九派金新农产业投资基金
证券代码：002548 证券简称：金新农公告编号：2014-076
深圳市金新农饲料股份有限公司
关于参与投资设立并购基金进行产业整合暨关联交易
的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
特别提示：
1、本次交易涉及公司现任董事、高级管理人员，构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组事项。
2、根据《公司章程》、《对外投资管理制度》等相关规定，本次交易事项尚需提交公司股东大会审议批准。
3、本次交易未达到《中小企业板信息披露业务备忘录第30号：风险投资》规定风险投资标准，不属于风险投资。
一、投资概述
为了提高和巩固在饲料细分行业的专业发展地位，实现共赢发展，深圳市金新农饲料股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”或“金新农”）、本公司全资子公司深圳市前海成农投资发展有限公司（以下简称“前海成农”）、本公司董事长兼总经理陈俊海先生，拟与新疆允公股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“新疆允公”）及深圳市九派资本管理有限公司（以下简称“九派资本”）共同发起设立为金新农的产业整合服务的并购基金“九派金新农产业投资基金(有限合伙）”（暂定名，具体以工商核名为准，以下简称“九派金新农”），拟通过并购、投资等方式实现外延式扩张，推动金新农跨越式发展。
公司第三届董事会第三次（临时）会议和第三届监事会第三次（临时）会议分别审议通过了《关于与九派资本合作设立并购基金暨关联交易的议案》，该事项已经独立董事事前认可并发表独立意见。
本次交易涉及公司现任董事、高级管理人员，构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组事项。此项交易尚须获得股东大会的批准，与该关联交易有利害关系的关联人将放弃在股东大会上对该议案的投票权。
一、合作方介绍
合作方一：新疆允公股权投资合伙企业（有限合伙）
名称：新疆允公股权投资合伙企业（有限合伙）
住所：新疆乌鲁木齐市高新街 258 号数码港大厦 2015-518 号
合伙企业类型：有限合伙企业
执行事务合伙人：周展宏
合伙期限：自2013年9月16日至2023年9月15日
营业范围：许可经营项目：无。一般经营项目：从事对非上市企业的股权投资，通过认购非公开发行股票或者受让股权等方式持有上市公司股份。
合作方二：深圳市九派资本管理有限公司
名称：深圳市九派资本管理有限公司
住所：深圳市福田区泰然九路海松大厦B座505C
企业类型：有限责任公司
成立日期：2013年5月10日
注册资本：100万元
法定代表人：陈郧山
营业范围：受托资产管理、经济信息咨询、企业管理咨询（不限制项目）；企业投资咨询，股权投资。
九派资本长期专注于股权投资、企业并购、并购基金、整合投资以及市值管理，拥有深厚的投资经验和大量项目资源。具有投资、并购、管理、市值管理全产业链优势。
股权控制关系说明：新疆允公股权投资合伙企业（有限合伙）为自然人周展宏投资80%份额的有限合伙企业；九派资本为新疆允公股权投资合伙企业（有限合伙）出资比例70%的法人。其中周展宏为新疆允公、九派资本的大股东以及实
际控制人。
合作方三：自然人陈俊海
陈俊海先生，1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权。中国农业大学动物营养学博士、北京大学光华管理学院EMBA、高级畜牧师。广东省饲料行业协会副会长，深圳市饲料行业协会副会长。2005年以来，陈俊海先生一直担任金新农董事长；2007-2011年兼任公司研发总监；自2013年3月18日起担任公司总经理。在公司控股股东新疆成农远大股权投资有限合伙企业担任执行事务合伙人职务。
合作方四：深圳市前海成农投资发展有限公司
名称：深圳市前海成农投资发展有限公司
住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室
企业类型：有限责任公司（法人独立）
成立日期：2014年8月27日
注册资本：500万元
法定代表人：陈俊海
经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资管理（不含限制项目）；投资咨询（不含限制项目）；投资顾问（不含限制项目）；股权投资。（以上各项涉及法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）
股权控制关系说明：本公司持有前海成农100%股权。
上述合作方新疆允公、九派资本及其实际控制人与本公司无关联关系；合作方陈俊海因在公司担任公司董事、高级管理人员，同时在过去12月内为公司实际控制人之一（实际控制关系已于2014年2月18日解除），故为公司的关联自然人。合作方前海成农为公司全资子公司。
二、本次投资金额及资金来源
（一）出资比例约定如下：
基金具体出资金额及比例见下表：
出资人类别资金来源认缴总金额（万元）
优先受益人
（有限合伙人）
社会定向募集不超过30000
劣后受益人（有限合伙人）陈俊海3500 允公投资2700 金新农850
普通合伙人
九派资本300 前海成农150 合计不超过37500
说明：1、新疆允公投资合伙企业(有限合伙)为普通合伙人九派资本的控股股东。
2、深圳市前海成农投资发展有限公司系本公司全资子公司；
3、向社会定向募集优先分配投资人的资金以不超过3亿元人民币，从而基金总规模不超过3.75亿元人民币，以实际资金募集情况确定。
（二）本公司出资情况
本公司及本公司全资子公司本次投资的资金来源为自有资金，合计投资额为人民币1000万元整。
三、本次投资的具体情况
（一）合作模式
由新疆允公、九派资本、本公司及本公司全资子公司前海成农、陈俊海等共同发起设立九派金新农产业投资基金(有限合伙），作为金新农产业并购整合的平台，推进金新农快速做大做强。
（二）设立规模
1、并购基金的总规模不超过3.75亿元人民币。基金的存续期限自完成工商登记之日起满三年止。到期后根据合伙企业经营情况或合伙人协议由合伙人大会研究决定，可延期2次，每次不超过1年。
2、基金合伙人按收益权分配次序分为优先受益人、基金管理人、劣后受益人三类。金新农出资人民币850万元；前海成农投资150万元；允公投资出资人民币2700万元；九派资本出资人民币300 万元；陈俊海出资人民币3500万元。
并购基金其余不超过80%的出资，即不超过人民币3亿元，由九派资本、前海成农负责募集。
3、各方协商确定最终注册地。
（三）投资方向
九派金新农主要围绕本公司产业链上下游的优质企业进行控股和参股投资。
（四）经营管理
九派资本、前海成农是基金的普通合伙人，同时担任本基金的管理人。基金与九派资本、前海成农应签订《委托管理协议》，约定相应权利和义务。
基金设立投资决策委员会，对基金的股权投资和投资退出事务进行决策。在确定投资项目前，决策委员会需对项目退出的方式及条件进行确定。本公司要根据投资决策委员会的相关决策，向基金出函明确其对拟投资项目的收购条件。
投资决策委员会共设决策委员5人。其中，九派资本委派2名，金新农委派2名，行业专家1人。投资决策委员会表决时采取一人一票，须三分之二以上决策委员投票同意，方能形成有效的投资决议。金新农委派代表对投资项目有一票否决权。
（五）退出方式
基金投资形成的股权可以通过IPO、股权转让、并购、原股东回购及清算等多种方式退出。金新农对基金所投资目标企业的股权拥有优先收购权，具体收购事宜由双方按相关法律、法规、中国证监会及公司所上市的交易所的相关规定和市场公允原则协商确定。
（六）管理费
在基金存续期内，基金管理人将按照基金实收出资总额的2%提取年度管理费，在基金延长期内，基金管理人按照基金实收出资总额的1%提取年度管理费。管理费主要用于基金管理人的日常业务运作。
管理费用每半支付一次，不足半年的按实际天数支付。
（七）基金收益的分配
1、投资本金的收回：按照先还本后分利的原则，基金在每一个投资项目退出后收回的可分配资金（包括该项目的投资本金和投资净收益），将按全体合伙人实缴出资比例向其分配资金，直至其收回全部实际出资额（即投资本金）为止。
2、投资收益的分配：在所有合伙人收回其全部投资本金后，或在基金到期清算时，基金累计可依法进行分配的投资净收益按照如下顺序及比例进行分配：（1）优先受益人获得按其实际投资本金计算的约定比例的年化收益（具体
以最终基金募集的情况确定）；
（2）扣除优先受益人的上述固定年化收益后，基金管理人获得剩余投资净收益的20%；
（3）扣除上述两项收益分配后剩余的投资净收益，具体分配方式及比例由最终募资情况来确定；
（4）归属于全体优先受益人的收益，将按照每个优先收益人实际出资额占全体优先受益人总出资额的比例分配收益；归属于全体劣后受益人的收益，将按照每个劣后受益人实际出资额占全体劣后收益人总出资额的比例分配收益。
（八）承诺责任
若基金清算时，向优先受益合伙人累计分配的金额未达到其应获得的投资本金及相应收益之和时，在优先收益合伙人发出收购通知后十五个工作日内，由金新农或由金新农指定前海成农收购有限合伙中优先收益合伙人所持有的全部出资份额，金新农或前海成农收购的总额不高于如下金额：优先受益合伙人实缴出资额+优先受益合伙人应当获得的收益－优先受益合伙人累计已分配金额－劣后分配受益人向基金认缴的出资额。新疆允公和陈俊海对上述收购共同承担连带担保责任。
四、本次投资的目的和存在的风险
1、公司本次投资的目的
本公司与相关方共同设立合伙企业，目的是为了通过利用九派资本的资源优势及其专业的投资能力，推动新设的并购基金去收购或参股符合公司发展战略需要的上下游企业，以产业整合与并购重组等方式，提高和巩固公司在行业内的龙头地位，并借助专业机构的力量，壮大公司的实力和提升公司的形象。
2、公司本次投资存在的风险
公司本次投资是为了今后的优质并购，在并购实施前存在着战略决策风险、并购目标选择错误的风险，在企业并购实施过程中存在信息不对称风险、资金财务风险等操作风险，在企业并购后的整合过程中存在管理风险、企业文化风险、经营风险等无法实现协同效应的风险。在并购目标选择、并购的战略定位、交易结构的设计、并购后的整合重组方面等每一个环节出现差错，都会导致并购项目
达不到预期成果，从而给公司造成损失，但通过与允公投资、九派资本等相关方合作参与并购，可以将一部分风险转移给共同投资人来分担，更好地保护了股东的利益。
同时，还存在不能按时、足额募集到出资额的风险，但九派资本在私募股权基金募集、投资、管理及资本市场运营等方面具有专业管理与人才团队优势，并具有丰富的经验，可以有效地规避这类风险。
3、本次投资对公司的影响
（1）通过借鉴九派资本的投资经验和较强的综合管理能力，在政府资源以及中介机构的增值服务方面，为公司的资本运作提供丰富的经验与资源；
（2）通过共同投资人风险的分担，减少公司并购过程中的不确定性；
（3）企业并购所需资金通常数量巨大，仅靠企业内部筹资通常很难解决，通过共同投资人联合社会资本参与并购，可解决公司在并购过程中对资金的需求。
五、本年初至披露日公司与上述关联人累计已发生的各类关联交易的总金额
本年年初至披露日，本公司与上述关联人未发生关联交易。
六、独立董事事前认可和独立意见
关于公司参与投资设立并购基金进行产业整合暨关联交易事项已经独立董事事前认可，并发表独立意见如下：
公司与专业投资机构共同投资设立并购基金，主要目的是通过允公投资、九派资本的资源优势及其各种专业金融工具放大公司的投资能力，推动新设的并购基金去收购或参股符合公司发展战略需要的上下游企业，以产业整合与并购重组等方式，提高和巩固公司在行业内的龙头地位，并借助专业机构的力量，推动公司积极稳健地进行外延式扩张，壮大公司的实力和提升公司的形象，实现公司持续、快速、稳定的增长。
本次参与投资设立并购基金符合《公司法》、《证券法》等相关法律、法规及《公司章程》的相关规定，并履行了必要的审批程序。本次交易构成关联交易，
关联董事陈俊海先生进行了回避表决，关联交易决策程序合法、合规。本次投资使用公司自有资金，不涉及募集资金，不会影响到公司的正常生产经营活动。各方均以货币出资，没有违反公开、公平、公正的原则，不存在损害公司和股东利益的行为。
同意公司与九派资本合作设立并购基金，并同意公司将该事项提交公司股东大会审议。
七、备查文件
1、第三届董事会第三次（临时）会议决议
2、第三届监事会第三次（临时）会议决议
特此公告。
深圳市金新农饲料股份有限公司董事会
二O一四年九月一日
详解PPP模式下的产业投资基金运作
详解PPP模式下的产业投资基金运作 1、产业投资基金的定义 根据原国家发展计划委员会2006年制定的《产业投资基金管理暂行办法》，产业投资基金(或简称产业基金)，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。按投资领域的不同，产业投资基金可分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。
随着2006年《中华人民共和国合伙企业法》、2014年《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的出台，产业投资基金的组织形式向着多样化的方向发展。 2、产业投资基金的组织形式 根据产业投资基金的法律实体的不同，产业投资基金的组织形式可分为公司型、契约型和有限合伙型。 (1)公司型 公司型产业投资基金是依据公司法成立的法人实体，通过募集股份将集中起来的资金进行投资。公司型基金有着与一般公司相类似的治理结构，基金很大一部分决策权掌握在投资人组成的董事会，投资人的知情权和参与权较大。公司型产
业基金的结构在资本运作及项目选择上受到的限制较少，具有较大的灵活性。在基金管理人选择上，既可以由基金公司自行管理，也可以委托其他机构进行管理。 公司型基金比较容易被投资人接受，但也存在双重征税、基金运营的重大事项决策效率不高的缺点。公司型产业投资基金由于是公司法人，在融资方式更为丰富，例如可以发行公司债。 (2)契约型 契约型产业投资基金一般采用资管计划、信托和私募基金的形式，投资者作为信托、资管等契约的当事人和产业投资基金的受益者，一般不参与管理决策。契约型产业投资基金不是法人，必须委托基金管理公司管理运作基金资产，所有权和经营权分离，有利于产业投资基金进行长期稳定的运作。但契约型基金是一种资金的集合，不具有法人地位，在投资未上市企业的股权时，无法直接作为股东进行工商登记的，一般只能以基金管理人的名义认购项目公司股份。 (3)有限合伙型 有限合伙型产业基金由普通合伙人(GeneralPartner，GP)和有限合伙人(LimitedPartner，LP)组成。普通合伙人通常是资深的基金管理人或运营管理人，负责有限合伙基金的投资，一般在有限合伙基金的资本中占有很小的份额。而有限合伙人主要是机构投资者，他们是投资基金的主要提供者，有限合伙基金一般都有固定的存续期，也可以根据条款延长存续
政府引导基金运作方案三篇
政府引导基金运作方案三篇 篇一：政府引导基金运作方案 一、总概 为抢抓经济结构转型机遇，吸引国内外投资机构和优秀创业人才关注中原经济区的发展，推动投资结构多元化，以投资结构优化促进产业结构优化，加速河南省跨越发展，遵照政府引导基金设立通行做法，结合中原地区的实际情况，制定政府引导基金设立总体方案。 二、基金组建方案 （一）基本架构 1.基金名称： 2.基金规模：总规模为XX亿元人民币，首期XX亿元人民币 3.基金募集：发起人XX亿元人民币,对外募集XX亿元人民币 4.基金期限：5+2年 5.组织形式：有限合伙制 法定代表人： 注册地：某市 6.基金性质：盈利性基金 7.基金管理人： 8.管理费率：2%/年 9.资金到位时间：
10.基金投向：本基金拟投向于企业IPO、新三板、创业板、定向增发等 11.投资金额：单个项目投资金额不得超过基金规模的XX% 12.业绩报酬：参照基金管理的通行惯例，有限合伙人（LP）获得项目收益的80%，普通合伙人（GP）获得项目收益的20%； （二）基金募集 1.基金规模：总规模为XX亿元人民币，首期XX亿元人民币。 2.发起合伙人： （1）有限合伙人：XX有限公司，出资XX亿元； （2）普通合伙人：XX股权投资基金有限公司，出资XX亿元，中国中部崛起促进会，出资XX亿元。 3.募集对象：拟邀请发改委、金融办等相关机构共同出资。募集对象包括政信金融服务平台旗下60余家子公司及其会员单位，同时，采用更加市场化的操作，适当扩大募集对象范围至具有独立法人资格的企业或自然人。 4.募集条件：有实力的，有信誉的，且对政府引导基金有充分了解和认同，认可长期价值投资理念的具有独立法人资格的企业或自然人。 5.募集金额：首期对外募集XX亿元，最小出资单位为XX万元。 （三）基金宗旨 立足中原，辐射全国，着力扶持河南省内战略性新兴产业和高成长性企业，打造一支有影响力的区域基金品牌，在可承受的风险范围内，为出资人创造最大化的收益。 （四）基金优势 1.中原经济区的最佳机遇期；
中国文化产业基金
目录 中国文化产业投资基金简介 (1) 一、文化产业投资基金概述 (1) 二、文化产业投资基金投资范围 (2) 三、我国文化产业投资基金支持政策 (2) 四、我国各区域文化产业投资基金介绍 (3) 五、我国文化产业投资基金的设立及运作模式 (7) 六、我国文化产业专项投资基金分类分析 (8) 上海市创意（设计）产业投资基金联盟（CIIFA）简介 (10) 一、主要任务 (11) 二、联盟成员： (11) 三、申请投资流程 (11) 中国文化产业投资基金简介 一、文化产业投资基金概述 产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金(Venture Capital) 和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。 文化产业投资基金：投向文化产业领域的产业投资基金。文化产业投资基金的设立是借鉴成熟资本市场“产业投资基金”运作模式，由发起人定向募集，委托专业机构管理基金资产，主要采取股权投资方式解决文化产业融资问题的一种探索和尝试。 文化创意产业是一种在经济全球化背景下产生的以创造力为核心的新兴产业，强调一种主体文化或文化因素依靠个人（团队）通过技术、创意和产业化的方式开发、营销知识产权的行业。文化创意产业主要包括广播影视、动漫、音像、传媒、视觉艺术、表演艺术、工艺与设计、雕塑、环境艺术、广告装潢、服装设计、软件和计算机服务等方面的创意群体。因此投向以上领域的文化产业投资基金，都属于文化创意产业基金。目前市场上的大多数文化产业基金都属于该类基金。
二、文化产业投资基金投资范围 文化产业基本上可以划分为三类： 一是生产与销售以相对独立的物态形式呈现的文化产品的行业（如生产与销售图书、报刊、影视、音像制品等行业）； 二是以劳务形式出现的文化服务行业（如戏剧舞蹈的演出、体育、娱乐、策划、经纪业等）； 三是向其他商品和行业提供文化附加值的行业（如装潢、装饰、形象设计、文化旅游等）。 目前，电影、艺术品、动漫、信息传媒和网游领域均涌现各专项的投资基金，其主要情况如下： 三、我国文化产业投资基金支持政策
关于印发《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》的通知
【法规标题】关于印发《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》的通知【颁布单位】财政部国家发展和改革委员会 【发文字号】财建[2011]668号 【颁布时间】2011-8-17 【失效时间】 【全文】 关于印发《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》的通知 关于印发《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》的通知 财建[2011]668号 各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局）、发展改革委： 为加快新兴产业创投计划实施，加强资金管理，根据《中华人民共和国促进科技成果转化法》、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号）、《国务
院办公厅转发发展改革委等部门关于促进自主创新成果产业化若干政策的通知》（国办发[2008]128号）精神，财政部、国家发展改革委制定了《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》，现予印发，请遵照执行。 财政部国家发展改革委 二〇一一年八月十七日
附件1 新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法 第一章总则 第一条为加快新兴产业创投计划实施，加强资金管理，根据《中华人民共和国促进科技成果转化法》、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号）、《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于促进自主创新成果产业化若干政策的通知》（国办发[2008]128号）精神，制定本办法。 第二条本办法所称新兴产业创投计划是指中央财政资金通过直接投资创业企业、参股创业投资基金等方式，培育和促进新兴产业发展的活动。 本办法所称参股创业投资基金是指中央财政从产业技术研究与开发资金等专项资金中安排资金与地方政府资金、社会资本共同发起设立的创业投资基金或通过增资方式参与的现有创业投资基金（以下简称参股基金）。 第三条参股基金管理遵循“政府引导、规范管理、市场运作、鼓励创新”原则，其发起设立或增资、投资管理、业绩奖励等按照市场化方式独立运作，自主经营，自负盈亏。
城市轨道交通产业投资基金组建方案
城市轨道交通产业投资基金组建方案 自接到贵公司的XX市轨道交通产业基金组建竞争性洽谈文件后，我行对XX轨交产业基金的组建及洽谈文件中关于实施方案的要求进行认真研究并进行梳理，现将基金方案提交如下： 一、XX轨交需求分析及基金组织形式的选择 XX市轨道交通有限公司作为XX市唯一的轨道交通投融资建设和运营主体单位，肩负着XX市轨道交通网建设的重任，行业地位突出，得到省、市政府在资金注入和政策等方面的大力支持。随着XX市建设..........的提出，XX市轨道交通建设不断提速，根据我行在与贵公司业务沟通中的了解，XX轨交面临着新项目集中开工引起的资本金支出压力过大、项目手续不齐全制约银行贷款融资及房地产板块资金需求无法满足等问题。 本次我行所提交产业基金方案正式基于贵公司的上述需求，我行对于私募基金的常见组织形式进行了对比分析，建议贵公司采用有限合伙制私募基金作为产业基金的组织模式。有限合伙制私募基金具有政策监管宽松、资金投向灵活；担保方式灵活、可实现体系外循环的表外融资；采取承诺出资制，资金安排灵活使用效率高及税收优惠等优点。 通过设立XX轨交产业基金可以解决贵公司当前面临的项目资本金和房地产业务融资需求，可以规避项目手续不齐全的问题，同时，产业基金还可以为贵公司实现表外融资和提供并购融资服务。
二、XX轨交产业基金组建方案 （一）XX轨交产业基金的设计思路 1、母子基金模式 XX轨交选择一家或者多家银行作为合作伙伴，发起总规模100亿元的XX轨道交通产业发展基金。基金采用母子基金（1+N）模式，母基金按照子基金10%的规模设计，即10亿元规模，XX轨交与银行分别出资50%。对于具体的项目，通过设立子基金（项目公司）的方式投入具体项目。子基金层面，母基金出资占比20%，银行募集剩余80%资金。 2、多支并行基金模式 XX轨交也可以根据不同项目，由基金管理公司发起设立和各家金融机构分别成立的基金。XX轨道交通产业发展基金（系列）总规模为100亿元，各只基金层面，XX轨交及其指定单位总出资占比20%为劣后级投资人；银行理财资金出资占比80%为优先级投资人。 上述两种基金模式相比，母子基金模式优势在于可以绑定一部分产业基金“基石投资者”，有利于提高后期项目的审批和投放效率，但该种模式前期审批及设立等工作较为繁琐。多支基金并行模式较为普遍，有利于各家银行的审批及各行的充分竞争，有利于项目成本的降低及金融机构最大化的参与。考虑到贵公司实施的轨交项目均为XX市稀缺优质基础设施项目，上述两种模式均具有较强操作性，具体基金模式由贵公司根据实际情况而定。
内蒙矿产资源产业投资基金总体方案
关于发起设立内蒙矿产资源产业投资基金总体方案 矿产资源是推动国民经济持续发展的基本保障，矿产资源关系国民经济的全局，关系国家的整体安全。内蒙古自治区矿产资源禀赋独特，煤炭、稀土、高岭土等矿产储量居全国第一，铁矿、有色金属储量丰富，矿产资源产业已成为内蒙古自治区的支柱产业。如何尽快转变内蒙矿产资源产业的增长方式，推动矿产资源产业走上可持续发展的道路，用矿产资源保障内蒙经济进一步快速协调发展，是亟待解决的重大问题，以融集资金、专家管理、组合投资、化解风险、转换机制、市场运作、提高效益为主要特征的产业基金，解决这一问题是最佳选择，经中科招商投资（基金）管理公司与内蒙 政府金融办两年多的前期准备，并经内蒙自治区政府主要领导同意发起设立内蒙矿产资源产业投资基金。 一、发起设立内蒙矿产资源产业基金的必要性 （一）设立矿业基金有利于提高地质勘查工作程度 发起设立矿业基金，聚合社会资本，能够有效加大对各类矿产资源地质勘探工作力度，提高政府勘查发现资源的能力，帮助政府尽快摸清矿产家底,解决区内地质工作程度低的问题。矿业基金在政府主导下，一方面参与商业性地质勘查，按照“风险收益对等，谁投资谁受益”的原则分享勘查收益，形成滚动发展的良性机制；同
时可按比例提取部分基金增量收益，回流政府用于国家开展公益性、 基础性、战略性地质勘探投入，加大前期勘查力度，有效带动商业性勘查投资。确保两类地质勘探工作协调发展，相得益彰。 （二）设立矿业基金有利于提高配置资源能力 发起设立矿业基金，可以形成较强的投资能力，坚持政府主导 和市场机制相结合，支持政府出资控制战略性矿产一级市场，配合 政府提高对非战略性矿产矿业权一级市场的控制能力。政府发挥行 政调控功能，基金发挥金融杠杆重要作用，强化国家对矿产资源所 有权，让政府能够享有矿产资源优势转化的最大收益。同时，基金 可以通过资金实力和专业运作，有效利用“两种资源，两个市场”， 加快实施矿产资源走出去战略；积极开展矿产资源战略收储，逐步 实现统一收储、统一定价、统一销售，提高矿产资源产品竞争力和定价权。 （三）设立矿业基金有利于提高资源利用能力 发起设立基金，引进增量资金和全新机制，按照国家产业政策 和技术标准，改善矿产企业生产装备条件，摒弃粗放型开发形式， 提高企业技术创新能力，优化开发利用水平和生产经营方式，实现 矿产资源的合理布局和结构调整，使经济效益得到充分发挥。矿业 基金帮助矿业企业整合发展资源，扩大深加工和精加工范围，提升产品附加值和我区矿业产业经济效益。 （四）设立矿业基金有利于引进区外战略投资者 发起设立基金，推动企业改制重组的市场主体和战略投资者的
哈尔滨市战略性新兴产业投资基金管理暂行办法(2019年)
哈尔滨市战略性新兴产业投资基金管理暂行办法 （2019年） 第一章总则 第一条为充分发挥战略性新兴产业投资基金（以下简称投资基金）的撬动作用，引导社会资本更多投向新经济领域，培育带动产业链延伸、促进产业集群化发展的龙头企业和龙头项目，结合我市实际，制定本办法。 第二条战略性新兴产业投资基金，由市财政出资，由市属投资平台作为出资主体，主要投资于非公开交易企业股权，基金规模20亿元。 第三条投资基金重点投向先进装备制造、现代生物医药、信息、新材料等我市现代产业体系重点产业领域的在建项目和重大招商项目。主要包括：企业、科研院所为提升产品市场竞争力进行的改造升级项目，拓展新领域且市场需求迫切的建设项目，能够迅速形成核心竞争力的成果产业化建设项目，对完善或延伸产业链起到关键作用的建设项目，列为国家、省（部）科技计划（专项）或产业发展计划（专项）并获得国家专项资金的建设项目。 第四条市属投资平台按照项目投资总额不高于20%的比例对项目建设进行股权投资，投资期限一般为3—5年。市属投资平台须以“出资额为限承担有限责任”的形式出资，不作为项目实际控制人，不参与项目运营管理。 第五条对全市招商引资重大项目，可采用“一事一议”方式，
根据市政府与招商落地企业签订的战略合作协议给予支持。 第二章申报条件 第六条对同时符合下列条件的，可以申报投资基金支持。 （一）项目建设主体注册地、纳税地在哈尔滨市域内，具有独立法人资格，有良好纳税记录，无不良诚信记录； （二）项目符合市委市政府关于《加快构建现代产业体系的意见》确定的重点发展领域和产业布局，固定资产投资总额不得少于5000万元； （三）项目建设单位出资资本金不得低于项目总投资额的30%，并依法完成项目立项等相关前期手续； （四）项目具有自主知识产权，且知识产权归属明晰； （五）项目建设主体应具有一定的股权投资回购能力。 第三章审核流程 第七条投资基金项目申报工作原则上每半年开展一次，重大项目可随时申报。由市发改委发布申报通知，各区县（市）发改部门负责本区域内的项目征集。 第八条对拟推荐申报的项目实行属地化管理，由各区县（市）发改部门对项目进行初审，经本级政府同意后报送市发改委。由市发改委汇总申报项目，并征求市财政、工信、科技等部门意见。 第九条市发改委根据各部门意见，委托中介机构组织专家对申
北京市产业投资基金发展现状
一、北京市产业投资基金的发展现状 北京作为我国政治、经济和文化中心，各方面的发展均处于我国领先地位，2012年北京市全年实现GDP达17801亿元，增速达7.7%，人均GDP达87091元。北京同时还是我国重要的金融中心之一，在此聚集了大量的金融机构以及金融资本。截至目前，其位于西城区的金融街的金融资产总量已超过全国金融资产总额的60%，聚集了大量的资本财富，在一定程度上也促进了北京产业投资基金市场的发展。 （一）北京市产业投资基金市场募资状况 2008年至2012年在北京市注册成立的产业投资基金（广义，粗略统计）达40只，目标募集资金规模达652.80亿元，其中已完成募集的基金达29只，已募集资金182.34亿元。 图1 2008-2012年北京市注册成立的产业投资基金数量数据来源：Wind资讯 图2 2008-2012年北京市注册成立的产业投资基金募集资金规模数据来源：Wind资讯
（二）北京市产业投资基金类型 在我国广义上的产业投资基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。广义上的产业投资基金不仅仅限于直接投资于某一产业或行业的狭义上的产业投资基金，它包含的范围更广，根据产业投资基金的资本来源、主体性质以及组织形态，产业投资基金有不同的分类。从现有在北京注册设立的产业投资基金来看，按资本来源划分，可分为中资、外资以及中外合资三类，其中中资资本类型产业投资基金占绝大部分，除了3只中外合资和1只外只外，其余全部为中资资本。按主体性质划分，主要划分为基础设施型、创业型以及成长型三类，其中创业型产业投资基金占比最高，达46%。 图3 北京市产业投资基金类型 数据来源：Wind资讯 此外，根据组织形式划分，产业投资基金可分为公司制、有限合伙制以及契约制，当前北京市成立的产业投资积极你中主要以有限合伙制为主。 （三）北京市典型产业投资基金发展情况 近五年在北京注册设立的产业投资基金中，有一部分产业投资基金主要投资于某一特定的产业或行业，它们大部分是在北京市政府的牵引下，以扶持北京市基础设施产业的发展或鼓励北京市高科技创新产业的发展为导向，促进北京市相关产业的发展。其中，典型的代表有如侧重于轨道交通装备制造和信息服务业的北京轨道交通产业投资基金，投资于航天行业及其技术领域的北京航天产业基金，关注水务产业、固废处理、垃圾处理及节能减排的中
产业投资基金方案(-范本)
产业投资子基金设立方案 一、基金设立的背景和目标 【】有限公司（以下简称“ 引导基金（以下简称“引导基金” 企业家（以下 简称“其他合作方” 子基金”（以下简称 “子基金”） 概念类公司股权，并经过一 段时间培育、整合后，在其符合 新三板挂 牌/IPO 要求，或资本增值后，通过第三方（上市公 司）股权转让、控股股东/管理层回购、A 股/新三板二级市 场减持股票等方式实现退出 二、子基金基本情况 （一） 子基金名称 子基金名称拟定为“【】产业投资子基金” （二） 子基金组织形式 子基金的组织形式为有限合伙企业。 （三） 子基金注册地 子基金注册地为【】省【】市。 【】”）拟与【】省产业投资 ）、【】省优质农业企业及 ）共同成立“【】产业投资 投资【】省优质的大农业
（四）子基金规模 子基金由【】、引导基金、【】省优质农业企业及企业家发起设立，总规模【】亿元。 （五）子基金主发起人情况 子基金由【】作为主发起人发起设立。【】出资【】亿元，担任普通合伙人及执行事务合伙人，对合伙企业债务承担无限连带责任。 【】系一家股权投资基金、并购基金管理公司，注册资本【】亿元，主要运用自有资金及设立子基金进行股权投资或与股权相关的债权投资，以及提供投资顾问、投资管理、财务顾问服务。【】年，【】取得中国证券投资基金业协会颁发的“私募投资基金管理人”牌照，编号【】。【】具有健全的股权投资管理、风险控制流程和财务管理制度，规范的项目遴选机制和投资决策机制，能够为被投资企业提供创业辅导、管理咨询、财务顾问等增值服务。 【】能够有效促进资源拓展和匹配，实现业务联动，资源共享，具有丰富的项目储备。同时【】与多家券商、金融机构保持着良好的关系和合作，有数百家上市公司、新三板挂牌公司、标的公司资源，能够有效的促进股权投资基金的资源拓展和匹配。 【】主要投资管理团队人员有【】年以上投资银行工作经验，长期服务于中小型企业，对资本市场运作具有丰富经 验。此外，【】与【】行业研究所合作密切，重要项目、重点行业向研究员征求意见，共同尽调；还长期外聘相关各行业的专家作为长期顾问。
如何构建产业投资基金盈利预测模型doc资料
如何构建产业投资基金盈利预测模型 执笔人：程静萍 2006年12月30日，随着渤海产业投资基金的正式挂牌，中国国内第一支真正意义上的产业投资基金正式宣告成立，这就意味着产业投资基金在经过漫长的探讨和论证之后，终于走上了中国的经济大舞台。 一、什么是产业投资基金 产业投资基金(Industrial Investment Fund)是与证券投资基金相对的概念，指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资，投资者按照其出资份额分享投资收益，承担投资风险。 二、如何构建产业投资基金盈利预测模型 1、盈利预测模型的理论依据 产业投资基金的盈利预测模型是建立在现代投资组合理论基础之上的，可以认为是现代投资组合理论在实业股权投资方面的变种应用。 现代投资理论的基本要点： （1）现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性； （2）有些风险是与其他或所有证券的风险具有相关性，在风险以相似方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应，因此投资证券组合并不能规避整个系统的风险；
（3）即使分散投资也未必是投资在数家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、债券、房地产等多方面，未必每位投资者都会采取分散投资的方式； （4）最佳投资组合应当是具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的有效边界线的交点。 与证券投资相类似，产业投资基金的盈利预测模型也是根据一定的投资组合进行构建的，所不同的是产业投资基金是由若干股权投资和项目投资组合而成的。因此，构建产业投资基金的盈利预测模型应基于如下的投资组合理论： （1）与证券投资相类似，产业基金投资也需要通过构建投资组合，获得预期收益率，但是并不能完全规避投资风险； （2）产业基金投资组合也是取决于所投资公司或项目的收益和风险的； （3）产业基金投资以实业股权投资为主要表现形式，相关法规对基金的投降渠道进行了严格限定。 产业投资基金的盈利预测同时还基于国际上通行的私人股权投资（Private Equity，PE）J曲线（J Curve）理论。 图1:基于胜任力模型的招聘评价模型 所谓J曲线理论，是对私人股权投资在投资期间内的投入、产出分别进行预测，并根据预测结果绘制现金流量曲线，我们会发现，这条曲线呈现出一个“J”的形状，因此称之为J曲线。如上图所示，产业投资基金在投资期间的前段以投
【管理制度)江苏省新兴产业创业投资引导基金管理办法
（管理制度）江苏省新兴产业创业投资引导基金管 理办法
江苏省人民政府办公厅文 件 苏政办发〔2010〕153号 省政府办公厅关于转发 省财政厅省发展改革委江苏省新兴产业 创业投资引导基金管理办法的通知 各市、县人民政府，省各委、办、厅、局，省各直属单位：省财政厅、省发展改革委制订的《江苏省新兴产业创业投资引导基金管理办法》已经省人民政府同意，现转发给你们，请认真贯彻执行。 二○壹○年十二月二十七日
江苏省新兴产业创业 投资引导基金管理办法 省财政厅省发展改革委 第壹章总则 第壹条为扶持我省创业投资企业发展，增加创业投资资本供给，促进新兴产业壮大规模，根据《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立和运作的指导意见》（国办发〔2008〕116号）及《省政府办公厅转发省发展改革委关于加快创业投资发展若干意见的通知》（苏政办发〔2008〕141号）文件精神，设立江苏省新兴产业创业投资引导基金（以下简称引导基金），且制订本办法。 第二条引导基金是由政府设立且按市场化方式运作的政策性基金，其宗旨于于充分放大政府财政资金的杠杆效应，增加创业投资资本供给，完善创业发展环境；有效引导创业投资资金向新兴产业领域的企业投入，培育壮大战略性新兴产业规模，推进全省经济结构调整和产业升级。 第三条引导基金按照“政府引导、市场运作、科学决策、严格管理”的原则，资金专门投向江苏省境内的新能源、新材料、生物技术和新医药、节能环保、软件和服务外包、物联网和新壹代信息技术等新兴产业。引导基金由省发起，且按照效率优先、兼顾地域经济发展的原则，选择和有关市、县政府合作。
城市轨道交通行业金融服务方案
城市轨道交通行业金融服务方案 第一节行业总体授信策略 目前随着我国城市化进程的持续推进，城市轨道交通建设已进入高速发展时期，网络规模效应逐渐形成。而随着地方财政收入的变化，以及我国财税体系和金融政策的不断改革创新，原有城市轨道交通投融资方式的局限性日益凸显。必须创新投融资模式，才能更好地保障我国城市轨道交通的持续健康发展。进入 2017年，考虑到经济短期趋稳及债务风险管控，国家发改委对地铁建设审批趋 于审慎，叫停了包头、武汉等部分债务风险较大地区或项目运作不合规的地铁项目，同时暂缓审批新增地铁项目，凸显基建规划政策上的逆经济周期调整意图。 与此同时，各大银行纷纷试水轨道交通绿色债券，成为银行业投行部新的发展方向。因此在2018年，建议对轨道交通行业信贷进行资源集中，对待区域进行差 别信贷策略，重点关注“轨道交通+上盖物业”模式项目，紧跟2018年政策方向，审慎介入负债率较高的地方政府的轨道交通建设项目。银行可以新建项目在本行开设项目运作资金账户、财政补贴账户、票款收入专户等一系列账户进行投融资，同时，银行业顺应环保趋势，适时发行轨道交通项目绿色债券以及相关资管业务。其次可以在引进高端先进海外项目的时候，利用银行的优势，扩张自身的海外业务。最后还可以积极带动连带项目企业在本银行进行项目款项结算。2018年对城市轨道交通行业授信过程中，可重点关注轨道交通建设产业、深加工产业与城市轨道直接相关的车辆核心零部件、整车制造设备产业。
第二节目标定位 一、行业目标产业链 城市轨道交通产业链以城市轨道交通建设为核心，上游为轨道交通的设计咨询、建设施工、装备制造等环节，下游为轨道交通运输的运营及增值服务行业和 个人消费者。 二、目标客户 以一线、二线城市、省会城市地铁建设为主，关注京津冀交通圈综合建设以及雄安新区周围城际轨道建设项目；积极关注华南、华东地区轨道交通建设，谨慎介入南宁、呼和浩特、包头、昆明、西安、兰州、沈阳、哈尔滨、贵阳等高负 债率地方政府城轨项目；适度关注2017年新增轨道交通布局城市当中的石家庄、厦门、珠海的三个城市的未来建设规划，挖掘银行业潜在业务需求；具备雄厚技术力量、专业施工队伍及配套机械设备的大型城市轨道交通建设公司以及具有自 主知识产权的轨道交通核心设备制造公司；适度介入地方政府负债率较低、还款保障措施充分、综合回报较好的“上盖物业+轨道交通”建设工程项目。 第三节区域准入政策 在轨交规划获国务院批复、线路可研获国家发改委核准、土地和环评分别获批的前提下，我行应根据各地经济发展总量和财力水平，采取差异化策略。 1、上海、北京、天津、重庆、广州、深圳、苏州、南京、杭州、无锡、宁 波等11个城市，分行应积极进入，在争取增加综合回报的基础上提高同业占比。 2、大连、成都、青岛、沈阳、武汉、郑州、长沙、东莞等8个城市，分行应积极参与，同业占比不超过30%；亦可集中信贷资源支持单一线路，争取银团牵头行或副牵头行地位以提高综合回报。 3、合肥、长春、南昌3个城市，分行可适度介入，优选合作方案，同业占 比不超过15%。 4、对地方政府主导的城际轨道交通项目应保持谨慎，仅适度介入区域经济 发展水平较高、股东实力较强、还款保障措施充分、综合回报较好的项目，同业 占比不超过20%。特别是2018年发改委发文13个已批复但不符新规的城市：政
产业投资基金风起云涌
产业投资基金风起云涌 最近,产业基金这个名词的曝光率越来越高,从渤海产业基金开始,以西安、唐山、广东、苏州等区域性产业基金的设立和筹划为代表，各地开始了一场创设产业基金的竞赛热潮。? 产业基金“扎堆”??西安高新技术产业开发区管委会３0日在京举行产业推介交流会上,有关人士介绍,西安高新区不久前宣布成立的5亿元创投引导基金已经入股了三支子基金,分别是与中科招商、德丰杰龙脉和顶华合作设立。??而不久前，唐山市委书记赵勇透露,将多渠道打造金融平台以支持曹妃甸工业区建设，其中就包括成立３00亿产业基金;广东省政府副秘书长李春洪也透露,广东省已启动产业投资基金的设立工作，推动广东多层次资本市场建设。目前，广东省政府有关部门正在对设立产业投资基金进行深入调研、酝酿方案；安徽省工商联也正在筹建一只产业基金，第一期拟募集资金1０亿元人民币,用于扶持安徽省中小企业发展;山东省副省长才利民日前在青岛表示，山东正在积极申请设立海洋产业投资基金,拟设立的海洋产业投资基金，由山东省国有资产投资控股有限公司作为主发起人,联合其他投资机构共同募集设立。??业内人士介绍，其实,在各地酝酿的产业基金远不止这几家，而且,各地还有不少部门性质的私募股权基金也可以看作是产业投资基金,要是这么算,目前，各地拟以产业基金模式运作的资金至少有十多家。? 从这些产业基金的运作模式看，早期的政府资金主要采取直接投资企业的模式，即种子资金;近年来,则主要是以引导基金,即以参股方式设立基金构建FOF模式，或者通过直接设立基金聘请基金管理公司来运作，一般来说，采取这种模式的基金以跟进投资为主。 比如，西安高新区不久前宣布成立的５亿元创投引导基金与创投机构设立的子基金中,西安高新区入股不会超过25％，而且在管理上由创投机构担任。截至２006年底,中关村创业投资引导资金共跟进投资了25家企业，投资总额为482８万元,带动创业投资机构投资2０４76.61万元，投资引导放大比例为1：４.2。其中，4家企业已经成功退出。?制度缺失待补? 赵勇介绍，“按照相关估算,30０亿元的资金规模可以引进3-５倍的资金,也就是说，用300亿元可以获得15０0亿元的资金支持”。这基本上成为各地设立产业基金的一个重要理论依据,通过杠杆效应和基金的风险分离，既可以有效支持各地的产业发展，也可以隔离政府的投资风险。? 但有一个问题不得不面对,即，当前产业基金的发展，仍受到一些制度约束。比如,产业基金审批程序复杂,对有限合伙制基金的税收政策还未出台等。这些都制约了产业基金的发展。??全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示,渤海产业投资基金成立后,下一步我国在发展产业投资基金方面需要解决双重征税、产业投资基金退出机制以及建立私人产权的私募股权投资基金等三大问题。她说，在目前的政策条件下,无论是公司型产业投资基金,还是契约型产业投资基金,投资者可能都要面临双重征税的问题。另外,对产业投资基金来说,如果不能实现及时退出，将影响继续投资。她提出，中国应加快建立无缝对接的多层次资本市场,使不同层次企业的股权可以在不同的市场上顺畅退出。 全国政协经济委员会副主任王众孚提出，要创立有利的法律政策环境，使金融资本向高新技术产业倾斜。“要尽快创造有利的制度环境,完善促进风险投资业发展的法律法规政策,明确界定风险投资的法律形式，切实保障投融资双方的权益，简化风险投资基金、产业投资基金的审批手续,制定切实可行的财税政策,加大对知识产权的保护力度，调动除政府以外的其他风险投资主体的积极性。促进社会资金向风险投资业流动”。? 对于产业基金的设立问题,国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌表示，只要遵守国家
国内文化产业基金现状
国内文化产业基金现状 2012-05-31 从概念变为现实，文化产业基金仅仅用了数年时光，那么从起步到疯狂，又需要多久？5月10日，文化部在北京召开新闻发布会，发布了《文化部“十二五”时期文化改革发展规划》。这是国家在“十二五”规划中明确表示“加快推动文化产业成为国民经济支柱性产业”之后的又一具体行为。 来自高层的强力推进，让敏感的资本嗅到了其中的机遇，产业创投基金成为“开路先锋”。 根据2012年初人民网发布的资料显示，“不完全统计，目前全国文化产业投资基金资金总规模超过1330亿元。”而据前瞻产业研究院的数据，2010年文化部管理的文化产业产值也仅为4000亿元左右。这意味着，产业基金的体积已经至少接近产业实体的20%以上。 “目前文化产业基金已经走向了一个困局。”一位资深的文化产业PE人士告诉记者，“钱太多，好的项目太少，让这个行业整体‘虚胖’。” 记者了解到，项目缺乏导致文化产业投资市场中险象频生，优秀投资项目一级市场中的溢价率已经快要接近二级市场。而有迹象显示，部分资金更以文化产业园区的方式，变相圈地流入房地产，与文化实质脱离。 “据我了解，一些文化产业投资基金的投资，到了最后沦为变相的圈地。与文化的实质相差甚远。”一位要求匿名的分析人士告诉记者。 1300亿基金投资4000亿市场 文化产业投资基金正在成为各级政府的新宠儿。 5月16日，陕西文化产业投资控股(集团)有限公司正式对外宣布，由陕西省财政出资4000万元作为引导资金的“陕西文投艺术品投资基金”募集到位。第一期基金募集规模为3亿元，未来计划共筹集30亿-50亿元。
与此同时，5月18日，中央级的文化产业基金——中国文化产业投资基金也宣布了该基金的第二轮投资，分别与视讯中国、浙江华数、厦门游家、骏梦游戏以及开心麻花等五家文化企业签署投资协议。 文化产业投资基金的爆发和“大跃进”，开始于2011年。根据人民网披露的数据，至2012年初，全国共有文化产业投资基金111只，资金总规模超过1330亿元。其中2011年1-11月间设立的基金数量达47只，占总数的 42.34%，资金规模达 554.2亿元，占基金总规模的 40.9%。 事实上，国内第一只真正意义上的文化产业投资基金其实也仅仅诞生于2009年。当年4月，华人文化产业投资基金成为第一个在发改委获得备案的文化产业投资基金。 “感觉就像是一瞬间所有的钱和关注度都来了这个行业。”上述PE人士告诉记者，“此前除了在唱片、影像公司倒闭的新闻中，什么时候你听过资本和文化产业挂过钩？” 根据前瞻产业研究院的统计，2010年文化部管理的文化产业产值为4000亿元左右。即便达到国家“十二五”规划中的要求，即到2015年，整个文化产业增加值也仅是翻番至8000亿元。 然而，这个数字或难以赶上文化产业融资的速度。在上述官媒披露的信息中，“十二五”期间，国开行将向文化产业提供逾2000亿元的融资总量支持。目前，各方面的融资加起来，预计将超5000亿元。 仅从上述数字而言，资本的投入几乎快要赶上产业实体总量的数额。 热钱制造泡沫 面对火爆的资本，就好像面对“恶魔的诱惑”。上“天堂”的路是廉价资本带来的快速扩张机会；而徘徊在“地狱”门口的，则是过高的溢价率以及整体行业的“通胀”和“虚胖”。
政府新兴产业引导基金参股方案
政府新兴产业引导基金参股的健康产业投资基金方案
设立国家新兴产业引导基金参股的 健康产业投资基金方案 一、政策背景 1、实施新兴产业创业投资计划，引导社会资本投向战略新兴领域。 新兴产业创投计划由国家发展改革委、财政部于2009年发起并实施，通过中央财政资金联合地方财政资金参股设立创投基金的方式，引导社会资本投向战略性新兴产业领域的初创期、早中期企业，实施以来取得了良好效果。 2011年8月17日，国家财政部、发改委发布《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》，新兴产业创投计划实施以来，参股基金累计达到了213家，中央财政共投资106.5亿元，地方财政配套106.5亿元，参股基金总规模约600亿元。 2、成立国家新兴产业创业投资引导基金，助力创业创新和产业升级。 2015年1月14日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定设立国家新兴产业创业投资引导基金，助力创业创新和产业升级；部署加快发展服务贸易，以结构优化拓展发展空间。 会议确定，一是将中央财政战略性新兴产业发展专项资金、中央基建投资资金等合并使用，盘活存量，发挥政府资金杠杆作用，吸引有实力的企业、大型金融机构等社会、民间资本参与，形成总规模400亿元的新兴产业创投引导基金。二是基金实行市场化运作、专业化管
理，公开招标择优选定若干家基金管理公司负责运营、自主投资决策。三是为突出投资重点，新兴产业创投基金可以参股方式与地方或行业龙头企业相关基金合作，主要投向新兴产业早中期、初创期创新型企业。四是新兴产业创投基金收益分配实行先回本后分红，社会出资人可优先分红。国家出资收益可适当让利，收回资金优先用于基金滚存使用。通过政府和社会、民间资金协同发力，促进大众创业、万众创新，实现产业升级。 3、大力推进大众创业万众创新,扩大创业投资，支持创业起步成长 2015年6月11日，国务院以国发〔2015〕32号文件印发《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》。大力推进创新体制机制，实现创业便利化；扩大创业投资，支持创业起步成长。发展国有资本创业投资。研究制定鼓励国有资本参与创业投资的系统性政策措施，完善国有创业投资机构激励约束机制、监督管理机制。引导和鼓励中央企业和其他国有企业参与新兴产业创业投资基金、设立国有资本创业投资基金等，充分发挥国有资本在创业创新中的作用。 4、国有创业投资引导基金国有股转持义务事项不再进行审批 2015年8月14日，财政部网站公布《关于取消豁免国有创业投资机构和国有创业投资引导基金国有股转持义务审批事项后有关管理工作的通知》，对豁免国有创业投资机构和国有创业投资引导基金国有股转持义务事项不再进行审批。 5、创业投资引导基金方案将进一步完善，参股基金政策支持加大
轨道交通产业发展现状详解
我国轨道交通产业发展现状及前景分析 2015-06-26 14:55:05来源：中国检测网阅读: 6497 次 一、我国轨道交通产业发展现状 在铁路轨道交通方面，自2008年，我国在大规模的铁路建设投资的带动下，铁路制造业呈逐年高速增长的态势。在5年内，全国电力机车、货车的保有量增长了50%，产值年均增幅近30%,远远高于世界2%的平均增速。2008年实现产值1285.1亿元,同比增长了29.8%; 2012年实现产值3540亿元，同比增长16.3%;比2008年增长了2.8倍。 在2013年12月28日，厦深铁路、西宝高铁、柳南客专、衡柳铁路、渝利铁路、广西沿海铁路等7条铁路开通运营。至此，我国铁路营运里程突破10万公里，时速120公里及以上线路超过4万公里，其中时速160公里线路超过2万公里;高速铁路突破1万公里，在建规模1.2万公里，使我国成为了世界上高速铁路运营里程最长、在建规模最大的国家。 中国铁路总公司表示，2014 年全年建设目标将全面完成，其中，64个新项目的密集开工将是2014年铁路投资的重要亮点。国内铁路市场还面临着多重积累因素，包括高铁客流快速增长使动车组需求预期向上修正、各地积极推动城际铁路建设、铁路产业基金等投融资改革措施正在落定等。在主要经济体增长乏力的背景下，全球轨道交通装备市场在2013年突破了1,600 亿欧元，并不断创出新高。
此外，我国铁路的旅客周转量、货物发送量、货运密度和换算周转量均为世界第一。
城市轨道交通方面，由于经济实力和技术水平的限制，中国城市轨道交通建设起步较晚。2000年之前，全国仅有北京、上海、广州三个城市拥有轨道交通线路。进入21世纪以来，随着中国经济的飞速发展和城市化进程的加快，城市轨道交通也进入大发展时期。“十一五”期间，我国城市轨道交通运营里程保持加速上升趋势。 2012年，我国城市轨道交通累计运营里程达2064公里，其中2012年新增投运里程321公里。其中，上海、北京和广州位居全国前三甲，运营里程分别为444千米、442千米和221千米。 截止到2012年12月31日，我国内地已有北京、上海、天津、重庆、广州、深圳、武汉、南京、沈阳、长春、大连、成都等17个城市累计开通70条城市轨道交通运营线路(含
产业投资子基金设立方案版
产业投资子基金设立方案 一、基金设立的背景和目标 某某有限公司（以下简称“某某”）拟与某某省产业投资引导基金（以下简称“引导基金”）、某某省优质农业企业及企业家（以下简称“其他合作方”）共同成立“某某产业投资子基金”（以下简称“子基金”），投资某某省优质的大农业概念类公司股权，并经过一段时间培育、整合后，在其符合新三板挂牌要求，或资本增值后，通过第三方（上市公司）股权转让、控股股东/管理层回购、A股/新三板二级市场减持股票等方式实现退出。 二、子基金基本情况 (一)子基金名称 子基金名称拟定为“某某产业投资子基金”。 (二)子基金组织形式 子基金的组织形式为有限合伙企业。 (三)子基金注册地 子基金注册地为某某省某某市。 (四)子基金规模 子基金由某某、引导基金、某某省优质农业企业及企业家发起设立，总规模某某亿元。 (五)子基金主发起人情况
子基金由某某作为主发起人发起设立。某某出资某某亿元，担任普通合伙人及执行事务合伙人，对合伙企业债务承担无限连带责任。 某某系一家股权投资基金、并购基金管理公司，注册资本某某亿元，主要运用自有资金及设立子基金进行股权投资或与股权相关的债权投资，以及提供投资顾问、投资管理、财务顾问服务。某某年，某某取得中国证券投资基金业协会颁发的“私募投资基金管理人”牌照，编号某某。某某具有健全的股权投资管理、风险控制流程和财务管理制度，规范的项目遴选机制和投资决策机制，能够为被投资企业提供创业辅导、管理咨询、财务顾问等增值服务。 某某能够有效促进资源拓展和匹配，实现业务联动，资源共享，具有丰富的项目储备。同时某某与多家券商、金融机构保持着良好的关系和合作，有数百家上市公司、新三板挂牌公司、标的公司资源，能够有效的促进股权投资基金的资源拓展和匹配。 某某主要投资管理团队人员有某某年以上投资银行工作经验，长期服务于中小型企业，对资本市场运作具有丰富经验。此外，某某与某某行业研究所合作密切，重要项目、重点行业向研究员征求意见，共同尽调；还长期外聘相关各行业的专家作为长期顾问。 (六)子基金管理人情况 子基金将委托某某担任基金管理人，并与其签署《委托管理协议》，除非根据相关约定提前终止，该协议期限与子基金的期限一致。 (七)子基金管理团队情况 某某由某某组成子基金管理团队。管理团队组成人员简历如下： (八)子基金的组织架构