证券投资理论与实务题库及答案

一、单项选择题：

1、有价证券是（）的一种形式。

A、真实资本

B、虚拟资本

C、货币资本D商品资本

2、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。

A．商品证券B、凭证证券C、权益证券D、债务证券

3、资本证券主要包括______.

A 股票,债券和基金证券

B 股票,债券和金融期货

C 股票,债权和金融衍生工具

D 股票,债权和金融期权

4、有价证券是（）的一种形式。

A、真实资本

B、虚拟资本

C、货币资本D商品资本

5、股票按股东享有权利的不同，可以分为（）

A、普通股票和优先股票

B、记名股票和比例股票

C、有面额股票和无面额股票

D、份额股票和比例股票

6、（）股票是股份公司发行的最基本的一种股票，其股东享有的权力和义务最广泛，完全符合股东具有的基本标准。

A、普通股

B、优先股

C、法人股

D、公众股

7

B、股票市值

C、股票账面价值

D、股票内在价值

8、一般情况下，市场利率下降，股票价格将 .

A．上升 B、下降 C、不变 D、盘整

9、B股是指（）

A、境外上市外资股

B、香港上市外资股

C、纽约上市外资股

D、境内上市外资股

10、某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于（）

A、欧洲债券 B美洲债券、亚洲债券

11.欧洲债券是指筹资人▁▁▁。

A．在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券。

B．在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国货币

C．在本国境外市场发行，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券

D．在本国发行，以欧元标明面值的外国债券。

12

A．实业 B、邮票 C、珠宝

13.

A．基金总资产值 B、供求关系

14. 封闭式基金的交易价格取决于。

A．基金总资产 B、基金净资产 C、供求关系

15、封闭式基金基金单位的交易方式是（）

A.赎回

B.证交所上市

C.柜台交易

D.场外交易

16、实质上属看涨期权的是（）

A、认购权证

B、欧式权证

C、百慕大式权证

D、认沽权证

17.金融期货的交易对象是▁▁▁。

A．金融商品 B．金融商品合约 C．金融期货合约 D．金融期权合约

18、根据市场的功能划分，证券市场可分为（）

A、一级市场和初级市场

B、证券发行市场和初级市场

C、证券发行市场和证券交易市场

D、二级市场和次级市场

19、证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是（）。

A、代销

B、余额包销

C、全额包销

D、包销

20、证券交易所内证券交易的竞价原则是( ).

A、时间优先,客户优先

B、价格优先、时间优先,

C、数量优先

D、市价优先

21. 世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是

A、道—琼斯股价指数

B、《金融时报》指数

C、日经225股价指数

D、恒生指数22．宏观经济分析主要是研究经济指标和对证券价格的影响。

A．经济需求B．经济协调C．经济运作D．经济政策

23、行业经济活动是（）的主要对象之一。

A、微观经济分析

B、中观经济分析、C宏观经济分析 D、技术分析

24、遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（）。

A、初创期

B、成长期

C、成熟期

D、衰退期

25．下列属于完全竞争型市场的行业是▁▁▁。

A、初级产品

B、制成品

C、石油

D、自来水公司

26．▁▁▁反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。

A、现金流量表

B、资产负债表

C、利润表

D、利润分配表

27、（）是证券投资技术分析中最基本的方法，它反映了股价变动的基本情况，是其他技术分析的起点和基础。

A、K线分析

B、切线分析

C、形态分析

D、技术指标分析

28、在K 线理论中的四个价格中，（）是最重要的。

A、开盘价

B、收盘价

C、最高价

D、最低价

29、在上升趋势中，将（）连成一条直线，就得到上升趋势线。

A、两个低点

B、两个高点

C、一个低点，一个高点

D、任意两点

30、头肩顶形态的形态高度是指（）

A、头的高度

B、左、右肩连线的高度

C、头到颈线的距离

D、颈线的高度

31、股市中常说的黄金交叉是指（）

A、短期移动平均线向上突破长期移动平均线

B、长期动平均线向上突破短期移动平均线

C、短期移动平均线向下突破长期移动平均线

D长期移动平均线向下突破短期移动平均线

32．如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会▁▁▁。

A继续整理 B向下突破 C向上突破 D不能判断

33、根据MACD指标分析,当DIF和MACD指标均为正值时,且DIF从下向上突破MACD,此时投资者较好的投资办法是

A 买入

B 卖出C买入卖出均可 D 既不买入也不卖出

34．描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是▁▁▁。

A、PSY

B、BIAS

C、RSI

D、WMS

35、K线图中的十字线的出现，表明（）

A、多方力量比空方力量还是略微大一点

B、空方力量比多方力量还是略微大一点

G、多空双方的力量不分上下

D、行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义。

1、从有价证券的性质上看，有价证券是属于一种（ B ）。

A、真实资本

B、虚拟资本

C、真实商品

D、实业资本

2、按市场的职能（或层次）划分，证券市场可分为（ A ）。

A、证券发行市场和证券交易市场

B、债券市场、股票市场和基金市场

C、交易所市场和柜台市场

D、国内证券与国际证券市场

3、股份公司资本中最普通、最基本的股份是（ B ）。

A、优先股

B、普通股

C、混合股

D、股份

4、目前我国的公司外资股中，境内上市的外资股是指（ B ）。

A、H股

B、B股

C、L股

D、N股

5、用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是（B ）。

A、GDP

B、股票价格指数

C、消费物价指数

D、股价平均数

6、用以描述国内消费物价水平的价格指数是（ C ）。

A、GDP

B、股票价格指数

C、消费物价指数

D、股价平均数

7、反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的（C ）。

A、帐面价值

B、票面价值

C、内在价值

D、市场价值

8、股票在交易过程中交易双方达成的成交价是指公司股票的（D ）。

A、帐面价值

B、票面价值

C、内在价值

D、市场价值

9、利息随着期限的增加而累进的债券属于（ C ）。

A、单利债券

B、复利债券

C、累进利率债券

D、还本付息债券

10、债券发行的赎回条款使投资者的再投资风险（ B ）。

A、不变

B、上升

C、下降

D、无法判断

11、把可转换债券当作不具有可转换性的一种债券时的价值是该债券的（ A ）。

A、理论价值

B、可转换价值

C、票面价值

D、市场价值

12、基金规模不固定的基金属于（ A ）。

A、开放式基金

B、封闭式基金

C、指数型基金

D、成长型基金

13、按交易是否有组织进行划分，证券市场可分为（A、C ）。

A、交易所市场

B、初级市场

C、场外交易市场

D、二级市场

14、下列机构属于证券行业自律性组织的是（ D ）。

A、证券公司

B、证券登记结算公司

C、证券评级公司

D、证券业协会

15、下列机构属于证券行业经营机构的是（ A ）。

A、证券公司

B、证券登记结算公司

C、证券评级公司

D、证券业协会

16、股票发行时，事先没有特定的发行对象的发行方式是（ B ）。

A、私募发行

B、公开发行

C、直接发行间接发行

17、可以减少发行人发行风险，但发行费用高昂的发行方式是（ D ）。

A、私募发行

B、公开发行

C、直接发行间接发行

18、我国证券交易所的组织制度属于（ A ）。

A、会员制

B、公司制

C、合伙制

D、政府机构

19、与整个市场波动相联系并影响所有证券的风险是（ A ）

A、系统性风险

B、非系统风险

C、经营风险

D、信用风险

20、与经济周期的波动呈现相同方向，但波动幅度相对较大的行业属于（ B ）。

A、增长型行业

B、周期型行业

C、防御型行业

D、稳健型行业

21、尽管与经济周期的波动呈现相同方向，但相对稳定的行业属于（ C ）。

A、增长型行业

B、周期型行业

C、防御型行业

D、成长型行业

22、道氏理论认为每一天的交易价格中（ B ）最重要。

A、开盘价

B、收盘价

C、最高价

D、最低价

23、成交的股数一般以“手”来表示，一手等于（B）。

A、50股

B、100股

C、1000股

D、10000

24、开盘价的形成方式是（ A ）。

A、集合竞价方式

B、连续竞价方式

C、协议价方式

D、拍卖价方式

25、为抢在别人面前卖出股票，以买二、买三的价格或更低的价格报单卖出股票，这此卖盘应计入（ B ）。

A、外盘

B、内盘

C、收盘

D、开盘

二、不定项选择题（每题2分）

1．下列属于货币证券的有▁▁▁。

A．商业汇票 B．商业本票 C．银行汇票 D．支票

答案：ABCD

2．有价证券的特征有▁▁▁。

A．期限性 B．收益性 C．流动性 D．风险性

答案：ABCD

3、．我国现行的股票按投资主体可分为▁▁▁。

A．国家股 B．法人股 C．公众股 D．外资股

答案：ABCD

4、境外上市外资股是指股份公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。下面▁▁▁是属于境外上市外资股。

A、A股

B、N股

C、H股

D、B股

答案：BC

5、债券票面的基本要素有▁▁▁。

A 票面价值

B 偿还期限

C 利率

D 发行者名称

答案：ABCD

6、证券投资基金是一种▁▁▁的证券投资方式

A．利益共享、风险共担 B．积少成多 C．直接 D．专业理财

答案：ABD

7、按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为▁▁▁。

A开放式基金 B封闭式基金

C契约型基金 D公司型基金

答案：CD

8、股票投资的收益是由以下▁▁▁部分组成。

A股息收入 B资本利得 C资本增值收益 D利息

答案：ABC

9、债券的投资收益由▁▁▁组成

A红利 B利息 C股息 D资本损益

答案：BD

10、基本分析的内容主要有▁▁▁。

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.区域分析

D.公司分析

答案：ABCD

11．影响一个行业的兴衰的因素有▁▁▁。

A技术进步B产业组织创新C社会习惯改变D经济全球化

答案：ABCD

12、技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是▁▁▁。

A市场行为涵盖一切信息B价格沿趋势移动

C历史会重演D投资者都是理性的

答案：ABC

13、系统风险包括（）

A、政策风险

B、利率风险

C、经营风险

D、信用风险

答案：AB

14、非系统风险包括▁▁▁等。

A 信用风险

B 经营风险

C 购买力风险

D 财务风险

答案：ABD

15、国际债券的种类包括（）。

A、外国债券

B、美洲债券

C、亚洲债券

D、欧洲债券

答案：AD

1、债券的特征包括（A、B、C、D）。

A、契约偿还性

B、流通性

C、安全性

D、收益性

2、按投资主体的不同，目前我国的公司股票可划分为（A、B、C、D）。

A、国家股

B、法人股

C、公众股

D、外资股

E、非流通股

3、债券的基本要素包括（ A、B、C、D ）

A、面值

B、票面利率

C、偿还期限

D、发行主体、时间及批文号等

4、相对于吸收存款，金融债券具有如下特征（A、B、C、D）。

A、金融债券一般用于定向的特别借款

B、金融债券的筹资资本比较高

C、金融是一种集中的、间断式的、主动的负债融资

D、金融债券的流动性较好

E、金融债券的筹资资本比较低

5、可转换债券的特征包括（ A、B、C、D ）。

A、债权性

B、股权性

C、可转换性

D、可赎回性

E、认股权性

6、按组织形式不同，证券投资基金可分为（ B、D ）。

A、封闭式基金

B、公司型基金

C、开放式基金

D、契约型基金

7、按投资风险与收益的不同，证券投资基金可分为（A、C、D）。

A、成长型投资基金

B、指数型基金

C、平衡型投资基金

D、收入型投资基金

8、M头的市场含义包括（ A、C ）。

A、股价即将见顶回落

B、股价将见底回升

C、跌破颈线才确认跌势

D、出现双头特征即可确认跌势

9、公司的竞争优势主要体现在（A、B、C、D、E）

A、产品技术水平

B、产品规模效益

C、产品市场前景

D、公司研发能力

E、

公司管理水平

10、上市公司的三大财务指标是指（ B、C、D ）。

A、资产负债率

B、每股收益

C、每股净资产

D、净资产收益率

E、市盈率

三、判断题（每题1分）

1、有价证券是虚拟资本，它的价格总额总是小于实际资本额。

答案：错误。

2．优先股票的所有权利都优先于普通股票，所以称之为优先股票。

答案：错误

3．外资股是指股份公司向外国投资者发行的股票，不包括向我国香港、澳门、台湾地区发行的股票。

答案：错误

4.债券具有永久性的特性。

答案：错误

5.可转换债券具有股权和债权双重性质。

答案：正确

6.开放式基金的买卖价格取决于基金单位净资产值。

答案：正确

7.封闭式基金与开放式基金相比，前者适宜于进行长期投资。

答案：正确

8.期货交易是在交易所进行的标准化远期交易。

答案：正确

9.认沽权证属于看涨权证。

答案：错误

10、证券交易通常都必须遵循价格优先和时间优先原则。

答案：正确

11、我国上海和深圳证券交易所的价格决定采取集合竞价和连续竞价的方式。

答案：正确

12、金融时报指数是法国最著名的指数。

答案：错误

13、证券投资的总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。

答案：正确

14、基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及基本心理分析四部分。答案：错误

15．现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要分经营活动、投资和筹资活动产生的现金流量三个部分。

答案：正确

16．根据开盘价和收盘价的关系，K线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘价低于收盘价时为阴线。

答案：错误

17．支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。

标准答案：正确

18．一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。

答案：正确

19．股市中常说的死亡交叉，实际上就是指短期移动平均线向上突破长期移动平均线，也即压力线。

答案：错误

20.只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。

答案：错误

21．WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。

答案：正确

22、股价随着成交量的递增而上涨，是市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。

答案：正确

23、在正常情况下，预期收益越高的证券，风险越大；预期收益越低的证券，风险越小。（A）答案：正确

24、证券交易市场又称“二级市场”，是未发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。答案：错误

25、基金的收益高于债券，投资的风险小于股票。（B ）

答案：错误

26、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由基金管理人管理和运用。（A）

答案：正确

27、投资者在买卖开放式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖封闭式基金

进，则要支付申购和赎回费。（B）

28、金融衍生工具交易一般只需在支付少量的保证金或权利金就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具。（A）

答案：正确

29、中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少，证券价格将下跌。（A）

答案：正确

30、投资者应选择处于生命周期成长期和稳定期的行业进行投资。（A）

答案：正确

1、狭义的证券仅指资本证券，即股票、债券、基金及金融衍生品。（√）

2、一般认为，实际投资的流动性要比金融投资的流动性差。（√）

3、我国《公司法》规定，股价公司向发起人发行的股票应当为记名股票。（√）

4、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。（√）

5、市场利率上升则债券价格上升。（×）

6、信用等级越低的企业，其发行的债券价格越低。（√）

7、相对于股票投资和债券投资，证券投资基金是一种间接投资。（√）

8、交易所基金与指数型基金、封闭式基金一样，不存在一级市场与二级市场间的套利（×）

9、证券市场具有一次性交易的特点。（×）

10、我国的股票发行可以采用折价发行。（×）

四、填空部分：（每题1分）

1、广义的有价证券包括、、和。

答案：商品证券货币证券资本证券

2. 按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为和。

答案：上市证券、非上市证券

3．股票按照股东享有权利的不同，可以分为和。

答案：普通股票、优先股票

4.按基金组织形式不同，基金可分为和。

答案：契约型基金、公司型基金。

5.权证按持有人权利可以分为和。答案：认购权证、认沽权证

6、根据市场的功能划分，证券市场可分为和。

答案：发行市场流通市场

7、证券交易所的组织形式有和两种类型。答案：公司制会员制

8、世界上最早、最享有盛誉和最有影响的股价指数是答案：道琼斯股价指数

9、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大多可归入两类：第一类称为，第二类称为。答案：基本分析技术分析

10、最常见的移动平均线（MA）的使用方法是法则。答案：葛兰威尔

1、债券投资的收益一般由利息收入、资本利得和利息再投资收入三个部分构成。

2、按股东的权益划分，公司股票可划分为优先股和普通股。

3、证券投资基金在英国和香港地区也称为单位信托基金。

4、基金的最高权利机构是基金单位持有人（或基金持有人）大会。

5、我国证券交易所的会员包括经审批的证券公司和特别会员两类法人机构。

6、承担为某种证券交易做市的交易商必须同时报出买入价格和卖出价格，并随时准备按照自己的报价进行交易的制度称为做市商制度。

7、竞价成交原则是价格优先,时间优先。

8、证券市场的三原则包括公开性原则、公平性原则和公正性原则。

9、技术分析的基本要素是量、价、时、空。

10、技术分析的主要假定是市场行为包含一切信息，价格沿走势运行及历史会重演。

1.世界上第一个证券交易所于 1611年年诞生于荷兰.阿姆斯特丹

2.＂不要把所有的鸡蛋放在同一篮子里＂的格言，说明的投资理念是分散风险。

3.股份经济的三公原则是指公平、公正、公开。

4．证券投资的品种有：股票、债券 , 投资基金。

5．波浪理论的主要创史人是艾略特，全世界最著名的股价指数是道琼斯股价指数．

6、债券按发行主体可分为政府债券、公司债券、金融债券

7 .竞价成交原则是价格优先、时间优先，

五、简述题

1、说明A种股票、B种股票、H种股票和N种股票的差异？

答案：A种股票不属于外资股，它以人民币标明面值，在境内上市，供境内投资者用人民币认购。B种股票即境内上市外资股，它是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份。B股虽然也以人民币标明面值，在境内上市，但它是专供外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者以外币认购、买卖的股票，故属于外资股。H种股票和N种股票都属于境外上市外资股，采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购，分别在香港联合证券交易所和纽约交易所上市。

2、投资基金有那些特点？

答：投资基金的特点主要有：（1）集合投资。基金对投资的最低限额要求不高，能广泛吸收社会闲散资金，汇成巨额投资资金。（2）分散风险。基金凭借其雄厚的资金，分散投资于多种证券，实现资产组合多样化，以降低风险。（3）专家管理。实行专家管理制度，由专业管理人员进行投资操作。

3、证券投资基金与股票、债券有那些区别？

答：首先，反映的关系不同。股票反映产权关系，债券反映债权债务关系，而契约型基金反映信托关系。

其次，所筹资金投向不同。股票和债券筹集的资金主要投向实业，而基金所筹集资金主要投向有价证券。

最后，收益—风险不同。基金收益可能高于债券，风险可能小于股票。

5、股票投资的收益有那几种形式？这几种收益的来源是什么？

答案：股票投资的收益由股息收入、资本损益和资本增值收益三部分组成。股息收益的来源是公司的税后净利。资本损益又称资本利得，是投资者在股票市场上低买高卖赚取的差价收入。资本增值收益的形式是送股，送股的资金来自公司提取的法定公积金和任意公积金。6、债券投资的收益有那些来源？

答案：债券投资的收益来自两个方面：一是债券的利息收益；二是资本损益，即债券买入价与买出价或买入价与到期偿还额之间的差额。

7、简述基本分析法和技术分析法的长处和不足。

答：基本分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单；缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。因此，基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。与基本分析相比，技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于短期的行情预测。二者需结合使用。

8、技术分析方法应用时应注意那些问题？

答：技术分析作为一种证券投资分析的工具，在应用时，应该注意以下问题：（1）技术分析必须与基本面的分析结合起来使用，才能提高其准确程度。

（2）注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析结果。

（3）前人的和别人的结论要经过自己实践验证后才能放心地使用。

9、KDJ指标的应用法则是什么？

答：KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从四个方面进行考虑：

（1）从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0—100，按一般的划分法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。

（2）从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题。

（3）从KD指标的背离方面考虑。简单地说，背离就是走势的不一致。在KD处在高位或低位时，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。

（4）J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域。大于100为超买，小于0为超卖。

10、RSI的应用法则是什么？

（1）根据RSI取值的大小判断行情

将100分成四个区域，根据RSI的取值落入的区域进行操作。

（2）从

短期RSI上穿长期RSI曲线，则为金叉，属于买入信号；短期RSI下穿长期RSI曲线，则为死叉，属于卖出信号。

（3）从RSI的曲线形状上判断行情

当RSI在较高或较低的位置形成头肩行或多重顶（底），是采取行动的信号。这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50越远，结论越可信。

（4）从RSI与股价的背离方面判断行情

RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离，这是比较强烈的卖出信号。与这种情况相反的是底背离，是可以开始建仓的信号。

1、债券投资收益的构成及其影响因素（1）债券投资收益的构成为：利息收入、资本利得和利息再投资三部分。（2）影响因素：①票面利率：票面利率越高，收益率也越高②购买价格：购买价格越高，收益率就越低③期限长期：期限越长，要求的收益率也越高④信用级别：信用级别越高，票面利率越低，收益率了越低。

2、证券市场有哪些功能？

（1）资本积累（2）调节社会资金（3）促使公司提高管理水平（4）国民经济的“晴雨表”（5）中央银行实施货币政策的重要重要场所

4. 封闭式基金与开放式基金有那些区别？

4. 答：封闭式基金与开放式基金的主要区别有：（1）期限不同。封闭式基金有固定的封闭期，开放式基金没有固定期限。（2）规模限制不同。封闭式基金有规模限制，开放式基金无规模限制。（3）交易方式不同。封闭式基金在政权交易所上市交易；开放式办理赎回。（4）交易价格计算标准不同。封闭式基金交易价格取决于供求关系；开放式基金交易价格取决于净资产值。（5）投资策略不同。封闭式基金可作长期投资，开放式基金不能作长期投资。

5. 证券投资基本分析主要包括那些方面的内容？

5. 答：一般说来，可以将技术分析方法分为如下五类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。（1）指标类。指标值的具体数值和相互间关系，直接反映股市所处的状态，为我们的操作行为提供指导的方向。（2）切线类。切线的作用主要是起支撑和压力的作用。支撑线和压力线的往后延伸位置对价格趋势起一定的制约作用。（3）形态类。形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态预测股票价格未来趋

势的方法。（4）K线类。其研究手法侧重若干天K线的组合情况，推测股票市场多空双方力量的对比，进而判断股票市场多空双方谁占优势。（5）波浪类。波浪理论的实际发明者和奠基人是艾略特，他在30年代有了波浪理论最初的想法。

1. 证券市场的基本功能

融资功能，资源配置，分散风险，信息传递，价格发现，宏观调控等

2．M头”特征及含义：画图，两个头部大约等高，颈线位——逃命线;量度跌幅——一旦跌破颈线，位，下跌幅度不小于头部到颈线的距离。

3．证券投资

是指投资者(法人或自然人)购买股票,债券,基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利,利息及资本利得的投资行为和投资过程,是直接投资的重要形式。

4．风险与收益的关系

收益= 红利+ 差价风险：收益的不确定性，或遭受损失的可能性。

收益与风险总是伴随在一起的；投资者要获得一定的收益，必须承担一定的风险，收益是风险的补偿。总收益= 无风险收益+ 风险补偿

5．开放式基金的基本特征

开放式基金：指基金的资本总额及总份数不固定，可随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

主要特点：1总额不封顶，发行数量不固定——追加型投资基金；2发行和转让不依赖证交所，由内部交易柜台完成；3 可赎回，持有人在设定的交易日转卖给基金管理人。

6．技术分析

优点：是同市场接近,考虑问题比较直接.与基本分析相比,技术分析进行证券买卖见效快,获得利益的周期短.此外,技术分析对市场的反应比较直接,分析的结果也更接近实际市场的局部现象。

缺点：是考虑问题的范围相对较窄,对市场长远的趋势不能进行有益的判断.

1. 封闭基金及其特点

封闭式基金：基金证券的预定数量一旦发行完毕，在规定时间内，其资本规模不再增大或缩减的投资基金。

主要特点：封闭期限：（固定期）；发行规模、数量固定（不再追加发行）；封闭期内不可赎回。

2．财富效应：股价上涨，名义财富增加，消费增长；反之则反。

3．产业生命周期理论产业经过由产生到成长再到衰落的发展演变过程。

四个阶段：初创、成长、成熟、衰退

4．成交量与股价的关系.量是因，价是果，量比价先行；

量价同向，持续原方向；量价背驰，股价反向。

5．可转换债券的特征

可转换债券--是指债权转换成股权的债券。可转换债券的期限，一般为5-10年；

其利率一般大大低于单纯的不可转换债券利率；但仍受投资者欢迎。

可转换债券是一种高风险高收益的投资品种。

1、金融期货的主要交易制度有哪些？

答：（１）集中交易制度；（2）标准化的期货合约和对冲机制；（3）保证金及其杠杆作用；（4）结算所和无负债结算制度；(5)限仓制度；（6）大户报告制度；（7）每日价格波动的限制及断路器规则；（8）强行平仓、强制减仓、临时调整保证金比例。

2、股票与债券的主要区别有哪些？

答：（１）性质不同。股票表示的是一种所有权或股权，债券则代表债权债务关系。

（２）发行者不同。股票只有股份公司才能发行；债券原则上是任何有预期收益的机构和单位都有权发行，其发行者的范围显然比股票要广泛得多。

（３）期限不同。股票只能转让与买卖，不能退股，因而是无期的。债券则有固定的期限，到期必须偿还。

（４）风险与收益不同。股票的风险大大高于债券，其收益也可能大大高于债券。

（５）责任与权利不同。股票的持有人有权参与公司的经营决策，并享有监管权；债券的持有者则没有这种权力，只能定期收取利息和到期收回红利。股票的收益不固定，债券的利息是固定的。

3、技术理论分析的前提条件有哪些？

答：（1）证券价格变化反映了影响其价格变化的所有因素（2）市场供求关系决定了证券的市场价格(3) 证券价格的变动具有趋势性（4）历史会重演

4、证券交易的程序流程是什么？各程序中有哪些具体内容？

答：（1）开户：开户要开两个户头，一个是股票账户，另一个是资金账户

(2) 委托：委托包括委托的方式、委托的内容

(3) 竞价成交：竞价包括竞价的方式（连续竞价和集合竞价）竞价的手段

（4）清算：清算包括三级清算（5）交割：我国当前实行的是t+1交割制度（6）过户

六、计算题

1、假如一位投资者有20万元用来认购开放式基金，认购费率为1.5%，单位基金面值为1 元，那么，其认购份额是多少份？

假如一位投资者要赎回8万份基金单位，假定赎回费率为0.5%，如果赎回当日基金单位净值为1.2元，那么，其可得到的赎回金额是多少？

200000(1-1.5%)/1= 197000份

80000×1.2(1-0.5%)= 95520元

2、2006年6月25日，某开放式基金单位净值为1.036元,假如一位投资者有4万元用来申购该基金，申购费率为2.0%，那么，其申购份额是多少份？假如一位投资者要赎回8万份基金单位，假定赎回费率为0.5%，如果赎回当日基金单位净值为1.2元，那么，其可得到的赎回金额是多少？

40000(1-2%)/1.036 = 37836份

80000×1.2(1-0.5%)= 95520元

3、招商银行2004年度利润分配方案：每10股送5股派1.10元，股权登记日为2005年6月17日，除权除息日为2005年6月20日，6月17日当天该股票收盘价是8.9元，试计算20日开盘时的除权除息基准价。

除权除息基准价= (前一天的收盘价- 派息+配股价)/(1+送股率+配股率)

(8.9-1.1/10)/(1+5/10)= 8.79/1.5 = 5.86元

4、XX 股票股权登记日的收盘价为20.35元，每10股派发现金红利4.00元，同时送1股，配2股，配股价为5.50元/股，即每股分红0.4元，送0.1股，配0.2股，计算次日除权除息价是多少？

除权除息报价=(前一天的收盘价- 派息+配股价×配股率)/(1+送股率+配股率)

(20.35-0.4+5.5×0.2)/(1+0.1+0.2)＝16.19(元)

5、某投资者以1100元价格，在流通市场购入一种已发行1年，票面金额为1000元，年利率为10%的5年期债券，在持有2年后又以1250元价格出售，试计算该投资者持有期收益率。

[1000×10%×1+(1250-1100)/2]/1100×100% =14.58%

6、某投资者以10元1股的价格买入X 公司股票，①持有1年分得现金股息1.80元，②投资者在分得现金股息2个月后，将股票以11.20元的市价出售。

根据以上①、②提供的的资料，请分别计算该投资者的股利收益率、持有期收益率？ 答： 股利收益率=股票买入价

现金股息×100%=（1.8÷10 ）×100%=18 % 持有期收益率=

现金买入价股票卖出价）（股票买入价现金股息-+×100% =10

)102.11(8.1-+×100%=30% 7、某一次还本付息某债券的票面额为1，000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限5年，请分别按①单利计息，复利贴现，②复利计息，复利贴现计算，其内在价值分别各是多少？

答：（1）.单利计息，复利贴现：

债券的内在价值=票面价值（1+每期利率×N ）/（1+必要收益率）N

=1000（1+10%×5）/（1+12%）5=851.14（元）

（2.） 复利计息，复利贴现：

债券的内在价值=票面价值（1+每期利率）N /（1+必要收益率）N

=1000（1+10%）5/（（1+12%）5=913.85（元）

一、名词解释（每题3分，共6分）

1、当期收入 在投资存续期内取得的股票的股息收入或债券的利息收入。

2、流通市场 已发行证券的买卖交易活动的场所。

1、资本利得

2、发行市场

1、证券投资基金：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方法。即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。

2、金融期货：是指以金融工具为标的物的标准化合约。金融期权是指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易形式。

3、移动平均线是用统计的方法将某一时期的平均指数逐日连接而形成的指数移动趋势图，股民通过观察其运动轨迹来预测指数的未来趋势

4、技术分析：就是利用图表来描绘过去个别股票或整个市场的股票指数运动轨迹，再利用数学的方法寻找出具有意义的行为模式，然后据此预测未来股价的运动趋势。