屠宰行业概况和上市公司情况

目录

（一）屠宰行业企业1

全国性屠宰企业: 1

1.中國雨潤食品集團有限公司1

2.双汇发展2

地方性屠宰企业：2

1.高金食品股份有限公司2

2.北京顺鑫农业股份有限公司3

3.河南众品食业股份有限公司4

4.山东得利斯食品股份有限公司4（二）生猪产业链5（1）产业链概况5（2）热鲜肉、冷冻肉、冷却肉的区别5（3）高低温肉制品的区别6（三）、生猪屠宰业7（1）生猪屠宰业发展现状7（2）屠宰加工行业运营概况8（3）屠宰加工行业利润影响因素分析8

（4）行业市场前景9 屠宰行业的资源整合9 冷鲜肉的消费需求增长11（一）屠宰行业企业

全国性屠宰企业:

1.中國雨潤食品集團有限公司是中國最大的肉製品生產企業之一，其產品包

括冷鮮肉、冷凍肉，以及以豬肉為主要原材料的低溫肉製品和高溫肉製品，現有「雨潤」、「旺潤」、「福潤」和「大眾肉聯」四大品牌。雨潤食品總部位於中國江蘇省南京市，擁有多處冷鮮肉、冷凍肉生產基地及深加工肉製品

生產基地。截至2011年6月30日，雨润集团上游屠宰年產能達到4,100萬

頭，目标为2015年年底上游屠宰產能達到7,000萬頭。

2010全年在上游业务方面，冷鮮肉和冷凍肉的毛利率分別為11.3%和7.2%（2009年: 11.5%及 6.3%）。上游的整體毛利率保持穩定於10.5%（2009年：10.4%）。

2011年上半年在上游業務方面，冷鮮肉和冷凍肉的毛利率分別為10.2%和7.2%（2010年上半年：11.7%及 6.6%）。因生豬價格於回顧期內上升速度太快而冷鮮肉的調價受到一些技術性滯後的影響，上游的整體毛利率比去年同期的10.6%下降0.9個百分點至9.7%。

2.双汇发展属于双汇集团旗下，其总部位于河南省漯河市。主营业务包括：

畜禽屠宰、肉类食品及食品加工、包装、销售（国家专项规定的除外），蛋

制品、水产品等农副食品加工，速冻食品、罐头、方便食品的生产销售，技

术咨询服务，化工产品销售（不含易燃易爆危险品），食品行业的投资，销

售代理，物流及其相关经营业务的配套服务。

2010年屠宰生猪352.96 万头，同比增长7.43%；2011上半年屠宰生猪114.54 万头，比去年同期下降37.93%。

2010年主营业务方面，双汇鲜冻猪产品毛利率为4.92%。2011上半年鲜冻猪产品毛利率为3.52%。

地方性屠宰企业：

1.高金食品股份有限公司是一家集优质生猪繁育、养殖、屠宰、分割、冷藏加工、

鲜销连锁、罐头食品生产、猪肉制品精深加工，进出口贸易、房地产开发于一体的全国大型猪肉食品综合加工企业。公司总部位于中国四川省遂宁市，下辖

宜宾高金、广元高金、什邡高金、泸州高金、高金牧业、高金翔达、黑龙江鸡西高金、吉林松原高金、吉林公主岭高金、湖北高金、河南高金、兰州高金、高金进出口贸易公司、高金房地产开发公司等20多家子公司，员工万余人。

2011年上半年猪肉价格攀升、银根紧缩、利率上升、人民币升值、、出口减少、原材料价格上涨、生猪资源紧张、人力资源成本上升。高金食品上半年营业收入85,802万元，同比下降7.89%，实现利润总额5,121万元，同比下降88.54%，实现归属于公司普通股股东的净利润4,449万元，同比下降88.79%。

2.北京顺鑫农业股份有限公司（简称顺鑫农业）位于具有“绿色国际港”之称的

北京市顺义区，是北京市第一家农业上市公司，注册资本43854万元。顺鑫农业下设六家分公司和十六家控股子公司，主要从事种猪繁育与销售，生猪屠宰与肉制品加工，白酒生产与销售，水利与建筑工程施工等业务。公司拥有牛栏山酒，鹏程食品等品牌。

3.河南众品食业股份有限公司创立于1993年，为专业从事农产品加工、食品制

造和冷链物流服务于一体的企业集团。集团公司下属53家分、子公司，主导产品包括冷鲜肉和低温肉制品系列，众品商标被认定为中国驰名商标。

公司每年冷鲜肉和冷冻肉的年产能为563,760吨。

2010年冷鲜肉的售价为平均$1,940每吨，比2009年的$1,849增长了5%.

2010年冷冻肉的售价为平均$1,692每吨，2009年为$1,690。

2009年冷鲜肉平均每吨的销售成本（cost of sales）为$1,646, 冷冻肉平均每吨销售成本为$1,545。

4.山东得利斯食品股份有限公司是以生猪屠宰，冷却肉及冷冻肉、低温肉制品的

生产与销售为主营业务的大型猪肉食品综合加工企业，现拥有4家子公司。自2003年6月20日有限公司成立以来，公司一直从事生猪屠宰，冷却肉及冷冻肉和低温肉制品的生产与销售，是国内少数几家拥有先进生猪屠宰流水线和低温肉

制品生产工艺，以及布局合理的市场营销网络、完善的冷链运输体系的公司之一。

（二）生猪产业链

（1）产业链概况

生猪产业链包括种猪繁育，生猪的屠宰，肉的冷却、冷冻与冷藏，肉的分割、肉制品加工与副产品综合利用，以及肉的包装、营销等。其产业链条如下：种猪良种繁育基地建设→生猪（无公害、绿标、有机）养殖基地建设→屠宰→

A、热鲜肉、切割肉→市场销售

B、冷冻肉、冷却肉→冷藏→包装→冷链配送→市场销售

C、肉制品加工（低温熟制品、传统风味制品、小包装休闲熟制品）→包装→市场销售

D、猪肉内脏、骨、血资源的综合利用→生物制品→市场销售

（2）热鲜肉、冷冻肉、冷却肉的区别

热鲜肉就是我们熟知的“凌晨屠宰，清早上市“的畜肉。由于肉类营养价值很

高，极易滋生对人健康造成严重损害的微生物，因此必须在现代化屠宰厂宰杀，并经快速分段冷却以保证肉品质量安全。由于热鲜肉本身温度较高，容易受微生物的污染，极易腐败变质，从而造成严重的食品安全问题。一般认为，热鲜肉的货架期不超过1-2天。

冷冻肉是把宰后的肉先放入-30℃以下的冷库中冻结，然后在-18℃环境下保藏，并以冻结状态销售的肉。冷冻肉较好地保持了新鲜肉的色、香、味及营养价值，基卫生品质较好，但在解冻过程中，冷冻肉会出现比较严重的汁液流失，使肉的加工性能、营养价值、感观品质都有所下降。

冷却肉又名冷鲜肉是指对严格执行兽医卫生检疫制度屠宰后的畜胴全迅速进行冷却处理，使胴体温度在24小时内降为0—4℃，并在后续加工、流通和销售过程中始终保持0—4℃范围内的生鲜肉。由于冷却肉的生产全过程始终处于严格监控下，卫生品质比热鲜肉显著提高，且汁液流失少。而且还经过了肉的成熟过程，其风味和嫩度明显改善。冷却肉会逐步发展成为生肉消费的主流。

（3）高低温肉制品的区别

低温肉制品是相对于高温肉制品（如铁听罐头、铝箔软包装肉制品、耐高温收缩薄膜（PVDC）包装灌制的火腿肠等）而言，是指采用巴氏杀菌的肉制品，即将肉制品中心温度达到 68-72℃保持30min。理论上讲，这样的杀菌程度致病微生物可被完全杀灭，保证了产品食用的安全、可靠，同时最大程度地保留了肉制品的营养价值，因此是科学合理的加工方式。在我国，生产厂家为了增加低温肉制品的安全性，往往人为地提高杀菌温度 (一般中心温度75-80℃ )，生产出来的产品严格地说应属于中温肉制品，我们笼统地将它们都称为低温肉制品。西式肉制品多数属于低温肉制品。

低温肉制品相比较高温肉制品，具有以下特点：1）低温肉制品更加西式，如培根等食品在中国并没有很深的消费基础，而一个国家消费者的饮食习惯是很难去改变的，这也就注定了低温肉制品市场发展难以呈现爆发式增长。2）另外，低温肉制品的高品质特征是其售价要高于高温肉制品，以雨润为例，其近三年低温肉制品的平均出厂价约为高温的1.7 倍。高价格、低温保存、短保质期就注定着低温肉制品在东部沿海等中国发达地区有广阔的市场空间，而不可能像高温那样走遍中国的大街小巷。

（三）、生猪屠宰业

（1）生猪屠宰业发展现状

1998年《生猪屠宰管理条例》的实施标志着我国生猪屠宰行业已进入依法管理的新阶段。10余年来，生猪屠宰行业发生了以下积极变化：

猪肉卫生和质量安全水平有较大提高。随着生猪定点屠宰制度的落实，县级以上城市猪肉供应已基本上来自生猪定点屠宰企业（包括生猪定点屠宰厂（场）和小型屠宰场点），乡镇进点屠宰率近95%，私屠滥宰现象得到有效遏制，食用猪肉引起的食品安全事件明显减少。

行业技术水平升级加快。全国机械化屠宰厂（场）已达到3000余家，较实行定点屠宰制度前增加了10倍，部分定点屠宰企业的生产装备、工艺技术达到或接近世界先进水平。

我国猪肉屠宰加工企业主要有三类，一是纳入国家统计局统计范围的规模以上（特指年销售额500万元以上）的企业，这些企业一般都是机械化、现代化的屠宰加工厂，2008年，全国规模以上定点屠宰企业2205家，约占全国定点屠宰企业总数的10%，年屠宰量已占全部定点屠宰量的68%；一些屠宰加工企业开始实行品牌化经营，全国已有肉类注册商标500多个。管理有序的开放式流通格局基本形成。破除地区市场封锁取得进展，一些大型屠宰加工企业已在全国或较广区域内配置生产资源，依托自身质量、品牌和规模优势，运用先进流通方式拓展销售市场，品牌肉连锁店、专卖店、冷链运输快速发展，优质猪肉产品已部分实现跨区域流

通。二是由县以上各级政府批准的畜禽定点屠宰企业，据2005年商务部统计约30,000多家，其中工厂化屠宰率仅占上市成交量的25%左右，目前主要还是半机械化屠宰和手工屠宰。三是农民自宰自食和非法屠宰加工，这类屠宰加工数量上超过肉类总产量的40%。

屠宰管理法规和标准体系逐步完善。2008年新修订的《生猪屠宰管理条例》及配套办法已颁布实施；屠宰相关标准进一步健全，对定点屠宰企业规范化、标准化生产起到规制和引导作用。

屠宰执法体系初步形成。大部分省、区、市、县成立了生猪定点屠宰管理机构，全国已有2000多支专（兼）职生猪屠宰执法队伍，生猪屠宰监管力量得到加

强。

当前我国生猪屠宰行业仍存在一些突出问题：产能总量严重过剩，落后产能比重过大；行业布局和结构不合理，产业集中度偏低；相当一部分定点屠宰企业设备设施简陋，未达到相关标准，屠宰操作规范和检验检疫制度尚未落实；约75%的定点

屠宰企业实行代宰制，产品形态同质化、忽视品牌建设的现象仍很普遍，恶性竞争严重；屠宰行业从业人员特别是屠宰技术人员和肉品品质检验人员专业技能有待进一步提高；生猪屠宰执法在人员、经费、装备和检测能力等方面仍严重不足。这些问题不仅对猪肉质量安全构成了潜在威胁，也对生猪屠宰行业的现代化转型和持续健康发展产生了不利影响。

（2）屠宰加工行业运营概况

国家统计局数据显示，2009年猪牛羊禽肉产量7642万吨，增长5.0%。其中，猪肉产量4889万吨，增长5.8%。2009年，我国规模以上屠宰量近七成，这意味着，约占全国定点屠宰企业总数12.38%的规模（年屠宰量2万头以上）屠宰企业承担着全国定点屠宰企业近70%的生猪屠宰量。规模化企业发展优势明显。全国已有肉类注册商标500多个。其中双汇、雨润、金锣属于全国性知名品牌，在主要市场有非常大的影响力，而四川高金、顺鑫农业、河南众品、新希望、天津宝迪是上升中的区域品牌。

屠宰及肉类加工业属于高度竞争的行业，市场化程度很高。由于本行业以往进入壁垒较低，行业竞争激烈，行业内企业的销售利润率水平较低。由于产能过剩及大量落后产能的存在，2008年屠宰行业大部分亏损，一小部分只是微利保本，2009年虽然生猪市场供大于求，生猪价格下跌，生猪收购价格的下滑并没有给屠宰企业带来更好的利润空间，但是大型屠宰企业通过增加生猪屠宰量，增加高附加值产品的销售比例等策略，为保持公司利润创造了空间，大部分屠宰企业盈利能力有所好转。商务部生猪等畜禽屠宰统计监测系统年报数据显示，2009年全国生猪定点屠宰企业资产总额、营业收入分别为694.82亿元和1782.82亿元，分别较2008年增长14.02%和10.44%，销售利润率为2.17%，较上年微增0.01个百分点。

（3）屠宰加工行业利润影响因素分析

猪肉加工的成本中，生猪的收购成本占猪肉生产成本的90%以上。生猪价格周期性的波动使得猪肉加工企业的销售价格和销售成本波动明显，对猪肉加工企业的利润水平产生影响。生猪的价格呈现周期性波动，主要由于生猪的生产必须经过繁育母猪、产仔、育肥三个阶段才能完成一次循环，这个过程要用一年半到两年的时间。猪肉市场价格或者饲料价格的变化都会影响生猪饲养者的决策，导致减少或增加生猪的饲养，并影响仔猪价格发生变化，甚至影响到母猪苗的价格和产量。一轮生产过剩易引发下一轮的生产不足，此时，要恢复正常的养猪生产，往往需要两三年乃至更长的时间。

根据农业部农产品价格统计数据，2003年、2004年、2005年及2006年1－10月我国生猪每公斤平均收购价格分别为6.48元、8.68元、8.07元以及6.90元。同期我国去骨带皮猪肉每公斤平均价格分别为10.60元、13.75元、13.19元以及11.71元。

（4）行业市场前景

在消费结构升级、政策推动和购物习惯转变三重催化下，中国生猪屠宰业未来将沿着专业化、品牌化的轨迹发展，而该行业也迎来了一个黄金投资期，发展方向一是屠宰行业的资源整合，二是冷鲜肉的消费需求增长。

屠宰行业的资源整合

目前现代化屠宰加工的供应量只占总量的30-40%。消费者对食品健康和标准化的需求加上连锁超市的广泛发展必然会使这一比例快速增加，十年内应该达到总供应量的70-80%。虽然近些年来国内生猪屠宰行业集中度有所提升，但仍处于较低水平，单个企业的实力仍然较弱,没有一家屠宰企业的市场份额超过3%，前四大屠宰企业的市场份额合计仅约为7.2%。而在美国，猪肉加工4 强企业占全国加工能力的50%以上，荷兰猪肉加工3 强企业的加工能力占全国的74%，丹麦最大猪肉加工企业的加工能力高达全国的80%。规模化是发展方向。

国内前四大屠宰企业产能情况如下：

国内前四大屠宰企业09年经营情况对比如下：

根据2008年8月1日开始实施的新《生猪屠宰管理条例》，生猪定点屠宰管理工作要从四个方面加以规范：一是完善生猪定点屠宰厂（场）设置规划制度。强调将“适当集中”补充规定为制订生猪定点屠宰厂（场）设置规划应当遵循的原则之一，以体现生猪定点屠宰厂（场）向规模化、集约化发展的方向。二是适当上收审查确定生猪定点屠宰厂（场）的权限，将生猪定点屠宰厂（场）由原条例规定的“市县人民政府”，修改为“设区的市级人民政府”。三是增加生猪定点屠宰厂（场）名单公布和备案制度。四是明确生猪定点屠宰厂（场）的退出机制，规定对点屠宰厂（场）不再具备本条例规定条件的，应责令其限期整改；逾期仍达不到规定条件的，取消其生猪定点屠宰厂（场）资格。五是实行国家推行生猪定点屠宰厂（场）分级管理制度，规定国家根据生猪定点屠宰厂(场)的规模、生产和技术条件以及质量安全管理状况，推行生猪定点屠宰厂（场）分级管理制度。

为了进一步淘汰落后产能，加快产业升级，在商务部2009年制定的《全国生猪屠宰行业发展规划纲要（2010-2015）》中，对调整和优化畜禽屠宰业的结构，做出了明确规定，主要包括以下三个方面：

第一，在定点企业的数量规划上，综合考虑生猪养殖规模、屠宰加工能力、市场消费能力、交通状况等现实因素，采取行政区划和人口数量相结合的办法，对生猪定点屠宰厂（场）的数量进行原则规定，作为指导性的目标。

第二，根据保护环境的要求，调整企业布局。依法关闭或迁出位于饮用水源地、密集居住区等环境敏感地带的企业；对新建项目必须执行环境影响评估和项目竣工环境保护验收，严格落实环保标准；支持生猪定点屠宰厂（场）建立排污设施，确保污染物达标排放；倡导清洁生产、节能减排和资源综合利用的屠宰生产方式，推广生猪定点屠宰厂（场）沼气工程，发展循环经济。

第三，按照法规标准，重新审核换证关闭不符合定点条件的屠宰企业，与淘汰落后产能结合进行。重点是大中城市及周边地区，东部经济发达地区的力度要更大一些。同时考虑到中西部地区的差异，对农村边远和交通不便地区在政策上有所区别。在步骤上采取分阶段推进，对不达标企业设定了整改过渡期。到2013年，全国手工和半机械化等落后的生猪屠宰产能淘汰30%，到2015年淘汰50%，其中大城市和发达地区力争淘汰80%左右。同时，要加强对养殖环节的政策扶持，加快建设以优质畜禽规模养殖基地为主的养殖场、养殖小区，并筹资建立养殖业灾害保险基金，为肉类产业发展提供可靠的优质畜禽原料。

冷鲜肉的消费需求增长

冷鲜肉将成为未来生肉消费的主流。发达国家早在上个世纪二三十年代即开始推广冷鲜肉，在其目前消费的生鲜肉中，冷鲜肉（又称为冷却肉）已占到90%左右。目前，我国城镇居民消费的肉中未经加工的鲜肉占90%，冷鲜肉的比例只有10%。冷鲜肉有新鲜、营养价值高、口感好的特点，随着城镇化进程、城乡居民收入提高和消费结构的升级，冷鲜肉将成为生肉消费的主流。

冷鲜肉大范围推广的基础已经具备。冷鲜肉对冷链物流要求较高，从厂家生产、经销商储运、零售商陈列和消费者使用等过程中都必须冷藏。从销售渠道来看，大型超市、连锁超市目前都已具备了陈列冷柜和冷藏物流条件；从消费者角度来看，城镇居民高达95%的电冰箱普及率也解决了冷鲜肉的家庭存储问题。

去年年底颁布的《全国生猪屠宰行业发展规划纲要（2010-2015）》计划到2013 年，冷却肉消费占城镇市场份额由目前的10%提升至20%，到2015 年提升至30%，初步改变我国猪肉产品白条肉多、分割肉少；热鲜肉多、冷鲜肉少的状况。冷却肉市场容量将从目前267 万吨提升至2015 年的1002 万吨，复合增长率达到30.3%。目前，冷却肉占全国城镇猪肉消费的份额约为10%，一线发达城市一般在15-30%之间，杭州市区小范围内已达到50-60％。

预计2010-2015 年冷鲜肉市场容量年均复合增长30.3%，详见下图：