任务极为艰巨。”这实际上意味着，国内迅速扩张的风电产能到时可能无“用武之地”

3、产业泡沫风险

风电首席专家、中国水电工程顾问集团公司专家委员会委员施鹏飞说，风电产业面临的风险显而易见——目前从风能资源储量到上网销售电量的预测都不准确，对投资者是很大的风险。例如，由于规划设计运行20年的风电机

组是在野外全天候运行，可靠性能差，要受到各种极端恶劣天气和非常复杂的风力交变载荷的考验；而且在电网配套方面，接纳大容量风电的技术条件尚未突破，与常规电源的利益分摊矛盾尚未解决，这些都导致风电现在还不能进行大规模的产业化。

以华能集团控股的内蒙龙源风力发电公司为例。该公司风电场坐落于锡林郭勒盟大草原上，具有得天独厚的风力资源。去年根据中标确定的风力电价为0.42元。总经理冯守忠表示：“这个价格没有利润空间。而且很多行业研究员认为我们风电机组全年的利用小时可以达到2700-2800小时，但实际利用小时不到2400小时，能到2300就不错了。”

根据发改委能源局可再生能源处调研员梁志鹏透露的《可再生能源中长期发展规划》，到2010年风电装机容量达到500万千瓦，2020年达到3000万千瓦。而即使是2020年的远期目标，这个装机容量仅相当于当时全国电力总装机容量（12亿千瓦）的2.5%到7.5%；发电量为600亿千瓦时到1800亿千瓦时，仅占全国发电量（6万亿千瓦时）的1.0%到3.0%。

施鹏飞说，风电要在能源供应和减排温室气体方面起显著作用是2020年以后，届时风电成本才“十分接近”常规电源。“健康的可持续的风电市场应该使投资者获得合理的略高于煤电的回报。新兴的风电产业在最需要大量资金投入的时期，国家应该给以扶持，才能吸引和聚集人才，认真攻关，尽快掌握国外当前主流技术，否则畸形的风电市场只能暂时招来大批投资者结果导致项目赔钱。”

风险提示：

1、风电项目投资大、利润低、市场竞争激烈

目前风力发电项目投资额普遍较大，如：

2006年，华锐风电科技有限公司投资1.7亿元建成了风电增速机、电控装备、轮毂、主机架、整机总装“五大专业生产线”，形成年产500套1.5兆瓦风电机组的能力。

2006年，保定天威风电科技有限公司决定投资2.5亿元，组建保定天威风力发电设备制造公司与英国GarradH assanandPartnersLtd签订引进1.5MW风机设计技术协议，进行整机和组部件的设计研发及制造以及试验检测等相关业务。

2006年，湘潭电机集团与日本弘原产合作斥资2.7亿元新建兆瓦级风力发电机制造基地，并与湖南大学合作组建了工程技术研究中心。

中国运载火箭技术研究院将与西班牙纳瓦拉能源水电集团公司合作，投资2460万欧元（3020万美元）在江苏南通建设一座年产量400台的风力发电机生产厂。

而且该行业目前利润率较低，市场表现较好的企业利润率不到10%，投资回收期较长，很多企业甚至亏损经营，市场竞争激烈。

2、风电项目技术门槛高，国外技术领先国内，介入风险较高

目前风力发电设备主流技术基本掌握在丹麦的V ESTAS、西班牙的GA MESA、印度的Suzlon、美国的GEWin d等巨头手里，瑞士国内ABB公司尚有一定经济、技术实力。

风电技术看似简单，其实需要10-20年的持续积累方可成熟可靠，后来介入该领域的大企业失败的例子比比皆是，如：

l美国波音公司、西屋公司，以及我国的直升机研究所和火箭研究院等知名公司，在涉足风电机组开发时都遇到很大困难，就是对风电的技术难度估计不足。

3、风电设备国际、国内市场集中度较高，行业新进入者抢占市场分额难度较大

从整个国际市场来看，2005年全球范围内25个风电设备供货商，前十大企业占据了95%以上的市场份额，另外15个公司仅仅占据了不到5%的份额。而前十大企业中，前四大生产厂商就占据了80%的市场份额。

从国内市场来看，截止2006年末，国内累计风电设备销售量，外资和中外合资企业产品占据了69.1%的市场份额，而内资企业产品仅占据了30.9%的份额。而在内资企业产品中，新疆金风科技的份额最大，占据了25.8%的份额。目前，金风科技已成为中国内地最大的风电设备制造商，在内地风电设备制造企业中处于绝对领先地位。

因此，对一个风电行业新进入者来讲，虽然全球范围内风电设备的需求在逐年增长，并且未来10年增长前景依旧乐观，但由于国际、国内均已形成该行业的强势龙头企业，行业新进入者如果光靠同质化竞争，要想获得一定规模的市场份额难度较大，除非拥有更加先进的制造技术。