财务分析练习题
第一章财务分析概述
一、单选题
1．在下列财务报表分析主体中，必须高度关注企业资本的保值和增值状况的是（ C ）。
A.短期投资者
B.企业债权人
C.企业所有者
D.税务机关
二、多选题
三、判断题
1．最早的财务报表分析主要是为银行服务的信用分析。（对）
2．财务报表分析的目的是了解企业各方面的财务状况。（对）
3．财务报表分析是以企业资产负债表和利润表为基础和起点的。（错）
四、简答题
1.财务报表分析的具体目的是什么?
2.财务报表分析的正确观念有哪些?
第二章财务分析信息基础
一、单选题
1．如果认为财务报表没有按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量，注册会计师应当出具（ A ）
A.否定意见的审计报告
B. 无保留意见的审计报告
C. 无法表示意见的审计报告
D. 保留意见的审计报告
2．下列不属于非无保留意见的审计报告的类型的是（ B ）。
A. 否定意见的审计报告
B.带强调事项段的无保留意见的审计报告
C. 无法表示意见的审计报告
D. 保留意见的审计报告
3. 在信息中介和金融中介机构中发挥着关键作用的是（ A ）。
A. 财务报告
B. 资本市场
C. 好理念的企业家
D. 理性投资者
4. 注册会计师出具无保留意见的审计报告的条件肯定不包括( D )。
A.财务报表已经按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制。
B.注册会计师已经按照中国注册会计师审计准则的规定计划和实施审计工作，在审计过程中未受到限制。
C. 财务报表已经在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量；
D.事项可能对财务报表产生重大影响，但被审计单位进行了恰当的会计处理，且在财务报表中作出充分披露；
5.下列报表中不属于资产负债表附表的是（ D ）
A．存货表 B.固定资产及累计折旧表 C.留存收益表 D.资产减值损益表
二、多选题
1.企业财务报告本身的局限性体现在（ ABCD ）。
A．以历史成本报告资产，不能反映其现行成本或变现价值
B．稳健原则的实行有可能会夸大费用，少计收益和资产
C．按年度分期的财务报告不能提供反映企业长期发展潜力的信息
D．会计政策的不同选择会影响财务报告的可比性
2. 企业的主要财务报表有（ ABCD ）。
A. 资产负债表
B.利润表
C.现金流量表
D.所有者权益变动表
3.财务报表附注包括（ABCD ）。
A．重要会计政策和会计估计 B．遵循企业会计准则的声明
C．报表重要项目说明 D．或有和承诺事项的说明
三、判断题
四、简答题
第三章战略分析
一、单选题
1. 下列不是行业增长特征影响因素的是（ A ）。
A．需求增长率 B．生产能力增长率
C．企业规模经济程度 D．一体化、多元化发展速度
二、多选题
1. 评价行业的特征，主要是评价行业的（ ABCD ）。
A．竞争特征 B．需求特征
C．技术特征 D．增长特征
三、判断题
四、简答题
1. 简述评价行业特征的主要内容。
2. 简述迈克尔.波特的五力模型的主要内容
第四章会计分析
一、单选题
1. 影响会计信息质量的公允价值因素的应用问题不包括（ C ）。
A．可靠性问题 B．盈余管理问题
C．管理层的会计政策选择问题 D．可操作性问题
2.影响会计信息质量的因素不包括（ D ）。
A．公认会计准则 B．预测错误
C．管理层的会计政策选择 D．公司产权问题
3.财务分析的重要起点是（ B ）。
A．战略分析 B．会计分析 C．报表分析 D．行业分析
二、多选题
1. 会计系统的特征包括（ ABC ）。
A. 权责发生制（应计制）会计
B. 会计准则与审计
C. 管理者的战略报告（会计选择权）
D. 资本市场
三、判断题
四、简答题
第五章财务分析基本方法
一、单选题
1．下列项目中不是财务报表分析的标准是（ D ）。
A.历史标准
B.行业标准
C.预算标准
D.基本标准
2.财务报表分析的最基本方法是（A ）
A．比较分析法 B.比率分析法 C．因素分析法 D．趋势分析法
二、多选题
1．财务报表分析的标准有（ ABC ）。
A.历史标准
B.行业标准
C.预算标准
D.基本标准
2.财务报告分析的基本方法主要有（ ABCD ）。
A．比较分析法 B.比率分析法 C．因素分析法 D．趋势分析法
3.在比较分析法中，比较指标可比性必须做到（ ABCD ）。
A.比较指标，在计算口径上必须一致；
B.性质相同（同行业、规模、经济环境）
C.内容相同（计算方法和内容）
D.时间一致
三、判断题
1．比较分析法是将不同的经济指标在同一时期（或相同情况）的执行结果进行对比，揭示差异和矛盾的一种方法。（错）
2. 在进行财务报表分析的纵向比较分析时通常使用行业标准。（错）3．在进行财务报表分析的差异分析时通常使用本企业历史数据作为比较标准。（错）
4．在进行财务报表分析的趋势分析时通常使用预算数据作为比较标准。（错）5. 最早的财务报表分析主要是为银行服务的信用分析。（对）
6．财务报表分析的目的是了解企业各方面的财务状况。（对）
7．财务报表分析是以企业资产负债表和利润表为基础和起点的。（错）
8. 财务比率的四大类别不是相互独立的，因此进行财务比率分析时需要结合各类比率同时分析，而不能仅仅分析某一个单独的指标。（对）
四、简答题
1.为什么财务比率的趋势分析很重要？
2.简述企业财务报告分析的基本方法。
第六章资产结构与资本结构分析
一、单选题
1.下列关于股东权益比率表述正确的是（ C ）。
A. 股东权益比率是指负债总额与股东权益总额的比率
B. 股东权益比率是指负债总额与资产总额的比率
C. 股东权益比率是指股东权益总额与资产总额的比率
D. 股东权益比率是指股东权益总额与负债总额的比率
2.全部流动负债和部分非流动负债投资于流动资产，而企业的非流动负债和所有者权益投资于非流动资产，这种资产和资本的对称型结构称为（ C ）。
A．风险型 B．中庸型 C．稳健型 D．危机型
二、多选题
1.在资产结构与资本结构的对称性分析中，其对称性结构类型包括（ ABCD ）。
A．中庸型结构 B．稳健型结构 C．风险型结构 D．危机型结构
三、判断题
四、简答题
第七章财务风险与流动性分析
一、单选题
1．下列各项中会使企业实际变现能力大于财务报表所反映的能力的是（ D ）。
A．存在将很快变现的存货
B．存在未决诉讼案件
C．为其他企业提供信用担保
D．未使用的银行贷款限额
2．一般的，某企业长期债券投资提前变卖为现金，将会（ B ）。
A．对流动比率的影响大于对速动比率的影响
B．对速动比率的影响大于对流动比率的影响
C．影响速动比率但不影响流动比率
D．影响流动比率但不影响速动比率
3.某企业收回当期应收账款若干，将会（ C ）。
A．增加流动比率 B．降低流动比率
C．不改变速动比率 D．降低速动比率
4．假设某企业业务发生前速动比率大于1，企业现在偿还应付账款若干，将会（ C ）。
A．增大流动比率，不影响速动比率
B 增大速动比率，不影响流动比率
C．增大流动比率，也增大速动比率
D．降低流动比率，也降低速动比率
5．某公司2008年度营业收入为3000万元。年初应收账款余额为150万元，年末应收账款余额为250万元，每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（ D ）天。
A.15
B.17
C.22
D.24
6．某企业2008年年初所有者权益总额为5000万元，年末所有者权益总额为8000万元，本年实现净利为1300万元，平均权益乘数为2，则企业的资产净利率为（ C ）。
A.30％
B.20％
C.10％
D.5％
7.如果公司速动比率很小，下列结论成立的是（ C ）。
A．公司流动资产占用过多
B．公司短期偿债能力很强
C．公司短期偿债风险很大
D．公司资产流动性很强
8.下列有关权益乘数表述不正确的是（ A ）。
A．权益乘数=所有者权益/资产
B．权益乘数=1/（1-资产负债率）
C．权益乘数=资产/所有者权益资产
D．权益乘数=1+产权比率
9．下列属于评价企业短期偿债能力指标的是（ A ）。
A. 到期债务本息偿付比率
B. 现金利息保障倍数
C. 偿债保障比率
D. 利息保障倍数
10．下列财务比率可用于企业短期偿债能力分析的比率为（ C ）。
A.已获利息倍数
B.总资产报酬率
C.速动比率
D.市盈率
11．权益乘数是指（ B ）。
A.股东权益的倒数
B.企业的资产总额相当于股东权益的倍数
C.企业的股东权益相当于资产总额的倍数
D.产权比率的倒数
12.现金比率是指（ D ）。
A.现金与速动资产的比值
B.现金与流动负债的比值
C.现金流量与流动负债的比值
D.现金类资产与流动负债的比率
13.到期债务本息偿付比率是指（ C ）。
A.企业经营活动所产生的现金净流量与流动负债的比率
B.企业流动负债与经营活动所产生的现金净流量的比率
C.企业经营活动产生的现金净流量与本期到期债务本息的比率
D.企业本期到期债务本息与企业现金净流量的比率
14.下列关于产权比率表述正确的是（ A ）。
A.产权比率是指负债总额与股东权益总额之比率
B.产权比率是指负债总额与资产总额之比率
C.产权比率是指股东权益总额与资产总额的比率
D.产权比率是指股东权益总额与负债总额的比率
15.利息保障倍数是指（ C ）。
A.企业的利润总额与利息费用的比率
B.企业的利息费用与利润总额的比率
C.企业的息税前利润总额与利息费用的比率
D.企业的利息费用与息税前利润总额的比率
16.下列关于偿债保障比率公式表述正确的是（ A ）。
A. 偿债保障比率是指负债总额与经营活动现金净流量的比率
B. 偿债保障比率是指经营活动现金净流量与负债总额的比率
C. 偿债保障比率是指现金净流量与负债总额的比率
D. 偿债保障比率是指负债总额与现金净流量的比率
17.下列有关权益乘数表述正确的是（ D ）。
A．权益乘数=1/所有者权益 B．权益乘数=1/（1-权益比率）
C．权益乘数=所有者权益资产/资产 D．权益乘数=1+产权比率
18．下列项目中属于评价企业长期偿债能力指标的是（ C ）。
A. 到期债务本息偿付比率
B. 现金流量比率
C. 偿债保障比率
D. 流动比率
19．下列项目中属于评价企业短期偿债能力指标的是（ A ）。
A. 到期债务本息偿付比率
B. 产权比率
C. 偿债保障比率
D. 现金利息保障倍数
20.下列关于现金利息保障倍数公式计算正确的是（）。
A. 现金利息保障倍数= 现金利息支出
现金利息支出经营活动现金净流量+ B. 现金利息保障倍数=现金利息支出
现金利息支出现金净流量+ C. 现金利息保障倍数=利息支出
经营活动现金净流量 D. 现金利息保障倍数=
现金利息支出经营活动现金净流量 21. 下列财务比率中不属于反映企业短期偿债能力比率的是（ D ）。
A.流动比率
B.速动比率
C.现金比率
D.已获利息倍数
22. 某公司当年经营利润很多，却不能偿还当年债务，为查清原因，不应检查的财务比率是（ A ）。
A.已获利息倍数
B. 流动比率
C. 存货周转率
D. 应收账款周转率
23.如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（ D ）。
A. 营运资金减少
B.营运资金增加
C. 流动比率降低
D.流动比率提高
24.下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（ A ）。
A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备
B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款
C.企业向战略投资者进行定向增发
D.企业向股东发放股票股利
25.下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（ C ）。
A ．利用短期借款增加对流动资产的投资
B ．为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同
C ．补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量
D ．提高流动负债中的无息负债比率
26.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（ ）。
A. 资产负债率+权益乘数=产权比率
B. 资产负债率－权益乘数=产权比率
C. 资产负债率×权益乘数=产权比率
D. 资产负债率÷权益乘数=产权比率
27.下列指标中，其数值大小与偿债能力大小同方向变动的是（ ）。
A.产权比率
B.资产负债率
C.已获利息倍数
D.权益乘数
二、多选题
1．下列财务比率中属于反映企业短期偿债能力的比率是（ ABC ）。
A.流动比率
B.速动比率
C.现金比率
D.负债比率
2．下列可用于企业偿债能力分析的比率为（ AC ）。
A.已获利息倍数
B.总资产报酬率
C.速动比率
D.市盈率
3．下列可用于企业短期偿债能力分析的比率为（ ABCD ）。
A.速动比率
B.现金比率
C.流动比率
D.现金流量比率
4.下列有关应收账款周转率说法是正确的有（ ABC ）。
A ．反映应收账款周转速度的指标是应收账款周转率
B ．用时间表示的应收账款周转速度是应收账款周转天数
C ．应收账款周转天数又称为平均应收账款回收期或平均收现期或平均收帐期
D ．应收账款周转次数=
销售净额周转期天数平均应收账款? 5.下列有关存货周转率表述是正确的有（ ）。
A ．反映存货周转速度的指标是存货周转率
B ．用时间表示的存货周转速度是存货周转天数
C ．存货周转次数=
平均存货销售成本 D ．存货周转次数=销售成本周转期天数平均存货? 6.当企业流动资产大于流动负债时，下列表述正确的是（AB ）。
A ．流动比率大于1
B.长期资本大于长期资产
C ．速动比率大于1
D.全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力
7.在其他条件不变情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务是（ AD ）。
A ．用现金偿还借款
B ．借入一笔短期借款
C ．用银行存款购入一台设备
D ．用银行存款支付一年的电话费
8.某公司当年经营利润很多，却不能偿还当年债务，为查清原因，应检查的财务比率有（ BCD ）。
A. 已获利息倍数
B. 流动比率
C. 存货周转率
D. 应收账款周转率
9.关于产权比率与资产负债率，下列说法是正确的有（ AD ）。
A ．两个比率对评价偿债能力的作用基本相同
B ．资产负债率侧重于揭示财务结构的稳健程度
C．产权比率侧重于分析债务偿付安全性的物资保障程度
D．产权比率侧重于揭示自有资金对偿债风险的承受能力
10.影响企业长期偿债能力的表外因素有（ ABD ）。
A．为他人提供的经济担保
B．未决诉讼案件
C．准备近期内变现的固定资产
D．经营租入长期使用的固定资产
11.下列项目中属于能够增强企业短期偿债能力的因素是（ ABC ）
A．准备变现的长期资产 B. 良好的企业偿债信誉
C．可动用的银行贷款指标 D．承担担保责任引起的债务
三、判断题
1.在一般情况下，流动比率越小，说明企业的短期偿债能力越强。（错）
2．速动比率又称为酸性试验比率或酸性测试比率，是指速动资产与流动负债的比值。（对）
3．一般来说，企业利息保障倍数至少要大于1，否则就难以偿付债务及利息。（对）
4．对于企业来说，存货周转率过高，也未必就说明企业存货管理得好。（对）
5．速动比率用于分析企业的短期偿债能力，所以，速动比率越大越好。（错）
6．尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但有的企业尽管流动比率较高，但仍有可能出现无力支付到期债务的情况。（对）
7．现金利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。（对）
8．在其他条件不变的情况下，权益乘数越小，企业的负债程度越高，财务风险越大。（错）
9．当企业的净利润大于0时，其现金利息保障倍数必然大于1。（错）10．在其它条件不变的情况下，权益乘数越大则财务杠杆系数越大。(对 )
11.一般说来，流动比率越大，企业短期偿债能力越强，所以，企业的流动比率越大越好。（错）
12.一般的，企业资产的营运能力强，有助于提高企业的盈利能力。（对）
13. 速动比率越高，企业偿还流动负债的能力越强，但速动比率低，并不表明企业一定不能偿债。（对）
14. 固定资产周转率=营业收入÷固定资产平均余额（对）
15. 广义财务风险包括狭义财务风险、信用风险、投资风险、收益分配风险、汇率风险、经营风险等。（对）
16. 到期债务本息偿付比率越低，说明本年度到期债务本金及其相关的现金利息支出可由企业该年度内经营活动所产生的现金来偿付的保障程度就越高，企业的短期偿债能力就越强。如果到期债务本息偿付比率小于 1 ，表明企业经营活动产生的现金足以偿付本期到期的债务本息。（错）
17．至于什么样的负债结构是合适的，没有绝对的标准，但应以既不影响企业短企业短期偿债能力又不致使资本成本过高为原则。（对）
四、简答题
1.某制造公司的流动比率为4:1，却不能支付账单，为什么？
2.可能会出现某公司的资产报酬率（投资回报率）为25％，却仍不能清偿债务的情况吗？请解释原因。
3.解释为什么长期债权人应该对清偿能力比率感兴趣。
4.为了判断某公司是否存在过多负债，你会使用什么财务比率？达到什么目的？
5.公司存货周转率的提高会使其盈利能力也提高吗？为什么此比率的计算应使用销售成本（而不是如财务统计汇编者所做那样采用销售收入）？
6.坚持财务比率，如流动比率应超过某一确定的绝对标准（如2:l）是否恰当呢？为什么？
7.总资产周转率为10，而销售净利率为2％的A公司和总资产周转率为2而销售净利率为10％的公司，哪一个盈利能力更强？请举出以上两类公司的例子。8.简述存货周转率指标应用中应注意的主要问题。
第八章利润质量与盈利能力分析
一、单选题
1．下列项目中不影响权益净利率的指标是（ A ）。
A. 流动比率
B. 营业净利率
C. 资产负债率
D. 总资产净利率
2．某企业2008年度的营业净利率为20%，资产净利率为30%，平均权益乘数为2，则该企业2008年度总资产周转率为（ A ）。
A. 1.5 次
B. 2次
C. 4次
D. 0.06次
3.基本每股收益是指（ A ）。
A．企业按照归属于普通股股东的当期净利润除以发行在外普通股的加权平均数计算的比率。
B．企业按照归属于普通股股东的当期净利润除以发行在外普通股的期末总股数计算的比率。
C．企业的当期净利润除以发行在外普通股期末总股数计算的比率。
D．企业的当期净利润除以发行在外普通股的加权平均数计算的比率。
4．好时光公司2012年年初所有者权益总额为8000万元，年末所有者权益总额为5000万元，本年实现净利为2600万元，平均权益乘数为4，则企业的资
产净利率为（ C ）。
A.30％
B.20％
C.10％
D.5％
5．时代公司2012年年初所有者权益总额为16000万元，年末所有者权益总额为10000万元，本年实现净利为5200万元，平均权益乘数为2，则企业的资产净利率为（ B ）。
A.30％
B.20％
C.10％
D.5％
6．净利润现金流量比率能够反映企业的（ C ）。
A.负债水平
B. 资产利用效率
C. 利润质量
D. 成长性
7．同大公司2012年度的营业净利率为10%，资产净利率为30%，平均权益乘数为2，则该企业2012年度总资产周转率为（）。
A. 1.5 次
B. 3次
C. 4次
D. 0.06次
8．下列项目中不正确的公式是（ B ）。
A．股利支付率+留存收益比率=1 B. 资产负债率×产权比率=1
C.变动成本率+边际贡献率=1
D. 股利支付率×股利保障倍数=1
9.下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是
( A )。
A.市盈率
B.每股收益
C.营业净利率
D.每股净资产
10.下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（ B ）。
A.发行认股权证
B.发行短期融资券
C.发行可转换债券
D.授予管理层股份期权
二、多选题
1．下列属于评价企业资本盈利能力指标的是（ AB ）。
A.总资产报酬率
B.净资产收益率
C.销售毛利率
D.营业利润率
2.关于市盈率这一财务指标，下列说法中是正确的有（ BCD ）。
A．市盈率指标能用于不同行业公司的比较，充满扩展机会的新兴行业市盈率普遍较高，而成熟工业的市盈率普遍较低，说明后者的股票没有投资价值B．在每股收益很小或亏损时，市价不会降至零，很高的市盈率往往不说明问题
C．市盈率指标高低受净利润的影响，而净利润受可选择的会计政策的影响，从而使得公司间市盈率指标的比较受到限制
D．市盈率指标高低受市价的影响，市价变动的影响因素很多，包括投机炒作等，因此观察市盈率的长期趋势很重要
3. 下列各项中属于反映盈利能力的财务比率有（ BC ）。
A．资产周转率 B．销售毛利率 C．总资产报酬率 D．流动比率
4.提高营业净利率的途径主要包括（ AC ）。
A.扩大营业收入
B.提高负债比率
C.降低成本费用
D.提高成本费用
5.下列公式中正确的是（ ABC ）。
A．股利支付率+留存收益比率=1
B.股利支付率×股利保障倍数=1
C.变动成本率+边际贡献率=1
D.资产负债率×产权比率=1
6. 决定企业利润质量高低的具体因素有（ ABCD ）
A．会计政策 B. 行业因素 C．主营业务 D．资本结构
三、判断题
1.每股股利又称为每股现金股利，是指普通股分配的现金股利总额与发行在外普通股平均总股数的比值, 反映了普通股获取现金股利的多少。( 错 )
2．市净率是指普通股每股市价相当于普通股每股净资产的倍数，反映了普通股每股市价与其每股净资产的比率关系，用来说明市场对公司资产质量的评价。（对）
3．某公司2008年初发行在外的普通股股数为100万股，2008年4月1日增发15万股，9月1日回购12万股。2008年年末股东权益为1232万元，则该公司2008年度加权平均发行在外的普通股股数为107.25万股，每股净资产为11.49元。（错）
4.某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12%，负债总额增加9%.可以判断该公司权益净利率比上年下降了（对）
5. 市盈率指标能用于不同行业公司的比较，充满扩展机会的新兴行业市盈率普遍较高，而成熟工业的市盈率普遍较低，说明后者的股票没有投资价值。（错）
6.每股净资产=（股东权益-优先股股利）÷发行在外的普通股股本。（错）
7.狭义的（量的解释）利润质量表现为会计利润与现金流量之间的比例关系，而广义的（质的解释）利润质量表现为企业各会计期间实现利润的稳定性及利润与企业未来增长趋势间的关系。（对）
四、简答题
1.财务报表分析中常用的财务指标有哪些?
2.上市公司常用哪些财务指标进行报表分析?
3.如果你是下面的几种人，你最可能查阅哪个财务比率？为什么？
a．考虑为某公司季节性存货占用提供融资的银行家；
b．富有的权益投资人；
C．考虑购买公司债券的养老基金管理者；
d．消费品公司的总裁。
4.简述企业利润质量恶化的主要表现。
5.简述企业利润质量高的特征。
6.简述市盈率指标应用中应注意的问题。
第九章现金流量分析
一、单选题
1.
二、多选题
三、判断题
1.企业现金流量表中现金及现金等价物净增加额小于零，说明企业的现金流入量小于现金流出量，则可以据此判断企业的现金流量状况欠佳。（错）
四、简答题
1.为什么会存在某公司经营利润丰富，但仍不能偿还到期的应付债务的可能性呢？需要使用什么财务比率才能检查出这种情况？
2. 简述经营活动现金流量项目的主要分析要点
第十章成本费用分析
第十一章可持续增长分析
单选题
1.
多选题
判断题
简答题
第十二章财务状况综合分析
一、单选题
1．在杜邦财务报表分析系统中，综合性最强的财务比率是（ A ）。
A.净资产收益率
B.总资产净利率
C.总资产周转率
D.权益乘数
2．杜邦分析法主要用于（ D ）。
A．企业偿债能力分析 B．企业周转状况分析
C．企业财务状况的趋势分析 D．企业财务状况的综合分析
3.关于杜邦分析系统，下列说法中不正确的是（ A ）。
A．权益报酬率是一个综合性最强的财务比率，但它不是杜邦分析体系的核心指标
B．销售净利率反映了企业税后净利与销售净收入之间的关系
C．总资产周转率是反映企业运用资产，以实现销售收入能力的综合指标D．平均权益乘数反映了公司的资本结构,它主要受资产负债率的影响
二、多选题
1．在杜邦分析法中，涉及到的相关财务比率有（ ABCD ）。
A.净资产收益率
B.总资产净利率
C.总资产周转率
D.权益乘数
三、判断题
四、简答题
1.绘制杜邦分析原理图，描述杜邦分析法的应用程序。
2.运用综合评分法如何进行财务状况分析?
财务分析四个能力指标
一、偿债能力状况分析 短期偿债能力分析： 1、流动比率，计算公式：流动资产/流动负债 2、速动比率，计算公式：（流动资产-存货）/流动负债 3、现金比率，计算公式：（现金+现金等价物）/流动负债 4、现金流量比率，计算公式：经营活动现金流量/流动负债 5、到期债务本息偿付比例，计算公式：经营活动现金净流量/（本期到期债务本金+现金利息支出） 长期偿债能力分析： 1、资产负债率，计算公式：负债总额/资产总额 2、股东权益比例，计算公式：股东权益总额/资产总额 3、权益乘数，计算公式：资产总额/股东权益总额 4、负债股权比例，计算公式：负债总额/股东权益总额 5、有形净值债务率，计算公式：负债总额/（股东权益-无形资产 净额） 6、偿债保障比率，计算公式：负债总额/经营活动现金净流量 7、利息保障倍数，计算公式：（税前利润+利息费用）/利息费用 8、现金利息保障倍数，计算公式：（经营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税）/现金利息支出 二、营运能力分析 1、存货周转率，计算公式：销售成本/平均存货 2、应收账款周转率，计算公式：赊销收入净额/平均应收账款余额 3、流动资产周转率，计算公式：销售收入/平均流动资产余额 4、固定资产周转率，计算公式：销售收入/平均固定资产净额 5、总资产周转率，计算公式：销售收入/平均资产总额 三、盈利能力分析 1、资产报酬率，计算公式：净利润/平均资产总额 2、净资产报酬率，计算公式：净利润/平均净资产 3、股东权益报酬率，计算公式：净利润/平均股东权益总额 4、毛利率，计算公式：销售毛利/销售收入净额 5、销售净利率，计算公式：净利润/销售收入净额 6、成本费用净利率，计算公式：净利率/成本费用总额 7、每股利润，计算公式：（净利润-优先股股利）/流通在外股数
第十章财务分析与评价课后作业及答案
第十章财务分析与评价 第一节财务分析与评价的主要内容与方法 一、单项选择题 1.下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是( )。（2006年） A.交易性金融资产者 B.企业债权人 C.企业经营者 D.税务机关 【答案】C 【解析】为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。 2.企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业的（）。 A.偿债能力 B.营运能力 C.盈利能力 D.发展能力 【答案】C 【解析】企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业获利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。 3.下列指标中，属于效率比率的是( )。(2001年) A.流动比率 B.资本利润率 C.资产负债率 D.流动资产占全部资产的比重 【答案】B 【解析】效率比率指标反映了所费和所得的比例，反映投入与产出的关系。如成本利润率、销售利润率以及资本利润率等。 4.下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。（2012年） A.因素分解的关联性 B.顺序替代的连环性 C.分析结果的准确性 D.因素替代的顺序性 【答案】C 【解析】采用因素分析法时，必须注意以下问题：（1）因素分解的关联性；（2）因素替代的顺序性；（3）顺序替代的连环性；（4）计算结果的假定性。 二、多项选择题 1.在财务分析中，资料来源存在局限性，理由包括（）。 A.报表数据的时效性问题 B.报表数据的真实性问题 C.报表数据的可比性问题 D.报表数据的完整性问题 【答案】ABCD 三、判断题 1.在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营
财务分析
财务分析 第一节财务的意义与内容 一、财务分析的意义 财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据；是挖掘潜力、改进工作、实现财务管理目标的重要手段；是合理实施投资决策的重要步骤。 二、财务分析的内容 财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府，它们有着各自不同的要求。 财务分析的基本内容包括：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析。 三、财务分析的局限性 财务分析的局限性主要表现为资料来源的局限性、分析方法的局限性和分析指标的局限性。 第二节财务分析的方法 一、趋势分析法 (一)重要财务指标的比较 对不同时期财务指标的比较，有以下两种方法： 1.定基动态比率 定基动态比率是以某一时期的数额为固定基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 定基动态比率=分析期数额／固定基期数额 2.环比动态比率 环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 环比动态比率=分析期数额／前期数额 (二)会计报表的比较 它是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 (三)会计报表项目构成的比较 它是以会计报表中的某个总体指标作为100％，再计算出其各组成项目占该总体指标的
百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此判断有关财务活动的变化趋势。 采用趋势分析法时，必须注意以下问题：第一，所对比指标的计算口径必须一致；第二，应剔除偶发性项目的影响；第三，应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。 二、比率分析法 (一)构成比率 构成比率又称结构比率，是指某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。 (二)效率比率 效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。 (三)相关比率 相关是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。 采用比率分析法时，应当注意以下几点： 第一，对比项目的相关性； 第二，对比口径的一致性； 第三，衡量标准的科学性。 三、因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。因素分析法具体包括以下两种： (一)连环替代法 它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值(通常即实际值)替代基准值(通常为标准值或计划值)，据以测定各因素对分析指标的影响。 (二)差额分析法 它是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。 采用因素分析法时，必须注意以下问题： (1)因素分解的关联性； (2)因素替代的顺序性； (3)顺序替代的连环性； (4)计算结果的假定性 第三节财务指标分析 一、偿债能力分析 (一)短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债×100％ 一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100％，而流动比率等于200％时较为适当。
财务管理第三版课后题答案
第一章 案例思考题 1． 参见P8-11 2． 青鸟的财务管理目标经历了从利润最大化到公司价值最大化的转变 3． 最初决策不合适，让步是对的，但程度、方式等都可以再探讨。 第二章 练习题 1． 可节省的人工成本现值=15000*4.968=74520，小于投资额，不应购置。 2． 价格=1000*0.893=893元 3． （1）年金=5000/4.344=1151.01万元；（2）5000/1500 =3.333，介于16%利率5年期、6 年期年金现值系数之间，年度净利需年底得到，故需要6年还清 5． A=8%+1.5*14%=29%，同理，B=22%，C=13.6%，D=43% 6． 价格=1000*8%*3.993+1000*0.681=1000.44元 7． K=5%+0.8*12%=14.6%，价格=1*（1+3%）/（14.6%-3%）=8.88元 第二章 案例思考题 案例1 1 ．3657 21 7 61+1%1+8.54%1267.182?? ?=（）（）亿元 2．如果利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需要70周，增加到1000 亿美元需要514.15周 案例2
2．可淘汰C，风险大报酬小 3．当期望报酬率相等时可直接比较标准离差，否则须计算标准离差率来衡量风险 第三章案例思考题 假定公司总股本为4亿股，且三年保持不变。教师可自行设定股数。计算市盈率时，教师也可自行设定每年的股价变动。
趋势分析可做图，综合分析可用杜邦体系。 第四章 练习题 1. 解：每年折旧=（140+100）÷4=60（万元） 每年营业现金流量=销售收入?（1-税率）-付现成本?（1-税率）+折旧?税率 =220?（1-40%）-110?（1-40%）+60?40% =132-66+24=90（万元） （1）净现值=40?PVIF 10%,6+90?PVIFA 10%,4?PVIF 10%,2-40? PVIF 10%,2-100? PVIF 10%,1-140 =40?0.564+90?3.170?0.826-40?0.826-100?0.909-140 =22.56+235.66-33.04-90.9-140=-5.72（万元） （2）获利指数=（22.56+235.66-33.04）/（90.9+140）=0.98 （3）贴现率为10%时，净现值=-5.72（万元） 贴现率为9%时，净现值=40?PVIF 9%,6+90?PVIFA 9%,4?PVIF 9%,2-40? PVIF 9%,2-100? PVIF 9%,1-140 =40?0.596+90?3.240?0.842-40?0.842-100?0.917-140 =23.84+245.53-33.68-91.7-140=-3.99（万元） 设内部报酬率为r ，则：72 .599.3% 9%1099.3%9+-= -r r=9.41% 综上，由于净现值小于0，获利指数小于1，贴现率小于资金成本10%，故项目不可行。 2. （1）甲方案投资的回收期=) (316 48 年每年现金流量初始投资额== 甲方案的平均报酬率= %33.3348 16 = （2）乙方案的投资回收期计算如下：
财务管理习题及解答76651
财务管理习题集 第一章财务管理概述习题 一、单项选择题 1、影响财务管理目标实现的两个最基本的因素是：（） A．时间价值和投资风险 B．投资报酬率和风险 C．投资项目和资本结构 D．资金成本和贴现率 2、不同形态的金融性资产的流动性不同，其获利能力也就不同，下面说法中正确的是（） A．流动性越高，其获利能力可能越高 B．流动性越高，其获利能力可能越低 C．流动性越低，其获利能力可能越低 D．金融性资产的获利能力与流动性成正比 3、企业财务关系中最为重要的是（） A.股东和经营者之间的关系 B.股东和债权人之间的关系 C.股东、经营者、债权人之间的关系 D.企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系 二、多项选择题 1、从公司管理当局的可控因素看，股价的高低取决于（） A.报酬率 B.风险 C.投资项目 D.资本结构 E.股利政策 2、财务管理十分重视股价的高低，其原因是股价（） A．代表了投资大众对公司价值的客观评价 B．反映了资本与获利之间的关系 C．反映了每股盈余的大小和取得的时间
D．它受企业风险大小的影响，反映了每股盈余的风险 3、以利润最大化作为财务管理的目标，其缺陷是（） A．没有考虑资金的时间价值 B．没有考虑风险因素 C．只考虑近期收益而没有考虑远期效益 D．只考虑自身收益而没有考虑社会效益 E．没有考虑投入资本和获利之间的关系 三、判断题 1、折旧是现金的一种来源。（） 2、在风险相同时股东财富的大小要看投资报酬率，而不是盈余总额。（） 3、在风险相同、收益相同并且时间分布相同的情况下，利润大小就决定了方案对企业价值的贡献。（） 4、在金融市场上，利率是一定时期内购买资金这一特殊商品的价格。（） 5、企业在追求自己的目标时，会使社会收益，因此，企业目标和社会目标是一致的。（） 第二章财务管理的基础观念习题 一、思考题 1、什么是货币的时间价值？ 2、什么是现值和终值，如何计算？ 3、什么是预付年金？什么是预付年金的终值和现值？ 4、什么是永续年金？如何计算其现值？ 5、什么是收益，如何计量？风险和收益的关系如何？ 6、什么是风险，如何度量？ 二、计算题 1、假如贴现率为4%，如果在以后三年的每年年末都可以收到4000元，请问它
财务分析课后习题答案
财务分析课后习题答案公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]
《财务分析》的课本部分习题参考答案： 第二章：偿债能力分析 P42 二、1、流动比率=流动资产/流动负债=500/250=2 速动比率=速动资产/流动负债=（500-100-10）/250=1.56分析：该企业的流动比率比较适宜，说明此时企业的财务基础较为稳固；但是，该企业的速动比率比较高，远远超过了1，说明企业拥有过多的货币资金，而没有做出相应的获利投资，盈利能力不强。（老师说的，每道题最好都要有文字性说明。下面的题，我就不啰嗦了，大家参考课本吧） 2（1）、05年的EBIT=8231+1724=9955 06年的EBIT=8282+1421=9703 （2）、05年的利息保障倍数=EBIT/利息支出=9955/1724=5.77 06年的利息保障倍数=EBIT/利息支出=9703/1421=6.83 （3）、分析：2006年利息保障倍数为递增的变化趋势； 可能原因：企业调整了资金结构，适当减少了负债，从而导致了利息支出减少，利润随之增加了，故2006年的利息保障倍数为递增的变化趋势。（随便说说就好了，反正只要和利润、利息支出有关的，都行。） 3（1）、设流动负债余额为x，则有： 流动比率=300/x=3 解得x=100
（2）、设存货余额为y，则有： 速动比率=（300-y）/100=1.2 解得y=180 （3）、设经营现金流量为z，则有： 现金全部债务=z/（100+200）=1.5 解得z=450 第三章：盈利能力分析 P71 二、1、2006年的每股收益=500/[1000+（1000+300-140）]/2=46.2% 第四章：营运能力分析 P110 二1、应收账款周转率（天数）={360*[（300+500）/2*（1- 10%）]}/4000=32.4 （p83倒数第五行：“应收账款应否扣除坏账准备，尚存在争议。”题目既然已经给出了坏账准备的扣除数了，说明题目的意思是要求扣除的；如果考试的时候，题目没给出，那就是不用扣除坏账准备的了。） 2（1）、05年的总资产周转率（次数）=6624/2880=2.3 05年的总资产周转率（天数）=360/2.3=156.5 05年的流动资产占全部资产的比重为：1152/2880=40% 06年的总资产周转率（次数）=7203/2940=2.45 06年的总资产周转率（天数）=360/2.45=146.9
(财务分析)财务与风险分析
表7-2 资本来源 单位：万元 注：第五年贷款20万，按照2010年10月银行最新公布的三年期贷款利率7.2%计算得出年利息=20*7.2%=1.44万元/年(已反映到预计利润表中) 前两年网站处于引入期，不分配利润，所得利润全部留存用于留存内部再投资，第三年开始按净利润的30%分配利润。 小竹篓网络技术有限公司 年度 一 二 三 四 五 贷款 0 0 0 0 20 投资人自有资金投入 20 风险投资 80 0 0 0 40 社会筹资（吸引新的投资者） 0 20 留存利润再投资 1.12 64.79 124.10 163.48 202.10 利润分配 0 0 53.19 70.06 86.61
分析：由于网站运行初期，前景不明朗，自有资金不足，投资者行业经营经验不足，经营风险比较大，因此选择的是财务风险比较小的寻求风险投资扩充资金与自有资金融资，放弃使用负债融资，鉴于初期利润有可能出现轻微亏损或是利润较少，而资金需求又比较大，因此初期不分配股利，利润全部留存用于防范风险与监控市场。 三到四年之后，网站进入平稳运行期，各项目现金流量比较稳定，留存利润为正项且稳定增长，网站项目想要不断扩大需要新的融资，开始在社会上招募新的投资者，争取增加风险投资的资金，增加负债比例，合理运用财务杠杆与减税机制，寻求大学生创业基金与社会投资者的帮助，小比例的分配利润，以求增大市场份额，壮大网站实力，争取成为行业中的领导者。 风险投资者在短期内会全力支持公司运行，以求未来获得丰厚利润，但从长远来看，风险投资者会重新寻找新兴项目投资，以求获得新的更高回报，因此风险投资总有一天会撤出，再次列出风险投资的几种撤出方式： 一：股权回购 二：利润分红 三：股票上市 一般来说，公司未来投资的收益现值高于公司的市场价值时，是风险投资撤出的最佳时机。因此，从撤资的时间和公司发展的角度考虑，第5—8年时，公司经过了导入期和成长期，已完成一部分新项目和相关项目的开发，发展趋势很好；同时，公司在市场上树立了良好的形象，网站已具有相当的知名度，加之此时公司上市，股票价格一般较高，此时退出可获得丰厚的回报。
财务管理基础课后习题及答案
第一章 一、简答题： 1.假设你在做商业策划，准备开一家酒楼，你的商业设计中经营元素有哪些？这些经营元素中，哪些是财务管理元素？试举例说明。 2.从不同角度解读财务管理内涵，这些解读对开拓理财理念和视野有什么益处？ 3.在财务管理目标上存在颇多争议，这些争议反映出财务管理目标确定和实施，要有相应的财务管理环境，或公司治理环境。试举例说明利润最大化、股东财富最大化实现的条件是什么？为什么？ 4.财务管理原则似乎比较抽象和模糊，只有遇到具体财务管理问题时，原则的力量就会显山露水，试通过一个实例说明财务管理原则在其中的指导作用。 5.财务管理内容有哪些？你在日常生活中常常碰到什么样的财务管理问题。 6.有时候律师办案不是向客户收取固定的费用，而是根据办案结果按照一定的百分比收取费用，客户却非常喜欢这种收费方式，这是为什么呢？ 7.如果你持有一家公司的股票，价格在10元钱附近波动了很长时间。有一家公司准备以18元钱的价格收购你持有公司的所有发行在外股票，公司管理层却做出强烈的抗争，你认为公司管理层的行为是为了股东价值最大化吗？为什么？ 8.如果公司的财务目标是提高市场份额，或成本最小化，或增加利润，你认同公司的财务管理目标吗？为什么？ 三、单项选择题： 1.公司准备在资本市场上出售公司债券，从而获得资金的决策是（ A ）。 A.融资决策 B.投资决策 C.收益分配决策 D.资金运营决策 2.若公司财务目标为公司价值最大化，公司价值是指（ B ）。 A.账面价值 B.内在价值 C.重置价值 D.清算价值 3.能够反映股东价值最大化目标实现程度的指标是（C）。 A.资产收益率 B.每股利润 C.每股市价 D.净资产收益率
财务管理练习题及参考答案
练习题及参考答案1 一、单项选择题 1 ?财务管理最主要的职能是（） A ?财务预测 B ?财务决策C.财务计划D ?财务控制 2 .从公司管理当局的可控制因素看，影响企业价值的两个最基本因素是（） A .利润和成本B.时间和风险C.外部环境和管理决策D.风险和报酬率 3 .一般讲，金融性资产的属性具有如下相互联系、相互制约的关系（） A ?流动性强的，收益较差 B.流动性强的，收益较好 C .收益大的，风险较小 D.流动性弱的，风险较小 4. 决定企业报酬率和风险的首要因素是（） A. 投资项目B .资本结构C.市场利率D .股利政策 5. ____________________________________ 到期风险附加率，是对投资者承担____________________ 的一种补偿。（） A. 利率变动风险 B.再投资风险 C.违约风险 D.变现力风险 6. 调节企业与社会公众矛盾的最主要手段是（）
A. 政府的法律调节B .政府部门的行政监督 C.社会公众的舆论监督 D .商业道德约束 7 ?影响企业价值的两个最基本因素是（） A.收入和利润B ?利润和成本 C.风险和报酬率D ?风险和股东财富 8财务主管人员最感困难的处境是（）。 A.盈利企业维持现有规模 B ?亏损企业扩大投资规模 C.盈利企业扩大投资规模 D .亏损企业维持现有规模 9?决定企业报酬率和风险的首要因素是（）。 A.资本结构B ?股利分配政 C ?投资项目D ?经济环境 10. 金融市场按交割的时间划分为（）。 A.短期资金市场和长期资金市场 B .现货市场和期货市场 C.发行市场和流通市场 D .股票市场和金融期货市场 二、多项选择题 1?金融性资产具有以下属性（） A.流动性B ?收益性C.风险性D ?交易性 2.反映股东财富大小的指标是（） A.盈利总额B .净利总额C.每股盈余D .投资报酬率 3 ?金融环境也称为金融市场环境，金融市场包括以下 ______ 类型。（） A.发行市场B .期货市场C.资金市场D .票据承兑市场 4. 决定企业报酬率和风
财务分析四项能力
偿债分析 短期偿债能力分析： 1、流动比率，计算公式：流动资产/ 流动负债 2、速动比率，计算公式：（流动资产-存货）/ 流动负债 3、现金比率，计算公式：（现金+现金等价物）/ 流动负债 4、现金流量比率，计算公式：经营活动现金流量/ 流动负债 5、到期债务本息偿付比率，计算公式：经营活动现金净流量/ （本期到期债务本金+现金利息支出） 长期偿债能力分析： 1、资产负债率，计算公式：负债总额/ 资产总额 2、股东权益比率，计算公式：股东权益总额/ 资产总额 3、权益乘数，计算公式：资产总额/ 股东权益总额 4、负债股权比率，计算公式：负债总额/ 股东权益总额 5、有形净值债务率，计算公式：负债总额/ （股东权益-无形资产净额） 6、偿债保障比率，计算公式：负债总额/ 经营活动现金净流量 7、利息保障倍数，计算公式：（税前利润+利息费用）/ 利息费用 8、现金利息保障倍数，计算公式：（经营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税）/ 现金利息支出 财务分析指标营运分析 1、存货周转率，计算公式：销售成本/ 平均存货 2、应收账款周转率，计算公式：赊销收入净额/ 平均应收账款余额 3、流动资产周转率，计算公式：销售收入/ 平均流动资产余额 4、固定资产周转率，计算公式：销售收入/ 平均固定资产净额 5、总资产周转率，计算公式：销售收入/ 平均资产总额 财务分析指标盈利分析 1、资产报酬率，计算公式：净利润/ 平均资产总额 2、净资产报酬率，计算公式：净利润/ 平均净资产 3、股东权益报酬率，计算公式：净利润/ 平均股东权益总额 4、毛利率，计算公式：销售毛利/ 销售收入净额 5、销售净利率，计算公式：净利润/ 销售收入净额 6、成本费用净利率，计算公式：净利润/ 成本费用总额 7、每股利润，计算公式：（净利润-优先股股利）/ 流通在外股数
财务分析课后习题答案
财务分析》的课本部分习题参考答案： 第二章：偿债能力分析P42 二、1、流动比率=流动资产/流动负债=500/250=2 速动比率=速动资产/流动负债=( 500-100-10)/250=1.56 分析：该企业的流动比率比较适宜，说明此时企业的财务基础较为稳固；但是，该企业的速动比率比较高，远远超过了1，说明企业拥有过多的货币资金，而没有做出相应的获利投资，盈利能力不强。 (老师说的，每道题最好都要有文字性说明。下面的题，我就不啰嗦了，大家参考课本吧) 2(1)、05 年的EBIT=8231+1724=9955 06 年的EBIT=8282+1421=9703 (2)、05年的利息保障倍数=EBIT/利息支出=9955/1724=5.77 06年 的利息保障倍数=EBIT/利息支出=9703/1421=6.83 (3)、分析：2006年利息保障倍数为递增的变化趋势； 可能原因：企业调整了资金结构，适当减少了负债，从而导致了利息支出减少，利润随之增加了，故2006年的利息保障倍数为递增的变化趋势。 (随便说说就好了，反正只要和利润、利息支出有关的，都行。 ) 3 (1)、设流动负债余额为x,则有： 流动比率=300/x=3 解得x=100 (2) 、设存货余额为y，则有： 速动比率= (300-y) /100=1.2 解得y=180 (3) 、设经营现金流量为z,则有： 现金全部债务=z/( 100+200) =1.5 解得z=450 第三章：盈利能力分析P71 二、1、2006年的每股收益=500/[1000+(1000+300-140) ]/2=46.2% 第四章：营运能力分析P110 二1、应收账款周转率(天数) ={360*[ (300+500) /2*(1-10%) ]}/4000=32.4 (p83 倒数第五行：“应收账款应否扣除坏账准备，尚存在争议。”题目既然已经给出了坏账准备的扣除数了，说明题目的意思是要求扣除的；如果考试的时候，题目没给出，那就是不用扣除坏账准备的了。 ) 2(1)、05 年的总资产周转率(次数) =6624/2880=2.3
2019年年度财务分析报告
伙炎焱服装有限公司第二年 年度财务分析报告 一、公司综合情况 本公司与2018 年 1 月1 日创立与广东广州，由11 名高级管理人员投资，投资资金为1500 万人民币。在公司创立之初，本公司购买了一条价值1000万人民币的半自动Ⅰ生产线，招揽中级人工90 名，7 名销售人员，10 名管理人员以及12 名高级管理人员。经过一年的本公司已经发展为拥有两天半自动生产线I 以及180 名中级工人、12 个营销人员、10 名管理人员以及12 名高级管理人员的中小型公司，也在一步步向着我们的目标发展。虽然经过一年的发展但是我们现在仍 然是在销售P3,但这并不影响我们的销售量，我们的产品同样也能保持销售至国内，亚洲，澳洲，欧洲等多个大洲，保持着稳定的销售额或者更高。 二、公司运营及财务现状财务分析 （一）公司运营财务分析 项目行 次本季数 一、主营业务收入 1 10779200 减：主营业务成本 4 8173810.29 营业税金及附加 5 二、主营业务利润( 亏损以“- ”号填列) 10 2605389.71 加：其他业务利润( 亏损以“- ”号填列) 11 减：销售费用14 216600 管理费用15 496027.12 财务费用16 118750 资产减值损益 加：投资收益( 亏损以“- ”号填列) 三、营业利润( 亏损以“- ”号填列) 18 1774012.59 加：补贴收入22 营业外收入23 减：营业外支出25 加：以前年度损益调整26 四、利润总额( 亏损以“- ”号填列) 27 1774012.59 减：所得税28 五、净利润( 亏损以“- ”号填列) 30 1774012.59 表一 表一为本公司第二年第一季度的财务损益表，从表中可以看出本公司第二年第一 季度运营净利润为1774012.59 元人民币，净利润较多。
财务管理第三版课后思考题汇总
第一章 1.企业资金的运动过程： 是指资金不断地周转、补偿、增值和积累的过程。（在市场经济条件下，资金运动是一种客观存在的经济现象，货币资金既是企业资金运动的起点，也是企业资金每次循环周转的终点。） 2.财务管理目标的含义和种类，并分述各种观点存在的优缺点。 财务管理的目标是指企业财务管理活动所希望实现的结果。它是评价企业理财活动是否合理有效的基本准则。 财务管理目标的设置，必须要与企业整体发展战略一致，符合企业长期发展战略的需要，体现企业发展战略的意图。财务管理目标还应具备相对稳定性和层次性。 企业财务管理目标模式包括：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化、相关者权益最大化。 利润最大化的优点是：进行经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。 缺点是：①它没有考虑利润实现时间和资金时间价值。②它没有考虑创造的利润与投入资本额之间的关系。③它没有考虑创造的利润和所承担风险的大小。④可能导致企业短期财务决策行为。
股东财富最大化的优点是：①考虑了风险因素。②能避免企业短期财务决策倾向。③对于上市公司，股东财富最大化目标比较容易量化，便与考核与奖惩。 缺点是：①只适用于上市公司。②股价受到多种因素的影响，特别是受到企业外部因素的影响，因此，股价不能完全、准确地反映企业的财务管理状况。③仅强调了股东的利益，忽略了其他相关者的利益。 企业价值最大化的优点是：①考虑了取得报酬的时间，并用资金的时间价值的原理进行了计量。②考虑了风险与报酬的关系，将风险限制在企业可以承受的范围内。③将企业长期、稳定的发展和持续的盈利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期财务决策倾向。④用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰。 缺点是：企业价值过于理论化，不易于操作。②对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评价方式的影响，难以做到客观和准确。 相关者权益最大化的优点是：①有利于企业长期稳定发展。②体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。③它是一个多元化、多层次的目标体系，较好的兼顾了各利益主体的利益。④体现了前瞻性和实现性的统一。 缺点是:目标过于理想化难以实现。
最重要的财务分析 个基本指标
史上最重要的财务分析30个基本指标 1、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业的经营效益越高。 2、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析。 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1。 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。
3、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析。 2.流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 3.速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%；比率越高，偿还债务总额的能力越强。 4、营运能力分析 1.应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款；应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）；应收账款与收入比=
财务分析课后习题标准答案
附录一：差不多训练参考答案 第1章财务分析理论 差不多训练参考答案 ?知识题 ●阅读理解 1．1 简答题答案 1）答：财务分析的总体范畴包括： （1）传统财务分析内容，如盈利能力分析、偿债能力或支付能力分析、营运能力分析（2）现代财务分析内容，如战略分析，会计分析，增长能力分析，预测分析，价值评估等。 2）答：会计分析与财务分析的关系： 会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量。会计分析不仅包含对各会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析；会计方法选择与变动的分析；会计质量及变动的分析；等等。 财务分析是分析的真正目的所在，它是在会计分析的基础上，应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进行分析。
通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。 会计分析是财务分析的基础，没有准确的会计分析，就不可能保证财务分析的准确性。财务分析是会计分析的导向，财务分析的相关性要求会计分析的可靠性做保证。 3）答：财务活动与财务报表的关系是： （1）企业财务活动过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。企业财务报表是由资产负债表、利润表和现金流量表组成的。 （2）企业的各项财务活动都直接或间接的通过财务报表来体现。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它是企业筹资活动和投资活动的具体体现。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。它是企业经营活动和全然活动的具体体现。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。它以现金流量为基础，是企业财务活动总体状况的具体体现。 4）答：财务分析的形式包括： （1）财务分析依照分析主体的不同，可分为内部分析与外部
(完整版)财务管理课后习题答案
课后习题答案 第一章 为什么说财务管理的目标是股东财富最大化而不是企业利润最大化？ 1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素。 2、克服了企业追求利润的短期行为。 3、反映了资本与收益之间的关系。 4、判断企业财务决策是否正确的标准。 5、是以保证其他利益相关者利益为前提的。 请讨论“委托--代理问题”的主要表现形式 1、激励，把管理层的报酬同其绩效挂钩，促使管理层更加自觉地采取满足股东财富最大化的措施。 2、股东直接干预，挂股数量较多的机构投资者成为中小股东的代言人，通过与管理层进行协商，对企业的经营提出建议。 3、被解聘的威胁，如果管理层工作严重失误，可能会遭到股东的解聘。 4、被收购的威胁，如果企业被故意收购，管理层通常会失去原有的工作岗位，因此管理层具有较强动力使企业股票价格最大化。 企业利益相关者的利益与股东利益是否存在矛盾，如何解决？ 1、利益相关者的利益与股东利益本质上是一致的，当企业满足股东财富最大化的同时，也会增加企业的整体财富，其他利益相关者的利益会得到更有效的满足。 2、股东的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他利益相关者利益得到满足之后的剩余权益。 3、企业是各种利益相关者之间的契约的组合。 4、对股东财富最大化需要进行一定的约束。 财务经理的主要工作是什么？ 1、财务经理负责投资、筹资、分配和营运资金的管理。 2、财务经理的价值创造方式有：一是通过投资活动创造超过成本的现金收入，二是通过发行债券、股票及其他方式筹集能够带来现金增量的资金。 金融市场环境对企业财务管理产生怎样的影响？ 1、为企业筹资和投资提供场所。 2、企业可通过金融市场实现长短期资金的互相转化。 3、金融市场为企业的理财提供相关信息。 利率由哪些因素组成？如何测算？ 1、利率由三部分构成：纯利率、通货膨胀补偿、风险收益。 2、纯利率是指没有风险和没有通货膨胀下的均衡点利率，通常以无通货膨胀情况下的无风险证券利率来代表纯利率。 3、通货膨胀情况下，资金的供应者必然要求提高利率水平来补偿购买力的损失，所以短期无风险证券利率=纯利率+通货膨胀补偿。 4、风险报酬要考虑违约风险、流动性风险、期限风险，他们都会导致利率的增加。 练习题P23
财务分析的常用的五个指标
财务分析的常用的五个指标Post By：2010-4-14 17:38:00 一、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 (1)流动比率 公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 (2)速动比率 公式：速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计 保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： (1)增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。 (2)减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 (1)存货周转率 公式：存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的
财务分析第四版课后习题答案
附录一：基本训练参考答案 第1章财务分析理论 基本训练参考答案 ?知识题 ●阅读理解 1．1 简答题答案 1）答：财务分析的总体范畴包括： （1）传统财务分析内容，如盈利能力分析、偿债能力或支付能力分析、营运能力分析（2）现代财务分析内容，如战略分析，会计分析，增长能力分析，预测分析，价值评估等。 2）答：会计分析与财务分析的关系： 会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量。会计分析不仅包含对各会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析；会计方法选择与变动的分析；会计质量及变动的分析；等等。 财务分析是分析的真正目的所在，它是在会计分析的基础上，应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进行分析。通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。 会计分析是财务分析的基础，没有准确的会计分析，就不可能保证财务分析的准确性。财务分析是会计分析的导向，财务分析的相关性要求会计分析的可靠性做保证。 3）答：财务活动与财务报表的关系是： （1）企业财务活动过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。企业财务报表是由资产负债表、利润表和现金流量表组成的。 （2）企业的各项财务活动都直接或间接的通过财务报表来体现。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它是企业筹资活动和投资活动的具体体现。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。它是企业经营活动和根本活动的具体体现。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。它以现金流量为基础，是企业财务活动总体状况的具体体现。 4）答：财务分析的形式包括： （1）财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析； （2）财务分析根据分析的方法与目的可分为静态分析和动态分析； （3）财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析； （4）财务分析从分析资料角度划分，可分为财务报表分析和内部报表分析。 5）答：财务分析的要求是： （1）创造与完善财务分析条件。第一，统一的会计法规、准则和制度。第二，完善的现代企业制度。第三，充分的信息披露制度。 （2）学习与掌握财务分析方法。包括投资者、债权者、经营者、宏观管理者等，特别是一些主要决策者和参谋者更应系统学习和掌握财务分析方法。 （3）建立与健全财务分析组织。财务分析组织应以财务部门为核心，进行比较全面综合的分析，横向各部门单位，纵向各车间、班组也应进行专题分析。应当指出，企业的财务分
高级财务会计案例分析
高级财务会计澳柯玛公司综合案例分析 一、企业简介 澳柯玛股份有限公司成立于1987年，总部位于山东省青岛市黄岛区。于2000年12月29日在上海证券交易所上市，证券简称澳柯玛，证券票代码600336[1]。公司以“创造更美好的产品，为‘中国制造’赢得世界的尊敬”为使命，以成为行业领先者和持续成长的优秀企业为目标，不断推进产业结构和产品结构调整升级，逐步形成了以制冷、电动车、生活电器为三大支柱产业，以冷链装备、自动售货机、洗衣机、超低温设备为新兴业务，以电动汽车、海洋生物、新能源家电为三大未来业务的多层次、多梯度的大型综合性现代化企业集团。公司拥有员工7000多人，具备年产冷柜300万台、冰箱300万台、生活家电500万台、洗衣机400万台、电动车100万辆、基于互联网的自动售货机1万台的生产能力，营销网络覆盖全球五大洲100个国家和地区。 二、债务重组 澳柯玛公司2012年4月25日（乙方）与中国农业银行青岛市北区第一支行（甲方）签署了债务重组协议，协议商定甲方同意乙方所欠的下列贷款可以根据本协议减免所欠部分利息：（1）贷款总金额28235万元，贷款结欠利息截至2011年12月31日总计18012万元；（2）甲乙双方同意乙方在2013年1月6日前偿还贷款本金28235万元整，利息1500万元整；（3）甲方同意在乙方履行上述还款义务后，免除乙方所欠剩余利息16512万元及至本息清偿日止新生利息；（4）如乙方未按照约定期限偿付贷款本金、利息及相关费用，甲方有权终止本协议，并对剩余贷款本金及利息进行追偿。 债务重组协议签署日不做会计分录。 2013年1月6日前偿还了规定利息和本金： 借：短期借款――本金28235万 短期借款――利息18012万 贷：银行存款29735万 营业外收入16512万
财务分析课后习题参考答案
财务分析课后习题参考答案 第1章财务分析理论 e基本训练参考答案 ?知识题 ● 阅读理解 1．1 简答题答案 1）答：财务分析的总体范畴包括： （1）传统财务分析内容，如盈利能力分析、偿债能力或支付能力分析、营运能力分析（2）现代财务分析内容，如战略分析，会计分析，增长能力分析，预测分析，价值评估等。 2）答：会计分析与财务分析的关系： 会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量。会计分析不仅包含对各会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析；会计方法选择与变动的分析；会计质量及变动的分析；等等。 财务分析是分析的真正目的所在，它是在会计分析的基础上，应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进行分析。通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。 会计分析是财务分析的基础，没有准确的会计分析，就不可能保证财务分析的准确性。财务分析是会计分析的导向，财务分析的相关性要求会计分析的可靠性做保证。 3）答：财务活动与财务报表的关系是： （1）企业财务活动过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。企业财务报表是由资产负债表、利润表和现金流量表组成的。 （2）企业的各项财务活动都直接或间接的通过财务报表来体现。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它是企业筹资活动和投资活动的具体体现。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。它是企业经营活动和根本活动的具体体现。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。它以现金流量为基础，是企业财务活动总体状况的具体体现。 4）答：财务分析的形式包括： （1）财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析； （2）财务分析根据分析的方法与目的可分为静态分析和动态分析； （3）财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析； （4）财务分析从分析资料角度划分，可分为财务报表分析和内部报表分析。 5）答：财务分析的要求是： （1）创造与完善财务分析条件。第一，统一的会计法规、准则和制度。第二，完善的现代企业制度。第三，充分的信息披露制度。 （2）学习与掌握财务分析方法。包括投资者、债权者、经营者、宏观管理者等，特别是一些主要决策者和参谋者更应系统学习和掌握财务分析方法。 （3）建立与健全财务分析组织。财务分析组织应以财务部门为核心，进行比较全面综合的分析，横向各部门单位，纵向各车间、班组也应进行专题分析。应当指出，企业的财务分析组织并不一定只对本企业的财务状况和经营状况进行分析，在现代企业制度下，企业不仅仅关心自身经营，而且可能作为投资者、债权者与其他企业发生交易和往来，因此，对其他企业财务状况进行分析，也是财务分析组织的一项重要任务。 6）答：财务分析产生的原因与会计发展、实践需要和财务分析技术及形式发展紧密相关。（1）会计技术发展。会计技术的发展阶段是：第一，利用会计凭证记录交易；第二用会计