2018年天然气行业分析报告

2018年天然气行业分析报告

2018年2月出版

正文目录

第一章、2017 年燃气消费高增 15.3%，供给不足限制增量空间 (4)

第二章、三桶油天然气供气将稳定增长 (7)

2.1 中石油 (8)

2.1.1中石油国内自产气将保持稳定增长 (8)

2.1.2 预计 2018 年管道气进口将增长 18% (8)

2.1.3 17 年 LNG 进口高增，18 年增速将放缓 (9)

2.1.4 预计 2018 年中石油天然气供给总量增长 10% (9)

2.2 中海油 (10)

2.2.1预计 17-18 年中海油国内产气维持稳定 (10)

2.2.218 年新增 2 座 LNG 接收站，LNG 进口继续较快增长 (10)

2.2.3预计 2018 年中海油天然气供给总量增长 12% (10)

2.3 中石化 (11)

2.3.1致密气与页岩气助中石化产量快速增长 (11)

2.3.2 天津接收站投产运行，LNG 进口能力进一步扩大 (11)

2.3.3 预计 2018 年中石化天然气供给增长 21.2% (11)

第三章、供给增量汇总 (12)

3.1 三桶油以外的燃气企业 18 年新增供给 30-40 亿方 (12)

3.2 2018 年天然气供给预计将合计增加 319 亿方 (12)

第四章、2018 年天然气供需仍维持紧平衡，强烈推荐燃气上游资源企业 (13)

第五章、风险提示 (14)

图表目录

图表1：全国天然气消费量及增速 (4)

图表2：全国天然气当月消费量及当月增速 (5)

图表3：我国天然气累计消费量及累计增速 (5)

图表4：我国天然气产量及增速（亿方） (6)

图表5：全国天然气进口量及增速 (6)

图表6：进口液态天然气量及增速 (7)

图表7：进口管道天然气及增速 (7)

图表8：中石油、中海油、中石化天然气供给情况及预测 (8)

图表9：中石油部分主力油气田产量（亿方） (8)

图表10：中石油集团天然气供给情况及预测 (9)

图表11：中海油天然气供给情况及预测 (10)

图表12：中石化天然气供给情况及预测 (11)

图表13：我国目前已经投运的 LNG 接收站汇总 (13)

图表14：2018 年拟投运的 LNG 接收站汇总 (13)

第一章、2017 年燃气消费高增 15.3%，供给不足限制增量空间国家发改委数据披露，2017 年全年，我国天然气消费总量 2373亿方，同比增加 315 亿方，同比增长15.3%；全年我国天然气生产量1487 亿方，同比增长8.54%；全年天然气进口量920 亿方，同比增长27.6%，其中进口 LNG 约 503 亿方，同比增长 48.9%，进口管道气 417 亿方，同比增长 8.78%。我国天然气对外依存度达到38.22%。2017 年天然气消费量保持快速增长，推动天然气消费的主要因素有以下几条：1）宏观经济总体向好，用气量随之增长；2）大气污染治理与环保督察倒逼一些排放不达标企业从燃煤、燃油等燃料改造成使用天然气；3）燃气电厂新增投产 1000 多万千瓦装机；4）居民清洁取暖煤改气；5）冬季气温较往年偏低。

值得关注的是 2017 年 3 月-11 月，我国单月天然气消费量均保持18%以上的高增速，而 12 月当月我国天然气消费量276 亿方，同比下滑5.8%。我们认为，17 年12 月用气量同比出现下滑有以下原因：1）燃气供给量不足，中亚进口管道气意外短供，储气设施与管网管存储气量不足。2）11 月15 日供暖季后很多高耗能企业执行限产。从供给来看，2017 年12 月当月，我国天然气生产量148 亿方，同比减少12 亿方，同比下降7.5%，环比增长17.18%。12 月天然气进口量103 亿方，同比增加15 亿方，增幅 17%，虽然单月进口量创历史新高，但是从土库曼斯坦进口的管道气平均每天比预期减少约 3000 万方-4000 万方，影响当月供给约 10 亿方。12 月，我国进口 LNG 总量 502.88 万吨（约 65 亿方），同比增加 17 亿方，同比增长 35%；进口管道气286.2 万吨（约 38 亿方），同比增加 6.9 亿方，同比增长 22.7%。12月天然气自产量+进口量合计 251 亿方，同比增加 3 亿方。

图表1：全国天然气消费量及增速