鑫圣投资告诉你外汇投机交易有哪些类型

进行投资，就要有承担风险的能力，因为投机市场上并没有稳赚不赔的买卖，当然也没有一笔交易值得堵上所有的资金。炒汇，一定要学习一些基础性的外汇知识，这样才能够确保自己更加了解这个市场的特性。外汇投机交易则是外汇交易的一个重要的组成部分，对于投资者更要深入明白，那么，外汇投机交易有哪些类型?就跟随鑫圣投资来详细的了解下吧!

外汇投机交易有哪些类型?笔者认为主要有交叉套汇、即期交易、保证金交易以及运用其他货币交易手段进行投机。可能有些学习者感到有些不明白，下面笔者将逐一为大家介绍。

第一：交叉套汇

套汇用于投机最初是地点套汇，即在金融市场不发达、通信手段不完备、全球外汇市场未实现一体化之前，不同金融中心的汇率水平可能不一致，从而使投机者在某一地买进某种货币而在另一地抛出即可获利，这是两点套汇，复杂些的还有三角套汇等。但现在随着全球外汇市场的一体化，这种机会已经很少出现了。

第二：即期交易

即期交易是用于投机的最常见形式。世界上大部分投机商所做的都是即期交易，一般是当天买进，当天卖出，不留隔夜敞口头寸。但如果投机者认为他对汇率走势的判断比较准确，也可以当天不平盘，将某一种仓位持续保留几个月，以谋求更大的收益。

第三：保证金交易

投机商在进行投机交易时，资金短缺是常见的问题，而保证金交易则为投机者提供了一个以较少的资金进行较大交易的机会。保证金交易已是外汇投机的主要形式。保证金交易是指投资者在经纪人那里开立一个保证金账户，在明确双方责任义务的前提下，经过经纪人允许，交易者可以以此笔保证金作为担保，进行数倍于保证金价值的外汇交易，盈亏都计入保

证金账户。

第四：运用其他货币交易手段进行投机

随着外汇市场的进一步发展和金融衍生产品的不断出现，外币投机交易的范围也越来越广泛。期权交易、期货交易都已成为投机者运用的良好工具。不论哪种交易，原则上都是“低买高卖”。投机者根据自己对汇率走势的预测，在较低价位买入，在较高价位卖出，以期获得投机利润。

第四章外汇交易与外汇风险

第四章外汇交易与外汇风险第一节外汇交易概述一、外汇交易的类型外汇交易是指把一国货币兑换成另一国货币的行为，即外汇市场上外汇的买卖行为，是国际金融交易的基本方式。随着国际金融业的发展，外汇市场的外汇交易不仅规模不断扩大，而且种类也越来越多。外汇交易的类型可以从不同角度来看。一般说来， 1、根据外汇交易的参与主体可分为各国中央银行之间的交易、中央银行与外汇银行之间的交易、外汇银行与外汇银行同业之间的交易和外汇银行与外汇经纪或客户之间的外汇交易。 2、根据外汇交易的动机可分为贸易结算而进行的外汇交易，为投资而进行的外汇交易，为保值而进行的外汇交易和为投机而进行的外汇交易等。 3、根据交易时间分为即期交易和远期交易。 4、根据交易的形式套汇交易、期货交易、期权交易等。 5、这些不同的分类从内容上看是互相交叉的，并且每一类又可根据不同的交易方式分为不同种类。二、外汇交易的主要规则 1、外汇交易采用以美元为中心的报价方法，除非特别说明，所有货币汇率报价都是针对美元的。 2、除了英镑、美元、澳大利亚元、新西兰元、欧元等采用间接标价法外，其它所有货币交易都使用直接标价法。 3、报价力求简洁，银行同业交易只报出汇率最后几位数，远期汇率只报出升水、贴水和平价值，目的在于提高交易效率。（最右边一位是货币最小单位的1%，称为一个基本点） 4、外汇交易报价以及报刊上刊登的和电脑终端显示的参考汇率都是以100万美元（或更大金额）为交易单位，这主要适合于银行同业间的大批量外汇买卖。假如一般进出口商和投资者对小规模外汇交易的汇率感兴趣，则必须在询价时预先讲明，并报出具体买卖金额，在这种情况下，银行会对其原先报价作出适当调整，一般说来，调整后的交易价格对客户不利。 5、银行在接受客户的询价之后，银行有道德义务进行报价，包括买入价和卖出价。在采用直接标价法时，买价在前，卖价在后，在采

外汇保证金的交易商分类 2011-12-21

外汇保证金的交易商分类： ?Straight Through Processing，直通式处理系统，简称STP； ?Electronic Communications Network，电子通讯网络模式，简称ECN； ?No Dealing Desk，无交易员平台模式，简称NDD； ?询价（Dealer）和单一做市商（Market maker）模式，简称DD 或MM；我们平常接触到较多的是外汇保证金经纪商通常采用后一种交易方式（MM），所以这里也用最多的篇幅去介绍了MM模式平台的运作方式。 STP 直通式处理系统模式通过直通式处理系统(straight through processing system - STP)，让客户的下单发送到银行，按银行的价位接近即时交易。交易量偏高期间可能出现单子悬空，表示单子已经执行但仍然留在挂单窗口。一般来说，这样的单子已经执行，只是还需要一点时间等待银行确认。交易频繁期间，可能出现多项下单需要等待处理。等候的单子增加有时会影响银行延迟确认部分单子，视乎单子的种类，情况可能不同。 ECN 电子交易网络模式 ECN是一个电子交易网络，是一个使用集中-分散市场结构的外汇交易科技。此模式通过与银行、机构、外汇市场及科技供应者紧密合作来完成。交易者的单子都直接且匿名的挂在这个网络上，每个单子都是同等的地位，按照价格和时间的最优化公平撮合成交。所以ECN上的价格是真实的市场价格，点差不固定。ECN 的运营者不参与交易，向交易者收取适当比例的交易手续费。所以他们会尽可能提供给客户更好的服务。随着互联网技术的发展，服务于个人投资者、小型银行、投资机构、对冲基金的ECN交易商开始出现。ECN 的商业运行模式被美国的证券行业普遍认为是一个典型的全自动化的电子证券交易所。ECN平台是包含STP 模式的。所以ECN平台准确的说是"ECN+STP"平台。 NDD 无交易员平台模式 ECN 和STP 均类属NDD无交易员平台模式。采用无交易员平台的交易商依靠收取交易佣金或者通过加大点差来赚取利润。无交易员平台的交易商可能属于STP类型，也可能属于ECN+STP类型(简称ECN)。例如兄弟财经所推荐的FXCM福汇就是STP 类型的无交易员平台模式。 NDD无交易员平台具有透明、报价好和快速成交的优势。透明性意味着客户可以进入真实的外汇市场，客户订单直接输送至银行间市场，自动执行。无交易员的报价通常较低，并且成交迅速。典型代表:Dukascopy Bank、FXCM(福汇)、Interactive Brokers (盈透)、MB Trading等 DD 询价和MM 做市商模式（有交易员平台）个人投资者面对单一的对家进行询价和交易，报价的公正性依赖于交易商的诚信。交易商本身就是做市商，他们一般先会总和过滤银行或ECN的价格，然后加上自己的利润再报价给客户，因此客户实际上是在与作市商做交易（在ECN上是与匿名的真实交易者进行交易）。客户看到及交易的并不是市场的真实价格，并且交易的执行价格由外汇做市商决定，所以成交价格常常有利于做市商也就不足为奇了。客户的单子进入做市商的系统后，首先进行多头头寸和空头头寸之间的内部对冲，然后将余下的净头寸拿到他们所依附的银行或者ECN上对冲，也可以部分对冲或者干脆不对冲，这就不对冲的单子就属于对赌的范畴。

外汇交易与外汇风险

第三章外汇交易与外汇风险第一节外汇市场概述一、外汇市场的概念：是个人、企业、银行和经纪人可以从事外汇交易的组织系统或网络。二、外汇市场的参与者外汇市场主要有以下参加者构成：外汇银行(Appointed or Authorized Bank)。外汇经纪商(Foreign Exchange Broker)。外汇交易商(Foreign Exchange Trader or Dealer)。进出口商及其它外汇供求者。中央银行(Central Bank)。外汇投机者(Foreign Exchange Speculator)。三、外汇市场的类型：（一）从一般来说，可分为：广义（批发、零售）狭义（批发）银行间的外汇市场（二）按照外汇管制的程度来划分：官方市场；自由外汇市场；黑市。四、现代外汇市场的特征 (一)外汇交易加速增长

(二) 外汇交易的币种集中世界外汇交易量虽十分庞大，但交易的货币种类却不多，主要是美元、欧元、英镑、瑞士法郎、日元、加元、法国法郎、荷兰盾、比利时法郎和意大利里拉。其中，美元占了80％以上的交易量，美元交易在伦敦、纽约、东京市场的份额分别为80％、85％、90％以上。其次是欧元、英镑、瑞士法郎，近年来欧元和日元的交易量已在递增。 (三) 远期外汇交易成为占主流的交易类型在伦敦国际金融中心，即期外汇交易占整个外汇交易的40％左右；60％为远期外汇交易，比较10年前这个比例提高了一倍还多。仅从近期看，远期外汇交易占外汇交易增加量的80％，也就是说，外汇交易的迅速增加主要是远期外汇交易的增加所致。 (四) 外汇结算的电讯网络趋于全球化全球银行间电讯协会，简称SWIFT系统，于1977年5月投人使用，开始传递外汇交易业务信息。到1983年，它已同世界各国1千多家银行联网．平均每天传递40万份电文，通过布鲁塞尔、阿姆斯特丹和美国弗吉尼亚州的三个联网中心，向全世界各地该系统的信息处理中心传递。 (五)外汇市场金融创新活动频繁，新工具层出不穷新工具的发展，金融创新是世界外汇市场发展的一大趋势。重要的新金融工具如货币与利率互换，利率期权、远期利率协议等在各国的外汇市场都得到采用和发展。采用这些新工具的业务取代了一部分传统业务。这极大便利了套期保值和分散风险，也极大地促进了外汇市场营业额地增加。 (六)外汇投机活动异常猖獗，外汇市场风险加大

杠杆式外汇交易知识知识讲解

杠杆式外汇交易基本认识杠杆式外汇是一种利用「杠杆效应」而进行的投资。基本上，你以按金形式（俗称「孖展」）买入一种外币，并预期该外币会相对于另一种货币转强或转弱。最终盈亏将视乎你就指定的外币合约开仓及平仓时的价格差别而定。利润及亏损是如何计算的？杠杆式外汇是以合约的方式进行交易。外币的合约价值由你和你的中介人(以下简称「持牌公司」)议定。目前，最普遍买卖的外币合约为欧罗、英镑、日圆、瑞士法郎及澳元。利润及亏损是根据指定货币相对美元(或另一种货币)于开仓后的走势而定。在未平仓前，任何账户内的利润或亏损均属浮动性质，祇有当平仓时，利润或亏损才会兑现。换言之，即使你的持仓于今天有浮动利润，亦有可能于明天转变成亏损。利润及亏损的计算程序(注1)如下: 指定外币的合约价值x (平仓价–开仓价) x 合约数目x 港元兑美元汇率

例子：如你于0.6000澳元兑美元汇价买入一张澳元合约(合约价值为100,000澳元)，并于0.6200价位沽出，你的总利润(以港元计)有多少？根据上述程序，你的利润为： 100,000 x (0.6200 –0.6000) x 1 x 7.8 = 15,600港元甚么是相向交易报价？杠杆式外汇并非在有组织的交易所买卖。它祇是你与你的交易对手(通常是你的持牌公司)的一份交易合约。当持牌公司被要求作出报价时，会同时报上买入及沽出价，这称为双向交易报价。这样，你便可选择买入或沽出该货币合约。这种报价方法有助确保报出的价格是公平的，原因是持牌公司事先是不知道你将会发出的是买入或沽出的指示。什么是开仓按金？当你就某外币合约开立仓位时(即买入或沽出该外币合约)，你须确保

第二章外汇交易与外汇风险教案

第二章外汇交易与外汇风险本章将重点阐述外汇交易与外汇风险的防范问题。外汇交易即外汇买卖，是指不同货币按一定汇率进行的兑换。凡有交易就会有市场，凡有市场就会有风险(外汇市场问题将在国际金融市场一章中讲述)。外汇交易与外汇风险及其防范问题，是国际金融活动中业务性技术性较强的问题，也是较为繁杂的问题。要求能够对主要的外汇交易种类和主要的外汇风险有所知晓就可以了，若要深入掌握，则须更多阅读一些专门阐述外汇交易的书籍和更多地到有关业务部门考察或实践。本章内容分三节进行讲述。第一节主要讲授外汇交易种类，重点应掌握即期外汇交易、远期外汇交易、外汇期货交易和外汇期权交易四种类型。第二节主要讲授外汇风险及其防范问题，重点应掌握外汇风险的种类及其相应的风险管理办法。第三节主要讲授金融衍生交易问题，重点应掌握金融衍生工具的含义、作用和风险。第一节外汇交易基本概念与常识： 1、柜台交易：指外汇银行与客户（企业或个人）发生买汇或卖汇的交易关系。 2、同业交易：外汇银行之间的交易。 3、长余头寸：（多头寸）买入大于卖出。 4、短缺头寸：（空头寸）买入小于卖出。 5、报价：双价制——即同时报出买价（BID RATE）和卖价（OFFER RATE）。 6、五位有效数字，通常采取省略方式，即报价仅报出汇价的“小数”。 7、有效量：报价只对一定数量外汇交易有效。通常为对100-500万美元额度的常款交易量有效。外汇银行为什么和怎样进行外汇抛补? 外汇抛补即外汇银行的同业交易，是外汇银行与外汇银行之间进行的外汇头寸调整性的交易。银行在营业日同客户进行柜台交易后，每天要进行外汇买进与卖出的分类统计，以便进行汇总。汇总后某种外汇常常会出现头寸长余(超买)或头寸短缺(超卖)情

外汇风险防范案例

实验三：外汇风险防范一、实验内容分析以下案例，写出分析思路与结论。案例1 （1）利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险某年9月20日，广东一企业出口一批货物，预计3个月后即12月20日，收入2 000万美元。若银行9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8．3649～8．4068，该企业同银行签订了人民币远期结售汇合同。试分析该企业避免外汇汇率风险的结果。而如果12月20日市场汇率变为8．2649～8．3068，若不做远期结售汇，该企业的损益情况又会是怎样？（2）利用期权交易规避汇率风险一美国制造商购买日本某企业商品，货款为24亿日元，双方约定3个月后以日元支付。如果签订进出口合同时的期权价格为200 000＄，协议价格为＄1=JP ￥240；同时，3个月的远期汇率为＄1=JP￥240。则该美国企业有两种选择：一是用外汇期权交易规避汇率风险；二是用远期外汇交易规避汇率风险。假设3个月后市场汇率将出现下列三种情况，试分析该美国企业分别采用这两种交易方式在三种情况下的损益情况，并比较这两种交易方式的特点。日元升值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥220；日元稳定不变，3个月后现汇汇率仍为＄1=JP￥240；日元贬值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥260。案例2 2009年下半年，人民币升值的压力逐渐增大，不少企业已做了相应的准备。但即便如此，汇率依然成为出口企业为之困扰的难题之一。最近，一服装公司的经理比较头痛：公司准备向美国出口一批服装。双方将在2010年1月1日签订合同，约定以美元支付总额为500万美元的货款，结算日期为2010年7月1日。目前，汇率为1美元兑人民币6.85元。由于美元一直贬值，公司结汇后的人民币收入可能会明显减少，如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢？如果选用避险工具后，美元却升值了，又如何处理呢？银行介绍，目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、期权、掉期期权以及它们的组合。具体的使用，要看企业使用外汇的实际状况。结合该服装公司的情况，银行设计了二种方案。 1.用远期外汇交易锁定汇率，即在7月1日以实现约定的价格（1美元兑人民币6.80元）结汇。这样就回避了汇率变动可能带来的风险，到时候该企业可以用6.80的汇率换回3400万人民币。 2.企业买入一笔看跌美元期权。期权的标的是美元兑人民币，执行价为6.85，期限是6个月，名义本金为500万美元。按照目前报价，看跌期权的期权费是3

外汇交易和成功风险管理的125条箴言(中英)

期货日报编者按理查 J. 费尔兹 (Richard J. Feltes) 是美国瑞富投资集团公司（REFCO）的商品研究副总裁兼粮食、菜籽油高级分析师。他于1970年毕业于伊利诺斯大学农业专业,1972年获得南伊利诺斯大学MBA学位,1973年就职于大陆谷物公司（Conti Commodity Services）,1984年进入REFCO公司。费尔兹以通过数据预测农产品的价格而著称。他所管理的REFCO全球研究网是期货业实时分析的重要消息来源之一。REFCO公司吸引大量跨国食品公司成为其客户的原因之一应归功于费尔兹在谷物价格上富有洞察力的分析。在大商所成立十周年之际,费尔兹应邀访问了大商所。为此次中国之行,他特意将多年来的期货从业经验总结成125条箴言,作为礼物送给中国投资者。经作者本人同意,期货日报从今天开始对其进行连载。 1. Plan your trades and trade your plans. 为你的交易做好计划；按你的计划执行交易。 2. Hope and fear are the two greatest enemies of speculators. 期冀和恐惧是投机者两个最大的敌人。 3. Keep records of your trading results. 对你的交易结果做好纪录。 4. Maintain a positive attitude no matter how much you lose. 不管你输了多少,保持一个积极的态度。 5. Avoid overconfidence——it could be your greatest enemy. 不要过分自信——它会成为你最大的仇敌。 6. Continually set higher trading goals. 不断设定更高的交易目标。 7. Stops are the key to success for many traders——limit your losses! 设定止损是很多交易者成功的关键——限制你的亏损！ 8. The most successful traders are those that trade long term. 最成功的交易商是做长线交易的交易商。 9. Successful traders buy into bad news ＆ sell into good news. 成功的交易者在坏消息时买,在好消息时卖。 10. The successful trader is not afraid to buy high ＆ sell low. 成功的交易者不怕在高位时买进,在低位时卖出。 11. Successful traders have a well scheduled planned time for studying the markets. 成功的交易者有效地规划时间来进行市场研究。 12. Successful traders set profit objectives for each trade they enter. 成功的交易者为他们所做的每一笔交易都设定有赢利目标。 13. Do not collect the opinions of others before entering trades——facts are priceless——opinions are worthless. In short successful traders isolate themselves from the opinions of others. 不要在还没进入交易以前就到处征求意见——事实价值无穷、意见一文不值。简单地说,成功的交易者不为别人的意见所左右。 14. Continually strive for patience, perseverance, determination, and rational action.

外汇过夜利息与套息交易的定义讲解

外汇过夜利息与套息交易的定义讲解在外汇交易中有两个术语大家一定要知道，那就是外汇过夜利息与套息交易。那究竟这两个词语是怎么定义的?如果您对此还不清楚的话，鑫圣投资将带你详细的了解。【外汇过夜利息的定义】外汇过夜利息指的是投资者持仓过夜所付(赚取)的利息，结算时间是每天美东时间下午5点。买进哪种货币就赚取哪种货币利息，反之就支付对应利息。因此，投资者在交易一对货币对时，若买进货币利息比卖出货币利息高，过夜利息为正，炒汇者可从中获利;若买进货币利息率比卖出货币利息率低，投资者就要支付过夜利息，增加交易成本。比如EUR/USD货币对，若炒汇者买进上方利息是-0.53,也就是买进10K(0.1标准手) 那该货币对则需要支付过夜利息0.53美元;而卖出上方利息是0.25，也就是说卖出10K(0.1标准手)那该货币对将会带来0.25美元的过夜利息收益。我们会发现该货币对本身价格并没有改变，但投资者每天仍然可以获得0.25美元收益。这是为什么呢?那么这里就不得不提另外一个概念了：套息交易。【套利交易的定义】套利交易是什么意思？所谓套息交易是以获得利息收益为目的，利用不同国家地区短期内不同的利率，借入低息货币，将资金转移到高息货币中并长期持有的策略就是套息交易。它一般用于利息差较大的货币对。当然它也有风险，因货币利率存在浮动，交易者每天赚得或支付的过夜利息也会随之波动。同时，套息目的在货币汇率稳定时才会实现。因此，交易者一定要根据市场变化调整操作策略。外汇过夜利息与套息交易的定义就为大家讲解到这里，相信大家对此已经了解出来了。最后，预祝大家投资成功! 鑫圣投资：https://https://www.360docs.net/doc/0014563634.html,/

外汇交易平台的区别和种类

到底什么是无交易员平台，什么是STP平台！这些平台到底有什么区别？有的平台号称自己是ECN平台，或者说是银行报价系统，但是到底是不是呢？每种平台有什么区别，怎么识别他们，大家可以看看！外汇保证金的交易商分类： Straight Through Processing，直通式处理系统，简称STP；比如FXSL和IFX Electronic Communications Network，电子通讯网络模式，简称ECN；比如ABL、FXCM、嘉盛等上市交易一类。 No Dealing Desk，无交易员平台模式，简称NDD；这类交易商已经全部变ECN呢。询价（Dealer）和单一做市商（Market maker）模式，简称DD 或MM；比如FXDD等我们平常接触到较多的是外汇保证金经纪商通常采用后一种交易方式（MM），所以这里也用最多的篇幅去介绍了MM模式平台的运作方式。 STP 直通式处理系统模式：通过直通式处理系统(straight through processing system - STP)，让客户的下单发送到银行，按银行的价位接近即时交易。交易量偏高期间可能出现单子悬空，表示单子已经执行但仍然留在挂单窗口。一般来说，这样的单子已经执行，只是还需要一点时间等待银行确认。交易频繁期间，可能出现多项下单需要等待处理。等候的单子增加有时会影响银行延迟确认部分单子，视乎单子的种类，情况可能不同。 ECN 电子交易网络模式： ECN是一个电子交易网络，是一个使用集中-分散市场结构的外汇交易科技。此模式通过与银行、机构、外汇市场及科技供应者紧密合作来完成。交易者的单子都直接且匿名的挂在这个网络上，每个单子都是同等的地位，按照价格和时间的最优化公平撮合成交。所以ECN 上的价格是真实的市场价格，点差不固定。ECN的运营者不参与交易，向交易者收取适当比例的交易手续费。所以他们会尽可能提供给客户更好的服务。随着互联网技术的发展，服务于个人投资者、小型银行、投资机构、对冲基金的ECN交易商开始出现。ECN的商业运行模式被美国的证券行业普遍认为是一个典型的全自动化的电子证券交易所。ECN平台是包含STP模式的。所以ECN平台准确的说是“ECN+STP”平台。

外汇交易风险提示

外汇交易风险提示刚进入市场的投资者一般来说对市场了解都不深，认为这是一个有赚钱机会的场所，一进来就迫不及待地进行交易，似乎若不抓紧时间财富会很快从手边溜走。其实，随着市场发展，聚集在市场中的财富会越来越多，投资者做好交易前的准备比急匆匆地交易更加重要。没有充分准备的交易往往只能带来灾难性的后果，古人云：磨刀不误砍柴功。做交易也同样如此。笔者认为，交易前的准备工作至少应包括以下几个方面：一、基本准备基本准备是个初步认识和了解市场的过程，也是进行交易所必不可少的过程，它包括：学习基本交易理论；了解常用的技术工具；熟悉交易品种；掌握各交易所的交易交割规则；熟悉开户、交易流程等。这是一个学习过程，任何人都可以通过一段时间的学习来掌握。既可以通过看书来掌握，也可以通过各期货公司办的培训班来掌握。在这个过程中，投资者应特别注意的是：不要认为书上的理论和方法完全可以在实际交易中发挥理想作用，真正的交易远比书本上写的更加复杂；不能学完之后就认为财富等着你去“拿”而迫切地开始交易，学习完这些基本知识只能说明你对市场有了一个基本的初步的认识，但离有效的交易还差得很远。二、模拟交易进行模拟交易是对你所学习的知识的一个验证。在你不具备交易能力之前，进场实地交易一定会付出巨大的代价，所以，多做几次模拟交易可以减少和缓冲这个痛苦过程。严格来讲，模拟交易是纸上谈兵，也可以叫做实习阶段，它不可能带给你如同真实交易般那种刻骨铭心的体会和感觉。我们常听说，很多投资者模拟交易都赚钱，但一进入实战就不行了。这里，我怀疑的是，投资者所做的是否是真实的模拟交易？有没有真实记录自己的模拟交易过程？在模拟交易中，是否在验证自己的交易理论和纪律？是否会因为是模拟交易而放任亏损或做一些自我安慰式的忘记亏损纪录？严格的模拟交易并不像我们听说的那样都赚钱，只是因为很多人把亏损忘记了或因为对亏损没感觉而没当回事，但却把盈利牢牢记在心头，所以给人一种错觉：模拟交易都赚钱！带着这种错觉很多人迫不及待地开始真正交易，但结果却往往令自己无法想象，不能接受。投资者所要注意的是，模拟交易的本质是要验证你所学的知识而非模拟的利润。三、小单量交易小单量交易是对严格意义上的模拟交易的进一步考验，在这个阶段获利仍不能是你追求的目标，你仍处于学习阶段。小单量交易可以减少亏损给你带来的对市场的恐惧感，你可以最真实地体验到市场中发生的各种始料不及的情况及这种情况给你带来的伤害或意外的惊喜，真实地体会交易的各个环节及可能的交易障碍，全面了解真实的交易过程，这也是对你所学的知识的真正考验。在这个过程中，你才会切实感悟到交易理论和技术工具在交易中的作用究竟如何，这是进行真正交易的重要准备活动。在这个过程中，关键的是何谓“小单量”？单量若太小就会像模拟交易那样难以给你心灵上的冲击，单量若太大会让你措手不及没能力

笔记 -外汇基础知识

1、什么是外汇外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。 2、汇率与标价方式汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如：欧元EUR 0.9705 日元JPY 119.95 英镑GBP 1.5237 瑞郎CHF 1.5003 汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如：欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01 英镑GBP 0.0001 瑞郎CHF 0.0001 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。 3、直接标价法与间接标价法汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。 (1)直接标价法直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑119.05日元。在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升;反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的

外汇交易之风险控制

外汇交易重要的一点就是对风险进行控制。很多投资者之所以没有达到最终的盈利的目标甚至出现严重的亏损其中一个很重要的原因就是不懂得如何进行风险控制。很多外汇交易投资者都有这样的体验，刚开始做时，都赚钱，虽然赚的不一定很多，毕竟是赚。但时间一长，亏的就多起来。这是什么原因呢？下面来与你分享一些关于风险方面的知识，以帮助您尽可能的将风险最小化，同时实现盈利最大化。 1、控制好每次交易的开仓比例，对于入市不久的交易者来说，开仓比例不能过大，只有当积累了充分的交易经验以及拥有持续良好的交易记录时再考虑逐步扩大开仓比例。对于初涉汇市的新手，我们认为开仓比例不超过5% 会比较安全。而拥有比较好经验的交易者一般可以开仓10%（100 倍的杠杆）。 2、每次交易都要设置止损价，并且严格执行，当汇价向自己操作的有利方向运行时，可以不断跟踪缩小止损（比如做多的，当汇价上涨后可以提高止损价；做空的，当汇价下跌时可以下调止损价），但是反过来当汇价向不利于自己开仓方向运行时不能扩大止损，不然就有违原先为控制风险而设置止损的初衷了。一般来说比较小的止损控制住的风险也就比较小，短线操作时可以设置相对比较小的止损，中长线操作时可以设置相对大些的止损。另外止损点的设置不要比强制平仓点（注1 ）更远，不然还没到止损价就被强制平仓，这个止损价也就不起作用了。 3、设置止赢也能降低风险，因为未平仓部位产生的浮动盈利不算真正赚钱，只有获利了结了才是真正赚到钱。一般来说短线操作，止赢可以相对小些，长线操作，止赢相对大些。另外，每次操作时止赢空间最好是止损空间的两倍甚至更高，只有潜在收益风险比相对较高时才值得去做。 4、持仓时间不要过长，因为持仓时间越长，期间可能发生的不确定事件就越多，给开仓部位带来的风险就越大，所以短线交易的潜在风险要小于长线交易。 5、避免持仓过重大数据、事件的公布，做短线的也不要持仓过周末。 6、努力提高自己交易的稳定性，一段时期内获取同样点数收益的交易记录波动比较小，其蕴涵的风险也较小。此外，提高交易平台运用的熟练度，也有助于投资者更好的控制外汇交易风险。在实际操作前，通过大量的模拟交易平台操作，可以有效地规避因为下错单、下反单等低级错误所造成的无谓损失

鑫圣投资告诉你外汇开户手续注意事项

鑫圣投资告诉你外汇开户手续注意事项对于外汇，人们便已经不再陌生，它已经作为一种投资出现在了人们的日常生活之中。很多的投资者为进入这个市场，而逐步的去学习外汇知识。更多的投资者也会有想要办理外汇开户。那么在进行外汇开户手续中需要注意哪些事项呢?今天就解决此问题，来帮助大家能够更好更快的进行外汇开户手续的办理。从《境外外汇帐户管理规定》、《中资企业保留限额外汇收入操作规程》以及《境内外汇帐户管理规定》可以知道，在国家外汇管理审批的经常项目账户的种类主要有两种，一种是外汇结算账户，另外一种是外汇专用账户。符合规定条件的中资企业可以向外汇局申请在中资外汇指定银行开立外汇结算帐户，保留一定限额的外汇。外汇专用帐户包括：代理进口、贸易专项、承包劳务、捐赠援助、专项代理、国际货运、国际汇兑、国际旅行社、免税商品及暂收待付等业务需在国内开立的外汇帐户及承包劳务需在境外开立的外汇帐户。了解了外汇种类，那么开户程序及有关要求是怎么样的呢?介绍如下。第一、凡符合《境内外汇帐户管理规定》的境内机构、驻华机构(以下简称开户单位)均可开立外汇帐户。第二、开户单位在申请开户时，可根据本单位情况自行选择开户银行。开户银行限于经批准经营外汇业务的各总行及其分支行。第三、开户单位应按我局要求提供开户所需的全部材料，经我局批准开户后，应在30个工作日之内凭《开立外汇帐户批准书》到开户银行办理开户手续。开户银行应填写《开立外汇帐户批准书》的回执联并退开户单位，开户单位须于开户后5个工作日内持回执到外汇局领取《外汇帐户使用证》。凡超出30个工作日，开户单位未到开户银行办理开户手续

的，外汇局颁发的《开立外汇帐户批准书》自动作废。第四、同一性质的外汇帐户，一个开户单位原则上只允许开立一个。如因业务需要，确需开立两个以上帐户的，外汇局将根据具体情况严格审批。第五、开户单位如丢失《开立外汇帐户批准书》或《外汇帐户使用证》，必须登报声明作废，并持登报声明及补办申请到外汇局办理补办手续。除了以上的程序外，投资者在开户之前还要准备所需的材料。中资企业经常项目外汇结算账户需要进出口经营权的外经贸公司年进出口总额在等值3000万美元以上，注册资本1000万元人民币以上;有进出口经营权的生产型企业年进出口额在等值1000万美元以上，注册资本3000万元人民币以上;是在工商行政管理部门注册登记的法人;并且企业财务状况良好。中资企业外汇专用帐户：贸易项下进口代理、贸易专项帐户(贸易专项包括中标项下、大型机电产品出口、投标保证金、先收后支转口贸易等)需提供材料：a)开户申请函;b)企业营业执照;c)外经贸部关于对外经营权的批复;d)与开户相关的合同;e)有关国内单位外汇来源材料;f)外汇局要求的其他材料等等。

利用外汇交易防范外汇风险

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实验三：外汇风险防范一、实验内容分析以下案例，写出分析思路与结论。案例1 （1）利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险某年9月20日，广东一企业出口一批货物，预计3个月后即12月20日，收入2 000万美元。若银行9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8．3649～8．4068，该企业同银行签订了人民币远期结售汇合同。试分析该企业避免外汇汇率风险的结果。而如果12月20日市场汇率变为8．2649～8．3068，若不做远期结售汇，该企业的损益情况又会是怎样（2）利用期权交易规避汇率风险一美国制造商购买日本某企业商品，货款为24亿日元，双方约定3个月后以日元支付。如果签订进出口合同时的期权价格为200 000＄，协议价格为＄1=JP￥240；同时，3个月的远期汇率为＄1=JP￥240。则该美国企业有两种选择：一是用外汇期权交易规避汇率风险；二是用远期外汇交易规避汇率风险。假设3个月后市场汇率将出现下列三种情况，试分析该美国企业分别采用这两种交易方式在三种情况下的损益情况，并比较这两种交易方式的特点。日元升值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥220；日元稳定不变，3个月后现汇汇率仍为＄1=JP￥240；日元贬值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥260。案例2 2009年下半年，的压力逐渐增大，不少企业已做了相应的准备。但即便如此，汇率依然成为出口企业为之困扰的难题之一。最近，一的经理比较头痛：公司准备向美国出口一批服装。双方将在2010年1月1日签订合同，约定以美元支付总额为500万美元的货款，结算日期为2010年7月1日。目前，汇率为1美元兑人民币元。由于美元一直贬值，公司结汇后的人民币收入可能会明显减少，如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢如果选用避险工具后，美元却升值了，又如何处理呢银行介绍，目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、、掉期期权以及它们的组合。具体的使用，要看企业使用外汇的实际状况。结合该服装公司的情况，银行设计了二种方案。 1.用远期锁定汇率，即在7月1日以实现约定的价格（1美元兑人民币元）结汇。这样就回避了汇率变动可能带来的风险，到时候该企业可以用的汇率换回3400万人民币。 2.企业买入一笔看跌美元期权。期权的标的是美元兑人民币，执行价为，期限是6个月，名义本金为500万美元。按照目前报价，看跌期权的期权费是3万美元。期权到期日，美元兑人民币的汇率如果低于就可执行看跌期权，如果高，可视情况放弃执行期权，执行期权，企业用500万美元换回来的是3425万元人民币。放弃或执行所付出的成本：3

外汇黄金CFD产品投资交易风险警示

在外汇和CFD市场中交易存在着相当大的风险。因此，在您决定参与外汇或CFD交易之前，您必须谨慎地考虑您的投资目标，投资经验的水平以及风险的承受能力。最重要的是，不要把您承受不起损失的钱投入到外汇或CFD市场中。任何过去的投资成果不会预示着将来的结果。另外您还需要明确以下几点：外汇或贵金属交易可能存在巨大的亏损风险，您的损失可能超过最初投资。如市场对您所持仓位不利，您可被要求在短时间内追加大笔保证金，以维持仓位。如您未在平台规定时间内提供所需资金，平台可在亏损情况下对您的仓位平仓，而您将对因此导致的任何账户负责。如果投资人使用基于网络的交易系统进行投资，存在的风险包括不仅限于: 硬件故障，软件问题和网络连接问题等。由于无法控制信号传送，它的数据接收和发送需要通过网络，投资人的设备设置和连接的可靠性等共同完成，如果投资人在网络交易中遇到通信传输失败，反常或者延迟等问题，外汇经纪商对此一律不予责任。如若您发出条件委托指令(如“止损"或“止限"指令) 外汇和贵金属交易中常常可利用杠杆作用。杠杆作用意味着小额保证金可能产生较大的亏损和收益，即小幅波动可能使您的投资价值按一定比例发生相对较大的变动，这可能对您不利，也可能对您有利。隔夜持仓融资须缴纳一定费用。该等费用是外汇和贵金属交易的重要方面，您在决定是否进行交易之前必须将此考虑在内。通汇国际是福汇在中国最大的外汇代理商。通过通汇国际开设福汇账户，你只需支付点差费用，即可免费享受由通汇国际独家享受的VIP至尊服务。如每月外汇黄金喊单月收益高达500点的VIP喊单策略，每天YY讲课频道实时行情分析和在线喊单，遇到任何问题都可以随时协助你解决。通过通汇国际成为FXCM福汇代理商，你将可以获得更高的返佣，更快捷的服务，以及享受独特的特殊权利。并且通过通汇国际代理福汇，通汇国际给予强大的后勤服务。如免费帮助有实力的代理建立网站，专人进行团队培训等等。咨询QQ：97287015. 重要提示：外汇黄金等杠杠交易存在较大风险,并不适合每个人,通汇国际仅仅致力于降低客户交易成本,提供咨询.外汇平台由客户选择外汇平台以及外汇操作带来的风险与通汇国际无关.通汇国际仅提供外汇开户咨询确认在通汇国际名下开户等同认可以上提示.通汇国际不接触客户资金,不代理任何交易不邀约任何人进行外汇投资!广告商的言论与行为均与通汇国际无关。

渔网交易法的特点及理念讲解

渔网交易法的特点及理念讲解在外汇投资过程中，渔网交易法是非常实用的交易策略。那渔网交易法的特点是什么?有什么样的理念?当然每个人在学习渔网交易法的过程中都有着自己的感悟在里面，今天鑫圣投资就带大家详细了解。第一：特点在讲解特点之前，我们要了解一下什么是渔网交易法。它其实就是在投资过程中的单向锁盘，就像捕鱼过程中所用的渔网一样也是单向的锁住大鱼，所以这也是这个名称的由来吧。渔网交易法的基本特点就是：单向建仓，按照区间进行建仓，不在同一价位区间重复建仓，而且不止损，而且是固定的止盈。第二：理念我们知道外汇的价格是在不断的震荡之中的，所以暂时的亏损并不可怕，总会赚来的。这就是渔网交易法的理念。

第三：理解在特点与理念的基础上，我们就通过举例来对于渔网交易法进行加以说明。假设建仓方向是空，每个仓位是0.01手，价格区间是100点。所以最简单的考虑就是：忽略掉一些次要因素例如点差和隔夜利息，假设外汇的变化是直线的，中间是没有反复的波动的。那我们就可以建设一个货币对，它的最大变化是3000点，每手每点是10美元，一段时间里，该货币对先涨了3000点，那么狠糟糕，我们的所有仓位全部是空的，亏损的点数就是3000+2900+2800…+100=46500点，0.01手就是4650美元。现在，我们已经亏了4650美元了，但是，请记住，该货币对的最大变化是3000点，也就是说，我们的亏损已经达到的最大值。这个最大值就是渔网的建网的最大成本。从此以后该货币再涨出这3000点，这个成本就不会变化，也就是说，我们的投入进入了收获期。从止，我们就只有收入，而没有更多的亏损了。好，再来看收入情况：当渔网完全建成后，价格每下降100点，我们就可以赚一个仓位，即赚：10美金。如果每年有100次降100点，则每年我们将赚1000美元，这样投资回报率是：22%，近5年后收回成本，当然这是没有考虑到保证金的，如果保证金是100的话，那我们就需要拿出9300元的资金，虽然其中一半资金是不会被亏掉的。以上就是对于渔网交易法的讲解，相信大家对此已经有了认识了，如若您想要学习外汇方面的知识，可以进入鑫圣投资学习。

外汇交易的种类和特点

外汇交易的种类和特点杨长汉1 在外汇交易中，一般存在着这样几种交易方式：即期外汇交易；远期外汇交易；外汇期货交易；外汇期权交易。下面我们将对外汇交易中这几种方式的概念进行了解。即期外汇交易又称为现货交易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式，即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例，以避免外汇汇率风险。即期外汇交易的方式根据交割方式不同，可将即期外汇交易分为三种。电汇交割方式，简称电汇(Telegraphic Transfer,T/T)。银行卖出电汇是汇款人的申请，直接用电报、电传通知国外的汇入银行，委托其支付一定金额给收款人的一种汇款方式。电汇交割方式就是用电报、电传通知外汇买卖双方开户银行（或委托行）将交易金额收付记帐。电汇的凭证就是汇款银行或交易中心的电报或电传汇款委托书。票汇交割方式，简称标汇(Demand DRAFT,D/D)。银行卖出汇标是指汇款银行应汇款人的申请，开立以国外汇入银行为付款人的汇票，交由汇款人自行寄给收款人或亲自携带前往，凭票向付款行取款的一种汇款方式。票汇交割是指通过开立汇票、本票、支票的方式进行汇付和收帐。这些票据即为汇票的凭证。信汇交割方式，简称信汇(Mail Transfer)。银行卖出信汇是汇款银行应汇款人伯申请，直接用信函通知国外的汇入银行委托其支付一定金额给收款人的一种汇款方式。信汇交割方式是指用信函方式通知外汇买卖双方开户行或委托行将交易金额收付记帐。信汇的凭证就是江款行或交易中心的信汇付款委托书。远期外汇交易跟即期外汇交易相区别的是指市场交易主体在成交后，按照远期合同规定，在未来（一般在成交日后的3个营业日之后）按规定的日期交易的外汇交易。远期外汇交易是有效的外汇市场中必不可少的组成部分。70年代初期，国际范围内的汇率体制从固定汇率为主导向转以浮动汇率为主，汇率波动加剧，金融市场蓬勃发展，从而推动了远期外汇市场的发展。在外汇市场上，购买远期外汇的主要是：有远期外汇支出的进口商、负有即将到期的外币债务的债务人、输入短期资本的牟利者，以及对于远期汇率看涨的投机商等。卖出远期外汇的主要是：有远期外汇收入的出口商、持有即将到期的外币债权的债权人、输出短期资本的牟利者，以及对于远期汇率看跌的投机者等。其目的主要是避免汇率变动的风险和获取投机利润。此外，外汇银行为平衡其远期业务头寸也开展远期外汇业务买卖。远期外汇交易方式 1本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写

外汇交易与外汇风险管理答案

《外汇交易与外汇风险管理》练习班级：姓名：学号：一、名词解释外汇市场远期外汇交易套汇外汇期权二、不定项选择题 1、中央银行干预外汇市场所进行的交易是发生在（B ）之间。 A．央行与客户 B．央行与外汇银行 C．央行与财政部 D．外汇银行与客户 2、掉期交易中最常见的形式是（ A ）。 A．即期对远期B．明日对次日 C．远期对远期D．即期对即期 3、如果一个投机者认为欧元对美元的汇价在年底将会上升，则他会（A ）。 A．买进12月份交割的欧元期汇 B．卖出12月份交割的欧元期汇 C．买进12月份交割的美元期汇 D．或A或C 4、存在抛补套利机会的条件是（ D ）。 A．两国存在利率差异B．存在汇率差异 C．交易者的操作技巧D．利率平价不成立 5、外汇风险包括（ ABC ）。 A.交易风险 B.经济风险 C.折算风险 D.掉期风险 6、在外汇市场上，外汇交易的参与者主要有（ACDE ）。A．中央银行B．财政部C．顾客 D．外汇银行E．外汇经纪人 7、套汇交易的具体方式有（AD ）。 A．直接套汇B．货币互换 C．利率互换D．间接套汇 E．抛补套利 8、外汇市场的三个层次包括（ABC）。 A．银行与顾客之间 B.银行同业之间 C.银行与中央银行之间 D.中央银行与客户之间三、判断题 1、央行为了保持公正性，所以不参与外汇市场的交易。（错误） 2、目前世界上一些主要外汇市场上基本都采用T+2交割。（正确） 3、2月23日甲公司与乙银行达成一笔3个月的部分择期外汇交易，约定5月份交割，那么甲公司可以在5月1日至5月25日的任意营业日内向乙银行提出交割。（正确） 4、预计未来将在现汇市场出售某种外汇时，为防范外汇汇率下跌，需要做多头的套期保值。（错误） 5、交易风险是国际企业的一种最主要的风险。（正确） 6、交易风险代表了企业未来竞争力的可能变化。（错误） 7、预期想卖出的货币未来会低于挂牌价，就买进这种看跌期权。（正确）四、简述题 1、美元与瑞士法郎汇率报价为：1.2704/1.2709，一个月的掉期率为18/12，计算一个月的远期汇率。 1.2704-0.0018/1.2709-0.0012=1.2686/1.2697 2、伦敦市场上年率12%，纽约市场上年利率9%，即期汇率为GBP1=USD1.6200，则6个月远期汇率是多少？贴水额=（12%-9%）*6/12*1.6200=0.0243（美元） 6个月远期汇率=1.6200-0.0243=1.5957，所以6个月远期汇率是GBP1=USD1.5957 3、已知纽约、法兰克福、伦敦三地外汇市场行情如下：纽约外汇市场：EUR/USD = 1．1660/80 法兰克福外汇市场：GBP/EUR = 1．4100/20 伦敦外汇市场：GBP/USD = 1．6550/70 试问上述三种货币之间是否存有套汇机会？若有，如何套汇？获利多少？由纽约外汇市场：EUR/USD = 1．1660/80 法兰克福外汇市场：GBP/EUR = 1．4100/20 得到GBP/USD=1.1660*1.4100/1.1680*1.4120=1.6441/92 与伦敦外汇市场：GBP/USD = 1．6550/70存在差异，故存在套汇机会策略是：假设持有1英镑，在伦敦外汇市场卖英镑得到1.6550美元，在纽约外汇市场卖1.6550美元得到1.6550/1.1680欧元，在法兰克福外汇市场卖1.6550/1.1680欧元，得到 1.6550/1.1680/1.4120=1.0035英镑，即最终收益0.0035英镑。 4、已知伦敦外汇市场英镑兑美元即期汇率为： GBP/USD = 1．6640/50，一年期远期汇率升水“200/190”，两地金融市场利率分别为伦敦5%，纽约3%，求有无套利机会，有的话，如何套利？英镑贴水率=0.02/1.6650=1.2%<（5%-3%）=2%,故存在套利机会。假设投资者持有1美元，首先在伦敦外汇市场兑换成英镑 =1/1.6650=0.6（英镑），同时签订一年期远期协议。然后再伦敦存一年，一年后的本利和=0.6*（1+5%）=0.63（英镑），按照远期汇率兑换成美元=0.63*（1.6640-0.02）=1.036（美元）若1美元在纽约存一年本利和=（1+3%）=1.03（美元），多收入1.061-1.03=0.006（美元） 5、某美国贸易公司在1个月后将收进1000000欧元，而在3个月后又要向外支付1000000欧元。假设市场汇率情况如下：欧元/美元1个月的远期汇率为1.2368/80，3个月的远期汇率为1.2229/46，写出掉期交易的策略并分析该公司做掉期交易的损益情况