R_D支出_机构投资者与公司盈余管理
第34卷第7期2013年7月科研管理
Science Ｒesearch Management Vol．34，No．7July ，2013
收稿日期：2011－10－17；修回日期：2012－09－14．
基金项目：国家自然科学基金重点项目（71032006）：中国企业管理会计理论与方法研究（2011－2014）；国家自然科学基金青年项目
（71102040）：我国资本市场交叉持股行为研究：动因、路径与效应分析（2011－2014）；国家社会科学基金青年项目（12CGL034）：机会不平等下的家族企业成长与治理优化研究（2012－2015）；华南农业大学经管学院211工程项目：农业龙头企业内部治理理论与实践研究（2011－2012）；广东省会计科研课题（20111088）：机构投资者持股与公司研发支出关系研究（2011－2012）。
作者简介：范海峰（1971－），男，湖南郴州人，华南农业大学，副教授，博士，研究方向：公司治理和绩效评价。
胡玉明（1965－），男，福建诏安人，暨南大学，教授，博士，研究方向：成本管理会计、企业自主创新与研发投资等。
文章编号：1000－2995（2013）07－007－0024
Ｒ＆D 支出、机构投资者与公司盈余管理
范海峰1，胡玉明
2
(1．华南农业大学经济管理学院，广东广州510642
2．暨南大学管理学院，广东广州510632)
摘要：以制造业上市公司2006－2009年Ｒ＆D 支出数据为基础，本文采用LOGIT 模型实证研究了我国机构投资者对公司通过削减Ｒ＆D 支出进行的盈余管理行为的影响。结果表明对于盈亏幅度较小的公司，削减Ｒ＆D 支出已经成为公司盈余管理的重要手段，我国机构投资者整体及证券投资基金持股与公司盈余管理行为显著负相关。另外验证了机构投资者持股比例较高时对国有控股公司及非国有控股公司的盈余管理行为都能发挥有效的抑制作用，但持股比例较低时对国有控股公司盈余管理行为的抑制作用显著小于非国有控股公司。
关键词：Ｒ＆D 支出;机构投资者;公司盈余管理中图分类号：F275.5
文献标识码：A
1引言
近年来，我国机构投资者发展迅速，已经对上
市公司的公司治理产生了重要影响。盈余管理是公司治理效应的重要体现，目前我国证券市场自利性质的盈余管理行为层出不穷，
严重损害了投资者利益，因此研究机构投资者对公司盈余管理的影响对于改善我国证券市场会计信息质量，保护投资者利益具有重要的理论与实践意义。
目前国内外对机构投资者在公司盈余管理方面作用的研究还较少，国外有学者通过研究机构投资者持股对应计利润的影响，发现长期持股机构投资者能显著提高应计利润质量并抑制公司盈余管理行为，
而短期机构投资者持股没有发挥相似的作用（Koh ，2007［1］
；Liu and Peng ，
2006［2］）。国外也有学者从长期投资的角度进行研究，他们
得出了与前文相似的结论（Bushee ，1998［3］
；Ｒe-
bai ，2011［4］）。国内研究则主要从应计利润的角度着手，而且发现机构投资者持股与公司盈余管理负相关，并认为这体现了机构投资者对公司管
理层的监督作用，
如程书强（2006）［5］
和薄仙慧等（2009）［6］用应计利润和高雷（2008）［7］用线下项目（包括投资收益、营业外收支之差和补贴收入）
占总资产的比重展开的研究。
因此已有研究总体上认为机构投资者尤其长期持股机构投资者对公司的盈余管理行为已经发挥了显著的抑制作用，但国外的研究视角较全面，国内的研究视角主要局限于应计利润，也没有涉及不同机构投资者的影响。与已有研究不同，本
第7期范海峰，胡玉明：Ｒ＆D支出、机构投资者与公司盈余管理·25·
文从Ｒ＆D支出的角度进行研究，发现机构投资者能够发挥显著抑制上市公司通过削减Ｒ＆D支出进行的盈余管理行为的作用，但这种作用受公司控股股东产权性质的影响。本文的研究结果丰富了我国机构投资者对公司盈余管理行为影响的研究视角，也为我国上市公司股权结构对盈余管理行为的影响提供了新的证据。
2研究设计
2.1研究假设
盈余管理是造成上市公司会计信息质量低下的重要原因，具体表现为经营者利用会计手段或交易安排改变财务报表数据，以误导利益相关者对公司业绩的理解或影响以会计报表数据为基础的契约的结果（Healy and Wahlen，1999［8］）。近年来，我国证券市场的虚假财务信息披露层出不穷，上市公司为了取得IPO资格、取得增发配股资格、避免亏损以及避免被退市，盈余管理行为较西方国家更加普遍，这些自利性质的盈余管理给证券市场传递了虚假的会计信息，严重误导了投资者，损害了投资者的利益和证券市场的正常运作。我国上市公司盈余管理行为普遍存在其主要原因是其在公司治理方面存在的缺陷。目前我国上市公司在公司治理方面面临的主要问题是股权高度集中和股权分置导致的内部人控制问题，控股股东等公司内部人通常保持着对公司的超额控制，极易出现控股股东对其他股东的“利益侵害”效应（La Porta et al，1999）［9］，即控股股东偏离公司最佳利益而追求控制权私利的盈余管理等机会主义行为。
当盈亏幅度较小时，公司有较强的盈余管理动机，盈余管理的重要手段就是削减Ｒ＆D等长期投资（Bushee，1998）。Ｒ＆D投资是一种特殊的投资，能够提高企业竞争力，企业管理层对于Ｒ＆D投资有自由裁量权，但企业的研究开发活动结果具有不确定性和滞后性。由于披露Ｒ＆D投资信息可能使公司在竞争中处于劣势，公司管理层不愿主动披露Ｒ＆D有关的信息，这使投资者难以了解Ｒ＆D投资的价值，从而影响其投资行为，给管理层带来较大的短期化决策压力。Myers （1984）［10］认为Ｒ＆D投资结果的不确定性给公司管理层带来短期化决策压力。因为投资者掌握的有关公司Ｒ＆D投资的信息越多，他们越容易对Ｒ＆D投资做出评价，从而支持公司的Ｒ＆D投资，减少公司的短期化决策压力（Stein，1989）［11］。
相对于个人投资者，机构投资者具有三方面的特征：规模、人员和信息优势，规模优势指机构投资者资金和持股规模庞大，这为其参与公司治理提供了有利条件，增加了机构投资者的话语权，也能帮助他们克服个人投资者在监督公司方面的“搭便车”行为。持股规模的扩大也使他们面临着较大的流动性风险，这使他们有了长期持有股票并加强对公司监督的动机（Parthiban，1996［12］；李维安等，2002［13］）。人员优势是指机构投资者一般由经验丰富而且受过专业训练的专家管理（周正庆，2006［14］；戴维斯，2005［15］），他们通过分析证券市场公开信息能获得比普通投资者更多的有关公司决策的信息，另外机构投资者由于持股规模大，能够接近公司管理层，获得证券市场无法公开获得的私有信息，这构成了机构投资者的信息优势。因此机构投资者能够获取公司Ｒ＆D投资及其增加长期价值作用的相关信息，并通过自己的投资行为反映出来，降低证券市场的信息不对称现象，加强证券市场对公司的监督（Maug，1984）［16］，这将减少投资者与管理层之间的信息差距，减少公司管理层面临的短视化决策压力。
综上所述，机构投资者能够减少市场关于公司Ｒ＆D支出的信息不对称程度，减少公司管理层的短期化决策压力从而减少其盈余管理压力，他们也可以通过行使话语权等方式反对并减少公司管理层通过削减Ｒ＆D支出而进行的盈余管理行为，保护投资者利益。因此提出以下假设：
H1：对于盈亏幅度较小的公司，机构投资者持股比例与公司削减Ｒ＆D支出的盈余管理行为负相关。
由于证券投资基金在我国机构投资者中一方独大，机构投资者整体对公司盈余管理行为的抑制作用很可能主要来自于证券投资基金，因此提出以下假设：
H2：对于盈亏幅度较小的公司，证券投资基金持股比例与公司削减Ｒ＆D支出的盈余管理行为负相关。
在我国特有的制度背景下，大部分上市公司
·26·科研管理2013年
来自于国有企业改制，国有控股公司和非国有控股公司在筹资和投资等方面存在着较大的差异，这会影响机构投资者的监督作用。在国有控股公司，公司主要权利由国家选定的代理人来行使，代理人享有资源使用权，但对资源转让和成果分配不具备充分的权利，而真正所有者人民无法作为一个人格化的所有者参与公司管理，导致对公司的监督弱化。国有产权代理人享有较多政府财务和政治支持，其升迁也较多受经济绩效以外的社会和政治利益的影响，因此他们决策时有多元化的目标函数，这容易与机构投资者的价值最大化目标函数产生冲突，影响机构投资者对国有控股公司的监督作用。而在非国有控股公司，所有者享有充分的资源使用、转让和成果分配权利，其决策目标是价值最大化，这与机构投资者的价值最大化目标函数一致，从而将增强机构投资者对公司的监督能力。当机构投资者持股比例较小时，其监督的动机和作用都较小，对国有控股公司盈余管理行为的监督作用会受到较大影响。因此提出以下假设：
H3：机构投资者持股比例较小时，对国有控股公司削减Ｒ＆D支出的盈余管理行为的抑制作用小于非国有控股公司。
2.2样本来源及选择
我国机构投资者在2005年发展壮大，由于机构投资者持股对公司可能有较长期的影响，本文使用滞后一年的Ｒ＆D支出作为研究对象，另外Ｒ＆D支出主要集中于制造业，根据证监会2001年公布的23个行业标准，选取了2006－2009年制造业行业的上市公司Ｒ＆D支出作为研究样本，抽样时剔除了上市不足一年的公司以防止公司的Ｒ＆D支出受上市本身的影响①。为了研究连续两个年度Ｒ＆D支出的变化，样本中还剔除了数据不全特别是缺少连续两年Ｒ＆D数据的样本以及部分极端值，剔除后获得了231个研究样本，其中2006－2007年139个样本，2007－2008年40个样本，2008－2009年52个样本。其他数据主要来自WIND金融数据库及国泰安（CSMAＲ）数据库，并用EVIEWS和STATA统计软件进行数据处理。
2.3变量定义及模型设计
因变量选择公司削减研发支出哑变量，用CUTＲD表示，即如果公司本年相对于上年度每股研发支出减少，CUTＲD=1，否则为零。自变量为机构投资者及证券投资基金持股比例，分别用INS和MF来表示，并用机构投资者或证券投资基金年底持股数量除以公司总股数来衡量，其中INS包括了证券投资基金、QFII、养老基金和保险基金等主要机构投资者的持股比例。在控制变量方面，借鉴Bushee（1998）的做法，主要选择了以下变量：（1）税前Ｒ＆D前公司利润，用DIST表示，具体定义为公司税后净利加上所得税及Ｒ＆D 支出之和除以公司当年的研发支出。DIST能反映公司通过削减Ｒ＆D支出进行盈余管理的可能性，DIST绝对值越大，说明公司盈亏相对于研发支出越大，Ｒ＆D支出对公司盈余管理的作用越小，公司削减Ｒ＆D支出进行盈余管理的可能性越低。（2）每股资本支出变化率，用CCAP表示，具体定义为公司当年每股资本支出除以上年每股资本支出的自然对数，资本支出数据取自现金流量表中的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流出”，如果企业资本支出额较大，可用于研究开发的支出会减少。（3）公司销售收入成长性，用CSALE表示，并用公司当年营业收入除以上年营业收入的自然对数来衡量。公司成长性越高，说明公司现有新产品的市场认知度越高，公司开发新产品的动机越低。（4）公司托宾Q变动率，用CQ表示，并用公司当年托宾Q除以上年度托宾Q的自然对数来衡量。托宾Q能够反映市场对公司未来发展前景的判断，托宾Q越高，市场对公司未来前景越看好，公司开发新产品的动机越低。其他控制变量选择了公司净资产的自然对数SIZE和公司资产负债率LEV。另外由于不同年份宏观经济环境可能存在重要差异，选择了年度哑变量对不同年份宏观经济环境的差异进行
①所有Ｒ＆D数据都由手工收集，年度Ｒ＆D支出样本共652个，其中2006年153个样本，2007年235个样本，2008年156个样本，2009
年108个样本。数据主要来源于年报附注，2006年数据主要来源于“与经营活动相关的现金流量”、“管理费用”、“长期待摊费用”、“预提费用”中披露的相关研发费用，还有资产负债表中的“开发支出”和年报中的“董事会报告”，2007－2009年由于会计准则变化Ｒ＆D在一定条件下可资本化，但资本化的比例较低，又在该年报查找Ｒ＆D总支出，并以此为实证数据。
第7期范海峰，胡玉明：Ｒ＆D支出、机构投资者与公司盈余管理·27·控制。由于本文样本限于制造业的上市公司，因此没有对行业因素进行控制。变量定义如下表：
表1变量定义
Table1Variable definitions
变量分类变量名称变量代码变量说明
因变量Ｒ＆D削减哑变量CUTＲD本年度每股研发支出数较上一年度低，CUTＲD=1，否则为零
自变量机构投资者持股比例INS年底机构投资者持股数量除以公司总股数证券投资基金持股比例MF年底证券投资基金持股数量除以公司总股数
控制变量Ｒ＆D前税前利润DIST（税后净利+Ｒ＆D支出+所得税费用）/Ｒ＆D支出公司成长率CSALE销售收入增长率
公司托宾Q变动率CQ本年度托宾Q除以上年度托宾Q后的自然对数公司规模SIZE净资产的自然对数
资产负债率LEV财务杠杆
哑变量年度哑变量YEAＲ考察时间为2006－2007年时，YEAＲ1=1，否则为零，考察时间为2007－2008年时，YEAＲ2=1，否则为零
本文使用LOGIT模型来研究机构投资者持股对公司削减Ｒ＆D支出进行的盈余管理行为的影响，研究模型如下，简称模型（1）：
LOGIT（CUTＲD
t ）=α
1
+β
1
INS
t
+β
2
DIST
t
+
β3CSALE t+β4CQ t+β5SIZE t+β6LEV t+β7YEAＲ1
+β
8YEAＲ2+ε（1）
3实证分析
3.1描述性统计
机构投资者持股对公司盈余管理行为影响相
关变量的描述性统计结果见表2。
表2描述性统计
Table2The descriptive statistics
变量样本数均值中位数最大值最小值标准差
CUTＲD t2310．61471100．4877 INS t2310．15310．09400．619500．2714 MF t2310．13130．10220．532200．1132 CCAP t231－0．00800．00021．1265－1．81740．3577 CQ t2310．17840．21660．7151－1．07570．2457 CSALE t2310．04240．05390．4802－0．54880．1235 DIST t2313．46542．001649．9085－47．477116．7478 SIZE t2319．19249．138910．53168．18160．4342 LEV t2310．49080．49370．82500．07520．1638
从描述性统计可以看出，CUTＲD的均值超过了0.5，说明削减Ｒ＆D支出的公司较多，在样本中机构投资者和证券投资基金平均持股比例为15.32%和13.13%，是一个较高的持股比例，说明机构投资者和证券投资基金将在监督公司管理层方面发挥重要作用。CCAP均值为－0.008，说明2006－2009年期间由于处于金融危机期间，宏观经济环境较差，大部分公司削减了资本支出。CQ均值是0.1784，这说明在2006－2009年期间，大部分公司的托宾Q值上升，这与股票市场2007年从高点回落后整体情况好转有关。其他重要指标如DIST均值为3.4654，说明样本中大
·28·科研管理2013年
部分公司的税前和Ｒ＆D前利润仅稍高于Ｒ＆D支出，公司可能存在着盈余管理的动机。
3.2机构投资者持股对公司盈余管理行为影响的回归分析
由于不同盈利水平的公司在盈余管理方面有不同表现，本文按照DIST的绝对值对样本根据DIST绝对值的中值平均分为两部分，即分为DIST绝对值较小的公司（SID）和DIST绝对值较大的公司（LID），分类后SID公司有115个样本，LID公司有116个样本。这样分类的意义是DIST绝对值越小，说明公司盈亏相对于Ｒ＆D支出来说越小，公司通过削减Ｒ＆D支出进行盈余管理的作用和动机越强，反之亦然。
为了揭示两组样本在盈余管理动机上的差异，首先对LID样本和SID样本的CUTＲD均值进行了t检验，结果如表3所示。
表3LID样本和SID样本CUTＲD均值t检验
Table3The t test of LID samples and SID samples
LID样本
CUTＲD均值
SID样本
CUTＲD均值
t统计量p值0．55080．681－2．05630．0204
从检验结果可以看出，LID样本和SID样本的CUTＲD均值存在着明显差异，LID样本组CUTＲD 均值为0.5508，显著低于SID样本组的CUTＲD均值0.681，这说明对于盈亏幅度较小的公司，公司有较强的盈余管理动机，削减Ｒ＆D支出等长期投资成为了公司进行盈余管理的重要手段。
接下来使用模型（1）对全样本、SID样本组和LID样本组分别进行了LOGIT回归，其结果见表4。
表4机构投资者和证券投资基金持股对CUTＲD的影响
Table4The effects of institutional investors’and mutual funds’shareholding on CUTＲD
变量全样本SID样本LID样本
INS t
－0．7674
（－0．56）
－4．0699*
（－1．93）
0．2331
（0．35）
MF t
－0．2384
（－0．36）
－3．7078*
（－1．67）
1．0229
（0．55）
DIST t
－0．0144
（－1．27）
－0．0142
（－1．25）
－0．1954＊＊
（－2．2）
－0．1691＊＊
（－2．04）
－0．0010
（－0．08）
－0．001
（－0．08）
CCAP t 0．0395
（0．09）
0．0143
（0．03）
0．0813
（0．11）
0．1449
（0．21）
0．2190
（0．32）
0．1588
（0．23）
SIZE t －0．3133
（－0．7）
－0．3479
（－0．78）
－0．6595
（－0．96）
－0．6426
（－0．95）
－0．0603
（－0．09）
－0．143
（－0．21）
LEV t 0．3341
（0．33）
0．3483
（0．34）
－1．0263
（－0．56）
－0．784
（－0．44）
0．9689
（0．69）
1．0243
（0．73）
CQ t 0．2359
（0．24）
0．1620
（0．16）
－0．9719
（－0．49）
－0．6867
（－0．36）
0．7141
（0．56）
0．5549
（0．46）
CSALE t
－0．3644
（－0．21）
－0．3830
（－0．22）
2．6736
（0．73）
2．4954
（0．69）
－1．0674
（－0．5）
－1．0568
（－0．49）
C22．20822．4881＊＊＊
（5．33）
27．0229＊＊＊
（4．12）
26．683＊＊＊
（4．13）
19．1773＊＊＊
（3．06）
19．8894
PseudoＲ20．23430．23380．28680．27320．26090．2582最大似然值－117．8977－117．986－53．1618－51．676－59．5554－59．77 LＲchi2（10）72．17＊＊＊71．99＊＊＊40．34＊＊＊38．84＊＊＊42．05＊＊＊41．62＊＊＊注：以上回归模型都采用了年度哑变量，*p＜0.1；＊＊p＜0.05；＊＊＊p＜0.01。
从回归结果可以看出，模型的PseudoＲ2都大于20%，而且都高度显著，说明实证模型较稳健。对于全样本公司以及LID样本公司，机构投资者持股对CUTＲD没有显著影响。但对于SID
第7期范海峰，胡玉明：Ｒ＆D支出、机构投资者与公司盈余管理·29·
样本公司，机构投资者持股与CUTＲD显著负相
关，这说明对于DIST绝对值较小的公司，公司管
理层有通过削减Ｒ＆D投资而进行盈余管理的动
机，机构投资者能够识别这种动机，并通过用脚投
票或用手投票等方式进行有效抑制，这验证了假
设H1，该结果与Bushee（1998）相似。经逐步分
类测试，本文发现机构投资者能显著抑制盈余管
理行为最大的DIST取值为7.06，超过这个取值，
机构投资者持股不再能发挥显著的抑制作用。从
上述回归结果还可以发现，证券投资基金持股的
回归结果和机构投资者整体持股的回归结果相
比，虽然数据的显著性和相关性有所下降，但是总
体上两者相似，说明机构投资者对公司盈余管理
的监督作用主要来自于证券投资基金，这符合证
券投资基金在机构投资者整体持股中一方独大的
现实，从而验证了假设H2。其他回归结果如SID
样本的公司中，DIST与CUTＲD显著负相关，这说
明DIST绝对值越大的公司，其盈余管理动机越
低。
针对于我国特有的国有股一股独大和股权
高度集中的股权结构，还设置了国有控股哑变
量STATE，以测试机构投资者对国有控股公司
和非国有控股公司盈余管理行为的影响是否存
在差异。当公司实际控制人持股性质是中央部
委，全国行业总公司，地方政府部门，国有资产
管理局，国有资产经营公司，国有独资企业，国
有控股公司，学校或行政事业单位，将其定义为
国有企业，STATE取值为1，否则取零。当INS·
STATE符号显著为正时表示机构投资者对国有
控股公司的监督能力较弱。构建如下回归模
型，简称模型（2）：
LOGIT（CUTＲD
t ）=α+β
1
INS
t
+β
2
INS·
STATE+β
3DIST
t
+β
4
CSALE
t
+β
5
CQ
t
+β
6
SIZE
t
+
β7LEV t+β8STATE+β9YEAＲ1+β10YEAＲ2+ε（2）当机构投资者持股比例较大时，其监督的动机和作用都较强，在对模型（2）进行回归时，还按照机构投资者持股比例（INS）高低将样本平均分为两组，即HIGH_INS和LOW_INS两组，HIGH_ INS由大量持股的机构投资者组成，共115个样本，LOW_INS由少量持股的机构投资者组成，共116个样本，分组后的回归结果见表5。
表5机构投资者对不同产权性质公司CUTＲD的影响Table5The effects of institutional investors’shareholding on companies of different nature of property rights
变量HIGH_INS样本LOW_INS样本
INS t－4．6116*（－1．86）－38．2755*（－1．75）INS·STATE2．9133（1．26）45．1935*（1．92）DIST t－0．0473＊＊（－2．21）0．0011（0．06）
CCAP t0．8586（1．16）－0．3403（－0．48）
SIZE t－0．7981（－1．09）0．0022（0．00）
LEV t－1．1285（－0．73）1．7302（0．89）
CQ t0．2589（0．2）1．0282（0．63）
CSALE t2．1941（0．74）－1．5025（－0．57）
STATE t－1．4082*（－1．75）－1．0368（－0．94）C29．7854＊＊＊（4．12）21．9193＊＊＊（3．56）PseudoＲ20．24290．3605
Log likelihood－59．1559－48．188
LＲchi2（10）37．96＊＊＊54．32＊＊＊
注：以上回归模型都采用了年度哑变量，*p＜0.1；＊＊p＜0.05；＊＊＊p＜0.01。
从以上回归结果可以看出，对于HIGH_INS样本，INS系数显著为负，但是INS·STATE系数并不显著，这说明机构投资者持股比例较高时，其监督能力较强，对国有控股公司和非国有控股公司的监督效应没有明显差异。而对LOW_INS样本，INS系数显著为负，INS·STATE显著为正，机构投资者对国有控股公司盈余管理的抑制作用的边际效应为6.918（－38.2755+45.1935），这说明机构投资者持股比例较小时对国有控股公司的盈余管理行为并不能发挥有效的监督作用，而对非国有控股公司盈余管理的边际效应为－38.2755，机构投资者仍然发挥了抑制公司盈余管理行为的显著作用。这也说明了机构投资者持股比例较低时，其监督能力较弱，由于国有控股公司目标多元化等原因，机构投资者无法发挥有效监督并抑制其盈余管理行为的作用，而非国有控股公司由于其目标函数与机构投资者一致，促进了机构投资者的监督作用，该结论与薄仙慧等（2009）相似，从而验证了假设H3。
4研究结论与启示
目前我国上市公司普遍存在着“内部人控制”现象，控股股东由于缺少监督，会利用掌握的控制权操纵公司盈余信息，牟取控制权私利。机构投资者由于拥有规模、信息和人员优势，能够克服小股东在公司治理上的“搭便车”问题，加强对上市公司的监督，抑制控
·30·科研管理2013年
股股东通过盈余管理牟取控制权私利的机会主义行为。本文主要有如下研究发现：（1）当盈亏幅度较小时，削减Ｒ＆D支出成为了公司盈余管理的一个重要手段，机构投资者和证券投资基金持股与上市公司削减Ｒ＆D支出的盈余管理行为负相关，这说明其能够发挥有效的监督作用，抑制公司的盈余管理行为。（2）当机构投资者持股比例较低时其监督作用受上市公司控股股东产权性质的影响，机构投资者对国有控股上市公司盈余管理行为的制衡作用显著小于非国有控股上市公司。本文的研究结论也表明，机构投资者能降低证券市场的信息不对称程度，改善证券市场会计信息质量，减少上市公司面临的短期化决策压力，显著促进上市公司的Ｒ＆D投资。因此，我国要继续大力发展机构投资者，减少对国有控股上市公司的行政干预，使其成为市场竞争的真正参与者。
本文从Ｒ＆D支出的角度验证了我国机构投资者对上市公司盈余管理行为的监督作用，研究视角较新，但也存在如下不足，首先目前我国上市公司Ｒ＆D支出信息披露不够规范，随意性较强，已经披露的数据较少，可能无法揭示Ｒ＆D支出的全貌。其次不同的机构投资者在持股期限和投资偏好等方面存在较大的差异，可能会使其对公司盈余管理产生不同影响，由于数据获取方面的限制，本文没有针对不同持股期限的机构投资者进行研究。
参考文献：
［1］Koh，P．S．，2003．On the Association between Institutional Ownership and Aggressive Corporate Earnings Management in
Australia［J］．British AccountingＲeview，35：105－128．
［2］Liu，L．and E．Peng，2006．Institutional Ownership Compo-sition and Accruals Quality［Ｒ］．Working Paper．
［3］Bushee，B．，1998．Institutional Investors，Long－Term In-vestment，and Earnings Management［Ｒ］．Working paper．［4］IskandarＲEBAI，2011．Institutional Investors Heterogeneity And Earnings Management：TheＲ＆D Investment Strategy
［J］．International Journal of BusinessＲesearch and Manage-
ment（IJBＲM），3：122－131．
［5］程书强．机构投资者持股与上市公司会计盈余信息关系实证研究［J］．管理世界，2006（9）：129－136．
［6］薄仙慧，吴联生．国有控股与机构投资者的治理效应—盈余管理视角［J］．经济研究，2009（2）：81－92．
［7］高雷，张杰．公司治理、机构投资者与盈余管理［J］．会计研究，2008（9）：64－76．
［8］Healy，P．M．and J．M．Wahlen，1999．AＲeview of the Earnings Management Literature and Its Implications for
Standards Setting［J］．Accounting Horizons13：365－383．［9］La Porta，Ｒ．，Lopez－de－Silanes．Ｒ．，and Saleifer，A．，1999，Corporate Ownership around the World［J］．Journal of
Finance［J］，54：471－517．
［10］Myers，S．1984．The Capital Structure Puzzle［J］．Journal of Finance，39：575－592．
［11］Stein，J．1989．Efficient Capital Markets，Inefficient Firms：
A Model of Myopic Corporate Behavior［J］．Quarterly Journal
of Economics，104：655－669．
［12］Parthiban David，Kochhar，1996．Barriers to Effective Corporate Governance by Institutional Investors：Implication for Theory and
Practice［J］．European Management Journal14，475－466．［13］李维安、武立东．公司治理教程［M］．上海：上海人民出版社，2002．
［14］周正庆．证券知识读本（修订本）［M］．北京：中国金融出版社，2006．
［15］E．菲利普．戴维斯，贝恩．斯泰尔．机构投资者［M］．中国人民大学出版社，2005．
［16］Maug E．，1998．Large Shareholders as Monitors：Is There a Trade－off between Liquidity and Control？［J］．Journal of
Finance53，65－98．
Ｒ＆D investment，institutional investor，and corporation earning management
Fan Haifeng1，Hu Yuming2
（1．School of Economics and Management，South China Agricultural University，Guangzhou510642，China；
2．School of Management，Jinan University，Guangzhou510632，China）
Abstract：Based on theＲ＆D output data of manufacturing firms during the period of2006－2009，by using LOGIT model，an empirical research involving the impact of institutional investors and mutual fund shareholders on company earning management through cuttingＲ＆D expenditure is conducted．The results show that as to companies with minor gains or losses，cuttingＲ＆D expenditure has become an important means of earning management，entire institutional investors and mutual fund shareholders in China are significantly negative correlated with earning management behavior of the companies．In addition，following conclusion is also empirically verified：when institutional investors hold higher proportion of shares，they could play an effective monitoring role in earning management behavior of both state－owned holding companies and non－state－owned holding companies；howev-er when the proportion of holding shares is lower，their monitoring role to earning management behavior for state－owned holding companies is significantly lower than that for non－state－owned holding companies
Key words：Ｒ＆D expenditure；institutional investor；earning management
公司费用报销管理制度(完整版)
DWFC 员工报销管理制度 第一章总则 第一条：为了加强公司内部管理，完善财务制度，规范公司费用报销流程，合理控制费用支出，特制定本制度。 第二条：本制度适用公司各部门。 第二章费用报销制度及流程 第三条：原始凭证有效性的规定 1、报销人应取得真实合法的原始凭证 （1）有效发票至少需要印有两个章：国家或地方税务局专用章+发票专用章（如图所示）， 如缺少其中一个章，发票无效。 （2）财政机关批准并统一监制的行政事业性收据。 （3）邮政、银行、铁路系统的各类带印戳的收据、支出证明单。 2、发票的真假辨别：发票章的单位名称需要和网上注册的名称一致，可以登录发票上提供 的查询网址进行核实，但是在出差中也不太方便随时核对发票的信息，建议大家到正规的地
方消费索取发票，避免出现假票现象。 3、经办人员因特殊原因确实不能取得合法凭证时（例如：紧急事件、地区偏远等），允许以其他发票代替（以下称为：替代发票），可用来作为替代发票的发票种类有：各类公共交通车票、火车票、机票行程单、住宿正规机打发票、汽车加油发票。 注：当月有替代发票或者没有替代发票将分2 种格式填列报销表。 4、替代发票必须是和真实报销内容相同类别的发票 比如：坐黑车无发票只能用其他汽车票、火车票替代，不可用除此以外其他任何发票替代5、所有税务机打发票必须开具我公司抬头----帝费自动化工程技术（上海）有限公司，方为有效 报销凭证。 增值税专用发票必须在票面完整填列公司名称、纳税人识别号、地址电话和开户行及账号 方为合法有效的票据。 6、原始凭证粘贴规范见附件“报销单据粘贴要求”，请严格按照附件所述规范在A4 纸上认真粘贴原始凭证，如粘贴不规范，财务部有权退回要求重做，并延发相关报销费用。 第四条：费用报销表填写及票据整理要求： 1、费用报销表（Reimbursement）填写应力求整洁美观，不得随意涂改（非电子档，需纸质 版本，需要电脑填写完毕后打印）。 2、每位员工需报销的发票、收据等需按顺序编号，与报销单所列附件编号一一对应； 3、员工出差住宿费用均需取得增值税专用机打发票，严禁普通机打发票和手撕定额发票。 4、员工报销单及原始单据每月月底由地区/项目负责人负责按个人收集（不要混淆在一起）， 经区域经理审批通过后，由地区/项目负责人收集完毕，在次月10 号前，一并寄到上海 办公室。 5、RM/PM 需在次月5 号前同时将上月审批完毕的报销单（电子文档）发送至办公室。 第五条：当月无替代发票情况下报销单填列要求 1、当月无替代发票情况下，需填列附件“Reimbursement（正式表）”，填列样张见SHEET2。 2、报销单椐各项目应填写完整，明细内容力求完整详细，报销单据不得涂改，填写完毕后请仔细核对金额，票据金额与填写金额不符，财务不予报销。
公司费用开支管理制度.doc
公司费用开支管理制度1 公司费用开支管理制度 公司费用开支管理制度 1、所有费用的支出一律须上报董事长审批并经财务经理审核后，方可报销。 2、计划审批制度： 2.1支付给职工个人的工资、奖金、补贴、福利补助费、差旅费等款项； 部门--部门经理--副总、总经理--董事长--审批--财务经理--审核--办理借款手续 2.2采购计划的审批：各部门根据工作需要提出采购计划，由部门经理首批，经行政人事经理审核，报副总经理、总经理批准后到财务部，财务经理审核后方可办理借款手续。凡购置固定资产的价值在五万元以上的，须报公司董事会批准后方可实施。[注：固定资产、低值易耗品、办公用品等的采购工作由行政人事部负责，工程材料物资等由工程部负责。] 工作流程如下： 部门--提出--部门经理--首批--行政人事经理--审核--副总经理、总经理--审核--董事长--审批--财务经理--审 核--办理借款手续 3、借款制度： 借款人仅限于公司指定采购员及部门经理人员。
3.1采购借款：由采购人员根据已批准的计划书填写用款申请单(借支现金同时填写现金借支单)，交由行政人事经理审批，送财务经理审核后到出纳处借款。工作流程如下：采购员--填写用款申请及现金借支单并附已批的计划书--副总、总经理审核--董事长--审批--财务经理审核--出纳付款 3.2 一般性请款(差旅费、业务费)：由部门经理填写借支单，送副总、总经理审核及董事长审批，然后向财务部门办理请款手续，工作流程如下： 采购员--填写报销单--证明人--验收--行政人事经理--首批--副总、总经理--审核--董事长审批--财务经理 4、报销制度： 4.1采购报销：由采购员填写报销单并附上原始单据，经验收后交行政人事部经理首批，后送副总、总经理审核，再送董事长审批后到财务部审核报销。工作流程如下：采购员--填写报销单--证明人--验收--行政人事经理 --首批--副总、总经理--审核--董事长审批--财务经理审核--出纳结算 4.2 其他费用报销由经办人填写报销单，并将原始凭证整齐粘贴附于报销单后并签上经办人的名字，经部门经理首批，送财务经理审核，由出纳统一交董事长审批后报销。工作流程如下： 经办人填写报销单--部门经理首批--副总、总经理审批--财务经理审批--出纳收集--董事长审批－－报销 5、费用开支标准： 5.1 因公出差发生的交通费、住宿费及住勤补助费见附表。 类别火车轮船飞机市内交通其它住宿住勤/天
经费开支管理规定
经费开支管理规定 经费开支管理办法经费开支管理办法为加强经费管理，使开支符合科学、合理、规范、节约的原则，待制定本经费管理办法。一、公司经费实行分块核定、管理和使用。主要包括：办公费、交通费、差旅费、会议费等。二、公司经费审批权属公司总经理一支笔审批、核报。公司行政办公室和财务部负责办理具体业务。（一）办公费用管理、办公用品（纸张笔、墨水、复印、打印等）费用按部门定编元/人·月核定；、软皮记录本每人每月领取一本，钢笔自备；、办公用品由行政办公室主任统一管理登记造册，各部门根据办公计划和工作需要登记领取，费用实行度累计考核，每月汇总结算并予以公布，超出标准部分由各部门自行承担；、行政办管理人员原则上只配电脑，不配置打印机，打印工作由行政办公室统筹安排在商务中心进行打印、复印；、打字耗材在行政办公室主任处登记领取；、复印、打印费用由商务中心打字员进行统一登记，部门承办人员签字，每月汇总一次并予以公布；、文件材料复印、打印必须经行政办兼职人员登签发表格，由行政办主任批准；、行政办原则上不承担各部门的打字、复印业务，各部门如需打字、复印必须到商务中心进行。（二）业务招待费管理、公司因工作需要进行业务招待，实行公司总经理一支笔审批制度，由行政办公室统一安排，凭就餐申请单就晚，宴请定点为百花村快餐公司一楼快餐部和二楼美食广场；、招待标准：一般接待按元/人（含酒水）核定，重要接待按元/人（含酒水）核定；超支部分由宴请人员
自理，特殊情况接待申报部经理批准后另行核定；、公司所有宴请必须提前填报审批单，报公司部经理批准后交由行政办公室负责安排。就餐完毕后由宴请领导在结帐单上写明宴请人数并签名，由行政办公室统一结帐，无就餐申请单的公司一律不予以结帐；、严格控制陪客人数，座陪人数最多不能超过宴请人数，无关人员禁止陪餐，严禁私人宴请，一经查出，加倍处罚；、公司工作人员因公加班（节假日或晚上），经部门主管领导申请、行政办主任批准发放就餐单，按每餐元/人标准可在公司快餐一、二楼就餐；、公司行政办会同财务部每月将公司招待费明细情况在公司总经理办公会上通报一次，务求严肃认真。（三）会议费管理、召开公司会议所需经费，需经公司总经理批准，公司行政办公市办并负责费用把关；、召开各类业务性会议，由主办部门写出书面报告，报公司主管领导审批，行政办负责安排实施。 三、严肃财务制度，加强经费管理公司行政办公室和财务部要认真执行财务管理制度，严格执行公司各项经费管理规定，加强审查把关基础工作，对全各项费用要做出严格周密的预算，每月公布一次各项经费使用情况，各项费用支出，未经公司主管领导和总经理批准不得擅自核销，对违反财务制度而造成公司损失的将追究个人责任。四、本办法从XX月日起执行。五、本办法解释权为公司行政办公室。物业管理有限公司
公司成本费用管理办法
公司成本费用管理办法 成本费用管理办法 第一条：为进一步加强中心成本费用控制，强化全员成本意识，严控不合理开支，增强财务约束能力，使中心财务管理工作更趋程序化、规范化、精细化和预算化，特制定本办法。 第二条：中心成本费用管理工作应遵循“成本效益、统一管理、监督制约、依法合规”的整体原则。 1、成本效益原则。各成本中心都应树立成本观念和成本意识，在设备采购、基本建设、行政管理、后勤服务等涉及资金投入方面，必须充分考虑“投入产出”平衡，避免盲目投入，重复建设、不计成本、不重效益的随意行为。 2、统一管理原则。按照财务统一管理的思路，中心及关联单位的财务管理和计划投资工作，由中心计划财务部门统一管理与协调。各部、室成本费用坚持“一支笔”审批制度。 3、监督制约原则。根据中央部门预算管理的要求，通过预算分解、定额包干、适度奖惩、财务监控的手段，达到监督制约的效果。各部门班子成员应对部门成本费用进行监督管理。 4、依法合规的原则。中心各项财务管理活动和行为必须依据和遵照现行法律，法规和规章制度办事，做到依法理财，照章办事。 第三条：中心成本费用项目按性质分为变动费用和刚性费用(相对)两类。对变动费用实施定额包干管理，对刚性费用实施监控约束管理。 第四条：实施监控约束管理的成本费用有工资总额，职工福利基金、工会经费、职工教育经费、社会保障费，劳动保护费、住房公积金、防寒取暖费、防暑降温费，保险费、绿化保洁费、水电消耗、各类税金及附加等项目。 第五条：实施定额包干管理的成本费用有差旅费、办公费、业务费、修理费、燃料动力、器材配件、运输费、电话费、业务招待费等项目。 第六条：刚性费用实施监控约束管理，由计划财务部门根据全年预算批复，协同相关职能部门制定具体指标，报中心批准后实施。变动费用实施定额包干管理，由计划财务部门根据全年预算批复及历年数据采取“零基预算”与“定基预算”相结合方法编制，报中心批准后实施。
公司日常费用报销管理制度
经办人填” 写报销单. 部门负贵人 审批签字2 4预算会计审査” *预算执行情况亠 公司負责 人审舲 公司日常费用报销管理制度 一、目的 为了规范公司费用的使用、报销、控制管理，本着合理使用，有效控制, 的原则，规范公司费用报销标准。特制本制度。 二、报销项目 日常报销费用主要包括：差旅费、通讯费、交通费、办公费、业务招待费、 交通费用、培训费等。在一个预算期内，各项费用的支出原则上不超出预算 三、费用报销基本流程: 四、费用报销标准: 1、差旅费 注：出差到境外，住宿标准可上浮200%。原则上除经理级外，其他员工应乘坐公共交通工具。
2、通讯费 2.1 手机话费标准为月度话费上限金额，直接补助到工资中 2.2 享受公司通讯补助的手机必须保持24 小时开机。 3、办公费用 3.1 公司办公用品的购买统一由行政部负责。由各部门填制办公用品申购单，交至行政部，行政部将办公用品申领单报请公司总经理审批。公司总经理审批同意后，向财务借款统一购买。拿到正式发票的当天，由经手人、入库验收人、部门经理签字齐全后，报总经理审批，合格后，由经手人到财务报帐。 3.2行政部对公司办公用品建立领用台账管理，领导用人要签字确认，每个月末，行政部对办公用品进行盘点，财务部负责监盘。 4、招待费 4.1 一般工程费用在30000元以下的，业务招待费用不超过400元；30000元以上的，业务招待费用不超过800 元，特殊情况需经总经理批准。 4.2 公司招待费报销时凭餐饮、副食等发票报销，写明时间、地点、人数、事由等。 5、交通费 5.1 公司车辆产生费用：公司因工所配车辆，实行专人管理制，责任人负责该车的维护保养、保险费用交办、油费管理等工作，具体费用实报实销。 5.2 公司所配车辆加油，统一实行充值卡操作，一车一卡，随车携带。原则上不在采取现金加油。 5.3 因公产生的过路费、停车费，报销时须注明时间、地点，事件等。 5.4 其它岗位人员因公产生的交通费用，注明时间、地点、路线、事由后统一贴票报销。 6、培训费： 6.1 公司的培训费用统一由行政部门根据公司的发展需求，制定培训计划，报总经理批准后实施，具体费用实行实报实销。
公司费用管理制度
[中国]有限公司 费用管理制度 第一条目的。 为加强公司费用管理、控制不合理费用开支，提高经济效 益，特制定本制度。 第二条管理方法。 公司费用管理通过预算管理、额度管理和行政管理三种方法。除公司特别规定的项目外，严禁先列支，后报销。所有报销的原始凭证不得涂改，如有涂改，在报销时扣除该费用金额。 ?管理方法①：采用预算管理和额度管理相结合的费用 项目有：业务单位的交际费、运输费、所有部门的手机费、办公费。 ?管理方法②：采用预算管理和行政管理相结合的费用 项目有：总部职能部门的交际费、所有部门的差旅费、广告费、其他相对变动费用。 ?管理方法③：除此之外的相对固定费用采用预算管理。 ?对“广告费”项目公司单独制定管理制度。
1.预算管理 1.1 定义 预算管理是指:各职能部门、业务单位事先向财务部提出下期本部门所有费用的计划（金额≥1,000元的大额财产购置、修理、装璜，需另单独预算申请），财务部统一报预算委员会或会同相关部门讨论、审核，经总经理批准后，确定单位下期费用预算金额。实际费用报销时，财务部门根据费用预算，准予报销或另行处理。 1.2 具体实施 1.2.1 目前公司对所有费用按月预算，之后，将逐步向季 度预算、年度预算目标迈进。 1.2.2 每月25日前，各职能部门、各业务单位向财务部 提交下月的《费用预算表》，审批核准后的预算在 月底前发回各单位。 1.2.3 各职能部门、各业务单位未能在规定时间内提交 《费用预算表》，则该部门的费用报支顺延一个月。 1.2.4 总部由财务部建立统一格式的《费用报销手册》， 对报支的费用逐笔登记，并在内部局域网络上共 享，供各部门查询本部门费用使用情况。 1.2.5 总部之外由业务单位会计自行建立《费用报销手
经费支出管理办法
附件 经费支出管理办法 为规范学院财经行为，强化支出管理，提高资金使用效益，保障学院事业发展，根据《中华人民共和国预算法》（主席令12号）、《行政事业单位内部控制规范（试行）》（财会〔2012〕 21号）、《事业单位会计制度》（财会〔2012〕22号）等制度，结合学院实际，制定本办法。 第一章支出预算管理 第一条根据《中华人民共和国预算法》的相关规定，学院所有经费支出均纳入学院预算，并围绕年度绩效目标开支，不得无预算、超预算支出。各部门申报资产或服务采购、工程建设、零星工程维修时，首先需确认有无经费预算。 第二条经省水利厅和财政厅批复后的学院支出预算作为政府预算的组成部分即具有法律效力，对院内的各责任部门具有同等约束力，学院及各部门应维护其严肃性和权威性。学院及各部门负有严格执行学院预算的责任，非经规定程序不得变更，任何部门和个人无权擅自增加支出。 第三条学院预算一经批复，一般不予调整；因上级政策、事业计划有较大调整或其他不可预见原因对经费支出影响较大确需调整 精选范本
的，按下列审批程序办理：由经费支出归口管理部门提出申请；院财务处提出预算调整建议；50万元及以下的由院长办公会研究审核，超过50万元，报党委会研究审核；报省水利厅和财政厅审批。 第二章支出审批管理 第四条支出审批的管理原则。 （一）坚持“统一管理，分级审批，预算控制，统一支付” 的原则。根据经费预算支出的金额和性质，戈扮审批权限，建立由部门负责人、部门分管院领导、主管财务院领导、院长办公会、学院党委会层层审批的经费审批制度。 （二）坚持“一事一批”的原则。一件事项所需经费不得分割申报、审批处理。 （三）坚持“谁主管谁负责，谁审批谁负责”的原则。部门负责人对审批经费的真实性、合法性、效益性负直接责任，学院领导对直接主管工作的经费审批负主要领导责任，对应管的工作或参与决定的工作，负次要领导责任。 第五条预算经费支出审批权限。学院预算经费是指学院年初预算经费及年度内追加预算经费。预算经费单项开支或一次性开支在1000元以下的由分管领导审批签字；1000元（含1000元）以上5万元以下的由分管领导和院长共同审批；5万元（含5万元）以上10万元以下的经院长办公会研究通过，院长签字批准；10万元（含10万元）以上的经党委会研究批准，院长和党委书记会签批准。 （一）四系一部经费支出审批 -2 -
浅析我国上市公司盈余管理
一、上市公司盈余管理的必要性………………………………………2-5 1、上市公司经理人员奖金动机 (5) 2、债务契约动机 (5) 3、避税动机 (5) 4、政治动机…………………………………………………………5-6 二、我国上市公司盈余管理现状分析………………………………6-8 1、收入的不当确认或虚假确认收入 (6) 2、虚假确认费用………………………………………………………6-7 3、利用关联方交易 (7) 4、利用非经常性损益 (7) 5、操纵各项准备的计提………………………………………………7-8 6、利用会计政策和会计估计变更 (8) 三、我国上市公司盈余管理治理……………………………………8-10 1、健全公司内部治理结构…………………………………………8-9 2、资本市场的完善 (9) 3、强化注册会计师的审计监督 (9) 4、推进监管政策的市场化改革，减少诱发盈余管理的政策因素………9-10 5、提高财务信息使用者识别能力 (10) 6、加强会计准则和会计制度等相关法规政策的建设 (10) 浅析我国上市公司盈余管理 摘要：目前，证券市场中相当多的上市公司盈余管理。从盈余管理的概念、操纵手段、控制措施等方面进行论述盈余管理问题在西方由来已久，可以恰如其分地称之为“市场参与
者的游戏”。上市公司盈余管理的目的是为了完成或超过市场对它的盈利预期或风险效应，从而提高股票价值。为了适应多变的经济环境，上市公司在利用会计准则中的某些政策时留有余地，会计人员根据上市公司的实际情况进行会计政策选择，使得会计准则具有所谓的弹性，这些弹性在某些方面能够适应企业业务创新和管理者的需要。但当这些弹性被“过度开发”时，滥用这种弹性的盈余管理便随之出现。如何利用会计技能审视我国上市公司盈余管理行为，是个重要的会计问题。 关键词：操纵手段；控制措施；必要性 一、上市公司盈余管理的必要性 盈余管理是目前国外经济学和会计学管饭研究的课题。对盈余管理的概念会计界存在着诸多不同意见。从以下两个权威性的定义可以看出盈余管理的基本涵义。一是美国会计学家斯考特（William.K.Scott）认为，盈余管理是指“在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。另一是美国会计学家凯瑟琳.雪珀（Katherine SchipPer）认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。根据以上两个权威性的定义，可以看出，盈余管理主要具备这样一些涵义：第一，盈余管理的主体是企业管理当局，它包括经历人员和董事会。尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动机并不完全一致，但他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响，企业盈余信息的披露由他们各自作用的合力所决定。第二，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息（即会计受益）。在雪珀的定义中，盈余管理不仅仅指对会计受益的调整和控制，而且包括对其他会计信息的披露的管理，但是对会计受益以外的财务数据的操纵并不具有普遍的意义，它所具有的经济后果相对而言要小得多。如果将其纳入盈余管理的范畴反而会影响对盈余管理本质的把握。第三，盈余管理的方法是在GAAP允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计受益的控制和调整，它主要包括会计政策的选用，应计项目的管理，交易时间的改变，交易的创造等。第四，盈余管理的目的是盈余管理主体自身利益的最大化。其中又包括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。综上所述，盈余管理就是企业管理当局在遵循GAAP（或会计准则）的基础上，通过对企业对外报告的会计受益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。 “盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果。” 这一定义向人们展示了盈余管理的两个特点 一是盈余管理的动机是误导“利益关系人的决策”或影响“契约的后果”。从企业利益关系人的角度上看，企业业绩主要影响企业所有者、潜在投资者和债权人所做出的投资决策，企业所有者对企业管理者的报酬决策及税务部门的税收决策。可能的盈余管理动机有筹资动机，管理报酬动机，避税动机和公司形象动机等。”在这些动机中，由于筹资资格涉及到上市公司的根本利益，因而出于筹资动机的盈余管理问题表现得最明显。筹资动机可以进一步分为上市动机，配股动机和避免退市动机。
公司五项费用支出管理办法
【最新资料，WORD文档，可编辑】 第一章总则 第一条为进一步降低非生产性成本，明确公司各经营职能部门业务招待费、差旅费、办公费、电话费、汽车使用费（以下简称：部门五项费用）支出标准及监控管理，保证五项费用的开支能严格控制在公司预算范围内，提高公司整体竞争能力，特制订本实施细则。 第二条本办法适用于各职能部门及关联子分公司，各经营单位可依据实际情况制定相应的费用标准及管理细则，报财务部备案，经营单位费用标准原则上不得高于本办法所规定的标准。 第二章业务招待费 第三条业务招待费是指公司内经理级以上干部及驻外主管级以上职员和营销系统内有关人员在承担难度较大的业务和重要接待活动中必要的费用开支。主要指餐费、礼品费、礼金等。 第四条公司对营销中心及各职能部门的业务招待费实行总额控制，由营销中心及各职能部门在预算内集中管理，自行控制，但原则上不允许分解指标（驻外分支机构除外）。业务招待费标准参见附表一。
第五条在公司指定签单招待餐馆就餐的，经有签单权的负责人同意后，事先报餐，就餐完毕由授权负责人签字确认。财务人员对转来的无签单权限的人员签署的就餐结算单据不予承认。 第六条在公司以外消费的，各职能部门应采用事先申报制度。事先由相关单位填写《业务招待费用申请表》（见附表二），交相应部门主管审核，200元以下由主管总监审批，200-2000元由主管副总经理审批，超过2000元以上呈总经理审批。除特殊情况或总经理批准外，对采用先开支后申报的单据，财务有权拒绝报销。 第七条凡是因工作需要对外赠送礼品（包括公司产品）、礼金的，由相关部门提出申请，由总经理或其授权人审批后，方可执行。 第三章办公费 第八条办公费是指公司内各单位办公文具、办公家具、办公通讯器材、电器以及电脑配件、易耗材料等的购置费用。 第九条公司办公费用涉及物品由行政中心（电脑及耗材由系统管理员）在预算额度内统一购买、管理，办公用品购置实行定点采购管理。 第十条行政中心设专人对办公用品进行管理。 第十一条办公用品采购审批程序：各职能部门部门填写《办公用品购置申请表》（见附表三）报行政中心审核，并经行政总监审批（2000元以下）或总经理审批（2000元以上）后到定点单位采购。 第十二条公司行政中心应按月将办公用品领用及费用分配表报财务部，财务部将费用划转入各职能部门。
费用支出及报销管理制度
公司费用支出及报销管理制度 第一章总则 第一条为规范公司的费用支出及报销管理，明确各项费用的开支标准、规范和报销审批程序，根据集团公司有关费用报销管理规定，结合我公司的实际制定本制度。 第二条本制度所指的费用主要是指以现金、支票、汇款方式支付的公司日常管理费用、资产购置费用、基本建设支出等。 第二章报销审批程序及费用报销规定 第一条审批程序 （一）、日常费用报销审批程序为： 1.各部门人员根据费用支出及报销内容填写相应的单证； 2.各部门负责人核实并签字； 3.财务部门审核单据； 4.总经理审批； 5.董事长签字。 （二）、借款及领用支票审批程序为： 1.各部门人员根据费用支出内容填写借款单或支票领用单； 2.各部门负责人核实并签字； 3.财务部门审核单据； 4.总经理审批； 5.董事长签字。
（三）、费用报销时间及相关规定： 1.出差人员回公司以后，在一周内办理报销手续，前次借款未报销者，不得再次借款，超过一个月未办理报销事宜者，借款从工资中扣除。 2.为规范报销流程，各项费用报销单据原则上统一于每周一提交给财务部门审核。 3.各项费用支出原则上不得跨月报销。 第二条费用报销单据 按照不同用途，使用集团公司规定的费用报销及付款单据共4种类型，各部门人员根据不同项目及内容填写相应的费用报销单据。 1.借款凭证 主要用于各部门人员出差借款、临时借款时使用。差旅费借款需注明出差地点及时间，其他借款需注明用途； 2.差旅费报销凭证 主要用于各部门人员报销差旅费时使用。报销时按照单据格式及内容准确填写。 3.付款申请凭证 主要用于各部门人员申请支付各种日常费用时使用。使用时必须写明申请人部门、姓名、申请日期、收款单位名称，账号及开户行名称、金额以及申请付款的原因等内容； 4.费用报销凭证 主要用于各部门人员以转账或现金方式支付各种日常费用后报销时使用。使用时必须写明报销人所在部门、姓名、报销日期、费用项目、金额、附件张数及其他需另外注明的业务相关的项目名称等内容。
上市公司盈余管理问题探讨
龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/9816480936.html, 上市公司盈余管理问题探讨 作者：宋迎婷张丽 来源：《合作经济与科技》2015年第05期 [提要] 盈余管理是一个世界性的问题，我国自20世纪末开展企业股份制改造以来，资本市场逐渐得到发展，上市公司进行盈余管理的情况越来越普遍，盈余管理带来的诸多问题日益受到各方关注。本文在分析我国上市公司盈余管理产生的原因及盈余管理手段基础上，提出治理上市公司盈余管理的对策。 关键词：上市公司；盈余管理；手段 中图分类号：F27 文献标识码：A 收录日期：2015年1月4日 一、盈余管理的界定 盈余管理是直接由Earnings Management一词翻译而来，国内外学者从不同的角度对盈余管理的概念进行界定。目前理论界比较认可的概念为：盈余管理是会计报告人为获得个人利益或局部利益而采取的一系列行为，既包括选择更有利的会计处理方法，规划有失公允的交易事项，也包括那些能够影响会计盈余的政策游说活动，如争取补贴收入等，该行为最终会导致财务报告不能公允地反映企业的经营业绩和财务状况，从而误导财务报表使用人对企业根本经济收益的理解。 盈余管理与利润操纵有着严格的区别。利润操纵是通过违规违法的手段弄虚作假，人为地操纵利润的增加或减少，而盈余管理则是通过选择会计政策，以寻求对自己有利的财务结果，是建立在合理合法的前提之上的。 二、盈余管理存在的原因 （一）盈余管理产生的内在动因。契约理论认为，企业是一系列契约的联结，是拥有不同要素的所有者通过一组明示或默认的契约相互联结在一起的利益结合体。在一般情况下，各种契约都要用到会计信息，其中有的契约是以会计信息为基础的，如管理报酬契约、债税收和管制等，而有的则与会计信息有着隐含的联系，如劳资合同、审计合约等。根据有限理性经济人假设，作为会计信息提供者的管理当局为追求自身利益最大化和企业价值最大化，便会利用其处于控制会计系统的有利地位，产生对企业会计信息进行管理的动机。而且，盈余等会计信息在契约中的重要程度直接影响着企业盈余管理的力度。 （二）盈余管理产生的外部条件
企业费用管理制度
费用管理制度 总则 第一条为了加强公司内部管理，规范公司财务报销行为，严格报销审批手续，合理控制费用支出，特制定本制度。 第二条本制度根据相关的财务制度及公司的实际情况，将财务报销分为日常费用报销、采购付款、固定资产及工程相关支出及专项支出等,以下分别说明报销相关的借款流程及各项支出具体的财务报销制度和报销流程。 第三条本制度适用公司全体员工。 第一章借款管理制度 第四条所有借款均需填写《借支单》，报各部门经理、分管副总复核同意，再到财务主管处签字，然后到出纳处支出款项，500元以上需提前一天报财务备款，且须由总经理签字或电话请示核准方可借支。 第五条备用金:凭审批后的《采购申请单》或《付款申请单》与《借支单》到出纳处支出款项，事项完成后七个工作日内办理报销还款手续。 第六条出差借款：出差人员凭审批后的《借支单》按批准额度办理借款，《借支单》上需简单写明出差事由、出差地点、出差天数，出差返回后七个工作日内办理报销还款手续。第七条归还借款时由出纳开具收款收据冲销借支款，借款未还者原则上不得再次借款，逾期未还借支者财务有权从工资中扣回。 第二章日常费用报销 第八条日常费用包括差旅费、招待费、培训费、礼品费、通讯费、车辆交通费等，在一个预算期间内各项费用的累计支出原则上不得超出预算。 第九条招待费、礼品费应当先经总经理审批同意，采用刷卡方式支付，特殊情况需现金支付的，经总经理同意后，由两人经手办理。 第十条费用报销的审批流程: （一）未超500元的费用报销 个人填写报销单－—>部门经理审批——>分管领导审批——>财务部审核——>出纳付款
（二）超出500元的费用报销： 个人填写报销单－—>部门经理审批——>分管领导审批——>财务部审核——>总经理审批——>出纳付款 第十一条差旅费报销制度及流程 （一）报销标准：详见《出差管理制度》 （二）报销时间：出差人员应在回公司后七个工作日内办理报销事宜。 （三）报销单据填写要求： 1.出差人员应当按照机票费、食宿费、交通费、其他费用等类别填写《差旅费用报销单》或《费用报销单》。报销单中列明出差人员、出差时间及费用明细。 2.大型团体商务差旅活动应当一起报销，并附上团体商务差旅费用报告。 3.费用一律凭发票报销。 第十二条招待费用报销制度及流程 经办人员填写《费用报销单》办理报销手续。招待费用应当注明招待对象（单位、职务）。 金额大于人民币500元的招待费用，应当刷卡支付并保留刷卡小票，随报销单和发票一并粘贴在粘贴单上，发票需开具公司名称。 第十三条礼品费用报销制度及流程 经办人员填写《费用报销单》办理报销手续，金额大于人民币500元的应当刷卡支付并保留刷卡小票，随报销单和发票一并粘贴在粘贴单上，发票需开具公司名称。礼品送出必须有两人经手签字。 第十四条培训费用报销制度及流程 （一）为了便于公司根据需要统筹安排，此费用由公司行政部申请，除岗位必须的年审培训外，其余所有培训必须填写《培训申请表》，经行政主管、主管副总审核后报总经理审批方可参加培训。 （二）培训人员填写《费用报销单》连同发票、《培训申请表》一同办理费用报销手续。（三）除特殊情况外，培训费用于培训结束并取得合格证书后七个工作内办理报销手续。第十五条车辆使用费用报销 另制定《车辆使用管理制度》，原则上要求财务于每月最后一周办理当月车辆补贴报销手续。公司自有车辆统一办理加油卡，原则上私自现金加油不予报销。 第十六条手机话费报销制度及流程 工程部外勤人员手机费每月凭票按实际发生额的50%报销，特殊情况需经总经理批准。第十七条报销时间。财务部门于收到报销单的次周，支付报销款。费用报销款一律由出纳转入报销人员银行卡内并告知报销人员。 第三章采购付款流程
公司营销费用管理制度.doc
XXX公司营销费用管理制度4 XXXXXX公司市场营销部 营销费用管理制度 第一章目的 第一条、为加强市场营销部费用管理，科学合理地安排费用支出，增收节支，特对市场营销部营销费用开支审批流程进行规范。 第二章适用范围 第二条、本制度为市场营销部内部管理文件，仅对部门内审批权限、程序等各方面做出了具体管理规定。市场营销费用是指在项目业务过程中所发生的必要的展览费、广告宣传费、外部劳务费、会务费、租赁费等各项费用。 第三章营销费用管理制度 第三条、销售人员一次性开支在1000元以上者，必须先报公司负责人同意方可开支，否则公司有权对该费用不予报销。 第四条、费用必须严格执行以上审批流程，凡没有经过上级审批流程或越级审批的开支，一律不予报销。 第五条、费用开支要求有计划性，出差前必须制定详细费用开支计划，并对各项费用进行预估，每笔支出（销售人员费用开支计划详细到单笔支出1000元以上的）在出差计划中填写具体可查的项目推进说明，以及费用开支的理由和目的。报销时，需核实费用推进说明中的客户关系描述，是否切实起到推进作用。 对于没有借支所产生的费用，在一个阶段时间内，以月为单位，各销售人员
和必须把费用计划提交给公司领导审核。否则无明确费用开支计划的，在事后报帐时，对于无明确用途和效果的，公司可以拒绝报销，费用由个人承担。针对特殊的项目和事件，如无法预测的，可以在发生前先和相关领导电话或者口头协商，事后再补齐有关的手续。 第六条、票据报销规定： 1、汽车交通票据应为电脑票。 2、宴请费用票据需注明宴请客户名单（包含客户的用户名单）、宴请目的，宴请需提前请示。 3、节日贺礼应注明贺礼名称、金额、受礼人，需事前申报。 4、报销票据必须真实，有弄虚作假的票据，首次处罚虚假票据金额的10倍，第二次当月费用及工资全部取消。票据不按规定填报的不予报销产生的费用，当天不汇报或汇报费用金额与实际报销票据金额不相符的，该费用不予报销。 第四章销售费用管理办法 第七条、预算管理 公司所有销售费用统一纳入预算管理。通过预算编制、预算审核、预算执行、预算分析、预算调整及预算考核等整个流程来实现营销资源的合理分配，保障公司战略目标的实现。 第八条、分期管理 公司销售费用预算按周期分为年度销售费用预算、季度销售 费用预算和月度销售费用预算；
费用开支管理办法
费用开支管理办法 第一章：总则 第一条：为了加强协会内部管理，规范协会财务报销行为,合理控制费用支出，特制定本办法。 第二条：本办法适用于协会各部门各项费用开支。各部门及全体员工必须严格遵守，财务部门必须严格审核控制，财务部以及秘书处办公室必须加强检查办法的实际执行与落实情况。 第三条：本办法根据协会的实际情况，将报销分为差旅费、办公费、招待费、交通费、通讯费、教育经费及培训费、会议费、活动费等,以下分别说明相关的借款流程及各项支出具体的财务报销制度和报销流程。 第二章费用开支管理原则 第四条费用管理遵循“制定预算、合规管理、流程审批、标准控制”的管理原则。 第五条费用开支遵循“合理、节约、真实”的原则，各报销部门及费用发生经办人须对费用报销的真实性、合法性、完整性负责。 第三章费用预算管理 第六条各项重大费用实行“先预算后开支，以预算管理为基础”的管理原则。合理安排费用开支，控制费用开支节奏，以达成年度费用预算控制目标。 某项费用因实际情况发生变化，需要增加或调整预算时，由
负责人提出“追加费用预算申请”，申请必须包括费用项目、全年预算指标、已使用指标、实际开支情况、追加申请原因和用途等内容。追加预算申请经批准后，财务部按新的预算指标进行控制。 第七条大额费用开支，例如大型会议、大型广告宣传方案和大型客户活动方案等大型支出项目应根据年度预算编制的要求在年初预算方案中做详细说明。年初预算中未加以说明的，实际发生前需单独编制项目预算使用报告，经副秘书长或以上级别理事以及财务部审批后方可实施。 第四章差旅费报销 第八条因公非本市出差的职员必须填写“出差费用报销单”，注明出差随同人员、时间、地点、事由、天数、差旅费用，经副秘书长或以上级别理事审批签字。出差填写“出差费用报销单”，注明出差随同人员、时间、地点、事由、天数、差旅费用，同时后附会议纪要或者活动议程或者邀请函等文件作为出差凭证，经审批合适报销。 第九条出差人员借款需经秘书处办公室批准后填写“出差报销单”，副秘书长或以上级别理事审批，财务负责人核准后方可借款，原则上前次出差未结清款项，本次出差不予借款。 第十条凭证与出差报销单规定的地点、天数、人数、交通工具不符的差旅费不予报销，因特殊原因或情况变化需改变路线、增加天数、人数、改乘交通工具需填写情况说明单，经副秘书长或以上级别理事以及秘书处办公室审批同意后可报销。
费用支出及审批审核管理办法要点
中国银河证券股份有限公司 费用支出及审批审核管理办法 第一章总则 第一条为了加强对公司费用支出的管理，明确费用支出范围，统一费用开支标准，明晰管理职责，规范审批流程，完善报销手续，严明财经纪律，提高管理效率，根据公司《财务管理办法》等有关规定，制定本办法。 第二条本办法适用于公司本部及分支机构。 第三条公司费用支出及审批审核管理应遵循“成本控制、权责分明、分级审批、手续完备”的原则。 （一）成本控制 通过建立科学的绩效考核机制，强化成本的自我控制和预算约束，推进成本费用全员管理和全过程控制，促进提高公司综合竞争能力。 （二）权责分明 各单位根据公司业务发展需要合理安排各项费用支出，相关层级责任人承担审批责任；财务部门根据公司财务制度办理费用支出报销、划款手续，相关层级责任人承担审核责任。 （三）分级审批 费用支出应按照业务或管理序列的责任层级体系，实行授权审批，逐 1
级负责，任何人不得越权、越级审批，并确保不相容岗位相互分离、制约和监督。 （四）手续完备 经办部门应备齐相关合同、协议、签报、发票、报销单、划款单等有效凭据，履行相关审批手续后，方可到财务部门办理各项报销、划款手续。 第二章费用支出分类 第四条公司费用支出划分为业务及管理费、资本性支出、营业外支出、业务性支出、往来款项等，根据部门职能分工实行归口管理。 （一）业务及管理费。分为变动费用、固定费用、职工薪酬等。 1.变动费用包括：业务宣传费、业务招待费、广告费、会议费、差旅费、通讯费、市内交通费、车辆运转费、车辆租赁费、电子设备运转费、咨询费、劳务费、审计费、律师费、诉讼费、办公用品、低值易耗品、劳动保护费、印刷费、外事费、董事会费、会员费、修理费、绿化费、公杂费等费用。 2.固定费用包括：房租、物业管理费、水电费、取暖降温费、财产保险费、安全防范费、线路租费、交易所设施使用费、税金、投资者保护基金等付现性固定费用，以及折旧、摊销等。 3.职工薪酬包括： ①员工工资薪金 ②员工福利，包括基本医疗保险费、基本养老保险费、失业保险费、 2
公司企业费用报销管理制度范本
公司费用报销管理制度 目录 第一章总则 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 第二章费用报销制度及流程 . . . . . . . . . . . 2 第三章借款标准及流程 . . . . . . . . . . . . . . .6 第四章费用审批管理 . . . . . . . . . . . . . . . . 7 第五章附 则 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
第一章总则 第一条：为了加强公司部管理，规公司费用报销流程,合理控制费用支出，特制定本制度。 第二条：本制度根据公司的实际情况，将费用报销分为行车费、市（郊县）差旅费、通讯费、住宿费、客情费等。 第三条：本制度适用公司各部门。 第二章费用报销制度及流程 第四条：原始凭证有效性的规定 1、报销人应取得真实合法的原始凭证 （1）、有效发票至少需要印有两个章：国家或地方税务局专用章+发票专用章，如少其中一个章，发票无效。 （2）、财政机关批准并统一监制的行政事业性收据； （3）、邮政、银行、铁路系统的各类带印戳的收据、支出证明单； 2、发票的真假辨别：发票章的单位名称需要和网上注册的名称一致，可以登录 发票上提供的查询网址进行核实，但是在出差中也不太方便随时核对发票的信息，建议大家到正规的地方消费索取发票，避免出现假票现象。 3、经办人员因特殊原因确实不能取得合法凭证时，允许以普通收据报销（总额 不超过报销金额的5%）；对于既没发票，也没收据的，一律不予报销； 第五条：费用报销单填写及票据粘贴要求：
公司成本费用管理制度
成本费用管理制度 第一章总则 第一条为加强对XX有限公司（以下简称“公司”）成本费用的控制和管理, 提高经济效益，根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》等国家有关法律法规的规定，结合企业生产经营实际和建立现代企业制度的需要，制定本制度。 第二条本制度适用于公司所属各部门。 第三条企业的成本和费用管理工作是企业生产经营管理的核心，将贯穿于生产经营活动的全过程。其基本任务是：通过预测、计划、控制、核算、分析和考核，反映企业生产经营成果，挖掘降低成本潜力，努力降低产品成本，提高产品市场竞争力。 第二章基础管理工作 第四条在企业管理层的领导下组织各职能部门，认真做好成本和费用管理的基础工作。其主要内容是：定额管理、原始记录、计量验收。 第一部分定额管理 第五条对各种原材料、工具、燃料动力的消耗，以及劳动工时、设备利用、物资储备、定额流动资金占用、费用开支等，都将制订先进、合理的定额，并定期进行检查、分析、考核和修订。 第六条各项定额的制订，是一项复杂细致的工作，需要在统一领导下，由各职能部门密切配合进行，同时兼顾企业目前的生产能力和管理现状，使定额既先进又可行地进行补充和修订。 第二部分原始记录 第七条根据生产经营管理的实际情况，建立、健全下列各项原始记录：
（一）材料物资方面的原始记录，主要是反映材料的收、发、领、退等物流过程的各项原始记录。主要包括：材料、物资验收入库单、领料单、限额领料单、委托加工材料单、委托加工入库单、材料物资盘点报告等，并作好工具借还登记簿和材料明细帐的记帐工作。 （二）劳动工资方面的原始记录，应能反映职工人数、调动、考勤、工资基金、工时利用、停工情况、有关津贴等项记录。 （三）设计及工艺改动方面的原始记录，主要是反映产品设计改动、工艺路线变化、工时材料定额变动等项的原始记录，如产品设计修改通知单、工艺路线变动通知单，定额变动通知单等。 （四）生产方面的原始记录，主要是反映产品从材料投入至验收入库过程的各项原始记录。主要包括：备料转送完工报告单、生产任务单、临时生产任务单、材料领料单、废品通知单、产成品入库单等，并作好产品投入产出数量管理和工时统计工作。 （五）设备使用方面的原始记录，主要反映设备验收、交付使用、维修、封存、调拨、报废的情况的各项原始记录。主要包括：固定资产验收单、固定资产调拨单、在建工程转固定资产验收单等，并作好固定资产卡片和固定资产台帐的登记工作。 （六）动力消耗方面的原始记录，主要是反映各计量仪表所显示的水、电、汽、风的实际耗用量，并作好能源消耗统计报表。 各职能管理部门应指定专职（或兼职）人员对各种原始记录进行管理，严格按照统一规定各类原始记录的格式、内容、填写、审核、签署、传递、存档等要求进行工作，保证原始记录管理的规范化和标准化。 第三部分计量验收 第八条建立健全各项财产、物资的计量验收制度，并保持计量工具的准确性，对材料、工具、在产品、半成品、产成品等的收发和转移，必须进行计量、点数和
费用支出审批管理办法
费用支出审批管理办法 费用支出审批管理办法 第一章总则 第一条为合理控制公司运营成本，明确各项费用报销的审批流程及支出标准；严格坚持公私分明，节约为本的原则，特制订本办法。 第二条本办法适用于三级机构机构及下属机构。三级机构需根据预算审定的费用项目合理安排支出，并遵循本管理办法的要求。 第二章费用报销单据的要求 第三条财务报销单（费用报销单.差旅费报销单.付款通知书等）填写时，应使用黑色的签字笔或钢笔填写，禁止使用圆珠笔或铅笔填写，禁止使用任何形式在报销凭证上进行涂改，否则，将视为无效单据； 第四条单位内部员工费用填写《费用报销单》，出差费用填写《差旅费报销单》并附《差旅费审批单》；如需在一张报销单上填写多种费用的报销，按报销费用的性质不同分别列明。 第五条对公司外部单位和人员结算，原则上采用转账方式（网银.转账支票.电汇等）。办理时应填写《付款通知书》，《付款通知书》后须附发票.经会签的签报.合同原件.验收单或其他根据要求需后附的资料等。因经办人填写的收款人名称（全
称）.收款银行及账号有误造成的结款延误由经办人承担相应责任。如付款时对方单位尚未提供发票，则需提供发票承诺书，保证在一定期限内取回发票，否则此项付款按借款方式入账，确保原始单据的完整。 第六条经办人应将发票或原始凭据按照有关规范分类粘贴在粘贴单上，做到整洁.平整.规范，并在粘贴单上注明张数和金额；单据少的要居中粘贴，单据多时要从下到上，从右到左，呈阶梯状，小票据在下，大票据覆盖在上面，均匀布满粘贴单，粘贴的单据不可以超越粘贴单四周。 第七条原始凭证的内容必须完整。票据内容（如发生日期.摘要.数量.单价.金额.收款单位.经办人等）应按要求如实填写完整，大小写金额必须一致；物品购置需附购货清单；收据不允许报销入账（除行政事业性收据）。 第八条各项费用产生的所有票据，当事人必须在票据背后用黑色的签字笔或钢笔署名；市内交通费必须注明起止地点及事由。 第三章报销审核.签批流程 第九条报销人员按要求填好报销单据及附件，提交部门负责人签批。 第条经部门负责人签批完成后，报销人员提交报销单据至财务部预算管理员审核。