邮政储蓄银行基础知识总结及精讲

邮政储蓄银行基础知识总结及精讲

第一章货币

1．中国古代关于货币的起源主要有两种观点：一是先王制币说，二是自然产生说。

2．西方关于货币起源的学说有三种：一是创造发明说，二是便于交换说，三是保存

财富说。

3．马克思用劳动价值论阐明了货币产生的客观必然性。马克思认为货币是与商品生

产和交换的发展直接联系在一起的，是商品经济内在矛盾发展的必然结果，是价值形式发展的必然产物。

§1.1.2 货币形态的演变

货币产生的几千年中，随着商品交换和信用制度的发展，货币的形态也是一个不断演进的过程，历经了以下几种形态：

1．实物货币

2．金属货币

3．纸币

4．存款货币

5．电子货币

§1.1.3 货币数字化与虚拟化

在网络时代中，网络货币使货币变为一串只处于电磁信号形态的数字，货币变得越来越"轻"，越来越虚拟化了。

网络货币这种虚拟货币对传统货币理论的挑战表现在：

（1）使传统的货币理论体系受到冲击。

（2）网络货币使货币发行权分散。

（3）网络货币对货币供给和货币需求产生重大影响。

（4）网络货币使中央银行的金融调控能力下降。

§1.2 货币的本质与职能

§1.2.1 货币的本质

历史上形成了不同的学说：

1．货币金属说

2．货币名目说

3．马克思的劳动价值说：货币是固定的充当一般等价物的特殊商品。

4．社会计算的工具。列宁把货币看作是社会计算的表现形式。

§1.2.2 货币的职能

1．西方学者的观点：

（1）交易媒介

（2）计算单位

（3）价值贮藏

2. 马克思的货币职能理论：

（1）价值尺度

（2）流通手段

（3）贮藏手段

（4）支付手段

（5）世界货币

§1.2.3 货币国际化

在金属货币流通时期，贵金属黄金、白银可以自然的在国际交往中进行支付。黄金退出历史舞台后，国际交往中使用的货币只能是在世界范围内流通的、能被其他国家接受的少数几种货币。这几种货币是那些在国际贸易和国际金融交易中占有较大份额，经济实力较强的国家的货币。

§1.3 货币制度

§1.3.1 货币制度的形成及其构成要素

货币制度是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式，反映了国家在不同程度，从不同角度对货币所进行的控制。

货币制度主要包括以下几方面的构成要素：货币材料的确定；货币单位的确定；流通中货币种类的确定；不同种类货币的铸造和发行的管理；不同种类货币的支付能力的规定等。

§1.3.2 货币制度的演变

各个国家都有不同的货币制度，同一个国家在不同时期也有不同的货币制度。资本主义制度产生后主要经历了：

1. 银本位制

2. 金银复本位制

（1）平行本位制

（2）双本位制

（3）跛行本位制

3. 金本位制

（1）金币本位制

（2）金块本位制

（3）金汇兑本位制

4. 不兑现的信用货币制度

§1.3..3 国际货币制度

为适应国际贸易与国际支付的需要，各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则，采取的措施和建立的组织形式，称为国际货币制度。国际货币制度一般包括三方面的内容：国际储备资产的确定；汇率制度的确定；国际收支的调节方式。

国际货币制度大体可分：

1．金本位制下的国际货币制度

2．以美元为中心的国际货币制度--布雷顿森林体系

3．当前的国际货币制度--牙买加体系

4．欧洲货币体系

第2章信用

§2.1 信用的产生与发展

§2.1.1 信用的定义

信用的定义：所谓信用就是以偿还和付息为特征的借贷行为。分析和理解信用的概念应从以下几方面着手：

1．信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。

2．信用关系是债权债务关系。

3．信用是价值运动的特殊形式。

§2.1.2 信用的产生

一般认为，当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了。信用的产生必须具备两方面的条件：

首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。

其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。

§2.1.3 信用形态的发展

历史上，信用基本上表现为两种典型的形态：

1．高利贷信用

2．借贷资本信用

§2.2 信用形式

§2.2.1商业信用

1．商业信用的产生和发展。商业信用是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。

2．商业信用的特点

⑴商业信用的主体是商品的经营者；

⑵商业信用的客体是商品资本；

⑶商业信用和产业资本的动态一致。

3．商业信用的局限性

(1) 商业信用的规模受到企业资本数量的限制；

(2) 商业信用受到商品流转方向的限制；

(3) 商业信用在管理调节上有一定局限性。

§2.2.2银行信用

1. 银行信用是由银行及其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。

2. 银行信用的特点

（1）银行信用的主体与商业信用不同；

（2）银行信用的客体是单一形态的货币资本；

（3）银行信用是一种中介信用。

3. 银行信用扩大了信用的界限。

§2.2.3国家信用

1. 国家信用是以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则要按照规定的期限向公债持有人支付利息。

2. 国家信用的作用：

（1）调节财政收支的短期不平衡；

（2）弥补财政赤字；

（3）调节经济与货币供给。

§2.2.4 消费信用

1. 消费信用是企业、银行和其他金融机构对消费者个人所提供的，用于生活消费目的的信用。

2．消费信用主要有两种方式：

（1）赊销

（2）消费贷款

3. 消费信用的作用：

发展消费信用一方面可扩大商品销售，减少商品积压，促进社会再生产；另一方面，也可为大量银行资本找到出路，提高资本的使用效率，改善社会消费结构。

§2.2.5上述信用形式的国际化--国际信用

国际信用是国际间一个国家官方（主要指政府）和非官方（如商业银行、进出口银行、其他经济主体）向另外一个国家的政府、银行、企业或其他经济主体提供的信用，属国际间的借贷行为。

1. 国际商业信用是由出口商以商品形式提供的信用，有来料加工和补偿贸易等形式。2．国际银行信用是进出口双方银行所提供的信用，可分为出口信贷和进口信贷。

3．政府间信用通常是指由财政部出面向外国政府借款的行为。

§2.3 信用工具

§2.3.1信用工具的含义及其特征

具有一定格式，并可载明债权债务关系的书面凭证，叫做信用工具，也称作金融工具。

信用工具一般有以下共同的特征：

1．偿还性，这是指信用工具的发行者或债务人按期归还全部本金和利息的特性；

2．流动性，这是指信用工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力；

3．收益性，这是指信用工具能定期或不定期地为其持有人带来一定的收入；

4．风险性，这是指购买金融工具的本金有否遭受损失的风险，本金受损的风险有信用风险和市场风险两种。

§2.3.2 信用工具的种类

1．信用工具的种类

（1）从发行者的地位来划分，可分为直接信用工具和间接信用工具；

（2）按融资的时间划分，可分为长期信用工具和短期信用工具；

（3）按发行的地理范围划分，信用工具又有地方性、全国性和世界性之分。

2. 传统的信用工具

（1）商业票据。商业票据是商业信用工具，是以信用方式出售商品的债权人用以保护自己权益的一种债务凭证。商业票据包括本票和汇票。

（2）支票。支票是存款户签发，要求银行从其活期存款账户上支付一定金额给指定人或持票人的凭证。支票按支付方式可分为现金支票和转账支票。

（3）银行票据。是在银行信用基础上产生的，由银行承担付款义务的信用流通工具，银行票据包括银行本票和银行汇票。

（4）债券和股票。债券是用来表明债权债务关系，证明债权人有按约定的条件取得利息和收回本金的债权凭证。股票是股份公司发给其投资者，证明其所投入的股份资本的所有权证书。

3．金融衍生工具。

§2.4信用与现代经济

§2.4.1信用在现代经济中的地位与作用

信用在现代经济运行中发挥着以下几方面的作用：

1．促进社会资金再分配，提高资金使用效率。

2．加速资金周转，节约流通费用。

3．通过各种信用活动，提供和创造信用流通工具，为商品流通服务。

4．政府部门利用信用活动可以调节经济结构，保证宏观经济的平稳运行。

5．信用促进了股份经济的发展。

§2.4.2 信用风险及其防范

1. 信用风险的含义：信用风险又称违约风险，是指受信人不能履行还本付息的责任使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。

2. 信用风险的原因：由于授信主体与受信主体之间的信息不对称，会引发信用过程的逆向选择和道德风险问题；等等。

3．信用风险的特征：

（1）客观性

（2）传染性

（3）可控性

（4）周期性

4．遵循信贷资金运动规律，防范信用风险。

第3章利息和利息率

§3.1 利息及其计算

§3.1.1 利息的本质

1．西方经济学家们的观点：第一种观点为"节欲论"；第二种观点为"时差利息论"。第三种观点为"流动性偏好论"。总之，在西方经济学家们看来，利息是对放弃货币的机会成本的补偿。

2．马克思的观点：利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金使用者索取的报酬。马克思的利息理论主要可以概括为以下几点：

（1）资本所有权与资本使用权的分离是利息产生的经济基础。

（2）利息是剩余价值的转化形式。

（3）利息是借贷资本的"价格"。

§3.1.2 利息的计算

1．单利和复利

（1）单利就是不管贷款期限的长短，仅按本金计算利息，当期本金所产生的利息不计入下期本金计息的计算方法。

（2）复利是一种将上期利息转为本期本金一并计息的计算方法。

（3）复利反映利息的本质特征。

（4）我国的利息计算。

（5）制定利率应遵循的原则。

2．现值与终值

经济学上，将现在的货币资金价值称为现值，将现在的货币资金在未来的价值称为终值。现值与终值是相对而言的，而且二者可以相互换算，但换算是通过复利方法来完成的。

§3.2 利率及其种类

§3.2.1 利率的含义

利息率，简称利率，是借贷期内利息额对本金的比率。利息率的计算公式为：

利息率=

§3.2.2 利率的种类

依据不同的分类标准，利率有多种划分方法。

1．市场利率、官方利率与公定利率。它是按利率的决定主体不同来划分的。

市场利率是指由资金供求关系和风险收益等因素决定的利率。

官方利率是指由货币管理当局确定的利率。

公定利率是指由金融机构或行业公会、协会（如银行公会等）按协商的办法所确定的利率。2．固定利率与浮动利率。它是按资金借贷关系存续期内利率水平是否变动来划分的。

固定利率是指在整个借贷期限内，利率水平保持不变的利率。

浮动利率是指在借贷关系存续期内，利率水平可随市场变化而定期变动的利率。

3．名义利率与实际利率。它是按利率水平是否剔除通货膨胀因素来划分的。

名义利率，是指没有剔除通货膨胀因素的利率，即包括补偿通货膨胀风险的利率。

实际利率，是指剔除通货膨胀因素的利率。即物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。

4．一般利率与优惠利率。它是按金融机构对同类存贷款利率制定不同的标准来划分的。后者的贷款利率往往低于前者，后者的存款利率往往高于前者。贷款优惠利率的授予对象大多为国家政策扶持的项目，存款优惠利率大多用于争取目标资金来源。

5．长期利率与短期利率。它是按借贷期限长短来划分的，通常以1年为标准。凡是借贷期限满1年的利率为长期利率，不满1年的则为短期利率。

§3.2.3 决定和影响利率因素的一般分析

决定和影响利率水平的因素是多种多样的，主要有以下几方面

1．平均利润率。

2．借贷资金的供求关系。

3．预期通货膨胀率。

4．中央银行货币政策。

4．国际收支状况。

除了以上几种因素外，决定一国在一定时期内利率水平的因素还有：借贷期限长短、

借贷风险大小、国际利率水平高低、一国经济开放程度、银行成本、银行经营管理水平、经济周期等，都会对一国国内利率产生重要影响。

§3.3 利率的决定理论

§3.3.1 马克思的利率决定理论

马克思指出，利息是贷出资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值。剩余价值表现为利润，因此，利息率的变化范围是在零与平均利润率之间。利润率决定利息率，从而使利息率具有以下特点：

1．随着技术发展和资本有机构成的提高，平均利润率有下降趋势，因而也影响平均利息率有同方向变化的趋势。

2．平均利润率虽有下降趋势，但这是一个非常缓慢的过程。平均利息率也具有相对的稳定性。

3．由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因而使利息率的决定具有很大的偶然性。

同时，传统习惯、法律规定、竞争等因素在利率的确定上都可直接起作用。

§3.3.2 古典的利率理论

古典的利率理论认为，利率决定于投资与储蓄的均衡点。投资是利率的递减函数；储蓄是利率的递增函数。投资函数与储蓄函数共同决定了一个均衡的利率水平。当储蓄大于投资时，促使利率下降；当储蓄小于投资时，促使利率上升。只有储蓄者愿意提供的资金与投资者愿意借入的资金相等时，利率才会达到均衡水平。

§3.3.3 凯恩斯流动偏好利率理论

凯恩斯认为，利率是由货币需求与货币供给的数量决定的。货币需求又基本取决于人们的流动性偏好。他认为人们流动性偏好的动机有三个，即交易动机、预防动机和投机动机。人们持有现金从而满足其交易和预防货币需求的量与利率无关，与收入正相关；而满足投机需要的投机性货币需求是利率的递减函数，与收入无关。货币的供应是外生变量，由中央银行控制。

利率决定于货币的供求关系，是人们保持货币的欲望（货币需求）与现有货币数量间（货币供给）的均衡价格。

§3.3.4 可贷资金利率理论

罗伯逊认为，利率是由可贷资金的需求与决定供给的。可贷资金的需求包括两个部分，一是投资需求（I ），二是货币贮藏的需求（△H ）。这里影响市场利率的货币贮藏需求是当年货币贮藏的增加额。可贷资金的供给由两部分组成，一是储蓄（S ），二是货币当局新增发的货币数量和商业银行的信用创造（△M ）。

可贷资金理论认为，△H与I一样也是利率的递减函数；△M却不同于S，△M是货币当局调节货币流通的工具，是利率的外生变量，与利率无关。

可贷资金理论认为投资与储蓄决定自然利率；而市场利率则由可贷资金的供求关系来决定。均衡利率由I = S和△H =△M同时成立来决定，此时自然利率与市场利率相等。

§3.3.5 IS-LM模型的利率决定

由英国经济学家希克斯首先提出、美国经济学家汉森加以发展而形成的IS-LM模型，IS-LM 分析模型，是从整个市场全面均衡来讨论利率的决定机制的。该模型的理论基础有以下几点：1．整个社会经济活动可分为两个领域，实际领域和货币领域。

2．实际领域均衡的条件是投资I＝储蓄S，货币领域均衡的条件是货币需要L＝货

币供给M，整个社会经济均衡必须在实际领域和货币领域同时达到均衡时才能实现。3．投资是利率的反函数；储蓄是收入的增函数。货币需求可按不同的需求动机分为两部分。其中，满足交易与预防动机的货币需求，是收入的增函数；满足投机动机的货币需求，是利率的反函数。货币供给在一定时期由货币当局确定，因而是经济的外生变量。

根据以上条件，必须在实际领域找出I和S相等的均衡点的轨迹，即IS曲线；在货币领域找到L和M相等的均衡点的轨迹，即LM曲线。然后由这两条曲线所代表的两个领域同时达到均衡的点来决定利率和收入水平，此即IS-LM模型。

从IS-LM模型我们可得以下结论：均衡利率的大小取决于投资需求函数、储蓄函数、流动偏好即货币需求函数和货币供给量。当资本投资的边际效率提高，利率将上升；当边际储蓄倾向提高，利率将下降；当交易与预防的货币需求增强，即流动偏好增强时，利率将提高；当货币供给增加时，利率将降低。

§3.3.6 利率期限结构理论

利率的期限结构是指不同期限的利率之间的关系，这可用债券的回报率曲线来表示。

目前解释不同期限债券利率之间关系的期限结构理论主要有：

1．预期理论。预期理论（Expectation Theory）最早由费雪在1896年9月提出的最古老的、最著名的、最容易应用的、定量化的期限结构理论，在资本市场上被广泛用作利率相关证券的定价依据。其基本观点是，利率曲线的形状是由人们对未来利率的预期所决定的，因此，对未来利率的预期是决定现有利率结构的主要因素；长期利率是预期未来短期利率的函数，长期利率等于当期短期利率与预期的未来短期利率之和的平均数。

2．流动性升水和偏好理论。流动性升水或偏好理论源自于凯恩斯（1936）和希克斯（J．R．Hicks，1946）的工作，卡尔博特森（J．M．Culbertson，1957）和范·霍恩（1965）也对预期理论进行了修正。

该理论认为，由于以下两个原因，短期债券的流动性比长期债券要高：第一，短期债券到期并获得清偿的期限较短；第二，市场变化导致的价格波动比长期债券要小得多，因而更易于定价。故持有长期债券存在风险，而且债券期限越长，风险就会越大。由于存在这种不确定性，以及考虑到投资者具有短期倾向且为风险厌恶（risk a- verrx），即投资者对高流动性投资比对低流动性投资更为偏好，

3．市场分割理论。市场分割理论（market segmentation theory）首先由J．M．卡伯森

在1957年提出，后经由莫迪利亚尼（Modigliani）和萨其（Suteh，1966）归纳整理发展。

该理论将不同期限的债券市场视为完全独立和分割的市场。由于市场是分割的，资金不能在长短期市场上自由移动，这样，各种期限债券的利率就由该种债券的供求决定，而不受其他期限债券预期回报率的影响，亦即收益率曲线的不同形状为不同期限债券的供求差异所决定。一般说来，投资者偏好期限较短、利率风险较小的债券。

§3.4 利率的作用

§3.4.1 利率与资本积累

在市场经济条件下，资金的让渡就不能是无偿的，而必须是有偿的，这种有偿的手段就是利率。有了利率的存在，可使闲置资金者主动让渡资金的使用权，从而使社会能够聚集更多的资金。

§3.4.2 利率与经济调控

各国政府及金融管理当局常常利用利率手段作为宏观调控的重要经济杠杆。

1．利用利率可调节货币流通量，保证货币流通正常运行。

2．利用利率杠杆可以优化产业结构。

3．国家利用利率杠杆，调节国民经济结构，促进国民经济更加协调健康的发展。4．当国际收支不平衡时，还可以通过利率杠杆来调节。

§3.4.3 储蓄的利率弹性和投资的利率弹性

利率在经济生活中的作用，主要体现在对于储蓄及投资的影响上。影响程度的大小，取决于储蓄的利率弹性与投资的利率弹性。

1．储蓄的利率弹性。利率对储蓄的影响有两个方面：一是利率的替代效应，二是利率的收入效应。一般来说，一个社会中总体上的储蓄利率弹性究竟是大是小，最终取决于上述方向相反的两种作用相互抵消的结果。

3．投资的利率弹性。影响投资变动的基本因素有二：一是利率，二是资本边际效率

即预期利润率。因此，利率变化对投资所起的作用，取决于企业对资本边际效益与市场利率的比较。

4．§3.5 利率管理与利率自由化

§3.5.1 利率管理体制的概念与类型

利率管理体制是一国经济管理体制的组成部分，它规定了金融管理当局或中央银行的利率管理权限、范围和程度。

各国采取的利率管理体制大致可以分为三种类型：(1) 国家集中管理；(2) 市场自由决定；

(3) 国家管理与市场决定相结合。

§3.5.2 中国的利率管理体制及其变革

在计划经济体制下，中国的利率体制属高度管制型：利率由国务院统一制定，由中国人民银行统一管理。在向市场经济体制转轨的过程中，1995年颁布的《中国人民银行法》规定，利率由中国人民银行做出决定，报国务院批准后执行。利率市场化改革后，我国将形成以中央银行的基准利率为核心，以同业拆借利率为中介目标利率，各种市场利率围绕其波动的完善的市场利率体系。

§3.5.3 我国的利率市场化趋势

从各国利率市场化的过程来看，可分为三个阶段：第一阶段的目标是将利率提高到接近市场均衡状态的水平，保持经济、金融运行稳定；第二阶段的目标是通过扩大利率浮动范围，下放利率浮动权，以完善利率浮动机制；第三阶段的目标是通过增加金融交易品种，扩大交易规模，形成金融资产多样化，先在非存贷款金融交易中实现利率自由化，然后通过这些金融交易与银行存、贷款业务的竞争，促使银行先放开贷款利率，再放开存款利率，最终实现利率市场化。

中国人民银行提出了我国利率市场化改革的次序，那就是：先外币，后本币；先农村，后城镇；先贷款，后存款；先大额，后小额。

近年来，我国的利率市场化改革实践：

1．结合中国国情，放开同业拆借市场利率，推进货币市场的发展。

2．进一步扩大商业银行贷款利率的浮动幅度。

3．放开外币利率。

§3.5.4 我国实现利率市场化的必要性

1．利率市场化是优化资源配置的需要。

2．利率市场化是顺利实施货币政策目标的内在要求。

3．利率市场化是治理通货膨胀的急切选择。

§3.5.5我国利率市场化改革的具体措施

1．利率管理由指令性集中管理转向导向型弹性管理，逐步放松利率管制。

2．逐步提高利率水平，完善利率结构。

3. 健全经济主体的利益和风险机制，提高利率弹性。

4. 为利率市场化创造一个良好环境。

第4章金融市场

§4.1 金融市场概述

§4.1.1 金融市场概念

金融市场，通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

金融市场包括有形市场与无形市场两部分。金融市场从其包容的范围看，有广义、狭义之分。

金融市场的组成机构包括一个国家的中央银行、商业银行、专业银行及其他非银行金融机构。市场参加者包括政府部门、金融机构、企业事业单位及广大居民个人。市场管理者一般是中央银行或专设的市场监管机构。

§4.1.2 金融市场分类

金融市场可以根据不同标准分类：

1．根据资本借贷及有价证券期限分类，分为货币市场、资本市场

2．根据交易对象分类，分为商业票据市场、大额存单市场、国库券市场、同业拆借市场、债券市场、股票市场、基金市场、银行存贷款市场、外汇黄金市场。

3.根据交易交割方式分类，分为现货市场、期货市场和期权市场。

4.根据金融交易的地理范围分类，分为国内市场和国际市场。

§4.1.3金融市场的功能

1．调剂资本余缺，便利筹资与投资。

2．提高资本效率。

3．促进资本流动，调节国民经济。

4．有利于金融机构资产经营。

5．有利于以市场化方式实施货币政策。

§4.2 货币市场

货币市场是1年以下期限的短期金融市场。这个市场的主要功能是保持金融资产的流动性，随时转换成现实的货币。

§4.2.1 货币市场资金供求者

1. 政府

2．企业

3．商业银行

4．其他金融机构

5．证券商

6．居民家庭或个人。

7．中央银行

§4.2.2 货币市场结构及其内容

1．同业拆借市场。它是银行等金融机构间为解决短期资金的余缺而相互调剂融通的

市场。

2．票据市场。票据市场是指商业票的承兑、抵押、贴现等活动所形成的市场。

商业票据的承兑是一种付款承诺行为。其中银行承兑汇票是货币市场上的重要交工具。贴现(Discount)是一种票据买卖行为。经银行承兑后的汇票可以在货币市场上以贴现方式获得现款。

3．国库券市场。国库券市场是指国库券的发行、转让、贴现及偿还等所形成的市场

4．大额存单市场（CDM）。是指大面额可转让定期存单的发行、转让等所形成的市场。

§4.3 资本市场

资本市场(Capital Market)是长期资金市场。一般可将资本市场视同或侧重在证券市场。

所谓证券市场，是指按照市场法则从事法律认可的有价证券的发行、转让等活动所形成的市场。按照证券交易的性质和特点，证券市场可分为一级市场和二级市场。

一级市场是有价证券的初始发行市场，也称初级市场或原始市场。二级市场是已发行的证券转让交易市场，也称流通市场或次级市场。

§4.3.1 有价证券

有价证券是指那些能够为其持有者定期带来收益，并能转让流通的资本所有权或债权证书。通常所说的有价证券指期限在1年以上的债券及股票，它是资本市场金融工具的基本形式。

1. 股票。股票是股份有限公司筹集资本时所发行的一种法律认可的代表股份资本的所有权证书，它是资本股份的证券形式。

我们通常所见的股票，一般是记名的、有票面金额的普通股和优先股。

（1）普通股。普通股是具有一般股东权益的股票。

（2）优先股。优先股是在股东权益方面具有某些优先权的股票。

2．债券。债券是投资者凭以定期获得利息、到期取还本金的债权证书。根据发行主体不同主要：

（1）中长期政府债券。包括国家公债及其他中长期政府债券。

（2）公司债券。公司债券是企业按法定程序向社会发行的债务凭证。

（3）金融债券。金融债券是银行等金融机构为筹集信贷资金而向社会发行的债务凭证。

§4.3.2 证券的发行

1．前期准备。

2．选择、确定证券承销机构。

3．承销机构选择有利时机销售证券。

4．选择证券销售方式。

§4.3.3 证券交易系统

1．证券交易所交易系统。证券交易所是集中进行证券交易的场所。证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。

2．非交易所交易系统。非交易所交易系统亦即场外市场、店头市场、柜台市场或电

话市场。现在有所谓第三市场和第四市场，实际上都属于非交易所交易系统。

§4.3.4 证券交易方式

1．现货交易。亦称现款交易，即以现款买卖有价证券。一般要求买卖成交后立即交

割（券款结算）。

2．信用交易。又称保证金信用交易，是指证券商对投资者贷款或贷券，使投资者得

以完成证券交易的方式。

3．期货交易。现货交易的对称。它是指证券买卖成交后，按双方契约规定的价格，

在约定的时间(30天、60天、90天)进行交割的证券买卖活动。

4．期权交易(Option)。也称为选择权，实际上是一种与专门交易商签订的契约，规

定持有者(购买者)有权在一定期限内按交易双方商订的"协定价格"购买或出售一定数量的证券。

5．股票价格指数期货交易。股票价格指数期货交易中买卖的不是股票，而是股价

指数，故称之为"没有股票的股票交易"。

§4.3.5 证券价格的决定

1．证券市场价格决定的一般规律是：有价证券的市场价格取决于有价证券的收益与

银行利率的对比关系，它与自身的收益成正比，与银行利率成反比。

2．股票市场价格的决定

除有价证券市场价格的一般规律外，影响股价变动的因素主要有：

1）经济因素。这是影响股价的最基本的因素。包括宏观经济、行业及公司因素。

2）政治因素。指足以影响股票价格变动的国内外政治事件、活动以及政府的政策、措施、法令等。

3）技术操作因素。或称投机操作因素。指重视利益的投资(机)者，为从股价变动中获得利益而进行的技术操作。

4）心理因素。投资者的心理变化对股价影响很大。

5）自然因素。

3．债券市场价格的决定。债券的价格是同债券的收益紧密联系在一起的。按目前的市场利率水平，未来的一笔货币收入现在值多少钱。这未来的货币的收入额叫做债券的期终价值，简称期值。而用当前的市场利率将期值折算成的现在价值叫做债券的现值。若以S代表债券的期值，i代表市场利率，t代表偿还期限，则债券价格的一般公式为：

事实上，债券价格除受市场利率这一主要因素影响之外，还在很大程度上受债券发行主体性质及债券类型、由各种其他因素引起的供求状况的影响。

§4.4 基金市场

§4. 4.1 基金与基金市场的概念

1．基金即投资基金，是通过发行基金股份或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种融资活动，同时也是指从事这类活动的金融中介机构。基金市场。指各类基金的发行、赎回及转让所形成的市场。

2．投资基金的特征：

（1）经营成本低。

（2）分散投资降低了投资风险。

（3）专家管理增加了投资收益机会。

（3）服务专业化。

（4）投资者按投资比例享受投资收益。

§4.4.2 基金的种类

1．按组织形式和法律地位划分，可分为契约型和公司型基金。

2．按基金的受益凭证是否可赎回划分，可分为开放型和封闭型基金。

3．按基金投资对象的不同划分，可分为股票基金、债券基金、货币基金、专门基金、衍生基金或杠杆基金、对冲基金与套利基金、雨伞基金及基金中的基金。

4．按投资目的的不同划分，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

5．按投资计划所编定的证券资产内容是否可以变更划分，可分为固定型、融通型和半固定型基金。。

另外按投资基金投资的有价证券的风险高低划分，还可分为高风险基金、中等风险基金和低风险基金；按买卖基金证券是否需要投资者支付手续费划分，可分为收费基金和不收费基金；按资金来源渠道的不同，可分为海外基金和国内基金等。

§4.4.3基金及其市场运作

1．投资基金设立的步骤：

⑴物色基金发起人，确定基金性质。

⑵制定基金文件，向主管机关报批。

⑶发布基金招募说明书，发售基金券。

2．投资基金的交易。

（1）封闭型基金的转让。

（2）开放型基金的赎回。

（3）投资基金的变更和终止。

§4.5 外汇与黄金市场

§4.5.1 外汇市场

外汇市场，简言之是专门从事外汇买卖的场所或活动。外汇市场有狭义和广义之分。狭义的外汇市场是指银行间的外汇交易，通常被称为批发外汇市场（Wholesale Market）。广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。包括上述批发市场以及银行同企业、个人间外汇买卖的零售市场（Refail Market）。1．市场分类

（1）根据市场形态划分，外汇市场包括有形市场和无形市场。

（2）根据市场交易主体及业务活动方式划分，外汇市场包括国内外汇市场和国际外汇市场。

2．市场主体

（1）外汇银行

（2）外汇经纪人

（3）外汇交易商

（4）进出口商及其他外汇供求客户

（5）中央银行

3．市场交易方式

（1）即期外汇交易(Spot Exchange Transaction)。又称现货交易，指在外汇买卖成

交后当日或第二个营业日内进行清偿交割的外汇交易方式。

（2）远期外汇交易(Forward Exchange Transaction)。指在外汇买卖成交一段时间

后，再按双方预先约定交易的货币、数额和汇价进行清算交割的一种外汇交易方式。远期交易的期限一般是1个月、2个月、3个月、6个月或1年，最常见的是3个月。

（3）掉期外汇交易。指某一种货币在被买人(卖出)的同时即被卖出(买入)，所买人(卖出)和卖出(买入)的货币金额相等但期限不同，或一个为即期一个为远期，或为两个不同期限的远期。

（4）套汇交易。指利用各外汇市场汇率的差别，贱买贵卖，获取地区间外汇差价收益的交易活动。

（5）套利交易。指利用国际间存在的利率差异交易获利，又称"利息套汇"。套利活动主要有两种形式。一是"不抛补套利"，二是"抛补套利"。

（5）外汇期权交易。指远期外汇买卖权利的交易。外汇期权交易基本形式有两种。

一是买方期权，另一是卖方期权。

§4.5.2 黄金市场

黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心、场所或活动。

1．市场分类

（1）根据对国际黄金市场影响程度，可分为国际性黄金市场与区域性黄金市场。（2）根据交易结算的期限，可分为黄金现货交易市场和黄金期货交易市场。

（3）根据管理程度，可分为自由黄金交易市场与限制性黄金交易市场。

2．市场主体。在黄金市场上，供应方( 卖方) 主要有：(1)产金国的黄金生产企业。(2) 拥有待售黄金的集团和个人。(3) 各国中央银行。(4)国际货币基金组织。(5) 做"空头"生意的黄金投机商。黄金市场需求方( 买方)主要有：(1) 欲增加储备资产的各国中央银行及国际金融机构。(2) 以黄金做工业用途的企业。（3）为保值及投资的黄金购买者。（4）做"多头"生意的黄金投机商等。

3．市场交易方式

（1）黄金市场交易方式按其交割期限特点，可分为现货交易与期货交易。

（2）根据交易黄金的转移方式特点，可分为：①账面划拨。②实物交易。③金币交

易。④黄金券交易。

§4.6 金融市场创新

§4.6.1金融市场创新的动因

1．信息技术的发展为金融创新提供了技术基础。

2．金融管制放松为金融创新提供了制度环境。

3．规避风险，提高效率是金融创新的基本动因。

§4.6.2 欧洲货币市场

欧洲货币泛指存放于某一国境外银行的该国货币。欧洲货币市场即在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场。

1．欧洲货币市场产生与发展的原因。

2．欧洲货币市场的类型。按其在岸业务与离岸业务的关系可分为三种类型：一体型、分离型、走账型或簿记型。

3．欧洲货币市场的特点

⑴市场范围广阔，不受地理限制，交易规模巨大，交易品种、币种繁多。

⑵经营自由，一般不受所在国金融当局的管制。

⑶利率结构独特，存款利率相对高，贷款利率相对低，利差小，因而对存贷方都有吸引力。4．欧洲货币市场的业务活动。

⑴欧洲货币市场的资金来源

⑵欧洲货币市场的资金运用

⑶欧洲货币市场的借贷方式

§4.6.3金融衍生工具市场

金融衍生工具，又称衍生证券、衍生产品，是指其价值依赖于基本标的资产价格的金融工具，如期货、期权、互换等。从本质上看，金融衍生品都是一系列远期合约的组合。1．金融衍生工具市场迅猛发展的原因。首先，防范金融风险。再次，信息和交

易成本的降低。再次，公司和个人更加关心资产的流动性。最后，降低代理成本的需要。2．金融衍生工具市场的种类。

⑴按合约类型的标准分类，主要有远期、期货、期权和互换四种类型。

⑵按相关资产的标准分类。可以分为货币或利率衍生工具、利率衍生工具、股票衍生工具。

⑶按衍生次序的标准分类。可分为一般衍生工具、混合工具、复杂衍生工具。

⑷按交易场所的标准。按金融衍生工具是否在交易所上市交易，可分为场内工具和场外工具。

§4.6.4 市场创新与金融工程

1．金融工程（Financial Engineering）狭义的讲就是设计、开发金融产品和金融工具的过程，特别是指设计、开发目前国际金融市场上前所未有的、具有特殊性能要求的新型金融产品和金融工具。

2．金融工程的作用表现在：

（1）金融工程为金融市场提供了丰富多彩的新型金融工具，使投资者拥有更为灵活的手段进行收益和风险的权衡。

（2）提高金融市场的运作效率，降低交易成本。

（3）金融工程促进了金融市场的证券化趋势。

（4）强化了金融市场在资源配置中的核心作用。

§4.7 金融市场全球化

§4.7.1金融市场全球化的基础

1．金融管制的放松。

2．现代电子通讯技术的发展为金融全球化创造了便利的条件。

3. 金融创新的影响。

4. 金融全球化是经济全球化的产物。

§4.7.2金融市场全球化引发的问题

1. 加大了国际金融风险防范的难度，对金融体系稳定性造成潜在威胁。

2. 金融全球化给金融当局的货币政策操作带来困难，削弱了国别宏观经济政策

效应。

3. 国际证券资本更多地流入工业国家的证券市场，导致流入发展中国家的证券

资本呈下降趋势。

4．加大了各国金融监管的难度。

§4.7.3金融市场全球化与金融安全

所谓金融安全，简而言之就是货币资金融通的安全，凡是与货币流通以及信用直接相关的经济活动都属于金融安全范畴。构筑全球金融安全网需考虑一下几点：

1. 构筑金融安全网的根本是实现国内企业与金融机构、主权国家以及一体化组织三个层次的稳健发展。

(1) 经济区域一体化组织内部的均衡发展。

(2) 主权国家经济的稳步发展。

(3) 企业和金融体系的稳健发展。

2. 构筑金融安全网的有效途径是对资本流动实施强有力的调控和监管。

（1）金融对外开放和放开资本项目必须适时、稳妥、有序。

（2）严格控制资本的非法流出入。

3．从国际层次来看，经济一体化下的金融安全需要各国加强国际政策协调，共同努力，改革现行国际金融体制。

第5章金融机构体系

§5.1 市场经济条件下的金融机构体系

§5.1.1 金融机构体系概述

金融机构泛指从事金融业务、协调金融关系、维护金融体系正常运行的机构。在市场经济体制下，世界各国的金融机构体系一般包括：货币金融政策、制度的制定及执行机构；金融业务的经营机构；金融活动的监督管理机构。

我国金融机构体系包括：中央银行与政策性专业银行；国有独资商业银行、全国及地方性股份制商业银行、非银行金融机构；外资金融机构、外国金融机构的分支机构、中外合资金融机构；银行业监督管理委员会、证券监督管理委员会及保险监督管理委员会。构成了我国金融的决策及执行、业务经营及监管机构体系。

§5.1.2 政策性专业银行

政策性专业银行是相对于商业银行及商业性专业银行而言的。它是政府出于特定目的设立，或由政府施以较大干预，以完成政府的特定任务，满足整个国家社会经济发展需要而设立的专业银行。

1．开发银行。开发银行(Development Bank)系指专门为经济开发提供长期投资性贷款的银行。广义上的开发银行包括三大类。第一类，全球性开发银行。第二类，区域性开发银行。第三类，本国性开发银行。

开发银行一般是一国政府为满足国内经济建设长期开发性投资需要设立的。各国开发银行的资金来源主要是政府投资及发行国内债券。

2．农业银行。农业银行（Agriculture Bank）系指专门向农业提供信贷及其相关金

融服务的银行。农业银行的信贷资金来源有两种情况，一种是完全由政府拨款，另一种是由国家提供初创资金，以后通过发行债券、股票以及国外借款等形式筹措长期资金。

3．进出口银行。进出口银行系指专门为本国商品进出口提供信贷及其相关服务的银行。这类银行通常是政府的金融机构，也有半官方性质者。

§5.1.3 商业性专业银行

商业性专业银行是相对一般性商业银行及政策性专业银行而言的。商业性专业银行是以盈利为目的，从事专门性金融业务的银行。这类银行主要包括储蓄银行、投资银行、抵押银行。还包括商业性农业银行和商业性外贸银行。

1．储蓄银行。储蓄银行（Saving Bank）泛指专门办理居民储蓄业务并以储蓄存款作为主要资金来源的银行或金融机构。

储蓄银行的资金来源主要是居民储蓄存款。其资金运用主要包括投资政府债券、公司股票及债券、发放抵押贷款、对个人提供分期付款的消费信贷、对市政机构发放贷款等方面，剩余资金转存商业银行生息。

2．投资银行。投资银行是专门经营对工商企业投资和长期信贷业务的金融机构。

投资银行的资金主要是通过发行本行股票和债券筹集的。有些国家如英国允许投资银行接受大额定期存单。此外，这类银行也可以向其他银行取得贷款。

投资银行的业务主要有以下方面。

（1）公司融资。

（2）为公司股票及债券的发行提供咨询、担保服务，并代理发行或包销股票及债券。（3）参与公司的创建、改组及投资活动，为公司的设立、合并、收购、调整及投资财务等提供服务。

（3）充当政府机构筹资顾问，包销本国及外国债券。

（5）参与货币市场活动，从事银行大额存单、承兑汇票、国库券、公债的买卖业务。3．抵押银行。抵押银行(Mortgage Bank)即不动产抵押银行，泛指专门经营土地、房

屋等不动产抵押放款的长期信用机构。

抵押银行的资金通过发行不动产抵押证券筹集，同时也吸收存款，但存款占全部资金来源

的比重不大。贷款业务大体可分为两类：一类是以土地为抵押品的贷款。另一类是以城市房屋等不动产为抵押品的贷款。

§5.1.4 其他非银行金融机构

其他非银行金融机构泛指中央银行、商业银行及其他专业银行以外的金融机构。如保险公司、证券公司、信托投资公司、资产管理公司、财务公司或金融公司、租赁公司、农村及城市信用合作社、投资基金等等。

1．保险公司。保险公司(Insurance Company)是经营保险业务的金融机构。它的主要经

营活动包括财产、人身、责任、信用等方面的保险与再保险业务及其他金融业务。

2．证券公司。证券公司是指专门从事各种有价证券经营及相关业务的金融机构。在许多国家，证券公司与投资银行是同一类机构，经营的业务大体相同。

3．信托投资公司。信托投资公司（Trust Investment Company）也称信托公司。它是以资金及其他财产为信托标的，根据委托者的意愿，以受托人的身份管理及运用信托资财的金融机构。

4．资产管理公司。资产管理公司是美国、日本、韩国等一些国家，对从金融机构中剥离出的不良资产实施公司化经营而设立的专业金融机构。

5．财务公司。财务公司（Finance Houses）也称金融公司，指以经营消费信贷及工商企业信贷为主的非银行金融机构。

4．租赁公司。现代租赁公司是指专门经营融资租赁业务的机构。它是融资

与融物为一个统一过程的信用活动。

7．信用合作社。信用合作社(Credit Co-ops or Credit Union)是由社员自愿集资结合而成的互助合作性金融机构。

8．基金组织。基金组织是指筹集、管理、运用某种专门基金的金融机构。比较重要的基金组织主要有两类，即养老（退休）基金组织和互助基金组织。

§5.1.5金融监管机构

世界各国的金融监管机构设置不尽相同。美国由美联储负责监管混业经营的金融控股公司，而银行、证券、保险分别由其他监管部门监管；英国、日本、瑞典、澳大利亚等国，则将银行、证券、保险统一与非中央银行的单一的金融监管机构；韩国由中央银行同时负责货币政策和银行、证券、保险的监管；多数欧元区国家则将银行、证券、保险的监管从中央银行中分离出去。2003年4月29日，银监会的成立使我国金融业分业经营、分业监管的局面正式形成。我国金融业实行分别由银监会、证监会、保监会监管银行、证券、保险的金融监管制度。

§5.2 国际金融机构体系

§5.2.1 国际金融机构体系概述

国际金融机构泛指从事国际金融业务，协调国际金融关系，维护国际货币、信用体系正常运作的超国家机构。

1．国际金融机构的产生和发展。国际金融机构的产生与发展是同世界政治

经济情况及其变化密切相关的。

2．国际金融机构的分类。国际金融机构可分为三种类型。①全球性金融机

构。②区域性金融机构。具体包括两种类型：一类是联合国附属的区域性金融机构，另一类是真正意义上的地区性金融机构。

3．国际金融机构的主要作用是：①提供短期资金，调节国际收支逆差，缓解国际支付危机。②提供中长期发展资金，促进发展中国家的经济发展。③稳定汇率，促进国际贸易的发展。④创造出新的结算手段，解决发展中国家国际结算手段匮乏的矛盾。总之，国际金融机构在促进加强国际经济合作、稳定国际金融、发展世界经济方面起到了重要的作用。

§5.2.2 国际货币基金组织

1．国际货币基金组织的建立及宗旨。国际货币基金组织是根据布雷顿森林会议通过的《国际货币基金协定》成立的全球性国际金融机构。《国际货币基金协定》中明确了该组织的宗旨是：①为会员国提供一个常设的国际货币机构，促进国际货币合作。②促进国际贸易均衡发展，以维持和提高就业水平和实际收入，发展各国的生产能力。③促进汇率的稳定和维持各国有秩序的外汇安排，以避免竞争性的货币贬值。④协助建立各国间经常性交易的多边支付制度，并设法消除妨碍世界贸易发展的外汇管制。⑤在临时性基础上和具有充分保障的条件下，为会员国融通资金，使之在无需采取有损于本国及国际经济繁荣措施的情况下，纠正国际收支的不平衡。⑥努力缩短和减轻国际收支不平衡的持续时间及程度。

2．国际货币基金组织活动：

（1）汇率监督。

（2）磋商与协商。

（3）国际储备创造。

（4）金融贷款。

3．国际货币基金组织的资金来源与运用。国际货币基金组织的资金主要来源于会员国缴纳的份额。基金组织资金运用中的贷款的种类主要包括：①普遍贷款（Normal Credit Tranche）。

②中期贷款（extended facility）。③补充贷款（Supplementary Credit Facility）。④出口波动补偿贷款（Compensatory Financing Facility）。⑥信托基金贷款（Trust fund faciliy）。

§5.2.3 世界银行集团

1．世界银行。世界银行（全称国际复兴开发银行）是与国际货币基金组织密切联系、相互配合的全球性国际金融机构，也是布雷森林体系的产物。世界银行成立于1945年12月，世界银行的宗旨是：①与其他国际机构合作，为生产性投资提供长期贷款，协助会员国的复兴与开发，并鼓励不发达国家开发生产与资源。②通过保证或参与私人贷款和私人投资的方式，促进私人对外投资。③用鼓励国际投资以开发会员国生产资源的方法，促进国际贸易的长期平衡发展，维持国际收支平衡。④在提供借贷款保证时，应同其他方面的贷款相配合。

世界银行的资金来源主要有三个：一是会员国交纳的股金。二是借款。三是通过将贷出款项的债权转让私人投资者（主要是商业银行），收回一部分资金。此外，银行利润也构成其资金来源的一个部分。世界银行的资金运用，主要是通过长期贷款和投资解决会员国战后恢复和发展经济的资金需要。1948年以后，贷款转向亚非拉发展中国家提供开发资金。贷款方式有两类，第一类是按收入组别分配资金，贷款的主要对象是中等收入国家。第二类是按经济部门分配资金，重点是各种基础设施，如公路、电信、港口、动力设备及能源开发等。世界银行贷款总额中的主导部分是部门和项目贷款。

2．国际开发协会。通常所讲的世界银行是国际复兴开发银行与国际开发协会的总称。国际开发协会成立于1960年9月24日，主要是对更为贫穷的发展中国家提供长期优惠贷款，作为世界银行贷款的补充，以促进这些国家经济发展和生活水平提高。

国际开发协会的资金来源包括：①会员国认缴的股本。②"补充资金"。根据协会规定，会员国在一定时期内还须认缴一部分资金作为补充，以保证协会的资金来源。③世界银行拨款。

④协会自身的经营利润。

国际开发协会的信贷只给予政府，信贷一般针对特定项目，比较集中在农业开发项目上，其次用于较长时期才能见效或难以用收入效益表示的项目，如教育及人力资源的开发等。3．国际金融公司。国际金融公司于1956年7月24日正式成立。公司宗旨是：专门对会员国私人企业的新建、改建和扩建等项目提供资金，促进不发达国家中私营经济的增长及其市场的发展。

国际金融公司的主要资金来源是会员国认缴的股本。公司的主要活动是对会员国私人企业贷

款，公司还可以对企业直接投资入股，投资对象一般是发展中国家的私营企业。

§5.2.4 区域性国际金融机构

1．亚洲开发银行

（1）设立、宗旨及任务。亚洲开发银行（Asian Development Bank-ADB）是一家仅

次于世界银行的第二大开发性国际金融机构，也是亚太地区最大的政府间金融机构。亚洲开发银行于1966年11月24日成立。亚行的主要任务是：①促进为开发目的而在本地区进行的公私资本投资。②利用亚行拥的资金，为本地区的发展中成员国提供资金支持。其中特别考虑本地区较小或较不发达成员国的需要。③帮助本地区成员国协调其发展政策和计划，并为拟订、资助和执行发展项目和计划提供技术援助。④以适当方式同联合国及其附属机构以及参加本地区开发基金投资的国际公共组织、其他国际机构和各国公司进行合作。

（2）资金来源与运用。亚行的资金来源包括普通资金（Ordinary Capital Resources）、亚洲开发基金(Asian Development Fund)、技术援助特别基金(Technical Assistance Special Fund)、日本特别基金（Japan Special Fund）及联合金融资金（CO－financing）。亚行资金运用的主要形式是贷款。贷款包括两大类：一类是用普通资金发放的普通贷款(称硬贷款)。另一类是用特别基金发放的特别贷款(称软贷款)。

2．非洲开发银行。非洲开发银行(Africa Development Bank-AFDB)是非洲国家创办的

区域性国际金融机构。成立于1964年9月。非行的宗旨是为成员国的经济和社会发展提供资金，协助非洲大陆制定总体发展战略，协调各国的发展计划，以便逐步实现"非洲经济一体化"。

非行的资金主要由成员国认缴股本构成。此外，向国际金融市场借款，发达国家的捐款及非行的经营利润也构成了非行的资金来源。非行的贷款业务分为普通贷款和特种贷款。

3．泛美开发银行。泛美开发银行(Inter-American Development Bank-LADB)是以美国和拉美国家为主，联合一些西方国家和前南斯拉夫合办的区域性国际金融机构。1960年正式营业。泛行的宗旨是动员美洲内外资金，为拉美成员国的经济和社会发展提供项目贷款和技术援助，以促进拉美经济的发展和"泛美体制"的实现。

泛行的资金来源主要是成员国认缴的股本和借款两大部分。此外，该行的净收入以及用成员国实足捐款设立的特别业务基金(Fund for special operations)也构成了泛行资金来源。泛行的资金主要运用于成员国的项目贷款，这是该行的主要业务活动。

§5.2.5 国际清算银行与巴塞尔银行监管委员会

国际清算银行于1930年5月在瑞士的巴塞尔正式营业，是国际上唯一办理中央银行业务的机构。它的主要任务是，促进各国中央银行的合作并为国际金融的运营提供便利。

国际清算银行的专门委员会--巴塞尔银行监管委员会。1974年9月，由国际清算银行发起，十国集团和瑞士的中央银行行长在瑞士的巴塞尔开会，首次讨论跨国银行的国际监督与管理问题，1975年2月成立了常设机构--银行管理和监督行动委员会（Committee on Banking Regulation and Supervisory Practices），简称巴塞尔委员会。1975年9月26日，委员会第一个契约型文件--《对银行的外国机构的监督》（Supervision of Banks' Foreign Establishment，简称《巴塞尔协议--Basle Concordat》）出台，标志着国际银行业协调监管的开始。可以这样说，以国际银行业监管为核心的巴塞尔体系，正在促成国际银行业统一监管框架的形成。

第6章商业银行

§6.1商业银行概述

§6.1.1商业银行的产生与发展

1. 商业银行的产生。商业银行的产生与货币兑换、保管、借贷是分不开的。现代资本主义银行是通过两条途径产生的：一是由旧式高利贷性质的银行逐渐适应新的经济条件而转变

为资本主义银行；二是按资本主义原则组织起来的股份制银行。

2. 商业银行发展的模式。

（1）以英国为代表的传统模式的商业银行。

（2）以德国为代表的综合式的商业银行。

3. 现代商业银行的发展趋势。

（1）混业经营趋势。

（2）经营手段电子化。

（3）金融创新的不断发展。

（4）资产证券化。

（5）国际银行的并购与扩张风潮。

（6）注重市场营销。

§6.1.2商业银行的性质与职能

1. 商业银行的性质。商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。

首先，商业银行具有一般的企业特征。

其次，商业银行是特殊的企业。

第三，商业银行是一种特殊的金融企业。

2. 商业银行的职能。商业银行的性质决定了其职能作用，作为现代经济的核心，商业银行具有以下职能：

（1）信用中介职能

（2）支付中介职能

（3）信用创造职能

（4）金融服务职能

（5）调节经济职能

§6.1.3 商业银行的组织制度

商业银行的组织制度是一个国家用法律形式所确定的该国商业银行体系、结构及组成这一体系的原则的总和。

1．商业银行组织制度建立的基本原则

一是公平竞争原则。

二是安全稳健原则。

三是规模适度的原则。

3. 商业银行的组织制度形式。

（1）单元制

（2）分行制

（3）持股公司制

（4）连锁银行制

§6.2 商业银行的资产负债表

商业银行的资产负债表是衡量银行经营状况和进行银行管理的基本依据。要了解和掌握商业银行业务的最佳途径就是研究银行的资产负债表。商业银行的资产负债表是综合反映其资金来源与资金运用状况的财务报表、由资产方和负债方两部分构成。

§6.2.1资产负债表的负债方

资产负债表的负债方反映了商业银行的资金来源及对他人的负债，其主要内容有：

1. 资本项目。

（1）股本。

（2）银行盈余。

（3）债务资本。

（4）储备金。

2．存款负债。

3．借入负债。

4．其他负债。

§6.2.2资产负债表的资产方

资产负债表的资产方，反映商业银行的资金运用及对他人的债权。资产方的主要科目：（1）现金资产。

（2）贷款

（3）证券投资

（4）其他资产

§6.3 商业银行负债业务

商业银行负债业务是形成商业银行主要资金来源的业务，是其最基本、最主要的业务。在商业银行的全部资金来源中90%以上来自于负债。商业银行的负债主要由存款、借入款和其他负债组成。

§6.3.1 存款负债

1. 交易存款。

（1）活期存款。

（2）可转让支付命令账户（NOWs）。

（3）超级可转让支付命令账户（Supper-NOWs）。

（4）货币市场存款账户（MMDA）。

（5）自动转账服务账户（A TS）。

2. 非交易存款。

（1）储蓄存款。

（2）定期存款。

§6.3.2借入负债

1. 同业拆借。

2. 中央银行借款。

3回购协议。

4. 欧洲货币市场借款。

5. 发行中长期债券。

§6.4 商业银行的资产业务

商业银行的资产业务亦称"授信业务"，是指商业银行资金运用业务，主要分为放款业务和投资业务两大类。

§6.4.1 放款业务

1. 按贷款期限划分，可分为活期贷款、定期贷款和透支三大类。

2. 按贷款的保障条件分类，可分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

3. 按贷款的偿还方式分类，可分为一次性偿还和分期偿还两种方式。

4. 按贷款质量分类，可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款等五类。

5. 按贷款用途分类。

（1）按照贷款对象的部门分类，分为工业贷款、农业贷款、商业贷款、科技贷款和消费贷款。